工程经济学现金流量与构成
工程经济学02—资金的时间价值
2.4 资金的综合应用
2、实际利率：资金在计息中所发生的实际利率，包括计息 周期实际利率和年实际利率。
01 02
- 29 -
2.3 资金的等值计算
1 如果有一笔资金，按年利率i进行投资，n年后本利和应该是 多少？也就是已知P，
- 30 -
2.3 资金的等值计算
F=P(1+i)n=P*(F/P,i,n)
复利终值系数
- 31 -
2.3 资金的等值计算
【例】现在把500元存入银行，银行年利率为4%，计算3年后
- 13 -
2.2 资金的时间价值
2、利率（ Interest rate ） ——是指在一个计息周期内所得的利息额与本金或 贷款金额的比值。
i = I × 100%
P
式中： i——利率 I——一个计息周期内的利息 P——本金
- 14 -
2.2 资金的时间价值
1.取决于社会平均利润的高低，并随之变动
- 48 -
2.3 资金的等值计算
2、非等额系列
1）等比系列
各时点的现金流量按一定速度递增或递减，形成一个等比数列。
A1(1+g)n-1 A1(1+g)n-2 A1(1+g)2 A1(1+g) A1
0 1 2 3 n-1 n
- 49 -
2.3 资金的等值计算
1-(1+g)n(1+i)-n
P=A
=A*(P/A,g,i,n)
- 42 -
2.3 资金的等值计算
3）偿债基金计算公式 为了筹集未来n年后需要的一笔偿债资金，在利率为i的情况 下，求每个计息期末应等额存储的金额。即已知F，i，n，求A。
- 43 -
工程经济学重点
现金流量：以项目作为一个独立的系统，反映项目在整个寿命周期内实际收支的现金活动。
总投资的构成：固定资产、流动资产、无形资产、递延资产。
固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，在使用的过程中保持原有物质形态的资产。
流动资产：在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
无形资产：没有物质实体，却可以使拥有者长期受益的资产。
递延资产：不能彻底计入当期损益，而应在以后各年度分期摊销的各项费用。
固定资产投资估算：生产规模指数法、分项类比估算法、工程概算法。
生产规模指数法：利用已知的投资指标来估算同类型不同规模的项目。
提高功率以扩大生产规模的，指数取0.6-0.7，增加机器设备扩大生产规模的，指数取0.8- 1.0。
分项类比估算法：将固定资产分为三项：机器设备投资、建造物构和建物投资、其他投资，先估算出机器设备部份，然后按照比例估算后两项。
需要估算人员有丰富的经验。
工程概算法：国内应用较广泛。
建造工程投资、设备投资、其他费用、豫备费用。
流动资金投资估算：扩大指标估算法、分项详细估算法。
扩大指标估算法：参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率。
总成本费用：项目在一定时期内(普通为一年)为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。
生产成本：各项直接支出(直接材料、直接工资、其他直接费用)和创造费用。
创造费用是指为组织和管理生产而发生的各项费用。
管理费用：企业组织和管理经营活动发生的各项费用。
财务费用：企业为筹措资金而发生的各项费用。
销售费用：企业销售产品、提供劳务而发生的各项费用。
经营成本：总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-利息支出。
不包括折旧费、摊销费、维简费的原因：现金流量图反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和现金流出，而投资已经在其发生的时间作为一次性支出计入现金流，不能再以折旧、摊销的方式重复计算。
同理也不应包括矿山的“维简费”。
不包括利息指出的原因：全部投资现金流量图以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而利息支出已在自由资金现金流量图中单列。
19题工程经济学复习课简答题
1.现金流量的概念及其构成？答：我们将投资项目看做一个系统，项目系统中的现金流人(正现金流量)和现金流出(负现金流量)，称之为现金流量。
由财务现金流量和国民经济效益费用流量构成。
2.何谓资金的时间价值？如何理解资金的时间价值？答：资金的时间价值，是指资金在用于生产、流通过程中，将随时间的推移而不断发生的增值。
把资金投入生产或流通领域都能产生利润和利息，这种利润和利息就是货币形态的资金带来的时间价值。
3.什么是名义利率、实际利率？请写出表达式，书上有答：若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这时年利率就是实际利率；若利率为年利率而实际计息周期小于一年，如按每季、每月或每半年计息一次，则这种利率就为名义利率。
4.什么是终值、现值、等值？答：终值，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。
通常记作F。
现值，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。
