融资租赁业务内控指标体系概论

融资租赁业务内控指标体系概论融资租赁业务是金融业务的一个类别。

任何从事融资租赁业务的机构，无不以安全赢利为其根本宗旨。

为了做到这一点，除了一般而言需要有完善的公司治理结构外，还需要设定一系列的内控指标体系，以量化的方法对合同、项目、部门及全公司的成本、收益、风险及损失进行实时监控。

本文是对这一课题的概述，其详细内容请见本人所着《融资租赁－理论探讨与实务操作》一书的第六章〈融资租赁公司的内部核算〉或是登录在沙泉先生主办的金融租赁网上的《融资性租赁公司内控指标体系设定方法探讨》系列文章。

下面分八个专题探讨。

一、融资租赁业务的收益预测收益预测，是为了满足三个方面的需要。

一是，用以作为是否受理某个所申请的融资租赁项目的量化依据之一；二是，用于考核已生效新合同的预期收益的规模和水平；三是，用以作为各业务部门以至全公司编制各会计期间预算时的重要依据。

本节的讨论，以融资租赁合同为单位。

由于所设定的考核指标是可以在诸合同间相互直接对比的，因此，诸合同的这些指标的简单迭加或其平均值，即可适用于整个项目、整个部门以及全公司。

一）影响收益的因素就预测而言，影响合同收益的因素如下。

预测的前提条件是假设合同被严格履行。

租赁融资额。

在附表中，这一指标简称“本金”。

租赁融资额不一定是出租人为取得该租赁资产所实际支付的成本，在非全额支付的合同中，它会小于后者；而在有“打入成本”的收费名目的合同中，它又会大于后者。

租赁融资额更不一定是承租人对该租赁资产的入帐价值。

在多数情况下，它往往小于后者。

租赁融资额是合同约定据以代入租金计算公式中的“现值”（presentvalue）的金额。

租赁融资额大致上接近于出租人在该合同项下的投放额。

通常会认为，在同样的利率及税负条件下，收益与投放额成正比。

然而，这是一种误解。

直接影响收益的，首先是整个合同期间的资金占用规模，而并非是其数额仅仅等于期初占用资金额的租赁融资额。

折合占用一年的资金。

融资租赁合同的最常见的约定，是分期收回本金。

而由于只有被占用的资金才能取得收益，因此，十分重要的是，要依据合同条件来核算被占用的资金量。

又由于诸合同在本金回收的时间间隔上会有所不同，因此，对于各个期间占用的资金，应换算成为折合占用一年的资金，才使得诸合同的这一指标具有可比性。

各期折合占用一年的资金=该期期初的未收回本金余额÷12个月×每期月数租赁综合年利率。

租赁利率同预期收益成正比这一点，是不言而喻的。

这里要说的是，对于这一指标，我们可以有两种取值方法。

一是，取融资租赁合同中所明确约定的数值。

包括，某个绝对值，例如9.3125%；或者某个取值约定，例如，某个基准利率+某个附加系数，例如，美元三至五年期LIBOR+1.5%。

按这样的取值所计算出来的各期租金，以及其中所含的本金和收益，将是同财务报表中相关科目的数据一致的和可对照的；二是，根据各该合同甚至项目的特定条件，将该合同项下的除租金而外的其它名目的收入，也都考虑在内，以其内部收益率为租赁综合年利率。

