商业银行资产负债管理策略
商业银行资产负债管理策略
商业银行资产负债管理策略随着金融市场的快速发展和国内外经济环境的不断变化，商业银行面临着越来越复杂的风险和挑战。为了保持良好的盈利能力和风险控制，商业银行需要制定有效的资产负债管理策略。本文将介绍商业银行资产负债管理的概念、目标和一些常用的策略。
一、资产负债管理的概念
资产负债管理（Asset Liability Management，简称ALM）是商业银行通过对资产和负债的组合及其相关风险进行综合分析、计划和控制的一种管理方法。其目的是最大化银行的盈利能力，同时确保银行的偿付能力和风险可控。
二、资产负债管理的目标
1. 维护流动性：商业银行需要确保始终有足够的流动性来满足存款客户的资金需求，同时避免资金的过度滞留。
2. 实现良好的盈利能力：商业银行通过资产负债管理策略来合理配置各类资产和负债，以最大化盈利。
3. 降低风险：商业银行需要通过资产负债管理来管理和控制风险，防范各类市场风险、信用风险、流动性风险和利率风险等。
4. 最优化资本结构：商业银行需要通过资产负债管理策略来优化资本结构，提高资本利润率，以满足监管要求。
三、资产负债管理的策略
1. 资产负债匹配：商业银行通过对资产和负债的匹配来降低风险和
实现盈利。例如，通过控制贷款和存款的期限和利率，银行可以减少
利率风险和流动性风险。
2. 利率风险管理：商业银行需要通过利率敏感度分析和利率对冲等
措施来管理利率风险。这包括监控并对冲可能对银行净利息收入产生
负面影响的利率波动。
3. 流动性风险管理：商业银行需要及时预测和管理可能面临的流动
性风险，确保能够满足存款客户的提款需求。这可以通过建立紧急流
第八章---商业银行资产负债管理策略
结构对称原则
要求商业银行必须根据资金来源的结构，合理配置其资金运用。
组合效益原则
无论采取什么措施和方法对商业银行的资产负债结构进行配置,都必须环绕一个基本点:组合效益最大化。
分散性原则
即资金分配运用应做到数量和种类分散。构合理的目标
特点
即强调负债对资产在总量上的制约，又强调二者在结构上的
平衡
缺陷
资金流动性的确定欠精确和合理。
单纯强调负债的流动性，忽视了资产流动性的要求.
3、线性规划方法
基本思想线性规划法是一种在既定限制条件下，追求目标函数值最优的一种决策技术。
具体实施步骤如下:1)建立目标函数。商业银行通常把利润最大化作为该模型目标。
1亿
0.9
0.8
0.7
0。6
0。5
0。4
0.3
0.2
0.1
图中，AOA’为资产约束条件,即
BB’A’D为贷款约束条件，即
OCDA为流动性约束条件，即
主要理论
商业性贷款、资产可转化性、预期收入理论
1、商业性贷款理论
(自偿性贷款理论、真实票据理论)
亚当·斯密，1776年
基本观点
商业银行资金主要来源于流动性很高的活期存款
商业银行只适宜发放自偿性的短期工商企业周转性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础,且以真实商业票据作抵押。评价
商业银行资产负债管理方法与对策探讨
商业银行资产负债管理方法与对策探讨
资产负债管理是商业银行经营中的核心工作之一，它的主要目
的是确保商业银行的资产与负债之间的平衡，并最大化收益，最小
化风险。下面是商业银行资产负债管理的一些方法和对策：
1. 合理规划资产负债结构。商业银行需要根据自身的经营特点、市场需求和风险承受能力来合理配置资金，以实现资产的多样化布局。同时，通过合理规划负债结构，确保负债的稳定性和长期性，
减少不良贷款风险的发生。
2. 建立科学的资产负债管理体系。商业银行应建立资产负债管
理的监控和控制机制，并制定相应的管理流程和制度。同时，应加
强财务报告和风险审计等内部管理，及时发现和解决潜在问题。
3. 拓展资产负债业务范围。商业银行需要开展不同类型、不同
期限和不同风险的资产负债业务，提高资产负债业务组合的多元化
程度，以达到风险规避和利益最大化的目的。
4. 严格风险管理。商业银行要严格控制风险，遵守国家和监管
部门的政策规定，加强风险管理和控制，确保风险在可控范围内。
同时，要建立灵活的风险管理体系，及时应对市场风险和信用风险
等不同种类的风险。
5. 加强内外部合作和信息交流。商业银行需要与其他金融机构、企业和政府有良好的合作关系，拓展市场途径和业务范围。同时，
要加强内部团队沟通和信息交流，提高资产负债管理的效率和决策
的准确性。
综上所述，商业银行的资产负债管理需要结合市场情况和自身特点，综合运用多种方法和对策以达到平衡资产负债、规避风险和提高收益的目标。
商业银行商业银行资产负债管理理论
商业银行商业银行资产负债管理理论商业银行资产负债管理理论
概述：
资产负债管理（ALM）是商业银行管理资产和负债以及管理风险的一个重要手段。商业银行的主要职责之一就是在风险控制的前提下获
取收益，而资产负债管理则是帮助银行实现此目标的重要工具。本文
