名词解释：机构种类——信用评级机构
非金融企业资产支持票据公开发行注册文件表格体系
非金融企业资产支持票据公开发行注册文件表格体系一、使用说明（一）表格体系的基本内容《非金融企业资产支持票据公开发行注册文件表格体系》包括注册文件清单和信息披露表格两部分，具体如下：1、注册文件清单（YZ表）列示企业注册或备案发行资产支持票据应向交易商协会提交的要件。
2、信息披露表格列示的内容是对注册文件的最低信息披露要求，包括ZM系列表（募集说明书信息披露表）、ZC表（财务报告信息披露表）、ZF表（法律意见书信息披露表）、ZP系列表（评级报告信息披露表）。
各表格以表格中文名称关键字拼音首字母进行命名。
ZM系列表采取“母表+子表”的形式，母表包括ZM表（资产支持票据募集说明书），子表包括ZM.1表（现金流主要依托发起机构持续经营的信息披露表）、ZM.2表（发行载体为特殊目的信托的信息披露表）、ZM.3表（采用循环购买交易结构的信息披露表）、ZM.4表（基础资产为租赁债权的信息披露表）等。
ZP系列表包括ZP.1表（资产支持票据债项评级报告信息披露表）、ZP.2表（资产支持票据主体评级报告信息披露表）、ZP.3表（资产支持票据跟踪评级报告信息披露表）等。
（二）企业及中介机构的相关职责企业、提供专业服务的中介机构及其经办人员应按有关法律法规、规范性文件和自律规则指引要求，顺序编写注册文件、发表专业意见，并对所出具的注册文件和意见承担相应法律责任。
1、主承销商应结合资产支持票据的实际情况，有针对性地填报注册文件清单及信息披露表格；企业及相关中介机构应依据适用的表格，进一步披露相关信息。
2、会计师事务所应依据相关规定对企业进行审计，并出具审计报告。
3、律师事务所应在充分尽职调查的基础上，在法律意见书中对相关事项发表明确意见。
4、评级机构应依据《中国人民银行信用评级管理指导意见》、《债务融资工具市场信用评级业务自律指引》等有关规定出具评级报告。
5、信用增进机构应依据《中国银行间市场信用增进业务自律管理规则》等有关规定出具信用增进文件。
我国信用评级机构发展现状
我国信用评级机构发展现状一、我国信用评级机构发展概况信用评级机构是依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，是金融体制内重要的“高技术”服务机构，它是由专业的法律、金融和财务专家组成的对证券本身信用和证券发行人进行等级评定的组织。
相较于拥有一百多年发展历史的西方信用评级产业，中国信用评级业的发展历程相对较短。
从20 世纪80 年代末至今，我国的信用评级机构从无到有，经历了膨胀、清理、整顿、竞争和整合的快速发展历程，这一发展中产生了五大规模较大且发展规范的国内信用评级机构，分别是：中诚信、东方金诚国际信用评估有限公司、联合、大公国际资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司。
我国信用评级自身发展的同时，一直深受标准普尔（Standard &Poor）、穆迪（Moody）、惠誉（Fitch Ratings）这三大国际信用评级机构在信用评级领域的影响，也与之产生了深入的合作。
2006 年，中诚信国际与穆迪协议商定，决定出让其49% 的股份，同时成为穆迪投资者服务公司成员；2007 年，惠誉正式收购联合资信的49% 股权并接管其经营权；2008 年，标准普尔也与上海新世纪展开技术合作，并探讨股权合作可能性，几大评级机构中只有大公国际属于完全的本土评级机构。
在我国交易所债券市场，由于证监会要求信用评级公司不能有外资背景，所以有外资参股的中诚信国际和联合资信均未取得证监会的信用评级授权。
为规避这一规定的限制，两家合资评级公司的母公司分别采用单独设立国内全资子公司的方式进入交易所债券市场，因此就有了中诚信证券评估有限公司和联合信用评级有限公司。
（一）国内“五大”信用评级机构概况1、中诚信：分为中诚信国际信用评级有限公司和中诚信证券评估有限公司，共同具有国家发改委、证监会和人民银行的资质。
作为中国本土评级事业的开拓者，中国诚信（中诚信国际前身）自1992年成立以来，一直引领着我国信用评级行业的发展，创新开发了数十项信用评级业务，包括企业债券评级、短期融资券评级、中期票据评级、可转换债券评级、信贷企业评级、保险公司评级、信托产品评级、货币市场基金评级、资产证券化评级、公司治理评级等。
《金融操作实务》试题及答案
《金融操作实务》试题及答案一、名词解释（5道题）1. 利率风险2. 流动性3. 金融衍生工具4. 资产证券化5. 套期保值二、填空题（5道题）1. 商业银行的主要功能之一是__________。
2. 资本市场包括股票市场和__________市场。
