远期交易投机举例

金融远期案例

金融远期案例金融远期合同是指在未来某一特定日期按照事先约定的价格买卖一定数量的金融资产的合同。

远期合同的交割日期一般在合同签订之后的某个未来日期，而合同签订时的价格则被称为远期价格。

在金融市场中，远期合同的交易是非常常见的，下面我们通过一个具体的案例来了解金融远期合同的运作机制。

假设有一家公司A，该公司预计未来需要购买1000吨铜作为生产原料，但由于铜的价格波动较大，为了规避价格风险，公司A决定与一家铜矿公司签订远期合同。

在当前市场情况下，铜的现货价格为每吨5000美元，公司A和铜矿公司约定在未来6个月内以每吨5100美元的价格交割1000吨铜。

这样，公司A就锁定了未来6个月内铜的购买价格，无论市场价格是上涨还是下跌，公司A都可以按照5100美元的价格购买铜。

在这个案例中，公司A是远期合同的买方，铜矿公司是远期合同的卖方。

对于公司A来说，如果未来市场价格高于5100美元，那么公司A就可以通过远期合同以低于市场价格的价格购买铜，从而节省成本；而如果市场价格低于5100美元，公司A也不需要担心，因为他们已经锁定了购买价格，不会受到市场价格波动的影响。

对于铜矿公司来说，无论未来市场价格如何变动，他们都可以按照合同约定的价格出售铜，从而规避了市场价格波动带来的风险。

通过这个案例，我们可以看到，金融远期合同可以有效地规避市场价格波动带来的风险，使买卖双方都能够在未来的交易中获得稳定的收益。

同时，远期合同也为市场参与者提供了一个有效的套期保值工具，使他们能够更好地管理自己的风险暴露。

因此，金融远期合同在实际中具有非常重要的作用，对于企业和金融机构来说，了解和运用远期合同是非常重要的。

总之，金融远期合同作为一种衍生金融工具，在现代金融市场中扮演着非常重要的角色。

通过远期合同，市场参与者可以规避价格波动风险，实现收益稳定，同时也为市场提供了一个有效的套期保值工具。

因此，对于金融从业者和市场参与者来说，了解和掌握远期合同的运作机制是非常重要的，可以帮助他们更好地应对市场风险，实现自身的利益最大化。

外汇交易方式与案例分析

第三节外汇交易方式与案例分析外汇交易是指在外汇市场上进行的买卖外汇的活动。

外汇交易主要是由于对外贸易和投资需要用不同的货币实行结算和支付而产生的。

外汇交易所体现的外币运动，实质上反映了国际间有形贸易、无形贸易和资本投资中的商品运动和资本运动。

在各国实行浮动汇率时期，外汇交易还具有满足贸易者和投资者避免汇率波动风险的作用。

同时由于对未来的某一时期汇率变动趋势及幅度的预测不同，许多外汇交易又具有投机的性质。

一、即期外汇交易即期外汇交易（spot transaction）亦称现汇交易，是买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。

在国际外汇市场上，即期外汇交易的交割日定于成交后的两个营业日内，是因为全球外汇市场需要24小时才能运行一周，这样，各市场因时差问题给交割带来的障碍就可得以消除。

目前全球两大电子即时汇率报价系统（路透社、美联社）所报出的汇率都是即期汇率。

（一）即期外汇交易的交割日所谓交割日（spot date）就是买卖双方将资金交付给对方的日期。

交割日必须是收款地和付款地共同的营业日，因为只有这样才可以将货币交付给对方。

即期交割日的规则如下：1.即期外汇交易的标准交割日为成交后的第二个营业日（加拿大规定为成交后的第一个营业日）。

根据需要，交易双方也可将交割日约定为成交当日（cash）或成交次日（tom），二者均为超短期的即期交易。

2.交割日必须是收款地和付款地共同的营业日，至少应该是付款地市场的营业日。

3.若第一、二日不是营业日，则即期交割日必须顺延。

（二）即期外汇交易的汇价即期汇率是外汇市场最基本的汇率，其他交易的汇率都是以即期汇率为基础计算出来的。

全球各外汇市场一般采用美元标价法，在路透社、美联社等主要系统报出的即期行情中，除了英镑等少数货币对美元汇率是完整报出基准货币、报价货币名称之外，其他汇率均只报出报价货币名称。