将介绍商业银行资产负债管理的基本理论，包括资产负债管理的概念、目标和原则，以及常用的资产负债管理工具和方法。
一、资产负债管理的概念
资产负债管理是商业银行通过合理配置资金和控制风险，提高资金
使用效率，实现利润最大化的管理手段。它包括银行资产组合管理和
负债组合管理两个方面。资产组合管理主要涉及银行的贷款投资和其
他资产配置，负责银行可获得的收益。负债组合管理则主要涉及银行
的存款和借款等负债组成，负责银行的利率敏感性和流动性管理。资
产负债管理力求实现资产和负债的平衡和匹配，最大限度地降低银行
面临的市场、信用、流动性等风险。
二、资产负债管理的目标和原则
1. 目标：
（1）风险管理：降低资产负债的风险敞口，确保银行在面临市场
波动和信用风险时能够承受和控制风险；
（2）流动性管理：保障银行短期和长期资金需求的平衡，确保银
行能够按时偿还债务和满足客户资金需求；
（3）利率收益管理：平衡银行利率敏感性，确保银行能够在利率
变动中获取合理的收益。
2. 原则：
（1）匹配原则：根据资产和负债的期限、利率、货币和种类等特
性进行合理匹配，避免资产负债安排上的不匹配带来的风险；
（2）多样化原则：实现资产负债的多样化配置，通过分散投资和
分散风险来降低银行面临的风险；
（3）稳健原则：强调规避过度风险，保证银行的资本充足性，防
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理
随着金融市场的不断发展，商业银行面临着越来越多的风险和压力。为了有效管理资产和负债，商业银行采用了资产负债组合管理的方法。资产负债组合管理是商业银行通过合理配置资产和负债，以实现风险
最小化、效益最大化的管理手段。
一、资产负债组合管理的概念
资产负债组合管理是指商业银行通过对资产与负债进行合理配置和
控制，使资金利用效率最大化，风险最小化，以实现商业银行经营目
标的一种管理方法。
在资产负债组合管理中，商业银行需要考虑各种因素，如资金到期
收回的可能性、市场利率、贷款风险等。通过对这些因素的分析和预测，商业银行可以合理配置资产和负债，从而达到盈利和风险控制的
平衡。
二、资产负债组合管理的目标
资产负债组合管理的主要目标是实现风险最小化和效益最大化。具
体来说，商业银行在资产负债管理过程中需要遵循以下几个方面的目标。
1. 资金利用效率最大化：商业银行需要通过合理配置资产和负债，
使资金能够最大程度地得到利用，提高运营效率。
2. 风险控制：商业银行需要通过对资产与负债的合理配置和控制，降低风险水平，保护资金安全。
3. 盈利最大化：商业银行需要通过合理配置和管理，使得利润最大化，提高股东价值。
4. 流动性管理：商业银行需要在资产负债管理过程中，确保满足短期和长期资金需求，保持良好的流动性。
三、资产负债组合管理的方法
为了实现资产负债组合管理的目标，商业银行采用了多种方法。
1. 期限匹配：商业银行通过对资产和负债的期限进行匹配，来降低利率风险。通过合理配置资产和负债的到期日，商业银行可以减少利率变动对银行业务的影响。
银行资产负债管理的主要内容和管理方法
银行资产负债管理的主要内容和管理方法
全文共四篇示例，供读者参考
第一篇示例：
银行资产负债管理是银行业务中至关重要的一环，它对银行的发
展和稳健经营起着重要的作用。资产负债管理是指通过合理配置资产
和负债，以最大限度地实现资产收益、降低风险和保障人民币（外币）的充分利用的过程。下面就让我们一起来探讨一下银行资产负债管理
的主要内容和管理方法。
一、资产负债管理的主要内容：
1. 资产端管理
资产端管理是通过合理配置资产，以实现资产利润最大化、降低
风险和提高资产流动性为目标的管理。主要包括资产配置、风险控制、流动性管理等内容。在资产端管理中，银行需要根据市场情况和风险
偏好，以及内部资本和风险承受能力，通过投资组合管理和风险控制
手段，调整资产结构，实现资产的有效配置和优化，以提高资产利润
和保障资产质量。
3. 利率风险管理
利率风险是银行面临的重要风险之一，它主要包括市场利率变动
对资产和负债价值的影响和不匹配风险。银行需要通过利率风险管理，
以合理调整资产和负债的利率敏感性，降低利率风险对银行财务状况
和盈利能力的影响。主要包括利率敏感性分析、利率调整机制、利率
对冲等内容。
4. 流动性风险管理
流动性风险是银行面临的另一个重要风险，它主要指银行资产无
法变现或负债难以偿还的风险。银行需要通过流动性风险管理，以合
理配置流动性资产和负债，保证正常的资金运转和偿还能力。主要包
括流动性风险度量、流动性缓冲管理、流动性压力测试等内容。
1. 综合管理方法
综合管理方法是指资产负债管理中综合运用各种管理工具和方法，以实现资产负债匹配和风险控制的一种管理方法。主要包括资产负债
商业银行资产负债管理方法
商业银行资产负债管理方法
一、导言
商业银行作为金融体系中的重要组成部分，承担着资金的中介和信
