第四章 负债业务

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5、欧洲货币市场
在欧洲货币市场上，可以不受利率管制，在税 收及存款方面的要求也较宽松，还可以逃避一些国 家金融法规的管制。西方国家的商业银行在欧洲货 币市场上借入短期负债的方式，主要是通过吸引固 定利率的定期存款（利率较高） ；另外，商业银行 还可以在欧洲货币市场上出售商业银行承兑汇票、 银行承兑票据等来筹集短期资金，或者直接向其他 银行借入短期款项（利率较低）。
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二 负债成本的分析方法
（一）相关概念 资金成本： 1 资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切支 出，即利息成本和营业成本之和，它反映了商业银行为取 利 息成 +营业 本 本+营业 成 得负债而付出的代价。 资 成 率= 金 本 存 资金 款 资金成本率： 2 资金成本率：资金成本/资金总额 可用资金成本： 3 可用资金成本：可用资金指商业银行可以用于贷款和投资 等盈利性资产的资金，是商业银行总资金来源中扣除应交 存的法定准备金和必要储备金之后的余额。 可用资金成本是相对可用资金而言的商业银行资金成本。 可用资金成本率： 4 可用资金成本率：资金成本/可用资金
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二 非存款负债
（1）在资本市场上发行长期债券 （2）从货币市场借入资金 ①同业拆借 ②证券回购协议 ③向中央银行借款 ④发行商业票据 ⑤欧洲货币市场借款
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1、同业借款
同业借款是指金融机构之间的短期资金融通活 动，即银行相互之间的短期借款，主要用于临时性 调剂资金头寸的需要，支持商业银行日常性的资金 周转。由于同业拆借是通过商业银行在中央银行的 存款账户进行的，实际上是超额准备金的调剂，因 此又称中央银行基金，在美国则称之为联邦基金。
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3 创新存款
（1）现金管理账户：由多个币种，期限和性质也不尽相同的 现金管理账户 多种存款组成（本外币定期、活期一本通） 指数定期存款：该类存单的收益不是固定的，而是与有 （2）指数定期存款 价证券价格、黄金价格、外汇汇率、消费价格或其他合适 的价格指标相联系的 投资账户：主要是商业银行针对客户的特殊需要而设计 （3）投资账户 的，投资于共同基金和年金计划 结构性存款：也称收益增值产品（yield enhancement （4）结构性存款 products） 是运用利率，汇率产品与传统的存款业务相结 合的一种创新存款
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3、向中央银行借款
当商业银行出现资金不足时，除了可以在金融市场上筹 资外，还可以向中央银行借款。商业银行向中央银行借款主 要有两种形式，一是再贷款，二是再贴现。 再贷款是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷 款；再贴现指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到 期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷款。 在市场经济发达的国家中，由于商业票据和贴现业务广 泛流行，再贴现就成为其商业银行向中央银行借款的主要渠 道；而在商业信用不太发达，商业票据不太普及的国家，则 主要采取再贷款的形式。
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4 负债渠道多元化策略
方式 （1）自设负债网络 （2）扩大代理渠道 （3）金融机构之间的并购 （4）策略联盟
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5 银行形象塑造
所谓银行形象塑造是指公众对商业银行总体的，概括的认识 和评价，是商业银行整体形态的一种理性再现，也是商业银 行对公众进行信息沟通和发展业务的重要工具。 措施 （1）经营理念 （2）行为规范和准则 （3）视觉设计
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1 交易账户
(4)自动转账制度（ATS） (4)自动转账制度（ATS） 自动转账制度
特点：客户同时在同一商业银行开立两个账户，一个是有 息的储蓄账户，另外一个是无息的活期账户。当客户需要 签发支票时，客户可以用电话通知开户行，开户行自动按 支票金额将款项从储蓄账户转移到活期支票账户上。
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2 非交易账户
表内项目 有息负债 存款 境外机构 国内机构 交易账户
最大10 家银行 65.81 47.65 20.17 27.48 0.99
11～100 位银行 73.46 51.42 8.16 43.35 1.75
101～1000 位银行 75.44 62.45 1.29 60.16 4.24
所有其 他银行 75.35 71.76 0.07 71.70 11.17
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4、发行商业票据
商业票据是信用好的大公司发行的短期无担保债 务工具，面值一般为10万美元，期限30-270天不 等。在限制混业经营的国家，商业银行不可能直 接出售自己的商业票据，但商业银行可以利用他 们的持股公司或成立单独的子公司来发行商业票 据，并将所得资金用于发放贷款和进行投资。多 数银行直接向国际投资者发行新的商业票据，而 不是通过证券交易商来进行公开出售。
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4.2
负债管理
. 负债规模的管理 . 负债成本的管理
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负债规模管理（存款市场的开拓） 负债规模管理（存款市场的开拓）
一 影响负债规模变化因素分析
