信用风险管理的重要方法：信用衍生产品
2022年中级银行从业资格《风险管理》试题及答案(最新)
2022年中级银行从业资格《风险管理》试题及答案(最新)1、[题干]信用衍生产品包括( )。
A.总收益互换B.信用违约互换C.信用价差期权D.信用联系票据。
E,股票期权【答案】A,B,C,D【解析】常用的信用衍生工具有总收益互换、信用违约互换、信用价差期权、信用联系票据以及混合工具(前述四种衍生工具的再组)。
2、[题干]KPMG风险中性定价模型中所要用到的变量包括()A.贷款承诺的利息B.与贷款相同期限的零息国债的收益C.贷款的违约回收率D.贷款期限。
E,借款企业的市场价值【答案】A,B,C【解析】KPMG风险中性定价模型中所要用到的变量包括：期限1年的零息债券的非违约概率、零息债券承诺的利息、零息债券的回收率和期限l年的零息国债的收益3、[题干]下列关于商业银行风险管理模式经历的发展阶段，说法正确的是( )。
A.资产风险管理模式阶段，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理，强调保证商业银行资产的流动性B.负债风险管理模式阶段，西方商业银行由积极性的主动负债变为被动负债C.资产负债风险管理模式阶段，重点强调对资产业务、负债业务风险的协调管理，通过匹配资产负债结构、经营目标互相替换和资产分散，实现总量平衡和风险控制D.全面风险管理模式阶段，金融衍生产品、金融工程学等一系列专业技术逐渐应用于商业银行的风险管理。
E,以上选项都正确【答案】ACD【解析】本题综合考察商业银行风险管理的发展阶段。
4、[题干]( )，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。
A.盈利能力比率B.效率比率C.杠杆比率D.流动比率【答案】B【解析】效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。
5、[题干]下列关于交易账户的说法，不正确的是( )。
A.交易账户记录的是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸B.记入交易账户的头寸在交易方面所受的限制较多C.银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合D.为交易目的而持有的头寸包括自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸【答案】B【解析】记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款的限制。
第四章-信用风险管理课件
第二节 信用风险的计量
一、专家评级系统
1、含义：由相关部门的主管人员和行业资深人士作出违约可能性的判断。 因此，个人经验、主观判断和对关键因素的不同衡量对最后的结果有 非常大的影响。这里主要介绍最为典型的五“C”评级法。
2、五个关键的因素 Character ：衡量公司的信誉、偿还意愿、偿还债务的历史。从经验上
看，公司的成立时间越高。 Capital：包括所有者权益和股权-债务比； 所有者权益越高，股权-债 务比越低，公司资不抵债的可能性就越小，违约的可能性也就越小， 这些指标值也越小。 Capacity：偿债能力，可由借款人的收入、利润的波动率刻画；一般 的，借款人收入的波动率越低，利润的波动率越低，说明借款人的经 济状况越稳定，出现无法偿还借款的概率越低。 Collateral：抵押品。指债务人一旦违约，则债务人拥有对抵押品的优 先要求权。抵押品质量越好，违约可能性越小。 Cycle conditions：经济环境；一般，经济处于上升阶段，该指标值较 大；相反，经济衰退时，该指标值越小。在考察与经济周期紧密相关 的行业时，这一因素在决定信用风险的大小时非常重要。
第四章-信用风险管理
二、信用等级计量法
1、两个主要的评级系统 （1） S&P 评级系统
在S&P 评级系统中，AAA级是最高（最优）等 级。之后为AA, A, BBB, BB, B, and CCC ； （2） Moody 评级系统 在Moody 评级系统中， Aaa 级是最高（最优） 等级。之后为Aa, A, Baa, Ba, B, and Caa ； （3）评级越高、信用风险越小
第四章-信用风险管理
第四章-信用风险管理
第四章-信用风险管理
三、信用风险的影响因素
信用衍生产品
第二小组：闫勐（执笔）罗艳芳（找资料）赵伟（找资料）一．信用悖论的含义信用悖论，简单而言是指:理论上要求银行在管理信用风险时应遵守投资分散化、多样化的原则,防止授信集中化。
然而,实践中由于客户信用关系,区域行业信息优势以及银行贷款业务的规模效应,银行信贷业务往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行,许多银行的分散程度不高。
如今，资产运用分散化、多样化的优势已经在理论上论证的很充分了,而且在西方发达资本主义国家也已经基本实现,然而在中国日益融入世界、金融市场机制逐渐完善的今天,为什么信用悖论还普遍存在而且有更加严重的趋势呢?这与中国金融中介市场发展不成熟以及中国的特有金融市场制度有关系，具体分析得到以下几点原因：一是银行的信息获取方式决定了银行倾向于将贷款集中于有限的老客户企业；二是一些银行在其市场营销战略中将贷款集中于自己比较了解的行业；资产分散化使得资产业务小型化,不利于银行获取规模利益。
二．信用衍生产品概述商业银行为了解决信贷悖论的难题于20 世纪90 年代推出了新型的金融产品——信用衍生工具。
