投资项目财务评价的基本步骤
投资项目的财务评价(2)
（3）不存在内部收益率
C0 C1 C2 IRR NPV +1000 -3000 +2500 None +339 -2 2 NPV=1000（1+r) [(r-0.5) +0.25] ＞ 0
（4）互斥项目决策导致错误
①投资额不同 项目 C0 C1 C2 C3 C4 A 100000 35000 35000 35000 35000 B 10000 4000 4000 4000 4000 IRRA=14.97% IRRB=21.92% NPVA=10950 NPVB=2680 （10%） NPVA-NPVB=0时，IRRA-B =14.23%
当两个方案产量相同或基本相同时，可采 用静态的简便的比较方法，包括静态差额 投资收益率（Ra）法或静态差额投资回 收期（Pa）法。 Ra=（C1-C2）÷（I2-I1）×100% Pa= （I2-I1） ÷ （C1-C2） C1，C2—两个比较方案的年总经营成本。 静态差额投资收益率≥ ic或静态差额投资 回收期≤ Pc时，投资大的方案为优。
2、投资利润率
是指项目达到设计生产能力后的一个正常 生产年份的年利润总额或项目生产经营期 内的年平均利润总额与项目总投资的比率， 它是考察项目单位投资盈利的静态指标。 投资利润率=年利润总额或年平均利润总额 /项目总投资×100% 将投资利润率与行业平均投资利润率对比， 以判断项目单位投资盈利能力是否达到本 行业的平均水平。
（1）借贷不分
项目 C0 C1 IRR NPV （10%） A -1000 +1500 +50% +364 B +1000 -1500 +50% -364
2020注会cpa考试《财务成本管理》章节习题：投资项目资本预算含答案
2020注会cpa考试《财务成本管理》章节习题：投资项目资本预算含答案一、单项选择题1、某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。
其中甲方案的项目期限为10年，净现值为1000万元，(A/P，10%，10)=0.163;乙方案的现值指数为0.95;丙方案的项目期限为12年，其净现值的等额年金为180万元;丁方案的内含报酬率为9%。
最优的投资方案是()。
A、甲方案B、乙方案C、丙方案D、丁方案2、W公司是一个商品流通企业，拟进入前景看好的制药业，为此W公司拟投资新建制药厂，目前W公司的资产负债率为45%,所得税税率为20%。
N公司是一个有代表性的药业生产企业，其β权益为0.99，产权比率为1.5，所得税税率为20%，则W公司的β资产及β权益分别为()。
A、0.45、0.74B、0.45、0.89C、0.76、0.68D、0.56、0.743、关于现金流量的估计，下列说法不正确的是()。
A、只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量B、沉没成本、过去成本、账面成本等往往是非相关成本C、不需要考虑放弃其他投资机会可能取得的收益D、假定开始投资时筹措的营运资本在项目结束时收回4、A企业投资10万元购入一台设备，无其他投资，初始期为0，预计使用年限为10年，无残值。
设备投产后预计每年可获得净利4万元，则该投资的静态投资回收期为()年。
A、2B、4C、5D、105、ABC公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税税率为30%，年税后营业收入为500万元，税后付现成本为350万元，税后净利润80万元。
那么，该项目年营业现金流量为()万元。
A、100B、180C、80D、1506、下列关于投资项目的敏感性分析的说法中，不正确的是()。
A、敏感性分析是投资项目评价中常用的一种研究不确定性的方法B、敏感性分析主要包括最大最小法和敏感程度法两种分析方法C、敏感性分析是一种常用的风险分析方法，但计算过程复杂D、在进行敏感性分析时，只允许一个变量发生变动，而假设其他变量保持不变7、年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。
项目财务评价的基本内容和步骤.doc
项目财务评价的基本内容和步骤带来关于项目财务评价的基本内容和步骤的介绍，希望可以帮助广大建筑人士更好的认识它。
1.选取财务评价基础数据与参数，包括主要投入物和产出物财务价格、税率、利率、汇率、计算期、固定资产折旧率、无形资产和递延资产摊销年限，生产负荷及基准收益率等基础数据和参数。
2.计算销售收入，估算成本费用。
3.编制财务评价报表，主要有：财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表。
4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。
5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。
6.编写财务评价报告。
项目财务评价是建设项目财务评价的简称，又称企业经济评价。
在财务预测的基础上，的根据国家现行财税制度和现行价格，分析预算项目的效益和费用，考察项目的获利能力、清偿能力及外汇效益等财务状况，以判别项目财务上的可行性的经济评价方法。