用中介功能，其资产负债管理方法对于实现风险控制和经营稳定至关
重要。本文将探讨商业银行资产负债管理的方法与策略，旨在提高资
本利润率，并降低市场风险。
二、资产负债管理的目标
资产负债管理旨在解决商业银行所面临的市场风险、流动性风险和
信用风险等问题。其主要目标包括：
1. 最大化资本利润率：商业银行通过优化资产负债结构，提高利润
水平。有效的资产负债管理可以使银行在风险合理控制的前提下，实
现稳定的盈利。
2. 增强流动性：商业银行需要保证在资产和负债方面的充足流动性，以应对可能的资金压力和运营风险。
3. 稳定资本充足率：商业银行需要根据监管要求维持一定的资本充
足率，以应对潜在的市场风险和信用风险。
三、资产负债管理的方法
1. 资产结构管理
商业银行通过管理不同种类的资产，实现风险和收益的平衡。一方面，银行可以通过配置不同种类和不同期限的资产来降低系统性风险；
另一方面，根据市场的变化和政策的调整，调整资产结构以实现利益
最大化。
2. 负债结构管理
负债结构管理是指商业银行通过调整负债融资工具的种类和期限，
来满足不同的业务需求和风险偏好。合理的负债结构管理可以提高流
动性并降低成本。
3. 流动性管理
商业银行需要确保具备足够的流动性来应对预期和未预期的资金需求。流动性管理的方法包括合理配置现金储备、建立稳定的存款基础、多元化融资渠道等。
4. 利率风险管理
商业银行存在着利率风险，即不同资产和负债的利率变动可能产生
的影响。对于利率风险，银行可以通过使用利率互换等金融衍生品来
商业银行资产负债管理策略djrt
LDL
r
1 r
E A
DA
L A
DL
r 1 r
21
3.4 持续期缺口管理方法的作用
3.4.1 保值
• 例：投资者有意购买1000美元面值、两年后到期的债 券 ， 这 种 债 券 的 息 票 利 率 是 8% ， 投 资 者 的 收 益 为 80+80+6.4+1000=1166.4，但未来市场利率可能下跌到 6%或上升到10%，
利息支 出变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
净利息收 入变动
增加 减少 减少 增加 不变 不变
13
2.3 融资缺口模型的例题
累计数额
未来1—30
31—90
91—180
1—365
利率不相关
资产 现金和存放同业 短期金融工具 证券投资 个人贷款 商业贷款 不动产贷款 其它 资产总额 负债和股东权益 活期存款 计息支票账户 存折存款 货币市场账户 小额存单 大额可转让存单 其它存款 短期借款 其它负债 股东权益 负债和资本总额
1 rt
CFt
dr 1 r
Ddr 1 r
t1 1 rt
P0 Dr
P0
1 r
20
3.3 持续期缺口模型（续）
DGAP=DA-μDL
其中DGAP表示持续期缺口，DA表示总资产持 续期，DL表示总负债持续期，μ表示资产负 债率（负债/资产）
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理
随着金融市场的不断发展和全球化程度的不断提高，商业银行的资产负债组合管理越来越受到重视。资产负债组合管理是指商业银行通过合理配置资产和负债，以最大程度地提高收益和控制风险的管理过程。本文将从资产负债组合管理的基本概念、目标、工具和方法等方面进行探讨，以期为了解商业银行资产负债组合管理提供一定的参考。
一、资产负债组合管理的基本概念
资产负债组合管理是商业银行运用现代金融理论和技术手段，对各种资产和负债进行有效配置，以取得最大利润的管理活动。资产包括信贷资产、投资资产和其他资产，负债包括存款、债券发行和其他负债。
资产负债组合管理的核心是通过对风险和收益进行综合考量，最大化收益，最小化风险。商业银行通过资产负债组合管理，可以有效平衡资金成本、投资收益和风险水平，提高经营效益和风险控制能力。
二、资产负债组合管理的目标
资产负债组合管理的目标包括风险管理、收益最大化、流动性管理、资本充足、合规管理等，风险管理是资产负债组合管理的核心目标。商业银行在资产负债组合管理中，需要在追求收益的合理控制信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险，确保资产负债组合的安全性和稳健性。
收益最大化是商业银行资产负债组合管理的另一重要目标。商业银行需要在控制风险的前提下，通过优化资产配置和负债成本管理，实现资产负债利差最大化，提高盈利能力。
流动性管理是商业银行在资产负债组合管理中需要重点考虑的目标之一。商业银行需要确保资产负债组合的流动性充足，以满足日常运营和不同市场环境下的资金需求。
资本充足、合规管理是商业银行在资产负债组合管理中需要遵循的基本要求。商业银行需要根据监管要求，合理配置资本，确保资本充足，同时遵守各项法律法规，确保资产负债组合管理活动的合规性。
商业银行资产负债管理策略
2019/7/14
第八章 资产负债管理理论和策略
18
3.特点