这是一种用于交易信用风险的衍生产品，其基本构造原理是，商业银行作为风险空头出售风险购买信用保护。
信用保护方作为风险多头在获得一部分报酬的同时承担借款人的违约风险，即卖出信用保护。
信用衍生产品能够在保留资产在帐的前提下，把信用风险从标的资产中剥离出来，转移出资产负债表，从而满足了商业银行比较相悖的信贷需求：既要享受风险集中的益处，又要避免承担过渡集中的信用风险。
值得注意的是，虽然信用衍生工具能够为商业银行提供信用保护，但它只能转移风险，而不能完全消除风险。
也就是说，因为保护方也有可能发生违约事件，所以信用衍生工具只能降低空头的风险损失，而不能使风险空头完全避免风险暴露。
不过，信用衍生工具改变了传统的借贷结构，使银行的风险与收益发生了变化。
信用风险和市场风险是常常结合在一起的。
在信用衍生产品产生之前，任何一种避险工具都不能同时防范信用风险和市场风险。
管理学院《风险管理(初级)》考试试卷(823)
管理学院《风险管理（初级）》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（22分，每题1分）1. 商业银行应当尽可能提高负债的流动性和资产的稳定性，以降低流动性风险。
（）正确错误答案：错误解析：商业银行流动性风险管理的核心是要尽可能地提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险-收益平衡点。
2. 金融衍生产品可以用来对冲信用风险，但同时也会产生新的风险，金融衍生品的杠杆放大作用是金融风险事件中出现巨额损失的重要原因。
（）正确错误答案：正确解析：通过衍生产品市场进行对冲是风险对冲的一种方式。
对衍生产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视。
3. 某国政府因经济状况恶化而拒付外债，这种风险属于国别风险。
（）正确错误答案：正确解析：国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付商业银行债务，或使商业银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使商业银行遭受其他损失的风险。
4. 商业银行的信用风险经济资本主要用来抵御预期损失，预期损失越高，所需配置的经济资本越多。
（）正确错误答案：错误解析：经济资本又称为风险资本，是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失（即非预期损失）所需要持有的资本数额，是银行抵补风险所要求拥有的资本。
5. 商业银行的信用风险主要存在于授信业务，市场风险主要存在于交易业务，操作风险主要存在于柜台业务。
（）正确错误答案：错误解析：与市场风险主要存在于交易账户和信用风险主要存在于银行账户不同，操作风险广泛存在于商业银行业务和管理的各个领域，具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利。
信用衍生工具及其在信用风险管理中的应用(doc 10页)
信用衍生工具及其在信用风险管理中的应用(doc 10页)有重要作用。
2.2.1对债券发行者的影响因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。
计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。
例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。
即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。
2.2.2对债券投资者的影响对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。
同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。
风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。
2.2.3对商业银行的影响当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。
银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。
首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。
其次，信用风险是贷款中的主要风险。
随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。
这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。
而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。
如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。
2.3信用风险的传统管理方法管理信用风险有多种方法。
传统的方法是贷款保险的标准化和贷款对象多样化上。
近年来，较新的管理信用风险的方法是出售有信用风险的资产。
银行可以将贷款直接出售或将其证券化。
银行还可以把有信用风险的资产组成一个资产池，将其全部或部分出售给其它投资者。
当然，使用各种方法的目的都是转移信用风险而使自己本身所承受的风险降低。
