融资融券系列之8“死了也不卖”很危险
融资融券风险处置方案
融资融券风险处置方案前言融资融券是股票交易市场中的重要方式，它能够帮助投资者增加获利机会和操纵资金的能力，但是也伴随有着一定的风险。
投资者需要了解融资融券的相关规则，并制定有效的风险处置方案，以规避潜在的市场风险和信用风险。
本文将介绍融资融券的风险处置方案，帮助投资者更好地进行风险管理。
融资融券的风险融资融券业务的风险主要有以下几种：1.市场风险：融资融券投资是以股票为基础的，股票价格波动将直接影响融资融券的收益和负债。
2.信用风险：通过融资融券方式进行交易，投资者的借款行为将直接涉及到信用问题，若出现违约情况将会受到严重打击。
3.流动性风险：融资融券业务需要进行资金的补充，若出现资金链断裂或不得不追加保证金等情况，将对投资者造成不可逆转损失。
风险处置方案针对融资融券业务可能出现的市场风险、信用风险和流动性风险，我们可以制定不同的风险处置方案。
市场风险1.调整仓位：投资者应根据市场情况调整仓位，避免过度浸润，以降低价值损失。
2.改变交易策略：投资者应尽可能打造多元化的交易策略，以控制损失风险。
3.停损止盈：停损止盈是融资融券投资中最常见的风险规避策略，可以减少交易风险和损失。
信用风险1.选择信用相对较高的券商：投资者应选择信用资质较高的券商进行融资融券交易，以保证券商的资金实力及交易安全性。
2.合理使用保证金：保证金是约束交易风险和融资融券信用风险的有效途径，可有效保障券商资金安全。
3.关注负债情况：投资者应时刻关注融资融券负债情况，以及时调整交易姿态。
流动性风险1.合理控制杠杆比例：投资者应严格控制融资融券杠杆比例，不过度扩大仓位风险。
2.关注充值提现事项：投资者在进行融资融券业务时，必须对充值提现事项进行关注，保证资金的流通性和资金链不会断裂。
3.减少频繁交易：频繁的交易行为会加剧流动性风险，投资者应减少交易频率，提升交易安全性。
总结融资融券是一项需要较高防范能力的投资行为，在进行融资融券交易过程中需要严格的风险管理和风险控制。
融资融券业务的风险及控制
融资融券业务的风险及控制引言融资融券业务是一种金融服务，允许投资者借用资金或证券进行交易。
尽管此类业务为投资者提供了更大的灵活性和机会，但也伴随着一定的风险。
本文将探讨融资融券业务的风险，并提供相应的控制措施，以帮助投资者更好地管理风险。
1. 杠杆风险融资融券业务的核心特点是提供杠杆效应，即以借入的资金或证券来进行投资。
杠杆交易可以放大投资回报，但同时也增加了风险。
以下是一些常见的杠杆风险：•市场波动：杠杆交易使得投资者的盈利和亏损都被放大。
当市场波动较大时，投资者的损失也会相应增加。
为控制这种风险，投资者应该确保在进行杠杆交易时有足够的市场了解和风险意识，并设定止损点位。
•利息风险：融资融券业务通常需要交纳利息，而利息水平的变化可能会对投资者造成影响。
当利率上升时，借款成本也会相应增加，进而减少投资者的利润。
为了应对这种风险，投资者可以选择追踪利率的变化并及时调整自己的借款或投资策略。
•强制平仓：当投资者的账户出现亏损时，券商有权强制平仓以偿还借款。
这样的强制平仓可能导致投资者损失更多甚至欠债。
为规避此风险，投资者需要严格控制自己的风险，设定适当的止损点位，并确保有足够的备用资金来应对潜在的强制平仓。
2. 信用风险融资融券业务中的信用风险主要指借款方或卖空方无法按时偿还借款或交付所卖出的证券。
以下是一些与信用风险相关的要点：•违约风险：借款方或卖空方可能无法履行合约中的义务，例如无法按时偿还借款或交付所卖出的证券。
为控制违约风险，投资者应选择信誉良好的券商进行交易，定期评估券商的财务状况，并合理分散投资组合。
•质押风险：融资融券业务通常需要投资者将其证券作为质押物。
如果券商出现破产或违约，投资者可能无法取回质押的证券。
为控制这种风险，投资者应选择稳定的券商，并了解券商对质押物的处理政策。
•市场流动性风险：在市场流动性不足的情况下，投资者可能无法按时平仓或购买所需的证券。
这种情况下，投资者可能无法及时兑现其投资计划，进而造成损失。
证券公司融资融券业务风险浅谈
证券公司融资融券业务风险浅谈证券公司融资融券业务是指客户与证券公司签订协议，通过购买证券进行融资或借入证券进行融券交易的一种金融业务。
该业务具有一定的风险，下面就对证券公司融资融券业务的风险进行浅谈。
证券市场的风险是融资融券业务首要面临的风险。
证券市场的波动性较大，价格容易受到各种因素的影响，如经济变化、政策调整、公司业绩等。
这种市场风险在证券公司融资融券业务中表现为融资客户或融券客户在借入资金或借入证券后，市场价格大幅波动，导致其无法按时归还借入资金或借入证券，从而产生损失。
第二，集中度风险也是证券公司融资融券业务的风险之一。
这种风险是指证券公司在融资融券业务中出现的债权集中于某个行业或某个客户的情况。
当该行业或客户遭遇困境，无法如期偿还债务时，证券公司将面临较大的违约风险。
如果证券公司的融资融券业务集中于某个客户，那么该客户的违约风险将直接影响到证券公司的资金安全。
信用风险也是证券公司融资融券业务的主要风险之一。
