证券投资学基本分析
(完整版)证券投资学题库-第7章
一、判断题1．投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
答案：是2．一国国民经济的发展速度越快越好。
答案：非3．对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，投资规模越大越好。
答案：非4．从全社会来说，消费水平的合理与否，主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。
答案：是5．经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动达到高峰和低谷的指标，这些指标提示了未来经济活动发展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。
答案：非6．增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是弥补财政赤字的方法，通常，政府弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。
答案：非7．中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。
答案：是8．对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。
答案：非9．任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。
答案：非10．我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的，分类的结果也是一样的。
答案：非11．增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，又12．行业的生命周期一般为早期增长率很高，到中期阶段增长率开始逐渐放慢，在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。
答案：是13．政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。
答案：非14．对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。
答案：是15．行业中的主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公司。
答案：非16．对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。
答案：非17．对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。
证券投资学讲义
操作行为。人不是机制约。一个人在某一场合，得到某种结果
，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个人就认
为会得到相同的结果。股市也一样。在某种情况下，
按一种方法进行操作取得成功，那么以后遇到相同或
相似的情况，就会按同一方法进行操作；如果前一次
失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。
• 注意：对这三大假设本身的合理性一直存在 争论，不同的人有不同的看法。例如，第一 个假设说市场行为包括了一切信息，但市场 行为反映的信息只体现在股票价格的变动之 中，同原始的信息毕竟有差异
•
第三章 ：技术分析概述
• 三 > ： 技术分析与基本分析的区别
1>着眼点不同 ： 前者着眼价格的运动规律， 后者着眼股票的内 在价值
• 交佣金
• 我国交易费
•
• 清算
• 清算交割 B股清算交割
• 转出
• 转换券商
• 取款（分红）
• 分红 取款
•
••第二节 ： 证券市场
• 一。概念 ： 证券发行与买卖的场所
• 二。分类 ：
• 1>按性质分 ： 资本市场与货币市场
• 2>按功能分 ： 初级市场与二级市场
• 3>按组织形式分 : 场内与场外市场
• 否认了第二条假设，即认为即使没有外 部因素影响，股票价格也可以改变原来的运 动方向，技术分析就没有了立根之本。股价 的变动是遵循一定规律的，我们运用技术分 析这个工具找到这些规律，才能对今后的股 票买卖活动进行有效的指导。
•
• 3、第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。
•
市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的
指数两类。
•
• （三）我国主要的股票价格指数
证券投资学论文
