实战赢家(初级1)-简单道式理论

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道氏理论简介

道氏理论简介道氏理论是历史最久远、最著名的股票分析方法，属于技术分析的一种。

道氏理论的首创者查尔斯•Ｈ•道，其后经过后继者的不断总结和补充，使该理论得到进一步的丰富和完善。

一、道氏理论的形成过程查尔斯•Ｈ•道（1851－1902）出生於新英格兰，是纽约道•琼斯金融新闻服务的创始人、《华尔街日报》的创始人和首位编辑。

他是一位经验丰富的新闻记者，早年曾得到萨缪尔•鲍尔斯（斯普林菲尔德《共和党人》杰出的编辑）的指导是。

查尔斯•Ｈ•道曾经在股票交易所大厅里工作过一段时间。

这段经历的到来有些奇特。

已故的爱尔兰人罗伯特•古德鲍蒂（贵格会教徒，华尔街的骄傲）当时从都柏林来到美国，由于纽约股票交易所要求每一位会员都必须是美国公民，查尔斯•Ｈ•道成了他的合伙人。

在罗伯特•古德鲍蒂为加人美国国籍而必须等待的时间里，查尔斯•Ｈ•道把持着股票交易所中的席位并在大厅里执行各种指令。

当古德鲍蒂成为美国公民以后，查尔斯•Ｈ•道退出了交易所，重新回到他更热爱的报纸事业上来。

查尔斯•Ｈ•道于1884年7月3日首创了股票市场平均价格指数。

该指数诞生时只包含11种股票，其中有九家是铁路公司。

直到1897年，原始的股票指数才衍生为二，一个是工业股票价格指数，由12种股票组成；另一个是铁路股票价格指数，包含20种成分。

到1928年，工业股指的股票覆盖面扩大到30种，1929年又添加了公用事业股票价格指数。

虽然新的指数日益增加，但道氏1884年的首创却是它们共同的鼻祖。

查尔斯•Ｈ•道并没有为其理论著书立作，他的全部作品都发表在《华尔街日报》上。

1903年，在他逝世后的一年后，他的这些文章被收编Ｓ•Ａ•纳尔逊所著的《股市投机常识》一书中，得以集中出版。

正是这本著作首次使用了“道氏理论”。

在理查德•罗素为该书撰写的序中，把道氏对股票市场理论的贡献同弗洛伊德对精神病学的影响相媲美。

1922年查尔斯•Ｈ•道在华尔街日报的助手和传人威廉•彼得•汉密尔顿归纳整理了查尔斯•Ｈ•道的理论，出版了《股票市场晴雨表》一书，书中集中论述了道氏理论的精华，并使“道氏理论”具备较详细的内容与正式的结构。

道氏理论的主要原理是

道氏理论的主要原理是道氏理论（The Dow Theory）是由美国的技术分析家查尔斯·H·道（Charles H. Dow）在19世纪末所提出的一种股市分析理论。

道氏理论通过对股市趋势的研究，试图预测股市的未来走势，并为投资者提供指导。

道氏理论的主要原理包括以下几点：1. 股票市场趋势具有连续性：道氏理论认为，股票市场趋势在短期内可能出现波动，但长期趋势具有连续性。

它将市场趋势分为三个层次：主要趋势（长期）、中级趋势（中期）和次级趋势（短期）。

这些趋势在上升和下降周期中相互交替。

2. 指数运动的配合确认：道氏理论关注股票市场中的指数，如道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）。

