福费廷业务讲座

福费廷业务讲座
广东省分行国际业务部 金伟煌 2007年6月28日 北京
内容提要


福费廷业务的起源 福费廷业务的优势 福费廷业务的政策 福费廷业务的风险防范 福费廷业务的法律问题 福费廷业务的案例
福费廷业务起源



20世纪50-60年代，欧洲资本货物由卖方市场 逐步转化为买方市场，进口商日益要求延长传 统的90-180天的信用期限。 出口商应收账款增加，资金压力加重，迫切需 要将应收账款转化为现金。 贸易融资经验丰富的瑞士银行适时推出福费廷 业务，1965年瑞士信贷银行（CREDIT SUISSE） 在苏黎世成立一家福费廷附属公司FINANZ AG。
福费廷业务风险防范

4、出口商信用风险 5、贸易纠纷相关风险 6、票据瑕疵或欺诈风险 7、适用法律的风险
福费廷业务风险防范


1、认真审查贸易的内容，避免为法律禁 止的贸易提供融资 2、严格审查融资对象的情况 3、注意审查有关单据 4、认真审查福费廷协议
福费廷业务的法律问题
在
时 ， ａ．开证人必须兑付汇票或支付命令， 如果提出兑付要 求的是议付银行 ； 或是取得信用证项下之汇票或支付 命令的其他执票人，只要该执票人取得汇票或支付命 令的方式使其可以成为正当执票人 （第３—３０２条），
或在适当情况下，使其可以成为所有权凭证正常流通后的受让人 （第７—５０２条）或证券的善意购买人（第８—３０２条）；
福费廷业务案例


广东分行本身案例： 1、包买行法国兴业银行广州分行以 COMMERCIAL DISPUTE 要求索回款项 2、伊朗BANK SEPAH到期信用证款项改 用T/T付款
福费廷业务案例



奥地利案例： AMRO HANDELSBANK AG V.S. CENTRO INTERNATIONAL HANDELSBANK AG PETRA BANK: 票据保付行（在约旦） CENTRO BANK: 中介行 AMRO BANK: 包买行
福费廷业务起源



福费廷最初买卖的是票据，如汇票或本 票，通过背书转让的票据行为，票据权 利可以转让。 债权购买方同意放弃追索权，债权双方 都处于欧洲，受《日内瓦统一汇票本票 法》及《英国票据法》约束，这些法规 对有关当事人的权利义务有明确规定。 FORFAITING源于法语A FORFAIT（放弃）
欺
诈
福费廷业务的法律问题

《英国票据法》： 第 三 十 八 条 持 汇票持票人之权利和权力如下：

票
人
之
权
利
。
(１)得以其本人名义起诉。

(２)如为正当持票人，其持有汇票之权利不受前手当事人有瑕疵 所有权之影响，也不受前手当事人之间得作为个人抗辩事由之影 响 ， 并 得 强 使 所 有 对 汇 票 负 责 之 当 事 人 付 款 。
福费廷业务的优势

福费廷业务对出口商的好处：
（1）应收账款转为现金收入，使流动性较差的资产转变为流动 性较强的资产，将有效改善企业财务状况，提高资金使用效率， 提升企业的资信与公众形象，降低企业日后的融资成本； （2）可提前办理出口核销和退税手续。根据外汇管理局规定， 允许外汇指定银行对境内出口单位通过福费廷业务方式取得的外 汇资金，在按规定办理结汇或入账手续时，为出口单位出具出口 收汇核销专用联，供出口单位办理出口收汇核销和退税手续，可 改善出口商的资金流动状况；



UCP600的规定与福费廷： Art.(7)c. An issuing bank undertakes to reimburse a nominated bank that has honoured or negotiated a complying presentation and forwarded the documents to the issuing bank. Reimbursement for the amount of a complying presentation under a credit available by acceptance or deferred payment is due at maturity, whether or not the nominated bank prepaid or purchased before maturity. An issuing bank's undertaking to reimburse a nominated bank is independent of the issuing bank’s undertaking to the beneficiary.
福费廷业务起源




随着信用证和银行保函在国际贸易结算 中的广泛运用，福费廷业务扩展到上述 两种方式。 原来适用于资本性货物，现在扩展到几 乎所有普通商品。 原来期限为1-5年的中期融资，现在非常 灵活。 原来金额较大，现在非常灵活。
福费廷业务起源