（三）即期汇率的套算由于国际外汇市场的报价大都采用美元标价法，因此就产生了其他国家货币之间的汇率需要通过美元进行套算的问题。

远期合约案例

远期合约案例
一家广东省内贸易公司向美国出口产品，收到货款100万美元。

该公司需将货款兑换为人民币用于中国国内支出。

同时，公司需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。

此时，这家贸易公司是持有美元，短缺人民币资金，若当时的美元兑人民币为8.10，公司以8.10的价格将100万美元换成了810万人民币，三个月后需要美元时，公司还要去售汇(用人民币换回美元用于支付)。

这样，公司在做两笔结售汇交易的同时，承担着汇率风险。

如果三个月后人民币贬值为8.15，公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生了5万人民币的损失。

在中国银行开办掉期业务后，这家公司可以采取以下措施来对冲风险：叙做一笔3个月美元兑人民币掉期外汇买卖：即期卖出100万美元买入相应的人民币，同时约定3个月后卖出人民币买入100万美元。

假设美元三个月年利率为3%，人民币三个月年利率为 1.7%，中国银行利用利率评价理论加之风险预期再加之金融产品风险等级得出的掉期点数为-450，则客户换回美元的成本就固定为8.055。

如此，公司解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。

期货投机交易案例投机交易举例

期货投机交易案例投机交易举例
以下是一个期货投机交易案例的示例：
假设某投资者预测未来某商品的价格将上涨，因此决定进行期货投机交易。

他购买了
该商品的期货合约，每个合约代表1000吨该商品。

合约价格为每吨100美元，总共
花费10万美元购买10个合约。

他相信该商品的价格将在未来几个月内上涨至少10%。

几个月后，该商品的价格上涨了15%，期货合约的价格也随之上涨。

在目前的市场价位下，该投资者决定进行平仓操作，即出售所有的合约。

每吨商品的期货合约价格为115美元，他卖出了10个合约，总计收入11.5万美元。

由于该投资者在购买合约时只花费了10万美元，他的投资获得了1.5万美元的利润。

这是通过买入期货合约来进行投机交易的典型案例。

投机者在预测市场走势方向后，
通过买入或卖出期货合约来追求利润。

如果他的预测是正确的，他将获得利润；如果
预测错误，他将承担亏损。

远期外汇投机操作方法

远期外汇投机操作方法
远期外汇投机是一种利用外汇市场价格变动赚取差价的交易策略。

下面是远期外汇投机的一般操作方法：
1. 研究和分析市场：了解全球经济形势、各国货币政策、政治事件等对汇率的影响因素，并使用技术分析和基本分析的方法来预测汇率走势。