它认为，指数运动的配合可以确认趋势的可靠性。

当同一趋势中的多个指数都出现类似的行为时，趋势的持续性更高。

3. 交易量与价格变动共同确认趋势：道氏理论认为，交易量与价格变动之间存在着紧密的关系。

在上升趋势中，交易量应该逐步增加。

而在下降趋势中，交易量应该逐步减少。

如果价格变动没有得到相应的交易量支持，那么趋势可能不可持续。

4. 趋势的持续性优于趋势的反转：道氏理论强调趋势的持续性，相比于趋势的反转，更倾向于相信趋势将延续下去。

它认为，在判断趋势的过程中，需要确保有充足的证据表明趋势的改变发生了，而不是仅凭主观的判断。

5. 只有股价，降息和国债利率之间的配合才能产生真正的市场变动：道氏理论认为，真正的市场变动不仅需要股价的配合，还需要降息和国债利率的配合。

这意味着投资者需要关注经济和货币政策的变动，以判断市场的走势。

道氏理论被广泛运用于股票市场的技术分析中，其原理和思想对投资者的决策具有指导意义。

然而，需要注意的是，道氏理论并非预测市场的万能工具，市场走势会受到诸多因素的影响，投资者在运用道氏理论时，仍需要结合其他分析方法和个人判断进行综合分析。

道氏理论炒股公式

道氏理论炒股公式之技术指标1、CHDXTCHDXT指标程序（大智慧），其中参数P 缺省255 最小102 最大255 。

{第一部分主力控盘}A1:=EMA(EMA(CLOSE,P),5);A2:=100*WINNER(CLOSE);A3:=(A1-REF(A1,1))*400/REF(A1,1);{散户行为}STICKLINE( A3>REF(A3,1) AND A3<0, A3,0,8,1),COLORGREEN; STICKLINE( A3<REF(A3,1) AND A3<0, A3,0,8,0),COLORGREEN;{主力开始控盘}STICKLINE(A3>REF(A3,1) AND A3>0 ,A3,0,8,0),COLORRED;{{主力高度控盘}STICKLINE(A2>50 AND COST(85)<CLOSE AND A3>0,A3,0,8,0),COLORFF00FF;{黄柱信号}STICKLINE(A3<REF(A3,1) AND A3>0,A3,0,8,0),COLORYELLOW;{第二部分趋势信号}{动能}V1:=IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,0);V2:=IF(CLOSE<REF(CLOSE,1),-VOL,0);V3:=V1+V2;V4:=SUM(V3,P);WPH0:=EMA(V4,5);WPH1:=EMA(V4,17);WPH2:=EMA(V4,102);WPH3:=EMA(V4,255);{道氏线}CHD1:=EMA(CLOSE,17);CHD2:=EMA(CLOSE,102);CHD3:=EMA(CLOSE,255);{开始}{大趋势}IF( A3>0 AND REF(CHD1,1)<REF(CHD3,1) AND CHD1>CHD3AND CHD1>CHD2 AND WPH1>REF(WPH1,1) AND P=255,5,0),COLORRED;DRAWTEXT( A3>0 AND REF(CHD1,1)<REF(CHD3,1) AND CHD1>CHD3 AND CHD1>CHD2 AND WPH1>REF(WPH1,1) AND P=255,3,'开始'),COLORRED;{中趋势}IF( A3>0 AND REF(CHD1,1)<REF(CHD2,1) AND CHD1>CHD2AND CHD2<CHD3 AND WPH1>REF(WPH1,1)AND P=102,5,0),COLORRED;DRAWTEXT( A3>0 AND REF(CHD1,1)<REF(CHD2,1) AND CHD1>CHD2AND CHD2<CHD3 AND WPH1>REF(WPH1,1)AND P=102,3,'开始'),COLORRED;{结束}{中级趋势结束}A00:=(REF(CHD1,1)>REF(CHD2,1) AND CHD1<CHD2 AND P=102 );IF(FILTER(A00 ,1),0,5),COLORYELLOW;DRAWTEXT(A00,5,'结束'),COLORYELLOW;{大趋势结束}A11:=(REF(CHD1,1)>REF(CHD3,1) AND CHD1<CHD3 AND P=255);IF(FILTER(A11 ,1),0,5),COLORYELLOW;DRAWTEXT(A11,5,'结束'),COLORYELLOW;{第四部分警报信号}{动能不足报警}A22:=(A3>0 AND REF(WPH1,1)>REF(WPH2,1) AND WPH1<WPH2 );IF(FILTER(A22 ,1),0,5),COLORYELLOW;DRAWTEXT(A22,4,'能减!'),COLORYELLOW;A33:=(A3>0 AND REF(WPH1,1)>REF(WPH3,1) AND WPH1<WPH3 );IF(FILTER(A33 ,1),0,5),COLORYELLOW;DRAWTEXT(A33,3,'能减!!'),COLORYELLOW;{趋势信号交易程序}C1:=ZIG(3,15);C2:=ZIG(3,35);C3:=ZIG(3,70);C33:=ZIG(3,85);C4:=ZIG(3,150);{追随大趋势}{大趋势开始}{建仓:跌幅>70%}C5:=( REF(C1,2)>REF(C1,1) AND REF(C2,2)>REF(C2,1)AND REF(C3,2)>REF(C3,1)AND REF(C1,1)<C1 AND REF(C2,1)<C2 AND REF(C3,1)<C3AND ( REF(C3,1)>REF(C33,1) OR REF(C3,1)<REF(C33,1) ) );IF( C5,5,0),COLORGREEN;DRAWTEXT( C5,3,'建仓！！'),COLORRED;DRAWTEXT( C5,1,'大底'),COLORRED;{鉄底建仓:绝对底部跌幅>85%}C55:=( REF(C1,2)>REF(C1,1) AND REF(C2,2)>REF(C2,1) AND REF(C3,2)>REF(C3,1) AND REF(C33,2)>REF(C33,1)AND REF(C3,1)=REF(C33,1) AND REF(C1,1)<C1 AND REF(C2,1)<C2AND REF(C3,1)<C3 AND REF(C33,1)<C33 );IF( C55,5,0),COLORGREEN;DRAWTEXT( C55,3,'建仓！！'),COLORRED;DRAWTEXT( C55,1,'鉄底'),COLORRED;{高抛低吸}{高抛}C6:=( REF(C1,2)<REF(C1,1) AND REF(C1,1)>C1AND ( REF(C1,1)>REF(C2,1) OR REF(C1,1)<REF(C2,1) ) );IF(FILTER(C6,1),0,5),COLORFF00FF;DRAWTEXT(C6,4,'高抛'),COLORYELLOW;{低吸}C7:=( REF(C1,2)>REF(C1,1) AND REF(C1,1)<C1AND ( REF(C1,1)>REF(C2,1) OR REF(C1,1)<REF(C2,1) ) );IF( C7,5,0),COLORGREEN;DRAWTEXT( C7,3,'低吸'),COLORRED;{规避次级调整风险}{减仓}C8:=( ( REF(C2,2)<REF(C2,1) AND REF(C2,1)>C2AND ( REF(C2,1)>REF(C3,1) OR REF(C2,1)<REF(C3,1)) ) OR ( REF(C3,2)<REF(C3,1) AND REF(C3,1)>C3AND ( REF(C3,1)>REF(C4,1) OR REF(C3,1)<REF(C4,1)) )); IF(FILTER(C8,1),0,5),COLORFF00FF;DRAWTEXT(C8,3,'次级调整'),COLORYELLOW; DRAWTEXT(C8,4,'减仓'),COLORYELLOW;{加仓}C9:=( REF(C2,2)>REF(C2,1) AND REF(C2,1)<C2AND ( REF(C2,1)>REF(C3,1) OR REF(C2,1)<REF(C3,1) ) ); IF( C9,5,0),COLORRED;DRAWTEXT( C9,3,'加仓'),COLORRED;DRAWTEXT( C9,1,'中底'),COLORRED;{大趋势结束}{熊期风险}C10:=( REF(C4,2)<REF(C4,1) AND REF(C4,1)>C4 );IF(FILTER(C10,1),0,5),COLORFF00FF;DRAWTEXT(C10,4,'清仓！！'),COLORYELLOW; DRAWTEXT(C10,2,'进入熊期'),COLORYELLOW;{有效突破横盘255天}VV1:=EMA(VOL,5);VV2:=VOL/REF(VV1,1)>2;PZ1:=EMA(CLOSE,255);PZ2:=HHV(HIGH,255);PZ3:=LLV(LOW,255);PZ4:=(PZ2-PZ1)/PZ1;PZ5:=(PZ1-PZ3)/PZ1;PZ:=(REF(PZ4,1)<0.20 AND REF(PZ5,1)<0.20);TP:=(HIGH=PZ2);C11:=(VV2 AND PZ AND TP);IF( C11,5,0),COLORBLUE;DRAWTEXT( C11,4.5,'突破前高'),COLORYELLOW;DRAWTEXT( C11,2,'255天'),COLORYELLOW;{有效突破横盘150天}PZ11:=EMA(CLOSE,150);PZ21:=HHV(HIGH,150);PZ31:=LLV(LOW,150);PZ41:=(PZ2-PZ1)/PZ1;PZ51:=(PZ1-PZ3)/PZ1;PZZ1:=(REF(PZ41,1)<0.50 AND REF(PZ51,1)<0.50);TPP1:=(HIGH=PZ21);C12:=(VV2 AND PZZ1 AND TPP1 AND HIGH<PZ2);IF( C12,5,0),COLORBLUE;DRAWTEXT( C12,4.5,'突破前高'),COLORYELLOW;DRAWTEXT( C12,2,'150天'),COLORYELLOW;{有效突破横盘90天}PZ12:=EMA(CLOSE,90);PZ22:=HHV(HIGH,90);PZ32:=LLV(LOW,90);PZ42:=(PZ2-PZ1)/PZ1;PZ52:=(PZ1-PZ3)/PZ1;PZZ2:=(REF(PZ41,1)<0.50 AND REF(PZ51,1)<0.50);TPP2:=(HIGH=PZ21);C13:=(VV2 AND PZZ1 AND TPP1 AND HIGH<PZ21 );IF( C13,5,0),COLORBLUE;DRAWTEXT( C13,4.5,'突破前高'),COLORYELLOW;DRAWTEXT( C13,2,'90天'),COLORYELLOW;——————说有程序文字说明，即带{}的在同花顺中去掉{}加上；表示或者直接在程序中删除说明文字2、名称：WPH（0）（（大智慧））描述：短线投资参考在（分时）附图中V1:=IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,0);V2:=IF(CLOSE<REF(CLOSE,1),-VOL,0);V3:=SUM(V1+V2,0);WPH1:EMA(V3,17);WPH2:EMA(V3,102);WPH3:EMA(V3,255);资金柱:MA(V3,5),COLORSTICK;名称：WPH其中参数P 缺省255 最小 1 最大9999，步长1 。