是建设项目经济评价的组成部分。
所使用的基本报表有：①财务现金流量表；②利润表；③财务平衡表；④财务外汇流量表。
所适用的参考报表有：①固定资产投资估算表；②投资使用计划表；③单位成本表；④总成本表；⑤销售收入表；⑥借款偿还平衡表。
项目财务评价以财务内部收益率、投资回收期和固定资产投资贷款偿还期等作为主要评价指标。
产品出口创汇及替代进口节汇的项目，要计算财务外汇净现值，财务换汇成本和节汇成本等指标。
根据项目特点和实际需要，也可计算财务净现值、财务净现值率、投资利润率、投资利税率，或其他价值指标和实物指标。
1.财务评价的内容。
营业部的财务评价要从经营状况和经营成果两方面进行总结、评价和考核。
经营状况评价主要是对资产负债各项目的构成、增减状况进行分析和评价。
对于资产状况，应当分析货币资金、应收款项等流动资产与固定资产等其他长期资产在总资产中所占的比重以及增减情况，并且根据各项资产的性质分析评价其质量。
对于逾期的应收款项、不能给未来带来收益的长期待摊费用等，应当作为不良资产进行专项管理。
工程项目财务评价概述
三、财务评价的基本步骤
3.进行融资后分析 包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。
（1）在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融
资方案； （2）在已有财务分析辅助报表的基础上，编制项目总投 资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表； （3）编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务 内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平； （4）编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内 部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平。
静态指标 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 静态投资回收期
动态指标 财务内部收益率 财务净现值 动态投资回收期
清偿能力及流动性指标
借款偿还期
资产负债率
流动比率
速动比率
投资利润率
项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利 润总额或生产期的年平均利润总额与项目总投资的
力、偿债能力和财务生存能力 非经营性项目：财务评价主要是财 务生存能力
四、费用、收益的识别
1.收益 ①营业收入：企业获得收入的主要形式。由 销售量和价格决定。 ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资 产残值和回收的流动资金应视为收入。 ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所 给予的补贴应视为收入。
√ √ √ √ √
盈利能力
偿债能力 分析
√
六、基本财务评价报表
1.现金流量表
反映项目计算期内各年的现金收支，用以计 算各项动态和静态评价指标，进行项目财务 盈利能力分析。
按投资计算基础不同，分为全部资金财务现 金流量表，资本金财务现金流量表、投资各 方财务现金流量表。
第五章 投资项目财务评价
第五章 投资项目财务评价一．教学目的及要求学习本章应了解投资项目评估的内容与作用，掌握投资项目经济评价中所需要的所有财务 基础数据的内含与确定方法，理解全部投资现金流量表与自由资金现金流量表的本质区别，着 重掌握投资项目财务评价的具体方法及其经济含义，掌握投资项目不确定分析的方法与作用。
二．学时安排财务管理专业学生： 6 学时非财务管理专业学生：6 学时三．重点与难点1．财务基础数据中成本费用和现金流量的确定。
2．全部投资现金流量表与自由资金现金流量表的本质区别。
3．投资项目财务评价中投资回收期、净现值的含义及判断标准。
4．会计盈亏平衡点与投资盈亏平衡点的本质区别。
四．授课内容第 1 节 财务基础数据的评估财务基础数据是指与项目寿命期内全部经济活动有关的数据，包括项目寿命期，投资额、 筹资方案、成本费用、收入利润、现金流量等。
1．项目寿命期（1）建设期：按项目的性质、规模，根据主管部门的规定确定；依据或参照主管部门制定的建 设期定额，并注意建设项目所在地区的类别和工期定额种类进行确定；根据统计资料，套用以 往同类工程建设期；或参照以往类似工程的实际工期，进行适当的调整。
（2）项目生产期：项目生产期包括投产期和正常生产期。
投产期是项目从建设投产或交付使用 起，到实际年产量达到设计生产能力时止所经历的时间。
正常生产期也称达到设计生产能力期，工业项目的生产期一般按综合折旧寿命期确定。
它是指达到设计规定的生产能力100%的生产期。
固定资产，特别是主要设备寿命期可分为自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期。