2019/7/14
积极作用：
既综合了两个理论的优点，又摆脱了其 缺陷，强调对银行的资产和负债进行全面 的管理，不偏重一方，从资产和负债两方 面结合起来保证银行的安全性、流动性和 盈利性
理论缺陷：
要求在准确预测利率的基础上调整敏感 性资金，利率一旦预测失误，将会给银 行带来较大的风险。
2019/7/14
第八章 资产负债管理理论和策略
16
3.特点
2019/7/14
积极作用：
降低了流动性资产储备水平，提高了 资产的盈利能力；银行在资金管理上更 富进取精神，摆脱了被动负债的制约
理论缺陷：
一旦筹措不到资金，风险增加；负债成 本过高，不能实现盈利性目标。因此， 负债管理不利于银行的稳健经营。
第八章 资产负债管理理论和策略
8
一）商业性贷款理论（真实票据理论、自偿性贷款理论）
1、产生背景： 18世纪英国经济学家亚当.斯密在《国富论》一书中 提出，主要产生于西方商业银行发展初期。
2、核心内容：由于资金来源于活期存款，分配资金 时应保持高度的流动性。因此，资金主要运用于短期 的工商企业周转性贷款。这种贷款期限短，且以真实 的票据作抵押，从而保证了贷款的偿还。同时认为， 商行不易发放不动产贷款、消费贷款、长期性的设备 贷款、农业贷款，更不能发放购买证券贷款
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理是指银行根据风险管理和利润最大化的原则，通过对资产
和负债的有效配置和管理，实现资产负债的平衡，保证银行的流动性和盈利能力，从而达
到稳健经营的目标。这一管理模式在银行业中扮演着重要的角色，对银行的经营和风险管
理至关重要。本文将就商业银行资产负债组合管理进行详细探讨。
一、资产负债组合管理的基本概念
资产负债组合管理是指商业银行通过对资产和负债的理性配置和调整，以及对相关风
险的控制，实现资产负债之间的协调和平衡，确保银行的流动性、盈利能力和稳健经营。
资产负债组合管理的目标主要包括降低成本、提高盈利、保障流动性和降低风险。
资产负债组合管理的关键是有效管理资产和负债的结构和组合，主要涉及到利率风险、流动性风险、信用风险和外汇风险等。银行需要根据不同的风险特征和市场环境，灵活地
调整资产和负债的结构和组合，以最大限度地降低风险，实现利润最大化。
二、资产负债组合管理的主要内容
1. 资产负债结构管理
资产负债结构管理是指商业银行通过调整资产和负债的结构和组合，实现资产负债之
间的平衡。具体包括资产端管理和负债端管理。
在资产端管理中，银行需要根据不同的利率环境和市场趋势，合理配置各类资产，包
括存款、贷款、证券投资等，以实现风险分散和盈利最大化；在负债端管理中，银行需要
灵活调整负债结构，包括存款、债券发行、同业融资等，以满足资产配置的需要，实现资
产负债之间的平衡。
2. 流动性风险管理
流动性风险是指银行面临未能满足到期债务和其他支付义务的能力。商业银行需要建
立有效的流动性风险管理体系，包括合理配置流动性资产、建立紧急流动性储备、制定流
商业银行资产负债管理的优化策略
商业银行资产负债管理的优化策略商业银行作为金融体系中的一个重要组成部分，其经营状况直接关系到整个金融系统的稳定与发展。而资产负债管理是商业银行的重要职责之一，其所涵盖的范围极为广泛，既包括银行资产和负债的管理，还包括资金运作和风险管理等诸多方面。在当前市场竞争激烈、风险与挑战倍增的经营环境下，商业银行如何优化资产负债管理策略，成为了摆在银行管理者面前的一项重要课题。
一、加强风险管理
作为商业银行的核心业务之一，风险管理对于银行的经营状况有着至关重要的影响。银行需要在资产负债管理中对各类风险进行全面、科学的管理，它包括市场风险、信用风险、流动性风险等等。在风险管理方面，商业银行应加强业务风险管理和风险应对能力，并建立相应的风险管理制度和体系，进而实现风险控制与风险防范。
二、定制化产品设计
随着金融市场的不断发展，客户要求银行提供更加个性化的金融产品和服务。因此，商业银行需要通过分析客户的需求，定制化地设计一些新的金融产品来满足市场需求。这对于银行自身的资产负债管理来说，无疑是一个有效的策略。一方面，定制化产品可以满足客户需求，提高客户黏性；另一方面，定制化产品的推出也可以提高银行利润，增加经营效益。
三、科学的利润管理
银行的资产负债管理不仅要考虑风险和收益的平衡，同时还需要破解利润管理难题。因此，商业银行需要制定科学的利润管理制度，并将其贯穿于整个银行的运营管理流程之中，以实现真正的利润最大化。此外，银行还可以通过定期的资产负债管理科学评估自身的收益率和资产利润率表现，为经营决策提供科学数据支持。
银行资产负债管理的基本原则与策略
银行资产负债管理的基本原则与策略
银行资产负债管理是指银行根据其业务特点和风险特征，通过合理配置资产和
负债，以实现风险控制、利润最大化和稳定经营的一种管理方法。在金融市场的不断变化和竞争加剧的背景下，银行资产负债管理显得尤为重要。本文将探讨银行资产负债管理的基本原则和策略。