不过，这类方法并不完全满足信用风险的管理需要。
2.3.1贷款审查标准化和贷款对象分散化贷款审查的标准化和贷款对象分散化是管理信用风险的传统方法。
贷款审查标准化就是依据一定的程序和指标考察借款人或债券的信用状况以避免可能发生的信用风险。
中级银行从业资格_风险管理_真题模拟题及答案_第06套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析中级银行从业资格_风险管理_真题模拟题及答案_第06套(144题)***************************************************************************************中级银行从业资格_风险管理_真题模拟题及答案_第06套1.[单选题]( )承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。
A)股东大会B)董事会C)监事会D)经理答案:B解析:董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。
2.[单选题]下列不属于柜面业务环节的是( )。
A)账户开立B)现金存取款C)柜员管理D)评级授信答案:D解析:商业银行柜面业务的业务环节包括：(1)账户开立、使用、变更与撤销。
(2)现金存取款。
(3)柜员管理。
(4)重要凭证和重要物品管理。
(5)现金库箱管理。
(6)平账和账务核对。
(7)挂账、错账冲正、挂账、挂失业务。
D项属于法人信贷业务的具体环节。
3.[单选题]投资者把他财富的40％投资于一项预期收益率为15％的风险资产，60％投资于收益率为6％的国库券，那么他的投资组合的预期收益率为( )。
A)11．4％B)9．6％C)29．5％D)37．5％答案:B解析:投资组合的预期收益=40％×15％+60％×6％=9．6％。
4.[单选题]在保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素的微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额是( )。
A)头寸限额B)风险价值限额C)止损限额D)敏感度限额答案:D解析:敏感度限额是指保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额。
银行信用风险管理的方法与工具
银行信用风险管理的方法与工具在今天的金融市场中，银行信用风险管理显得尤为重要。
信用风险是指由于债务人违约或无法按时偿还借款而导致的风险。
为了有效管理信用风险，银行需要采取一系列的方法和工具。
本文将介绍银行信用风险管理的一些常用方法和工具，并探讨它们在风险管理中的作用。
一、内部评级模型内部评级模型是银行用来评估借款人信用风险的工具。
通过建立一套评级体系，银行可以对借款人的信用状况进行定量和定性的评估。
内部评级模型通常包括数据收集、模型构建、评估结果和监测等环节。
数据收集是内部评级模型的第一步，银行需要收集借款人的财务和信用信息。
这些信息包括借款人的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表，以及借款人的信用历史、行业背景等信用信息。
模型构建是内部评级模型的核心环节，银行需要根据收集到的信息构建预测模型。
常用的模型包括Logistic回归模型、贝叶斯分类模型等。
通过这些模型，银行可以对借款人的违约概率进行预测。
评估结果是内部评级模型的输出，银行根据评估结果将借款人划分为不同的信用等级。
通常，信用等级分为AAA、AA、A、BBB等不同等级，每个等级对应不同的利率和风险。
监测是内部评级模型的后续环节，银行需要定期监测借款人的信用状况。
如果借款人的信用风险发生变化，银行需要及时调整其信用等级，并采取相应的措施。
二、信用衍生品信用衍生品是银行用来管理信用风险的重要工具之一。
信用衍生品是一种金融工具，它的价值来自于债务人违约的概率和损失的大小。
常见的信用衍生品包括信用违约掉期（CDS）、信用违约互换（CDS）、信贷违约互换（LCDS）等。
通过购买信用衍生品，银行可以对借款人的信用风险进行对冲。
举例来说，如果银行认为某个借款人的信用风险较高，它可以购买该借款人的信用违约掉期。
如果借款人违约，银行将获得衍生品的赔付，以弥补损失。
虽然信用衍生品可以帮助银行管理信用风险，但也存在一定的风险。
银行需要谨慎选择信用衍生品的对手方，并设置合理的风险限制，以防止衍生品风险的传导。
金融市场的金融市场金融市场信用风险和违约风险
金融市场的金融市场金融市场信用风险和违约风险金融市场的信用风险和违约风险金融市场是现代经济体系中至关重要的组成部分，扮演着资金流动和资源配置的重要角色。
然而，与金融市场紧密相关的信用风险和违约风险也变得越来越明显。
本文将探讨金融市场中的信用风险和违约风险，以及如何应对这两种风险。
一、信用风险的定义和特征信用风险是指在金融交易中，交易对手无法按照合约规定履行其还款义务或者履行其他金融交易责任的概率。
这种风险存在于各种金融市场中，如债券市场、股票市场和外汇市场等。
信用风险的特征主要包括以下几个方面：1. 交易对手风险：交易对手风险是指与投资者、交易商、银行或其他金融机构进行交易时，对手方无法按时履行合约的风险。
2. 违约风险：违约风险是指债务人无法按照债务合约的约定履行还本付息责任的风险。
3. 评级风险：评级风险是指信用评级机构对债券发行人信用状况进行评估时存在的不确定性，评级结果可能与实际违约风险不一致。