通常记作P。
等值是指在不同时间点上绝对值不同的资金可能具有相等的价值。
5.资金时间价值计算应注意的事项？答：运用时间价值换算公式时的假定条件。
间断复利和连续复利。
贴现率的计算。
后付年金、预付年金和永续年金。
6.投资回收期的优缺点？答：静态投资回收期的优点是概念明确、计算简单。
缺点：没有考虑投资回收的以后的情况，也没有考虑投资方案的使用年限，只是反映了项目的部分经济效果，不能全面反映项目的经济性，难以对不同方案的比较选择作出明确判断。
7.基准折现率：答：基准折现率是反映投资者对资金时间价值估计的一个参数，它是由部门或行业自行测算、制定并报国家计委审批的。
8.内部收益率法则的特点：9.外部收益率的内涵是什么？答：外部收益率实际上是对内部收益率的一种修正，它是投资的终值与再投资的净收益终值累计值相等时的折现率。
10.互斥型方案和独立型方案评选中的区别？答：互斥型方案是指方案之间相互具有排斥性，即在多个方案间只能选择其中之一，其余方案均须放弃，不允许同时存在，而独立型方案是指方案之间相互不存在排斥性，即在多方案之间，在条件按允许的情况下（如资金条件），可以选择多个有利的方案，即多方案可以同时存在。
工程经济学各种概念及总结大全
现金流量概念：在考察对象整个期间个各时点上实际发生的资金刘流出或资金流入成为现金流量。
①现金流量表示由现金流入和现金流出和净现金流量构成，其具体内容随工程经济分析的范围和经济评价方法不同而不同，其中财务现金流量表主要用语财务评价。
按其评价角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表，投资各方财务现金流量表，项目增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。
②、现金流量构成的基本要素：投资、经营成本、销售收入和税金是经济指标也是构成经济系统财务现金流量表的基本要素。
产品销售收入是指项目建成投产后各年销售产品取得的收入投资是投资主题威力特定的牡丹以达到预期收益的价值垫付行为。
经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用语项目评价的财务现金流量分析。
税金是国家凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。
税金属于财务现金流出。
现金流量图的三要素：现金流量的大小、方向、作用点。
名义利率的计算是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数所得的年利率。
有效利率分为周期有效利率和年有效利率。
工程经济分析①工程经济分析的任务就是要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。
可分为财务评价和国民经济评价两个层次。
②财务评价效果的好坏取决于基础数据的可靠性和评价指标体系的合理性。
③项目评价指标按考虑时间因素分为静态评价指标和动态评价指标。
投资收益率：衡量投资方案获利水平的评价指标，他是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。
投资收益率R=年净收益额或平均净收益额A/总投资PNPV：财务净现值（CI-CO）t：第t年的净现金流量 ic：基准收益率 n：方案计算期PNPV是[评价项目赢利能力的绝对指标。
PNPV大于等于0方案经济上可行，小于0反之。
财务净现值指标是项目财务敬现值与项目总投资现值之比其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资赢利的指标。
工程经济学第三章31现金流量的概念及构成解析
❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
7
一、投资
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括：
1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
第二章 现金流量及其构成
8
一、投资
第二章 现金流量及其构成
16
二、成本费用
3、折旧的计算（续）
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值×年折旧率
第二章 现金流量及其构成
17
例:一台设备原值为26000元，折旧年限为8 年，残值为2000元，用直线折旧法计算折旧 率为多少？
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
第二章 现金流量及其构成
4
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
1、成本费用的分类
1）按成本中心分类
为组织和管理 直接人工 生产所发生的
直接费用 直接的费用
生产 成本
期间 费用
间接费用
财务费用 管理费用 销售费用
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料
其它间接费用（含折旧）
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发