证券投资学论文证券投资学论文071班级：信管XXX姓名XXX学号：证券投资基本分析与技术分析关键词：证券投资基本分析技术分析一、证券投资基本分析基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况，以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析，以判定证券（主要是股票）的内在投资价值，衡量其价格是否合理，提供投资者选择证券的依据。
我们知道，证券价格的高低，主要取决于买卖力量的对比程度。
买的人多，价格自然就上涨，反之也然，即供求关系决定证券价格。
但是这种供求关系又受到许多其他因素的影响，如国家的宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、产品市场、公司销售和财务状况等。
具体地讲基本分析可从两个方面分析。
1．宏观因素分析。
宏观因素分析包括：经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。
2．微观因素分析。
微观因素分析就是对上市公司本身进行分析，它构成了基本分析的核心。
（1）公司所属行业性质的分析。
公司所属行业性质的分析主要有：发展前景分析、商品形态分析、需求形态分析、生产形态分析。
（2）行业生命周期分析。
任何一个行业都要经历开创、扩张、停滞和衰退的行业生命周期。
同行业不同公司的业绩状况虽有不同，但与该行业所处的整体发展阶段有很大关联。
当公司所处行业蒸蒸日上时，该行业所有公司的成长性都看好；当公司所处行业开始衰退时，即使有些公司能够做到经营有方，但行业内大多数公司的整体状况则很难令人乐观。
（3）财务分析。
财务分析又称财务报表分析，就是对证通过对其账面数字的变动趋势及其相互关系进行比券发行公司的各种财务报表，较分析，以便了解公司的财务状况及其经营业绩，并预测公司未来发展前景，有利于投资者作出正确的投资决策。
二、证券投资技术分析技术分析是利用统计学的方法，分析证券价格的运动规律，根据过去证券价格的变动情况来推测证券价格的未来走势。
技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。
证券投资学基本分析篇
▪ 市场因素通过投资者的买卖操作来影响证 券市场价格，存在于证券市场内部，被称 为技术因素。
▪ 基本分析的假设前提
▪ 注意：股票指数是一个先行经济指标。
➢ 股价是公司未来盈利能力的预报器，故股票 市场上扬（下跌）领先GDP增长（下降）， 这是对有效市场假设的进一步证明。
➢ “股票市场是经济的窗口”——不能从GDP 来预测股票市场，而只能由股票市场预测 GDP。
领先指标
生产工人每周工作时数 股票指数
货币供给量（M2） 制造商的新订单（消费品和
同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前 景更好
➢ 若经济进入衰退期，则
同步指标下降，而滞后指标尚未下降或仍处在上升 中，所以，若二者的比值下降则表明经济进入衰退 期
4.3 宏观经济政策与证券市场
▪ 货币政策 ➢增加货币供给量：推动证券市场价格上扬；
反之，则导致证券市场价格的下跌。 ➢利率：通过影响证券投资的机会成本和影
▪ 因此： ➢初创期的企业股票：投机者或者风险投资
家的天堂； ➢成长期的企业股票：趋势性投资者，不适
用于价值型投资者； ➢成熟期的企业股票：收益性投资者或者是
价值型投资者； ➢衰退期的企业股票：特殊机构特殊需要，
比如为了坐庄获利。
▪ 趋势性投资者：又称跟风者，通过对股票 和市场运动方向进行研判，寻找市场发展 趋势并进行交易的投资者。
4. 衰退期
➢ 发展速度已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢 慢萎缩
幼稚期 成长期 成熟期
证券投资学--第四章证券投资基本分析
七、货币政策
• 货币政策也是国民经济宏观调节的主要手段之 一。与财政政策的不同之处是，它的调节弹性 较大，政策的实施见效较快，并且具有抵销财 政政策效应的作用。从证券投资的角度看，它 是一个直接影响证券市场行情的变量。因此， 政府货币政策的变化是证券投资极为关注的问 题。
• 中央银行的货币政策对证券的价格有重要影响。
五、汇率
• 汇率对服票价格的影响主要表现为两个方面：一是对那些要从事进出口贸易的 股份公司而言，汇率的变化会直接影响这些公司的盈利状况，进而影响其股票 价格；二是汇率的变化会导致资本的国际移动，进而影响股市。
• 汇率的变动对债券市场行情的影响也很大。当某种外汇升值时，就会吸引投资 者购买以该种外汇标值的债券，债券价格上涨；反之，当某种外汇贬值时，投 资者纷纷抛出以该种外汇标值的债券，债券价格就会下跌。
从总体来说，松的货币政策将使得证券市场价
格上涨；紧的货币政策将使得证券市场价格下
跌。
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第二节 行业分析
就证券投资分析而言，行业分析是介于宏观和微观之间的重要的经济因 素。通常，在行业分析中，主要分析行业的市场类型、生命周期和影响行业 发展的有关因素。通过分析，可以了解到处于不同市场类型和生命周期不同 阶段上的行业产品生产、价格制定、竞争状况以及盈利能力等方面信息资料， 从而有利于正确地选择适当的行业进行有效的投资。
