(电子版)沪深证券交易所《交易规则》解读
新版《深圳证券交易所交易规则》解读
新版《深圳证券交易所交易规则》解读【编者按】：《深圳证券交易所交易规则（2011年修订）》（以下简称新版《交易规则》）将于2011年2月28日正式施行。
为帮助投资者更全面地把握其主要内容，我们将分四期逐一解读该规则，望投资者密切关注。
现行《深圳证券交易所交易规则》自2006年7月1日颁布实施以来，在规范市场行为，促进市场发展方面发挥了重要作用，基本满足我国证券市场交易需求，也符合我国新兴市场的特点。
但是，随着市场的发展与变化，新的交易模式和监管需求不断出现，部分条文已经不能完全适应当前市场发展的需要。
新版《交易规则》条款共137条，与原规则相比，新增25条，删除10条，合并6条，分拆1条，调整顺序2条。
本次调整以适应性的调整为主，不涉及重大制度变更。
其中，交易机制的变化主要体现在三个方面。
一、新版《交易规则》删除了有关中小板股票连续竞价期间的有效竞价范围设置为最近成交价上下3%的内容，将主板、中小板及创业板股票有效竞价范围设置统一，方便投资者理解。
1．为何要删除？考虑到中小板股票流通盘较小，股价容易出现异常波动的特点，《交易规则》（2006年修订）中特别规定中小板股票连续竞价期间有效竞价范围设置为最近成交价上下3％，以避免股价在连续竞价期间的大幅波动。
但是，实践中发现该制度对抑制股价波动的效果有限，且该项制度与主板、创业板股票的有效竞价范围设置不一致，给投资者理解和掌握带来了一定难度，因此，有必要对之前的条款作出修订，统一有价格涨跌幅限制股票在连续竞价期间的有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。
2．新版《交易规则》对投资者买卖中小板股票有何影响？本次《交易规则》修订前，投资者买卖某有价格涨跌幅限制的中小板股票，如最近成交价为100元，投资者输入104元委托，因最近成交价上下3％的限制将不能即时参加竞价，暂存于交易主机；只有当成交价波动到100.98元时，由于有效竞价范围上限变为104元，之前的104元申报才能被交易主机自动取出，参加竞价。
沪深证券交易所《交易规则》
沪深证券交易所《交易规则》（最新版）目录一、沪深证券交易所股票的基本交易原则二、沪深证券交易所的发展情况及监管安排三、证监会对特定短线交易的监管完善四、沪深北交易所的研究制定特定短线交易自律监管规则正文一、沪深证券交易所股票的基本交易原则沪深证券交易所的股票交易遵循以下基本原则：价格优先、时间优先和大单优先。
在实际交易中，价格优先原则指的是较高价格买入申报会优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报会优先于较高价格卖出申报。
时间优先原则是指在价格相同的情况下，先申报的交易会优先于后申报的交易。
大单优先原则是指在价格和时间都相同的情况下，较大成交量的申报会优先于较小成交量的申报。
此外，沪深证券交易所实行 T1 交易制度，即交易发生后的第二个交易日才能进行交收。
二、沪深证券交易所的发展情况及监管安排沪深证券交易所自成立以来，已经经历了多年的发展，取得了显著的成果。
近年来，沪深交易所在总结分级基金 9 年来发展情况的基础上，对交易监管安排进行了进一步完善，以规范分级基金运作，完善分级基金投资。
同时，沪深交易所还不断加强与国际市场的合作，推动资本市场对外开放。
三、证监会对特定短线交易的监管完善为了规范特定投资者短线交易监管，稳定市场预期，提升交易便利性，增强 A 股市场吸引力，证监会在 2023 年 7 月 21 日就《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》公开征求意见。
该规定旨在加强监管大股东、董监高特定短线交易，以促进资本市场高质量发展。
四、沪深北交易所的研究制定特定短线交易自律监管规则在证监会对特定短线交易监管进行完善的同时，沪深北交易所也将研究制定特定短线交易自律监管规则。
这一举措旨在进一步加强对特定短线交易的监管，保障市场的公平、公正和透明。
综上所述，沪深证券交易所在股票交易方面遵循价格优先、时间优先和大单优先的原则，同时不断完善监管安排，加强与国际市场的合作。
沪深交易所交易规则
沪深交易所交易规则一、前言沪深交易所是中国证券市场的重要组成部分，其交易规则对于保障市场的公平、公正和稳定具有重要意义。
本文将对沪深交易所的交易规则进行介绍和解读。
二、交易时间沪深交易所的交易时间分为两个阶段：上午和下午。
上午交易时间为：开市集合竞价时间为9:15-9:25，连续竞价时间为9:30-11:30；下午交易时间为：开市集合竞价时间为13:00-13:05，连续竞价时间为13:05-15:00。
三、交易品种沪深交易所的交易品种主要包括股票、债券、基金等。
其中，股票是市场主要的交易品种，沪深交易所上市的股票分为主板股票、中小板股票和创业板股票。
四、交易机制沪深交易所采用了集合竞价和连续竞价两种交易机制。
集合竞价是在开市前的一段时间内，投资者提交委托单并进行撮合交易的过程；连续竞价是在集合竞价结束后，交易所会根据投资者的委托单进行连续撮合交易。
五、交易规则1. 限价交易规则：投资者在交易时需要指定委托价格，交易系统会按照价格优先、时间优先的原则进行撮合交易。