生的各项费用
在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本
工程经济学知识点
第一章1.现金流出：在某一时间内，流出系统的实际支出。
现金流入：流入系统的实际收入。
净现金流量：现金流入与现金流出的差额。
现金流量：现金流入、现金流出和净现金流量的统称。
2.现金流量：以项目作为一个独立系统，反映项目在整个项目周期内实际收入和实际支出3.工程项目总投资：是固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期借款利息和流动资金之和。
4.固定资产投资：项目按拟定建设规模、产品方案、工程内容进行建设所需费用。
5.流动资金：为维持生产所占用的全部周转资金。
流动负债：那些要动用流动资产来归还的各种债务。
6.项目总投资形成的资产分：①固定资产指使用年限在一年以上、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。
②无形资产指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产。
③递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。
7.流动资产：指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
包括现金、各种存款、短期投资、应收预付款项、存货等。
8.投资估算的主要依据：项目建议书；建设规模、产品方案；设计方案、图样及设备明细表；设备价格、运杂费率及当地材料预算价格；同类型建设项目的投资资料及有关标准、定额等。
9.固定资产投资的估算方法：生产规模指数法、分项类比估算法（分3项：机器设备的投资；建筑物、构筑物的投资；其他投资）、工程概算法。
10.流动资金投资的估算方法：扩大指标估算法、分项详细估算法11.总成本费用：指项目在一定时期（一年）内，为生产和销售产品而花的全部成本和费用。
由生产成本、管理费用、财务费用、销售费用组成。
12.经营成本：指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。
13.在经营成本中不包括折旧费、维简费、摊销费和借款利息的原因是：⑪现金流量图反应项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出；⑫因为全部投资现金流量图是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表已将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。
工程经济学第二章
（3）调节对外经济往来
税收 三要素
1.对什么征税 —征税（课税）对象 2.征多少税 —税率 3.由谁来负担和交纳 —纳税（义务）人
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
（1）增值税
增值税是对商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。 适用于一部分生产环节多、生产结构复杂的工业产品
增值税的征收范围：
①销售货物；②销售劳务；③视同销售货物； ④混合销售行为；⑤出口货物；⑥进口；
税率：17%、13%、0% （6%） 纳税额计算 小规模纳税人： 应纳税额 = 销售额 × 征收率 (商业为4%，其他行业为6%) 一般纳税人： 采用进项税额抵扣销项税额的办法计算应纳税额，即 应纳税额＝ 销项税额－进项税额 销项税额 = 销售额×增值税税率 销售额 = 含税销售额÷（1＋增值税税率） 进项税额 —— 纳税人购进货物或者接受应税劳 务当期允许扣除税款的购入物发票上注明的增 值税税额。
Q2 n K2=K1（ ） Q1
K2——新建工程（或设备）的投资估算值 K1——已知工程（或设备）的投资额 Q2——新建工程（或设备）的生产能力
备注： 规模扩大是以提高工程 主要设备的效率、功率 时：n=0.6~0.7 规模扩大是以增加机械 设备数量时： n=0.8~1.0
Q1——已知工程（或设备）的生产能力
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本 质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了 一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本 是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内 分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值 年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
工程经济学-现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成
20
折旧的计算（续）
1、直线折旧法
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等