第四章 证券投资基本分析
• 第一节 宏观经济分析 • 第二节 行业分析 • 第三节 企业经营与财务分析
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第一节 宏观经济分析
一、经济周期
经济从来不是单向性地运动，而是在波动性的经济周期中运行。经验表明， 在影响证券价格变动的市场因素中，经济周期的变动是最重要的因素之一。证 券价格的变动通常是与经济周期相适应的。经济周期分为繁荣、危机、萧条和 复苏四个周期，在不同的时期，证券市场价格波动会表现为不同的特征。
简述证券投资学课程的核心内容
简述证券投资学课程的核心内容证券投资学课程是金融学、财务学等专业中的一门重要课程，它主要学习和研究证券市场的相关知识和投资理论，旨在培养学生的证券投资能力和风险管理能力。
下面将从几个方面简述证券投资学课程的核心内容。
1. 证券市场概述证券市场是指供企业和政府发行和流通证券的场所，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
证券市场概述是证券投资学课程的第一个核心内容，主要介绍证券市场的组织结构、功能和特点，以及证券市场的发展历程和国内外的证券市场比较。
2. 投资组合理论投资组合理论是证券投资学课程的重点内容之一，它研究如何通过合理配置不同证券构建一个风险和收益的平衡投资组合。
投资组合理论主要包括资产定价模型、投资组合的效用函数、有效前沿和马科维茨组合理论等。
通过学习投资组合理论，可以帮助投资者在投资过程中降低风险，提高收益。
3. 股票投资分析股票投资分析是证券投资学课程的核心内容之一，它主要研究如何对上市公司的股票进行投资分析。
股票投资分析包括基本面分析和技术分析两个方面。
基本面分析主要通过分析公司的财务报表、行业地位和经营环境等因素来评估股票的价值；技术分析主要通过研究股票的历史价格和成交量等数据来预测股票的价格走势。
通过学习股票投资分析，可以帮助投资者做出更加准确的投资决策。
4. 债券投资分析债券投资分析是证券投资学课程的另一个重要内容，它主要研究如何对债券进行投资分析。
债券投资分析包括债券的基本特征、价值计算和信用风险评估等方面。
通过学习债券投资分析，可以帮助投资者判断债券的投资价值和风险，从而做出明智的投资决策。
5. 衍生品投资分析衍生品投资分析是证券投资学课程的另一个重点内容，它主要研究如何对衍生品进行投资分析。
衍生品包括期货、期权、互换和其他衍生品等。
衍生品投资分析主要包括衍生品的基本特征、定价模型和风险管理等方面。
通过学习衍生品投资分析，可以帮助投资者利用衍生品进行风险对冲和套利交易，提高投资收益。
证券投资学
证券投资学1. 简介证券投资学是研究证券投资市场和证券投资行为的学科，侧重于理解和分析证券投资的原理、方法和技巧。
它涵盖了证券市场、股票、债券、衍生品等多个方面的内容，对于投资者、金融从业人员以及学术界具有重要意义。
本文将介绍证券投资学的基本概念、相关理论和实践技巧，以帮助读者更好地理解和应用证券投资学知识。
2. 证券市场2.1 证券市场概述证券市场是指实现证券交易的场所和机构，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
它是经济中重要的融资和投资渠道，提供了融资、投资、风险管理等功能。
2.2 股票市场股票市场是指买卖股票的市场，其具有高风险和高回报的特点。
投资者可以通过购买股票成为公司的股东，从而分享公司的发展成果和获得股息。
2.3 债券市场债券市场是指买卖债券的市场，债券是借款人向债权人发行的一种有价证券，债权人可以获得债券利息和本金的偿还。
债券市场相对于股票市场更加稳定和安全，适合风险承受能力相对较低的投资者。
3. 投资理论3.1 投资者行为理论投资者行为理论研究投资者在决策过程中所表现出的行为模式和心理特征。
它认为投资者往往会受到情绪、认知偏差和信息不对称等因素的影响，导致投资决策的偏离理性预期。
3.2 资本资产定价模型资本资产定价模型是一种衡量投资资产风险和预期回报之间关系的理论模型。
它通过分析资产的系统风险和市场风险溢价，从而确定合理的资产定价。
3.3 随机漫步理论随机漫步理论认为价格变动是随机的，并不能通过技术分析和基本面分析来预测。
它强调市场的无效性和投资者的无法预测性，提醒投资者谨慎使用市场时机和避免过度交易。
3.4 套利定价理论套利定价理论是一种利用市场价格的非合理差异来获取无风险利润的投资策略。
它认为市场上价格的决定取决于套利机会的存在与否，通过套利操作可以促使价格回归到合理水平。
4. 投资策略与技巧4.1 资产配置资产配置是指投资者根据自身风险偏好和目标收益，在不同资产类别之间进行资金分配的过程。
证券投资学期末考论述题and综合分析题
证券投资学期末考论述题and综合分析题一．试述证券投资基本分析的主要内容。
Ps：定义1.证券投资的基本分析主要是通过对决定证券投资价值及价格的基本要素的分析，评价证券的投资价值，判断证券的合理价位及其变动趋势，从而提出相应投资建议的一种分析方法。
