《证券公司压力测试指引(试行)》答记者问
证券公司压力测试指引(2023年修订)
证券公司压力测试指引(2023年修订)一、引言随着证券市场的快速发展，证券公司的业务系统、交易系统以及交易网站的稳定性与性能成为关注的焦点。
为了确保系统在高并发、高负载情况下的稳定运行，对证券公司相关系统进行压力测试至关重要。
本文对2023年修订的证券公司压力测试指引进行详细解读，以指导实际压力测试工作。
二、压力测试概述1.压力测试定义压力测试是一种通过模拟实际业务场景，对系统性能、容量、稳定性等进行全面评估的方法。
在证券公司领域，压力测试主要针对交易系统、交易网站等关键业务系统进行。
2.压力测试目的压力测试的主要目的有以下几点：1) 检验系统在高并发、高负载情况下的稳定性；2) 发现系统潜在的性能瓶颈和问题；3) 为系统优化提供依据；4) 验证系统容量规划是否合理。
3.压力测试方法压力测试方法主要包括以下几种：1) 基于负载的测试：通过模拟大量用户同时访问系统，观察系统性能指标，如响应时间、吞吐量等；2) 基于流量的测试：通过模拟不同规模的流量冲击系统，分析系统的抗压能力；3) 基于场景的测试：根据实际业务流程，设计相应的测试场景，评估系统在各种场景下的性能表现。
三、压力测试流程1.测试计划编制根据测试目的和需求，编制压力测试计划，明确测试范围、测试目标、测试方法、测试工具、测试资源等。
2.测试场景设计根据实际业务需求和系统特性，设计具有代表性的测试场景，包括正常业务场景、异常业务场景、边界场景等。
3.测试数据准备收集并整理与测试场景相关的数据，包括历史数据、实时数据等，作为测试数据来源。
4.测试执行与监控按照测试计划执行压力测试，实时监控系统性能、稳定性等指标，确保测试结果的有效性。
5.测试结果分析与报告对测试结果进行统计分析，形成测试报告，包括测试总结、性能评估、问题诊断、优化建议等。
四、压力测试策略与技术1.负载均衡技术通过负载均衡技术，将用户请求分发到多个服务器上处理，确保系统负载均衡，提高系统稳定性。
证券公司压力测试指引(2023年修订)
证券公司压力测试指引(2023年修订)
【实用版】
目录
1.证券公司压力测试指引的背景和目的
2.指引的主要内容和修订
3.指引的实施和影响
正文
证券公司压力测试指引是为了健全证券行业的压力测试机制，完善证券行业的压力测试规范准则，提高证券公司压力测试的工作水平，以及提升风险防控的主动性和前瞻性而制定的。
该指引由中国证券业协会进行修订，并于 2023 年发布实施。
指引的主要内容和修订主要包括以下几个方面：
首先，指引要求证券公司应建立压力测试机制，以确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障公司的可持续经营。
其次，指引规定了压力测试的定义和目的。
压力测试是证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算在压力情景下净资本和流动性等指标的变化情况，以评估公司的风险承受能力。
再次，指引明确了压力测试的实施流程和要求，包括压力测试的频率、方法和数据要求等。
最后，指引要求证券公司应根据压力测试结果，制定相应的风险应对措施，以提高公司的风险防范和应对能力。
指引的实施将对证券公司产生积极的影响。
通过压力测试，证券公司可以更加准确地评估自身的风险承受能力，制定相应的风险管理措施，从而提高公司的风险防范和应对能力。
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C11007 《证券公司压力测试指引_试行》解读 100分答案
一、单项选择题1. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试的主要步骤是（）。
a确定风险因素，收集测试数据；b制定和执行应对措施；c选择测试对象，制定测试方案；d实施压力测试，分析报告测试结果；e确定测试方法，设置测试情景A. a→e→c→d→bB. a→c→e→b→dC. e→a→c→b→dD. c→e→a→d→b您的答案：D题目分数：6此题得分：6.02. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试应当涵盖证券公司面临的主要风险，并根据风险类型确定相应的风险因素，以下属于市场风险因素情形的是（）。
A. 股票基金交易量大幅下降B. 主要货币汇率大幅波动C. 融资融券坏账率上升D. 融资渠道受阻您的答案：B题目分数：6此题得分：6.03. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险，这是证券公司开展压力测试应当遵循的（）原则。
A. 全面性B. 实践性C. 审慎性D. 前瞻性您的答案：A题目分数：6此题得分：6.04. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司应当将年度综合压力测试报告在每年（）前向公司住所地证监局和中国证券业协会报告。
A. 4月30日B. 6月30日C. 8月31日D. 12月31日您的答案：A题目分数：7此题得分：7.0二、多项选择题5. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试，在组织保障上证券公司董事会或者经理层应尽的职责包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 高度重视并积极指导压力测试工作B. 确定压力测试的组织架构C. 指派公司高级管理人员分管压力测试工作D. 指定专门部门和专业人员负责实施压力测试您的答案：D,A,C,B题目分数：7此题得分：7.06. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司应当建立和完善压力测试的相关制度，制度内容应当包括压力测试的（）等。
2022-2023年证券从业之金融市场基础知识模考模拟试题(全优)
2022-2023年证券从业之金融市场基础知识模考模拟试题(全优)单选题（共200题）1、货币政策的“三大法宝”是（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B2、国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3、( )方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。
A.行政分配B.承购包销C.公开招标D.银行发售【答案】 C4、影响股价变动的基本因素中，行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）。
A.①③B.②④C.①②④D.②③④【答案】 C5、（）负责受理短期融资券的发行注册。
A.中国银监会B.中国银行间市场交易商协会C.中国人民银行D.商务部【答案】 B6、（2021年真题）下列关于风险容忍度的说法，正确的是（??）。
A.风险容忍度是战略性的B.风险容忍度通过采取“自下而上”和“自上而下”相结合的方式设定C.风险偏好是风险容忍度的具体体现D.风险偏好是风险容忍度的进一步量化和细化【答案】 B7、在我国，设立证券公司必须经（）审查批准。
A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.中国证券业协会D.国务院证券监督管理机构【答案】 D8、我国《证券投资基金管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。