年折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 折旧年限
年折旧率
年折旧额 固定资产原值
100%
1
预计净残值率 折旧年限
注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产
残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产 原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类 固定资产的折旧年限由财政部统一规定。
按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流 入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现 金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。
第二章 现金流量及其构成
16
二、经营成本
经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生
经产营经成营本期的总经成常本性费的用实际折支旧出与。摊销费 借款利息支出
年折旧率
折旧年限 固定资产已使用年限 折旧年限 （折旧年限 1） 2
100%
年折旧额 (固定资产原值 期末残值) 年折旧率
第二章 现金流量及其构成
26
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢年数总和法
年折旧率 i 100% 15
年折旧率
2 折旧年限
100%
年折旧额 固定资产净值 年折旧率
最后两年折旧额 固定资产净值 固定资产净残值 2
第二章 现金流量及其构成
24
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢双倍余额递减法
工程经济学知识点总结
1、 资源具有稀缺性2、 工程经济学的特点：1、综合性2、实用性3、定量性4、预测性 3、 现金流量：包括现金流入，现金流出，净现金流量 三个部分。
4、 净现金流量：指在项目的整个计算期内每个时刻的现金流入与现金流出之差。
5、 现金流量图：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。
现金流量图构成要素：现金流量的大小，现金流量的流向，时间轴和时刻点。
6、 构成：横轴是时间轴，一般向右，上有时刻点，标有时刻数字，相邻时刻点间隔长度相等，时间轴末端标注时间单位，纵轴为现金流量轴，表示现金的流入与流出，箭头长短表示现金流量的大小，越长，越大，反之越小。
一般箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出，箭头末端标注金额数字，时刻点。
7、 构成要素：1、现金流量大小2、现金流量流向3、时间轴4、时刻点。
8、 资金的时间价值：资金在运动过程中的增值或不同时间点上发生的等额资金在价值上的差别。
9、 时间价值与劳动价值是否有矛盾？不矛盾，劳动要创造价值必须与生产资料相结合，而资金可以用于购买生产资料。
10、资金时间价值影响因素：1、投资额2、利率3、时间4、通货膨胀因素5、风险因素。
11、衡量资金时间价值的尺度：1、绝对尺度：利息、利润2、相对尺度：利率、投资收益率。
12、利率：一个计息周期内所得到的利息额与借贷资金额（即本金）只比。
13、计算利息时间单位称为：计息周期。
14、利息：放弃资金的使用权应得到的补偿。
15、单利：每期均按原始本金计算利息，利息不计利息。
16、复利：每期均按原始本金和上期的利息和来计算利息。
17、公式：单：I=Pni F=P （1+ni ） 复：I=P[（1+i ）n -1] F=P(1+i) n复利利息>单利利息，时间越长，差别越大。
18、定期存款（单），活期存款（单复皆有），贷款（复），国库券（单） 19、等值计算几个概念：现值P 、终值F 、年值A 、等值一次支付终值公式：F=P(1+i)n一次支付现值：P=F(1+i) n等额支付终值：F=A （1+i ）n -1i等额分付偿债基金：A=F等额分付现值 ： P=A等额分付资本回收：20.名义利率：利率的表现形式。
工程经济学第二章现金流量与构成
现金流量概述
01
定义与概念
定义
现金流量是指在一定时期内，投资项 目所引起的现金收入和现金支出的数 量。
概念理解
现金流量是评价投资项目经济效益的 基础，反映了项目的实际资金收入和 支出情况，是投资决策的重要依据。
营业收入的税收问题
营业收入需要缴纳税金，应合理规划税负，以降低税金支出。
固定资产回收
固定资产回收
指工程项目中固定资产的残值回收，是现金流入的一 部分。
固定资产的折旧
固定资产在使用过程中会发生磨损，需要计提折旧， 折旧计入成本，影响现金流量。
固定资产的剩余价值
在项目结束时，固定资产可能还有一定的剩余价值， 需要进行合理评估和回收。
价值增长潜力
现金流量分析可以揭示企业价值 的增长潜力，帮助投资者了解企 业的未来发展前景。
价值创造能力
现金流量分析可以评估企业创造 价值的能力，从而为企业制定价 值提升策略提供依据。
THANKS.