2. 市价交易规则：投资者在交易时只需指定委托数量，交易系统会按照最优价格进行撮合交易。
3. 涨跌幅限制：沪深交易所设定了股票价格的涨跌幅限制，当股票价格涨跌幅超过限制时，将触发熔断机制，停止交易一段时间。
4. 成交规则：交易所采用最优价成交规则，即按照最优价格进行撮合交易。
如果有多个价格相同的委托单，按照时间优先原则成交。
5. 撤单规则：投资者可以在交易时间内撤销已经提交的委托单，撤单后委托单将不再参与撮合交易。
六、交易费用沪深交易所对于交易所收取一定的交易费用。
具体交易费用根据不同的交易品种和交易额度而有所不同。
七、交易风险投资者在进行交易时需要注意交易风险。
市场有涨有跌，投资者需要根据自己的风险承受能力进行投资决策，并合理控制风险。
八、交易监管沪深交易所对于交易行为进行严格监管，对于违反交易规则的行为进行处罚。
同时，交易所也提供了投资者保护机制，保障投资者的合法权益。
沪深证券交易所《交易规则》
沪深证券交易所《交易规则》第一章总则第一条为规范沪深证券交易所（以下简称“交易所”）的证券交易行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，制定本《交易规则》。
第二条本规则适用于交易所的证券交易活动。
所有在交易所上市交易的证券交易行为，应当遵守本规则。
第三条交易所应当依法执业，维护公平、公正、公开的交易环境，保障市场交易的正常运行。
第四条交易所应当依法进行监管，加强市场风险管理，保障交易系统的稳定和安全。
第五条交易所应当建立健全的交易规则保障体系，建立和完善证券市场风险预警和管控机制。
第六条交易所应当定期评估和修改本《交易规则》，及时公布并告知市场参与者。
第二章交易机制第七条交易所应当建立完善的证券交易准入制度，对符合条件的证券及其发行人进行上市审核。
第八条交易所应当规范证券交易时间，保障证券市场的正常交易秩序。
第九条交易所应当建立合理有效的买卖撮合机制，保障交易的公开、公平和高效。
第十条交易所应当建立证券交易费用制度，合理确定交易费用标准，并对市场参与者进行公平收费。
第十一条交易所应当积极推进证券交易方式的创新，为市场参与者提供更加便捷高效的交易工具和渠道。
第三章交易行为第十二条交易所应当加强对市场交易行为的监管，及时发现和处理违规交易行为。
第十三条交易所应当规范市场参与者的交易行为，禁止欺诈、操纵等违法违规行为。
第十四条交易所应当强化对市场异常交易行为的监控和处理，保障证券市场交易秩序的稳定。
第十五条交易所应当建立健全的证券市场信息披露机制，及时公开市场信息，保障投资者的知情权。
第四章监管和处罚第十六条交易所应当加强对市场参与者的日常监管工作，及时发现和处理市场违规行为。
第十七条交易所应当建立完善的市场纪律处罚制度，对违规交易行为进行严厉处罚。
第十八条交易所应当对违规市场参与者进行公开处理，向市场宣传警示。
第十九条交易所应当对市场违规行为进行追责，保障市场交易秩序的稳定和有序。
第五章其他第二十条交易所应当密切配合监管部门的监督检查工作，提供相关证券交易资料、信息、技术支持等。
证券交易所的交易规则解读
证券交易所的交易规则解读证券交易所是维护证券市场公平、公正、透明运行的机构，旨在保护投资者权益、促进市场的稳定和发展。
为了实现这一目标，证券交易所制定了一系列交易规则，规范了证券交易的各个环节。
本文将对证券交易所的交易规则进行解读，以帮助投资者更好地了解并参与证券市场的交易活动。
一、交易规则的基本原则证券交易所的交易规则基于一些基本原则，如公平竞争、信息披露、交易透明等。
公平竞争是指各个交易参与方在同等的条件下进行交易，禁止使用不正当手段获得交易优势。
信息披露是指交易所要求上市公司在交易活动中及时、全面、准确地向市场披露信息，以保证投资者能够获得真实的交易信息。
交易透明是指交易所要求公开交易信息，确保所有交易参与方能够公平获取市场信息。
二、交易规则的内容1. 交易时间安排证券交易所规定了每个交易日的交易时间安排，包括开市时间、休市时间和收市时间。
开市时间通常是早上9点半，收市时间通常是下午3点。
交易所也规定了交易日的例外情况，如节假日等。
2. 交易品种证券交易所规定了可以在交易所进行交易的证券品种，包括股票、债券、基金等。
不同的证券品种有着不同的交易方式和交易规则。
3. 挂牌公司要求交易所规定了挂牌公司的要求，包括注册资本、盈利能力、信息披露要求等。
只有符合这些要求的公司才能在交易所上市交易。
4. 交易参与方资格要求交易所规定了交易参与方的资格要求，包括投资者资格、交易商资格等。
只有具备相应资格的交易参与方才能进入交易所进行交易活动。
5. 交易的方式和流程交易所规定了交易的方式和交易的流程。
交易方式可以是集中竞价、连续竞价、协议转让等。
交易流程涉及到委托下单、成交确认、交易结算等环节。
6. 交易终止和挂牌公司监管交易所规定了交易终止和对挂牌公司的监管规则。
交易终止可以是暂停交易、终止上市等。
对挂牌公司的监管包括信息披露监管、财务监管、股东行为监管等。
三、交易规则的执行和监督证券交易所通过建立和完善交易规则的执行和监督机制，确保交易规则的有效实施。
上海证券交易所《交易规则》解读.