2. 选择交易品种：选择具有较高流动性和较大波动性的外汇交易品种，如美元/日元、欧元/美元等。

3. 制定交易策略：根据对市场的研究和分析，制定具体的交易策略，包括入场点、止损点和获利点等。

4. 开立远期外汇合约：通过与银行或经纪商开立远期外汇合约，以确定特定日期和价格进行买入或卖出某个货币。

5. 监控市场和调整仓位：密切关注市场的动态，根据市场的变化情况及时调整交易仓位，避免过度风险。

6. 管理风险：设定合理的止损位和获利位，控制仓位大小，避免过度杠杆和过度扩大仓位。

7. 分散投资：通过投资多个外汇交易品种和不同国家的货币，分散风险，并避免过度依赖单一交易品种。

8. 学会利用工具：利用外汇期权、远期交易和期货等衍生工具来对冲风险或进行投机操作。

需要注意的是，远期外汇投机属于高风险高回报的交易策略，需要具备一定的金融市场知识和分析能力，并且投资者应该充分了解并接受风险，切勿盲目跟风操作。

建议投资者在进行远期外汇投机前先进行模拟操作，并寻求专业人士的建议。

远期合约的案例

远期合约的案例
远期合约是一种金融衍生品合约，它允许买方和卖方在未来的特定日期以约定
的价格交割一定数量的资产。

远期合约通常用于对冲风险或进行投机。

下面我们将介绍一个远期合约的案例，以帮助大家更好地理解这一概念。

某公司从国外采购原材料，由于价格波动较大，为了规避汇率风险，该公司与
银行签订了一份远期合约。

合约约定了未来某一特定日期，公司可以以固定的汇率购买所需的外币，从而锁定了未来的采购成本。

这样一来，无论未来汇率是上涨还是下跌，公司都可以按照合约价格购买外币，降低了采购成本的不确定性。

在这个案例中，远期合约起到了对冲汇率风险的作用，帮助公司规避了未来可
能面临的汇率波动风险。

同时，公司也可以更好地进行成本核算和预算，提高了经营的稳定性和可预测性。

除了对冲风险外，远期合约还可以用于投机。

比如，某投资者预计未来某种商
品的价格将上涨，但又不想立刻购买，可以通过远期合约锁定未来的购买价格，从而在未来价格上涨时获利。

总的来说，远期合约在现代金融市场中发挥着重要作用，它不仅可以帮助企业
规避风险，还可以为投资者提供投机机会。

然而，需要注意的是，远期合约也存在着一定的风险，比如合约双方可能无法履约、市场风险等，因此在签订合约之前，双方都需要仔细评估风险和收益，确保自己的利益不受损失。

通过以上案例的介绍，相信大家对远期合约有了更深入的了解。

在实际应用中，我们需要根据具体情况，灵活运用远期合约，以实现风险管理和投资增值的目标。

希望本文能够对大家有所帮助，谢谢阅读！。

远期外汇协议

远期外汇协议
远期外汇协议是一种金融工具，用于锁定未来某一特定日期的外汇汇率。

这种
协议允许两个交易对手在未来的某个约定日期以约定的价格交换一种货币兑换另一种货币。

远期外汇协议通常用于对冲汇率风险或进行投机交易。

远期外汇协议的基本原理是在未来的某个特定日期以约定的价格交换货币。

这
种协议可以帮助企业锁定未来的汇率，从而规避汇率波动带来的风险。

例如，一个美国公司预计将在未来六个月内向欧洲公司支付1000万欧元。

为了规避美元兑欧
元汇率波动带来的风险，该公司可以与银行签订远期外汇协议，以锁定未来六个月的汇率。

这样，无论未来汇率如何波动，该公司都可以按照约定的汇率兑换美元和欧元。

远期外汇协议也可以用于投机交易。

投机者可以通过远期外汇协议进行杠杆交易，以获得汇率波动带来的利润。

然而，投机交易也伴随着较高的风险，因为汇率波动可能导致巨额亏损。

远期外汇协议的优点在于可以帮助企业规避汇率风险，保护利润。

同时，它也
提供了灵活性，允许交易对手根据自己的需求定制协议。

然而，远期外汇协议也存在一些缺点，比如可能需要支付保证金、可能存在违约风险等。

总的来说，远期外汇协议是一种重要的金融工具，可以帮助企业规避汇率风险，进行投机交易。

然而，使用远期外汇协议也需要谨慎，需要充分了解市场情况，避免陷入不可预测的风险之中。

希望本文能够帮助读者更好地理解远期外汇协议的基本原理和应用场景。

远期案例分析

远期案例分析
【篇一：远期案例分析】
2.2远期外汇交易及其案例分析一、远期外汇交易的概念远期外汇交易(forwardexchangetransaction)又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不即将办理交割，而是预先签订合约，先行约定各种有关条件(如外币的种类、金额、汇率、交割时间和地点)，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。
2.2远期外汇交易及其案例分析五、远期外汇交易的操作同样，资金借贷者持有净外汇债权或者债务时，汇率的不利变动也会引起以本币计值的收入减少和成本增加。因此，进出口商和资金借贷者为避免汇率波动所带来的风险，就通过远期外汇交易在收取或者支付款项时按成交时的汇率办理交割。
2.2远期外汇交易及其案例分析五、远期外汇交易的操作同样，资金借贷者持有净外汇债权或者债务时，汇率的不利变动也会引起以本币计值的收入减少和成本增加。因此，进出口商和资金借贷者为避免汇率波动所带来的风险，就通过远期外汇交易在收取或者支付款项时按成交时的汇率办理交割。
在上面例子中，投机者先卖后买，并且在他抛售外汇时，实际上手中井无外汇，所以这种投机活动被
称为“卖空”；若该投机者预期英将升值，他可以采取先买后卖的手法以期获利，这叫做“买空”。
【篇二：远期案例分析】
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某种货币表示的远期外币价格大于即期价格，则此外币远期汇率称为升水或者溢价(atpremium)如，即期汇率usd／jpy＝116．20，远期汇率为usd／jpy=116．40，则表明远期美元为升水，而远期日元为贴水。
2.2远期外汇交易及其案例分析(3)在不同的汇率标价方式下，远
期汇率的计算方法不同。