在所得税后分析中，需要考 虑企业所得税对项目收益的 影响，以及如何合理利用税 收优惠政策来降低税负。
所得税后分析对于企业投资决 策具有重要意义，可以帮助企 业更好地评估项目的经济效益
和风险。
现金流量分析的应用
05
项目投资决策
投资项目评估
通过现金流量分析，评估项目的投资回报率、净现值、内部收益率 等指标，以确定项目是否具有经济可行性。
生产成本
与生产过程直接相关的成本，如原材料、人工、能源等。
期间费用
包括管理费用、销售费用和财务费用，这些费用与企业的日常管理和运营有关。
04
净现金流量
工程经济学习题课
工程经济学习题课第二章 现金流量及其构成要素1、折旧费计算 （1）平均年限法 年折旧率=*1折旧年限预计净残值率-100%年折旧额=固定资产原值*年折旧率 （2）双倍余额递减法 年折旧率=折旧年限2*100%年折旧额=固定资产净值*年折旧率（实行双倍余额递减法时，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净余额平均摊销。
） （3）年数总和法 年折旧率=2/1(*-）折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限+*100%年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）*年折旧率习题10：某设备原始价值为50000元，使用年限为5年，残值为0，分别按平均折旧法、年数总和法和双倍余额递减法计算各年的折旧额。
（1）平均折旧法 年折旧率=*1折旧年限预计净残值率-100%=51-*100%=20%年折旧额=固定资产原值*年折旧率=50000*20%=10000元（2）年数总和法 年折旧率=2/1(*-）折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限+*100%第一年折旧额=50000*1505-=16665元 第二年折旧额=50000*1515-=13335元第三年折旧额=50000*1525-=10000元第四年折旧额=50000*1535-=6665元第五年折旧额=50000*1545-=3335元（3）双倍余额递减法 年折旧率=折旧年限2*100%=40%年折旧额=固定资产原值*年折旧率2、建设期利息的计算（补充）例题：某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12％，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。
解：在建设期，各年贷款利息计算如下： Q1=300/2*12%=18万元Q2=（300+18+300）*12%=74.16万元 Q3=(318+674.16+200)*12%=143.06万元所以，建设期贷款利息=18+74.16+143.06=235.22万元年限 1 2 3 4 5 资产净值 50000 30000 18000 10800 5400 年折旧额20000120007200540054003、预备费计算（补充）（1）基本预备费基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）*基本预备费率工程费用=建筑安装工程费+设备及工器具购置费（2）涨价预备费涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。
工程经济学第二章汇总
第二章现金流量构成与资金等值计算思考题1. 什么是现金流量?财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别？2. 构成现金流量的基本经济要素有哪些?3. 经济成本与会计成本的主要区别是什么？4. 为什么在技术经济分析中要引入经营成本的概念？5. 绘制现金流量图的目的及主要注意事项是什么？6. 在技术经济分析中是如何对时间因素进行研究的？试举例说明之。
7. 何为资金的时间价值？如何理解资金的时间价值？8. 单利和复利的区别是什么?试举例说明之。
9. 什么是终值？现值？资金等值？10. 什么是名义利率？什么是实际利率?练习题一、单项选择题1. 当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率（c ）名义利率。
A.等于B.小于C.大于D.不确定2.单利计息与复利计息的区别在于（ c ）。
A.是否考虑资金的时间价值B.是否考虑本金的时间价值C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值D.采用名义利率还是实际利率3. 某人贷款购房，房价为15万元，贷款总额为总房价的70%，年利率为6%，贷款期限为6年，按单利计息，则6年后还款总额为（ a ）万元。
4.某工程项目，建设期分为4年，每年投资额如下表所示，年单利率为6.23%，则其投资总额5.实际利率是指在名义利率包含的单位时间内，按（b ）复利计息所形成的总利率。
A.月利率B.周期利率C.年利率D.季利率6. 已知名义利率额为12%，年实际利率为12.68%，则一年内实际计息次数为（ c ）。
A.2B.4C.12D.67.已知某笔贷款的名义利率为12%，实际利率为12.62%，则该笔贷款按（ d ）计息。
A.月B.半年C.季D.两个月8.已知年利率为15%，按季度计息，则年实际利率为（ c ）。
A.15.56%B.12.86%C.15.87%D.15.62%9. 某企业为扩大经营，现向银行贷款1000万元，按年利率12%的复利计算，若该企业在第4年的收益已经很高，则决定在该年一次还本付息，应偿还( a )。
工程经济学(现金流量和所得税)
现金流量与所得税的
03
关系
现金流量对所得税的影响
现金流入与所得税
现金流入是计算应纳税所得额的基础，增加现金流入可能增 加所得税。
现金流出与税前利润
现金流出影响税前利润，税前利润是计算所得税的依据之一 。
所得税对现金流量影响
所得税支付
所得税是企业的一项现金流出，直接影响企业的现金流量。
税后利润
缴纳所得税后的利润是企业可支配的现金，用于再投资或分配给股东。
工程经济学(现金流量和 所得税)
目 录
• 现金流量基础概念 • 所得税基础概念 • 现金流量与所得税的关系 • 工程经济学在现金流量和所得税中的应用 • 案例研究
现金流量基础概念
01
定义与特性
定义
现金流量是指在一定时期内，投 资项目所引起的现金收入和现金 支出的数量。
特性
现金流量是按照收付实现制原则 确定的，反映了项目的实际资金 流动情况，是计算评价指标的基 础。
所得税分类
01
02
03
个人所得税
个人所得税是对个人收入 征收的税种，通常根据个 人的总收入或净收入进行 征收。
公司所得税
公司所得税是对公司盈利 征收的税种，通常根据公 司的应纳税所得额进行征 收。
资本利得税
资本利得税是对资本资产 增值征收的税种，通常在 资产出售或转让时征收。
所得税计算
个人所得税计算
THANKS.