融资融券业务是基于客户与证券公司之间的信用合作关系进行的。
如果客户信用不佳，无法按时兑付债务，那么将给证券公司带来重大的信用风险。
为减轻这种风险，证券公司会要求客户提供担保措施或者设定额度限制，但这些措施并不能完全消除信用风险带来的损失。
操作风险是证券公司融资融券业务常见的风险之一。
这种风险是指由于人为或技术因素的错误操作导致的损失。
比如在借入证券交易时，由于交易员的操作错误导致了证券的丢失或资金的损失。
系统故障、网络出现问题等也会给证券公司的融资融券业务带来操作风险。
证券公司融资融券业务存在着市场风险、集中度风险、信用风险和操作风险等多种风险。
为降低这些风险，证券公司需要加强内部风控管理、提高客户准入门槛、建立合理的风险管理制度等措施，以保证融资融券业务的稳健运营。
2024年范文中小散户不宜玩融资融券正文
2024年，股市稳步发展，投资市场逐渐普及化。
但是，对于中小散户来说，玩融资融券并不是一个明智的决策。
本文将探讨以下几个问题：一、什么是融资融券？融资融券是一种股票交易方式，即利用证券公司的资金借入股票买卖资金，并在账户内存入一定的保证金，以此进行股票交易。
这种交易方式相对于普通股票交易，可以加杠杆，增加收益。
但是，融资融券存在风险，需要谨慎使用。
二、融资融券的风险1.杠杆风险融资融券可以加杠杆，即用证公司的资金进行交易，资金缺口的部分需要自己出钱。
当股票价格出现大幅波动时，杠杆会对投资者造成更大的损失。
2.利率风险利率波动对融资融券也有影响。
如果利率上升，融资融券的成本会增加，从而减少投资者的收益。
而如果利率下降，投资者的收益反而会增加。
3.市场风险股市波动也会对融资融券产生影响。
如果市场波动较大，投资者很可能失去保证金，甚至亏损。
4.停牌风险如果投资者所持有的股票被停牌，证券公司会要求投资者追加保证金，否则会强制平仓，这对投资者的财产将会有严重的影响。
三、中小散户不宜玩融资融券对于普通中小散户而言，融资融券的风险相对较高，需要有一定的投资经验、技术水平和风险意识才能够玩转。
但是，很多中小散户长期以来并没有积累足够的投资经验和技术水平，缺乏对市场的认识和理解，容易受到利润的诱惑，进而忽视了风险的存在，从而导致投资亏损。
此外，融资融券对资金要求也较高，一般需要有一定的资金实力才能够满足它的要求。
对于中小散户来说，资金难以满足市场交易的要求，因此，很多人会选择短期玩融资融券活动。
但是，短期操纵市场需要更高的技术水平和经验，如果缺乏这些条件，恐怕就不能很好地操纵市场，进而导致自身的投资亏损。
四、中小散户应如何投资？对于中小散户而言，从长期来看，投资股票仍然是最稳妥的投资方式。
股票市场的规模非常庞大，相对于其他市场投资方式，股票的流动性更好，更具安全性。
投资股票的收益相对较高，可以通过依靠长期稳定的价值投资实现稳健收益。
证券公司融资融券业务风险浅谈
证券公司融资融券业务风险浅谈证券公司融资融券业务是指证券公司依法为投资者提供融资、融券服务的一种业务。
通过融资融券业务，投资者可以在满足一定条件的前提下，借用证券公司的资金进行交易，或者借入证券公司的证券进行交易。
这种业务在一定程度上可以帮助投资者提高融资效率，增加融资收益，同时也可以增加证券公司的经营收入。
融资融券业务也存在一定的风险，需要投资者和证券公司注意并加以控制。
本文将从不同角度对证券公司融资融券业务的风险进行分析和探讨。
一、市场风险证券公司融资融券业务中最为直接的风险来自市场波动。
证券市场的价格波动是不可预测的，很多时候会因为宏观经济走势、国际政治局势、公司盈利情况等多种因素而引起市场行情的波动。
这种波动会对融资融券交易产生直接的影响，一旦市场行情出现大幅波动，投资者可能会面临巨大的资金亏损。
证券公司也会因此面临着较大的信用风险，一些借款方可能因此无法偿还借款，导致证券公司损失惨重。
二、流动性风险融资融券业务存在着较大的流动性风险。
流动性风险指在市场价格波动较大的情况下，投资者可能无法及时平仓或者调整头寸，导致资金的迅速流失。
而证券公司在这样的情况下，也可能无法及时弥补投资者的亏损，造成资金链断裂的情况出现。
这种情况下不仅投资者会面临着巨大的财务压力，证券公司也会因此面临着较大的清算风险。
三、操作风险融资融券交易有很大一部分是依赖于技术手段进行交易的，技术风险也是一个值得重视的方面。
证券公司在开展融资融券业务的过程中，需要依赖于成熟的交易系统、计算技术，而这些系统和技术可能会受到多种因素影响而出现故障。
一旦交易系统出现故障，可能会导致交易无法正常进行、订单无法成交，最终导致交易失败或者亏损。
人为错误、管理风险等因素也会导致操作风险的出现。
四、政策风险融资融券业务依托于法律法规的支持，一旦相关政策发生变化，可能会对融资融券业务带来影响。
监管部门可能会改变融资融券业务的政策规定，对融资融券的交易额度、融资融券标的、融资融券比例等进行调整。
融资融券要求
融资融券要求一、什么是融资融券？融资融券是指投资者通过证券公司向证券交易所借入资金或证券来进行股票交易的一种方式。
其中，融资买入是指投资者向证券公司借入资金购买股票，而融券卖出则是指投资者向证券公司借入股票卖出。