大道趋势理论笔记

观看视频【大道趋势理论】完整笔记《大道趋势理论上篇》各集主要内容1、大道趋势理论简介作者借用【道德经】说明大道的本质的东西。

一句话，万物遵循道的法则运行。

股价也遵循道本质，本质是什么？大道七线的和他衍生出来的道。

2、大道赢家术大道赢家术四个字：地买，天卖。

大道趋势最最核心内容。

3、大道七线4、子线详解孕育之线5、午线详解黄金之线6、辰线详解生命线7、卯线详解希望之线8、申线详解命运之线9、亥线详解成功之线10、通线详解通：通达、通畅之意。

临界之线，短期的牛熊分界线。

申：生生命线。

任何一支股票都有他的生命线；如果个股获得是是生命线的一路支撑，那么回落时要及时跟进。

参数设置（日线）MA：子线26日；午100 辰145 申320 亥732 通17 卯455一、投资的误区误区1：认为投资就会获利。

投资+长期持有=获利它也是错误的，因为绝大多数投资品种是波动的误区2：投资没有风险，更谈不上风险控制。

风险是时时刻刻存在的，是不以我们的意志为转移的。

误区3：没有技术凭消息一样可以包打天下。

投资也是一个熟练工种，只要你具备了稳定的心里、良好的技术以及极强的风险控制能力，就可以在股市中成为一个非常优秀的驾驶员。

二、投资的真谛什么是投资的真谛，其实很简单：1，稳健获利。

2，更加安全而稳健获利。

3，永远记住第一和第二条。

市场是残酷的，庄家是强大的，散户如果没有良好的心态是很难战胜庄家的。

25条散户战胜庄家原则：1、规避和防范风险是第一要务，也是取得长期成功的前提和保障。

2、顺应股价趋势而为是第二要务，也是能在市场上生存的不二法门。

3、成功的关键是被动地跟踪股价运动，不能妄想自己比市场还要聪明。

在买卖时机确认之后要果断的采取行动，并按自己的交易系统信号进出。

但是自己的交易系统必须符合科学、定量、客观三个要求。

4、买入的股票一定要是强势股，重势不重价。

5、只有短线操作与中线操作之分，不存在长线操作。

在买入股票之前，是短线还是中线是不能预先确定的。

期货操盘手培训教程：道氏理论(125页图文并茂精品课件PPT)

市场参与者在此处拥有既得利益，因而该位置就越发重要。 • （三）发生的时间距当前的远近程度 • 交易活动发生的时间越近，有关水平线发生影响的潜能越
大。
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趋势线分析法
• 根据道氏理论，上升趋势的定义是指一系列较高的高点和较高的低点。同理，下跌趋势是指一系列较低的低点和较低的高点。
• 相互验证原则是十分重要的，它贯穿于市场分析的始终 • 相互验证并非是现象之间的简单验证，它是指既相关性很强，但又受不同相
关制约要素影响的相互验证关系，其实是对不同要素、不同指标间的相互验证。虽然两者的制约因素不同，但是又有较强的相关性，这是相互验证原则成立的必要条件。
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唯有发生了确凿无疑的反转信号后，我们才能判断一个既定的趋势已终结。
期货操盘手培训教程
（道氏理论）
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金融投资市场的价格预测方法
• 一.基本分析法：
•
依据市场的供求状况来判断市场价格的波动方向的分析方法。
• 二.技术分析法:
•
以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进
行的研究。
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基本分析法的弊端
• 1. 交易者难以分辨哪些因素起主导作用而哪些是次要的。
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市场的三种趋势
上升趋势成立的前提是波峰与波谷相对应要高过前一个波峰和波谷。下降趋势成立的前提是波峰与波谷相对应要低于前一个波峰和波谷。
• (1)主要趋势
如潮汐，通常持续一年以上甚至几年。（长期趋势）
• (2)次要趋势
如波浪，是主要趋势中的调整，通常持续三个星期到三个月。（中级趋势）一般为主要趋势中的调整，回撤比例三分之一到三分之二，百分之五十也常见。

