在外汇市场上中心汇率是指什么
国际金融学期末考试重点

国际金融学期末考试重点一:名词解释1.经常项目:经常项目是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目,因为该项目反映了一国实体经济的对外状况。
该项目主要记载表现为货物和服务的国际交易。
该项目又可细分为贸易收支、服务收支、收益和转移收支四个项目。
2.资本项目:资本项目:资本和金融项目(简称资本项目)主要记录表现为资金形态的资本流出和流入情况可分为长期资本和短期资本。
长期资本往来指偿还期超过一年或未确定偿还期的资本往来。
主要包括:直接投资、证券投资、国际金融组织贷款、外国政府贷款、银行贷款、地方部门借款、延期收付款、加工装配补偿贸易中应付客商作价设备、租赁、对外贷款等。
直接投资是指外国和港澳台地区在我国内地以及我国内地在外国、港澳台地区的投资。
证券投资是指外国、港澳台地区购买我国内地在境外发行的或在境内发行的以外币计价的股票、债券等有价证券,以及我国内地购买外国、港澳台地区发行的有价证券等。
短期资本往来是指即期付款或偿还期为一年以内的资本往来,主要有短期银行借款、地方部门借款、延期收款付款等。
3.固定汇率:(PPT)当本币与某一外国货币之间维持一个固定比价时,固定汇率并不意味着汇率永远不变。
在纸币流通条件下,当经济形势发生较大变化时,就需要对汇率水平进行调整。
因此,纸币流通条件下的固定汇率实际上是一种可调整的汇率,或称可调整的钉住制(adjutablepeg)。
固定汇率制度(Fi某edE某changeRateytem)是指一国政府用行政或法律手段确定、公布和维持本币与某一参照物之间固定比价的汇率制度。
充当参照物的东西可以是黄金,也可以是某一种外国货币或一组货币。
从历史上看,国际性的固定汇率制度,即被各国普遍实施的固定汇率制度有两种类型:一是金本位制度下的固定汇率制度;二是第二次世界大战后建立的布雷顿森林体系下的固定汇率制度,即以美元为中心的固定汇率制度(书上)固定汇率是指如果一国货币与其他货币之间的汇率以某些相对稳定的标准或尺度,如各自的货币含金量来确定,使其波动幅度受到严格限制。
国际金融 (第6版)陈雨露 课后习题答案详解

表1-2外汇汇率第一章课后习题答案要点具体内容Key Terms1.外汇答:外汇是以外币表示的,用以清偿国际间债权债务的一种支付手段。
外汇买卖是债权的转移,而外汇支付则是完成国际间债权债务的清偿。
因此,外汇的主要特征有:①外汇是以外币表示的金融资产。
任何以本国货币表示的信用工具、支付手段、有价证券等对本国人来说都不能称其为外汇。
②外汇必须是可以自由兑换成其他形式的,或以其他货币表示的资产。
如果某种资产在国际间的自由兑换受到限制则不能称其为外汇。
比如,有些国家的货币当局实行外汇管制,禁止本币在境内外自由兑换成其他国家的货币,以这种货币表示的各种支付工具也不能随时转换成其他货币表示的支付手段,那么这种货币及其标识的支付工具在国际上就不能称作外汇。
根据外汇定义可知,可兑换的外国货币(包括纸币、硬辅币等)是一种外汇资产。
但这只是外汇资产中最基本的一种形式,也是最狭义的外汇形式。
随着信用制度的发展,产生了许多其他形式的外汇资产,它们包括:外币有价证券,如政府债券、公司债券、股票等:外汇支付凭证,如外国汇票、本票、支票等;外币存款凭证,如银行存款凭证、邮政储蓄凭证等等。
2.汇率答:外汇汇率又称外汇汇价,是不同货币之间兑换的比率或比价,即用一种货币表示的另一种货币的价格。
汇率一般有三个价:买入价、卖出价和中间价。
买入价是银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。
在直接标价法下,外币折合本币数量较少的汇率为买入价:釆用间接标价法时,本币折合外币数量较多的汇率为买入价。
卖出价是银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率,采用直接标价法时,外币折合本币数量较多的汇率为卖出价:采用间接标价法时,本币折合外币数量较少的汇率为卖出价。
卖出价与买入价之间的差额即为银行买卖外汇的收益,一般为0.5%左右。
中间价为核算成本的参考价,属参考汇率。
在外汇市场上,如只报一个汇率,即为中间汇率。
3.直接标价法答:直接标价法是指以一定单位的外国货币为标准(1, 10(), 1000()等)来计算折合多少单位的本国货币。
第三章-外汇汇率与汇率制度