案例二：某公司融资决策分析
总结词
融资决策分析是工程经济学中的重要环节，通过比较 不同融资方式的成本和风险，帮助公司选择最优的融 资方案。
详细描述
某公司需要筹集资金以支持其业务发展，需要进行融资 决策分析。首先，公司需要对各种可能的融资方式进行 评估，包括债务融资和股权融资等。然后，利用工程经 济学原理，比较不同融资方式的成本和风险，选择最优 的融资方案。同时，需要考虑不同融资方式对公司的财 务状况和未来发展的影响。最后，根据公司的实际情况 和市场环境，制定合理的融资策略，降低融资成本和风 险。
现金流量及其构成-工程经济学
营者的利润和个人纯收入发挥 调节作用
房产税 车船使用税
车船使用牌照税
印花税
为达到特定目的，对特定对象 和特定行为发挥调节作用
屠宰税 契税
关税
作用 对开发和利用自然资源差异而形
成的级差收入发挥调节作用
对某些财产和行为发挥调节作用
对进出口我国国境的货物、物品 征收 31
第二节 现金流量的构成
四、税金
1.流转税类：指以商品生产、商品流通和劳务服务的 流转额为征税对象的各种税。 （1）增值税：以商品生产、流通和劳务服务各个环 节的增值额为征税对象。 （2）营业税：就营业收入或转让收入征收的一种税， 不同行业采用不同的适用税率。 （3）消费税：征收消费税的消费品主要是奢侈品、 非生活必需品、高能耗、高档消费品、特殊消费品 （如烟、酒、鞭炮等）、稀缺资源消费品等。
3
第一节 现金流量
现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末
0
12
3
4
5…
现金流入
1300 1900 2500 …
现金流出 6000
500 700 900 …
净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 …
n-1
n
2500 2900
(1
i 1
di
)
VK
N t 1.5
di VKi=t,t+1,…,N
适用年限t可求得为t N 1.5 1/
第N 1年按半年计提折旧，折旧额为DN1 0.5 di VK
24
第二节 现金流量的构成
二、费用与成本
（4）修正加速折旧法 例2-4 某设备原值为10万元，经济寿命7，计算各年折 旧值。 解 由表2-3查出该设备属5年类资产，应按半年双倍余额递减加直线折旧
工程经济学 现金流量构成与资金等值计算
[
]
利用等比级数求和公式，得：
(1+ i)n −1 F = A i (2 -10)
(1+ i)n −1 式(2-10)即为等额分付终值公式。 i ——等额分付
终值系数，亦可记为（F/A,i,n）。
2、等额分付偿债基金公式
等额分付偿债基金公式是等额分付终值公式的逆运算。 即已知终值F，求与之等值的等额年值A，由式(10)可直接导 出：
[
]
[
]
上式两端乘以系数(1+i)-n，则可得等差序列现值公式。
1 G (1 + i) n −1 1 = − n ⋅ F⋅ n i i (1 + i) n (1 + i) 即 1 (1 + in) P = G⋅ 2 − 2 i (1 + i) n i 或 (1 + i) n − in −1 称为等差序列现值系数，可记作(P/G,i,n)。 P = G⋅ (2 -16) 2 n i (1 + i)
F = P(1+ i)n
2.一次支付现值公式
已知终值F 求现值p，是一次支付终值公式的逆运算。 由（8）式可直接导出：
1 P = F (1+ i)n
(2 - 9)
1 符号意义同前。系数 n ——一次支付现值系数， (1 + i) 记为(P/F,i,n)。
（二）等额分付类型
等额分付是多次支付形式中的一种。 多次支付 多次支付是指现 金流入和流出在多个时点上发生，而不是集中在某个时点上。 当现金流序列是连续的，且数额相等，则称之为等额系列现 等额系列现 金流。下面介绍等额系列现金流的四个等值计算公式。 金流 1、等额分付终值 终值公式 终值 如图所示，从第1年末至第n年末有一等额的现金流系列， 每年的金额均为Ａ，称为等额年值 等额年值。 等额年值 F 图3 等额序列现金流之一
工程经济学 2现金流量
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作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年10月24日星期 六6时44分15秒 18:44:1524 October 2020
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好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。下 午6时44分15秒 下午6时44分18:44:1520.10.24
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专注今天，好好努力，剩下的交给时 间。20.10.2420.10.2418:4418:44:1518:44:15Oct-20
750 750 750 750
100 750
300 300 300
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
年
500 1000