A.70％B.50％C.60％D.90％【答案】 D9、（2019年真题）关于金融衍生工具的产生与发展正确的有（）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B10、下列关于设立另类子公司的说法正确的是（）。
A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④【答案】 B11、中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有（）A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C12、与现货市场投机相比较，期货市场投机存在的主要区别有（）。
2023年证券从业之金融市场基础知识练习题(一)及答案
2023年证券从业之金融市场基础知识练习题(一)及答案单选题（共40题）1、以下对公开发行股票的特点表述错误的是（）。
A.发行条件比较严格B.发行程序比较简单C.登记核准的时间较长D.发行费用较高【答案】 B2、财政部和中国人民银行一般每（）确定一次凭证式国债的承销团资格。
A.—年B.半年C.季度D.两年【答案】 A3、（2019年真题）新加坡交易所（简称SGX）于（）年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。
A.1996B.2010C.2006D.2000【答案】 C4、（）属于基金资产承担的费用。
A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④【答案】 C5、以下关于债券远期交易的说法中，错误的是（）。
A.债券远期交易数额最小为债券面额10万元B.交易单位为债券面额1万元C.债券远期交易共有8个期限品种D.期限最短为7天，最长为365天【答案】 D6、下列关于证券公司主要业务的说法，错误的是（）。
A.证券自营业务的资金来源为证券公司自有资金或者依法筹集的资金B.证券投资咨询业务的两种基本形式包括证券投资顾问业务和发布证券研究报告C.证券保荐业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为D.证券经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务【答案】 C7、中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到（）情形时，应当开展专项或综合压力测试。
B.①③④C.①②④D.①②③④【答案】 D8、下列自然人和法人中，有（）可以在转融通交易中借入证券。
A.资深股民王某B.国有石油企业甲公司C.证券金融公司财务鸹监张某D.小型证券公司丙公司【答案】 D9、期货价格的特点有（）。
A.①②③B.①③④C.③④D.①②③④【答案】 B10、关于我国基金发展的说法，正确的有().A.II、IIIB.I、III、IVC.I、II、IV【答案】 B11、2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。
证券有限责任公司压力测试工作暂行办法模版
证券有限责任公司压力测试工作暂行办法第一章总则第一条为建立健全压力测试工作机制，提高风险管理水平，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司压力测试指引（试行）》等法律法规和规范性文件，制定本办法。
第二条公司建立压力测试机制，确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。
本办法所称压力测试，是指公司采用定量分析和定性分析相结合的风险分析方法，测算在压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。
本办法所称压力情景包括公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件，以及开展重大业务等情形。
第三条公司开展压力测试，遵循以下原则：（一）全面性原则：压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险。
（二）实践性原则：开展压力测试的流程与方法应当具备针对性和可操作性，与经营管理实践紧密结合，压力测试结果应当在风险管理和经营决策中得到有效应用。
（三）审慎性原则：开展压力测试所选用的风险因素、数量模型、情景假设应当审慎合理，符合行业和公司实际，以利于科学分析各类风险的特征及其对各项业务的影响。
（四）前瞻性原则：开展压力测试应当综合考虑宏观经济运行周期、行业发展变化趋势以及公司发展战略规划，合理预见各种可能出现的极端不利情况和风险。
第二章压力测试的基本保障第四条公司指派一名高级管理人员分管压力测试工作，并指定专门部门和专业人员负责实施压力测试。
第五条压力测试主要考察风控指标和财务指标在压力情景下的承压能力，公司合规部负责压力测试工作的组织和实施，并主要负责对风控指标的压力测试工作；计划财务部主要负责对财务指标的压力测试工作。
公司其他部门和分支机构应当积极配合压力测试工作，为压力测试工作提供与自身业务及职能相关的市场数据、业务数据、统计分析数据等。
第六条公司在压力测试中所使用的市场数据、财务数据、业务数据、统计分析数据等各种内外部数据来源应当合法、真实、准确、完整。
中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引(试行)》答记者问
中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引(试行)》答记者问文章属性•【公布机关】中国证券业协会•【公布日期】2011.03.01•【分类】法律问答正文中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引（试行）》答记者问（2011年3月）日前，中国证券业协会（以下简称协会）发布了《证券公司压力测试指引（试行）》（以下简称《指引》），协会有关负责人就《指引》有关问题回答了记者的提问。
1、问：请介绍一下《指引》出台的背景？答：可从国际金融监管的发展趋势和国内证券行业的发展态势两个方面看《指引》出台的背景。
从国际趋势来看，2008年始发于美国的次贷危机逐渐演变成波及全球的金融危机乃至经济危机，促使各国金融当局采取相关措施稳定市场、恢复投资者的信心，并愈发重视对金融机构的风险监管及金融行业系统性风险的防范。
作为一种前瞻性的风险管理机制，压力测试也因此愈益受到各国金融监管组织的重视和推广。
2009年以来，美国和欧盟先后对其银行业进行了大规模的压力测试，对市场稳定起到了一定作用。
2009年5月，巴塞尔委员会正式颁布了《稳健的压力测试实践和监管原则》，并将其作为应对金融危机的成果之一于2010年11月向在韩国首尔召开的20国集团峰会做了通报。
因此，从国际背景来说，压力测试已经成为宏观审慎金融监管的一个重要工具。
从国内情况来看，2007年综合治理工作完成之后，证券公司合规经营水平和风险管理能力都有了较大提高，证券行业得以持续快速稳定发展，受国际金融危机的影响很小。
协会在这种背景下出台《指引》更主要的目的是利用当前良好的市场环境建章立制，借鉴境内外成果，完善机制，做到未雨绸缪、防患于未然。
党的十七届五中全会提出要“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架”，压力测试正是这个制度框架中的一个基本内容。