项目生产期 的确定以主要设备的经济寿命期为基础，并考虑其技术寿命期限的影响进行评估。
2．项目总投资建设项目总投资是固定资产投资、无形资产、递延资产、建设期利息和流动资金之和。
（1）固定资产投资：是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用。
它 包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费用。
第八章 工程项目财务评价
2.例题
二、基本财务报表
1.全部资金现金流量表
序
项目
合计 建设期 运 营 期
号
123
n
生产负荷%
1
现金流入
1.1 产品销售收入
√√√√√
1.2 回收固定资产余值
√
1.3 回收流动资金
√
2
现金流出
2.1 固定资产投资
√√
2.2
流动资金
√
2.3
经营成本
√√√√√
2.4 销售税金及附加
√√√√√
2.5
所得税
二、建设投资详细估算方法
①设备及工器具投资
工程费
②建筑安装工程投资
静态投资
③工程项目其他费用
固定资产投资
（动态投资）
基本预备费
预备费 基本预备费=（①+②+③）×基本
预备费
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
分项详细估算法。
流动资金 扩大指标估算法。流动资金额＝计算基数×对应的资 金率
【例8.3】某建设工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为 45000万元。按本项目实施进度计划，项目建设期为3年，投资分年使用 比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支 用，建设期内预计年平均价格上涨率为5%。建设期借款利息为1395万 元，建设工程其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项 目的建设投资。
年份
1
2
3
4
5 8-20
净现金流量 （元）
-180
-250
150
84
112 150
2. 有一投资项目，建设投资50万元（不含建设期利息），于第1年投 入；流动资金投资20万元，于第2年初投入，全部为借款，利率8%。项 目于第2年投产，产品销售第2年为50万元，第3-8年为80万元；经营成 本第2年为30万元，第3-8年为45万元；增值税率17%；第2-8年折旧费每 年为6万元；第8年末处理固定资产可得收入8万元。列出的全部资金财
项目投资财务评价的基本方法
项目投资财务评价的基本方法一、项目投资的现金流量（一）现金流量的观点：所谓的现金流量，在投资决议中是指一个项目惹起的公共组织现金支出和现金收入增添的数目。
/ 净现金流量三个详细观点。
现金流量包含现金流出量、现金流入量和现金净流量1、现金流出量 eg. 购买一台设施（ 1）购买设施的价款（ 2）垫支流动资本2、现金流入量（1）经营现金流入：经营现金流入 =销售收入 - 付现成本（付现成本 =成本 - 折旧）（2）该设施销售（报废）时的残值收入（3）回收的流动资本3、现金净流量 / 净现金流量：一按时期，现金流入量和现金流出量的差额。
注：一按时期：有时是指投资项目连续的整个年限内，有时是指一年内。
流入量 >流出量，净流量为正当；流入量<流出量，净流量为负值1、初始现金流量——指开始投资时发生的净现金流量（1）固定财产投资。
包含固定财产的购入或建筑成本、运输成本、安装成本等。
（2）流动财产投资。
包含对资料、在产品、产成品和现金等流动财产上的投资。
（3）其余投资花费。
指与长久投资相关的员工培训费、谈判费、注册费等。
2、营业现金流量——投资项目在其寿命周期内因为生产经营所带来的现金流入和流出的数目（1）每年税前净现金流量 =营业收入 - 付现成本 =利润 + 折旧（付现成本 =营业成本 - 折旧）（2）每年税后净现金流量 =营业收入 - 付现成本 - 所得税 =净利 +折旧3、终结现金流量——指投资项目结束时所发生的现金流量（ 1）固定财产的残值收入或变价收入。
（+）（ 2）原垫支在各样流动财产上的资本回收。
（+）注意：时间轴的选定1、以第一笔现金流出/ 流入的时间为“此刻”时间，即“零”时点。
2、关于原始投资，一般假定现金在每期“期初”支付。
3、关于经营现金流量，只管其流出和流入都是陆续发生的，一般假定经营现金净流量在每期“期末”获得。
（二）现金流量的计算例：某非营利组织准备购入一设施以扩大生产能力。
第8章工程项目的财务评价
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
工程经济学简答题
一、技术经济中的有关成本（1）经营成本经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本，即：经营成本＝总成本费用－折旧费－（维简费）－摊销费－利息支出。
计算经营成本为什么要从总成本中剔除折旧费、维简费、摊销费、利息支出答:1）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。