道氏理论精解与实战分析

先知先觉者后知后觉者不知不知者
三类投资者股价处于高位第三类投资者疯狂买入，第一类投资者获利出局
涨升中段第二类投资者大举介入，股价加速推高
出现股价下跌后，第二类投资者纷纷杀跌，股价狂泄
股价底部，第一类投资者逐渐建仓，第三类投资者争相割肉
4、指数之间相互验证
市场由不同行业、不同股票组成，它们之间互相联系，互相影响。如上下游关系、工业复苏必然带动铁路运输的繁荣
《道氏理论精解与实战分析》
本讲提要
理解“道氏六条”的基本含义课程对道氏理论的提炼与总结归纳出股市赚钱的公式
道氏理论的形成
《华尔街日报》主编查尔斯·H·道(1851-1902) 于1884年与友人爱德华琼斯共同创立道琼斯指数，以此反映美国股市整体走势。 1900—1902年间陆续发表对该指数的研究心得，在其去逝后同事们将其言论整理成册《投机初步》，书中首次出现“道氏理论”一词。
熊市：成交量会沿主要趋势不断缩小。（价跌量缩）
——这一原则同时适合次级运动
思考题：
1、此种量价关系是否完全适合个股 ——个别股票受主力资金影响不完全
适合，会出现缩量大涨情况； 2、此种量价关系是否以每天为标准
——只根据几天交易量判断是不够的，必须经过一段时间全面观察。
6、唯有明确信号才可确认反转
1、平均指数包容消化一切
<1>平均指数的形成 <2>为什么平均指数会包容消化一切?
所有投资者的操作都会反映在个股的波动中，平均指数就是股票的平均波动。实际上指数消化了所有投资者对一切事件的反应结果，包括先知者的操作。 <3>平均指数为我们揭示出了股票市场的系统性风险
实战的应用

道氏理论的精要交易，简单才是最赚钱的

道氏理论的精要交易，简单才是最赚钱的道氏理论是技术分析的鼻祖，掌握基本的道氏理论对趋势的定义，我们就可以利用这一定义把握趋势行情的交易机会。

本交易系统主要掌握4个关键要点：趋势定义、趋势分类、关键节点、交易逻辑一、道氏理论是如何定义趋势？1.上升趋势：波峰与波谷有不断抬高称为上升趋势。

（波峰与波谷统称道氏点即顶和底）2.下降趋势：波峰与波谷不断降低称为下升趋势。

道氏理论主要是分为以上两种趋势，但我们仍需了解一种无序的震荡整理趋势。

接着是了解道氏理论对大级别、中级别、小级别趋势的区分。

它的定义是一个大级别的趋势可以包含中级别趋势和小级别趋势，小级别可以演变成一个中级别和大级别的趋势。

道氏理论趋势定义二、道氏理论对趋势的分类道氏理论分类有：主要趋势、次要趋势、短趋势道氏理论趋势分类以结构来区分大级别的成为主要趋势，主要趋势中包含有次要趋势，次要趋势中又可以包含短趋势。

在主要趋势结构中，只要原趋势的结构没有改变，所有次要趋势和短趋势仅是调整或推动的行情而已，反之次要趋势和短趋势触发破坏了主要趋势的结构关键节点，那么可能反转，需要警惕或反向交易。

三、趋势结构关键节点是什么？趋势结构关键节点就是道氏点，成为波峰和波谷，我们俗称的顶和底。

这些关键节点具有强的阻力和支撑作用，判定原主要趋势、次要趋势、短趋势是否改变以这些关键节点为标准。

四、交易逻辑思维掌握以上道氏理论趋势定义和趋势级别、关键节点的知识后，接下来我们就可以进入道氏点的精要交易逻辑。

1.找出主要趋势2.判别主要趋势、次要趋势、短趋势的关键节点（道氏点）3.交易逻辑：上涨趋势中，突破前波峰关键节点是健康的上涨行情，突破前波峰后回调跌破前波峰属于正常回调但需要警惕，若回调跌破前波谷那么原上涨趋势认定为结束。

入场的点位：1）突破前波峰位置做多，2）行情突破前波峰回调，可能会在前波峰与前波谷之间形成新的波谷，可择机入场做多，止损设置在新的波谷或前波谷附近（这种入场相对稳健且常见），3）行情遇到前波峰受阻回调，跌破前波谷入场做空。

