投资基金募集说明书(PPT 41页)

一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
中国 过去5年
本土PE，年均回报 率超过32%
VC “PE” Pre-IPO LBO
交易手段
卖空 杠杆操作 程序交易 互换交易 套利交易 衍生品种
获利方式
对冲 换位 套头 套期
一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
我们一同成长
LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年 形成一个小高潮 2008年全球金融危机
中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别
创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场 的溢价仍然很高
“黄金十年”之后
PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
合伙型
普通合伙人向一般合伙人收取20%的投资收益做为绩效报酬
《合伙企业法》修订后第2家有限合伙制私募股权基金，2007.7.16领取营业执照
温州东海创业投资合伙企业* （有限合伙）
有限合伙人为8家温州乐清的本土民营企业 以其出资额为限对合伙企业债务承担有限责任 普通合伙人为北京杰思汉能，对企业债务承担无限连带责任
签署投资协议 签署合伙人协议书 注册合伙企业 注册管理公司 首期资金注入
机构设置 部门设置 人员配置 管理制度 项目投资 项目管理
四、基金管理团队
我们一同成长
XX 先生
XX岁，XXX
我们一同成长
XX 先生
XX岁，XXX
我们一同成长
五、目标企业
1. 目标企业A： 2. 目标企业B：
我们一同成长
投资对象
已具备上市基本条件的拟上市公司 尚不具备上市基本条件但有一定上市前景的创业型公司
投资组合 投资策略
重点投资处于发展中后期、高成长期和扩张期的企业 少量资金投资于创业初期阶段的前期性项目
单个项目投资限定在5,000万元人民币以内或小于基金总额的20%。 不谋求成为投资对象企业的最大股东，在单个项目的占股比例一般 不超过25%，最高不超过35%。
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
一、PE行业介绍
我们一同成长
PE与其它主要集合投资工具的区别
共同基金 Mutual Fund
私人股权投资 Private Equity
对冲基金 Hedge Fund
各国定义不一，
一般指契约型基金、债券 基金、信托基金， 部分投资于股票市场
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
全球金融危机将更多机会留给了中国
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
现在是投资PE的好时机
我们一同成长
投资人预期回报
我们一同成长
以营业额的12%-15%作为红利，按月份分红，年收益率 可达30%—50%
使自己所在的企业有一个很好的商务平台。 更好地展示投资者企业形象。
通过投资结交更多人脉及合作机会，助推企业成长
六、结语
我们承诺
我们一同成长