二、融资融券的风险1.杠杆风险：由于融资融券采用了杠杆交易方式，因此其风险相对较高。
如果市场行情不利，投资者的亏损将会放大。
2.强制平仓风险：当投资者的账户净值低于一定比例时，证券公司有权强制平仓。
这意味着投资者可能会在不利市场行情下被迫卖出股票或偿还借款。
3.流动性风险：如果市场流动性不足，投资者可能无法及时买进或卖出股票。
4.信用风险：如果证券公司无法履行其在融资融券交易中的义务，投资者将面临信用违约的风险。
三、融资融券的要求1.资金要求：投资者需要有一定的自有资金用于支付保证金和利息等费用。
2.股票要求：投资者需要拥有一定数量的可融券股票或可融资股票。
不同证券公司对于可融券股票或可融资股票的要求可能不同，具体以各证券公司公布的标准为准。
3.开户要求：投资者需要在证券公司开立融资融券账户，并提交相关材料进行审核。
4.风险评估要求：证券公司会对投资者进行风险评估，以确定其是否适合进行融资融券交易。
5.交易限制要求：证券交易所会对于某些股票实行限制买卖，投资者需要遵守相关规定。
四、如何降低融资融券风险？1.控制仓位：投资者应该合理控制其持仓量，避免过度杠杆化。
2.关注市场风险：投资者应该密切关注市场行情，及时做出调整。
3.合理选择证券公司：投资者应该选择信誉良好、资金充足的证券公司进行融资融券交易。
4.了解交易规则：投资者应该了解融资融券交易的各项规则，避免因为不熟悉规则而造成损失。
5.严格控制风险：投资者应该在开展融资融券交易前，制定详细的风险控制计划，并严格执行。
五、总结融资融券是一种高风险高收益的股票交易方式。
投资者在进行该类交易时需要满足一定的要求，并且需要注意其所面临的各种风险。
融资融券中的风险及控制措施
融资融券中的风险及控制措施融资融券交易是一种高风险高收益的交易方式，涉及到投资者、证券公司和标的证券等多方风险。
以下是对融资融券中风险的详细说明以及相应的控制措施：一、市场风险市场风险是由于市场价格波动、经济环境变化等不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行，危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值，维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金（证券）而导致损失的可能性。
控制措施：1．投资者应提高风险意识，充分了解融资融券交易的特点和风险，避免盲目跟风操作。
2．证券公司应加强对市场风险的监测和预警，及时采取措施防范市场风险。
3．投资者和证券公司应建立完善的风险管理制度，明确各岗位的职责和操作流程，确保风险控制的有效实施。
二、信用风险信用风险是指客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。
这种风险主要来自于客户的信用状况和还款能力。
控制措施：1．投资者应选择信誉良好的证券公司进行融资融券交易，避免因证券公司自身问题导致无法正常还款。
2．证券公司应加强对客户信用状况的评估和管理，对不符合条件的客户禁止开展融资融券交易。
3．证券公司应建立完善的信用风险管理制度，对客户进行定期评估和监控，及时采取措施防范信用风险。
三、流动性风险流动性风险是指证券公司无法按照正常价格买入或卖出某种证券的风险。
这种风险主要来自于市场交易不活跃或受到外部因素的影响。
控制措施：1．投资者应选择流动性较好的证券进行融资融券交易，避免因市场交易不活跃导致无法正常平仓。
2．证券公司应加强对市场流动性的监测和预警，及时采取措施防范流动性风险。
3．投资者和证券公司应建立完善的风险管理制度，明确各岗位的职责和操作流程，确保风险控制的有效实施。
四、操作风险操作风险是指由于人为因素或系统故障导致无法正常进行融资融券交易的风险。
这种风险主要来自于投资者或证券公司的操作失误或系统故障。
融资融券注意事项
融资融券注意事项1. 嘿，你可别小看融资融券哦！就像开车一样，你得知道怎么操控，不然很容易出问题。
比如说，你得清楚自己的风险承受能力吧，总不能啥都不管就一头扎进去。
就好像不会游泳就跳进深水池，那不是找麻烦嘛！2. 记住啦，融资融券可不是随便玩玩的！这就好比一场战斗，你得有策略有计划。
比如你不能盲目跟风去融券，得先研究好市场啊。
不然别人说啥就是啥，那不就成了没头苍蝇啦！3. 嘿呀，在做融资融券的时候，资金管理可太重要啦！这就像管理你的钱包一样，不能乱花钱呀。
要是把钱都投进去不管不顾，那一旦有风险，你咋办呢？就像出门不带伞，突然下雨就傻眼咯！4. 千万别小瞧了融券的风险啊！这就好像走钢丝，得小心翼翼的。
比如说你融券后股价涨了，那可就麻烦大啦。
这不就跟你本想走捷径，结果却掉进坑里一样嘛！5. 做融资融券，一定要关注市场动态啊！这就跟你每天要关注天气一样重要。
要是市场有大变动你不知道，那不就跟盲人摸象似的。
好比人家都知道要变天带伞，你还傻乎乎地在外面晃悠呢！6. 你得明白，融资融券不是赌博！不能瞎碰运气。
就像下棋一样，得一步一步想好。