第三章外汇汇率与汇率制度一.名词解释1. 汇率:2. 复汇率:3. 套算汇率;4. 间接标价法:5. 浮动汇率制度:6. 钉住浮动:7. 自由外汇与记账外汇:8. 铸币平价:9. 固定汇率制:10. 联合浮动:二.填空题。
1.在间接标价法下,外币数字增大时则本币币值()。
2.银行的现钞买入汇率要比电汇汇率()。
3.在金本位制度下,汇率的波动大致以()为界限。
4.影响一国货币汇价变动的三个主要因素是(),(),()。
*5.一国货币贬值通过(),(),()等三个主要方面表现出来。
6.我出口企业向银行结售外汇时,应按()汇率折算。
7.一般情况下,一国提高国内利率水平,其货币的对外汇率就会()。
8.纽约外汇市场公布的美元与英镑的汇率,采用的是()标价法。
*9.战后美元第一次贬值后,西方各国货币对美元汇率的波动幅度为金平价的上下各2.25%,而西欧共同市场为加强政治经济联系,把成员国货币汇率波动幅度缩小为上下各1.125%,这被称为(“”)。
10.战后以美元为中心的世界货币体系的核心内容是()与()挂钩,()与()挂钩。
11.一国货币当局制定的本国货币与关键货币的汇率称为()。
12.从国际汇率制度角度划分,汇率可分为()和()。
13.从外汇交易的交割期限角度划分,汇率可分为()和()。
14.从外汇管制的松紧程度划分,汇率可分为()和()。
15.从外汇交易的支付方式划分,汇率可分为()和()。
16.欧盟成员国当今实行的是()浮动汇率制度。
17.西方国家的浮动汇率制度是于()年确立的,它标示着()的崩溃。
18.在金本位制度下,决定汇率的基础是(),汇率波动的界限是()。
19.在直接标价法下,标价数的数字比以前增加,表明外汇汇率(),本币汇率()。
20.一般来说,一国通胀率越高,则该国货币对外汇价就会()。
21.绝大多数国家都是采用直接标价法,()和()则是采用间接标价法。
22.按外汇资金性质和用途划分,可分为()汇率和()汇率。
国际金融复习资料

1.外汇(Foreign exchange)的概念:①静态概念:用于国际汇兑活动的支付手段和工具;②常见表述:外汇是以外币表示的,用于清偿国际债权债务的一种支付手段。
2.外汇汇率(foreign exchange rate)又称外汇汇价,是不同货币之间兑换的比率或比价,也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。
外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产,也是一种特殊商品;汇率就是这种特殊商品的“特殊价格”。
实际汇率(Real Exchange Rate):是在名义汇率基础上剔除了通货膨胀因素后的汇率,比名义汇率更能反映不同货币实际的购买力3.牌价表上的汇率种类:1) 从银行买卖外汇的角度,汇率可分为:(1)买入价(Buying/Bidding Rate): 银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率(2)卖出价(Selling/Offering Rate):银行向客户或同业那里卖出外汇时使用的汇率(3)中间价(Middle Rate): 买入价与卖出价的平均价2) 按外汇资金的支付不同,可分为:(1) 现汇汇率(2) 现钞汇率4.人民币外汇牌价标价法:人民币采用直接标价法,多数情况下以100单位外币为标准折合人民币若干元。
直接标价法:外币固定本币变;间接标价法:本币固定外币变国际外汇牌价表:(1)主要外汇货币标准符号:美元:USD;欧元:EUR;日元:JPY;英镑:GBP;瑞郎:CHF;加元:CAD;澳元:AUD;人民币:CNY(2)在国际外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的:欧元/美元 1.2334(3)汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的变化。
(欧元/美元0.0001;美元/日元 0.01)【Exercise 1】What has happened to the exchange rate value of the dollar in each case?a. The spot rate goes from $0.50/SFr to $0.51/SFr.b. The spot rate goes from SFr 2/$ to SFr 1.96/$.c. The spot rate goes from $0.010/yen to $0.009/yen.d. The spot rate goes from 100 yen/$ to 111 yen/$.Answers: a&b: The value of the dollar decreases. (The value of the SFr increases.) c&d: The value of the dollar increases.【Exercise 2】You inquire about the exchange rate of sterling against the U. S. dollar (£/$). Bank of China quotes: 1.7100/10. Answer the following questions according to the quotation.① At what price does BOC buy dollar from you? 1.7110② At w hat price do you buy sterling from BOC? 1.7110③ If you sell sterling to BOC, what should the rate be? 1.71005.外汇交割(Delivery):是指外汇买卖双方履行交易契约,进行钱汇两清的行为。
外汇汇率基础

