财务分析与经营管理知识决策

•经营 决策
•营销、生产等业务
•其他因素
• •风假险设分性析模与拟预分析警
•重点问题
•综合分析
能力分析等
•经营状Hale Waihona Puke Baidu 经营成果
• •企业 经营
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目录
•概述 •报表解读 •报表舞弊分析 •综合分析 •经营诊断 •撰写分析报告
报表解读
❖阅读前 ❖资产负债表 ❖利润表（损益表） ❖现金流量表 ❖合并报表
资产负债表－长期投资
❖ 目的： 1、多元化经营，分散经营风险； 2、延伸控制上下游厂商，或对厂商加大影响； 3、资产转移？ ❖ 关注： 1、效益性； 2、长期投资结构； 3、投资性质：战略性、战术性投资。
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资产负债表－固定资产
❖ 特征： •1、企业实物资产重要组成部分； •2、以折旧的形式逐步转移到产品成本和相关费用中 ； •3、最终转化为货币资金。 ❖ 关注： •1、规模； •2、成新率； •3、构成情况； •4、变化情况及原因； •5、资产质量； •6、资产的计价、清理、折旧等；
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资产负债表－存货
❖ 特征： •1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； •2、变现能力较差（各行业不同）； •3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； •4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； •5、存货变化情况及原因； •6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 •Go
资产负债表－负债
❖ 特征： •1、负债是企业重要资本来源之一； •2、是企业经营所需要的长短期资金的重要保证； •3、过度负债，可能会影响资金收支调度，加大偿债包袱； •4、按时间长短分为：长期负债、流动负债。 ❖ 关注： 1、结合流动资产的构成，分析流动负债变动的利弊； 2、1年内到期的长期负债项目及数额； 3、长期负债是否发挥其财务杠杆作用； 4、长期负债费用的处理（利息、折价、溢价、汇兑）； 5、负债结构； •6、负债变化情况及原因。
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概述－分析步骤
❖ 分析步骤 1. 明确分析目的； 2. 收集并核实业务报表及相关资料； 3. 确认分析结构； 4. 确认分析重点； 5. 确认各分析模块之间的关联关系； 6. 行业特性和行业市场环境说明； 7. 撰写分析报告。
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概述－分析方法
❖ 比较分析
▪ 同一企业不同时期——趋势变化分析
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资产负债表－结构
❖ 资产 •＝负债＋所有者权益
•资产 •货币资金（现金、银行存款） •应收项目（应收账款、坏账准备） •存货（材料、生产成本、库存商品） •过渡项目（预付账款、待摊费用） •长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）
▪负债 ▪短期借款 ▪应付项目（应付票据、应付工资、应付股利） ▪过渡项目（预收账款、预提费用） ▪长期负债
资产负债表－应收帐款
❖ 特征： •1、被购货方无偿占用资金； •2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。 ❖ 关注： •1、形成规模的因素，影响程度； •2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性； •3、应收帐款的帐龄； •4、应收帐款的构成、区域、关联性； •5、应收帐款的催收管理措施； •6、应收帐款的真实性。
▪ 不同企业相同时期：
– 与竞争者
– 与同行业平均水平
– 与同行业先进水平
❖ 比率分析
❖ 结构比重分析
❖ 因素分析
•
将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程
度。
❖ 假设分析
假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟
性分析，可以没有准确的数据，但可分析预测“大概”结果。
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概述－财务分析与经营决策
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资产负债表－短期投资
❖ 特征： 1、变现速度较快； 2、包括：债券、股票； 3、有一定风险性。 ❖ 关注： •1、投资目的性，结构特点； •2、关注变动情况及原因； •3、期末计价的正确性； •4、短期投资收益核算的真实性； •5、短期投资所影响的短期偿债能力。
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财务分析与经营管理知 识决策
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2020/3/26
概述
❖ 分析目的 ❖ 分析步骤 ❖ 分析方法 ❖ 财务分析与经营决策
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概述－分析目的
❖ 报表及报告阅读者 •1、企业经理、企业决策层 •2、企业股东（所有者）、投资者 •3、债权人 •4、政府相关部门
•分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度根据不同的分析目的而调整。
资产负债表、利润表、现金流量表 三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成果、现金流 量。
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报表解读－阅读前
❖ 确认： •1、阅读目的； •2、报表的真实性； •3、报表的公允性。
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资产负债表－含义
❖ 反映企业在某一特定日期的财务状况： •1、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构； •2、负债及其结构； •3、所有者拥有的权益总额及其构成情况； •4、为使用者提供基本的财务资料。
▪所有者权益 ▪实收资本（股本） ▪资本公积 ▪盈余公积（盈余公积金、公益金） ▪未分配利润
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资产负债表－货币资金
❖ 特征： •1、变现速度最快； •2、盈利能力最弱。 ❖ 关注： •1、货币资金影响的短期偿债和现金支付能力； •2、持有量是否合适； •3、关注变动情况及原因； •4、持有的资金是否符合相关政策法规。
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资产负债表－所有者权益
❖ 关注： •1、所有者权益大小； •2、股东、投资者的构成情况； •3、实收资本的入帐价值； •4、实收资本的变化情况； •5、资本公积的项目构成及其合理性； •6、资本公积转增资本的正确性。
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资产负债表－资产质量1
❖ 资产质量分析 指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。 ❖ 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。 ❖ 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： •〈1〉短期债权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足； • （须关注具体债务人的尝债能力） •〈2〉部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分； • （须关注企业持有的股票及其股价走势） •〈3〉部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分； • （计提过程的主观性） •〈4〉部分固定资产：尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策； •〈5〉部分无形资产：如专利权，因为新技术的出现而加速贬值； •〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等 。