比如说你不能一下子把所有资金都押上，那不是赌徒行为嘛！这跟闭着眼睛过马路有啥区别呀！7. 融资融券的时候，要时刻保持冷静啊！不能被情绪左右。
这就好像在海上航行，不能因为风浪大就慌了神。
要是一激动做出错误决定，那不就糟糕啦，就像考试紧张得大脑一片空白一样！8. 注意哦，选择券商也很关键呢！这就跟找合作伙伴一样。
要是找个不靠谱的券商，那麻烦可多了去了。
就像找了个不靠谱的队友，关键时刻掉链子，你说气不气人！9. 一定要了解融资融券的规则啊！这就跟玩游戏得知道规则一样。
要是啥都不懂就瞎玩，那肯定输得很惨。
就像踢足球不知道越位规则，那不就乱套啦！10. 最后啊，我想说，融资融券有风险，入行需谨慎呐！可别脑袋一热就冲进去。
一定要做好充分准备，就像战士上战场要带好装备一样。
不然，小心被打得丢盔卸甲哦！。
证券公司融资融券业务风险浅谈
证券公司融资融券业务风险浅谈证券公司作为金融机构，为投资者提供融资融券业务，旨在满足投资者对资金的需求，同时提供借入证券进行交易的便利。
融资融券业务也存在一定的风险，本文将对证券公司融资融券业务的风险进行浅谈。
融资融券业务存在市场风险。
证券公司为投资者提供融资融券服务，涉及资金和证券的交易，因此受到市场波动的影响。
如果市场出现大幅下跌，投资者的股票价格可能下跌，甚至跌破公司设置的强平线，从而引发强制平仓，导致投资者损失。
在市场波动较大的情况下，证券公司需要更多的资金来满足投资者的融资需求，如果无法及时筹集到足够的资金，会导致融资业务无法正常开展。
融资融券业务存在信用风险。
融资融券业务涉及到投资者和证券公司之间的信用关系。
投资者借入证券进行交易时，需要向证券公司提供一定比例的保证金，以及签署相关的协议，约定交易的规则和责任。
如果投资者不能按时偿还借款或者不履行合约义务，会导致证券公司的信用风险，可能造成公司资金链断裂，甚至破产。
融资融券业务存在操作风险。
融资融券业务需要依靠证券公司的专业分析和操作能力来指导投资者进行交易。
由于市场行情的复杂性和不确定性，证券公司无法保证对所有投资者的操作都能取得较好的效果。
如果证券公司在操作上失误，给投资者带来的损失可能会导致风险的扩散，影响到公司整体的经营和发展。
融资融券业务存在法律法规风险。
融资融券业务的开展必须遵守证券市场的各项法律法规，而这些法律法规时常会发生变化，需要证券公司及时调整相关业务，以确保业务的合规性。
如果证券公司违反相关法律法规，可能会受到监管部门的处罚，给公司带来不良的影响。
融资融券业务虽然为投资者提供了更多的交易机会和资金支持，但也存在一定的风险。
证券公司在开展此业务时，需要加强风险管理，提高业务操作的准确性和专业性，同时密切关注市场和相关法律法规的变化，以降低风险，并保障投资者的合法权益。
融资融券的风险
融资融券的风险
融资融券是一种股票投资手段，即通过券商借钱买卖股票。
虽然
融资融券可以提高投资者的资金利用率，但也存在一定的风险。
1. 市场风险：股市有涨有跌，投资者在融资融券操作中可能面临
股价下跌的风险。
一旦股价下跌超过平仓线，投资者可能被强制
平仓，并且还贷款本息，造成损失。
2. 利率风险：融资融券操作需要借款，借款计息，如果利率上升，投资者偿还利息的负担将增加。
3. 还款风险：投资者需要按时偿还融资融券借款，如果投资者无
法按时还款，可能会被强制平仓并承担违约金或其他费用。
4. 监管风险：融资融券操作需要符合监管要求和限制。
如果投资
者不慎违反了监管要求，可能会面临处罚或其他法律责任。
5. 杠杆风险：融资融券操作可以提高收益率，但也会放大亏损。
如果市场情况不利，投资者的亏损可能超过本金。
6. 涨跌停限制：融资融券操作受到股票涨跌停限制的影响，投资
者可能无法在想要的时候买入或卖出股票。
投资者在进行融资融券操作之前应该充分了解相关风险，并采取
适当的风险控制措施，包括设定止损位、合理安排杠杆比例、关
注市场动向等。
同时，投资者还应该具备充足的风险承受能力和
投资知识，以便能够应对可能出现的风险。
应改变投资思维“死了也不卖”很危险
文 ／ 王 磊 陈 洁
我 们 知 道 ， 票 不 同于 债 券 ， 股 一般
情 况 下是 没 有 到 期 日的 ， 以很 多 投 资 所
者 买股 被 套 后 ， 往 不情 愿 止 损 ， 往 而是
抱着 “死 了 也 不 卖 ” 的 心 态 去 等 待
解套之 日 ， 则几个月 ， 短 长则 几年 。但
价 值 低 于 合 同 约 定 的 最 低 维 持 担 保 比 率 ， 经 公 司通 知 后 仍 未 补 足 担 保 物 且 第 二 ， 期 未偿 还 或 未 全部 偿 还 融 资 融 到
万 元 ）融 资 负债 仍 为 ２ ０万 元 账 户 维 ， ０
持 担 保 比例 为 １ ６ ， 于 １ ０ 证 券 ２％ 低 ３ ％， 公 司立 刻 发 出补 仓通 知 ， 是小 张 抱 着 但
Ｗｅ ｜ｈ Ｍａ ａ ｅ ａ ｔ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｎ 财富管理 ・ 专题
‘‘
应 改变投 资思维 死 了 也 不 卖 ＂ 危 险 很