与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。
由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。
因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。
2）因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。
二、用效益分析与财务评价的关系1. 相同点不同点（1）评价方法相同。
（1）两种评价所站的层次不同（2）评价的基础工作相同。
（3）评价的计算期相同。
（2）费用和效益的含义和划分范围不同。
财务评价只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的费用和效益。
费用效益分析则从全社会的角度考察项目的费用和效益，这时项目的有些收入和支出,从全社会的角度考虑，不能作为社会费用或收益，例如，税金和补贴、银行贷款利息。
（3）采用的价格体系不同。
财务评价用市场预测价格；费用效益分析用影子价格。
（4）使用的参数不同。
财务评价用基准收益率；费用效益分析用社会折现率。
财务基准收益率依分析问题角度的不同而不同，而社会折现率则是全国各行业各地区都是一致的。
5）评价的内容不同。
财务评价主要包括盈利性评价和清偿能力分析；费用效益分析主要包括盈利能力分析，没有清偿能力分析。
（6）应用的不确定性分析方法不同。
盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和费用效益分析。
三、费用效益分析与费用效果分析的比较1费用效益分析单位统一,认可度高，结果容易被人们所接受。
2.投资项目评价指标与方法
第T年的净现金流量
=6－1+
450620
=5.72(年)
4.利息备付率ICR
——指项目在借款偿还期内可用于支付利息的息税前 利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值
ICR= EBIT PI
（>2）
计入总成本费用的全部利息
息税前利润（EBIT）=利润总额+计入总成本费用的利息费用
5.偿债备付率DSCR
2.4动态评价指标
1. 净现值(NPV) 净现值——以做决策所采用的基准时点（或基准年）
为标准，把不同时期发生的现金流量（或净现金流量） 按基准收益率折算为基准时点的等值额，求其代数和 即得净现值。
2000
4000
0
1
2
5000
7000
3 4
1000
NPV
0
1
2
3
4
NPV
n
(CI
t 0
CO)t
1 700
400 1100
2
3
400
200
240
370
440
770
资金的恢复过程
4 220 220
如果第4年年末的现金流入不是220元，而是260元，那么 按10%的利率，到期末除全部恢复占用的资金外，还有40元 的富裕。为使期末刚好使资金全部恢复，利率还可高10%， 即内部收益率也随之升高。因此，内部收益率可以理解为工 程项目对占用资金的一种恢复能力，其值越高，一般来说方 案的经济性越好。
年息税前利润=年销售收入－年销售税金及附加－年总成本费用＋利息支出 =年销售收入－年销售税金及附加－年经营成本－年折旧摊销费 =年利润总额＋利息支出
TI——项目总投资（建设投资+流动资金投资）
建筑工程技术经济学概论习试题及案例答案分析
《技术经济学概论》习题(一)第一章绪论一、思考问答题1、技术与经济的关系如何（总体和具体）？技术经济学侧重研究其中哪些方面的具体关系？2、技术经济学研究的对象是什么？3、技术经济研究的作用意义如何？二、讨论题1、关于“达沃斯世界经济论坛”议题的讨论2、关于“经济效益议题”的讨论第三章经济评价基本原理一．思考问答题1．资金时间价值及其存在的本质原因？项目评价考虑资金时间价值的意义？如何衡量资金时间价值?2．现金流量、净现金流量、现金流程、累计现金流量及其表示方式？3．现金流量与会计核算“资金流量”有何区别？4．现金流量的基本构成?5．经济分析假设条件是什么，为什么需要这样的假设？6．什么是等值与等值换算，项目经济评价为什么要进行等值换算？7．不同时点的两笔资金等值与否取决于什么?8．什么是现值P,终值F,年值A？考虑它们有何意义？9．什么是间断复制和连续复制？区别意义如何?10．普通复利计算有哪些基本情况和形式？11．什么是名义利率，实际利率，实际利息周期，周期利率，年利息周期数？它们的意义、区别及关系如何？12．什么是经营成本、沉没成本、机会成本?它们在费用效益分析中有何意义？二．计算分析题1．某企业向银行借款100万元，借期5年，年利率8%，试分别用单利和复利计算企业应支付的借款利息。
2．1000元存入银行9年后的本利和为2000元,求年利率是多少?3．年利率10％，8000元存款存期8年的将来值为多少？4．年利率9%，第6年末的5500元折合现值为多少？5．年利率7％，连续8年每年末支付3500元的等额支付现值为多少？6．年利率6%，连续12年每年年末存入银行500元的等额支付终值是多少？7．年利率12％，连续8年每年末支付一次，共积累金额15000元，每年末等额支付额是多少?8．借款5000元，得到借款后的第一年年末开始连续5年分5次等额还清，年利率4%, 每年偿还额是多少？求：年利率为15%时这一递增付款序列的现值和等额年值。