2006年，中国证监会就在《证券公司风险控制指标管理办法》中对证券行业提出了建立健全压力测试机制、对风险控制指标进行敏感性分析与压力测试的相关要求，近两年来又进一步明确了证券公司开展压力测试的具体要求。
证券公司压力测试体系介绍及案例分析答案
一、单项选择题1. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的要求，证券公司开展压力测试的第一个步骤是（B）。
A. 确定测试方法，设置测试情景B. 选择测试对象，制定测试方案C. 制定和执行应对措施D. 确定风险因素，收集测试数据2. 证券公司开展投资组合专项压力测试，测试频率应为（D）。
A. 每月进行B. 每季度进行C. 每周进行D. 每日进行3. 证券公司压力测试是指（D）。
A. 假设市场在极端不利的情形（如利率突然急升或股市突然重挫）时，将资产组合所面临的极端但可能发生的风险加以认定并量化B. 金融机构衡量潜在但可能发生异常损失的模型测试C. 假设市场在极端不利的情形（如利率突然急升或股市突然重挫）时，对资产组合之影响效果D. 证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程二、多项选择题4. 证券公司开展投资组合的压力测试，所采用的风险因素包括（ABD）。
A. 股票价格变动B. 股票波动率变动C. 股票交易量变动D. 利率变动5. 证券公司在压力测试中所使用的（ABCD）等各种内外部数据来源应当合法、真实、准确、完整。
A. 市场数据B. 业务数据C. 交易数据D. 财务数据6. 证券公司综合压力测试的对象包括（BC）。
A. 各项业务规模B. 净资本等各项风险控制指标C. 整体财务指标D. 最大风险损失7. 以下关于证券公司开展压力测试的行业意义的说法中，正确的有（BCD）。
A. 净资本等各项风险控制指标持续符合监管要求B. 摸清行业风险底数、风险承受能力及资本充足情况，前瞻性防范系统性风险C. 提供监管政策制定依据，增强调控效率D. 提高抵御风险能力，稳定公众对证券行业信心8. 以下各种模型中，可用于压力测试中的模型有（ABCD）。
证券公司合规法律法规汇编目录1
证券公司合规法律法规汇编2014年12月目录一、综合类1.中华人民共和国公司法（1993年12月29日第八届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过根据1999年12月25日第九届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议《关于修改〈中华人民共和国公司法〉的决定》第一次修正根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国公司法〉的决定》第二次修正2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订根据2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国海洋环境保护法〉等七部法律的决定》第三次修正）2.中华人民共和国证券法（1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第一次修正2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》第二次修正根据2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议《关于修改〈中华人民共和国保险法〉等五部法律的决定》第三次修正）3.中华人民共和国证券投资基金法（2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过；2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订）4.证券公司监督管理条例（2008年4月23日；国务院令第522号）5.证券公司风险处置条例（2008年4月23日；国务院令第523号）6.证券公司检查办法（2000年12月12日；证监机构字[2000]281号）二、组织管理1.证券公司设立子公司试行规定中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司设立子公司试行规定〉的决定》修订）2.证券公司业务范围审批暂行规定(2008年10月30日；证监会公告[2008]42号)3.证券公司分类监管规定（2009年5月26日公布实施2010年5月14日根据证监会公告[2010]17号中国证券监督管理委员会关于修改《证券公司分类监管规定》的决定第一次修订）4.中国证券监督管理委员会关于加强上市证券公司监管的规定（2009年5月26日证监会公告[2009]12号；2010年5月14日根据《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》修订，证监会公告[2010]17号）5.证券公司业务（产品）创新工作指引（试行）（2011年10月27日；证监会机构部部函[2011]553号）6.证券公司分支机构监管规定（2013年3月15日；证监会公告[2013]17号）7.中国证券监督管理委员会关于境外中资证券类机构监管工作有关问题的通知（1998年9月7日；证监机字[1998]19号）8.外资参股证券公司设立规则（2002年6月1日证监会令第8号公布，根据2007年12月28日中国证券监督管理委员会令《关于修改〈外资参股证券公司设立规则〉的决定》、2012年10月11日中国证券监督管理委员会令《关于修改〈外资参股证券公司设立规则〉的决定》修订）三、公司治理与合规风控1.证券公司治理准则（2012年12月11日；证监会[2012]41号）2.证券公司内部控制指引（2003年12月15日；证监机构字[2003]260号）3.中国证券监督管理委员会关于证券公司风险资本准备计算标准的规定国证券监督管理委员会《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》、2012年11月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》修订）4.关于调整证券公司净资本计算标准的规定（2012年11月16日；证监会公告[2012]37号）5.证券公司合规管理试行规定（2008年7月14日根据《证券公司合规管理试行规定》修订；证监会公告[2008]30号）6.证券公司信息隔离墙制度指引（2010年12月29日；中证协发[2010]203号）7.证券公司压力测试指引(试行)（2011年3月23日；中证协发[2011]46号）8.证券公司合规管理有效性评估指引（2012年2月12日；中证协发[2012]027号）四、人员管理与资格管理1.证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法（2006年10月20日中国证券监督管理委员会第192次主席办公会议审议通过，根据2012年10月19日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法〉的决定》修订）2.证券业从业人员资格管理办法（2002年12月16日；证监会令第14号）3.中国证券监督管理委员会关于授权各派出机构审核证券公司相关人员任职资格的决定（2007年12月26日；证监机构字[2007]344号）4.证券市场禁入规定（2006年6月7日；证监会令第33号）5.对取得经理层人员任职资格但未在证券公司担任经理层人员职务的人员进行资格年检的公告（2008年1月29日；证监会公告[2008]3号）6.