官方汇率是由一个国家的外汇管理机构制 定并公布的汇率 在实行严格外汇管制的国家,一切外汇交 易由外汇管理机构统一管理,外汇不能自 由买卖,没有外汇市场汇率,一切交易都 必须按照官方汇率进行 官方汇率一般相对稳定,虽由此带来缺乏 弹性的缺陷
市场汇率是在外汇市场上由外汇供求自行 决定的汇率
附录二:世界主要货币的缩写
人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克
RMB USD JPY EUR GBP DEM
法国法郎 FRF
加拿大元 CAD
澳大利亚元 AUD
港币
HKD
新加坡元 SGD
俄罗斯卢布 SUR
第二节 汇率的影响因素
汇率总是起起落落,涨跌不休 作为反映两个不同国家货币比价关系的指标 汇率的走势受到诸多因素的复杂影响
直接标价法:又称为应付标价法
是以一定单位的外国货币作为标准,折算 为本国货币来表示其汇率 例如:1美元=8.30人民币就是直接标价法 在直接标价法下,外币数额固定不变,汇 率涨跌以对应的本币数额的变化来表示 一定单位外币折算的本国货币增加,说明 外币汇率上升,即外币升值或本币贬值
反之,一定单位外币 折算的本国货币减少, 说明外币汇率下跌, 即外币贬值或本币升 值;
此外,汇兑心理学有另一 种解释
即货币的价值取决于外汇 供需双方对货币所作的主 观评价,这种主观评价的 对比就是汇率。而一国经 济发展态势良好,则主观 评价相对就高,该国货币 坚挺
二、国际收支平衡的情况
影响汇率的最直接的一个因素 所谓国际收支,简单的说,就是商品、劳 务的进出口以及资本的输入和输出 国际收支中如果出口大于进口,资金流入, 意味着国际市场对该国货币的需求增加, 则本币会升值 反之,若进口大于出口,资金流出,则国 际市场上该国货币的供给增加,本币贬值
有关汇率中间价是什么

有关汇率中间价是什么有关汇率中间价是什么汇率中间价是什么意思?是货币对货币的参考价。
每个工作日收盘后,当日银行外汇市场美元对人民币等交易货币的收盘价为下一个工作日该货币对人民币的中间价。
下面给大家带来汇率中间价是什么,希望大家喜欢!汇率中间价是什么人民币汇率中间价汇率中间价=(现货兑换的买入价和卖出价)/2。
它是银行和银行之间即期汇率最重要的参考指标。
例如人民币对欧元、日元、港币、英镑、澳大利亚元和新西兰元的计算价格都是各种中间价格。
汇率中间价是什么意思应该可以理解,平常的时候主要是研究的是人民币和其他的货币的中间价。
如果提高人民币汇率中间价,就意味着人民币已经升值,同样数额的人民币可以换成更多的外币;如果人民币汇率中间价降低,就意味着人民币相应贬值。
人民币汇率中间价在什么情况下会上调?1.外汇储备持续增加,人民币升值压力上升。
2.美元持续走低,人民币升值预期上升。
3.来自西方国家的持续压力使得市场特别关注人民币的升值。
4.因为美元是准货币,所以美元会反弹,人民币会升值。
5.中国确保经济稳定增长的政策不会改变,也不会大幅收紧。
汇率中间价上调有影响吗?1.这意味着人民币地位的提高和中国经济在世界经济中的提升;人民币升值的前景越来越明朗。
2.受人民币升值影响,中国经济增长将放缓;不利于中国经济的长期发展,使中国金融越来越接近危机边缘;导致猜测等等。
人民币汇率的变化与人们的生活密切相关。
无论是抬高还是降低,都会有一定的影响。
汇率中间价是什么意思就是上述内容,外汇入门书籍也可以学习,除了这一价格之外还有其他的价格,接下我们看一下补充资料:银行一般有四种外汇牌价,即外汇现货买价、外汇现货卖价、外汇现汇买价和外汇现汇卖价,将它们的价格相加平均,得到现货外汇中间价和现汇中间价。
买卖价格是从银行的角度来看的,当向银行出售外汇时,这是对银行的买入,也就是购买价格;跟银行换钱,银行卖,这叫卖价;在计算外汇牌价时,两者的平均值称为中间价。
外汇汇率的基本含义

汇率作为货币价格,是国际经济领域一个非常重要的 问题,理论研究和实际业务都会把汇率放在核心地位。
• 本章只涉及国际金融实际业务中的汇率 标价方法 报价方式
1
第一节 汇率的基本概念 一、外汇汇率的含义及作用 1、外汇汇率的含义 ▪ 定义:外汇汇率(foreign exchange rate)是将一个
量(即成色与重量); • .银行券作为金币的代表参与流通并与黄
金自由兑换。
8
决定汇率的基础 • 在金本位制度下,两国铸币的含金量之比 称为铸币平价(mint par),两种货币的铸币平 价是决定汇率的基础。
影响汇率变动因素 以铸币平价为基础,以黄金输送点(gold point)
为界限,即以黄金输出点(铸币平价加上运输黄 金的费用)为上限,以黄金输入点(铸币平价减 去运输黄金的费用)为下限,围绕着法定汇率而 上下波动。
33
买入与卖出都是从银行角度出发的(请注意英文 buying-selling rate与bid-offer rate用法上的差别), 买卖价差是银行买卖外汇的收益。 直接标价法下报价方式
由于直接标价法中外币是基准货币,从这个 角度看,直接标价法的买入卖出外汇价与国际惯 例的买入卖出基准货币价格的涵义是一致的
5
国际货币体系两大类型:固定汇率制与浮动汇率制 另外还有介于固定汇率制与浮动汇率制之间的弹 性汇率制,主要形式有:有限波动,指标波动和 封闭波动。 汇率由什么来决定?
6
一、固定汇率制度下决定汇率的基础 概念:固定汇率制是指两国货币的比价基本固 定,其波动界限规定在一定幅度之内的一种汇 率制度。
固定汇率制包括: 国际金本位制度下的固定汇率制度 布雷顿森林体系下的可调整钉住制度
《国际金融实务》题库答案