3. 央行通过__________调节市场流动性。
4. __________是金融市场上的重要交易工具，用于规避风险。
5. __________是指公司在市场上直接出售股份以筹集资金。
三、单项选择题（5道题）1. 商业银行最主要的收入来源是：a) 服务费b) 贷款利息c) 投资收益d) 证券交易2. 金融市场的主要功能不包括：a) 资金配置b) 风险分散c) 信息传递d) 提高劳动生产率3. 以下哪项不是金融衍生工具：a) 期货b) 期权c) 债券d) 互换4. 资产负债管理的主要目的是：a) 提高市场占有率b) 最大化利润c) 控制风险d) 提升品牌价值5. 金融危机通常不包括以下哪种形式：a) 银行危机b) 货币危机c) 信用危机d) 科技危机四、多项选择题（5道题）1. 以下哪些属于银行的表内业务：a) 贷款业务b) 存款业务c) 外汇交易d) 金融衍生品交易2. 金融市场的参与者包括：a) 政府b) 企业c) 个人投资者d) 国际金融机构3. 金融衍生工具的特点有：a) 高风险b) 杠杆效应c) 流动性高d) 低透明度4. 以下哪些属于证券市场的功能：a) 资本形成b) 价格发现c) 提供流动性d) 风险管理5. 商业银行的主要业务包括：a) 吸收存款b) 发放贷款c) 投资证券d) 提供保险服务五、判断题（5道题）1. 资本市场主要是短期资金交易市场。
（）2. 金融衍生工具的价格主要取决于标的资产的价格变动。
（）3. 商业银行可以直接参与股票的买卖。
（）4. 流动性高的资产更容易变现但通常收益率较低。
（）5. 套期保值是通过持有两种或以上的相反头寸来减少风险。
佛科院10级金融英语考试资料(名词解释)
1.adverse selection: The problem created by asymmetric information before a transactionoccurs : the people who are the most undesirable from the other party’s point of view are the ones who are most likely to want to engage in the financial transaction.逆向交易：在交易发生之前与信息不对称引起的问题：从交易对手的视角看最不受欢迎的人是最有可能积极参与金融交易的人。
2.asymmetric information : The inequality of knowledge that each party to a transaction has about the other party.信息不对称：交易各方对彼此情况的掌握程度存在不对等的现象。
3.behavioral finance : The field of study that applies concept from other social sciences,such as anthropology, sociology, and particularly psychology, to understand the behavior of securities prices.行为金融学：该项研究借用其他社会科学的概念，如人类学，社会学，特别是心理学的概念来解释证券价格的表现。
4.credit-rating agencies: Investment advisory firms that rate the quality of corporate and municipal bonds in terms of the probability of default.信用评级机构：一种根据违约概率来划分公司和市政债券质量等级的投资咨询公司。
金融学名词解释
第二章1、价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。
2、流通手段：货币在充当商品流通的媒介时，发挥流通手段的职能。
3、贮藏手段：当货币退出流通而处于静止状态时，执行贮藏手段的职能。
8、格雷欣法则：也叫“劣币驱逐良币”规律。
在双本位制下，实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被熔化、贮藏而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（劣币）则会充斥市场。
11、货币流量：是指一国在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量，它表现为一定时期内的货币流通速度与现金、存款货币的乘积。