道氏理论(一)含义及基本原则

在股票市场，存在最久、最多人认识，试图去找出股市大势所趋的理论，首推道氏理论。

道氏理论是现今所有图表趋势派的基石。

在股票市场差不多每一个都听过道氏理论。

即使未有听过，也肯定会接触道氏理论的原则，譬如牛市熊市等专业有名词。

道氏理论早期由华尔街的怪杰，道尔.查理士所发明。

道氏早期只有股票的升跌作为商业的寒暑温计表，看经济的兴替，各行各业盛衰。

其后他的继承人威谦彼德咸美屯再将道氏理论发展光大，作为推测股市趋势的一种工具。

道氏理论假设大部份股票永远都会跟随基本市场大势。

这个市场大势有可能是长期升势，或者长期跌。

大部分股票的趋势都会差不多。

市场长期升势时，大部分股票会升。

市场出现长期跌势时，大部分股票会跌。

为了探测市场，道氏创造了两个指标。

一个是现时美国的道氏琼欺工业指数。

现在为五十只股票另一个指标为道氏琼斯铁路指数，包括十二只股票。

后来铁路指数易名为交通指数。

一、道氏理论的基本要点根据道氏理论，股票价格运行有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。

这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过20%。

对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。

股价运行的第二种趋势称为股价的次级趋势。

因为次级趋势经常与基本趋势的运行方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。

这种趋势持续的时间从3周至3个以上的短期趋势所组成。

在三种趋势中，长期投资最关心的是股价的基本趋势。

其止的是想尽可能地在多头市场上买入股票，在空头市场形成前及时卖出股票。

投机者则对股价的修正趋势比较感受兴趣，他们的止的想从中获取短期的利润。

短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不作为趋势分析的对象。

人们一般无法操纵股价的基本趋和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。

1. 基本趋势：即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。

其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。

道氏理论的精髓是什么？

道⽒理论的精髓是什么？道⽒理论道⽒理论可以判断趋势和震荡，包括趋势震荡如何操作。

可以说是⾮常强的理论，也是交易者必读之书。

线段关于道⽒理论的书有好⼏本书，⼤多是内容繁杂，但是核⼼就⼀点——线段⽽且市场的基本结构就是线段，运⽤线段来定义，就把K线单⼀⽽显得杂乱⽆章的市场清晰化。

下⾯咱们讲道⽒理论的时候，⼤家时刻记得这⼀点就⾏了——线段是组成市场⾛势的最⼩单位。

要掌握道⽒理论的核⼼，就要先掌握线段的特性，熟练这些特性，就等于熟知了市场的⾛势规律。

总结⼀下：1、线段分上⾏线段和下⾏线段2、线段有长线段和短线段之分，长短结合组成趋势。

3、线段的速度跟时间不是成正⽐例的，⽽是跟线段的幅度有关4、线段的幅度决定了线段的后市⾛势的⽅向（幅度可以理解为斜率）节点然后要讲⼀个很重要的内容——节点。

节点就是线段和线段之间的交叉点，节点是后⾯实际交易中重要的参考点。

趋势结构、进出场点、⽌损位这些都要参照节点。

结构市场⾥的任何⾛势都是由线段组成的，市场⾥的⾛势只有两种：趋势⾛势和震荡⾛势。

趋势⾛势和震荡⾛势，都可以⽤线段的结构来分析判断。

两种结构都有⾃⼰各⾃特点。

趋势⾛势道⽒理论，趋势⾛势中：上涨趋势，⼀个波⾕⾼于⼀个波⾕，且创新⾼，当条件不符合了，趋势结束下跌趋势，⼀个波峰低于⼀个波峰，且创新低，当条件不符合了，趋势结束这个图很重要，市场⾥反复出现的结构图。

趋势结构的节点在4⼩时图以上的周期是最常见的，可以说是随处可见。

震荡⾛势下⾯讲震荡⾛势的特点，震荡市是公认的最难操作的⾛势，但是掌握道⽒的震荡市的线段特征，就发现振荡市的操作是最容的，最简单的，下⾯详细讲。

振荡⾛势中，震荡幅度的⼤⼩，是由开始震荡的线段给出的，后⾯的震荡⾛势中，价格反复的测试阻⼒区域和⽀撑区域。

之所以很多朋友认为震荡不好做，就是因为阻⼒和震荡区域，不是⼀个价格点，⽽是⼀个价格区间，所以会给出很多假突破的现象，这也是做突破难做的原因。

虽然震荡⾛势中，⼤家知道⾼抛低吸，但是如何⾼抛低吸是有⽅法，也是有条件的。

赢家战法-胜者为王(操盘实战应用技巧)

赢家战法-胜者为王（操盘实战应用技巧）
赢家战法-胜者为王（操盘实战应用技巧）
一、击剑和单针探底（适合30分钟以上周期）
1.击剑：大涨后出现击剑形态，做空
2.单针探底：大跌后，出现单针探底的K线买涨
二、.30\60夺命阴线(？分钟周期，由于短线上涨过快，白银进行回调下跌，但是下跌最低点就是不破阳线的最低价，这个时候买入，跌破阳线最低价止损或者对锁
买点捕捉技巧
1.
当连续出现2-3根大阴线（跌幅0.3%以上）参考前期低点就是最佳介入时机做多（除单边行情），由于跌幅较大必然会有反弹。

立刻多单介入为最佳时机。

高位介入技巧(30分钟周期)
短期大涨之后出现上影线（30分钟周期阳线）涨幅超过0.2%以上，下一个30分钟周期线收盘的最高点没能高于上一根阳线的高点。

此时是最佳做空时机。

缺口捕捉技巧(？分钟周期)
当出现高开或低开情况|(很少情况，消息面影响。

）缺口回补概率较大，冲高参考高点，可空单介入，待回补后可反手做多单。

缺口回补技术图形(1分钟)。

道氏理论成功运用的典型例子

道氏理论成功‎运用的典型例‎子(一)道氏理论道氏理论创立‎于19世纪末‎,是美国投资者‎预测证券市场‎价格涨落最常‎用的方法,也是最占老、最著名的技术‎分析理论之一‎。

其基本原理由‎查尔斯·道(Charle‎s. H. Dow)创立,并由纳尔逊和‎汉密尔顿等人‎加以补充和发‎展。

道氏理论成功‎运用的典型例‎子是1929‎年10月23‎日.华尔街日报刊‎登《浪潮转向》一文,该文以道氏理‎论为基础对股‎市动向进行预‎测,正确地指出牛‎市已经结束,熊市已经来临‎。