市价订单
3、适用范围：
1）有价格涨跌幅限制的证券； 2）连续竞价阶段。 4、市价订单的优势 根据行情软件以限价订单模拟市价订单，在价 格快速波动的情况下，会因为行情时滞而导致 限价订单的市价效果失效，因此市价订单对于 急需成交的投资者，作用很大。
市价订单
5、两种市价订单的共同点
1）都限制于五档价格内： 2）并且不能驻留在交易系统内。
集合竞价价格确定的原则示意（一）
（1） （2） （3） （4） （5 ） （6 ）
价格（元）
10.00 10.01 10.02 10.03
买量(手)
2 1 1 1
卖量（手）
0 0 1 1
累积买量
9 7 6 5
累积卖量
0 0 1 2
可能的成交量
0 0 1 2
10.04
10.05 10.06
4
0 0
1
4 5
情况2
价格（元） 无 无 无 无 无 10.00
情况3
价格（元） 无 无 无 无 无 无
申报价格笼子（3.4.15、3.4.16）
1、何为“申报价格笼子”？
对于买卖无涨跌幅限制的证券，订单申报 价格受到一定范围的限制。这有利于避免乌龙 指情况的出现。
申报价格笼子（3.4.15）
集合竞价
100％×前收盘价 前收盘价 50％×前收盘价 股票的价格笼子
谢 谢！
价格限制的参考基准
基准作用
交易信息披露及交易 异常判断的参考基 准：5.4.1、5.4.2
基准价格
1、收盘价的形成与基准作用
3）收盘价格的修正与替代 a、当证券发生除权（息）的情况，前收盘价格需要 进行修正（4.3.2），同时；当除权（息）发生，则以收 盘价格为基准的计算也必须进行相应的调整（4.3.3） b、在证券首日上市的情况下，由于不存在前收盘 价格，在行情显示中，前收盘价格的数值其实是以证 券发行价格替代
沪深主板交易规则
沪深主板交易规则沪深主板是指上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票。
沪深主板交易规则指明主板上市公司的交易规则，旨在保证市场公平、有序、安全、透明。
一、上市公司选择性删除股票上市公司可以选择性删除其在沪深主板上市的股票，包括普通股、科创板股票及证券投资基金份额。
1、上市公司请求删除股票的事项必须由证监会有关部门批准，并经股东大会表决同意或公开发行公布；2、选择性删除股票的上市公司必须按照证券法及有关规定确定及公告实施方案；3、选择性删除股票的实施方案必须披露删除股票市场营销计划；4、上市公司在选择性删除股票之前，应当同意证券交易所、证监会、实施股份回购的机构等有关机构制定出具书面意见的报告；5、上市公司应当向受删除影响的投资者公开披露实施情况，并且公司必须按照有关规定处置获利资金。
二、上市公司发行股票关于发行股票，在沪深主板上市的企业必须按照《证券法》及有关规定，结合市场实际情况，按照程序办理股票发行业务。
1、上市公司必须按照实施股票发行方案要求披露相关信息；2、股票发行应当符合公司章程要求，并经过股东会合法表决，需要披露的上市公司有关股票发行相关信息；3、上市公司应当披露其股票发行方案中明确的信息，包括有关发行总比例、总金额、发行对象、发行价格、收取费用、募集资金用途、发行对方等内容；4、上市公司按照股票发行方案及上市规则发行股份时，应当按照有关规定选择注册登记机关；5、上市公司应当向证券交易所披露发行股份的有关情况和承诺等信息；6、上市公司发行股票后，应当依法给予投资者发行费用的及时公平的处理，并且上市公司应当按照有关规定处置获取的资金。
三、董事会担任职责董事会是股份公司最高决策机构，其担任相应职责，根据公司章程，在沪深主板上市公司应当担任如下职责：1、董事会负责拟定年度经营计划及决策组织公司报表的审核，对上市公司的经营决策、重大事项等进行监督；2、董事会负责审核上市公司的财务报表，确定公司参与竞争集合竞价及做市时收取交易费用的标准；3、董事会负责审批上市公司发行新股及股份回购的项目，定期审查上市公司投资资金的使用情况；4、董事会对上市公司收购、合并、资产负债重组、实施债券发行等重大事项进行审查；5、董事会按照上市公司章程的规定，审议和通过上市公司的财务业务报告及投资政策；6、董事会审议和通过上市公司的年度资本预算，定期监督上市公司的资本运行。
沪深证券交易所《交易规则》
沪深证券交易所《交易规则》
沪深证券交易所的《交易规则》是指规范了在交易所进行股票、债券、基金等金融资产交易的规则和制度。
这些规则包括交易时间、交易方式、交易制度、交易价格、挂牌条件、信息披露等内容，是交易所的核心规范，保证了交易的公平、公正和顺畅进行。
《交易规则》具体包括以下几个方面：
1. 交易时间：规定了股票、债券等金融资产的交易时间段，包括开市、休市、集合竞价等。
2. 交易方式：规定了股票、债券等金融资产的交易方式，包括市价交易、限价交易、竞价交易等。
3. 交易制度：规定了股票、债券等金融资产的交易制度，包括委托方式、撮合规则、交割规则等。
4. 交易价格：规定了股票、债券等金融资产的交易价格的确定方法，包括市场行情、买方出价、卖方出价等。
5. 挂牌条件：规定了股票、债券等金融资产在交易所挂牌的条件，包括企业资质、财务状况、信息披露等。
6. 信息披露：规定了企业在交易所的信息披露要求，包括财务报告、业绩预告、重大事项等。
这些规则的制定和执行，旨在保证交易所市场的公平、公正和透明，为投资者提供安全有效的交易环境。
同时，合规地参与交易，也是企业、机构和个人在交易所进行交易的基本要求。
沪深交易所有哪些基本交易规则？
沪深交易所有哪些基本交易规则？根据有关规定，上海和深圳证券交易所有下列基本交易规则。
交易原则：价格优先，时间优先。
成交顺序：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托时间顺序成交。
报价单位：A股、B股以股为报价单位，基金以基金单位为报价单位，债券以100元面额为报价单位，国债以资金年收益率为报价单位。