外汇远期案例

外汇远期案例
假设一家中国的进口商需要在未来的三个月内向美国的供应商支付100万美元的货款。

当前的汇率是1美元兑换6.5人民币。

如果按照当前的汇率进行支付，进口商需要支付650万人民币。

然而，由于汇率的波动，进口商可能需要支付更多的人民币，这将增加进口成本。

为了规避这种风险，进口商可以选择进行外汇远期交易。

进口商可以与银行签订外汇远期合同，约定在未来三个月内以1美元兑换6.6人民币的价格购买100万美元。

这样，无论未来汇率如何波动，进口商都能够以稳定的价格购买美元，从而规避汇率风险。

假设在未来三个月内，汇率波动导致实际汇率为1美元兑换6.8人民币。

如果进口商没有进行外汇远期交易，那么他们需要支付680万人民币才能购买100万美元。

而由于之前签订了外汇远期合同，他们只需要按照合同约定的价格支付660万人民币，从而节省了20万人民币的成本。

通过这个案例，我们可以看到外汇远期交易的优势。

它可以帮助企业规避汇率波动带来的风险，确保未来的货币兑换价格稳定。

同时，外汇远期交易也为企业提供了更多的预测能力，使他们能够更好地进行成本控制和经营规划。

总的来说，外汇远期交易是一种有效的风险管理工具，可以帮助企业规避汇率波动风险，确保未来的货币兑换价格稳定。

在国际贸易中，尤其是在跨国企业的经营中，外汇远期交易具有重要的意义。

希望通过这个案例，大家对外汇远期交易有了更深入的理解，能够更好地运用这种交易方式来规避风险，实现稳健的经营。

远期外汇买卖业务案例分析

远期外汇买卖业务案例分析一、方案背景2006年2月，A公司主动与郑州交行联系，告知6月9日将有一笔出口货款600万美元入账，公司想用这笔款项来兑换日元以备当月日元付汇之用。

公司希望交行能为其制定一个合适的换汇方案，即可固定换汇成本，又能起到规避汇率风险的作用。

郑州交行国际部人员首先对美元对日元的走势进行了分析，认为美联储自2004年6月至今已连续13次加息，市场担心此轮加息周期可能将于今年某一时间结束，如果这样，将对美元形成利空影响，而美元兑日元长期来看将有下跌可能。

二、方案的设计与选择郑州交行国际部人员认为A公司此番用美元买日元的交易存在着时间与期限上的不相匹配。

经过一番研究之后，交行向客户推荐了远期外汇买卖业务和外汇期权业务两个方案。

但这两个方案各有利弊。

在远期外汇买卖方案中，通过一笔卖出美元买入日元的远期外汇买卖业务，可以固定美元兑日元的换汇成本，同时可以避免美元兑日元汇率下跌所带来的汇率风险。

但由于远期外汇买卖缺乏灵活性，到期日必须按约定价格进行交割，从而享受不了美元兑日元汇率上涨所带来的好处。

在外汇期权方案里，客户买入一个美元兑日元看跌期权，在6月7日某一时点当美元兑日元的汇率下跌，低于执行汇率时，有权按执行汇率卖出美元买入日元；当美元兑日元的汇率上涨，高于期权的执行汇率时，则不行使期权，而是按实际汇率卖出美元买入日元。

这个方案可以避免美元兑日元汇率下跌所带来的损失，又可以使客户享受到美元兑日元汇率上涨所带来的好处。

但是客户作为期权的买方，需向银行支付一定数额的期权费。

A公司的财务经理张经理在详细了解了这两个方案后，对外汇期权方案比较感兴趣，但认为期权费作为一种财务费用在财务记账上有一定难度，同时对公司来讲是也一种财务负担，公司不愿意在避险方案上承担多余的成本支出。

在这种情况下，郑州交行国际部人员请教了总行有关资金理财人员。

总行相关人员在了解了客户的实际需求后，帮助郑州分行设计了一款区间远期外汇买卖产品。

国际金融远期交易案例

案例：1.回避汇率风险或保值（1）进口商某年外汇市场行情为：即期汇率 GBP/USD=1.4248/783个月掉期率 10/20假定一美国进口商从英国进口价值50万英镑的货物，3个月后支付。