一、风险识别与测量
银行资产负债管理的首要任务是识别和测量风险。银行面临的主要风险包括信
用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。通过建立科学的风险管理框架，银行可以及时发现和评估各类风险，从而采取相应的措施进行风险控制。
在风险识别和测量方面，银行可以采用多种方法，如压力测试、价值调整和风
险敞口监控等。通过对不同风险因素的敏感度分析和模拟推演，银行可以评估不同风险因素对资产负债表的影响，为决策提供科学依据。
二、资产负债匹配与优化配置
资产负债匹配是银行资产负债管理的核心内容之一。通过合理匹配资产和负债
的期限、利率和流动性等特征，银行可以降低利率风险、流动性风险和汇率风险等，实现稳健经营。
在资产负债匹配方面，银行可以采取多种策略。一是按照期限进行匹配，即将
长期资产与长期负债匹配，短期资产与短期负债匹配，以降低利率风险。二是按照流动性进行匹配，即将流动性较高的资产与流动性较高的负债匹配，以应对流动性风险。三是按照利率进行匹配，即将固定利率资产与固定利率负债匹配，浮动利率资产与浮动利率负债匹配，以降低利率风险。通过资产负债匹配，银行可以实现风险的有效分散和收益的最大化。
另外，优化配置资产和负债也是银行资产负债管理的重要策略之一。通过合理
商业银行资产负债管理的问题分析和优化措施
商业银行资产负债管理的问题分析和优化
措施
1. 引言
商业银行作为我国金融体系的核心机构，其资产负债管理对于银行的风险控制和盈利能力具有重要意义。资产负债管理主要涉及到银行资产和负债的配置、风险控制、以及收益最大化等方面。然而，在实际操作中，商业银行在资产负债管理方面存在一些问题，本报告旨在分析这些问题并提出相应的优化措施。
2. 问题分析
2.1 资产负债结构不合理
商业银行的资产负债结构不合理主要表现在资产和负债的期限不匹配。银行往往倾向于投资长期资产，如房地产、长期债券等，而负债端则以活期存款和短期借款为主。这种期限不匹配容易导致银行在面临市场波动时出现流动性风险。
2.2 风险管理能力不足
商业银行在风险管理方面存在一些问题，包括信用风险、市场风险、操作风险等。部分银行在贷款审批过程中过于宽松，导致不良贷款率上升；同时，银行在投资过程中未能充分考虑市场风险，可能导致资产损失。
2.3 收益较低
由于市场竞争激烈，商业银行的存贷款利率不断下降，导致银行收益较低。此外，银行在投资过程中未能有效把握市场机会，也可能影响其收益水平。
3. 优化措施
3.1 优化资产负债结构
为了降低期限不匹配的风险，商业银行应适当调整资产和负债的结构。一方面，银行可以增加短期资产的配置，如投资于货币市
场基金、短期债券等；另一方面，银行可以发行长期债券或采取其他方式筹集长期资金，以支持长期资产的投资。
3.2 提高风险管理能力
商业银行应加强风险管理，建立完善的风险管理体系。具体措施包括：
- 加强信贷管理，提高贷款审批标准，降低不良贷款率；
商业银行经营学第九章商业银行资产负债管理策略
2024/4/18
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些
2024/4/18
利率敏感资金（Rate-Sensitive Fund） 也称浮动利率或可变利率资金，指在一定期间内展期或根
据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。 利率敏感资产和利率敏感负债的定价基础是可供选择的货
币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银 行优惠贷款利率、可转让大额存单利率等。
2024/4/18
该理论奠定了现代商业银行经营理论的重要原则 1. 第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的
运用要考虑资金来源的性质和结构 2.强调应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经
营，为银行降低经营风险提供了理论依据。
2024/4/18
缺陷： 1.忽视了活期存款余额的相对稳定性，使银行资产过多集中
2024/4/18
敏感性比率 利率敏感资产和利率敏感负债之间的比率关系，即
FG＝RSA/RSL 资金缺口表示利率敏感资产和利率敏感负债之间绝对量的
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理是银行业务的重要组成部分，包括资产负债管理和风险管理等。银行的资产负债管理是指根据资产和负债的性质、期限、金额和成本等，通过合理配置和管理资产负债以达到风险控制和经营利润最大化的目的。本文将从商业银行资产负债组合管理的基本概念、管理原则、实施方法以及存在的挑战等方面进行详细介绍。
一、基本概念