价格变化档位：A股、债券、基金为0.01元；深市B股为0.01港元，国债回购为0.01%;沪市A股、债券、基金为0.01元，B股为0.002美元。
委托买卖单位与零股交易：A股、B股、基金的委托买单为"股"（基金按"基金单位"），但为了提高交易系统的效率，必须以100股或基金整数倍进行委托买卖。
如有低于100股（或B股1000股）的零股需要交易，必须一次性委托卖出。
同时也不能委托买进零股，债券、可转换债券的委托单位为1000元面值（手)。
交易时间：周一至周五，每天上午9:30~11:30,下午1:00~3:00。
法定公众假期除外。
竞价:集合竞价时间为上午9:15~9:25。
连续竞价时间为上午9:30~11:30,下午1:00~3:00。
开市价：某只证券当日第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）。
收市价：深市为有成交的最后1分钟内所有成交价的成交量加权平均价，沪市为当曰最后一笔成交价。
涨跌幅限制：自1996年12月16日起，证券交易所对交易的股票（含A股、B股）、基金类证券实行交易价格涨跌幅限制。
在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的涨跌幅度不得超过10%,实施特别处理的股票（ST股票）涨跌幅度限制为5%。
根据最新规定，实行PT的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。
超过涨跌限价的委托为无效委托。
（电子版）沪深证券交易所《交易规则》解读
（电子版）沪深证券交易所《交易规则》解读课程概述证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，并组织和监督证券交易的机构。
《交易规则》就是证券交易所组织和监督证券交易活动的基本规章，是规范证券交易活动的基本法。
交易所其他与交易有关的办法细则都必须符合《交易规则》的要求，不得与之相悖。
沪深证券交易所《交易规则》共十一章主要包括：第一部分总则一、交易规则的目的1.规范证券市场交易的行为2.维护证券市场秩序3.保护投资者合法权益二、交易规则的依据1.《证券法》等法律、行政法规2.部门规章3.证券交易所单程三、交易规则的适用范围1.交易所上市的证券入其衍生品种（以下统称证券）的交易，适用交易规则2.交易规则末作规定的，适用交易所其他有关规定四、证券交易的原则遵循公开公平公公正的原则（三公原则）五、参与证券交易应遵守的规则与遵循的原则1.遵守法律、行政法规、部门规章、交易所相关业务规则2.遵循自愿、有偿、诚实信用原则六、证券交易的方式1.无纸化的集中交易2.经证监会批准的其他方式第二部分交易市场第一节交易场所一、交易场所设施的构成1.交易主机2.交易大厅3.参与者交易业务单元（沪）、交易单元（深）4.报盘系统及相关的通信系统等二、交易大厅及准入1.证券交易所会员（以下简称会员）可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报2.除经证券交易所特许外，进入交易大厅的，仅限下列人员（一）登记在册交易员（二）场内监管人员第二节交易参与人与交易权一、进入证券交易所市场的条件（一）会员及证券交易所认可的机构（二）须向证券交易所申请取得相应席位和交易权，成为证券交易所交易参与人。
交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的参与者交易业务单元（交易单元）进行证券交易。
二、参与者交易业务单元（交易单元）概念参与者交易业务单元，指交易参与人各交易所申请市立的、参与交易所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受交易所相关交易业务监督、管理及服务的基本业务单位。
沪深证券交易所《交易规则》解读
您的答案：错误
题目分数：7
此题得分：7.0
批注：
14. 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。（ ）
您的答案：正确
题目分数：7
此题得分：7.0
批注：
15. 交易者通过沪深证券交易所通过竞价交易买入股票、基金、权证的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。（ ）
8. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，限价委托是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，会员必须（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A. 按限定的价格或高于限定的价格申报买入证券
B. 按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券
C. 按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券
批注：
12. 深圳市场投资者买入的证券可通过原买入证券的席位委托卖出，也可以向原买入证券的席位发出转托管指令，转托管完成后，在转入的席位委托卖出。（ ）
您的答案：正确
题目分数：7
此题得分：7.0
批注：
13. 目前，沪深证券交易所债券回购交易都包括债券买断式回购交易和债券质押式回购交易等方式。（ ）
A. 股票上市首日开盘集合竞价的有效范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效范围为最近成交价的上下10%
B. 债券上市首日开盘集合竞价的有效范围为发行价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效范围为最近成交价的上下10%
C. 债券非上市首日开盘集合竞价的有效范围为前收盘价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效范围为最近成交价的上下10%