合格境外机构投资者督察员指导意见（2008年10月17日；证监会公告[2008]40号）7.证券经纪人管理暂行规定（2009年3月13日；证监会公告[2009]2号）8.证券业从业人员执业行为准则（2014年12月17日；中国证券业协会）五、业务管理（一）证券经纪1.关于加强证券经纪业务管理的规定（2010年4月1日；证监会公告[2010]11号）2.证券公司开立客户账户规范（2013年3月15日；中证协发[2013]38号）3.证券账户管理规则（2014年8月25日；中国证券登记结算有限责任公司）4.证券非交易过户业务实施细则（2011年7月14日；中国证券登记结算有限责任公司）5.证券账户非现场开户实施暂行办法（2013年3月25日；中国证券登记结算有限责任公司）6.中国证券监督管理委员会、国家发展计划委员会、国家税务总局关于调整证券交易佣金收取标准的通知（2002年4月4日；证监发[2002]21号）7.中国证券业协会关于进一步加强证券公司客户服务和证券交易佣金管理工作的通知（2010年9月30日；中证协发[2010]157号）（二）证券自营1.证券公司证券自营业务指引（2005年11月11日；证监机构字[2005]126号）2.中国证券监督管理委员会关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定（2011年4月29日中国证券监督管理委员会公布，根据2012年11月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定〉的决定》修订）（三）固定收益1.企业债券管理条例（1993年8月2日国务院第121号发布施行；*注：（1）本篇法规已被：国务院关于废止和修改部分行政法规的决定（发布日期：2011年1月8日，实施日期：2011年1月8日）修改；（2）本篇法规中关于“企业债券发行年度计划审核”的行政审批项目已被：国务院关于第四批取消和调整行政审批项目的决定（发布日期：2007年10月9日，实施日期：2007年10月9日）取消）2.国债承销团成员资格审批办法（2006年7月4日；财政部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会令第39号）3.证券公司进入银行间同业市场管理规定（1999年10月13日；中国人民银行银发[1999]288号）4.全国银行间债券市场债券交易管理办法（2000年4月30日；中国人民银行令[2000]第2号）5.银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法（2008年4月9日；中国人民银行令[2008]第1号）6.中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知（2008年1月18日；银发[2008]18号）7.人民币利率互换交易操作规程（2008年6月13日；中汇交发[2008]182号）（四）资产管理1.证券公司客户资产管理业务管理办法（2012年8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议通过，根据2013年6月26日中国证券监督管理委员会令第93号中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司客户资产管理业务管理办法〉的决定》修订）2.证券公司集合资产管理业务实施细则（2012年10月18日证监会公告〔2012〕29号公布，根据2013年6月26日证监会公告〔2013〕28号《关于修改＜证券公司集合资产管理业务实施细则＞的决定》修订）3.证券公司定向资产管理业务实施细则（2012年10月18日；证监会公告[2012]30号）4.资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定（2013年2月18日；证监会公告[2013]10号）5.证券公司客户资产管理业务规范（2012年10月19日；中证协发[2012]206号）6.中国证券业协会关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知（2013年7月19日；中证协发[2013]124号）7.中国证券监督管理委员会公告[2014]49号—证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定、证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引、证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引（2014年11月19日；中国证券监督管理委员会公告[2014]49号）8.上海证券交易所资产证券化业务指引（2014年11月26日；上证发[2014]80号）9.证券公司私募产品备案管理办法（2013年3月15日；中证协发[2013]36号）（五）融资融券1.证券公司融资融券业务管理办法（2006年6月30日中国证券监督管理委员会公布，根据2011年10月26日中国证券监督管理委员会公告[2011]31号《关于修改〈证券公司融资融券业务试点管理办法〉的决定》修订并重新公布）2.证券公司融资融券业务内部控制指引（2006年6月30日中国证券监督管理委员会公布，根据2011年10月26日中国证券监督管理委员会公告[2011]32号《关于修改〈证券公司融资融券业务试点内部控制指引〉的决定》修订并发布）3.转融通业务监督管理试行办法（2011年10月26日；证监会令第75号。
2023年证券从业之金融市场基础知识通关提分题库及完整答案
2023年证券从业之金融市场基础知识通关提分题库及完整答案单选题（共40题）1、我国的场内交易市场包括()A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D2、下列关于我国证券公司风险管理基本情况的说法正确的有（）。
A.①②③B.②③④C.①②④D.①②③④【答案】 D3、按照中国证监会发布的《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，可交换债券的期限最短为（），最长为（）。
A.6个月；1年B.6个月；6年C.1年；6年D.1年；10年【答案】 C4、期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（）为代价而拥有了这种权利。
A.手续费B.佣金C.期权费D.保证金【答案】 C5、（2020年真题）下列关于基金利润分配的说法。
正确的有（）。
A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B6、下列关于各个参与主体在资产证券化中的主要职能说法有误的是（）A.发起人选择拟证券化资产，并进行打包，然后转移给SPV，从SPV处获得评价B.信用增级机构对SPV发行的证券提供额外信用支持C.信用评级机构对SPV发行的证券进行信用评级D.服务机构为证券的发行进行促销，以帮助证券成功发行【答案】 D7、下列私募基金子公司的做法正确的是（）。
A.私募基金子公司甲兼营私募基金管理业务与房地产开发项目B.私募基金子公司乙同时经营私募基金管理与P2P网贷业务C.私募基金子公司丙公司以套期保值为目的管理闲置资金D.私募基金子公司丁公司的下设特殊目的机构戊以现金管理为目的管理闲置资金【答案】 D8、资产证券化的有关当事人包括()。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B9、可以免纳个人所得税的是( )。