第一章 外汇交易的一般原理一、单项选择题:1、目前,多数国家(包括我国人民币)采用的汇率标价法是( A )。
A 、直接标价法B 、间接标价法C 、应收标价法D 、美元标价法2、按银行汇款方式不同,作为基础的汇率是( A )。
A 、电汇汇率B 、信汇汇率C 、票汇汇率D 、现钞汇率3、外汇成交后,在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是( B )。
A 、浮动汇率B 、远期汇率C 、市场汇率D 、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价,应用( A )。
A 、买入价B 、卖出价C 、现钞买入价D 、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般( A )现钞的买入价。
A 、高于???B 、等于???C 、低于??D 、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的(?B )。
A 、 收盘价B 、银行买入价C 、银行卖出价?D 、加权平均价 7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法,说法错误..的是( A )。
A 、收“软”币付“硬”币B 、尽量选择本币计价C 、尽量选择可自由兑换货币D 、软硬币货币搭配 8、下列外汇市场的参与者不包括...( C )。
A 、中国银行B 、索罗斯基金C 、无涉外业务的国内公司D 、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说,贱买贵卖是其经营原则,买卖之间的差额一般为1‰~5‰,是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小( A )。
A 、外汇市场越稳定B 、交易额越小C 、越不常用的货币D 、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的( C )。
A 、纽约B 、东京C 、惠灵顿D 、伦敦 11、下列不属于...外汇市场的参与者有( D )。
A 、中国银行B 、索罗斯基金C 、国家外汇管理局浙江省分局D 、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中,规模最大外汇交易市场的是( A )。
外汇的新手入门基础知识

外汇的新手入门基础知识考!1、什么是外汇外汇,就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。
我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定:外汇是指:①外国货币。
包括纸币、铸币。
②外币支付凭证。
包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。
③外币有价证券。
包括政府债券、公司债券、股票等。
④特别提款权、欧洲货币单位。
⑤其他外币计值的资产。
2、汇率与标价方式汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。
在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:欧元EUR0.9705日元JPY119.95英镑GBP1.5237瑞郎CHF1.5003汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如:欧元EUR0.0001日元JPY0.01英镑GBP0.0001瑞郎CHF0.0001按国际惯例,通常用三个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
3、直接标价法与间接标价法汇率的标价方式分为两种:直接标价法与间接标价法。
(1)直接标价法直接标价法,又叫应付标价法,是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。
就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币,所以叫应付标价法。
包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。
在国际外汇市场上,日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法,如日元119.05即一美元兑119.05日元。
在直接标价法下,若一定单位的外币折合的本币数额多于前期,则说明外币币值上升或本币币值下跌,叫做外汇汇率上升;反之,如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币,这说明外币币值下跌或本币币值上升,叫做外汇汇率下跌,即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
(2)间接标价法间接标价法又称应收标价法。
它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准,来计算应收若干单位的外国货币。
第四章 外汇市场与汇率统计分析1

例2:2008年1月18日伦敦外汇市场上美 元对英镑的汇率是1英镑=1.6360— 1.6370美元,某客户买入50000美元,需 支付多少英镑? 此为间接标价法,客户买入相当于 银行卖出,需支付的英镑为: 50000/1.6360=30562.35英镑。
例3:一德国出口商向美国出口产品,以 美元计价,收到货款时,他需要将100万 美元换成德国马克,银行的标价是1美元 =1.9300—1.9310德国马克,他将得到多 少万马克? 对德国而言,此为直接标价法,德 国客户卖出外币相当于银行买入外币, 故得到德国马克数量为: 100×1.9300=193.00万马克。
注:美国采用间接标价法,但对于英镑和爱尔兰镑仍采用 直接标价法。
(二)汇率标价方法
美元标价法: 美元标价法:二战以后由于美元是世界货 币体系中的中心货币,各国外汇市场上公 布的外汇牌价均以美元为标准,非本币货 币之间的汇价住往是以美元作为关键货币 为标准的套算出来的。
二.汇率的种类
按汇率制定的不同方法 基础汇率 套算汇率 按交易中支付方式不同 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 按成交后交割时间不同 即期汇率 远期汇率
出
英镑 GBP/USD
出售2500000美元以换取英镑 可得到多少英镑 美元以换取英镑,可得到多少英镑 出售 美元以换取英镑 可得到多少英镑? 英镑 客户 美元 银行
站在银行的角度, 站在银行的角度,看单位货币的流向
(1)客户出售美元,银行买入美元,标价为 1.4856,客户可得到74280德国马克; (2)客户买入美元,银行出售美元,标价为 5.1075,需支付本币153225法国法郎; (3)客户出售美元,银行买入美元,标价为 1.5083,客户可得到1657495英镑; (4)客户出售美元,银行买入美元,标价为 1.6642,客户可得到16642荷兰盾; (5)客户买入美元,银行卖出美元,标价为 106.65,客户可得到93764.65美元。
国际金融——之名词解释