该 投 资者 账 户 中的 证 券 卖 出 ， 以所 得 资
金 和 投 资 者 账 户 中 的 其 他 保 证 金 用 于 清 偿 融 资 融 券 债 务 的权 利 。 强 制 平 仓 具 有 法 律 依 据 ， 证 券 公 司 的 合 法 行 是 为 。通 常 ， 制平 仓 的过 程 不 受 投 资者 强 我 们 不 妨 通 过 一 个 例 子 进 一 步 说 明。投 资者 小 张 信 用账 户 中有 现金 １ ０ Ｏ 万 元 作 为 保 证 金 ， 分 析 判 断 后 ， 定 经 选 证 券 Ａ进 行 融 资 买入 ， 资保 证 金 比例 融 为 ５ ％ 。在不 考 虑佣 金和 其他 交 易费用 ０
在 融 资 融 券 交 易 中 ， 但 有 期 限 的 约 不
证券公司融资融券业务风险浅谈
证券公司融资融券业务风险浅谈一、融资融券业务的基本概念融资融券业务是指投资者依托于证券公司，通过股票融资融券交易，从而实现融资和融券的一种金融业务。
具体来说，融资融券业务包括两种交易方式，分别是融资交易和融券交易。
融资交易是指投资者借入证券公司的资金，用以购买证券。
在融资交易中，证券公司向投资者提供资金，通常需要抵押投资者持有的证券作为担保，以确保投资者在交易期间能够及时还款。
融资交易可以帮助投资者提高购买证券的资金杠杆，从而在市场上扩大自己的投资规模，获取更高的投资收益。
融券交易是指投资者借入证券公司的证券，进行卖空交易。
在融券交易中，证券公司向投资者提供证券，投资者卖出所借入的证券，并期待证券价格下跌后再购回证券归还证券公司，从而获得差价利润。
融券交易可以帮助投资者对市场走势做出反向操作，获取市场下跌所带来的收益。
1. 杠杆交易特性融资融券业务具有较强的杠杆交易特性。
融资交易可以让投资者以较少的自有资金参与证券交易，从而提高了投资者的交易杠杆，扩大了投资规模。
融券交易则可以让投资者在市场下跌时获得收益，扩大了投资者的盈利渠道。
杠杆交易既可以放大投资者的收益，也会放大投资者的亏损，增加了投资者的交易风险。
2. 风险控制要求高融资融券业务对于证券公司的风险控制要求较高。
证券公司需要对投资者进行严格的风险评估，确保投资者有足够的还款能力和交易能力。
证券公司需要及时监控融资融券交易的风险水平，采取必要的风险控制措施，以及时化解风险隐患，保障公司的资金安全。
3. 监管要求严格融资融券业务的开展需要符合严格的监管要求。
证券公司在开展融资融券业务前需要向监管机构提供详细的业务计划和风险管理方案，并经过监管机构的审核批准后方可进行相关业务。
证券公司需要按照监管机构的要求，及时向监管机构提交相关的交易报告和风险报告，接受监管机构的监督和管理。
4. 交易流程复杂融资融券业务的交易流程相对较为复杂。
融资交易需要投资者和证券公司签订融资合同，办理融资手续，履行担保责任等。
融资融券强制平仓案例
融资融券强制平仓案例融资融券是股票市场中的一种投资方式，既可以提升投资者的购买力，又可以增加市场的流动性。
然而，在实际操作中，由于风险管理不当或市场变动等原因，投资者可能面临融资融券强制平仓的风险。
本文将以某个融资融券强制平仓案例为背景，详细描述其发生的原因、影响以及如何避免类似的情况发生。
案例背景：小张是一名炒股新手，他在某证券公司开立了一个融资融券账户。
为了追求高收益，小张决定借款买入了一只热门股票，并用该股票作为质押借入了一笔资金。
由于该股票近期表现不佳，小张的融资融券账户开始出现了亏损。
然而，由于小张未能及时追加保证金，当股票价格持续下跌时，小张不得不面临着融资融券强制平仓的风险。
案例分析：1.风险管理不当：小张在投资融资融券时并未充分了解其潜在风险，过于追求高收益而忽略了风险控制的重要性。
他没有准备足够的保证金用来应对股票价格的波动。
2.市场变动导致股票价格下跌：虽然小张能选中一只热门股票，但这并不能保证其一直保持上涨趋势。
市场的不确定性和变动性导致了股票价格的下跌，从而加大了小张面临强制平仓的风险。
3.未及时追加保证金：在融资融券账户发生亏损时，投资者需要及时追加保证金以保持账户的平衡。
然而，小张未能及时了解市场情况并做出相应的处理，导致了账户亏损的进一步扩大。
案例影响：1.投资者资金损失：由于融资融券强制平仓，小张不得不以低于购买价格的价格卖出股票，导致资金损失。
2.投资者信心受挫：由于这次投资失败，小张可能会对融资融券投资方式失去信心，影响其对股票市场的投资意愿。
3.证券公司风险控制：当小张未能及时追加保证金并面临融资融券强制平仓时，证券公司将要介入并为亏损的客户承担责任，这可能会导致证券公司面临风险和资金的压力。
如何避免类似情况：1.全面了解投资产品的风险：在参与融资融券交易前，投资者应该充分了解融资融券的相关规则和风险，确保自己有能力承担相应的风险，并建立一个科学的风险管理模型。
融资融券须知哪些风险
融资融券须知哪些风险作者：暂无来源：《投资与理财》 2015年第10期进入2015年以来，两市融资余额迭创历史新高。
融资融券可以扩大交易额度，但是也放大了风险，那么需要注意点什么呢？文|曲一魏颖捷作为普通投资者，在对市场走向没有十足把握的情况下，需谨慎参与融资融券。