显然，这样的数值在合同中是见不到的，据以计算出的各期“租金”的构成，也将与财务报表相关科目的数据不同。

筹资综合年利率。

筹资利率同预期收益成反比，也是不言而喻的。

同样地，该指标也可以有上面所说的两种取值方法。

营业费用率。

营业费用有直接费用和间接费用之别。

但是，要严格加以区分并作出预测，是难以做到的。

至多是，在权衡某合同条件的可否接受，以及在预测各已生效合同的收益时，采用直接费用；而在作全公司的预算时，则应包括公司的全部费用。

这一指标的取值，可以考虑采用本公司历年来的经验数据。

当然，即使如此，仍会有一个难点，即，如果通过营业费用率来计算，则以何者为基数？以租赁融资额为基数有所不妥，因为未考虑合同的期限长短。

从理论上说，合同期限越长，经营成本越高。

本文中是以折合占用一年的资金为基数的。

但是，在特殊的合同条件下，这一取值方法也有缺陷。

对此，有待识者指正。

营业税。

依据我国现行的税法，融资租赁合同的营业税率，自2003年起是5%，其税基是是租金中所含的收益扣除借款利息后的余额。

所得税。

融资性租赁公司的所得税待遇，无异于其它工商企业，都是当期利润的33%。

所得税前收益。

这一指标相当于利润表上的营业收入减去营业支出和营业税后的余额。

所得税后收益。

这是所得税前收益扣除所得税之后的余额，相当于利润表上的不考虑营业外收支的利润总额。

收益净现值。

上述两个指标虽然可以同财务报表的数据相互印证，但是无法在诸合同间作横向对比，因为没有考虑时间价值。

以资金成本为折现率的收益净现值则可以弥补上述缺陷，从而既可以在诸合同间作横向对比，又可以相互累加而得出各部门以至全公司的这一指标。

本指标反映该合同、该项目、各部门以至全公司预期税后收益的绝对规模。

资金年净收益率。

这是所得税后收益折现值同折合占用一年资金的比值。

这一指标可以反映预期税后收益的水平。

诸合同这一指标的平均值可以构成各项目、各部门以至全公司的这一指标。

作者认为，可以用所得税后收益净现值和资金年净收益率，作为衡量预期收益的规模和水平的指标。

详见《融资租赁合同的资金占用、租金构成、筹资成本、费用、税负、税前税后收益净现值及资金年净收益率》表（表A1）和《各种条件下融资租赁合同收益对比》表。

各表同表A1的条件的差别除对比表中可见的外，还有：1）A、C系列都是等额付租，B系列是等额还本；2）B3、B4是第2、3年末各还本200,000，第4年末还本400,000。

从对比可见，收益水平同租赁融资额的大小无关。

为了得到同样的收益，租赁利率的提高必须高于筹资成本的提高。

在筹资利率变动幅度相同的情况下，租赁利率下降的幅度小于表A3中租赁利率提高的幅度。

在租赁期限、每期月数和租金本支付方式相同的情况下，租赁综合年利率越高，资金占用越多。

预期收益的变动幅度小于营业费用率的变动幅度。

在其它条件相同的情况下，每期月数越多，资金占用也越多，租赁期限越长，资金占用也越多。

在其它条件相同的情况下，等额还本时的资金占用小于等额付租时的资金占用。

三）上述指标的运用上述指标或许可以作如下的具体运用。

1）在从量化指标的角度确定某个所申请的租赁项目是否可受理时，可以看两个指标：一是规模控制。

即，看其折合占用一年资金的数额。

各年各个新项目的这一数额之和，应不大于该部门或全公司该年可新占用的资金总额；二是赢利要求。

即，看其资金年净收益率。

这个指标应不低于本公司规定的标准。

2）在编制各部门和全公司的年度预算时，可以采用表C1的各年小计的相关数字。

例如，年初、年末占用资金数额、预期的流入和流出金额、以及所得税前税后收益。

3）在考核新项目开发业绩时，可以采用各承办人、各业务部门该年已生效合同的折合占用一年资金的合计值以及资金年净收益率的平均值。

二、筹资综合利率和租赁综合利率的测算任何借款合同和融资租赁合同都会约定据以计算利息或租金的利率。

我们称该利率为合同利率。

根据该利率，我们可以知道应付本息或租金的数额，可以据以衡量融资性租赁公司借入资金的成本水平和在融资租赁合同中的租赁收益水平。

对于这样的在合同中明示的利率，显然是无需测算的。

然而，无论是借款合同、融资租赁合同还是相关的买卖合同，除了收取本息、租金或价款外，都往往还会附有其它的合同条件，导致融资性租赁公司借入资金的成本的提高和在融资租赁项下的租赁收益的提高。