二、违约风险的影响和应对措施违约风险是指金融市场参与者违反债务合约的概率和影响程度。
债务违约的后果可能对金融市场和经济体系产生严重的冲击。
为了应对违约风险，需要采取以下一些措施：1. 加强信息披露要求：金融市场参与者应该提高信息透明度，及时披露相关金融数据和财务状况，以便市场参与者能够进行充分的风险评估。
2. 建立风险管理框架：金融机构和企业应该建立健全的风险管理制度和内部控制机制，包括风险评估、风险监控和应急预案等，以有效降低违约风险。
3. 多元化投资组合：投资者应该将投资资金分散到不同的资产类别和市场上，以降低单一投资的违约风险。
三、信用风险管理的方法和工具为了降低信用风险的影响，金融市场参与者可以采取一些信用风险管理的方法和工具：1. 信用担保：信用担保是指第三方机构为债务人提供信用担保，承诺在债务人违约时提供赔偿。
这可以增加债权人的信心和安全感。
2. 信用衍生品：信用衍生品是一种金融工具，用于对冲信用风险。
第十二章 信用衍生产品 《衍生金融工具》ppt课件
第五节 总收益互换
总收益互换：总收益互换(Total Return Swap) 是指信用保障的买方在协议期间将参照资产的总收益转移给信用保障的卖方，总收 益可以包括互换期间内的本金、利息、预付费用以及因资产价格的有利变化带来的资本利得资产盈亏总收益包括互换期限内券息、 利息以及参照资产的盈亏；作为交换，保障卖方则承诺向对方交付协议资产增殖的特定比例部分，通常是LIBOR加一个差价差计算 的利息额。
1
第一节 信用违约互换
信用违约互换运行结构：
2
第一节 信用违约互换
交割方式：信用违约互换有时使用实物交割，有时使用现金交割。发生违约时如果进行实物交割，信用购买方会以面值卖出由参考 实体发行的债券信用购买方会以面值卖出违约资产。可以卖出总面值等于名义本金的债券。发生违约时如果进行现金交割，则违约 资产不需要转移，违约互换的卖方只需要向买方支付基础资产面值与违约后资产的市值之间的差价。在违约发生几天后由计算代理 估算由参考实体发行的最便宜交割债券的价值（本句不大通顺）。现金收益取决于这些债券的面值高于估算价值的部分。由于实物 交割对可交割的债务有一定的要求，以及实物交割操作过程的复杂性，现金交割逐渐成为市场主流。
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第一节 信用违约互换
三、我国信用违约工具的发展与现状
我国信用债市场始于1983年；1987年，国务院发布《企业债券管理暂行条例》，我国的企业债券市场自此走上正轨；2005年，短期 融资券横空出世，拉开了信用债市场大爆发的序幕；2007年，公司债推出；2008年中票问世，中国债券市场则迎来了有史以来最重 要的一次发展机遇；2012，中小企业私募债落地，成为引人注目的创新产品。
2015年起，中国经济进入转型期，不良率逐步抬头，债市违约频发，究其原因，（1）宏观经济探底。从2010年开始，GDP增速一路 下行，5年间由10．6％的高点持续下滑至目前的7％以下。从盈利层面上看，经济大环境低迷的背景下的工业企业利润同比增速持 续下滑，进入持续负值区域，宏观盈利恶化趋势仍在继续。（2）微观经营恶化。这主要体现在两个方面：首先，发行人盈利水平 趋势性下移，杜邦分析法得出发行人净资产收益率下滑的主要原因在于资产周转率下降；第二，发行人财务负担加重。通过债券发 行人披露的财务费用衡量利息负担发现，财务费用比率2011年后开始攀升。
金融工程毕业论文
金融工程毕业论文摘要随着金融市场的不断发展，金融工程作为一门新兴的交叉学科，逐渐成为金融领域的重要分支。
本文旨在探讨金融工程的理论基础、实践应用以及未来发展趋势。
通过对金融工程相关理论的研究，结合实际案例分析，本文对金融工程在风险管理、资产定价、衍生品设计等方面的应用进行了深入探讨。
同时，本文也对金融工程在我国的发展现状和挑战进行了分析，并提出了一些建议。
关键词：金融工程；风险管理；资产定价；衍生品设计；发展趋势第一章绪论1.1 研究背景1.2 研究目的和意义1.3 研究方法1.4 论文结构安排第二章金融工程理论基础2.1 金融工程的基本概念2.2 金融工程的理论体系2.3 金融工程的主要方法2.4 金融工程的发展历程第三章金融工程在风险管理中的应用3.1 风险管理概述3.2 金融工程在风险管理中的应用3.2.1 期权定价模型在风险管理中的应用3.2.2 VaR模型在风险管理中的应用3.2.3 信用衍生品在风险管理中的应用3.3 案例分析第四章金融工程在资产定价中的应用4.1 资产定价概述4.2 金融工程在资产定价中的应用4.2.1 BlackScholes模型在资产定价中的应用4.2.2 市场风险中性定价方法在资产定价中的应用4.2.3 事件驱动定价方法在资产定价中的应用4.3 案例分析第五章金融工程在衍生品设计中的应用5.1 衍生品概述5.2 金融工程在衍生品设计中的应用5.2.1 期权产品设计5.2.2 远期合约产品设计5.2.3 互换产品设计5.3 案例分析第六章我国金融工程发展现状与挑战6.1 我国金融工程发展现状6.2 我国金融工程发展面临的挑战6.3 发展建议第七章结论7.1 研究结论7.2 研究不足与展望附录[此处附上相关图表、数据等]金融工程毕业论文摘要随着金融市场的不断发展，金融工程作为一门新兴的交叉学科，逐渐成为金融领域的重要分支。
本文旨在探讨金融工程的理论基础、实践应用以及未来发展趋势。
金融风险管理考试综合复习题
1、汇率风险主要有四种：买卖风险、交易结算风险、评价风险、存货风险。
2、金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管。