不少投资者在单边做多的盈利模式下，习惯满仓操作，一旦股价出现下跌或产生融资补仓的想法，这往往会加大市场波动对于投资者心态的影响。
因而普通投资者在市场趋势明朗时，再考虑融资融券为宜，切忌盲目冲动。
杠杆效应放大风险投资者通过融资融券可以扩大交易额度，利用较少资本来获取较大利润，这必然也放大了风险。
投资者将股票作为担保品进行融资时，既需要承担原有的股票价格变化带来的风险，又得承担新投资股票带来的风险，还得支付相应的利息或费用，如判断失误或操作不当，会加大亏损。
以融资交易为例。
张先生以100万元的股票向券商融资50万元买入股票，这样就可以运用150万元的资产进行投资。
当股价上涨10%时，他的投资收益为15万元（150×10%=15），同样，股价下跌10%时，损失也将变成15万元。
考虑到其自有资产仅100万元，因此股价下跌10%，而张先生承担的亏损将被放大到15%（不计利息等费用）。
担保能力及限制交易风险单只或全部证券被暂停融资或融券、投资者账户被暂停或取消融资或融券资格等，这些影响可能给投资者造成经济损失。
此外，投资者也可能面临由于自身维持担保比例低于融资融券合同约定的担保要求，且未能及时补充担保物，导致信用账户交易受到限制，从而造成经济损失。
强制平仓风险投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动，导致日终清算后维持担保比例低于警戒线，且不能按照约定追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险，由此可能给投资者造成经济损失。
融资融券风险大吗
融资融券风险大吗随着2010年3月融资融券交易制度正式引入我国证券市场,已经经历了4年的风风雨雨。
下面是由店铺分享的融资融券风险大吗，希望对你有用。
融资融券风险大吗说白了，还是有一定风险的，要不然也不会有10W的门槛了。
说没有风险也是行的通的，只能说融资融券可以做空，并且将收益和风险全部放大了一定的比例。
融资融券融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。
通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券.融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。
融资融券的具体影响1、融资融券为投资者提供了新的赢利模式融资融券作为中国资本市场的一种创新交易方式，它的推出为投资者提供了新的赢利模式。
对于资金不足或长线持有蓝筹股的投资者而言，在股票上升趋势明朗的情况下，可以手头上的证券作为抵押，通过融资交易来借钱购买证券，只要证券上涨的幅度足以抵消投资者需要支付的融资利息，投资者就可以获得收益。
同样，在股票处于单边下跌的时候，现行市场由于没有融券交易，等待投资者只能就是资产的缩水或暂时退出，无法产生收益。
融券交易的推出，将为投资者带来选择高估股票做空的机会，在股票下跌中获得赚钱的机会。
例如，某投资者预判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借入该股票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买入还给券商来获取差价。
2、融资融券的杠杆效应带来了放大的收益与亏损投资者在进行普通证券交易时必须支付全额资金或证券，但参与融资融券交易只需交纳一定的保证金，也就是说投资者通过向证券公司融资融券，可以扩大交易筹码，即利用较少资本来获取较大的利润，这就是融资融券交易的杠杆效应。
融资融券风险及影响--其他文案
融资融券风险及影响--其他文案中小企业融资融券风险及影响中小企业融资融券交易作为世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式,其作用主要体现在四个方面:一、中小企业融资融券交易可以将更多信息融入证券价格,可以为市场提供方向相反的交易活动,当投资者认为股票价格过高和过低,可以通过中小企业融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理,有助于市场内在价格稳定机制的形成。
二、中小企业融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求,增加市场的交易量,从而活跃证券市场,增加证券市场的流动性。
三、中小企业融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式,可以改变证券市场单边式的方面,为投资者规避市场风险的工具。
四、中小企业融资融券可以拓宽证券公司业务范围,在一定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道,在实施转流通后可以增加其他资金和证券融通配置方式,提高金中小企业融资产运用效率。