20世纪90年代，福费廷在中国开始出现。 国际福费廷协会（IFA—INTERNATIONAL FORFAITING ASSOCIATION）非常看好中国的 福费廷市场潜力，2005年6月在北京成立国际 福费廷协会东北亚地区委员会。 IFA是福费廷领域最大的国际组织，目前，IFA 在27个国家和地区拥有140多家成员，总行在 2004年3月正式成为会员。东北亚地区委员会 是IFA在欧洲以外设立的第一个地区委员会， 覆盖亚洲东部和北部地区。

福费廷业务的法律问题
《联合国国际汇票和国际本票公约》（即《日内瓦统一 汇票本票法》）（签订日期１９８８年１２月９日）
第四十条： ２．承兑人负责向持票人或向取得并支付汇票的任何 当事人，按照其承兑条件支付票款。

福费廷业务的法律问题


中国《票据法》：

第九十四条 涉外票据的法律适用，依照本章的规定 确 定 。 前款所称涉外票据，是指出票、背书、承兑、保证、 付款等行为中，既有发生在中华人民共和国境内又有 发生在中华人民共和国境外的票据。 第九十八条 票据的背书、承兑、付款和保证行为， 适用行为地法律（即适用进口国法律）。


福费廷业务的优势

（3）出口商获得无追索权贴现，即剔除了融资期间利率、汇率、 政治、商业信用、银行信用风险，也免除了为避免风险而产生的 保险、对冲等交易以及复杂的索偿程序；
（4）出口商可将融资成本纳入销售价格，便于成本核算；并可 给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风 险的贸易地区，增加了贸易机会； （5）融资单据简单，法律转让程序（背书、转让书）直接； （6）福费廷业务不占用企业授信额度，不受企业信用等级限制。
福费廷业务的法律问题


《美国统一商法典－－信用证篇》： 第５—１１４条 开证人作出兑付的义务和权利；
２．除非另有协议，当各项单据表面符合信用证条款，但其中某 项必要单据事实上不符合所有权凭证之流通或转让中的担保（第 ７—５０７条）或证券之流通或转让中的担保（第８—３０６条） 时，或某项必要单据属于伪造、带有欺诈或在交易中存
福费廷业务政策


（3）在风险参贷方式下，我行作为参贷 行之一按参贷比例与其他参贷行共同承 担开证银行风险； （4）在包买他行方式下，我行作为包买 商买入其他银行或非银行金融机构卖出 的已被承兑/承诺付款的远期单据，并承 担开证银行风险。
福费廷业务政策

（5）在仅为中介方式下，我行联系包买 商，由包买商买入单据并承担开证银行 风险。
福费廷业务的法律问题

UCP600的规定与福费廷： Art.(12)b. By nominating a bank to accept a draft or incur a deferred payment undertaking, an issuing bank authorizes that nominated bank to prepay or purchase a draft accepted or a deferred payment undertaking incurred by that nominated bank.
福费廷业务案例
福费廷业务的法律问题




《最高人民法院关于审理信用证纠纷案件若干问题的 规定》： 第十条 人民法院认定存在信用证欺诈的，应当裁定中 止支付或者判决终止支付信用证项下款项，但有下列 情形之一的除外： （一）开证行的指定人、授权人已按照开证行的指令 善意地进行了付款； （二）开证行或者其指定人、授权人已对信用证项下 票据善意地作出了承兑； （三）保兑行善意地履行了付款义务； （四）议付行善意地进行了议付。



福费廷业务的优势


对银行来说，福费廷业务的优势在哪里: 我行在买入票据后可以转卖他行，不必 占用我行自有资金，并可增加外汇中间 业务收入； 手续简便，企业毋须建立信贷关系，毋 须进行信用评级和授信，毋须落实其他 担保。
福费廷业务政策



《中国工商银行福费廷业务管理办法》（修订） 包括我行自行买入、转卖他行、风险参贷、包 买他行以及仅为中介等五种操作方式。 （1）在我行自行买入方式下，我行买入出口 单据并持单到期，自行承担开证银行风险； （2）在转卖他行方式下，我行将买入的单据 转卖给包买商，由包买商最终承担开证银行风 险；

开证行(保兑行)或承兑/承诺付款行所在 国家或地区政局稳定、经济金融秩序良 好，该银行与我行已有较长时间业务往 来或合作关系，且无不良记录，代理行 授信额度充足； 信用证不属于已转让的信用证(transferred L/C)

福费廷业务风险防范