①宏观经济分析：主要分析经济指标和经济政策对证券市场价格的影响，是基础分析。
经济指标分为用来判断经济增长与经济周期的主要指标，包括GDP、经济增长率、失业率、通货膨胀等和用来判断金融市场形势的主要指标，包括货币供应量、利率、汇率等，运用AD—AS模型分析宏观经济形势。
经济政策主要包括货币政策、财政政策、产业政策、汇率政策、收入分配政策等。
②产业分析：主要分析产业不同的基本特征、不同的生命周期、不同的结构对证券市场价格的影响，是中间层次分析。
产业的基本特征分析主要是对产业的类型、产业特性和发展规模以及产业所处的政策、技术等环境的分析。
产业结构分析包括产业市场结构，如寡头垄断、完全竞争市场等的分析和产业竞争结构，如供应商议价能力等的分析。
③公司分析：主要是通过定性的分析公司的基本情况、公司的战略定位以及公司的竞争优势等来判断公司证券市场价格的变动，是基本分析的重点。
基本的竞争战略包括成本领先战略、差异化战略和聚焦战略。
公司主要的竞争优势包括企业的资源和核心能力。
二．试述证券投资技术分析的三大假定与四大要素。
三大假设：假设一：市场行为包括一切信息。
假设二：价格沿趋势波动，并保持趋势。
股票价格的运动有保持惯性的特点。
假设三：历史会重复。
四大要素：价格、成交量、时间和空间。
三．谈谈你对股价变动影响因素的一般认识与对A股的独特认识。
股价变动影响因素主要有：2.宏观因素：①经济周期：宏观经济周期一般经历萧条、复苏、繁荣、衰退四个阶段，表现在许多经济数据的波动上，如GDP、失业率等。
经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。
②物价：一般而言，商品价格上升时，公司的产品能够以较高的价格水平售出，盈利相应增加，公司股价上涨。
证券投资学
03
证券投资的技术分析
K线图分析法
总结词
K线图是一种记录证券价格和交易量的图表，用于分析证券走势和买卖点。
详细描述
K线图是将每个交易日的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制在图上，可以 反映证券的价格波动和趋势特征。通过分析K线图，投资者可以判断证券的走 势和买卖点，以及买卖时机。
MACD指标
总结词
投资基金创新
总结词
投资基金作为证券投资的重要主体之一， 其创新对于市场发展具有重要影响
详细描述
投资基金创新主要体现在产品类型、投资 策略、投资目标、交易结构等方面，例如 股票型基金、债券型基金、混合型基金等 ，以及指数基金、交易所交易基金等。此 外，投资基金的创新还涉及到基金的注册 、审批、监管等方面，需要加强监管和规 范市场秩序。
RSI指标
Байду номын сангаас总结词
RSI指标是一种超买超卖指标，用于分析证券的短期波 动和超买超卖情况。
详细描述
RSI指标是相对强弱指数的缩写，它通过计算某个期间 内的平均收盘价与一定期间内最高收盘价和最低收盘价 的比较，来反映证券的短期波动和超买超卖情况。RSI 指标的值在0到100之间，通常以14天为基准期。一般 来说，当RSI指标超过70时，说明证券处于超买状态， 有调整风险；当RSI指标低于30时，说明证券处于超卖 状态，有反弹可能。
趋势线分析法
总结词
趋势线分析法是一种基于趋势线的技术分析方法，用于判断证券的走势和买卖点 。
详细描述
趋势线是指连接证券价格波动的高点或低点的直线，可以反映证券的趋势特征。 一般来说，上升趋势线是连接低点的直线，下降趋势线是连接高点的直线。通过 趋势线分析法，投资者可以判断证券的走势和买卖点
证券投资学第六章行业分析
成熟阶段
经过高速的成长阶段后,市场需求趋于饱和，产品 的销售增长率减缓，千军万马生产同一产品，追 逐高利润率的时代成为过去.在残酷的市场竞争中 脱颖而出的少数大企业垄断了整个市场，它们各 自占有一定的市场份额，新企业已很难进入。整 个行业进入稳定的成熟阶段。该阶段行业利润较 为稳定，风险相对较低。这一阶段的持续时间， 视其技术进步、消费者偏好等因素的影响而定。
（四）三次产业分类
第一次产业农业：①农、林、牧、渔业 第二次产业(工业)：②采掘业③制造业④电力、 煤气及水的生产和供应业⑤建筑业 第三次产业(服务业)：⑦交通运输、仓储及邮 电通信业⑧批发和零售贸易、餐饮业⑥地质勘 查业、水利管理业⑨金融保险业⑩社会服务业 ⑾卫生体育社会福利业⑿教育文化艺术及广播 业⒀科学研究和综合技术服务业⒁国家机关、 党政机关⒂其他
行业划分的方法
（一） 生产要素在各产业中的相对密集度
资本密集型----需要大量的资本投入的产业 技术密集型----技术含量较高 劳动密集型----主要依赖劳动力
（二）产业的发展前景
朝阳产业 夕阳产业
（三）采用技术的先进程度
1.新兴产业----采用新兴技术进行生产,产 品技术含量高的产业. 2.传统产业----采用传统技术进行生产， 产品技术含量低的产业。
供应者讨价还价能力取决于以下因素： 供应者的集中程度和本行业集中程
度 、供应品的可替代程度 、本行业对于 供应者的重要性 、供应品对本行业生产 的重要性 、供应品的特色和转变费用、 供应者前向一体化的可能性 、本行业内 企业后向一体化的可能性 、信息的掌握 程度.