风险中小企业融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制,一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变“单边市”的发展模式,另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。
除具有普通交易具有的市场风险外,中小企业融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险,以及信用、法律等其他风险。
投资者在进行中小企业融资融券交易前,必须对相关风险有清醒的认知,才能最大程度避免损失、实现收益。
中小企业融资融券交易中可能面临的主要风险包括:一、杠杆交易风险中小企业融资融券交易具有杠杆交易特点,投资者在从事中小企业融资融券交易时,如同普通交易一样,要面临判断失误、遭受亏损的风险。
由于中小企业融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆,亏损将进一步放大。
例如投资者以100万元普通买入一只股票,该股票从10元/股下跌到8元/股,投资者的损失是20万元,亏损20%;如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例中小企业融资200万元买入同一只股票,该股票从10元/股下跌到8元/股,投资者的损失是40万元,亏损40%。
融资融券业务风险分析
融资融券业务风险分析融资融券业务风险分析融资融券业务具有杠杆效应，它在放大投资收益的同时也必然放大投资风险。
下面店铺为大家分享融资融券业务风险分析，欢迎大家阅读浏览。
1可能放大投资者损失的风险融资融券业务具有杠杆效应，它在放大投资收益的同时也必然放大投资风险。
投资者将股票作为担保品进行融资融券交易时，既需要承担原有的股票价格下跌带来的风险，又得承担融资买入或融券卖出股票带来的风险，同时还须支付相应的利息和费用，投资者由此承担的风险可能远远超过普通证券交易。
2特有的卖空风险融资融券交易中的融券交易存在着与普通证券截然不同的风险——卖空风险。
普通证券投资发生的损失是有限的，最多不会超过投资者投入的全部本金，但是融券交易的负债在理论上可以无限扩大，因为证券上涨的幅度是没有上限的，而证券涨得越多，融券负债的规模就越大。
所以，投资者须高度关注融券交易损失可能带来的.风险。
3利率变动带来的成本加大风险如果在从事融资融券交易期间，中国人民银行规定的同期贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者成本也因为利率的上调而增加，将面临融资融券成本增加的风险。
4强制平仓风险融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的信托关系和担保关系。
证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。
可能引发的强制平仓主要包括以下几种情况：因合同到期未清偿债务引起的强制平仓投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照合同约定的期限清偿债务，证券公司有权按照合同约定执行强制平仓，由此可能给投资者带来损失。
因维持担保比例过低引起的强制平仓投资者在从事融资融券交易期间，按《融资融券业务试点管理办法》相关规定，证券公司将实时计算投资者提交担保物价值与其所欠债务的比例(即维持担保比例)，如果投资者信用账户维持担保比例低于相关标准证券公司将会通知投资者追加担保物直至维持担保比例达到一定的比例;如果投资者未在规定时间补足，证券公司将立即按照合同约定处分其担保物，即强制平仓。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
融资融券系列之八：“死了也不卖”很危险
融资融券是西方成熟市场的老产品，对我们却是新事物，对此，我们需要有新理念，特别是一直处于单边市的广大投资者，已经习惯了被套后“死了也不卖”。
在融资融券业务推出后，固守这样的单边思维将非常危险。
我们知道，股票不同于债券，一般情况下是没有到期日的，所以很多投资者买股被套后，往往不情愿止损，而是抱着“死了也不卖”的心态去等待解套之日，短则几个月，长则几年。
但在融资融券交易中，不但有期限的约定（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第16条规定“投资者在本所从事融资融券交易，融资融券期限不得超过6个月”），而且采取逐日盯市制度。
因此，当某一天投资者担保物价值低于合同约定的最低维持担保比率时，就会被证券公司催缴补足保证金，甚至被强制平仓。
可以说，由于强制平仓的存在使得投资者必须对“死了也不卖”的观念进行更新。
充分认识被强制平仓的风险
强制平仓权是指在投资者信用账户内资产未达到规定标准的情况下，证券公司通知投资者补充保证金，如投资者未及时补充，证券公司可强行平仓，将该投资者账户中的证券卖出，以所得资金和投资者帐户中的其他保证金用于清偿融资融券债务的权利。