A.债券利息B.红利C.国债D.股息【答案】 C10、( )是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构A.中央国债登记结算有限责任公司B.中国结算所C.中国金融期货交易所D.中央登记所【答案】 A11、中央银行与政府的关系主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款，列于资产方的通过持有政府债券融资给政府和为国家外汇储备、黄金等项目，主要描述的是中央银行的（）职能。
证券公司压力测试体系介绍及案例分析
课程通过规则
1、本课程分为课程讲解和课后测验两部分，只有通过课后测验方能取得培训学时。
2、课程讲解要求：学员必须按照页面顺序学习完所有课程内容，方能进入课程测验。
3、课程测验要求：学员应在50分钟内完成测验，可测验次数为3次，任意一次测验成绩达到或超过80分即通过课程测验，本课程学习即结束。
4、学员点击“开始学习”后，应在90天内完成课程学习并参加课后测验。
如未在规定学习期限内完成课程学习，或未在规定次数内通过课后测验，则不能获得培训学时。
课程简介
本课程的主要内容包括压力测试概述、压力测试的核心理念与方法、压力测试的基本保障、开展压力测试的关注要点，以及投行承销专项压力测试、子公司增资专项压力测试、投资组合专项压力测试、综合压力测试等4个案例介绍。
通过学习，学员应掌握《证券公司压力测试指引（试行）》的相关内容及实际应用，熟悉证券公司压力测试体系。
学习建议
本课程为必修课程。
证券公司从业人员均可学习，特别是从事风险控制工作的人员应重点学习。
学员应着重掌握压力测试的定义与分类、压力测试的风险、开展压力测试的主要步骤、压力测试的决策机构和触发机制、证券公司开展压力测试的基本保障等内容，并通过案例掌握压力测试在证券公司中的实际应用。
证券公司压力测试指导
证券公司压力测试指引（试行）第一章总则第一条为指导证券公司建立健全压力测试机制，提高风险管理水平，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规和规范性文件，制定本指引。
第二条证券公司应当建立压力测试机制，确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。
本指引所称压力测试，是指证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。
本指引所称压力情景包括证券公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件，以及开展重大业务等情形。
第三条证券公司开展压力测试，应当遵循以下原则：（一）全面性原则：证券公司压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险。
（二）实践性原则：证券公司开展压力测试的流程与方法应当具备针对性和可操作性，与经营管理实践紧密结合，压力测试结果应当在风险管理和经营决策中得到有效应用。
（三）审慎性原则：证券公司开展压力测试所选用的风险因素、数量模型、情景假设应当审慎合理，符合行业和公司实际，以利于科学分析各类风险的特征及其对各项业务的影响。
（四）前瞻性原则：证券公司开展压力测试应当综合考虑宏观经济运行周期、行业发展变化趋势以及公司发展战略规划，合理预见各种可能出现的极端不利情况和风险。
第二章压力测试的基本保障第四条证券公司董事会或者经理层应当高度重视并积极指导压力测试工作，确定压力测试的组织架构，指派公司高级管理人员分管压力测试工作，指定专门部门和专业人员负责实施压力测试。
公司其他相关部门和分支机构应当积极配合开展压力测试工作。
第五条证券公司应当建立和完善压力测试的相关制度，制度应当包括压力测试的决策机制、实施流程及方法、报告路径、结果应用、检查评估等内容。
第六条证券公司在压力测试中所使用的市场数据、财务数据、业务数据等各种内外部数据来源应当合法、真实、准确、完整。
证券公司压力测试指引设计详解
2
《证券公司压力测试指引（试行）》
中证协发中证协发[2011]46[2011]46[2011]46号号20112011年年3月2323日
日《证券公司压力测试指引（试行）》中证协发中证协发[2011]46[2011]46[2011]46号号20112011年年3月2323日日
2004-2007年，历时三年，全面
处置了31家证券公司，全面化解历建立了一系列基础性制度：分类监管、合规管理、风险管理、退出机
证券公司业务多元化发展：传统业务：投行业务、经纪业务、自营业务、资产管理业务
创新业务：股指期货、融资融券、
化解风险和制度建设必须同步推进，加强行业监管与鼓励创新发展要有机结合
化解风险和制度建设必须同步推进，加强行业监管与鼓励创新发展要有机结合
未雨绸缪，防患于未然未雨绸缪，防患于未然
《证券法》
《证券法》《证券公司监督管理条例》
《证券公司监督管理条例》《证券公司风险控制指标管理办法》
《证券公司风险控制指标管理办法》《关于调整证券
公司净资本计算标准的规定》《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》《关于证券公司
风险资本准备计
算标准的规定》《关于证券公司
风险资本准备计算标准的规定》
起草小组成员：招商证券中信建投中原证券中金公司
申银万国
中银国际
光大证券……
起草小组成员：招商证券中信建投中原证券中金公司申银万国中银国际光大证券……
最近月份报表数据压力情景下的净资本及主要风险控制指标
业务规模变动数据预计最大包销责任项目收入及包销补偿
压力情景
表：投资银行承包销业务专项压力测试结果（净资本等风控指标测试结果）
中度压力情景。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析(11)
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析11一、单选题(共60题)1.政策性银行发行金融债券应当向（）报送发行申请。
A：国家开发银行B：中国进出口银行C：中国人民银行D：中国农业发展银行【答案】：C【解析】：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，政策性银行发行金融债券，应按年向中国人民银行报送金融债券发行申请。
2.根据保险业务属性和风险特征，保险公司业务范围分为基础类业务和扩展类业务，以下属于财产保险公司的基础类业务的是（）。
A：责任保险B：农业保险C：信用证保险D：分红型保险【答案】：A【解析】：本题考查保险的分类。
财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险；②企业／家庭财产保险及工程保险（特殊风险保险除外）；③责任保险；④船舶／货运保险；⑤短期健康／意外伤害保险。
3.根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）债券组合证券化等类别。
Ⅰ．不动产证券化Ⅱ．应收账款证券化Ⅲ．信贷资产证券化Ⅳ．未来收益证券化A：Ⅱ、Ⅲ、ⅣB：Ⅰ、Ⅱ、ⅢC：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：C【解析】：根据基础资产分类。
根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。
4.沪深300指数所选择的公司一般满足下列（）条件。
①经营状况良好②股票价格无明显异常波动③财务报告无重大问题④无明显市场操纵A：①②③④B：①②④C：②③④D：①③④【答案】：A【解析】：上述四项皆为沪深300指数选择样本股票所考虑的条件。