六、行业的增长动力分析
一、投资拉动型行业 二、消费升级型行业 三、比较优势型行业 四、政策扶持型行业 五、体制转轨型行业 六、并购重组型行业 七、产业化趋向型行业
证券投资学基本面分析案例
证券投资学基本面分析案例基本面分析是证券投资学中的重要内容之一，通过对企业的财务状况、经营情况、行业环境等因素的分析，来评估企业的价值和投资潜力。
本文将以某公司为例，详细介绍基本面分析的步骤和方法。
一、公司背景介绍某公司是一家在中国市场上运营的大型制造业企业，主要从事电子产品的生产和销售。
公司成立于2000年，目前在全国范围内拥有多家生产基地和销售分支机构。
公司产品畅销国内外市场，具有较高的市场份额和品牌知名度。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析通过分析公司的资产负债表，可以了解公司的资产结构和负债情况。
例如，公司的总资产规模、固定资产投资、流动资产比例等。
此外，还可以计算公司的负债率、资产负债率等指标，评估公司的偿债能力和风险水平。
2. 利润表分析利润表反映了公司的经营状况和盈利能力。
通过分析公司的营业收入、净利润、毛利率、净利润率等指标，可以评估公司的盈利能力和经营效益。
此外，还可以比较公司的利润表数据与行业平均水平，了解公司在行业中的竞争力。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况，可以评估公司的现金流动性和经营能力。
通过分析公司的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况，可以判断公司的现金流量是否稳定和充裕。
三、经营情况分析1. 行业分析通过对所在行业的分析，可以了解行业的发展趋势、竞争格局、市场规模等情况。
例如，公司所在行业的市场增长率、行业龙头企业的市场份额等。
此外，还可以分析行业的供求关系、技术创新等因素，评估行业的发展前景和风险。
2. 公司竞争力分析通过对公司的竞争对手进行比较和分析，可以了解公司在行业中的竞争地位和竞争优势。
例如，公司的产品质量、品牌影响力、销售渠道等。
此外，还可以通过分析公司的研发投入、市场营销策略等因素，评估公司的创新能力和市场拓展能力。
四、风险评估1. 宏观经济风险通过分析宏观经济因素，如国内外经济形势、利率水平、通货膨胀率等，可以评估公司所面临的宏观经济风险。
证券投资第七章基本面分析教案
证券投资与分析教案授课老师:霍然院系：经济与管理学院授课班级：S13投资理财1、2班教室:多媒体教室教学内容与过程：第七章证券投资基本分析这本教材一共九章，前六章主要是偏重于证券投资相关的常识及理论，但从第七章开始着重于基于书本知识与实践相结合,来学习如何进行证券投资。
证券投资分析的方法主要是基本分析和技术分析，基本分析法认为证券价格由证券价值决定,通过对证券基本面分析可以预测证券价格的未来走势.而技术分析法认为证券价格由供求关系决定并认为证券价格变化有一定的规律，通过这些规律发现投资的时机.通常在实际进行证券投资操作中,基本分析主要用于选择合适的投资对象（例如选取优秀的股票)，而技术分析主要用于如何选取合适的时间点来进行投资。
也就是说基本面分析用于选股，技术分析用于选时。
但要成为一个成功的投资者除了书本上讲到的基本分析和技术分析外还有培养好的投资理念，这在后续的课程以及实践操作中会穿插讲解。
第七章主要介绍证券投资的基本分析,基本分析又分为质因分析和量因分析。
质因分析是从宏观的宏观经济状况到中观的行业前景再到微观的公司经营三个层次进行分析.量因分析是根据上市公司发布报表来分析公司的经营能力、偿债能力、盈利能力等属于微观分析。
第七章第一节质因分析—--经济分析一、信息的内容及来源（一）信息来源（消息发布者）1、政府部门:宏观经济政策制定者，是信息发布主体国务院、中国证监会、财政部、中国人民银行、国家发改委、国家商务部、国资委、国家统计局2、证券交易所：证券交易的组织者和监管者，发布权威、准确、及时的信息.3、上市公司：提供本公司的信息（eg:年报、公告）4、中介机构：撰写宏观形势、行业特征公司经营状况等分析报告5、媒体：连接信息发布者和需求者的桥梁（二）信息处理首先，要去甑别这些信息的可信度；其次,平时要积累信息保持信息的连续性；最后，作为投资者要多层次多视角综合来分析已获得的信息。
这里提问和同学互动：1。
证券投资分析报告
实验报告实验课程名称证券投资学班级金融一班学号2011j01094姓名张鹏实验名称：证券投资基本分析与技术分析方法实践1、预备知识：证券投资基本分析法的理论基础及其基本思路；宏观分析、行业分析、公司分析的基本方法和原理；证券投资技术分析法的三大假设前提、价量关系、技术分析的基本方法。
2、实验目的：（1）理解基本分析方法的本质，证券价格与其内在价值的关系；（2）掌握宏观分析、行业分析、公司财务分析的基本方法和原理；（3）理解技术分析方法的本质，了解技术分析和基本分析的关系；（4）掌握K线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法；（5）学会综合运用证券投资基本分析方法和各种技术分析方法进行证券投资对象和投资时机的选择，进行模拟证券交易。
3、实验内容及要求：（1）利用互联网查找相关资源，了解影响证券市场行情的宏观经济信息、政策信息和行业信息、公司信息；（2）选取在上海或深圳证券交易所上市的一家公司，进行公司的基本面分析以评估股票的投资价值，进行技术分析以判断该股票的价格走势，并得出该股票的投资决策。