第三章6、商业汇票：汇票是出票人签发的一种要求付款人按指定日期向收款人（持票人无条件支付一定数额的票据。
9、信用评级: 狭义的信用评级是指独立的第三方信用评级中介机构对债务人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价，并用简单的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。
广义的信用评级则是对评级对象履行相关合同和经济承诺的能力和意愿的总体评价。
第四章2、利率：利率，又叫利息率，是衡量利息高低的指标，是指一定时期内利息额和借贷本金的比率。
7、实际利率：实际利率是指剔除了通货膨胀率之后的利率，反映了所获得利息的实际购买力。
8、利率体系：利率体系指在一个经济运行机体中存在的各种利率及其各种利率之间的相互关系的总和。
第五章2、中央银行：中央银行是一个国家金融体系中居于“中心”地位的金融机构，是统领一国金融机构体系、控制货币供给、实施货币政策的特殊金融机构。
3、商业银行：商业银行是以经营各种存款、放款、汇兑为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。
7、货币市场：货币市场是指以短期金融工具为媒介进行期限在一年以内融资活动的交易市场。
9、资产证券化：资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
形势与政策试卷名词解释
名词解释1、科学发展观：科学发展观，是中共中央总书记胡锦涛在2003年7月28日的讲话中提出的“坚持以人为本，树立全面、协调、可持续的发展观，促进经济社会和人的全面发展”，按照“统筹城乡发展、统筹区域发展、统筹经济社会发展、统筹人与自然和谐发展、统筹国内发展和对外开放”的要求推进各项事业的改革和发展的一种方法论，也是中国共产党的重大战略思想。
在中国共产党第十七次全国代表大会上写入党章，成为中国共产党的指导思想之一。
2 中国特色社会主义：中国特色社会主义，就是在中国共产党领导下，立足基本国情，以经济建设为中心，坚持四项基本原则，坚持改革开放，解放和发展社会生产力，巩固和完善社会主义制度，建设社会主义市场经济、社会主义民主政治、社会主义先进文化、社会主义和谐社会，建设富强民主文明和谐的社会主义现代化国家。
建设有中国特色社会主义是由中国改革开放的总设计师邓小平提出的。
3、欧债危机：欧洲债务危机即欧洲主权的债务危机。
其是指在2008年金融危机发生后，希腊等欧盟国家所发生的债务危机。
4、结构性减税：所谓结构性减税就是“有增有减，结构性调整”的一种税制改革方案。
是为了达到特定目标而针对特定群体、特定税种来削减税负水平。
5、领海基线：领海基线为沿海国家测算领海宽度的起算线。
基线内向陆地一侧的水域称为内水，向海的一侧依次是领海、专属经济区、大陆架等管辖海域。
中国海岸线曲折，确定领海基线有一定难度，目前大部分领海基线尚未划定。
2012年9月10日，中国政府发表声明，公布了中国钓鱼岛及其附属岛屿的领海基点基线。
中国有关部门将对钓鱼岛及其附属岛屿开展常态化监视监测。
二、简答题1、胡锦涛同志在十八大报告中说，中国共产党第十八次全国代表大会，是在我国进入全面建成小康社会决定性阶段召开的一次十分重要的大会。
大会的主题是：高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，解放思想，改革开放，凝聚力量，攻坚克难，坚定不移沿着中国特色社会主义道路前进，为全面建成小康社会而奋斗。
【5A版】世界三大评级机构及评级对照介绍
三、标普-服务与主权评级
服务：
• 对全球数万亿债务进行评级 • 针对股票、固定收入、外汇及共同基金等市场提供客观的信息、 分析报告 • 是通过全球互联网网站提供股市报价及相关金融内容的最主要 供应商之一 • 标准普尔指数 评定程序
决定一国主权信用评级的因素：
• • • • • 政治制度的有效性与政治风险 经济结构与增长前景 外部流动性与国际投资者头寸 财政表现和灵活性以及债务负担 货币灵活性
• • • • • • •
前期准备阶段 信息收集阶段 信息处理阶段 初步评级阶段 确定等级阶段 公布等级阶段 跟踪评级阶段
四、标普-评级分类
• • 长期债务评级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D，其中长期信用等 级的AA至CCC级可用“+”和“-”号进行微调。 短期债券信用等级：A-1、A-2、A-3、B、C和D。
• 穆迪在从Aa到Caa的各个基本等级后面加上修正数字1、2及3。