沪深300指数样本按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司：计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来）的A股日均成交金额与A股日均总市值；对样本空间股票在最近一年的A 股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％股票；对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样本。
中国证券业协会关于发布《证券公司压力测试指引(试行)》的通知
中国证券业协会关于发布《证券公司压力测试指引(试行)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2011.03.23•【文号】中证协发[2011]46号•【施行日期】2011.03.23•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券公司压力测试指引（试行）》的通知（中证协发〔2011〕46号）各证券公司会员：为指导证券公司建立健全压力测试机制，提高风险管理水平，我会组织行业起草了《证券公司压力测试指引（试行）》（以下简称《指引》），经协会常务理事会审议通过并向中国证监会备案，现予以发布，自发布之日起施行。
现就有关事项通知如下：一、建立健全压力测试机制是证券公司提升风险管理水平的有效方法和手段，有助于证券公司持续稳健经营，也有助于对行业整体风险状况进行评估。
各证券公司应认真学习、理解《指引》，按照《指引》的要求对公司现有的压力测试制度、做法进行梳理和评估。
二、《指引》依据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，并考虑当前证券公司在业务范围、内控机制和管理水平等方面的差异性，对证券公司压力测试机制作了较为原则性的规定。
各证券公司应结合自身情况完善和细化《指引》的有关规定，构建适合本公司特点的全面压力测试机制和体系。
三、我会将对证券公司落实《指引》的情况进行跟踪、检查。
各证券公司在落实《指引》中遇到问题应及时向我会反映。
四、证券公司2011年度综合压力测试应在二季度完成，并于7月31日前向公司住所地证监局和我会报告。
联系人：何玲联系电话：************电子信箱：**************.cn二○一一年三月二十三日证券公司压力测试指引（试行）第一章总则第一条为指导证券公司建立健全压力测试机制，提高风险管理水平，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规和规范性文件，制定本指引。
证监会相关部门负责人就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则答记者问
证监会相关部门负责人就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则答记者问文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2018.10.22•【分类】问答正文证监会相关部门负责人就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则答记者问为推动证券期货经营机构私募资产管理业务规范健康发展，促进统一资产管理产品监管标准，有效防范金融风险，2018年10月22日，证监会公布实施《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》（以下合称《资管细则》）。
证监会相关部门负责人就相关问题回答了记者提问。
一、问：《资管细则》公开征求意见及修改的情况如何？答：《资管细则》于2018年7月20日至8月19日向社会公开征求意见。
征求意见过程中，金融机构、行业自律组织、专家学者和社会公众给予了广泛关注。
证监会对反馈意见逐条进行认真研究，充分吸收合理的建议，绝大多数意见已采纳，并相应修改完善了《资管细则》。
主要修改内容包括：一是适度放宽私募资管业务的展业条件，包括降低投资经理、投研人员数量要求等。
二是允许资管计划完成备案前开展现金管理，提升资金使用效率。
三是优化组合投资原则、完善非标债权类资产投资限额管理要求。
四是考虑私募股权投资（PE）业务特殊性，在初始募集期、建仓期、委托资金投入期限等方面，给予一定灵活性。
五是允许商业银行资产管理机构、保险资产管理机构等担任资管计划的投资顾问，推动平等准入。
此外，还完善了部分操作性安排，如明确账户名称、增加份额转让规则等。
二、问：制定出台《资管细则》的背景是什么？答：近年来，证券期货经营机构私募资管业务发展较快。
现有绝大多数证券期货经营机构私募资管业务运营情况总体良好，产品投资运作较为规范，对于满足居民和企业投融资需求，改善社会融资结构，发挥了重要的积极作用。
2023年证券从业之金融市场基础知识通关考试题库带答案解析
2023年证券从业之金融市场基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共50题）1、下列关于银行间债券市场和交易所债券市场结算方式的说法，正确的有（）A.①③B.①②③④C.①②③D.②④【答案】 B2、为提高期权交易的流动性，上海证券交易所引入了做市商制度。
一般做市商提供的服务包括（）。
A.①③B.①②C.②③D.①②③【答案】 C3、（2020年真题）下列关于开立证券账户的说法，正确的有（）A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D4、区域性市场投资者可以是下列哪些？( )A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C5、私募基金合格投资者的标准是（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C6、下列关于外资参股证券公司境内股东的说法，正确的有（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B7、关于股票风险性的叙述，正确的是（）。
A.②③B.①②④C.①②③D.①②③④【答案】 B8、企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在（）注册。
A.中国银监会B.中国银行间市场交易商协会C.中国人民银行D.商务部【答案】 B9、各种经济理论对货币政策的传导机制有不同的看法，归纳起来主要有（）。
A.①②B.②③C.③④D.①③【答案】 A10、将中国资本市场中形成“传统龙头企业+新兴成长行业领军企业”组合的股指是（）。
A.上证综指B.深证100指数C.深证成分指数D.行业分类指数【答案】 B11、申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币（）。
A.500万元B.1000万元C.2000万元D.2500万元【答案】 C12、以下属于信用类衍生产品的有（）。
A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④【答案】 C13、关于权证，以下说法错误的是（）。
C15046-《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引(试行)》介绍