3、金融风险监管的原则包括独立原则,适度原则，法制原则，公正、公平、公开原则，和动态原则。
4、金融风险监管客体是指金融监管的对象，包括金融活动及金融活动的参预者。
5、保险公司的风险管理要规范业务管理，完善“两核”制度。
“两核”制度是指完善核保制度和完善核赔制度。
6、国家风险按可能导致风险的事故的性质可以分为经济风险,政治风险和社会风险。
1、由于通货膨胀是货币贬值，证券公司实际收益下降，属于(C.购买力风险) 风险。
A.利率风险B.政策性风险C.购买力风险D.信用风险2、(D.金融企业信誉的影响)是金融机构流动性风险的内部来源。
A.利率变动的影响B.客户信用风险的影响C.中央银行政策的影响D.金融企业信誉的影响3、(C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险 )称为短期远期利率风险。
A.某种期限的短期利率在将来的系列利息期内面临的风险B.某一期限的利率面临的风险C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险D.某一期限的利率在将来面临的外汇利率的风险4、下列描述正确的是(B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值)。
A.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为正值B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值C.预期市场利率走高，则将利率敏感性缺口调整为负值D.预期市场利率走低，则将利率敏感性缺口调整为正值5、金融活动的参预者如居民、企业、金融机构面临的风险称为(A.微观金融风险)。
A.微观金融风险B.欺诈风险C.政策风险D.系统性风险6、增大金融交易成本属于金融风险的(B.微观经济效应)效应。
A.宏观经济效应B.微观经济效应C.政治效应D.社会效应7、(C.人员流动渠道)不是金融风险的国际传递渠道。
A.国际贸易渠道B.国际金融渠道C.人员流动渠道D.相似传递渠道8、(A.股东大会)是金融风险管理的内部组织形式。
2023年中级银行从业资格之中级风险管理题库与答案
2023年中级银行从业资格之中级风险管理题库与答案单选题（共30题）1、关于商业银行信用风险内部评级的说法，正确的是（）。
A.内部评级主要对客户的信用风险及债项的交易风险进行评价B.内部评级是主要依靠专家定性分析C.内部评级是专业评级机构对特定债务人的偿债能力和意愿的整体评估D.内部评级的评级对象主要是政府和大企业【答案】 A2、下列属于客户评级的专家判断法的是（）。
A.5Cs系统B.5Ps系统C.CAMELs系统D.以上都是【答案】 D3、国际商业银行用来衡量商业银行的盈利能力和风险水平的最佳方法是()。
A.股本收益率B.资产收益率C.经风险调整的业绩评估方法D.风险价值【答案】 C4、近年来，行为风险管理问题引起了全球主要经济体的日益重视，下列不属于行为风险事件的是（）A.会计处理差值B.不公平交易C.泄露客户个人信息D.误导性广告【答案】 A5、下列关于三种计算风险价值方法的优缺点分析中，错误的是（）。
A.Ⅰ和ⅢB.Ⅲ和ⅣC.Ⅰ和ⅡD.只有Ⅰ【答案】 D6、商业银行应当建立有效的压力测试治理结构，下列应当负责制定压力测试政策的是（）A.高级管理层B.董事会C.股东大会D.监事会【答案】 A7、下列不属于单币种敞口头寸的是()。
A.即期净敞口头寸B.远期净敞El头寸C.总敞口头寸D.期权敞口头寸【答案】 C8、下列关于收益率曲线的说法，不正确的是()。
A.收益率曲线的形状是市场对当前经济状况的判断B.收益率曲线通常表现为四种形态：正向、反向、水平、波动收益率曲线C.正向收益率曲线表示投资期限越长，收益率越高D.反向收益率曲线表示投资期限越长，收益率越高【答案】 D9、以下不属于操作风险中基于损失形态分类的是（）。
A.实物资产的损坏B.资产损失C.账面减值D.其他损失【答案】 A10、下列关于银行监管的法律法规的说法，不正确的是（）。
A.在我国，按照法律的效力等级划分，银行监管法律框架由法律、行政法规和规章三个层级的法律规范构成B.行政法规是由国务院依法制定的，以国务院令的形式发布的各种有关活动的法律规范，其效力等同于法律C.规章是银行监督管理部门根据法律和行政法规，在权限范围内制定的规范性文件D.法律是由全国人民代表大会及其常务委员会根据《宪法》，并依照法定程序制定的有关法律规范，是法律框架的最基本组成部分【答案】 B11、下列因素不是信用风险缓释方式的是（）。
信用风险管理的方法与工具
信用风险管理的方法与工具信用风险是指信用主体无法按合约规定履行债务义务或出现违约的风险，包括违约风险和延期风险。
在金融领域中，信用风险管理是非常重要的一项工作，对于银行、保险公司、证券公司等金融机构来说尤为重要。
信用风险管理的目标是通过合理的方法和工具，减少信用风险带来的损失，并确保金融机构能够持续获得稳定的收益。
下面将介绍几种常用的信用风险管理方法与工具。
1. 信用评级模型信用评级模型是一种衡量借款人信用风险的工具。
通过对借款人的信用历史、财务状况、还款能力等进行评估，给予其一个信用评级。
常见的信用评级体系包括S&P的信用评级、穆迪的信用评级和标准普尔的信用评级等。
2. 风险模型风险模型是一种衡量信用风险的工具，通过模拟不同的市场条件和借款人特征，评估可能产生的损失情况。
风险模型可以帮助金融机构量化信用风险，并制定相应的风险管理策略。