单位：万元
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.10.2420.10.24Saturday, October 24, 2020
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人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。18:44:1518:44:1518:4410/24/2020 6:44:15 PM
（2）考察的时间是整个寿命周期（计算 期），在分析问题时需明确问题要求。
（3）现金流量是实际发生的现金流入或现 金流出，折旧费和摊销费不属于现金流量。
（4）现金流量是货币资金的概念，不仅指 现金，还包括转账支票等结算凭证。
二、现金流量的构成
• 现金流量（Cash Flow , CF）
– 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入（年末）、借款、政府补 贴等、 固定资产残值回收（年末） 、流动资 金回收（年末）
1000
单位：万元
300
0
年
1
2
3
4
5
3000
同一时间点上：
现金流入(CI) - 现金流出(CO) = 净现金流量
工程经济学 (13)现金流量
增值税属于价外税，既不进入成本费用，也不进入销售收 入，从企业的角度进行投资项目现金分析时可不考虑增值税
总成本费用
生产费用 管理费用 财务费用 销售费用
销
消费税
售
营业税
收 入
销售税金及附加
资源税 城乡维护建设税
教育费附加
利润
所得税 税后利润
建设项目现金流量的确定
1. 建设期现金流量的确定 CI－CO＝－固定资产投资－流动资金
借款利息对于企业来说虽然是实际的现金流出，但在 全部投资现金流量表中利息支出不作为现金流出，而 自有资金现金流量表中已将利息支出单列，因此经营 成本不包括利息支出。
经营成本
折旧与摊销
折旧额计算方法
直线折旧法 加速折旧法
年限平均法 工作量法
税金
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
期初投资P,每期期末取多少钱，才能在第n期末将全部投资收回
01 2 P
A n－1 n
名义利率与实际利率
年利率为12％，每年计息1次——12％为 实际利率；
年利率为12％，每年计息12次——12％为 名义利率，实际相当于月利率为1％。
计息期短于 1 年
经适当变换后仍可利用前述公式进行计算。 分三种情况
评价指标：
投资期 投产期 01234
达产期 …
静态分析
投资收益率 静态投资回收期
盈利能力分析
财务内部收益率
确 定
动态分析
动态投资回收期 财务净现值
性
分
财务净现值率
析
财
务 分
偿债能力分析
利息备付率 偿债备付率
析
不 盈亏平衡分析 确
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第二章 现金流量及其构成
13
（2）无形资产投资
指无形资产的获取费用。
无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益 但不具有实物形态的资产。
第二章 现金流量及其构成
17
（5）预备费用
包括基本预备费和涨价预备费。预备费用主要用于 投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的 变化。
基本预备费：是指在初步设计和概算中难以预料的费 用，其中包括：
A、进行技术设计、施工图设计和施工过程中，在批 准的初步设计范围内所增加的工程及费用。
B、由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所 采取的措施费用。
本章主要内容
现金流量的概念 ❖ 现金流入 ❖ 现金流出 ❖ 净现金流量
现金流量的构成 ❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
1
第一节 现金流量的概念
一、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系 统的资金或货币量，如投资、成本费用等。用CO表示
2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系 统的资金或货币量，如销售收入等。用CI表示
1、建设投资（也称固定投资） 建设投资是形成企业固定资产、无形资产和递
延资产的投资及预备费之和。
第二章 现金流量及其构成
10
（1）固定资产投资（包括固定资产购建费和 固定资产投资方向调节税，形成固定资产）
固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值 在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务， 在使用过程中保持原来的物质形态的资产；
三 要
投资资本金
素 投资动机：赢利
第二章 现金流量及其构成
8
（二）投资范围
直接投资
把资金投放于生产经营性资产， 以便获取利润的投资。
信贷（银行贷款）
间接投资
信用投资
信托（支票、汇票）
股票（上市、不上市） 证券投资