商业银行的资产负债组合管理，是指商业银行在资产和负债的选择、结构、期限、流动性、成本及收益等方面，通过利用各种金融工具和技术手段，有针对性地管理风险、优化效益、实现利润最大化的管理活动。其核心是在充分了解与控制市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险的前提下，积极主动地进行资产负债的动态管理，以实现风险和回报的平衡。
二、管理原则
1. 风险管理原则：商业银行资产负债组合管理的核心是风险管理，要根据资产负债结构和市场形势，通过多种手段，合理控制风险，确保资产负债的安全性和流动性。
2. 效益最大化原则：商业银行通过资产负债组合管理，应当在控制风险的前提下，追求效益最大化，优化资产负债结构，降低成本，提高收益。
3. 合规原则：商业银行在进行资产负债组合管理时，需遵循国家法律法规和监管要求，确保合规合法经营。
三、实施方法
1. 资产端管理：通过优化资产结构、提高投资回报率、多元化投资等手段，实现资产负债管理目标。
2. 负债端管理：通过优化负债结构、降低负债成本、提高负债流动性等手段，实现资产负债管理目标。
3. 风险管理：建立健全的风险管理体系，包括市场风险管理、信用风险管理、流动性风险管理等，确保资产负债管理风险可控。
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2.融资缺口模型及运用
2.1 术语和定义
• 利率敏感资金：又称浮动利率或可变利率资 金，包括两部分：利率敏感资产（IRSA， Interest Rate Sensitive Assets）和利率 敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期间内 展期或根据协议按市场利率定期重新定价的 资产或负债。
利率敏感资金缺口的控制也只有有限的 灵活性。 • 利率敏感资产和利率敏感负债的缺口分 析是一种静态的分析方法，它没有考虑 外部利率条件和内部资产负债结构连续 变动的情况，因此，这种静态分析具有 很大的局限性。
18
3.持续期缺口模型及运用
3.1 持续期的涵义
是固定收入金融工具的所有预期现金流入量 的加权平均时间，也可以理解为金融工具各 期现金流抵补最初投入的平均时间。有效持 续期实际上是加权的现金流量现值与未加权 的现值之比。
19
3.1 持续期的涵义（续）
D
n tCt
t1 1 i t
nF (1 i)n
P
其中，D表示持续期，Ct为第t期的现金流或利息， F为资产或负债面值（到期日的价值），n为该项
资产或负债的期限，i为市场利率,P为金融工具的
现值。
P
n t 1
Ct
1 it
F
1 in
20
3.2 持续期与偿还期的区别
1320.5 0 2637 1141 66.4 1804.5 611.2 7580.6
3163.2 0 684.3 0 884.5 144.8 388.3 0 92.4 1083.4 6440.9
合计
1320.5 150.4 3210.1 3214.1 3881.7 2171.8 667.2 14615.8
• 资Fra Baidu bibliotek管理理论的演进经历了三个阶段: —商业性贷款理论 —可转换理论 —预期收入理论
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1.1.1 商业性贷款理论
• 商业性贷款理论又称真实票据理论。这一理论 认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的 活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以 真实票据为基础的短期自偿性贷款
• 背景： • 优点：明确了资金运用与资金来源相匹配的原
0 150.4 408.1 1168 3542.1 170.3 0 5438.9
0 910.7 0 2001.2 620.4 1989.7 301.4 355.9 3.2 0 6182.5
0 150.4 573.1 2073.1 3815.3 367.3 56 7035.2
0 910.7 0 2001.2 1049.3 3063 778.1 355.9 16.7 0 8174.9
– （1）下跌到6%，投资者的收益为80+80+4.8+1000=1164.8 – （2）上升到10%，投资者的收益为80+80+8+1000=1168
• 为避免利率变化带来的收益的波动，投资者买入面值 为1000美元，期限超过2年，但持续期刚好为2年的债 券，2年后卖出
– （1）下跌到6%，投资者的收益为80+80+4.8+1001.6=1166.4 – （2）上升到10%，投资者的收益为80+80+8+998.4=1166.4