八、穆迪-评级分类1
穆迪长期债务评级(到期日一年或以上)-穆迪长期债务评级(到期日一年或以上)是有关固定收益债务相对
信用风险的意见，而这些债务的原始到期日须为一 年或以上。这些评级是关于某种金融债务无法按承诺履 行的可能性，同时反映违约机率及违约时蒙受的任何财务损失。
Aa级 （Aa1，Aa2，Aa3） A级 （A1，A2，A3） Baa级 （Baa1，Baa2，Baa3）
高级
中上级 中级
投机级别
Ba级 （Ba1，Ba2，Ba2） B级 （B1，B2，B3） Caa级 （Caa1，Caa2，Caa3） Ca级 C级
评定
具有投机性质的因 素 缺少理想投资的品 质 劣质债券 高度投机性 最低等级评级
米什金《货币金融学》第十一版-名词解释
米什金《货币金融学》第十一版-名词解释本页仅作为文档页封面，使用时可以删除This document is for reference only-rar21year.March米什金《货币金融学》第十一版关键术语/名词解释第一章1.总收入：一年中生产要素在生产商品与服务的过程中所获得的全部收入。
2.普通股：简称股票，代表持有者对公司的所有权。
股票是对公司收益和资产的索取权。
3.国内生产总值：一个国家在一年中所生产的所有最终商品与服务的市场价值。
4.总产出：一个国家或地区在一定时期内经济活动中所产生的商品与服务的生产总量。
5.电子金融：信息技术的突飞猛进激发出的新的金融产品，并促进金融服务以电子化设备的方式提供给广大客户。
6.通货膨胀：物价水平的持续上升7.物价总水平：一个经济社会中商品与服务的平均价格8.联邦储备体系（美联储）：美国的中央银行，负责本国货币政策的实施9.利率：借款的成本或为借入资金所支付的价格10.通货膨胀率：物价总水平的增长率11.资产：其所有者由于在一定时期内对它们的有效使用、持有或者处置，可以从中获得经济利益的那部分资产。
12.金融危机：金融市场出现混乱，伴随着资产价格的暴跌以及众多金融机构与非金融机构的破产。
13.货币政策：对货币和利率的管理14.银行：吸收存款和发放贷款的金融机构15.金融创新：新的金融产品与服务的发展16.货币理论：该理论将货币数量的变动与货币政策和经济活动与通货膨胀联系起来，展现了货币供给和货币政策是如何作用于总产出的。
17.债券：债务证券，它承诺在一个特定时间段中进行定期支付。
18.金融中介：从储蓄者手中吸收资金，并向需要资金的企业或个人提供贷款。
19.货币：在商品和服务支付以及债务偿还中被广泛接受的东西。
20.预算赤字：在一个特定的时间段中政府支出超过税收收入的差额。
21.预算盈余：在一个特定的时间段中税收收入超过政府支出的差额。
22.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
世界三大评级机构和评级对照介绍
• 强调现金流旳稳定性及可预测性——穆迪旳分析要点之一是了解 影响现金流旳原因，尤其是现金流旳可预测性及连续性。穆迪会 经过财务分析判断发行人旳现金流在经济不景气时旳弹性。
• 前期准备阶段 • 信息搜集阶段 • 信息处理阶段 • 初步评级阶段 • 拟定等级阶段 • 公布等级阶段 • 跟踪评级阶段
四、标普-评级分类
• 长久债务评级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D，其中长久信用等 级旳AA至CCC级可用“+”和“-”号进行微调。
• 短期债券信用等级：A-1、A-2、A-3、B、C和D。
三、标普-服务与主权评级
服务：
• 对全球数万亿债务进行评级
• 针对股票、固定收入、外汇及共同基金等市场提供客观旳信息、 分析报告
• 是经过全球互联网网站提供股市报价及有关金融内容旳最主要 供给商之一
• 原则普尔指数
评估程序
决定一国主权信用评级旳原因：
• 政治制度旳有效性与政治风险 • 经济构造与增长前景 • 外部流动性与国际投资者头寸 • 财政体现和灵活性以及债务承担 • 货币灵活性
世界三大评级机构 信用评估等级
2023.5
一、基本概念
• 信用等级一般是指基于评估对象旳信用、品质、偿债能力以及资本等 旳指标级别，即信用评级机构用既定旳符号来标识主体和债券将来偿 还债务能力及偿债意愿可能性旳级别成果。
• 1975年美国证券交易委员会SEC认可穆迪，原则普尔，惠誉为全国认 可旳评级组织，今后三家企业开始垄断国际评级行业。
信用管理概论-主观题
信用管理概论主观题题号：1题型：判断题题目：信用管理咨询是信用风险管理的重要组成部分，内容涵盖信用管理诊断.信用管理机制的建立.信用政策制定.组织机构整合.信用分析与决策咨询等顾问服务。