常见的风险模型包括VaR模型、Monte Carlo模拟等。
3. 信用衍生品信用衍生品是一种通过合约来管理信用风险的工具。
它可以用来对冲信用风险，降低持有信用风险的成本。
常见的信用衍生品包括信用违约掉期（CDS）、信用违约互换（CDSWAP）等。
4. 信贷风险担保信贷风险担保是一种减轻信用风险的方法。
通过第三方提供的担保或保证，降低金融机构的信用风险。
常见的信贷风险担保方式包括保证金、抵押品等。
5. 信用风险转移信用风险转移是一种将信用风险转移给其他主体的方法。
金融机构可以通过与其他金融机构进行远期远期交易、信用衍生产品交易等方式，将信用风险转移给其他主体。
这样可以减少金融机构的信用风险暴露。
6. 信用风险监控系统信用风险监控系统是一种用于跟踪和监控信用风险的工具。
通过收集和分析大量的信用数据，监测借款人的还款能力和风险变化。
通过及时地发现和处理可能的信用风险，降低金融机构的损失。
7. 信贷审查信贷审查是一种在借款前对借款人进行全面评估和审查的方法。
通过对借款人的资信情况、还款能力、财务状况等进行详细调查，评估借款人的信用风险。
信用衍生工具及其在信用风险管理中的应用
信用衍生工具及其在信用风险管理中的应用信用衍生工具是指可以根据信用风险的变化而变化的金融工具，具有在金融市场上衍生出的特性。
由于信用风险是金融市场中不可忽视的重要因素，信用衍生工具在信用风险管理中扮演着至关重要的角色。
本文将介绍信用衍生工具的种类、特点以及其在信用风险管理中的应用。
1. 信用衍生工具的种类1.1 信用违约互换信用违约互换是一种衍生工具，合约双方约定在特定信用事件发生时进行支付。
其中一方通常会支付固定利率，而另一方支付浮动利率。
当信用事件发生时，支付方将收到对方的支付，以弥补可能的信用损失。
1.2 信用违约掉期信用违约掉期是一种衍生工具，是一种互换合同，其中一方支付固定费用，而另一方支付其他一方的信用违约损失（通常是主债务人）。
它提供了一种低成本的方式来对冲信用风险。
1.3 信用违约期权信用违约期权是一种金融合约，在合同规定的一定时间内，合约买方获得对一方特定违约的权利。
这使得买方能够在信用风险发生时获得一定的赔偿。
2. 信用衍生工具的特点2.1 风险对冲信用衍生工具允许金融机构和投资者在面临信用风险时进行有效的对冲操作，降低潜在的损失。
2.2 高度流动性由于信用衍生工具是金融衍生品，通常具有高度流动性，可在市场上快速买卖，提高了投资者的灵活性。
2.3 价格发现信用衍生工具的交易为市场提供了价格发现机制，帮助参与者更好地了解市场对信用风险的看法，促进市场的有效运作。
3. 信用衍生工具在信用风险管理中的应用3.1 风险对冲通过使用信用衍生工具，金融机构可以有效对冲其持有的信用风险，降低潜在的损失。
3.2 投资组合管理信用衍生工具可用于优化投资组合，帮助投资者在面对不同信用风险水平的资产时做出更加明智的投资决策。
3.3 信用风险评估通过衍生工具的交易和价格变动，可以对市场上的信用风险进行评估，帮助金融机构更好地管理其风险敞口。
结论信用衍生工具在信用风险管理中发挥着重要作用，为金融市场提供了对冲风险的工具，提高了市场的流动性和效率。
信用风险管理
信用风险管理一、概述信用风险是指在金融交易中，借款人或交易对手无法按照合约规定履行义务或未能按时偿还债务的风险。
信用风险管理是金融机构为控制和降低信用风险而采取的一系列措施和方法。
本文将详细介绍信用风险管理的目标、流程、方法和工具。
二、目标信用风险管理的主要目标是保证金融机构的偿付能力和稳定性，确保其能够按时、足额地履行金融交易的义务。
具体目标包括：1. 降低信用风险：通过评估借款人或交易对手的信用状况，避免与高风险借款人或交易对手进行业务往来。
2. 控制信用风险：建立有效的风险控制措施，包括限额管理、担保品要求、分散投资等，控制信用风险的暴露程度。
3. 应对信用风险：建立应急预案和风险应对机制，及时应对信用风险事件，减轻损失。
三、流程信用风险管理的流程通常包括以下几个环节：1. 信用评估：对借款人或交易对手的信用状况进行评估，包括财务状况、经营状况、行业前景等方面的分析，以确定其信用风险水平。
2. 信用批准：根据信用评估结果，决定是否批准与借款人或交易对手进行业务往来，以及授予的信用额度和条件。
3. 信用监控：对已批准的借款人或交易对手进行定期或不定期的信用监控，及时发现信用风险的变化，采取相应的措施。
4. 风险控制：建立风险控制措施，包括限额管理、担保品要求、分散投资等，以控制信用风险的暴露程度。
5. 风险应对：建立应急预案和风险应对机制，及时应对信用风险事件，减轻损失。
四、方法和工具信用风险管理的方法和工具主要包括以下几个方面：1. 信用评级：采用定量和定性的方法对借款人或交易对手进行信用评级，以评估其信用风险水平。
2. 担保品要求：要求借款人或交易对手提供担保品，以减轻信用风险。
3. 限额管理：设定借款人或交易对手的信用额度，限制其借款或交易规模，控制信用风险的暴露程度。
4. 分散投资：将资金分散投资于不同借款人或交易对手，降低集中信用风险。
5. 风险衍生品：使用信用违约掉期、信用违约互换等衍生品工具，对冲信用风险。
某大学金融学院《公共科目+风险管理》考试试卷(1240)
某大学金融学院《公共科目＋风险管理》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（11分，每题1分）1. 汇票、本票的出票人签发无资金保证的汇票、本票或者在出票时作虚假记载，骗取财物的，构成金融凭证诈骗罪。