(一)宏观因素 1 经济发展状况 2 中央银行货币政策 3 金融监管 (二)微观因素 1 负债价格 2 金融服务的项目和质量 3 银行的实力和信誉 4 银行的形象
可 资 成 率= 用 金 本 利 成 +营 成 息 本 业 本 ×100% 可 资 数 用 金 额
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【 例 3-1】 假设某银行开办了某种存款 种类， 种类，由此使存款平均余额增加了 9000万元 万元， 9000万元，这些资金的利息成本 270万元 其它成本为135万元， 万元， 135万元 为270万元，其它成本为135万元， 资金的20%用于非盈利资产， 20%用于非盈利资产 资金的20%用于非盈利资产，则 该银行的边际成本计算如下： 该银行的边际成本计算如下：
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3 创新存款
(1)现金管理账户 (2)指数定期存款 (3)投资账户 (4)结构性存款
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1 交易账户
交易账户:是指私人和企业为了交易的目的而开立的 交易账户 支票帐户,客户可以通过支票、汇票、自 动取款机,电子、互联网和其他电子设备 提款或对第三者支付款项。 包括种类：活期存款、可转让支付命令账户、货币 市场存款账户、自动转账制度等。
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二负债拓展策略分析
1 2 3 4 5 传递系统 市场细分 产品创新 负债渠道多元化策略 银行形象塑造
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1 传递系统
商业银行要吸收客户的资本就必须针对不同的客户群提供合 适的传递系统,这种传递系统不仅仅反映在负债业务上,而且也 反映在资产的业务上。
表4-8 金融学家总结的未来可能出现的传递系统
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. 负债成本管理
了解负债成本原因: 了解负债成本原因: (1)商业银行总是力求能够筹到成本最低的资金,在其他条 件相同的情况下,商业银行降低负债成本可以提高资本的 回报率。 (2)对资金成本的准确估算有助于商业银行确定其资金必要 回报率。
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一 负债成本的组成
利息成本： 1 利息成本：是商业银行为获取资金而支付的成本中最重要 的组成部分，是商业银行按约定的存款利率以货币形式直 接支付给债权人的报酬。 有两种形式：以不变利率计息，按可变利率计息。 营业成本： 2 营业成本：商业银行除利息支出之外的其他一切开支，包 括员工的工资福利，办公费用，广告宣传费用，各种培训 费以及为客户提供其他服务所产生的开支等。 有关成本： 3 有关成本：与增加存款有关而未包括在上述两类支出中的 成本。 有两种形式：风险成本，连锁反应成本
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1 交易账户
(1)活期存款 (1)活期存款 定义:无须任何事先通知，存款人可以随时提取 或转账的存款。 由于客户使用的最多的是支票，所以常被称作 “支票存款”。 特点：①具有货币支付和流通手段的职能 ②具有很强的派生能力，能有效提高银行 的盈利水平
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1 交易账户
(2)可转让支付命令账户 (2)可转让支付命令账户 可转让支付命令账户（NOWs）特点： ①储户可以随时直接提现或直接向第三者支付，但 所使用的工具不是一般的支票，而是支付命令书 ②商业银行按照账户的平均余额支付较高利息， 因此，这类存款帐户又带有储蓄的性质 超级可转让支付命令账户（super NOWs）是在可转 让支付命令账户的基础上发展而来的，它与后者的 区别在于它有一个最低存款额的限制，但20世纪90 年代以后，两者已无显著差别。
第四章 负债业务
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学习提示
本章要求掌握以下内容： （1）商业银行筹集资金的方式 （2）如何核算商业银行负债资金的成本 （3）负债资金的定价 （4）商业银行筹集资金的策略
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本章内容
4.1 负债构成 4.2 负债成本 4.3 负债定价 4.4 负债策略分析
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4.1 负债构成
一 存款类负债 二 非存款负债 三 负债结构及%以上,重要的资金来源) 各种非存款负债（债券、同业拆借、转贴 现等）
一 存款类负债
(1)活期存款 1交易账户 (2)可转让支付命令账户和超级可转让支付命 令账户 (3)货币市场存款账户 (4)自动转账制度 2非交易账户 (1)定期存款 (2)储蓄存款
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1 交易账户
货币市场存款账户（MMDA） （3）货币市场存款账户（MMDA）
定义：是20世纪80年代出现的一种介于活期存款和储蓄存 款之间的存款账户。 特点：储户对象不限，个人、非盈利机构和工商企业都可 以开户，但要求开户最低金额为2500美元，平均余额不低 于2500美元，存款利率没有上限，利息按照货币市场工具 的平均收益率确定，每天复利，于月底打入该账户；存款 没有最短期限，但客户提取存款应提前7天通知银行；客户 使用该账户向第三者支付，无论开出支票还是电话通知， 每月均不能超过6次，其中支票付款不得超过3次。
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结构性存款
类别： ①与汇率走势相挂钩的结构性存款 类别 ②与利率走势相挂钩的结构性存款 2003年11月，中国建设银行首次推出个人外汇结构性存款 2003年11月 个人外汇结构性存款：客户愿意在承担一定风险的情况下， 个人外汇结构性存款 根据外汇指定银行的报价进行含有利率互换或利率期权结 构交易的个人外汇理财产品。