若美国进口商预测3个月后英镑将升值为GBP/USD=1.4338/68。

问：（1）若美国进口商预测正确而又没有采取保值措施，则3个月后美国进口商需多支付多少美元？（2）美国进口商如何利用远期外汇交易进行交易？（3）若美国进口商采取保值措施而又预测错误呢？解：（1）若美国进口商没采取保值措施，则3个月后美国进口商的50万英镑需支付的美元为50万×1.4368=71.84万美元。

如按合同签订的汇率算，只需支付美元：50万×1.4278=71.39万美元。

因此，需多支付71.84-71.39=4500美元。

（2）美国进口商利用远期外汇交易进行保值的具体操作：美国进口商与英国出口商签订贸易合同时，与银行签订远期外汇交易合同，按英镑与美元的3个月远期汇率1.4278+0.0020=1.4298买入英镑50万，则3个月后美国进口商支付50万英镑只需美元：50万×1.4298=71.49万美元，避免损失71.84-71.49=3500美元。

（3）若美国进口商采取保值措施而3个月后英镑汇率下降，则美国进口商仍要按与银行签订的远期汇率买入50万英镑，不能享受英镑汇率下降带来的好处。

保值避免了汇率风险，同时也让渡了汇率反向变动可能带来的收益。

（2）出口商某年外汇市场行情：即期汇率 USD/JPY=122.90/123.20，2个月掉期率 30/20假定日本出口商向美国进口商出口价值100万美元的仪器设备，2个月后收款。

若日本出口商预测2个月后美元将贬值为USD/JPY=118.90/119.20。

问：（1）若日本出口商预测正确而又没有采取保值措施，则3个月后日本出口商少收多少日元？（2）日本出口商如何利用远期外汇交易进行交易？（3）若日本出口商采取保值措施而又预测错误呢？解：（1）若日本出口商没采取保值措施，则2个月后日本出口商收到100万美元可兑换的日元为：100万×118.90=11890万日元。

案例3—远期交易

案例 3 远期外汇交易的运用-----套期保值1
A.案情：德国出口商向美国出口价值10万美元的商品，预计3个月收回货款，签订出口合同时的汇率为1 € ＝ $ 1.20，为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失，德国出口商与银行签订了卖出三个月远期10万$，汇率1 € ＝ $ 1.20的远期外汇交易的合同。
A.案情：伦敦金融交易市场存款利率为13％，纽约金融交易市场存款利率为10％，某投资者以10万£投资赚取3％利差利润，为避免汇率风险，投资者与银行签订卖出10万£，期限三个月，汇率为1£＝1.78$的远期外汇交易合同。
2021/4/9
3
B. 分析：
同时远期卖出10万£
卖17.8万$买10万£，存款三个月
英国银行卖出3个月美元外汇的价格（汇率）是：可从下面计算中得出：
1£∶x$＝10075£∶20600$ x＝20600/10075＝2.0446$
所以，英国伦敦市场上，在即期汇率为1£＝2.06$，英镑利率为10.5％，美元利率为7.5％的条件下，远期汇率为1£＝2.0446$，美元升水0.0154。
即：升水（贴水）＝即期汇率×两地利差×月数/ 12
2021/4/9
9
C. 结论：利率平价原理
远期汇率与即期汇率的差，决定于两种货币的利率差，并大致与利差保持平衡。
2021/4/9
10
案例 5—远期升贴水年率
A. 案情：如上例，假设市场上对远期英镑的需求增加，英镑远期汇率必然上升，美元升水必然下降，若美元升水由原来的0.0154下降了0.0100 升水率是多少？
2021/4/9
11
B. 分析：
升水率（%）＝
0.01×12 2.06×3