D. 债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效范围为最近成交价的上下100%
沪深股市股票交易规则
沪深股市股票交易规则沪深股市，是中国大陆两大主要股票交易市场。
沪深股票交易规则，是指在这两个交易市场中，公司股票的发行、交易和交割等方面的规定和要求。
以下是对沪深股票交易规则的介绍。
一、公司上市想要在沪深股市上市，必须先通过中国证监会的审批。
这个过程需要提交一系列的申报材料，包括公司的招股说明书、审计报告、财务报表、风险提示书等。
在经过严格的审查后，交易所会发布公告，宣布这家公司符合上市条件，股票将公开发售并上市交易。
二、股票交易沪深股市每个交易日从早上 9 点 30 分开始，下午 3 点结束，每个交易日交易时间为 6 小时。
股票交易分为买入和卖出，只有公司已经上市的股票才能进行买卖。
每个股票的交易单位为 100 股，交易的价格则根据买卖双方的交易意愿和市场情况而定。
如果买入和卖出的价格相同，那么这一笔交易就会成交，双方都会收到一张交易凭证。
三、交割和结算交割是指在股票成交后，股票交易所会通知买方和卖方，要求他们在一个指定的日期内进行交割。
交割的方式有两种，一种是以纸质凭证的形式进行，另一种是直接将股票存入买方或卖方的交易账户中。
在交割之前，买方必须先向自己的证券账户充值，以支付购买股票所需要的资金。
结算是指股票交易所会根据交易数据和交易凭证来统计买入和卖出股票的数量，然后将相应的资金和股票转移给买方和卖方。
结算一般在交割后的两个工作日内完成，交易所会通过电子资金清算系统和股票托管系统来完成结算。
四、交易规则沪深股票交易涉及到很多交易规则，这些规则的主要目的是保障市场稳定、公平、透明，维护投资者的利益。
交易规则包括但不限于以下内容：1. 股票交易的限制标准（例如财务指标）和投资机会的公开披露；2. 股票投资者的申报和交易规则；3. 交易系统的技术安全；4. 交易过程中投资者购买、持有和出售股票的风险和义务；5. 交易所和证券公司的责任和法律义务。
五、总结沪深股市作为中国最大的股票市场之一，交易规则的完备性和公正性对于市场的发展和投资者的利益至关重要。
深交所交易规则 解读
深交所交易规则解读深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的交易规则是确保市场公平、有序、高效运行的基础。
本文将对深交所的交易规则进行解读，主要涵盖以下方面：交易时间、交易方式、交易申报、竞价原则、交易结果和违规处理。
1. 交易时间深交所的交易时间一般为每周一至周五的9:15-9:25（集合竞价时间），9:30-11:30和13:00-14:57（连续竞价时间），以及14:57-15:00（收盘集合竞价时间）。
此外，深交所还规定了节假日和周末的休市时间。
2. 交易方式深交所采用电子竞价交易方式，包括集合竞价和连续竞价。
集合竞价是指在规定时间内，投资者对买卖委托进行撮合成交的交易方式。
连续竞价则是指对买卖委托进行逐笔连续撮合成交的交易方式。
3. 交易申报深交所接受市价委托和限价委托两种申报方式。
市价委托是指投资者不限价格，以市场最优价格进行申报的交易方式。
限价委托则是指投资者设定一个价格上限或下限，以实现按照特定价格或更有利的价格成交的交易方式。
4. 竞价原则深交所采用“价格优先、时间优先”的竞价原则。
在价格相同的情况下，先报价者优先成交；在价格不同的情况下，按照价格高低顺序进行排序，优先成交给高价位买家或卖家。
5. 交易结果深交所的交易结果根据不同的交易方式而定。
集合竞价结束后，产生开盘价和收盘价；连续竞价期间，根据市场情况实时产生成交价格。
投资者可以根据这些价格进行买卖操作。
6. 违规处理为了维护市场的公平、公正和秩序，深交所对违规行为采取相应的处理措施。
对于违反交易规则的行为，深交所可以采取口头警告、书面警告、通报批评、限制交易等处罚措施。
对于严重违规行为，深交所还可以上报中国证监会查处。
总之，深交所的交易规则是为了保障市场的公平、公正和高效运行而制定的。
投资者应该了解并遵守这些规则，共同维护市场的稳定和发展。
沪深证券交易所《交易规则》解读课后检测87分
一、单项选择题1. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，会员向交易所交易主机发送证券买卖指令的行为是（）。
A. 委托B. 成交C. 申报D. 竞价您的答案：C题目分数：7此题得分：7.02. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，以下不属于目前在沪深证券交易所市场挂牌交易的证券是（）。
A. 股票B. 债券C. 基金D. 股指期货您的答案：D题目分数：6此题得分：6.03. 按照《深圳证券交易所交易规则》的规定，中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下（）。
A. 1%B. 3%C. 5%D. 10%您的答案：B题目分数：6此题得分：6.04. 按照《深圳证券交易所交易规则》的规定，深圳证券交易所每个交易日只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理的时间是（）。
A. 9:15--11:30B. 9:20--9:25C. 9:25--9:30D. 14:57--15:00您的答案：B题目分数：6此题得分：0.0二、多项选择题5. 按照《深圳证券交易所交易规则》的规定，当出现下列（）情形之一时，深圳证券交易所可对相关证券实施停牌。