工程经济学第4章工程项目财务评价
财务评价是根据现行财税制度和市场价格体系分析测算项目的效益和费用，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇效果等财务状况，以判别项目的财务可行性。1。财务评价的作用1）了解项目的盈利能力2）了解项目的清偿能力3）制定资金规划4）为协调企业和国家利益提供依据
2。财务效益和费用的识别 效益：现金流入1）销售收入：2）资产回收：包括项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金。3）补贴：国家对项目的补贴。 费用：现金流出1）投资2）经营成本3）销售税金
4.2.2 利润及利润分配表
利润表反映项目计算期内各年利润总额、所得税及税后利润的分配情况。营业收入、营业税金及附加、总成本费用的各年度费用分别取自相应的辅助报表。利润总额=营业收入-总成本费用-营业税金及附加所得税=应纳税所得额×所得税税率净利润=利润总额-所得税盈余公积金=（税后利润-弥补以前年度亏损）×10%公益金一般取5%应付利润为向投资者分配利润
3。计算与分析财务评价指标 根据上述财务报表，计算各财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力等财务状况做出评价。4。进行不确定性分析5。提出财务评价结论
4.2 财务评价报表的编制
4.2.1 现金流量表 按投资计算基础的不同，现金流量表分为“全部投资现金流量表”和“项目资本金现金流量表”。1）项目投资现金流量表 用于计算项目财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标。 站在项目全部投资的角度，不分投资资金来源，设定项目全部投资均为自有资金。
（二）实施时期
1。设计阶段 初步设计：根据可研要求做具体实施方案 技术设计（扩初设计）：解决重大技术问题 施工图设计：使工程设计达到施工安装要求2。招投标阶段 业主通过招标择优选择承包商 承包商通过投标竞争获得承包合同 签定承包合同
2023年江苏省镇江市注册会计财务成本管理模拟考试(含答案)
2023年江苏省镇江市注册会计财务成本管理模拟考试(含答案)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(10题)1.关于职工薪酬，下列说法中不正确的是（）A.全部计入产品成本B.生产车间直接从事产品生产人员的工资费用，列入产品成本的“直接人工费”项目C.企业各生产车间为组织和管理生产所发生的管理人员的工资和计提的福利费，列入产品成本的“制造费用”项目D.企业行政管理人员的工资和计提的福利费，作为期间费用列入“管理费用”科目2. 如果企业存在亏损，则需先弥补亏损，然后再进行分配，体现的原则是（）。
A.依法分配原则B.资本保全原则C.充分保护债权人利益原则D.多方及长短期利益兼顾原则3.与不公开直接发行股票方式相比，公开间接发行股票方式（）。
A.发行范围小B.发行成本高C.股票变现性差D.发行条件低4.下列有关期权价格表述正确的是（）。
A.股票波动率越大，看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高B.执行价格越高，看跌期权的价格越高，看涨期权价格越低C.到期时间越长，美式看涨期权的价格越高，美式看跌期权价格越低D.无风险利率越高，看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高5.某公司现有发行在外的普通股l 000万股。
每股面值l元，资本公积6 000万元，未分配利润8 000万元，每股市价20元；若按5％的比例发放股票股利并按市价折算，公司资本公积的报表列示将为（）。
A.7 000万元B.5 050万元C.6 950万元D.300万元6. 关于产品成本计算的分步法，下列说法不正确的是()。
A.逐步结转分步法适用于大量大批连续式复杂生产的企业B.逐步结转分步法能提供各个生产步骤的半成品成本资料，但是成本结转工作量较大C.平行结转分步法能够直接提供按原始成本项目反映的产成品成本资料，可以全面反映各个步骤的生产耗费水平D.平行结转分步法下各个步骤的完工产品数量相等，都等于本期最终完工的产成品数量7.第11题在分析材料成本差异时，导致材料数量差异的原因不包括（）。
造价工程师继续教育培训(01财务评价-参数)
04
计算财务指标
根据财务报表中的数据，计算出相关的财务指标，如 投资回收期、内部收益率、净现值等。
05
分析财务可行性
根据计算出的财务指标，分析项目的财务可行性，判 断是否值得投资。
财务评价的重要性
为投资者和债权人提供决 策依据
通过财务评价，投资者和债权人可以了解项 目的盈利能力和清偿能力，从而做出投资决 策。
财务评价主要关心项目投资的经 济效益，而忽略了其他方面的社 会效益。
财务评价的流程