远期交易案例

远期交易案例远期交易是指买卖双方在未来约定的日期以预先确定的价格进行交割的交易方式。

以下是一个远期交易案例。

某公司X是一家进口商，需要从海外采购一批原材料，预计交付时间是三个月后。

为了规避国际市场价格波动的风险，公司决定与供应商Y签订一份远期交易合同。

根据合同，公司X同意在三个月后以1美元兑换1.2欧元的汇率购买1000吨原材料，供应商Y同意在约定的交货日期交付货物。

当前市场汇率是1美元兑换1.1欧元。

在合同签订后的三个月里，国际金融市场出现了一系列事件，导致欧元贬值。

最终，汇率变成了1美元兑换1.3欧元。

这样，公司X通过远期交易成功锁定了更有利的汇率，节省了成本。

公司X通过远期交易的案例说明了远期交易的优势。

首先，远期交易可以帮助企业规避汇率风险。

在这个案例中，公司X 通过提前锁定汇率，成功避免了汇率的波动给企业带来的不利影响。

其次，远期交易可以帮助企业计划和预测成本。

通过签订远期交易合同，企业可以提前确定采购价格，有利于企业制定采购预算和财务计划。

最后，远期交易可以增加交易双方的交易安全性。

通过签订合同，买卖双方都有了约束力，可以保障交易的顺利进行。

尽管远期交易有很多优势，但也存在一些风险和问题。

首先，远期交易需要预测未来的市场情况，如果预测错误，可能导致企业遭受损失。

其次，远期交易需要双方信任和合作，如果一方违约，可能会给对方造成不利影响。

最后，远期交易要求企业有足够的资金支持，因为在签订合同后，企业需要支付一定的保证金或预付款项。

总之，远期交易在国际贸易中起到了重要的作用，帮助企业规避汇率风险、提前计划成本，并增加交易的安全性。

企业在选择使用远期交易时，需要权衡风险和收益，并与供应商建立信任和合作的关系，以确保交易的顺利进行。

金融远期案例

金融远期案例金融远期合同是一种金融衍生品合同，它是指在未来某一特定日期，按照事先约定的价格和数量，买方向卖方购买一定标的资产的合同。

金融远期合同的特点是合同双方约定在未来某一特定日期按照事先约定的价格和数量进行交割，而不是立即交割。

金融远期合同是一种用于对冲风险、进行投机和套期保值的金融工具，它在金融市场中具有重要的地位。

下面我们以一个金融远期案例来说明金融远期合同的具体应用。

假设一家中国的进口商需要购买美国的大豆作为原材料，但是由于市场价格的波动，进口商担心未来大豆价格的上涨会给企业带来损失。

为了规避这一风险，进口商可以选择与美国的大豆供应商签订金融远期合同。

双方可以约定在未来某一特定日期，按照事先约定的价格和数量进行交割，从而锁定未来的购买价格，保障企业的利润。

在这个案例中，金融远期合同的作用是对冲价格波动风险。

如果未来大豆价格上涨，进口商可以按照事先约定的价格购买大豆，从而避免损失。

而如果未来大豆价格下跌，进口商也可以按照事先约定的价格购买大豆，但是相对于市场价格来说，就会产生一定的机会成本。

因此，金融远期合同并不能完全消除价格波动带来的风险，但可以在一定程度上规避风险，保障企业的利润。

除了对冲风险外，金融远期合同还可以用于投机和套期保值。

投机是指投资者根据对市场未来走势的判断，通过金融远期合同进行买卖，从而获取利润。

而套期保值是指企业为了规避未来价格波动带来的风险，通过金融远期合同锁定未来的购买价格，保障企业的利润。

总的来说，金融远期合同作为一种金融衍生品合同，在金融市场中具有重要的地位。

它可以用于对冲价格波动风险、进行投机和套期保值，为企业和投资者提供了多种金融工具和选择。

然而，金融远期合同也存在着一定的风险，投资者在进行金融远期合同交易时需要注意市场风险和信用风险，谨慎对待。

外汇远期交易案例2

外汇远期交易案例.7 月24 日，订立美元期货卖出预约 400 万美元（卖出持有 200 万美元）。

合约内容：①采取 7 月3 日买进外汇期货预约的相反交易，即卖出远期外汇 200 万美元， 8 月6 日交割，远期汇率为 1 美元＝ 245.50 日元。

这两个买卖合约 8 月6 日到期结算时可获得利益（ 245.50 － 238.60 ）× 200 万＝ 1380 万日元。

②新卖出外汇期货 200 万美元，期限 3 个月， 10 月26 日交割，远期汇率为 242.40 。

卖出远期美元的理由是： 1 美元兑换 247 日元为 1983 年9 月2 日以来的最高价格，首先予以谋利，并具有支援其后的买进操作之意而重新卖出。

外汇期权交易案例.目前某银行提供欧元/美元的看涨/看跌期权，每份合约为100欧元，目前欧元价格在1.25。

本文开头列举的第二个例子中，投资者看空欧元，看涨美元。

即可买入欧元看跌期权合约：买入100个欧元看跌期权合约，执行价格：1.25到期日：3月期支付期权费：USD1.00x100＝USD100.00可能一：3月后到期汇率：EUR/USD=1.20则投资者选择执行期权，即可在1.25的价格卖出100x100=10000欧元，同时在市场上以现价1.20买入10000欧元，则可获得差价赢利为：(1.25-1.20)x10000=500欧元=600美元，再减去已支付的期权费：USD100.00，纯利润为500美元，3个月收益率为：500/100x100%=500%外汇期货交易案例.<正>为有序放开资本项目管理,支持企业积极参与国际竞争,2001年5月国家出台了境内企业进入国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。