国际金融——之名词解释一.名词解释1.离岸金融市场:指市场经营的对象不限于市场所在国,市场的参与者不限于市场所在国国内的资金供应者与需求者,借贷活动不受任何国家政府政策与法令的管辖的新型的国际金融市场。
(p355)2.购买力评价:两种货币的兑换比率取决于两种货币购买能力的对比,购买能力强的货币汇率就高,购买能力弱的货币汇率就低。
(p207)(由卡塞尔提出)3.基本汇率:指一国货币对其关键货币的汇率。
(41)4.马歇尔——勒纳条件:对出口需求价格弹性与进口需求价格弹性之和问题的研究。
Ex+Em>1,就是汇率贬值改善贸易收支;Ex+Em=1,货币贬值对贸易收支无影响;Ex+Em<1,汇率贬值恶化贸易收支。
(148)5.IMF的储备头寸:在国际货币基金组织的储备头寸,等于储备部分提款权加上IMF动用的该国货币的数额。
(161)6.特别提款权(SDRs):是国际货币基金组织分配给会员国在原有的一般提款权以外的一种资金使用权利。
它是一种储备资产。
(163)7.特里芬两难:要满足世界经济和贸易增长之需,国际储备必须有相应的增长,而这必须有储备货币供应国——美国的国际收支赤字才能完成。
但由于各国的手中持有的美元数量越多,则对美元与黄金之间的兑换关系越缺乏信心,而且越要将美元兑换黄金这一矛盾。
8.补偿性交易:也称调节性交易,指为调节自主性交易所产生的国际收支差额而进行的各项交易,包括国际资金融通,资本吸收引进,国际储备动用等。
(126)9.欧洲债券:是国际债券的一种,是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。
(377)10.名义汇率:指在外汇市场上供求双方所决定的两种货币间的汇率。
(45)11.国际收支:一国的国际收支是一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录。
(117)12.蒙代尔分配法则(274):每一政策工具应该分配用于实现其相对有效地影响的政策目标方面,否则,可能导致经济系统难以达到均衡。
外汇交易术语心

净额清算(Netting Settlement)对同一清算日的交易按币种进行轧差,并根据轧差后的应收或应付资金进行结算。
在银行间外汇市场的询价交易模式中(包括人民币外汇即期交易),交易中心作为中央清算对手方与指定会员按净额清算方式进行资金清算外汇市场做市商(Market Maker/Liquidity Provider)经批准在银行间外汇市场向市场持续提供买、卖双向报价并在规定范围内承诺按所报价格成交的机构,分为人民币外汇做市商和外币对做市商。
做市商须签署《做市主协议》并遵守银行间外汇市场做市商相关规章制度。
『注』同一机构经批准可以同时具备人民币外汇会员、人民币外汇做市商、外币对做市商、外币对会员中的一个或多个身份。
但人民币外汇做市商必须是人民币外汇会员,外币对做市商则并非必须为外币对会员起息日(Value date)外汇交易达成后,交易双方履行资金划拨,其货币收款或付款能真正执行生效的日期。
一般情况下,起息日与结算日(Settlement date)、交割日(Delivery date)相同。
报价方(Maker)外汇交易中应对方交易请求而进行报价的一方。
外汇交易卖出报价(Ask /Offer Rate)做市商或报价方为卖出基准货币而报出的价格。
银行间外汇市场(Inter-bank FX Market)指市场参与者之间通过交易中心进行外汇交易的市场,包括人民币外汇市场和外币对市场。
掉期汇率(Swap Rate)掉期汇率包括近端汇率和远端汇率。
►近端汇率(Near-leg Exchange Rate)交易双方约定的第一次交割货币所适用的汇率。
►远端汇率(Far-leg Exchange Rate)交易双方约定的第二次交割货币所适用的汇率。
交易货币(Dealt Currency)外汇交易时作为交易标的的货币。
交易货币可以是基准货币,也可以是非基准货币。
通常发起方发出交易请求时需指明交易货币及交易货币金额。
外汇中的汇率是什么?有哪些标价方法?