具体要求如下：基本面分析应包括宏观经济分析、行业分析、公司财务分析；技术面分析可从K 线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法中至少选取两种方法进行分析；结合基本面分析和技术分析的结果，做出投资决策，包括买入的时间段或价格区间、止损点和止盈点的设置依据等内容。
（3）对整个学期的模拟交易进行总结，可以写成功完成投资计划的体会，也可以分析投资失败的原因及教训，并附上有效的模拟交易帐号、密码。
4、实验过程记录：山西汾酒股票（600809）分析摘要：本学期我们开设了证券投资学课程，老师采用了理论联系实际的教学方法，让我们利用模拟炒股软件进行实际操作，使我们更好地掌握了课堂上所学的知识，并了解到一只股票的价格受多个方面因素的影响，所以股票分析要从宏观经济分析、行业分析、公司分析、证券投资技术分析等等多个方面切入分析，才能够正确地、全面地、适时地估计股价变动，为投资理财提供参考。
证券投资学基本分析
证券投资学基本分析证券投资学基本分析是指对证券市场中的股票、债券等金融工具进行系统研究和判断，以确定其资本价值和投资价值的分析方法。
通过基本分析，投资者可以理性地评估和选择不同的投资标的，并做出相应的投资决策。
本文将从基本分析的定义、目的、方法和应用等方面对证券投资学基本分析进行详细介绍。
一、基本分析的定义和目的基本分析是指对证券市场中的股票、债券等金融工具进行全面、系统的研究和判断，以揭示其背后的内在价值，并以此为基础作出投资决策。
基本分析的目的是通过研究经济、公司基本面及其宏观环境等因素，从而预测证券价格的未来走势，并找出投资价值较高的证券。
二、基本分析的方法基本分析的方法主要有以下几种：1.宏观经济分析:通过研究国家经济的总体状况、经济政策、货币政策、通货膨胀情况等，来判断证券市场的整体走势。
2.产业分析:对不同行业的发展情况、竞争格局、发展前景等进行研究，评估不同行业的投资价值。
3.公司基本面分析:通过分析公司的财务报表、经营状况、市场占有率等信息，评估公司的盈利能力、估计未来的收益等。
4.估值分析:通过估算证券的内在价值，判断当前证券是否被低估或高估，进而确定是否进行投资。
5.事件驱动分析:通过研究公司的重大事件，如收购、重组、发行新产品等，来评估公司的经营策略是否能够提升公司的价值。
三、基本分析的应用基本分析在证券投资中具有重要的应用价值，主要表现在以下几个方面：1.选股投资:基于基本分析的研究，投资者可以选择潜力较大、价值相对被低估的股票进行投资，从而获得较高的收益。
2.仓位控制:基本分析可以帮助投资者了解证券市场的整体风险和回报情况，从而合理控制投资仓位，降低投资风险。
3.投资决策:基本分析提供了评估证券投资价值的依据，可以帮助投资者做出更明智的投资决策，提高投资成功率。
4.风险管理:通过基本分析，投资者可以对证券的风险因素进行评估，及时进行风险管理，避免投资损失。
总之，证券投资学基本分析是投资者进行证券投资的重要方法之一、通过基本分析，投资者可以全面了解证券市场的情况，评估投资标的的价值，从而做出明智的投资决策。
证券投资分析复习
证券投资分析复习
证券投资分析是财务管理中的重要内容，它是通过对证券市场的分析
与研究，准确预测证券价格的变动趋势，找到最佳投资机会，降低投资风险，提高投资收益。
下面我们将对证券投资分析的基本概念、方法以及应
用进行复习，以便更好地理解和掌握证券投资分析。
首先，证券投资分析的基本概念是指对证券市场的信息进行收集、整
理和分析，通过研究市场上的经济、金融和政治等相关因素，预测证券价
格的变动趋势，以制定有效的投资策略。
其次，证券投资分析的方法主要包括基本分析和技术分析。
基本分析
是通过研究证券市场的宏观经济环境、行业发展趋势、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值，确定是否具有投资价值。
技术分析则是以图表
为基础，通过研究历史价格和成交量的变化模式，预测未来价格的变动趋势。
除了基本分析和技术分析，我们还可以采用其他辅助分析方法来增强
投资分析的准确性和有效性。
例如，可以通过对股票的估值分析来判断其
价格是否被低估或高估。
也可以通过对市场情绪的研究和预测来判断投资
者的心理行为，从而调整投资策略。
最后，证券投资分析的应用范围非常广泛。
不仅适用于股票投资，也
适用于债券、期货、期权等各种证券品种的投资。
同时，在企业财务管理、证券投资基金管理、投资银行等领域，证券投资分析也是非常重要的技能。
总之，证券投资分析是财务管理中不可或缺的一部分。
通过对证券市
场的分析与研究，我们可以识别最佳投资机会，降低投资风险，提高投资
收益。
希望通过此次复习，大家对证券投资分析有一个更全面和深入的理解。
考研金融学证券投资学之证券投资基本分析练习题汇总
考研金融学证券投资学之证券投资基本分析练习题汇总金融学综合：证券投资学试题(7)证券投资的基本分析一、判断题1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
答案：是2、一国国民经济的发展速度越快越好。
答案：非3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。
答案：非4、从全社会来说，消费水平的合理与否，主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。
答案：是5、经济周期分析中的先导性指标指的是先于经济活动达到高峰和低谷的指标，这些指标提示了未来经济活动发展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。