答案：对题号：2题型：判断题题目：2001年邓白氏集团公司进行改组，把邓白氏公司和穆迪公司两家公司拆分，分别成为独立的上市公司。
答案：对题号：3题型：判断题题目：信用活动不存在信用风险，信用管理为信用活动服务并与其相互融合。
答案：错题号：4题型：判断题题目：我国的企业征信行业是在政府驱动下起步的，目前各征信公司均采取商业化运作方式，向社会提供客观.独立的评级报告。
答案：对题号：5题型：判断题题目：企业识别编码就相当于企业的“身份证”号码，它应该是一个企业及其全部子母关系企业的唯一识别号码，并且是企业的终生对应号码。
答案：对题号：6题型：判断题题目：经济信用化主要指信用活动日益增加，经济交易中可以用信用来衡量的部分的比重越来越低。
答案：错题号：7题型：判断题题目：一些信用管理法律也用于解决特殊的社会问题，为一国在某一特殊时期的特殊任务服务，使法律具有一定的政策倾向性和时效性，以实现一些相对长期且特殊的社会目标，如房屋租赁.小企业发展.农业.少数民族问题。
答案：对题号：8题型：判断题题目：良好的信用是一个地方乃至整个国家的宝贵财富，建立良好的信用环境，不利于降低市场交易成本，不利于推进公平交易。
答案：错题号：9题型：判断题题目：社会信用体系是一个多层次的有机体系，这一体系的基础就是其法律环境，即信用立法。
答案：对题号：10题型：判断题题目：信用保险在国际上不是一种常用的风险规避方式。
答案：错题号：11题型：判断题题目：经济信用化主要指信用活动日益增加，经济交易中可以用信用来衡量的部分的比重越来越低。
答案：对题号：12题型：判断题题目：仅靠社会舆论和道德不可能有效约束债权人和债务人的经济行为，必须建立健全法律体系，依靠法律力量，把一切信用活动纳入法制的轨道，经由法制途径遏制失信行为。
金融学名词解释
金融学名词解释货币：是能体现一定生产关系的固定充当一般等价物的特殊商品。
它是商品交换过程发展的必然产物。
实物货币：是以其自身所包含的内在价值同其他商品相互交换的足值货币，是自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品，并且是具有普遍接受性的实物。
金属货币：凡是以金属为币材的货币都可以成为金属货币。
代用货币：通常作为可流通的金属货币的收据，一般是指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币参加到流通领域中。
信用货币：是以信用为保证，通过一定信用程序发行，充当流通手段与支付手段的货币形态，是货币的现代形态。
信用货币可分为辅币、纸币、存款货币等几种主要形式。
电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端，不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”或“预付支付机制”。
价值尺度只能：是指货币衡量和表现商品价值大小的职能，这是货币的基本职能。
流通手段：是货币充当商品交换媒介的职能，这也是货币的基本职能之一。
贮藏手段：是货币退出流通、以社会财富的直接化身被贮藏起来的职能。
作为贮藏手段的货币必须是实在的、足值的金属货币，以确保贮藏价值的稳定。
支付手段：是货币在以延期支付方式买卖商品的条件下，用于清偿债务、支付工资、租金等，作为独立的形式进行价值单方面转移的职能。
世界货币：是货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用的职能。
世界货币的作用主要是作为国际间的支付手段，以平衡贸易差额；作为国际间的购买手段，用以购买外国商品；作为国际间财富一般转移手段，用于战争赔款、跨国投资、国际信贷、资金外逃等。
货币制度：又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家用法律规定的该国货币的流通结构和组织形式。
货币单位：是指规定货币单位的名称及货币单位所含的货币金属重量。
与规定货币单位密切相关的是规定“价格标准”。
在金属货币流通条件下，货币价格标准是铸造单位货币的法定金属量；在信用货币制度下，货币的价格标准是货币单位及其划分的等分，如元、角、分。
国际金融名词解释
风险：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。
证券：各类财产所有权或债权凭证的通称股票：一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
优先股：指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