对基金投资方高度负责，坚持基金/LP利益最大化
《合伙企业法》修订后第1家有限合伙制私募股权基金，首期募集资本1.62亿
普通合伙人由创投机构组成，负责公司日常经营管理
深圳市南海成长创业投资合伙企业 （有限合伙）
一般合伙人由普通投资者组成，其准入门槛为200万元 一般合伙人将资金交由公司打理，以获得投资收益，每年交纳一定的管理费
联席投资顾问：深圳高新所、深圳市同创伟业投资有限公司
28 639.00
2003
4067.00
3973.12
39 29 699.0201
2004
2005
募资金额（US$M）
2006 新募基金数
5484.98 58
2007
140 7310.07
120 116
100
80
60
40
20
2008
0
数据来源：清科研究中心
一、PE行业介绍
中国的PE时代
20年市场经济建设，PE环境成熟
大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
我们一同成长
GP：管理团队
基金管理公司 ***万
托管银行
目标企业1
目标企业 2
目标企业 3 …… 目标企业 n
决策机制与运营管理
我们一同成长
投资决策委员会
基金股东代表（LP）和管理团队（GP）组成 基金股东拥有一票否决权
管理公司
管理团队出资组建，专业管理本基金，注册资本绝大部分投入基金池 日常运营费用源于基金支付的管理费，以利基金股东对管理团队的制约和监督
***投资基金
募集说明书
我们一同成长
和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇
每个行业都有其“黄金十年”
家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力…… 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万…… 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华…… 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创…… 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷……
黑石集团 KKR 凯雷投资集团 红杉资本 淡马锡 西门子创投 英特尔投资 花旗创投 高盛富人俱乐部 摩根士丹利直投部
中国
国有资金主导 民间资本为主 海外资金为主
渤海产业投资基金 深圳创新科技投资公司 中科招商 南海成长创投 红鼎创投 辰能哈工大 IDG 软银亚洲/赛富投资 弘毅投资 鼎晖投资（CDH）
一、PE行业介绍
我们一同成长
本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本 的天下
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导 行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重
要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，
专业术语
本募集方案使用词语
我们一同成长 同义词
领跑 GP(General Partner) 目标企业
领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业 领跑者投资有限管理公司、管理公司 有限合伙人、基金投资人 一般合伙人、基金管理人 拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业
货币
经营场所：
***
首期出资额:
不低于承诺出资额的20%
出资承诺期：
3年
基金管理：
委托领跑者股权投资管理有限公司
托管银行：
XXXX银行（建议）
法律顾问：
XXXX律师事务所（建议）
组织结构（拟）
LP：
LP
***万
***万
****有限公司
发起顾问机构
***基金 ****万
基金管理公司 （投资决策委员会）
数据来源：社科院美国研究所、互联网
一、PE行业介绍
PE——长期资本的乐园
我们一同成长
2002~2008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本
8000.00 7000.00 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00
0.00
34 1298.00
2002
团队建设
构建投资经验丰富、高等学历的投资经理团队 确保管理团队与投资经理团队价值观趋同、资源互补、形成合力
决策机制与运营管理
我们一同成长
发起费用
发起成立基金期间所发生的费用，按注册资本总额的0.5%一次性收取
管理费
除前期开办费外，基金管理费按实际到资金额*的2%收取（每年）
业绩报酬
我们一同成长
目标企业A ：
行业价值： 历史业绩：
我们一同成长
目标企业A ：
融资计划： 投资价值：
我们一同成长
目标企业B：
行业价值： 历史业绩：
我们一同成长
目标企业B：
融资计划： 投资价值：
我们一同成长
商业投资预期回报测算：
预期月平均营业收入 （月） 预期每月 分成 每年分成 租房投资回报率 回收年（约）
一．PE行业介绍 二．基金设立方案 三．基金启动计划 四．基金管理团队 五．目标企业 六．结语
七． 附：联系方式
目录
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
一、PE行业介绍
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
我们一同成长
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
其选择管理人完全采用市场化方式
一、PE行业介绍
PE在中国——群星闪耀
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的组织形式
公司型
有限合伙型
管理人
投资人
GP
LP
我们一同成长
信托（契约）型 投资人
有限公司 被投资企业
有限合伙企业 被投资企业
管理人
托管人
被投资企业
我们一同成长
一、PE行业介绍
国外
独立型基金 附属基金 半附属基金
50%的资金投资于温州本土成长性良好的拟上市公司
* 2008年封盘，创始合伙人之一佑利集团胡旭苍转换经营思路，注册环亚创投（GP与LP合二为一，GP掌握投资权）
一、PE行业介绍
PE的机构化运作方式
我们一同成长
项目收集
商业 计划书
立项会 项目池/放弃
投决会
投资 合同
中介 报告
外部DD
交易执行
后期管理
初步DD
初调 报告
复审会
复核 报告
框架 协议
退出 建议
退审会
初审会
复核DD 框架谈判 退出执行
二、基金设立方案
我们一同成长
二、基金设立方案
***投资基金*
我们一同成长
基金组织形式：
有限合伙制
首期募集资金：
*亿元人民币
管理团队入资份额： **万元人民币（2%）
基金存续期：
7+1年
出资方式：

勤勉尽职、严谨执业、专业判断、保守秘密

不“打擦边球”、不“脚踏两条船”

坚守“专业化、市场化为主、政府资源为辅”的经营理
念

确保基金资产年收益率不低于35%（折合资本利得6倍）
联系方式
我们一同成长
XX先生
手机：
/ Email：xxxx@
XX先生
手机：
/ Email：xxxx@
投资所获得的净收益，包括任何源自投资组合的红利和利息收入，
15%归于管理团队享有，以激励管理团队 85%归于全体合伙人，按出资份额比例分配
投资领域（再商定）
重点投资区域 主要投资产业
重点关注江苏/上海/浙江等地区 挖掘产业升级市场机会
信息技术 现代服务业 生物、健康食品 新能源、新材料、 环保等高科技行业
三、基金启动计划
我们一同成长
三、基金启动计划
我们一同成长
1 管理公司注册资本***万元人民币，分两期缴足 2 ***基金首期注资***万元人民币（20%启动） 3 基金及基金管理公司在***注册、运营
三、基金启动计划
我们一同成长
募集
注册
运作
7月15日前
8月15日前
9月起
遴选创始合伙人 物色管理团队 确定创始合伙人 确定基金设立方案 召开筹备会议 与合伙人沟通 确定管理模式
XX先生
手机：
/ Email： xxxx@
****：XXX路XX号XX大厦XXX室 XXX公司 T/F:0513-xxxxxxxx/xxxxxxxx
***： XXX路XX号XX大厦XXX室 XXX公司 T/F:0513-xxxxxxxx/xxxxxxxx
法律声明
我们一同成长
****基金 共享中国成长