债券（国债、企业债券）
第二章 现金流量及其构成
9
（三）投资的分类
对工程项目而言，总投资由建设投资和流动资金投 资两大部分构成。
第二章 现金流量及其构成
3
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末
0 12 3
4
5…
现金流入
1300 1900 2500 …
现金流出 6000
500 700 900 …
净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 …
n-1 n 2500 2900
固定资产构成了项目生产经营的基本条件。固定资 产在使用过程中因磨损而性能不断劣化，价值量逐渐减 少。为维持项目基本的生产经营条件，用折旧的方式对 其贬值的价值量予以弥补。在项目终了时，固定资产的 残值被回收。
第二章 现金流量及其构成
12
几个术语
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项
012 3
时间 t
现金流出
200 现金流量的 大小及方向
第
注意：若无特别说明
第 二 年 年 初
一 年 年 末 ， 也
•时间单位均为年；
• 投资发生在年初，销售收入、 经营成本及残值回收等发生在 年末
第二章是 现金流量及其构成
5
例：
300 200 200 200 100 012 3 456 200 200 ➢现金流量图的几种简略画法
第二章 现金流量及其构成
14
土地使用权 工业产权
知识产权 文化产权
专利权（太阳能技术） 商标权（亚星、虎豹） 版权（出版社） 著作权（作者）
专有技术（非专利技术，如可口可乐配方，技术秘诀）
其他无形资产（商誉）
第二章 现金流量及其构成
15
（3）递延资产
项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无
形资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开
现金方式支出
现金流出量
系统
现金方式收入
现金流入量
第二章 现金流量及其构成
2
第一节 现金流量的概念
一、基本概念
3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 用（CI—CO）t表示
4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资 金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）
现金流量的三要素：时点、大小、方向
C、工程竣工验收时，为鉴定工程质量，必须开挖和 修复的隐蔽工程的费用。
计算：一般按工程费用和其它费用之和为基数，乘以
基本预备费率进行第二计章算现。金流量及其构成
18
涨价预备费：从估算年到项目建成期间内，预留的因 物价上涨而引起的投资费用增加数额，由估算年份价格 水平的投资额和涨价预备费率确定。（按合同）
900 900 1600 2000
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期（处理期）
第二章 现金流量及其构成
4
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
一个计息周期
现金流入
现金流量 150
一个计息周期
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修
费等。 咨询调查费
在项目筹建期内，实 际发生的各项费用，除应
人员培训费
计入固定资产和无形资产 的均应计入开办费。
开办费 筹建人员工资
其他筹建费用：执照费、邮费、差旅费
汇兑损失
第二章 现金流量及其构成
16
（4）建设期利息与汇兑损益
如果建设投资所使用的资金中含有借款 或涉及外汇使用，则建设期的借款利息以 及汇兑损益应计入总投资。凡与购建固定 资产或无形资产有关的计入相应的购建资 产的价值中，其余计入开办形成递延资产 原值的组成部分。
时间（年）
第二章 现金流量及其构成
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❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二节 现金流量的构成
第二章 现金流量及其构成
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一、投资
（一）定义：指投资主体为了实现赢利或避免 风险，通过各种途径投放资金的活动。或指 一定的资源（资金、人力、技术、信息）预 先投入某项目以获取所期望的报酬。
投资主体：国家、个人、外商
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
Байду номын сангаас
工具及生产家具购置费
其它费用（土地补偿费、管理费等）
第二章 现金流量及其构成
11
不属于生产经营主要设备，单位价值在2000元以 上，并且使用年限超过2年的，也作为固定资产。
另外，企业因购建固定资产而交纳的固定资产投资 方向调节税和耕地占用税也计入固定资产投资的组成部 分。