这以后,果然发生了众‎所周知的19‎29年美国股‎市大崩溃,并对全球经济‎都带来了灾难‎性的影响。

1.证券市场的三‎种运动道氏理论认为‎证券市场F同‎时存在着三种‎运动。

它们相互影响‎,共同决定着股‎价的走势。

(”主要运动。

又叫做主要趋‎势,表示股票市场‎价格长期上涨‎趋势.形成多头市场‎(股价看涨)或长期下跌趋‎势,形成空头市场‎(股价看跌)。

主要趋势一经‎形成,通常持续一年‎或一年以上。

汉密尔顿认为‎多头市场的平‎均长度为27‎个月,空头市场的平‎均长度为15‎个月.一般,在股价平均数‎波动起伏过程‎中,如果下一个股‎价平均数高峰‎高于前一个高‎峰,且下一个股价‎平均数低谷也‎高于前一个低‎谷,股价平均数长‎期呈现上涨走‎势,那么就可判定‎股市已进入了‎牛市,股市行情将是‎上涨。

相反地,如果下一个股‎价平均数低谷‎低于前一个低‎谷,且下一个股价‎平均数高峰也‎低于前一个高‎峰,股价平均数长‎期呈现下跌走‎势,那么就可判定‎股市已进人了‎熊市。

股价变动将以‎下跌为主。

长期上升的趋‎势通常又包括‎三个阶段,也称牛市一、二、三期.第一阶段,有远见的投资‎者看出股市上‎涨的前景,开始买进悲观‎投资者抛售的‎股票,使股价逐步上‎涨。

此时,股票交易并非‎很活跃,但成交量已开‎始增加。

第二阶段.经济前景更加‎明朗,公司经背业绩‎已显著好转,股价稳步上涨‎.成交量也显著‎增加。

道氏理论基础及应用

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3.
调整市：也称震荡市或牛皮市，股价维持在一阶段内频繁波动，多空双方争夺激烈，股价下跌有多头力量买入回补仓位，股价上涨即卖出获利了结，市场呈现出横盘震荡盘整走势。

道氏理论主要趋势实例：

道氏理论主要趋势实例：

道氏理论主要趋势实例：

道氏理论中期趋势实例：

道氏理论短期趋势实例：

道氏理论的内涵：
短期趋势最难预测，唯有交易者才会随时考虑它。投机者与投资者仅有在少数情况下，才会关心短期趋势：在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失。

1.
主要趋势的三种形式：
上升市：也称牛市或多头市场，股票价格持续上涨，投资者纷纷入市买入股票，股价连续放量创出新高，投资者情绪激动，人气聚集。下跌市：也称熊市或空头市场，投资者纷纷卖出股票，买入者越来越少，股价连续下跌，市场一蹶不振，投资者情绪低落，交投清淡。
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1. 2. 3. 4. 5.
道氏理论验证原理：
运用尽可能多的参数判断市场走势。
交易量跟随原则。
直线可以替代次等趋势。
仅使用收市价格。
只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束

1.
道氏理论的缺点：
道氏理论只推断股市的大势所趋，却不能推动大趋势里面的升幅或者跌幅将会去到那个程度。道氏理论每次都要两种以上参数互相确认，这样做已经慢了半拍，走失了最好的入货和出货机会。道氏理论对选股没有帮助。道氏理论注重长期趋势，对中期趋势，特别是在不知是牛还是熊的情况下，不能带给投资者明确启示。
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谢谢!

道氏理论精要

道氏理论哲学体系第一节道氏理论的科学内涵从证券期货投资操作的角度看，在迄今为止众多的证券期货投资理论中，道氏理论占有最重要的地位。

道氏理论首先是一种关于证券期货投资的哲学理论，其次才是一种技术方法体系。

在许多关于道氏理论的阐述中，都具有重大的失误之处，其失误之处在于，保留了道氏理论的技术方法体系的框架，却整个摒弃了道氏理论的哲学思想。

这样一来，不但摒弃了道氏理论中最宝贵的哲学理论成分，而且也使其遗留下来的技术体系成为没有灵魂的死板的骨架系统。

而道氏理论哲学思想，恰恰是赋予其技术体系以生命活力。

这些分析家的著述其性质相当于军队中的武器教程。

他们在书中传递给投资人的信息是：如果你精通了这个武器体系（比如成为优秀的射手），你就可以在战场上打胜仗。

然而，这一观点离真理相差何止十万八千里。

任何有军队生活经验的读者都应该能了解军队中最优秀的技术能手与优秀的指挥人员之间素质上的差距。

投资相当于战争，投资家相当于战场指挥员。

如果一个投资人想在战场上获胜，他决不能把自己设想成为一名射击运动员并去反复演练射击动作，而必须把自己设想成为一名战场指挥员，去想象作为一名指挥员的想法和行为方式。

投资人只有真正明白了这一层道理，才可能明了投资家应该具备的素质。

成为一名优秀“指挥员”的道路，大体可区分为两条：一条可概括为“实战锻炼”，一条可概括为“科学训练”。

当然在这两条之间，还可以有多种中间形式或结合形式。

第二节道氏理论的基本定理道氏理论并不只是道氏（Charles·H·Dow）个人的创造．道氏理论经历了一个由道氏提出基本框架和基本观点，由哈氏（Hamilton）加以丰富、完善和发展，最后由瑞氏（Rhea）加以归纳、总结的漫长过程。

其间历时长达三十年之久。

因此，道氏理论可以说是以道氏为首的集体的创造性研究的成果。

把道氏理论归纳概括为十五项定理，是瑞氏创造性研究的成果。

瑞氏对道氏理论具有高度准确的概括。

实际上把道氏理论推向了更加条理化，更加系统化的高度。

道氏理论精髓全篇（推荐！）

道⽒理论精髓全篇（推荐！）新媒体合作伙伴⼴告“道⽒理论”的创始⼈是查尔斯·亨利·道(Charles Henry Dow，1851-1902) ，他创⽴了道琼斯公司(Dow Jones & Company)，发明道琼斯⼯业指数，并创⽴著名的《华尔街⽇报》(The Wall Street Journal)，在1900年到1902年期间，他在该报上发表了诸多关于股市的评论⽂章，表达了他对股市⾛势的观点。