债券：政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
贴现债券：是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。
付息债券：指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
零息债券：指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。
证券投资基金：契约型基金：是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
开放性基金：投资人直接向基金公司或透过银行信托部买卖的国内外共同基金，亦即投资人可以在每个交易日，依基金净值向基金公司进行买卖。
封闭型基金：指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
基金管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
基金资产净值：指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金份额持有人的权益。
金融衍生工具：建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
可转换证券：是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券：是长期的普通股票的看涨期权远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物期货：现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物套期保值：交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
国际信用评级
国际评级机构的特殊性
——国际主权属性
国家评级机构的主权属性表现出国际评级机构的另一特殊 性，那就是各国评级监管水平和效果差异与国际评级标准 一致性要求的矛盾,国际评级机构的超国家主权特性使其 更易接受国际统一的评级监管要求。为了保证国际信用评 级体系的稳健运行，必须建立强有力的国际评级监督机制， 在完善国内监管的同时，必须加强国际监管，二者互为补 充，不可替代。这是国际社会总结金融危机经验教训之后 形成的重要共识。
国际信用评级发展的新趋势 ——评级信息使用范围越来越广
评级信息正被广泛地运用于风险管理过程、 向管理层报告、信贷限额和金融机构准备 金的设定上。禾晨信用评级结果已在政府 资助和奖励、项目招投标、投资融资、商 务合作、品牌创立等领域广泛使用。
Байду номын сангаас
国际信用评级发展的新趋势 ——越来越重视信用评级的时效性
惠誉国际信用评级有限公司
惠誉国际信用评级有限公司（fitch ratings)创立 于1913年，是唯一的欧资国际评级机构，规模小 于标准普尔和穆迪，但在全球市场尤其是新兴市 场的评级上，惠誉的敏感度更高，侧重于金融机 构的评级。
它的短期债项信用等级划分为四等六级，符号表 示分别为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。
国际信用评级
信用评级定义 国际评级机构的特殊性 世界三大评级机构简介 国际信用评级发展的新趋势
信用评级
又称为资信评级、资信评估、信用评估，就是由独立中立 的专业评级机构，接受评级对象的委托，根据“独立、公 正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制 度和有关标准化规范化的规定为依据，运用科学严谨的分 析技术和方法，对评级对象履行相应的经济承诺的能力及 其可信任程度进行调查、审核、比较、测定和综合评价， 以简单、直观的符号（如AAA、AA、 BBB、CC等）表示 评价结果，公布给社会大众的一种评价行为。
信用等级评定
信用等级评定引言：在商业和金融交易中，信用等级评定是一种重要的工具，用于评估个人或企业的信用状况和可靠程度。
信用等级评定涉及一系列评估指标和评估方法，以确定借款人或投资人在资金借贷或投资交易中的风险水平。
本文将介绍信用等级评定的背景、重要性以及常用的评估方法。
一、背景信用等级评定是一个由金融机构和评级机构开发的系统，旨在衡量个人或企业的信用状况。
