集团客户风险分析与应对培训课件

2020/2/6
四、需要重点关注的几类集团客户
讨论： 哪些类型的集团客户更容易出
现信用风险？为什么？
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重点关注的集团客户类型：
➢ 建筑施工企业集团客户 ➢ 主要资产重组上市后的集团客户 ➢ 政府主导的拉郎配型集团客户 ➢ 控制有金融企业的集团客户 ➢ 母公司为跨国公司的集团客户 ➢ 被一个或者多个自然人控制的集团客户
➢ 股权结构、组织结构的复杂性 ➢ 客户信息更具隐蔽性 ➢ 风险爆发的连锁性和突发性 ➢ 负债能力的金字塔效应
➢ 子公司法律地位的独立性和集团内部地位的从属性
➢ 会计核算的特殊性
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三、集团客户授信的风险特征 思考：
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授信风险特征：
授信主体多，授信范围广，容易出现授信主体易位 授信参与银行多，多头授信，过度授信 内部关联交易频繁，资金流向控制难度大 融资窗口的过度粉饰虚增集团客户的偿债能力 关联担保现象普遍，银行信贷业务信用化
其中重点关注大股东持股的背景和目的，权利分配 制度安排是否合理，决策行为是否具有科学性。
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关注关联方及关联交易
➢ 关注集团成员企业之间的防火墙作用 ➢ 关注集团内部关联交易以及成员企业之间的资金流向
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关注主营业务盈利能力和现金流
➢判断客户现金流和盈利的主要来源 ➢了解主营业务的整体结构 ➢判断主营业务调整的战略方向和调整能力
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五、关联交易风险控制
非公允关联交易对授信主体的影响 关联交易非关联化的表现形式 关联交易的识别
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非公允关联交易对授信主体的影响
➢对资产状况的影响
货币资金、应收账款、其他应收款、无形资产
➢对负债状况的影响
负债规模结构合理性、表外负债
➢对盈利质量的影响
主营业务收入质量、成本费合理性用
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政府主导的拉郎配型集团客户关注要点
➢ 集团成立是由政府采用行政手段促成的，难以 保证公司经营按照市场规律运作；
➢ 由于公司不是按照企业自身意志成立的，内耗 较为严重；
➢ 这类企业往往是由强势企业兼并弱势企业组成； ➢ 这类企业母公司通常都是纯粹管理型的公司。
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控制有金融企业的集团客户
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关联交易的识别
关联交易的识别方法
➢ 逐层追溯法 ➢ 科目分析法 ➢ 其他信息分析判断
关联交易公允性识别技巧
➢ 同业比较法 ➢ 管理者决策动机分析法 ➢ 盈利结构分析法
需要关注的五个方面
➢ 交易意愿 ➢ 交易价格 ➢ 交易背景 ➢ 交易结果 ➢ 交易程序
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讨论：
您在集团客户授信业务中的关注 要点是什么？
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集团客户多元化经营的风险
多元化经营成功的条件:
➢主业必须优先发展 ➢必须拥有较多的资本积累，为新资本寻求出路 ➢必须拥有先进的管理基础 ➢注重多元化中的专业化 ➢多元化要坚持相关多元化的原则
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关注集团客户的关联担保问题
➢集团内部成员企业之间的担保风险 单向担保 互相担保
风险经理能力提升培训
集团客户风险分析与应对
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董岩 2008年9月
内容提要
➢集团客户的个性特征 ➢集团客户授信的风险特征 ➢需要关注的几类集团客户 ➢关联交易风险控制 ➢控制把握集团客户授信风险
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思考： 与单个企业相比较，集团客户有
哪些个性特征？
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二、集团客户的个性特征
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六、把握集团客户授信风险
把握股权和公司治理关系及其变化 把握关联方及关联交易 把握主营业务盈利能力和现金流 集团客户多元化经营的风险 把握集团客户的关联担保问题 关注合并报表
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关注股权和公司治理关系及其变化
关注股权关系及其变化，关注公司治理 结构及其变化，找出实质控制人和实质控制 线路。
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讨论： 关联交易的非关联化形式有哪些？
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关联交易非关联化形式：
➢通过出售股权等方式解除关联方关系 ➢重组过程中的关联方隐蔽 ➢实际控制人的隐性关联方 ➢搭桥公司形式
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关联方的判断原则 在判断某一方是否是客户的关联方 时，应采取“实质重于形式”的原则。
➢对现金流质量的影响
经营活动、投资活动、筹资活动现金流
➢对净资产状况的影响
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实收资本、分配政策
关联交易非关联化的表现形式 案例：
某上市公司2006年与某环球高新公司签订购 销合同，将价值2.15亿元的产品销售给后者，产 品销售毛利为1.31亿元，占上市公司2006年度合 并主营业务利润的54.56%。该环球高新成立于 2005年3月，该上市公司原持有其94%的股权， 时隔一年，2006年中期该上市公司将持股比例降 低至47%，而上述销售已经完成,2006年末该上 市公司不再持有该环球高新的股权。由于上述两 次股权的转让，将关联方转为非关联方，发生的 巨额销售就不必抵消进入合并报表。
➢非集团客户企业之间的互保风险
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案例：
某企业集群担保链是以深石化、ST盛润和PT金田 为中心的担保链条，涉及到深石化、ST盛润、深宝安、 海王生物等13家上市公司以及数十家非上市公司，涉及 总金额达数十亿元，许多公司身陷担保圈无法自拔，深 石化为金田、中浩等已经退市的公司提供了巨额担保， 而深宝安、中科健等企业又为深石化提供了巨额担保。 由于金田、中浩等已经退市，深石化背上了沉重的财务 负担，而通过担保链的作用，这种负担又传给了为深石 化提供担保的深宝安、中科健等企业，整个担保链上的 企业都面临着担保带来的恶果。
➢管理能力风险 ➢信贷资金挪用风险
2020/2/6
母公司为跨国公司的集团客户
➢ 转移资产和利润 ➢ 资金流向难以有效控制 ➢ 信息不对称风险高
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被一个或者多个自然人控制的集团客户 ➢ 客户股权结构较为复杂 ➢ 由于控制力强，实际控制人可以很容易在
成员企业之间转移资金和利润，关联交易 较为频繁，银行对客户的资金流向监管难 度较大，存在贷款被实际挪用的可能。
2020/2/6
建筑施工企业集团客户关注要点
➢ 组织结构比较复杂 ➢ 管理相对松散 ➢ 现金流情况较差，资金相对紧张 ➢ 与其无关的小公司挂靠导致销售收入虚增
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主要资产重组上市后的集团客户
主要资产重组上市的集团客户为了使股份公司取得上 市资格往往将其生产链条的优质资产拿出来成立股份 公司，集团公司通过上下游的关联交易对上市公司进 行包装。由于上市公司的利润是牺牲集团公司的利益 实现的，该类客户的授信风险主要体现在股份公司上 市后集团公司为弥补包装上市公司的损失往往会采取 掏空上市公司资产的做法，不利于上市公司的持续经 营。