通常，强制平仓的过程不受投资者的控制，投资者必须无条件接受平仓结果，如果平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券，还将被继续追索。
在融资融券交易的强制平仓制度下，投资者不能奢望像买卖股票一样“捂着”等待“解套”。
具体来看有五种情况可能使证券公司动用强制平仓权：第一，客户担保物价值低于合同约定的最低维持担保比率，且经公司通知后仍未补足担保物；第二，到期未偿还或未全部偿还融资融券债务；第三，司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债券，之后再协助司法机关执行；第四，当发现授信客户违反合同中所作声明与保证时；第五，其他应予强行平仓的情况。
实际中，以第一种情况居多，也是投资者需要特别注意和防范的风险。
《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第39条规定“当客户维持担保比例低于130%时，会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物。
前述期限不得超过2个交易日”。
我们不妨通过一个例子进一步说明。
投资者小张信用账户中有现金100万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，融资保证金比例为50%。
在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张融资买入了200万元的证券A（融资买入40万股证券A，成交价为5元/股），此时账户维持担保比例为150%(资产300万元÷负债200万元=150%)。
之后证券A价格连续下跌，第四天收盘价到3.8元/股，资产为252万元（40万股×3.8元/股＋100=252万元），融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为126%，低于130%，证券公司立刻发出补仓通知，但是小张抱着“死了也不买”的心态，没有卖券还款也没有增加担保物，2个交易日后，证券公司根据合同将小张信用账户中的证券A全部或部分卖出平仓。
充分理解强制平仓制度的依据
强制平仓具有法律依据，是证券公司的合法行为。
融资融券是投资者与证券公司之间的借贷或债权债务关系，而不是股票二级市场上的买卖关系，投资者保证金账户中的现金和证券均属于担保质押物。
《担保法》第63条规定“在债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿”；第70条规定“质物有损坏或者价值明显减少的可能，足以危害质权人权力的，质权人可以要求出质人提供相应的担保。
出质人不提供的，质权人可以拍卖或者变卖所得的价款用于提前清偿所担保的债权或者向与出质人约定的第三人提存”。
《证券公司监督管理条例》第54条规定：“证券公司应当逐日计算客户担保物价值与其债务的比例。
当该比例低于规定的最低维持担保比例时，证券公司应当通知客户在一定的期限内补交差额。
客户未能按期交足差额，或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当立即按照约定处分其担保物。
”《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第20条规定：“投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。
”
充分掌握防止被强制平仓的方法
对于强制平仓，证券公司应做到权利的适当使用，并履行合同告知义务和通知义务，而我们投资者更需要加强防范被强制平仓的风险。
首先，切忌满仓操作，保证在出现较大浮动亏损时有较充裕的资金补足保证金账户；其次，建议设立止损止盈位，特别是及时止损，严格自律，以免亏损面扩大被通知追缴保证金；第三，持续关注维持担保比例指标，维持担保比例可能因多种因素提高，比如交易所或证券公司提高维持担保比例、担保证券价格下跌、证券被调出担保证券范围使得担保证券市值减少、融券卖出证券价格上涨、利率或费率上调，使得负债增加等；第四，当接到证券公司追加保证金的通知时，应及时补充保证金，以免在2个交易日后被强制平仓；第五，随时留意自己的账户资产价值的变动情况，并保持手机、家庭电话、邮箱等联系渠道通畅，以防止因未及时补仓而被强制平仓。
改变“死也不卖”的单边思维
长期以来，我们的资本市场只能单向做多，融资融券的推出引入了做空机制，丰富了投资者的盈利模式，也将打破我们惯常的单边思维，对于这一点，不论是
否参与融资融券，我们都要有充分认识，不能再固守“死了也不卖”的单向多头观念，要建立起双向思维的新理念。
在单向做多机制的推动下，A股市场上再差的垃圾股也未跌破过面值；但我们知道香港市场有众多“仙股”，美国的花旗银行也曾经从50多美元跌至次贷危机时的0.97美元。
做空机制发挥作用后，我们的市场上也不乏出现“仙股”的可能，到那时，“死也不卖”真的很危险。