（本题有超过一个的正确选项）A. 连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的B. ST和*ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的C. 连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该证券连续三个交易日内的累计换手率达到20%的D. 连续三个交易日内日收盘成交量偏离值累计达到±10%您的答案：B,A,C题目分数：6此题得分：6.06. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，（）的首个交易日无价格涨跌幅限制。
（本题有超过一个的正确选项）A. 首次公开发行上市的股票B. 增发上市的股票C. 暂停上市后恢复上市的股票D. 召开股东大会发布重大事项公告的股票您的答案：A,B,C题目分数：6此题得分：6.07. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，在沪深证券交易所内证券竞价交易采用（）方式。
沪深主板注册制交易规则
沪深主板注册制交易规则一、背景介绍1.1 传统交易制度的弊端传统的沪深股票市场采用的是审批制交易制度，即只有审核通过的企业才能获取上市资格。
这种制度有一定的局限性，存在以下问题：•甄别能力有限：传统制度主要通过财务指标审核企业是否适合登陆资本市场，但财务指标并不一定能完全反映企业的内在价值和发展潜力。
•行政干预严重：审批制交易制度容易受到政府政策和行政干预的影响，市场化程度较低。
•市场流动性不足：由于企业上市的审核相对较为严格，导致上市企业数量有限，市场流动性不足。
1.2 注册制的出台背景面对传统交易制度的问题和不足，我国证券市场于2020年底全面推行注册制，旨在解决传统交易制度所存在的问题，提升市场效率和流动性，为更多优质企业提供融资渠道。
二、注册制交易规则的基本原则注册制交易规则是指证券交易所和证券监管机构制定的，适用于沪深主板上市的企业。
其基本原则包括：2.1 自由选择注册制交易规则允许企业主动选择是否上市，没有了政府的强制干预。
企业可以根据自身发展需求和市场情况自由判断是否上市，提高了企业与市场的自由度。
2.2 信息披露注册制要求上市企业提供全面、真实、准确的信息披露。
企业必须按照规定时间、内容和形式进行信息披露，以确保市场参与者能够及时获取到相关信息并进行投资决策。
2.3 市场监管注册制改变了审批制主导的监管方式，强调市场自律和监管的有机结合。
证券交易所和证券监管机构加强对上市企业和市场交易的监管力度，维护市场秩序，保护投资者权益。
2.4 注册审查注册制的核心是注册审查，对企业是否适合上市进行审核。
注册审查主要包括企业的财务状况、经营情况、市场影响力、管理层稳定性等多个方面内容的审查，以保证市场的公平、公正和透明。
三、注册制交易规则的具体操作3.1 注册申请材料准备企业想要上市，首先需要准备相关的注册申请材料。
注册申请材料包括企业的基本信息、财务报表、内控制度、法律意见书等多个方面的内容，企业需要确保资料的真实性和完整性。
沪深证券交易所《交易规则》
沪深证券交易所《交易规则》《交易规则》是沪深证券交易所对于证券交易行为所制定的一系列规范和准则，目的在于规范证券交易行为，维护市场秩序，保护投资者利益，促进市场稳健发展。
本文将对《交易规则》进行详细解读，包括其内容、适用范围和相关规定。
一、《交易规则》的内容《交易规则》主要包括以下几个方面的内容：交易制度、交易方式、交易时间、交易品种、交易规则、交易程序、交易价格形成机制、交易成本、交易费用、交易限制等。
这些内容涵盖了证券交易的各个环节和要素，为交易行为提供了明确的规范和指导。
1. 交易制度交易制度是指证券交易所对于交易行为所采取的制度安排，包括交易方式、交易时间、交易品种等。
《交易规则》对交易制度进行了具体规定，明确了不同交易方式的要求，规定了交易时间的安排，确定了可交易的证券品种等。
2. 交易规则交易规则是指交易所对于交易行为所做的具体规定和要求，包括交易程序、交易限制、交易价格形成机制等。
《交易规则》对交易规则进行了详细的规定，明确了交易程序的各个环节和步骤，规定了交易限制的内容和条件，确定了交易价格形成的具体方式和机制。
3. 交易成本交易成本是指投资者进行交易所需支付的各种费用，包括交易费用、交易税费等。
《交易规则》对交易成本进行了明确规定，规定了各种费用的计算方式和支付方式，保障了投资者的交易权益。
4. 交易限制交易限制是指交易所对于交易行为所采取的限制性措施，包括交易数量限制、交易时间限制、交易方式限制等。
《交易规则》对交易限制进行了具体规定，明确了各项限制的适用范围和条件，保障了市场的稳定和有序。
二、《交易规则》的适用范围《交易规则》适用于在沪深证券交易所上市的证券交易行为，包括股票、债券、基金等各种证券品种的交易。
对于参与交易的各方主体，如投资者、证券公司、交易所会员等，也都适用《交易规则》的相关要求和规定。
对于特定交易行为，比如大宗交易、跨境交易等，也会根据具体情况进行相应的规定和管理。
沪深股市交易时间和规则
沪深股市交易时间和规则
沪深股市是中国证券市场的两大交易市场，也是中国最大的股票交易所。
沪深股市的交易时间和规则如下：
1. 交易时间：沪深股市从周一至周五每天上午9:30开市，下午3:00收盘，每周六、周日和法定节假日休市。
2. 开市集合竞价：在每个交易日上午的9:15至9:25期间，进行开盘集合竞价。
该阶段是市场流动性最低的时期，交易量较小，成交价格比较稳定。
3. 日间交易：在开盘集合竞价之后的交易时间内，所有股票可进行交易。
交易规则包括限价、最优五档等多种交易方式，但不允许卖空交易。
4. 收盘集合竞价：下午3:00至3:05期间进行收盘竞价，市场僵持的股票将在此时决定其最终成交价格。
5. 交易规则：沪深股市的交易规则采用T+1交易制度，即当前交易日买入的股票需要在次日才能进行卖出交易。
同时，在交易中出现连续涨停、暂停交易、限制交易等情况时，交易规则会根据情况进行调整。
总体上，沪深股市的交易时间和规则比较规范和稳定，有利于保护投资者的权利和利益。