外汇中的汇率是什么?有哪些标价方法?货币外汇汇率,简称为FXRate,FXRate是英文的“Foreign Exchange Rate”(外汇汇率)的缩写。
汇率亦称“外汇行市或汇价”,是一国货币兑换另一国货币的比率,是以一种货币表示另一种货币的价格。
由于世界各国货币的名称不同,币值不一,所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率,即汇率。
从短期来看,一国的汇率由对该国货币兑换外币的需求和供给所决定。
外国人购买本国商品、在本国投资以及利用本国货币进行投机会影响本国货币的需求。
本国居民想购买外国产品、向外国投资以及外汇投机影响本国货币供给。
汇率的本质是国家间的经济贸易战争中最关键的分母,是国际贸易国际结算的命门所在。
如果说制造和出口能力是分子,一个国家你想多出口,减少进口,可能也能实现,比如像我们之前的出口退税政策,鼓励出口,但是如果一个国家不能自主决定自己的汇率,那就很危险了。
因为国际上现在都是使用的信用货币,也就是纸币,但纸币都是以国家信用发行的。
一个国家的财政收入和央行的利率以及外汇储备多少和黄金等硬通货的多少是信用货币的根基,该国经济在国际决定了该国际分工中所处的地位和经济实力及其进出口的能力决定了国际贸易中的使用汇率的频率,而一个国家的汇率政策是否有漏洞才决定了其汇率是否被操控。
外汇中汇率的标价方法有哪些?炒外汇过程中,涉及到汇率兑换的情况很多,那么在国际外汇市场上,汇率的表示方法有哪几种呢?根据国际市场的情况,在炒外汇市场中汇率的表示方法一般有四种,即直接标价法、间接标价法,美元标价法及交叉标价法。
下面来认识一下这四种标价法的区别。
一、直接标价法直接标价法也称应付标价法,是直接用本国货币来表示外国货币的价格,或者说是以一定单位(1、100、1000等)的外国货币作为标准,折算成若干单位的本国货币来表示的汇价,这种宜接标价法的特点是,外国货币的数额固定不变,在折算等于多少本国货币的数额时,本国货币的数额则随着外国货币和本国货币的币值变化及供求关系的变化而变化。
外汇、汇率和外汇市场

如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会 将不同市场的汇率中的单位货币统一为1; 将不同市场的汇率用同一标价法表示; 将不同市场的汇率中的标价货币相乘, 如果乘积等于1,说明不存在套汇机会; 如果乘积不等于1,说明存在套汇机会。
假设某日:
例
*
伦敦市场: GBP1 = USD1.4200 纽约市场: USD1 = CAD1.5800 多伦多市场:GBP100 = CAD220.00
(四)即期汇率、远期汇率
完整汇率(Outright Rate)报价方法又称直接报价方法,是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来。
远期差价报价方法,又称掉期率(Swap Rate)或点数汇率(Points Rate)报价方法,是指不直接公布远期汇率,而只报出即期汇率和各期的远期差价即掉期率,然后再根据掉期率来计算远期汇率。
在间接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。
例如,伦敦外汇市场汇率为: 月初:GBP1=USD 1.8115 月末:GBP1=USD 1.8010 说明美元升值,英镑贬值。
法定升值(Revaluation)是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式,提高本国货币对外的汇价。
概念:汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。
01
世界上有200多种货币,在了解其外汇汇率时,须先了解其标价方法
02
标价方法:
03
直接标价法
04
间接标价法
05
二、汇率的概念及标价
(一)直接标价法 (Direct Quotation System) 它是指以一定单位(1个或100、10000等)的外国货币作为标准,折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说,在直接标价法下,以本国货币表示外国货币的价格。 除英国、美国、澳大利亚外,大多数国家都采用直接标价法。
外汇汇率与外汇交易市场习题

百度一库-计每个人平一地提升自我第一章外汇、汇率与外汇交易市场四、名词解释:1、直接标价法:以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。
2、基本汇率:是指一国货币对某一关键货币的比率。
第二次世界大战后,大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本汇率。
3、套算汇率:又称交叉汇率,是指两种货币通过第三种货币(即某一关键货币)为中介,由两种已知的汇率间接换算出来的汇率。
4、市场汇率:又称银行汇率,是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。
五、简答题:1、简述外汇的特点。
(1)外币性(2)自由兑换性(3)普遍接受性(4)可偿性2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。
(1)外汇市场的参与者包括:外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。
(2)外汇交易的层次可以分为三个交易层次:银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。
第二章外汇交易的基本原理与技术四、简答题:1、简述外汇交易的规则。
(1)采用以美元为中心的报价方法;(2)客户询价后,银行有义务报价;(3)采用双向报价,且报价简洁,只报汇率最后两位数;一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交;(4)交易双方必须恪守信用,共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例,交易一经成交不得反悔、变更或要求注销;(5)交易金额通常以100万美元为单位;(6)交易术语规范化。
2、简述外汇交易的程序。
询价(Asking)'报价(QuotafTOn)成交(DOne)证实(Conformation)交割(Delivery或结算Settlement)3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。
P银行:What's yourspotUSDagainstSGD5mio?M银行:50/70.P银行:At,webuySGDandsellUSD5mio.M银行:Ok,done.WesellSGDandbuyUSD5mioat,valueJuly10,2009.OurUSDto…(account)whereisyourSGD?P银行:OurSGDto…(account).ThanksforthedealMHTK.M银行:Thanksalot,PCSI.问:(1)本次外汇交易的交割日是哪一天?(2)中国建设银行买新加坡元,还是卖新加坡元?(3)中国建设银行可以获得多少新加坡元?解:(1)本次外汇交易的交割日是:2009年7月10日。
《国际金融》的习题及答案