答案：非6、增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是增加政府财政收入的方法，但作为政府弥补财政蠠??字的最好方法是向中央银行透支。
答案：非7、中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。
答案：是8、对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。
答案：非9、任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。
答案：非10、我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的，所以最后分类的结果也是一样的。
答案：非11、增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，又会表现出更快的衰退。
答案：非12、行业的生命周期一般为早期增长率很高，到中期阶段增长率开始逐渐放慢，在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。
答案：是13、政府对于任何行业都应蠠??进行政策扶持或者采取管制政策。
答案：非14、对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。
答案：是15、主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公司。
答案：非16、对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。
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一、宏观经济分析
作为希望获得较高收益、承担较少风险的投资者，就必 须认真分析和研究对证券市场价格有影响的各种因素。宏观 经济因素是影响证券价格的基础性因素，因此首先就需要投 资者对宏观经济因素进行深刻全面地分析和研究。
宏观经济因素对证券市场的影响主要通过两个途径：
经济运行周期 经济政于多种目的，上市公司可能利用会计制度对财务报表 进行粉饰，现行的会计制度也对企业采用何种会计政策赋予 了很大的自由空间。更有部分上市公司为达到某些目的，不 惜在会计报表中作假。 哪些公司希望美化财务报表？ 哪些公司希望丑化财务数据？
应特别关注的事项
应收账款（多/少） 报表利润与现金流量之间的比例变化 长期资产的处置 相邻时期收益的巨大波动 关联交易 会计政策的利用和会计处理方法的变更 其它应收账款处理
杜邦分析法
ROE
ROA Financial Leverage Profit Margin Total Asset Turnover
ROE
ROA
Financial Leverage
Profit Margin
Total Asset Turnover
宝钢股份2006-2009部分财务数据
杜邦分析法——宝钢股份
2006 ROE ROA 15.9% 8.6% 2007 14.8% 6.8% 2008 7.0% 3.2% 2009 6.1% 2.9%
FL
PM
1.84
8.2%
2.13
6.6%
2.18
3.2%
2.11
3.9%
TAT
1.04
1.02
1.00
0.74
偿债能力分析
短期偿债能力比率
上市公司年报
上市公司的定期报表是获得上市公司经营状况 的重要信息来源。年报的结构如下：
一、重要提示 二、公司基本情况 三、会计数据和业务数据摘要 四、股本变动及股东情况 五、董事、监事和高级管理人员 六、公司治理结构 七、股东大会情况简介
八、董事会报告 九、监事会报告 十、重要事项 十一、财务会计报告 十二、备查文件目录 十三、附件 董事、高级管理人员关于公司 XXXX年年度报告的确认意见
流动比率 / 速动比率 资本化比率 资产负债率 / 净资产负债率 / 长期负债与股东权益比率 利息保障倍数 利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用 现金债务比 / 现金流动负债比
现金流量表分析
对于现金流量表，我们通常着重于从流入结构、流出结 构和流入流出比来进行分析。同时，将公司不同年度的指标 进行比较，可以了解公司财务状况的变化趋势；将这些指标 与行业平均水平进行比较，则能够了解该公司在行业中的表 现。 经营活动带来的现金流 投资活动带来的现金流 筹资活动带来的现金流
我国上市公司的行业分类
我国上市公司的行业分类以营业收入为标准，上市 公司可分为13大类。 农、林、牧、渔业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业
采掘业
制造业 电力、煤气及水的生 产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业
传播与文化产业
综合类
产业的生命周期
初创阶段 成长阶段 成熟阶段
宏观经济周期一般经历四个阶段 萧条 复苏 繁荣 衰退
美国大萧条以来的几次衰退
August 1929 - March 1933 Length of recession (months): 43 Peak unemployment rate during recession: 31.7% Decline in GDP: 46% Stock market decline: 87% May 1937 - June 1938 Length of recession (months): 13 Peak unemployment rate during recession: 19.1% Decline in GDP: 3.4% Stock market: Black Tuesday November 1973 - March 1975 Length of recession (months): 16 Peak unemployment rate during recession: 9% Decline in GDP: 3% Stock market decline: 29%