01 确定财务评价的范围 明确需要进行财务评价的项目或方案，并确定其边界 条件。
02
预测财务数据
根据项目或方案的具体情况，预测其未来的财务数据 ，包括收入、成本、利润等。
03
编制财务报表
根据预测的财务数据，编制资产负债表、利润表、现 金流量表等财务报表。
风险评估的案例分析
案例一
某高速公路项目财务评价中，对建设成本、运营成本和车流量等参数进行敏感性分析和蒙特卡洛模拟 ，发现建设成本是影响财务内部收益率的关键参数，通过优化设计方案和加强成本控制等措施降低风 险。
案例二
某水电站项目财务评价中，通过决策树和风险矩阵方法，对发电量、电价和投资等参数进行风险评估 ，确定了各方案的风险等级和预期收益，为投资者提供了决策依据。
对未来研究的展望
1 2 3
深入研究参数选取的影响因素
进一步研究参数选取的影响因素，揭示参数选取 与财务评价之间的内在联系和规律。
探索新的参数选取方法
随着科学技术的发展，新的参数选取方法将不断 涌现，应积极探索和应用新的方法，以提高财务 评价的准确性和效率。
加强财务评价体系的应用研究
加强财务评价体系在实际项目中的应用研究，不 断完善和优化评价体系，提高其实际应用效果。
6财务评估
2.2.3 流动资金借款
40
24
8
8
第三节 财务盈利能力分析
评估内容 盈利能力 偿还能力分析
财务基本报表
财务评估指标
静态指标
动态指标
项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表
投资回收期
财务净现值FNPV 财务内部收益率FIRR
利润与利润分配表 借款还本付息计划表
资产负债表
总投资收益率 项目资本金净利润率
习题2
❖ 已知项目贷款利率为10% ❖ （1）请填写贷款偿还表（建设期不要求偿还利息） ❖ （2）如果银行要求借款在4年内清偿，试判断项目是否有偿还能力
序号 项目
1
2
1
借款及还本付息
1.1 年初借款累计
1.2 本年借款
130
0
1.3 本年付息
3
4
5
0
0
0
1.4 本年还本
2
偿还本金的资金来源
2.1 利润
项目投资回收期 以项目的净收益回收投资所需要的时间。
投资回收期（
Pt）
累计净现金流量开始出
现正值年份数
1
上年累计净现金流量的 当年净现金流量
绝对值
评价：投资回收期（Pt）小于与行业基准投资回收期（Pc）
投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。资本周转速度愈快，回收 期愈短，风险愈小，盈利愈多。
n
t 1
(CI (1
CO) ic )t
t
n
t 1
CFt (1 ic
)
t
0
优点：考虑了货币的时间价值因素和项目在整个计算期内的生产经营情况。 缺点：必须事先确定基准收益率或财务贴现率，较为复杂和困难；并且是一个绝对量指标，不能 确切反应项目的收益率。
财务分析的基本方法（趋势+比率+因素）
财务分析的对象是企业的各项基本活动。
财务分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。
企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。
筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。
投资是企业基本活动中最重要的部分。
经营活动是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。
经营活动是企业收益的主要来源。
企业的三项基本活动是相互联系的，在业绩评价时不应把它们割裂开来。
财务分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。
其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。
因此，财务分析的过程也可以说是分析与综合的统一。
财务报表分析不同于企业分析、经营分析和经济活动分析等概念。
财务分析的方法有很多种,主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。
（一）趋势分析法趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式:1、重要财务指标的比较它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。
对不同时期财务指标的比较,可以有两种方法：（1）定基动态比率。
它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。
其计算公式为:定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额（2）环比动态比率。
它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。
其计算公式为:环比动态比率＝分析期数额÷前期数额2、会计报表的比较会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。