大宗商品贸易行业金融服务方案

大宗商品贸易行业金融服务方案

第一节行业授信策略

2017年，随着宏观经济的复苏以及国内去产能顺利，大宗商品行业企业经营情况有所好转。特别是近年来，国内产能过剩，大量的中小大宗商品行业企业资金紧张，行业内洗牌明显，行业集中度提高，大宗商品行业企业的经营质量有了提高。2017年大宗商品行业企业企业资金压力较以往有了好转，但是国际形势复杂，外贸进出口不确定因素较多，容易导致企业再次进入资金链紧张的局面。

国内的大宗商品流通行业还有诸多不利因素，包括全国统一市场体系尚未形成，市场条块分割现象严重、商品市场的国际化程度严重不足、商品市场立法滞后，监管仍需改进等方面，导致市场竞争规范缺失，行业仍然需要进一步理顺市场体制。有利的因素是自贸区的建设、一带一路战略的推进、信息技术的革命对我国的大宗商品行业企业进行了有利的推进，行业的发展潜力仍然较大。

整体来看，大宗商品行业企业行业依托我国的国家战略的推进以及新兴技术的带动，但是大宗商品行业属于风险较高的行业，市场价格稍有波动即可造成较大损失，因此，一直以来银行对该行业维持较高程度的警惕性。因此建议银行积极响应国家政策，强化信贷管理，适度控制行业信贷投放规模。分类开发客户业务，重点关注符合国家政策标准，盈利能力良好的龙头企业的信贷需求，选择优势子行业进行授信。

第二节企业信贷政策建议

一、重点支持类

1、产品不在《产业结构调整指导目录》2013修订版中限制类和淘汰类之列的大宗商品；

2、拥有进出口配额证的大型企业；

3、具有垄断地位、细分市场中拥有较高定价权的的进口企业，如天然气、国内需求量较大的农产品的企业；

4、供应链稳定且履约能力较强的进出口企业；

5、具有商品国内、国际价格指导、标杆作用的大宗商品交易所；

6、经营能力强，行业专业化程度高的内、外贸企业；

7、银行内部信用等级原则上在A（含）以上；

8、最近三年无重大不良信用记录，未列入银行预警客户名单。

二、一般支持类

1、产品不在《产业结构调整指导目录》2013修订版中限制类和淘汰类之列的大宗商品；

2、上下游供应商的合作时间较长，供应链稳定的企业；

3、拥有稳定的客户群、订单落实，拥有充足的配套加工能力的企业；

4、股东、实际控制人提供保证担保的企业；

5、最近两年无重大不良信用记录，未列入银行预警客户名单。

三、维持类

1、涉及《国家产业结构调整目录》中限制类的项目或技术的企业；

2、原材料的控制能力差，对外依存度高的企业；

3、企业的财务指标低于行业平均水平。

4、股东、实际控制人提供保证担保的企业；

四、退出类

满足以下任一条件的客户，建议银行现有存量授信应逐步压缩或退出：

1、涉及《国家产业结构调整目录》中的淘汰类项目、技术及产品的企业；

2、项目未经审批的企业；

3、企业的财务指标低于行业平均水平，且企业经营连续出现亏损。

第三节行业金融服务方案

一、大宗商品贸易融资方案

大宗贸易商本身存在向上下游融通资金的职能，资金占用情况普遍；同时，由于毛利水平偏低，贸易企业往往通过放大财务杠杆、扩大规模并加快周转来提高权益回报水平，因此对资金需求高，在贸易业务环节中银行、国企或其他融资

平台起到发放贷款的作用，成为贸易过程中重要参与者之一，衍生出相对复杂的贸易流程。

（一）引入银行的预付款融资模式

1、预付款融资模式（以银行承兑汇票为例）

预付款融资模式，即在上游供应商承诺回购前提下，贸易商预付部分保证金后通过银行融资向上游支付采购款，上游收妥后即出具提货单，银行在贸易结算环节的放款过程中会要求贸易商提供货权质押担保，之后由贸易商向银行支付货款和费用赎回货物或者以分次打款方式分次提货。

预付款融资的担保基础是预付款项下贸易商对供应商的提货权或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。当货物到达后，贸易企业可以将该笔货物进一步转化为存货融资，从而实现融资的“无缝对接”（该模式将在后面进行分析）。

对于贸易商来说，由于库存往往较少，尤其是代理采购业务，下游销售已提前锁定，融资需求主要产生于等待上游排产及货物在途运输周期等预付款环节，因此该模式相比存货融资能够较大程度缓解贸易企业流动资金需求压力。

预付款融资模式中，因为有货权质押担保，且货物权属清晰直观，有真实贸易业务为背景同时有一定比例的预付保证金，实际运作当中会要求附加一些类似于第三方担保等条件，银行参与融资意愿较高。

从银行操作层面来看，预付款融资模式对于企业资信要求较高，银行会根据企业的资信要求不同的保证金预付比例，一般预付比例在20%~50%。银行收到保证金后向供应商开具承兑汇票是最常见且使用频繁的贸易融资操作方式，其实质相当于以货权质押的短期流动性贷款。

预付款融资模式具体流程如下：

1、采购：贸易商与上游供应商签订采购合同，并协商由贸易商向银行申请贷款，用于支付货款后，供应商、银行和贸易商签订三方合作协议，银行、贸易商、物流企业签订三方合作协议（包括仓储运输、监管等）；

2、贸易商向银行提出融资申请，预付一定比例保证金，一般为20%~50%；

3、银行以承兑汇票形式对贸易商融资，对供应商开出银行承兑汇票；

4、在收到银行承兑汇票后，供应商向银行指定的物流仓库发货，并将取得的仓单交给银行；同时物流企业根据银行指令对货物进行监管和配送；贸易商按