（）正确错误答案：错误解析：汇票、本票的出票人签发无资金避免出现的汇票、本票或者在出票时作虚假记载，骗取财物的，构成票据诈骗罪。
2. 信托的委托人没有民事行为能力的限制。
（）正确错误答案：错误解析：委托人是信托关系的创设者，应当是具有完全民事行为能力的、法人或严格执法成立的其他组织。
委托人全然必须具备完全民事行为能力；投保人没有行为能力限制。
3. 撤销权自债权人知道或者应当知道撤销事由之日起5年内行使，否则该撤销权消失。
（）正确错误答案：错误解析：《民法典》第大耳无尾一条的规定，撤销权之日起债权人知道或者理应知道撤销事由自一年内行使。
自债务人的行为发生之日起五年孙成宇内用没有行使撤销权的，该撤销权消灭。
4. 备用信用证与其他信用证相比，其特征是在备用信用证业务关系中，开证行通常是第二付款人。
（）正确错误答案：正确解析：备用信用证与其他信用证相比，其特征是在备用信用证管理业务关系中，开证行通常是第二付款人，即只有借款人发生意外才方才会发生资金的垫付。
5. 信用卡一般分为贷记卡和借记卡两种。
（）正确错误答案：错误解析：按银行卡清偿方式的不同，由于目前的银行卡主要有信用卡、借记卡。
按照是否交存备用金，信用卡划分贷记卡和准贷记卡。
6. 零售信用风险暴露采用的是初级内部评估法，因此，银行不需自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露和期限。
（）正确错误答案：错误解析：对于零售信用风险潜藏，不区分初级法和高级法，即国有银行都要自行股份制银行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露和时限。
七章节信用风险管理
根据资产负债表定义的约束，管理者为有创新能力的投资银 行提供了激励，使其发明衍生品，在不使用客户资产负债表 的情况下，将风险转业给他的客户。
八、一些信用衍生品
1、总收益互换（Total Return Swaps ）
象传统的互换一样，总收益互换也有付出和接收两方（ payer and a receiver ）。
在总收益互换，付出的一方将资产总收益付给接收一方，如企 业债券利息收入与价差收入（包括收益与亏损）；作为交换， 接收一方定期支付给付出一方合同规定的支付款 （payments），如 3-month LIBOR加利差 。
接收一方不需要在他的资产负债表中拥有这些资产就可以得到 这些资产的收益。
这类交易的付出一方可以在不清算标的资产（卖出标的资产） 的情况下，使用总收益互换保护资产免造信用风险。总收益 互换的管理成本比清算的成本低，而且，总收益互换可以使 银行在不充分了解客户资信的情况下分散信用风险，因为资
现实世界与风险中性世界的对比： 当从证券价格推出违约概率时，它们是风险中性的；当我们
从历史数据推出的违约ห้องสมุดไป่ตู้率时，它们是现实世界的。
六、信用衍生品
信用衍生品（信用工具衍生品）是防范信用相关事件风险 的一种重要的方法。也是推测信用风险发生的概率和损失量 的一种方法。 信用衍生品的优点为： 1、能使投资者以较低的交易成本防范信用风险； 2、有非常灵活的结构。例如，一个投资者可能拥有5年期的 企业债券，但它仅关心后两年的信用风险；信用衍生品可以 让投资者将这两年的风险转移出去（转移给其他投资者）。
信用风险计量与管理教材
信用风险计量与管理教材尊敬的读者：欢迎阅读本教材，它将带您了解信用风险计量与管理的基本概念和方法。
信用风险是指借款人或债务人在偿还债务时出现违约的潜在风险。
了解和管理信用风险对于金融机构和投资者来说是至关重要的，因为信用违约可能导致损失并影响整个金融市场的稳定性。
本教材将首先介绍信用风险的定义和分类。
我们将讨论信用评级的重要性和意义，以及评级机构和其评级方法的概述。
了解如何评估借款人的信用风险是识别和控制风险的关键步骤。
接下来，我们将讨论不同的信用风险管理方法。
我们将介绍常用的信用风险管理工具，例如信用衍生品、保证金和质押等。
了解这些工具可以帮助您了解如何有效地管理信用风险，并减少潜在的损失。
本教材还将介绍信用风险测量和计量的方法。
我们将解释如何使用概率和统计模型来测量信用风险，并利用历史数据和市场预期来预测未来的违约概率。
了解不同的计量方法可以帮助您更好地评估借款人的违约风险，并制定相应的风险管理策略。
最后，我们还将讨论监管机构在信用风险管理方面的角色和职责。
了解监管机构的要求可以帮助金融机构和投资者遵守法规，并有效地管理信用风险。
通过本教材的学习，您将获得关于信用风险计量和管理的基本知识和技能。
无论您是学生、从业人员还是投资者，本教材都将为您提供有价值的信息和见解。
祝您有一个愉快的学习过程！敬上。
尊敬的读者：在接下来的内容中，我们将进一步探讨信用风险计量与管理的相关主题。
一、信用风险计量方法1.1 基于历史数据的计量方法以历史违约率等统计数据为基础，利用概率论和统计方法来测量信用风险。
经典的方法包括违约率模型（Default Rate Models，DRM）和卡皮塔尔方程模型（Kapital Models），它们根据历史数据和统计分析来估计借款人的违约概率和违约损失。
1.2 基于市场数据的计量方法利用市场数据来预测借款人的违约风险。
市场数据包括债券和信用衍生品的价格、违约互换等。
这些数据可以揭示市场参与者对特定借款人的信用状况和潜在违约风险的看法。
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价格下降的风险，因为银行或债券持有者在发生贷款 价值 和债 券价值下降时的损失将会由期权出售者支付的补偿得 以消除。 ３２ 信 用违 约 互 换 （ ｒｄ ｅａ ｌ Ｓ ａ ｓ Ｄ ｓ ｏ ． Ｃ ｅ ｉ Ｄ ｆｕ ｗ ｐ ，Ｃ Ｓ 违约 互 换 ｔ ｔ