它起源于20世纪初期，在金融危机和债务违约事件的背景下，为了提高金融系统的透明度和稳定性，金融机构开始寻找一种可靠的方法来评估借款人或投资人的信用风险。
二、重要性信用等级评定对金融机构、投资者和借款人都有重要意义。
对金融机构来说，通过评估借款人的信用风险，可以制定合理的贷款条件和利率，从而降低违约风险。
对投资者来说，信用等级评定可以提供有关投资项目风险的信息，帮助他们做出明智的投资决策。
而对借款人来说，信用等级评定能够为其提供访问更低利率的贷款机会，从而降低债务成本。
三、评估方法信用等级评定通常通过收集和分析一系列与借款人或投资人相关的信息来进行。
以下是一些常用的评估方法：1.信用历史评估：这一方法基于个人或企业的过去信用记录来评估其未来的信用状况。
评估者会考虑借款人的还款记录、信用卡使用情况以及历史违约情况等。
2.收入和财务状况评估：评估者会分析个人或企业的收入来源和财务报表，以确定其债务承受能力和还款能力。
3.行业和市场评估：这一方法应用于企业评级中，评估者会研究行业和市场情况，以判断企业的竞争能力和未来发展前景。
4.外部评级机构评估：一些专门的评级机构会根据自己的评估方法对个人和企业进行评级，这些评级往往具有较高的可信度和公正性。
五、应用领域信用等级评定广泛应用于金融机构和投资行业，被用于评估个人和企业的信用状况。
以下是一些具体的应用领域：1.贷款申请：银行和其他金融机构在处理贷款申请时，通常通过信用等级评定来确定借款人的信用风险，并决定是否批准贷款。
三大评级机构
主权信用评级是信用评级机构进行的对一国政府作为债务人履行偿债责任的信用意愿与信用能力的评判。
目前涉及主权信用评级业务的主要是国际三大评级机构：惠誉评级、标准普尔和穆迪。
国家主权信用评级(Sovereign rating)是指评级机构依照一定的程序和方法对主权机构（通常是主权国家）的政治、经济和信用等级进行评定，并用一定的符号来表示评级结果。
信用评级机构进行的国家主权信用评级实质就是对中央政府作为债务人履行偿债责任的信用意愿与信用能力的一种判断。
作为中央政府对本国之外的债权人形成的债务，一般由债权人所在国家的信用评级机构进行国家主权信用评级。
主权信用评级，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。
主权信用评级一般从高到低分为AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。
AA级至CCC级可用+号和-号，分别表示强弱。
银行信用评级（Bank's Credit Rating）是对一家银行当前偿付其金融债务的总体金融能力的评价，它对于存款人和投资者评估风险报酬、优化投资结构、回避投资风险，对商业银行拓宽筹资渠道、稳定资金来源、降低筹资费用，对监管当局提高监管效率，消弱金融市场上的信息不对称，降低市场运行的波动性，都具有非常重要的意义。
银行信用评级一般包括三个步骤：首先，估价银行独立的财务实力和外部营业环境便确定其个体评级；然后，确定一个支持评级；最后，综合个体评级和支持评级这两个不同因素，经过专家会议讨论，得出银行的信用评级。
银行信用评级的过程与对其他发债人的信用评级过程基本相同。
对一个发债人的完整的评级过程分为两个阶段，即最初评级（一般由发债方确定时间）和评级审议及变更（通常由评级机构主动发起）。
不同的评级机构其评级方法也略有不同，最大两家公司穆迪和标准普尔的评级做法代表着最常见的评级方法。
银行信用名词解释
银行信用名词解释银行信用是指银行对一个人或一个机构的信用状况进行评估和判断的过程。
银行信用评估的结果会直接影响借款人获得贷款的额度和利率，以及银行对借款人进行风险把控的程度。
下面是一些常见的银行信用名词的解释：1. 信用评级：银行对借款人的信用状况进行评估，根据借款人的还款能力、历史信用记录等因素给予一个评级等级。
常用的评级等级有AAA、AA、A、BBB等，等级越高表示信用越好。
2. 信用报告：借款人的信用报告是信用评级的依据之一，它是由信用机构收集和记录借款人的信用信息，如借贷记录、还款记录、逾期记录等。
银行会通过查看借款人的信用报告评估其信用状况。
3. 信用额度：银行根据对借款人信用评估的结果，决定借款人可以获得的贷款额度。
银行信用额度一般由借款人的收入、负债情况和信用评级等因素决定。
4. 信用利率：与借款人的信用评级相关的利率。
信用评级越高，借款人可以获得的贷款利率一般越低，因为银行认为这些借款人信用较好，还款风险相对较低。
5. 信用担保：在提供贷款时，银行要求借款人提供担保物作为贷款的保证。
担保物可以是借款人的房产、车辆等有价值的资产，一旦借款人无法按时还款，银行可以通过拍卖或强制变现担保物来收回贷款。