沪深证券交易所《交易规则》
沪深证券交易所《交易规则》一、总则沪深证券交易所《交易规则》是根据中国证券监督管理委员会的相关法律法规和制度规定，以及市场发展的需要，对证券交易行为和交易制度进行规范的一份文件。
规则的制定旨在维护市场秩序、保护投资者利益、促进市场健康发展。
任何参与沪深证券交易的主体都必须遵守本规则。
二、交易制度1. 交易时间沪深证券交易所的交易时间为每个工作日的上午和下午，具体时间由交易所制定并公告。
交易所有权根据市场情况调整交易时间。
2. 交易方式沪深证券交易所的交易方式包括集中竞价交易和连续竞价交易两种方式。
交易所可以根据市场需要和监管要求，推出其他交易方式和工具。
3. 交易品种沪深证券交易所的交易品种包括股票、债券、基金、权证等多种证券和衍生品。
不同品种的交易规则和制度参照本规则相应部分的规定执行。
三、交易行为规范1. 交易操纵任何个人或机构不得通过发布虚假信息、恶意炒作等手段操纵证券价格，不得采取对公司或者对市场秩序造成恶劣影响的行为。
2. 内幕交易任何人都不得利用未公开的内幕信息进行证券交易，不得泄露内幕信息或者利用他人泄露的内幕信息进行交易。
3. 虚假陈述发行人、上市公司及其相关方不得在信息披露和交易过程中进行虚假陈述，如果发现有虚假陈述，将依法追究相应主体的责任。
四、投资者保护1. 信息披露发行人、上市公司及相关方应当及时、准确、完整地披露公司运营、财务状况和其他应披露的信息，保护投资者的知情权。
2. 投资者适当性证券公司及其从业人员在为客户提供投资建议和服务时，应当遵循投资者适当性原则，根据客户的风险承受能力和投资目标，提供相应的投资产品和服务。
3. 投诉处理沪深证券交易所应当建立健全投诉处理机制，及时处理投资者的投诉和举报，并向投资者公开投诉处理结果。
五、监督与处罚1. 监管机构沪深证券交易所应当接受中国证监会的监管，配合证监会做好市场监管和风险防范工作。
2. 处罚措施对违反《交易规则》的证券从业人员、交易主体和其他市场参与者，沪深证券交易所有权依法进行监管处罚，包括警告、罚款、停权、吊销从业资格等。
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（2）如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；
（3）如无本方申报的，该申报撤销。
最优五档限时成交剩余转限价申报的三种情况图示：
情况1.是否成交---->按最新价格转限价
/否
情况2.是否本方申报-----》按本方最优报价
1.在会员 营业部开立证券账户和资金账户
2.与会员签订证券交易委托协议，成为该会员经纪业务的客记（以下简称客户）
二、委托买卖方式
1.书面委托
2.自助委托：电话、自动终端、互联网等。客户采取自助委托方式，会员应当与其签订自助委托协议（一般前述《证券交易委托协议》包含此内容。
三、客户的委托指令包括的内容
2.卖出股票、基金、权证时，余额不足100股（份）的部分应当一次性申报卖出。
（二）债券交易的申报数量（上海证券交易所）
1.应当为1手或其整数倍，债券质押式回购交易的申报数量应当为100手或其整数倍，债券买断式回购交易的申报数量应当为1000手或其整数倍.
1.成交效率：较低/较高/较高/不确定
2.成交价格不确定性：较低/较高/较高/较高
3.申报剩余的处理：保留在买卖申报队列/按本方最新价转限价保留/剩余撤销/不全成则全撤
七、竞价交易买卖申报数量的规定
（一）股票、基金、权证交易的申报数量
1.买入股票、基金、权证的，申报数量应当为100股（份）或其整数倍。
一、交易规则的目的
1.规范证券市场交易的行为
2.维护证券市场秩序
3.保护投资者合法权益
二、交易规则的依据
1.《证券法》等法律、行政法规
2.部门规章
3.证券交易所单程
三、交易规则的适用范围
1.交易所上市的证券入其衍生品种（以下统称证券）的交易，适用交易规则
2.交易规则末作规定的，适用交易所其他有关规定
3.在其他接受申报的时间内，末成交申报可撤销。撤销申报经交易所交易主机确认为为有效。
4.每个交易日9:25-9:30，只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理（与沪市不同）
二、客户委托申报的时间优先原则
会员 应当按照客户委托的时间先后顺序入时向交易所申报。
三、申报的类型
（一）限价申报：指客户委托会员按其限定的价格买卖证券（限价委托）的交易指令申报方式。
（二）市价申报：指客户委托会员按当时市场价格买卖（市价委托）的交易指令申报方式。
四、市价申报的类型
（一）上海证券交易所的市价申报
1.最优五档即时成交剩余撤销申报
即在对手方实时最优五个价位内以对手方人权为成交价逐次成交，剩余末成交部分自动撤销。
2.最优五档限时成交剩余转限价申报
即在对手方实时五个最优价位内
1.限价申报：证券帐号、营业部代码、证券代码、买卖方向、数量、价格等。
2.市价申报：申报类型、证券帐号、营业部代码、证券代码、买卖方向、数量等。
市价申报的特点：
1.在一定程度上可避免因行情信息差异带来的客户委托与实际成交情况差异，保证委托及时成交，有利于提高市场效率；
2.客户可能无法预知委托的成交价格，成交价格存在一定的不确定性。一般而言，成交效率越高，行情波动越剧烈，成交价格的不确定性风险越大。
一、交易场所设施的构成
1.交易主机
2.交易大厅
3.参与者交易业务单元（沪）、交易单元（深）
4.报盘系统及相关的通信系统等
二、交易大厅及准入
1.证券交易所会员（以下简称会员）可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报
2.除经证券交易所特许外，进入交易大厅的，仅限下列人员
（一）登记在册交易员
2.转出证券营业部受理申请并核对有关资料、内容无误后，在投资者填写的转托管申请表上盖章确认，并将客户联交投资者。