各种生产要素 公司行政管理人员能力分析 公司治理结构分析 公司经营效率分析
财务报表分析
投资者通过财务报表分析可以获得下列信息： 通过横向比较，确定上市公司的业绩在同行业所处的水 平； 通过纵向比较，发现公司存在的问题； 考察财务数据，可以运用模型计算股票价值； 通过财务报表分析公司经营状况和存在的风险。
影响产业兴衰的因素（一）
政府管制
按照我国法律，一些与大众利益紧密相关的行业必须服 从政府的管制； 垄断的存在，不利于行业内厂商提高生产效率、降低产 品价格，损害消费者的福利，因此各国都试图对行业垄断进 行控制； 政府实行的产业政策是影响行业发展的另一个必须考虑 的重要因素。
影响产业兴衰的因素（二）
技术
技术进步对行业的影响是巨大的。伴随着新技术的出现， 会出现新的行业，而一批旧的行业则因为消费者的需求大大 降低而走向衰落。 产业组织的创新也可视为广义技术进步的一个方面。 创造性毁灭
影响产业兴衰的因素（三）
社会习惯的改变
随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消 费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某 些商品的需求变化并进一步影响到行业的兴衰。 消费者消费心理和消费习惯的改变同社会物质生活水平 的整体提高有着显著的关系。
三、公司分析
公司分析比宏观经济分析和行业分析要具体的多，包括：
产品和市场分析 管理能力分析 财务报表分析
产品和市场
通过考察产品的质量和服务，投资者可以获得关于公司潜力
的有价值的信息。 商标/商誉 销量与需求的稳定性 产品的生命周期
公司主要市场的地理位置
管理能力分析
公司的经营管理能力，体现为公司管理层能否最充分的利用
如何判断目前经 济所处阶段？
经济指标方法 计量经济模型
宏观经济循环周期与证 券市场波动
证券价格的变动大体上与经济周
期相一致，经济繁荣时证券价格 上涨，经济衰退时证券价格下跌。 但是，在时间上，证券市场的价 格变动周期与经济周期并不完全 相同。
从实践上来看，证券市场走势比
概率预测
经济周期提前大约半年—— 证券市场是经济的晴雨表
费用的确认时间
非经营性收入
公司价值分析
在证券投资过程中，确定公司证券的内在价值是 一个十分重要的环节，基本分析就是对发行证券的公 司的财务状况与经营绩效以及影响公司经营的外部经 济环境等因素进行分析，寻找证券的内在价值，接着 将内在价值与证券的市场价格进行比较，从而找出被 市场错误定价的证券，并以此作为买入或者卖出某种 证券的依据，因此有人称基本分析侧重于择券。 基本分析包括三个方面： 宏观经济形势的分析 企业所处行业的分析 对公司的分析
宏观经济政策调整对证券市场的影响
货币政策
调整法定准备金率
再贴现政策
公开市场业务
我国的实例
财政政策
改变政府购买水平 改变政府转移支付水平 改变税率
印花税调整与股市
汇率政策
在开放经济中，汇率对经济的影响十分显著。汇率的高 低将影响资本的国际流动，也会影响本国的进出口贸易。 本币贬值，汇率上升 本币升值，汇率下跌 外汇与本币的供应
二、产业周期分析
产业 产业是指一个企业群体，在这个群体中，各成员企业由 于其产品（有形或无形）在很大程度上的可相互替代性而处 于一种彼此紧密联系的状态，并且由于产品可替代性的差异 而与其他企业群体相区别。 产业的分类有着多重的标准
按产业发展与国民经济周期的关系
成长型产业 周期型产业 防御型产业
影响产业兴衰的因素（四）
经济全球化
经济全球化使每一个行业和企业都置身于全球性竞争中， 同时也使各行各业可以获得全球性的市场和资源。经济全球 化对各国产业发展有着重大的影响： 经济全球化导致产业的全球性转移 国际分工出现重要变化（例如外包）
基于数据对产业成长性的衡量
行业成长的比较分析 利用行业历年统计资料与国民经济综合指标进行 对比，具体做法是计算行业历年销售额或营业收入的 年增长率，并将其与国内生产总值增长率进行对比。 行业未来增长率预测 一种方法是使用最小二乘法找出行业历年销售额 与国内生产总值的关系，这一关系曲线即为行业增长 的趋势线；另一种方法是利用行业历年的增长率资料 计，预算历史的平均增长率和标准差，预计未来增长 率。
行业的市场结构
市场结构取决于行业中厂商
的数量、产品的属性、价格 控制程度等因素。根据这些 因素，可以将行业划分为四 种市场结构： 完全竞争 垄断竞争
衰退阶段
寡头垄断 完全垄断
产业结构的演进方向
产业结构比重由第一产业转向第二、三产业 由劳动密集型转向资本密集型、技术知识密集型 初级产品转向深加工
财务报表
资产负债表
（Balance Sheet）
利润表（损益表）
（Income Statement）
现金流量表
（Cash Flow Statement）
资产负债分析
资产负债表是反映特定时点企业资产与负债状况的文件。从
资产负债表中我们可以获得的重要信息有： 资产负债率 流动比率 速动比率
单位：百万元 2006 2007 2008 2009
总资产
总权益 主营业务收入 净利润
151,060
81,961 157,791 13,010
202,008
99,982 191,273 12,718
200,021