算在 内， 实际上鱼糜制品企业的物流成本是非常高的。
展 。 年来 ， 用 衍 生 产 品逐 步 标 准化 、 约化 和 市场 化 ， 动 性 近 信 合 流
也不断提高 ， 其在信用风险管理中的作用也越来越显现 。
３ 信 用衍 生产 品在信 用风险 管理的应 用
目前 ， 在信用衍生产品市场上广为应用 的产品主要形式有 ： 信用互换 、 信用期权 、 信用远期合约和信用证券化。其 中信用互 换包括信用违约互换和总收益互换 ；信用期权包括信用违约期
约事件发生时 ，风险购买者要么以现金按照约定支付基础工具 名义金额的一定百分 比或者支付基础工具名义金额与违约事件 发生后实际价值之 间的差额 ；要么将基础工具名义金额支付给
风 险 出售 者 ， 以获得 基 础 工 具 。 通过信用违约期权 ，可 以使 银行或债券的持有者得 以规避 因公司信用 、财务或经营状况变化引起 的贷款价值下 降和债券
２ 信 用衍生产 品概 述
，
’
１９ 年 ， Ｄ （ ｔ ｔｎｌ ｗ ｐ ｎ ｅ ｖｔ ｅ Ａ ｓｃ ｔ ｎ ９２ Ｉ Ａ Ｉ ｅ ｉ ａ Ｓ ａ ｓ ｄＤ ｒ ａｖｓ ｓｏｉｉ Ｓ ｎ ｍａｏ ａ ｉ ｉ ａｏ
权和信用价差期权 ； 而信用证券化则主要是信用关联票据。 目前 常用的信用衍生产 品主要有 以下三种 ： ３１ 信用违约期权（ ｅ ｉ Ｄ ｆｕｔ ｔ ｎ ， Ｏｓ ｏ信用违 ． Ｃｒｄｔ ｅａ ｌＯｐｉ ｓ ＣＤ ｏ
约期权 是一种在 信用事件发生 时支付确定数量现金流 的期权 。 期权的买方通过向卖 方交付期权费 ，以拥有未来 “ 参考信用资 产” 违约事件发生时可以要求期权 出售者执行清偿支付的权利购买一个违约期权 ， 与资产组合 中的一笔贷款 （ 或 多笔贷款 ） 的面值 （ 或平价 ） 相对应 ， 在贷款违约事件发生 时， 银 行可以从期权出售者那里得到违约贷款面值（ 或平价 ）反之 ， 。 若 贷款按 照协议得 以清偿 ， 银行会放弃期权 的执行权 ， 其损失也只 是 从期 权 出 售 者购 买 该 违约 期 权 的 费用 。 般违约清偿支付有两种方法 ： 现金结算 与物质结算 ， 当违
鱼糜制 品企 业 自身 的营销 能力 已经是行业 迫切需要解决 的课
题。
参考文献 ： 【 ０４ ２０ 年 中国鱼糜制品业数据 分析报告 ［ ． １ ０— ０５ ］２ Ｒ］中国 智 库 网 ，０ ５ ２ ０
（ ０ １）
当前商业环境已发生显著变化 ， 竞争将进一步加剧 。 国鱼 我 糜制品企业 自身力量 比较薄弱 ，在外 资企业和本 土食 品零售巨
一
国际互换 与衍生品协会 ） 首次提出了用作分散、 转移 、 对冲信用 风险的创新产品——信用衍生产品（ ｒｄｔｅｉ ｔ ｅ） Ｃｅ ｉ ｒ ａｖｓ。信用衍 Ｄ ｖｉ
生产品是一种双边金融合约， 使得信用风险从依附于贷款 、 债券 上的众多风险中独立出来 ， 并从一方转移 到另一方。 交易的一方
进行定量分析和管理的风险， 因此 ， 风险管理领域需要 一种 信用 灵活的 、与期货期权等市场风险管理手段相类似 的风险对冲工
具。
自从 １９ ９ ３年 日本信 孚银行发行 了一种 与其持有 的贷款信
用质量相关联的债券 ， 作为银行 自身 的信用保护措施以来 ， 信用 衍生产 品交逐渐被市场认同 ，特别是最近几年得到了迅猛 的发
向另一方支付一定 的费用以购买信用保护 ，对方作为信用保护 的出售者， 在标 的资产发生违约事件时 ， 按约定向信用保护购买 者支付违约造成的损失 。作 为一种可用于信用风险管理的创新
性衍生金融工具 ， 信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离 、 转 移信用风险的金融工程技术 的总称 ，实质上是对传统金融衍生 工具（ 远期 、 期权及互换 ） 进行再造， 赋予其管理信用风 险的新功 能 。其最大的特点就是能够将信用风险从市场风 险中分离出来 并提供风险转移机制 。． 信用衍生产品可以使银行摆脱信用悖论的困境 ，增强其调 节和管理信用风险的灵活性 ；不仅允许银行在无须 出售或消除 其资产负债表内贷款 的前提下改变其贷款组合的风险——收益 权衡 ， 而且使得银行得以避免不利的税收支付时间安排 。 银行可 以在不必告知债务人 的情况下获得抵御违约的保护，从而避免 因出售贷款而给客户关系带来不利的影响 。
１ 引言
信用风险是银行机构面临的最主要的风险之一 ，也是监管 部 门最关心 的问题 。信用风险产生的根源在于借 款人或其他合 约义务人 的信用质量发生变化 ，致使其在贷款或其他合约到期 时不能偿还本息 ，或者不能履行合约规定的义务 而给银行带来 损失。 世界银行对全球银行业危机的研究指出 ， 信用风险管理不 善是导致商业银行破产的常见原因。信用风险是一种很难对其
技 经济 市 场
信用风 险管理 的重要方法 ： 信用衍 生产 品
王华 利
（ 绍兴 市商业银行 ， 江 绍兴 ３ ２ ０ ） 浙 １０ ０
摘 要 ： 为 一种 金 融创 新 的 信用 衍 生 产 品对 信 用风 险管 理 带来 巨大 的 冲击 ， 能够 将 信用 风 险从 市场 风 险 中分 离 出来 并 作 其 提供风险转移机制， 在信用风险管理 中的作用越来越突 出。 在我 国银行业面临十分突 出的信用风险而缺乏有效的风险管理 手 段 时 ， 用衍 生产 品将 会 是 我 国商 业 银行 风 险 管理 的一 个很 好 的借 鉴 。 信 关 键词 ： 用衍 生产 品 ； 险 管理 ； 用 风 险 信 风 信