偿还期是指金融工具的生命周期，即从其签订 金融契约到契约终止的这段时间；持续期则反 映了现金流量，比如利息的支付、部分本金的 提前偿还等因素的时间价值。
对于那些分期付息的金融工具，其持续期总是 短于偿还期。持续期与偿还期呈正相关关系， 即偿还期越长、持续期越长；持续期与现金流 量呈负相关关系，偿还期内金融工具的现金流 量越大，持续期越短。
第十一章 商业银行资产负债管理策略
通过本章的学习,要求理解资产负债管理理 论和策略的发展过程，并掌握融资缺口模 型和持续期缺口模型的原理及其运用方法。
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1.资产负债管理理论和策略的发展
1.1 资产管理理论
• 由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的 主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但 是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于 资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈 利性问题。
• 背景： • 优点：扩大了银行资金组合的范围，增强了商
业银行的盈利性。 • 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。
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1.1.3预期收入理论
• 预期收入理论是一种关于资产选择的理论， 它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大 了银行资产业务的选择范围。这一理论认为： 贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来 的收入即预期收入。
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3.3 持续期缺口模型
P0
CF1 1 r
CF2
1 r2
CF3
1 r3
CFn
1 rn
dP0
CF1
1 r2
2CF2
1 r3
3CF3
1 r4
nCFn
1 rn1
dr
dP0 P0
1 P0
CF1
1 r1
2CF2
1 r2
3CF3
1 r3
nCFn
1 rn
dr 1 r
n tCFt
dP0
P0
t 1 n
则 • 局限性：
—没有认识到活期存款余额的相对稳定性 —忽视了贷款需求的多样性 —忽视了贷款自偿性的相对性
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1.1.2 可转换性理论
• 可转换性理论认为，银行保持资产流动性的关 键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务 局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一 部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行 资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券 迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银 行资产的流动性。
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3.4.2 套利
持续期 利率变 资产价 变动幅 负债价 银行市 缺口 动 值变动 度 值变动 场变动 正值 上升 减少 > 减少 下跌 正值 下降 增加 > 增加 上涨 零值 上升 减少 = 减少 不变 零值 下降 增加 = 增加 不变 负值 上升 减少 < 减少 上涨 负值 下降 增加 < 增加 下跌
利息支 出变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
净利息收 入变动
增加 减少 减少 增加 不变 不变
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2.3 融资缺口模型的例题
累计数额
未来1—30
31—90
91—180
1—365
利率不相关
资产 现金和存放同业 短期金融工具 证券投资 个人贷款 商业贷款 不动产贷款 其它 资产总额 负债和股东权益 活期存款 计息支票账户 存折存款 货币市场账户 小额存单 大额可转让存单 其它存款 短期借款 其它负债 股东权益 负债和资本总额
首先确定目标函数及约束条件。
• 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为： maxR = 0.12X1+0.08X2