一、单项选择题1. 单一融入方累计融资余额不得超过证券公司净资本的（）。
A. 5%B. 10%C. 20%D. 50%您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题2. 证券公司应当根据约定制定违约处置方案，包括处置标的证券的（）。
A. 种类B. 方式C. 数量D. 时间您的答案：D,C,A,B题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 违背《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》关于“合法原则”规定的行为是（）。
A. 诱导不适当的客户开展业务B. 利益输送和商业贿赂C. 内幕交易D. 操纵市场E. 投资法律法规和国家产业政策禁止的行业您的答案：D,A,E,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 建立健全风险管理体系，证券公司应当（）。
A. 明确业务的最高决策机构、各层级的具体职责、程序及制衡机制B. 定期对业务进行风险监测和评估，对相关风险计量模型的有效性进行验证和评价C. 证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核和责任追究机制D. 及时根据业务开展和市场变化情况，对业务的市场风险、信用风险、流动性风险等各类风险进行压力测试您的答案：B,D,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 特殊融入方一般包括（）。
A. 上市公司董事B. 上市公司监事C. 公司高级管理人员D. 持有上市公司股份百分之五以上的股东您的答案：D,C,B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 以集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的，应当与证券公司作为融出方合并计算单一标的证券占总股本的比例。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的200%，其中资管计划资金也包括在内。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 证券公司应当对同一标的证券质押率进行差异化管理。
2022年7月证券从业资格《金融市场基础知识》试题(网友回忆版)
2022年7月证券从业资格《金融市场基础知识》试题（网友回忆版）[单选题]1.下列关于ABS产品的（江南博哥）说法，错误的是()。
A.狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产B.担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具C.期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产D.ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO参考答案：C参考解析：ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。
狭义的ABS：主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据；CDO：对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。
[单选题]2.转入证券交易所市场的国债，可于转托管完成后()用于交易。
A.第五个交易日B.第三个交易日C.下一个交易日D.当天参考答案：C参考解析：转入证券交易所市场的国债，可于转托管完成后下一交易日用于交易。
[单选题]3.根据2020年3月正式实施的《证券法》，证券服务机构从事()服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准。
A.财务顾问B.资信评级C.资产评估D.证券投资咨询参考答案：D参考解析：新《证券法》将信息技术系统服务机构纳入证券服务机构的范围，并规定从事证券投资咨询应当经国务院证券监督管理机构核准，从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和有关主管部门备案。
[单选题]4.下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是()A.社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份B.外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股C.国家股是国有股权的一个组成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算D.法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体所持有的股份参考答案：B参考解析：社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
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中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引（试行）》答记者问日前，中国证券业协会（以下简称协会）发布了《证券公司压力测试指引（试行）》（以下简称《指引》），协会有关负责人就《指引》有关问题回答了记者的提问。
1、问：请介绍一下《指引》出台的背景？答：可从国际金融监管的发展趋势和国内证券行业的发展态势两个方面看《指引》出台的背景。
从国际趋势来看，2008年始发于美国的次贷危机逐渐演变成波及全球的金融危机乃至经济危机，促使各国金融当局采取相关措施稳定市场、恢复投资者的信心，并愈发重视对金融机构的风险监管及金融行业系统性风险的防范。
作为一种前瞻性的风险管理机制，压力测试也因此愈益受到各国金融监管组织的重视和推广。
2009年以来，美国和欧盟先后对其银行业进行了大规模的压力测试，对市场稳定起到了一定作用。
2009年5月，巴塞尔委员会正式颁布了《稳健的压力测试实践和监管原则》，并将其作为应对金融危机的成果之一于2010年11月向在韩国首尔召开的20国集团峰会做了通报。
因此，从国际背景来说，压力测试已经成为宏观审慎金融监管的一个重要工具。
从国内情况来看，2007年综合治理工作完成之后，证券公司合规经营水平和风险管理能力都有了较大提高，证券行业得以持续快速稳定发展，受国际金融危机的影响很小。
协会在这种背景下出台《指引》更主要的目的是利用当前良好的市场环境建章立制，借鉴境内外成果，完善机制，做到未雨绸缪、防患于未然。
党的十七届五中全会提出要“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架”，压力测试正是这个制度框架中的一个基本内容。
2006年，中国证监会就在《证券公司风险控制指标管理办法》中对证券行业提出了建立健全压力测试机制、对风险控制指标进行敏感性分析与压力测试的相关要求，近两年来又进一步明确了证券公司开展压力测试的具体要求。
在监管部门的指导下，各公司开展了压力测试的有益实践，证券公司压力测试的有效做法逐步成型。
但行业内对压力测试的认识尚未完全统一，实施压力测试的做法也不尽相同，迫切需要出台行业性的指导意见进行规范。