迄今为止,已有三批共计26家国有企业获准境外期货交易资格。

铜陵有色金属(集团)公司(简称铜陵有色)是其中之一,也是目前安徽省从事境外期货业务的唯一企业。

【作者单位】：外汇局安徽省铜陵市中心支局;外汇局安徽省铜陵市中心支局;外汇局安徽省铜陵市中心支局【分类号】：F832.6【DOI】：cnki:ISSN:1005-0477.0.2005-10-040【正文快照】：为有序放开资本项目管理，支持企业积极参与国际竞争，2001年5月国家出台了境内企业进人国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。

然后在现汇市场兑换成英镑
卖空；若投机者预测三个月后英镑/美元：卖空；若投机者预测三个月后英镑/美元：1.6 现卖三个月远期美元。若三个月后市场汇率果然如其预测，现卖三个月远期美元。若三个月后市场汇率果然如其预测，履行远期合约：1.5美元履行远期合约：1.5美元 1英镑
将英镑在现汇市场卖出： 1.6美元将英镑在现汇市场卖出：得1.6美元
基本的原理仍然是贱买贵卖远期交易中，多头地位时，远期交易中，多头地位时，交割时市场价格上升空头地位时交割时市场价格下降盈利盈利
Байду номын сангаас
远期交易投机：远期交易投机：如果投机者预测未来的即期汇率和现在市场上远期汇率不如果投机者预测未来的即期汇率和现在市场上远期汇率不未来的即期汇率和现在市场上远期汇率一致，就存在投机的机会。一致，就存在投机的机会。若三个月的远期汇率：英镑/美元=1.5 若三个月的远期汇率：英镑/美元=1.5 买空；投机者预测三个月后的市场汇率为英镑/美元：买空；投机者预测三个月后的市场汇率为英镑/美元：1.4 则现在购买远期美元。若三个月后市场汇率果然如其预测，则现在购买远期美元。若三个月后市场汇率果然如其预测，履行远期合约：履行远期合约：1英镑 1.5美元 1.5美元 1.5/1.4英镑 1.5/1.4英镑

3、远期外汇交易

3月16日
3月17日即期交割日
4月16日
4月17日
如果4月17日是相关国家假日，则远期交割日?
三、远期外汇交易——概念
顺延至下一个共同营业日
例：
外汇买入日 5月29日
对应
即期外汇交割日 5月29日
对应1月期远期外汇交割日 6月29日 6月30日
5月30日
5月31日如果6月30 是假日，则1月期远期外汇的交割日为? 6月30日 6月29日即月底往前推，不能跨月
三、远期外汇交易——应用
B 卖空
所谓卖空，是在预测某种货币的汇率将会下跌时，投
机者先卖出这种货币的远期外汇，然后等到远期外汇的交割日再买进这种货币的即期外汇进行冲抵的一种投机活动。
三、远期外汇交易——应用
案例：在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元=110.03日元的价格抛售1月期 1000万美元，交割日是4月1日。到4月1日时，即期美元的汇率不跌反升，为1美元=115.03日元。该日本投机者在即期外汇市场购买1000万美元现汇实现远期合约交割，要遭受1000万*（115.03-110.03）=5000 万日元的损失。
若客户向英国银行买入12个月交割的远期美元20600美
元，银行应向顾客索要多少英镑？远期汇率是多少？
三、远期外汇交易——应用
1、套期保值 2、投机
3、套利
三、远期外汇交易——应用
1、套期保值卖出（买入）金额等于收入（支付）的外币资产金额，交割期限一般与收入（支付）日期相匹配，使免受汇率
波动的风险。套期保值者有进出口商、国际投资者、外
三、远期外汇交易——标价