习题及答案第一章国际收支本章重要概念国际收支:国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。
它体现的是一国的对外经济交往,是货币的、流量的、事后的概念。
国际收支平衡表:国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。
它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。
自主性交易:亦称事前交易,是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
国际收支失衡:国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差,需要用补偿性交易来弥补。
它有不同的分类,根据时间标准进行分类,可分为静态失衡和动态失衡;根据国际收支的内容,可分为总量失衡和结构失衡;根据国际收支失衡时所采取的经济政策,可分为实际失衡和潜在失衡。
复习思考题1.一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时,该国的国际收支是否可能盈余,为什么?答:可能,通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户,还包括资本与金融账户,这里,资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。
但是,随着国际金融一体化的发展,资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。
一方面,资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。
另一方面,资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定,并为经常账户提供融资服务了。
而是有了自己独立的运动规律。
因此,在这种情况下,一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时,该国的国际收支也可能是盈余。
2.怎样理解国际收支的均衡与失衡?答:由于一国的国际收支状况可以从不同的角度分析,因此,国际收支的均衡与失衡也由多种含义。
国际收支平衡的几种观点:一,自主性交易与补偿性交易,它认为国际收支的平衡就是指自主性交易的平衡;二,静态平衡与动态平衡的观点,静态平衡是指在一定时期内国际收支平衡表的收支相抵,差额为零的一种平衡模式。
它注重强调期末时点上的平衡。
外汇调剂市场汇率什么意思呢?

外汇调剂市场汇率什么意思呢?外汇调剂市场汇率汇率定盘是一些市场每天根据市场情况给出的各种货币汇价,并以此作为特定交易的汇率。
某些相关国家的中央银行通常会参与汇率定盘以影响定盘价。
定盘价是某一个时段中交易量最大的价格,常用于外汇市场。
定盘价与国内期货交易开盘前的集合竞价类似,不同于寻常所看到的连续报价交易,定盘价的交易分为若干个时段,在每个时段中所有交易者的报价根据买入卖出做高低排序,再由交易系统选取交易量最大的一个价位作为成交价位。
某些定盘价可以从指定的报价银行所提供的中间报价中,去除两个最高及两个最低的报价,再从剩下报价中选取平均数定出。
汇率又称外汇利率、外汇汇率或外汇行市,指的是两种货币之间兑换的比率,亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。
汇率是各个国家为了达到其政治目的的金融手段,汇率的变动对一国进出口贸易有着直接的调节作用。
在一定条件下,通过使本国货币对外贬值,即让汇率下降,会起到促进出口、限制进口的作用;反之,本国货币对外升值,即汇率上升,则起到限制出口、促进进口的作用。
汇率通常有两种表示方法,即本币汇率和外币汇率。
以单位数量的本国货币所能兑换的外币数量来表示,称为本币汇率,其公式为100¥=x外币;以单位数量的外币所能兑换的本国货币数量来表示,称为外汇汇率,其公式为100单位外币=x¥。
外汇调剂中心是否要纳税法律分析:按照税法的有关规定,外汇调剂中心经营外汇额度和现汇调剂业务取的收入应当征税。
对国家外汇管理局及其分局成立的外汇调剂中心调剂外汇收取的手续费收入如何征税。
据了解,外汇调剂中心实行独立核算、自负盈亏,是办理外汇额度和现汇调剂业务的唯一合法的事业单位,并按成交人民币金额向双方各收取一定比例的手续费。
按照税法的有关规定,外汇调剂中心经营外汇额度和现汇调。
外汇交易是不需要交税的,外汇收入不需要缴纳个人所得税。
而且国际收支申报是外管局负责,税务申报是税务局。
正规外汇平台出入金是完全免费的,不可能也不会存在交税。
汇率中间价