在上述国内外宏观背景下，为提高证券公司的风险管理水平，进一步指导证券公司开展压力测试工作，在对招商证券“全面压力测试体系的运行机制”进行专业评价并总结其做法和经验的基础上，协会成立了指引起草小组，经过数月的反复研究与论证，并向行业多次征求意见，最终完成了《证券公司压力测试指引（试行）》的起草工作，经协会常务理事会审议通过，报中国证监会备案，于日前正式发布。
2、问：证券公司开展压力测试有何重要意义？答：建立健全压力测试机制是提升证券公司风险管理水平的一个意在长远的重要举措。
证券公司开展压力测试主要有以下三个方面的重要意义：首先，建立健全证券公司压力测试机制有助于进一步完善风险管理的方法和手段。
压力测试工作评估的是证券公司在“低频高损”的极端事件下的风险承受力，对潜在的风险能够及时采取应对措施，确保公司合规稳健经营，促进公司长期稳定发展。
其次，建立健全证券公司压力测试机制有助于塑造全面风险管理的企业文化。
压力测试工作强调证券公司整体自上而下地参与，覆盖所有的业务领域和表内表外资产，并将压力测试的结果应用到公司的整体发展战略，有利于提高公司整体治理水平。
第三，建立健全证券公司压力测试机制有助于维护金融稳定、防范系统性风险。
健全统一的压力测试机制为开展证券行业压力测试提供了基础和保障，行业统一压力测试有助于评估证券行业的整体风险暴露、风险承受能力及资本充足状况，可为监管部门针对行业情况制定监管政策提供重要决策参考依据。
3、问：《指引》的主要内容是什么？答：《指引》主要包括以下四个方面的内容：一是明确了压力测试的基本概念，并要求证券公司建立健全压力测试机制，提出了证券公司开展压力测试的基本原则。
二是规定了开展压力测试的基本保障，分别从组织、制度、数据、模型和信息技术等运作机制要素方面对证券公司开展压力测试的保障机制进行了规范。
三是规定了证券公司开展压力测试的实施流程、方法、对象、频率、触发机制等，为证券公司开展压力测试提供基本参照依据。
四是对压力测试的报告及应用提出了具体要求，在压力测试的报告机制、决策机制和应对措施等方面做出了相关规定。
4、问：与目前国际通行的做法相比，《指引》关于压力测试的规定有什么特点？答：《指引》在借鉴国际通行压力测试做法的基础上，根据我国证券公司管理的现实需要，对压力测试机制进行了扩充完善，体现了较为鲜明的特点。
一是结合国内证券行业的特点和风险管理需求，建立适合国内证券公司开展全面压力测试的体系。
从国际经验来看，证券行业与银行业在压力测试的对象、理论体系与方法上差异较大。
《指引》结合国内证券行业的特点，要求证券公司建立以综合压力测试和专项压力测试相结合的全面压力测试体系，不仅要求证券公司基于监管指标进行压力测试，还需要对公司整体和各项业务进行压力测试，与证券公司经营决策体系紧密相结合，让证券公司经理层更好地理解其开展各项业务时的风险承受特性，清楚了解重大压力事件的影响，全面衡量证券公司的风险状况。
二是《指引》总结归纳了开展压力测试的五大步骤，实现了证券公司压力测试流程的标准化，提高了压力测试的可操作性，便于行业理解、沟通和推广，有利于尽快在业内建立全面压力测试的运行机制。
三是《指引》参照巴塞尔委员会对风险的分类方法，在市场风险、信用风险和操作风险基础上，引入了经营风险和流动性风险两类风险类型，以更加准确体现证券公司所面临的风险状况，并且根据以上五大风险类型分别确定了相应的风险因素，为证券公司开展压力测试提供了风险的量化基础。
四是《指引》强调证券公司开展压力测试的可操作性和实践性，证券公司开展压力测试的流程与方法应与经营管理实践紧密结合，压力测试结果应在风险管理和经营决策中得到有效应用。
5、问：《指引》在确保证券公司压力测试有效运行和应用方面有什么规定？答：《指引》在开展压力测试的基本保障方面提出了相关要求，如组织保障、制度保障、模型保障、数据保障和信息技术保障等。
《指引》要求证券公司指派相应的高级管理人员分管压力测试机制的建设与实施，指定专门部门和专业人员负责实施，其他部门应积极配合，并要求证券公司应当制定压力测试的相关制度，制度应包括决策机制、实施流程与方法、报告路径、结果应用、检查评价等内容。
《指引》还对压力测试中的数量模型，数据资料以及信息技术等方面作出了相应的规定。
证券公司压力测试结果应当及时向董事会或经理层报告，董事会或经理层应当对压力测试结果给予高度关注。
在作出重大经营决策时，应当将压力测试结果作为必备决策依据。
同时，为了确保压力测试的结果可以得到充分应用，《指引》要求证券公司根据压力测试结果反映的风险情况，结合自身风险承受能力，适当采取应对措施，必要时实施应急预案，提高风险抵御能力。
6、问：《指引》对证券公司建立压力测试的数量模型是如何要求的？答：《指引》要求证券公司应当选用适当的数量模型支持压力测试。
数量模型应当采用科学合理的计量方法和估值技术，并具备理论基础和实务依据。
考虑到压力测试可选择的数量模型有很多，复杂程度不一，而且各证券公司在数量建模方面的基础存在差异，因此，《指引》未对压力测试相关模型进行统一规定，各家证券公司可根据自身的实际情况，在具备理论基础和实务依据的基础上建立数量模型。
《指引》旨在引导各证券公司建立起具有一定水平且相对统一的压力测试体系和运行机制，尽可能兼顾行业的统一性和证券公司的差异性，以保证本指引具有较长期的指导意义。
7、问：《指引》在证券公司设置压力情景方面有什么考虑？答：金融机构在设置压力情景方面有多种方法，《指引》从结合国内证券行业的特点上考虑，为国内证券公司设置压力情景提供了三种方法：一是模拟历史上重大风险事件或最坏情景的历史情景法；二是基于经验判断或数量模型模拟未来可预见极端不利情况的假设情景法；三是同时运用以上两种方法来设置压力情景。
这三种压力情景的设置方法能基本满足证券公司开展压力测试的需求，有条件的证券公司也可选用更符合特定极端风险类别的更为综合的方法来设置情景。
《指引》要求证券公司在设置压力情景时遵循审慎性和前瞻性的原则，结合证券公司的业务特点和复杂程度，针对公司整体、业务、产品、组合涉及的风险因素设置压力情景，并根据业务发展、市场变化和监管环境对压力情景进行适当调整，以确保压力情景能够合理覆盖未来可预见的极端不利情况。
8、问：《指引》是如何规定证券公司开展压力测试的频率和触发机制的？答：《指引》要求证券公司根据市场变化、业务规模和风险水平情况，定期或不定期开展压力测试，实施压力测试的频率应当与风险因素的敏感性和波动性相适应。
对于定期压力测试，《指引》要求证券公司应当至少每年开展一次综合压力测试。
年度综合压力测试应当在每年一季度完成，并将压力测试结果报备至当地证券监管部门和我会。
同时，《指引》明确了证券公司开展不定期压力测试的触发机制,当证券公司遇到《指引》所列示的压力情景时，包括导致净资本发生明显变化、开展重大业务或者出现重大内外部风险的情形等，应当及时开展压力测试。
9、问：协会将如何推进《指引》的落实工作？答：《指引》的制定立足于证券公司的运行实践，协会在《指引》起草过程中，积极听取证券公司的意见，充分吸收合理化建议，保障了《指引》的可行性。
但由于当前我国证券公司在业务范围、内控机制和管理水平等方面的差异性，各证券公司在实施过程中可以《指引》规定为基础，结合自身管理的实际需要进一步完善和细化相关措施，增强《指引》的针对性、可操作性和实效性。
《指引》发布后，协会将重点从以下三个方面做好落实工作：一是开展压力测试培训，加深证券公司对《指引》的理解和把握；二是根据行业需要，开展证券公司压力测试机制建设经验交流和研讨活动，并选择一些证券公司压力测试方面的成熟做法在行业内进行推广和交流；三是对证券公司落实《指引》的情况进行跟踪、检查，及时了解证券公司在落实中遇到的问题，适时组织对具有代表性、普遍性问题的研究，推动压力测试机制的不断完善和深入落实。