在融资性租赁公司的会计处理中，利息支出和租赁收益有单独的科目反映，是不会同其它名目的支出和收入混同的。

而在内部核算中，为了测算某个借款合同的真实成本和某个租赁项目的预期收益，我们有必要通过这些条件所构成的现金流，来测算其各自的内部收益率。

我们称在借款合同项下的贷款人的内部收益率为融资性租赁公司的“筹资综合年利率”，称在融资租赁项目中内部收益率为“租赁综合年利率”。

设定这样的两个指标，是为了便于对形形色色的合同条件的效果进行综合对比，从而或者是可以灵活地磋商合同条件，或者是可以预测已生效合同真实的成本和收益，据以对各承办人或部门进行考核。

内部收益率的测算，是从事资金运作业务和融资租赁业务的人员的基本功。

这里无需赘述。

三、资金成本核算方法应该说，融资性租赁公司所运用的全部资金，除了资本公积外，都有成本。

但是，其中可以直接核算的，则仅是借入资金。

核算借入资金的成本，是为了回答各会计期间的应付利息是多少和加权平均借款利率是多少，这样两个问题。

而要回答后一个问题，就还要知道各会计期间的占用资金是多少。

我们用三种表格来说明核算方法。

对于任何借入资金，首先要分币种。

在各币种中，要分长期和短期。

在长期借款中则还要分固定利率和浮动利率。

在各月编制的《借入资金占用及利息支出》表中，各笔借款按借款号分列。

其中，“借款额”是该借款合同项下至该月初的余额；“天数”是指该余额在该月所占的天数；“应付利息”=该余额×该项借款的利率×天数÷本年天数；“积数”是指本借款额折合为占用一年的金额。

积数=该余额×天数÷本年天数。

在各月编制的《借入资金占用及资金成本月报表》中，项目按各币种的各类贷款分列。

其中“占用额”是上表中该类别的积数的合计值，“利息支出”是上表中该类别的“应付利息”的合计值；“加权平均利率”=本行的“利息支出”÷“积数”×360÷本年天数。

诸币合计折美元是采用该月月末汇率。

“本年占用总计”对于1月份来说，是该月数据；对于7月份来说，是该年1－7月数据，对于12月份来说，是该年全年的数据。

各月填报的《XXXX年借入资金占用及资金成本汇总表》，是对本年迄至该月末的各币种的“积数”、“加权平均利率”和“利息支出”的列示和汇总。

本公司资金部门各分部的该表的汇总，就是全公司在各会计期间资金占用和资金成本的总表。

这套表格的用途如下。

“积数”合计值确切地反映本公司在各会计期间所实际占用的借入资金规模，该数额同各该期间本公司的所有者权益的均值之和，就是本公司在该会计期间的总的资金占用额。

“利息支出”合计值确切地反映本公司在各该会计期间的应付利息，即资金成本规模。

“加权平均利率”则反映各币种在各会计期间的筹资成本水平。

这一指标，一方面可以用于核算履行中融资租赁合同的真实收益；另一方面，则可用于同年初的预算指标对比，据以考核资金部门的业绩。

此外，附带说明两点。

一）各类借款的“借款额”的合计值的统计，并无实际意义。

因为，它非但不能反映资金占用规模,而且，由于有些借款在本月初尚未开始，有些借款在本月末前已经结束，因此也并非是该月初或月末的借款余额。

二）诸币汇总的数据，由于利率相差悬殊，因此也没有多大用处。

三）所谓“用于核算履行中融资租赁合同的真实收益”，是指，可以以表列各期间的加权平均利率为依据，求出某融资租赁合同在某期间所占资金的加权平均利率，核算其真实成本，或者用它做折现率，来求出其折现值。