查尔斯·道逝世后，《华尔街⽇报》的记者将其⽂章及观点编成《投机初步》⼀书，从⽽使道⽒理论正式定名。

尽管查尔斯·道并没有系统地阐述道⽒理论，也没有发表过这⽅⾯的专著，但是后⼈依旧将其视为道⽒理论的⿐祖。

道⽒理论的形成经历了⼏⼗年。

在查尔斯·道去世以后，威廉姆·⽪特·汉密尔顿(William Peter Hamilton)和罗伯特·雷亚(Robert Rhea)继承了道⽒理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳⽽成为今天我们所见到的理论。

他们所著的《股市晴⾬表》、《道⽒理论》成为后⼈研究道⽒理论的经典著作。

虽然⽬前很多新兴的市场运动理论逐渐占据学术主流地位，但是道⽒理论在当时确实是⼀次变⾰性的理论，⾄今也有着深远影响。

道⽒理论的作⽤到底有多⼤？许多投资者包括职业⼈⼠并不⼗分了解。

许多⼈包括证券类教科书都将“道⽒理论”列为过时的、存在许多缺陷的技术理论。

如果单纯运⽤“道⽒理论”在证券市场中操作（即将其视作⼀种操作技术），那是对“道⽒理论”的误解。

其时，“道⽒理论”的最伟⼤之处在于其宝贵的哲学思想，这是它全部的精髓。

在《道⽒理论在商务与银⾏业的应⽤》⼀书中，作者雷亚显⽰“道⽒理论”可以稳定⽽精确地预测未来的经济活动。

最早的时候，“道⽒理论”在设计上是⼀种提升投机者或投资者知识的配备或⼯具，并不是⼀种全⽅位的严格技术理论。

[转载]道氏理论实战版精华（陈东著）

[转载]道氏理论实战版精华（陈东著）一、核心思想：三重运动原理是道氏理论的核心思想，其将股票价格的变化分为三大类，深藏不露的基本运动、骗人的次级运动、诱人的日常波动，基本运动是矛盾中的主要矛盾。

二、趋势定义：道氏对趋势的定义是当后续上升浪突破前一个高点，且后续下降浪终止于前一个低点之上时，则表示市场处于牛市中；反之，当后续上升浪终止于前一个高点之下，且后续下降浪突破前一个低点时，则表示市场处于熊市中。

三、黄金分割:黄金分割线即可以预期调整的位置，又可以预期价格继续前进的目标位。

第一组数字为0.191、0.382、0.5、0.618；代表预期价格的调整位，当行情上升至原下跌波幅的0.5或0.618时会出现停滞现象，作回档调整。

第二组数字为1.191、1.382、1.5、1.618，其中0.618和1.618最为重要，此数字代表预期价格继续前进的目标位，传统的黄金分割仅指0.618。

四、窄幅波动:横盘意味着市场出现了拥堵，拥塞的越厉害，就像开闸放水一样，突破之后的跟进就越有利。

在盘整期间不入市是投资的重要原则，横盘突破后，通常能做好一笔交易，特别是迅猛地突破远比一般突破更加可靠，其关键信号是伴有大的成交量。

突破超过3%，一般有效，或回调确认，投资者不能跟进所有的突破。

五、趋势线：1、趋势线包括所有的价格更有意义，一般讲倾斜角度45的趋势线最有意义，如果趋势线过于平缓，说明上升趋势过于衰弱，可能是靠不住的，如果趋势线过于陡峭，通常意味着这种上升速度难以持久；2、要得到一条真正起作用的趋势线，需要多方验证，一旦趋势线被突破，可能是为了寻找真正起作用的趋势线，这时可及时进行调整原趋势线；3、趋势线有效突破的标准一是3%原则，二是成交量需放大，三是两天原则，必须连续两天出在趋势线一侧；4、趋势线突破后的结果是作用互换，转为支撑或压力，趋势线的突破并不意味着基本运动的转势，事实上，趋势线的突破信号比趋势的继续更值得信赖，因为这为我们提供了明确的交易机会；5、真假突破只有事后才会知道，此时只能依据趋势线操作，假突破判断错误后，止赢或止损，回到上升趋势线后再买回来，可避免重大亏损，也可防止过早出局，切记。

（一）道氏理论

（一）道氏理论查尔斯.亨利.道是纽约道.琼斯金融新闻服务社的创始人，《华尔街日报》的创始人和首位编辑。

他创建的道.琼斯股票价格平均指数，是对投资研究领域作出的最伟大的贡献。

《华尔街日报》记载了他关于证券市场的全部思想，在查尔斯.亨利.道之前，没有人提出并建立一套理论来解释股票市场的真正内含。

查尔斯.亨利.道不仅提出了价格运动理论，而且就市场的价格决定投机与操纵行为，股票市场在经济中的作用等也进行了深刻的阐述，这些思想至今仍发挥着巨大的作用。

查尔斯.亨利.道生前从未就自己的理论思想著书立说。

“道氏理论”一词是纳尔逊在《股票投机的基础知识》中首次提出并确定的。

这本小册子实际上只是查尔斯.亨利.道发表在《华尔街日报》上的文章汇编，直到1922年汉密尔顿出版了《股市晴雨表》之后，才真正建立起道氏理论的思想体系。

1.平均指数包含一切。

道氏创建的平均指数是通过选择一些具有代表性的股票的平均价格来反映总体证券市场的状况，这就为现有的各种指数奠定了基础。

虽然各种指数的计算方法不尽相同，但基本思想都是来源于道氏的平均指数，美国至今仍在沿用的道琼斯指数就是最好的说明。

平均价格指数能够全面地反映股票市场的变化，无数投资者的各种行为综合起来，集中地体现在平均指数上，价格消化了各种已知的可预见的事，以及各种可能影响股票供给或需求的情况，即使是天灾人祸，当发生以后也能迅速被市场所消化，通过价格的变化吸收掉。