6. 信用卡：信用卡是一种银行提供的消费信贷工具，持卡人可以在一定额度内刷卡消费，并在还款期内按时还款或分期还款。
持卡人的信用状况会影响银行对其申请信用卡的审核结果。
7. 逾期还款：借款人在约定的还款日期之后没有按时还款的行为被称为逾期还款。
逾期还款会对借款人的信用记录产生负面影响，可能导致信用评级下降或被银行列入征信黑名单，限制其获得贷款和其他信用产品。
8. 信用风险：银行在进行贷款决策时，会考虑借款人的信用风险，即借款人无法按时还款的风险。
银行会根据借款人的信用评级、还款能力等因素来评估信用风险，以保证自身利益。
银行信用评估在个人和企业的贷款申请、信用卡发放等金融交易中起着非常重要的作用，借款人需要始终保持良好的信用状况，以提高获得贷款和获得较低利率的可能性。
信用评级机构名词解释
信用评级机构名词解释
信用评级机构是由政府或私人组织进行的对借款人（如公司、政府、金融机构等）或借款工具（如债券、贷款等）的信用状况进行评估的机构。
其主要作用是对借款人或借款工具进行信用评级，评估其偿债能力及违约风险，并向投资者提供相关的信用评级报告。
信用评级机构通常使用一系列的评级体系来对借款人或借款工具进行评级，在评级体系中通常使用字母或数字等来表示不同的信用评级等级。
最常见的评级体系是S&P（标准普尔）、
穆迪和惠誉（Fitch）等评级机构使用的AAA到D级评级体系，其中AAA表示最高的信用评级，D表示违约。
信用评级机构的评级对投资者具有重要的参考价值，因为它们可以提供关于借款人或借款工具的风险和价值的独立评估。
信用评级机构评级的可靠性对投资者来说非常重要，因为它们的评级结果可能会直接影响投资者的决策和投资组合的风险水平。
然而，信用评级机构也存在一些争议。
一方面，由于评级机构的重要性，其评级结果可能会对市场产生重大影响，例如，降级评级可能导致借款成本上升或投资者出售某些债券。
另一方面，一些人认为，评级机构在金融危机中未能及时发现某些风险，并过于依赖于被评级机构提供的信息，从而引发了对其独立性和可靠性的质疑。
证券术语名词解释（3）
证券术语名词解释（3）证券术语名词解释市盈率：——市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。
（市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。
市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。
一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。
但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。
零股交易：——不到一个成交单位(1手=100股)的股票，如1股、10股，称为零股．在卖出股票时,可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是１手，即１００股。
买壳上市：——所谓“买壳上市”，就是一家优势企业通过收购债权、控股、直接出资、购买股票等收购手段以取得被收购方（上市公司）的所有权、经营权及上市地位。
目前，在我国进行买壳、借壳一般都通过二级市场购并或者通过国家股、法人股的协议转让进行的。
委比：——“委比”是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。
它的计算公式为：委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％从公式中可以看出，“委比”的取值范围从－100％至＋100％。
若“委比”为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。
反之，若“委比”为负值，则说明市道较弱。
为及时反映场内的即时买卖盘强弱情况，“委买手数”是指即时向下三档的委托买入的总手数，“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。
如：某股即时最高买入委托报价及委托量为15.00元130手，向下两档分别为14.99元150手、14.98元205手；最低卖出委托报价及委托量分别为15.01元270手，向上两档分别为15.02元475手、15.03元655手，则此时的即时委比为－48.54％。
显然，此时场内抛压很大。
换手率：——换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率, 是反映股票流通性的指标之一。