汇率中间价汇率中间价是指在外汇市场上,购汇和售汇之间的中间价格。
它是银行和外汇交易商之间进行买卖外汇时的参考价格,也被广泛应用于各类跨境交易和外汇衍生品的定价以及国际贸易结算中。
汇率中间价是由中国外汇交易中心每个工作日10点发布的,作为中国境内的人民币对外币的中间汇率。
中间价的公布基于货币市场供求的平衡,通过采集一段时间内银行间外汇市场上报的现汇交易价格,经过公式计算得出。
这种采集和计算方式旨在反映市场相对客观的交易价格,尽可能避免人为干预和操纵。
与市场汇率和即期汇率相比,汇率中间价具有一定的稳定性和可比性。
它作为参考价格,供银行和外汇交易商参考,不同的机构根据自身的交易策略和客户需求,根据中间价调整自己的报价,形成实际的买卖价格。
因此,中间价在外汇交易市场中具有重要的指导作用。
汇率中间价受到多种因素的影响,其中包括国际金融市场的整体形势、货币政策的变化、经济数据的发布等。
比如,如果市场对某一国的经济前景持乐观态度,那么该国货币的需求将上升,这将导致其汇率升值。
而一些政治、经济风险因素的出现则可能导致汇率下跌。
另外,中央银行的干预以及货币政策的调整也对汇率中间价产生一定的影响。
汇率中间价的变动会对国际贸易、资本流动和金融市场产生重要影响。
如果某国货币大幅贬值,那么该国的出口产品将更具竞争力,进而促进经济增长;而其进口商品会变得更加昂贵,对该国的消费者和企业造成一定的压力。
此外,对外债务以及外资的投资也会因汇率的变动而受到影响。
需要指出的是,汇率中间价只是市场汇率的一个参考,真正的汇率是由市场供求决定的。
虽然中间价很少直接作为交易价格,但它提供了市场的参考基准,有助于市场参与者进行决策和定价,使市场运行更加稳定和透明。
同时,中间价也被用来作为各类统计数据和分析报告的基准,为政府决策提供参考依据。
总的来说,汇率中间价在外汇市场中具有重要的作用,它是市场交易的参考价格,反映了相对客观的市场供求关系。
了解汇率中间价的形成机制和影响因素对于投资者、企业和政府决策者具有重要意义。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
在外汇市场上中心汇率是指什么?
中心汇率也称“外汇平价”。
两个或两个以上国家的官方对它们货币之间的汇率规定的固定比价。
各国为了保证汇率的稳定,一般都规定了市场汇率围绕外汇平价波动的上下限。
在金本位制下,各国都规定货币的含金量,两国单位货币含金量之比称为铸币平价,它是决定汇率的基础。
由于黄金可以自由地输出输入,汇率总是围绕铸币平价在黄金输出点和黄金输入点之间波动。
这种体制下的汇率是相对稳定的,称为固定汇率制。
金本位制崩溃以后,各国货币的价值失去了稳定的基础,汇率的剧烈波动使国际货币秩序混乱。
1944年在美国布雷顿森林召开的会议,决定在战后仍实行固定汇率制,即一种可调整的盯住汇率制。
就是美元同黄金保持固定的比价,各国货币同美元之间确定一个固定的比价,这就是国际货币基金组织规定的法定汇率。
为维持布雷顿森林体系下的外汇平价,国际货币基金组织和各成员国作出了多次努力,但由于美元不断发生危机,同时各成员国的货币地位也经常发生变化,国际货币基金组织所规定的外汇平价经常发生变动。
1973年2月,美元第二次贬值后,布雷顿森林体制下的固定汇率制崩溃。
在这种形势下,绝大多数国家货币均与美元脱钩,实行浮动汇率制。
但为了保持汇率的稳定性,各国仍将自己的货币与某种货币或一篮子货币挂钩,以确定外汇平价。
目前国际货币基金组织各国确定外汇平价的方式主要有:
1、通过一种合作性的安排确定平价,这类国家主要是欧共体成员国。
共同体各成员国货币实行蛇行浮动,即各成员国相互之间确定其货币的外汇平价,形成一种平价网,使外汇平价相互牵制,以维持汇率的稳定,对外则实行联合浮动。
1978年,欧共体各国成立了欧洲货币体系,并创设了欧洲货币单位。
在这个体系中,各国货币同欧洲货币单位之间确定外汇平价,另外,还采用实行联合浮动时格子体系(即通过各成员国货币之间两两配对而建立的一种平价网),通过格子体系和篮子体系相结合的办法,使各国外汇平价联系在一起,达到稳定汇率的目的;
2、实行钉住特别提款权的制度,即确定本币和特别提款权的外汇平价,并以此来确定本国货币同其他各国货币的平价;
3、实行盯住某种可自由兑换的外汇平价;
4、既不钉住一篮子货币,又不盯住某一种货币,而是根据一系列指数的变化来调整外汇平价。
对于实行直接外汇管制的发展中国家来说,外汇平价由官方确定,一切外汇交易均按此汇价进行,维持外汇平价是较容易的。
但是对于货币可以自由兑换的国家来说,要维持外汇平价则非易事。
各国为了维持外汇平价,一般都对外汇市场进行人为的干预。
具体办法,是设立一种外汇平准基金,当市场上本币升值时就抛售本币,收购外币。
而当市场上本币贬值时则抛售外币收购本币。
这种办法虽能维持汇率相对稳定,却容易带来各种危害。
如果本币剧烈贬值时,即使耗尽外汇平准基金也未必能挽回颓势,而同时却使国家外汇储备遭受巨大损失。
反之,如果本币剧烈升值,大量地抛售本
币虽可以稳定汇率,却又使货币发行量增加,加剧通货膨胀。
因此,各国一般都根据实际情况的变化,适时调整外汇平价。
中间汇率怎么算?
汇率中间价=(现汇买入价+卖出价)/ 2
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币,叫做直接标价法。
用1个单位或100个单位的本国货币作为标准,折算为一定数量的外国货币,叫做间接标价法。
人民币对马来西亚林吉特、俄罗斯卢布、南非兰特、韩元、阿联酋迪拉姆、沙特里亚尔、匈牙利福林、波兰兹罗提、丹麦克朗、瑞典克朗、挪威克朗、土耳其里拉、墨西哥比索、泰铢汇率中间价采取间接标价法,即100人民币折合多少外币。
人民币对其它10种货币汇率中间价仍采取直接标价法,即100外币折合多少人民币。
中间汇率的作用:
中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
一直以来,业内普遍认为,无论人民币汇率波幅怎样调整,央行可以通过中间价锁定人民币波动区间。
不过,自2015年8月11日起,做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。
目前对于改革后中间价的形成机制尚未有明确描述,有待央行进一步解读。