外汇交易案例分析

外汇交易案例分析1、假如美元3个月年利为15%,欧元3个月年利为10%，即期汇率为EUR1=USD1.2325。

某法国商人出口价值100000美元的商品,3个月后付款，为防止汇率变动给他造成损失,做一个远期交易,问银行的远期报价是多少,最终他能收回多少欧元?2、中国某进出口公司，于某年3月12日出口纺织品到法国，以美元结算，价值10万美元，3个月后付款，即期汇率为USD1=CNY8.55.该公司认为美元有下跌之势,为了避免因美元贬值而减少收入的风险,决定对货款做远期交易保值,外汇市场3个月远期报价为USD1=CNY8.35,请分析3个月后下面各种的实际汇率下该公司的损益情况.①汇率为USD1=CNY8.01②汇率为USD1=CNY 8.66③汇率为USD1=CNY 8.353、9月1日美国投机商预期英镑有可能大幅度下跌,当时三个月远期汇率为GBP/USD=1.6618，如果在12月1日,12价格跌为GBP/USD=1.3680问这个投机商如何操作,可获得多少利润?4、某日,三外汇市场的即期汇率报价如下.纽约外汇市场GBP/USD=1.6020/30东京外汇市场USD/JPY=122.32/82伦敦外汇市场GBP/JPY=200.82/210.10问有无套汇机会？若有求100万美元的套汇利润。

5、某日香港外汇市场美元利率为10%,日元利率为7.5%,日元对美元即期汇率为1USD=140JPY,远期6个月汇率为1USD=139.40JPY根据上述条件,套利者做抵补套利有无可能?若有可能以1.4亿日元进行套利,利润多少?若做非抵补套利,将面临那些可能性?6、一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款,为防止汇率风险,公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期交易,但到了3月底,公司得知对方将推迟付款,在5月1日能收到这笔货款,问该公司如何通过掉期交易改变资金头寸。

7、2006年3月初,美国一家设备制造公司向英国出口一批价值3000万英镑的机械设备,双方约定6月初以英镑进行结算,已知3月初即期汇率GBP1=USD1.6760，该公司为防止汇率风险,利用期货进行保值,设3月初期货市场6月期期货合约价格为GBP/USD=1.6764，6月初期货市场6月期期货合约价格为GBP/USD=1.6740，6月初现汇市场即期汇率为GBP1=USD1.6690，问期货保值的效果如何?8.美国A公司从英国进口设备,3个月后支付1.5万英镑,即期汇率为GBP1=USD1.55,为避免3个月后英镑价值的损失,A公司与某外汇银行签订期权合约,购入1.5万英镑买权,期权费为150美元,协定价格为GBP1=USD1.60，分析:若三个月后市场的汇率出现以下的三种情况,此保值方案的效果①3个月即期的汇率为GBP1=USD1.70②3个月即期的汇率为GBP1=USD1.57③3个月即期的汇率为GBP1=USD1.6。

外汇远期案例

外汇远期案例
外汇远期合同是指在交易时刻双方约定的一个汇率，用于在未来的某个特定日期结算外汇交易。

下面是一个外汇远期案例：
某公司需要在三个月后向境外供应商支付100万美元的货款。

为了规避汇率波动的风险，公司决定与银行签订外汇远期合同锁定汇率。

首先，公司向银行询问当前的外币兑换汇率。

假设当前的美元兑人民币汇率为1美元兑换6.5人民币。

然后，公司与银行商
定了一个三个月后结算的远期交易，即在三个月后按照约定的汇率交付100万美元。

银行为这个交易收取了一定的利息，以弥补为提供远期交易服务所承担的风险。

假设银行收取的利息是2.5%。

在签订合同后的三个月里，美元兑人民币汇率可能会发生变化。

如果美元大幅度贬值，公司将受益，因为按照合同约定的汇率，公司仍然只需支付100万美元，但是在汇率下跌的情况下，这些美元的价值会更低。

相反，如果美元大幅度升值，公司将会损失，因为在汇率升高的情况下，公司需要支付更多的人民币才能购买100万美元。

最终，到了合同规定的结算日期，汇率变为1美元兑换6.7人
民币。

根据合同，公司支付给银行的人民币金额为670万。

这意味着公司在三个月后成功锁定了较低的汇率，避免了汇率上升的风险。

总结起来，外汇远期合同为公司提供了一个能够规避外汇风险的工具。

尽管这种工具有一定的成本，但在面对实际的外汇交易时，能够减少公司的风险暴露，并为公司提供一定的保护。

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