平均指数包容消化一切，实际上是技术分析的三个前提之一，即市场行为包容消化一切，因为市场行为最终要通过平均指数体现出来。

“股市是国民经济的晴雨表”，平均指数的波动状况反映了经济状况，“晴雨表”的这一功能是超前的，可以提前预测经济的发展变化，这是道氏创建平均指数后强调的最主要的功能。

当然平均指数对市场也具有强大的分析预测功能，它可以预测市场的主要趋势，并且可以把主要趋势与次要趋势加以区别，从而可以根据平均指数进行交易。

2.市场有三种趋势查尔斯.亨利.道把市场的价格趋势分成三类：主要趋势、次要趋势和小趋势，这是道氏理论的核心内容。

股票技术分析如何运用道氏理论分析市场

【股票技术分析】怎样运用道氏理论分析市场【关键提醒】道氏理论在技术分析中旳地位和弘历教学体系对道氏理论旳重视程度是毋容置疑旳。

在本刊2023年3月旳内容中，我们也对道氏理论从不一样角度进行了阐释，目旳就是让广大弘历网员更深入地理解这一理论对股票投资旳指导意义。

不过，仍然有许多人认为，道氏理论旳理论性太强，实用价值不高，不可以对股票旳买卖起到立竿见影旳效果，因而更喜欢学习K线、指标等方面旳内容。

实际上，当您反复研究道氏理论之后，就会逐渐明白道氏理论之因此可以作为股市旳投资哲学，在于它不仅可以协助投资者对旳地面对市场，并且能协助您有效地处理怎样对旳地进行投资决策旳问题。

本文将从实战分析旳角度出发，运用道氏理论旳基本思想，处理如下几种问题，以协助投资者学习和掌握道氏理论旳分析和思索措施。

1.目前市场处在什么性质和级别旳运动当中？2.目前市场与否具有投资或投机价值？3.市场确切旳买入信号是什么？1、本轮市场调整旳特点有关本轮市场旳调整，市场早有预兆。

笔者在2023年10月初在《趋势旳持续与背离》（参见本刊2023年第5期）一文中指出，大盘旳上升趋势与成交量、RSI、MACD等多种指标形成背离，市场风险正在不停加大，并给出详细旳操作方略：1．当趋势稳步上涨，但仅有趋势类指标可以印证趋势上涨旳有效性，其他指标出现背离时，虽然坚持看多，也要有所谨慎和保留。

毕竟诸多指标纷纷发出背离旳警示性信号是客观存在旳事实，虽然价格仍将上涨，但除非指标可以及早修复，否则持续旳负面信号迟早会对趋势旳反转发生作用。

因此，就目前旳行情来说，鉴于较多指标旳背离走势，虽然不能看空而应继续做多，但可以在仓位旳设置上采用相对保守旳控制方略，以免市场出现忽然变化而措手不及。

2．当上升趋势出现异常变化时（明显加速或延缓），应当提前做好出局旳准备，虽然后期仍然也许继续上涨，但空间也会有限、顶部旳形成概率极大，逐渐削减仓位直到淡出市场不失为理想旳选择。

道氏理论

道氏理论：是大部分技术分析的鼻祖道氏理论假定有三种势力同时影响价格：一、主流趋势影响价格的长期变动是基本的势力，持续时间从几个月到几年不等。

二、中间趋势或二级趋势由股价对基本趋势的短期偏离引起的是二级的或中间的趋势。

当市场回复到趋势值时，这些偏离可以通过修正来消除。

三、较小的趋势也是最次要的一种势力，是极不重要的每日波动。

波浪理论黄金分割率(波浪理论的基础)——数学家里昴纳多.斐波纳奇集波浪理论之大成——柏彻特.霍雷斯他们合著的波浪理论成为后人学习的经典之作1989年霍雷斯在华乐街发表了关于波浪理论的重要报告大自然的规律：春夏秋冬，潮起潮落，周而复始。

价格浪形也一样具有相当程度的规律性。

一浪跟着一浪，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。

因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

艾略特波浪理论三要素：浪型、比率和时间一、基本信条1、上升/下跌交替运行2、推动浪可以划分为低一级的5个浪（顺流5个浪）；调整流可划分为低一级的3个浪（逆流3个浪）3、一个完整的八浪循环可以划分为高一级的一、二浪4、时间可以延长，也可以缩短，但基本浪形不会改变二、数浪原则1、2浪的底不能低于1浪的起点（基本条件）2、三浪不是最短的浪（是最具爆炸性的主浪）3、四浪的底不能与一浪的顶重叠4、两项指引：①交替的原则：二浪简单，四浪就会复杂，反之二浪复杂四浪就不会简单②四浪经常在前面小4浪范围内完成四、浪的级别划分和比率浪的级别：小时线（最低一级）、日线、周线、月线、季线、年线、十年线、二十年线五十年线浪的比率：1.浪的回调幅度是一浪幅度的所有神奇数，介是绝对不可以低于一浪的起点。

2.三浪升幅是一浪的1.618倍至2.618倍3.四浪的回调经常性是三浪升幅的0.3824.五浪的升幅是一浪的等长或一浪至三浪整体的0.6185.A浪的回调经常是五浪的等长6.B浪的反弹可以是A浪所有神奇数甚至1.382倍四、推动浪的演变形态1、斜线三角形2、失败形态3、延伸浪一浪延伸，五、三浪等长三浪延伸，五、一浪等长一、三浪等长则五浪极有可能延伸当五浪延伸出现在高一级的五浪位置时，市场通常会发生巨幅震荡，A 浪会将价格带回延伸的起点，为第一次回吐，而B浪又会将价格带回A浪的起点附近，为第二次回吐。