3.转出证券营业部在交易时间内向交易所申报转托管指令。
4.每交易日下午收市后接收、确认转托管数据，确认的转托管证券自下一个交易日起托管在转入证券营业部。
第三节 委托
一、投资者委托买卖证券、的前提
第三部分 证券买卖
第一节 一般规定
一、交易申报及交收责任
1.会员接受投资者委托后，应按委托内容向交易所申报，并承担相应的交易、交收责任。
2.投资者委托达成交易的，投资者应当向会员交会其委托卖出的证券或委托买入的款项，会员应当向投资者交付堀所得款项或买入的证券。
申报：指会员向交易所交易主机发送证券买卖指令的行为。
（二）转托管
1.转托管：指投资者因交易需要申请将其托管在某一证券营业部的部分或全部证券转移到另一个证券营业部托管。
2.投资者买入的证券可通过原买入营业部的席位卖出，也可向原买入营业部申请转托管，转托管完成后，在转入的营业部席位委托卖出。
（三）投资者申请证券托管的程序
1.投资者携带身份证、证券账户卡原件及复印件，到转出证券营业部办理申请手续。
2.每个交易日不接受撤销申报的时间9：20-9：25
3.其他打接受交易申报的时间内，末成交申报可撤销。撤销指令经交易所交易主机确认为有效。
(二）深交所打接受竞价交易申报的时间
1.每个交易日9：15-11:30 13:00-15:00
2.每个交易日不接受撤销申报的时间
9：20-9:25 14:470-15:00（与沪市不同）
1.对手方最优价格申报
以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。（买方申报即以卖一价格为申报价格，反之为买一价格为申报价格）
2.本方最优价格申报
以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格.(买方为买一，卖方为卖一)
3.最优五档限时成交剩余撤销申报（暂不接受）
2.回转交易：是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。
3.债券和权证实行当日回转交易（T+0交易），B股实行次交易日起回转交易（B股为T+3交收）
第二节 指定交易、托管与转托管
一、上海交易所指定交易
（一）全面指定交易的含义
全面指定交易是指参与 交易所市场证券买卖的投资者必须事先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与交易 所市场证券买卖。
（二）场内监管人员
第二节 交易参与人与交易权
一、进入证券交易所市场的条件
（一）会员及证券交易所认可的机构
（二）须向证券交易所申请取得相应席位和交易权，成为证券交易所交易参与人。
交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的参与者交易业务单元（交易单元）进行证券交易。
二、参与者交易业务单元（交易单元）概念
参与者交易业务单元，指交易参与人各交易所申请市立的、参与交易所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受交易所相关交易业务监督、管理及服务的基本业务单位。
第三节 交易品种
可以在证券交易所市场挂牌交易的证券
（一）股票
（二）基金
（三）债券
（四）债券回购
（五）权证
（六）经证监会批准的其他交易品种
课程概述
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，并组织和监督证券交易的机构。
《交易规则》就是证券交易所组织和监督证券交易活动的基本规章，是规范证券交易活动的基本法。交易所其他与交易有关的办法细则都必须符合《交易规则》的要求，不得与之相悖。
沪深证券交易所《交易规则》共十一章主要包括：
第一部分 总则
/否 （买一或卖一）
情况3.撤销
1.最优价
最优价指集中申报簿中买方的最高价（买一)卖方的最低价（卖一）。
2.集中申报簿：指交易主机中某一时点按买卖方向以及价格优先、时间优先顺序排列的所有末成交申报队列。
（二）深圳证券交易所的市价申报
五、委托的撤销
1.客户可撤销委托的末成交部分
2.被撤销和失效的委托，会员应当在确认后及时向客户返还相应的资金或证券。
第四节 申报
一、每个交易日竞价交易申报时段
(一）上交所打接受竞价交易申报的时间
1.每个交易日9：15-9：20-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00
四、证券交易的原Βιβλιοθήκη 遵循公开公平公公正的原则（三公原则）
五、参与证券交易应遵守的规则与遵循的原则
1.遵守法律、行政法规、部门规章、交易所相关业务规则
2.遵循自愿、有偿、诚实信用原则
六、证券交易的方式
1.无纸化的集中交易
2.经证监会批准的其他方式
第二部分 交易市场
第一节 交易场所
沪深交所市价订单类型的对比
沪： 五档剩撤 五档剩转
深：本方最优 对手最优 五档剩撤 即成剩撤 全成或撤
五、市价申报的适用范围
市价申报只适用于
（1）有价格涨跌幅限制证券
（2）连续竞从期间的交易
六、限价申报和市价申报包括的内容
（一）证券账户号码
（二）证券代码
（三）买卖方向
（四）委托数量
（五）委托价格
（六）交易所及会员要求的其他内容
四、限价委托与市价委托
1.限价委托是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，
会员必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。
2.市价委托是指客户委托会员按市场价格买卖证券。
以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交末成交部分自动撤销。
4.即时成交剩余撤销申报（暂不接受）
以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，末成交部分自动撤销。