• 约束条件： （1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元
（2）流动性限制 X2≥0.25X1 （3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0
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1.2.2.3 线性规划法的优缺点
• 优点：线性规划方法是一种规范化定量 分析方法，它使银行资产负债管理得到 了量化，较前种管理方法更具有科学性 和可操作性。
LDL
r
1 r
E A
DA
L A
DL
r 1 r
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3.4 持续期缺口管理方法的作用
3.4.1 保值
• 例：投资者有意购买1000美元面值、两年后到期的债 券 ， 这 种 债 券 的 息 票 利 率 是 8% ， 投 资 者 的 收 益 为 80+80+6.4+1000=1166.4，但未来市场利率可能下跌到 6%或上升到10%，
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1.2.1 资金分配法的基本思路如图
活期 存款
储蓄 存款
定期 存款
借款 资本性 股本 债券
一级准 备金
二级准 备金
贷款
长期 证券
固定 资产
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1.2.2 线性规划法
1.2.2.1 线性规划法的内容
• 是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管 理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一 定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种 方法 。
1 rt
CFt
dr 1 r
Ddr 1 r
t1 1 rt
P0 Dr
P0
1 r
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3.3 持续期缺口模型（续）
DGAP=DA-μDL
其中DGAP表示持续期缺口，DA表示总资产持 续期，DL表示总负债持续期，μ表示资产负 债率（负债/资产）
A A
DA
r 1 r
L
r
L DL 1 r
E
A
L
ADA
• 1~365天 融资缺口=IRSA－IRSL=7035.2－8174.9=－1139.7 利率敏感比率=IRSA/IRSL=7035.2/8174.9=0.86
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2.4缺口管理在实际操作中存在的问题
• 选择什么样的计划期。 • 需正确预测利率在计划期内的走势。 • 即使银行对利率变化预测准确，银行对
• 不足：从实践看，情况更为复杂，比如 目标函数的多样性、资产配置在结构上 的复杂性，目标变量系数以及约束条件 等的变动性，都使得线性规划模型变得 更为复杂。
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1.3 负债管理理论
1.3.1 负债管理理论：银行资金的流动性不仅可以通过强化 资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。
1.3.2 背景：严格的利率管制－－“脱媒” 1.3.3 优点：
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3.5 持续期缺口模型的例题1
西南银行资产负债表
资产
市场价 值
利率 （%）
持续期 （年）
负债和资本
市场价值
利率 （%）
持续 期
现金
100
商业贷 款
• 融资缺口：利率敏感资产－利率敏感负债 • 敏感性比率：利率敏感资产÷利率敏感负债
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2.2 融资缺口模型的运用
资金 缺口
正值 正值 负值 负值 零值 零值
利率 敏感 比率 >1 >1 <1 <1 =1 =1
利率 利息收 变动 变动 入变动 幅度
上升 增加 > 下降 减少 > 上升 增加 < 下降 减少 < 上升 增加 = 下降 减少 =
• 31~90天 融资缺口=IRSA－IRSL=4121.6－4912.3=－790.7 利率敏感比率=IRSA/IRSL=4121.6/4912.3=0.84
• 91~180天 融资缺口=IRSA－IRSL=5438.9－6182.5=－743.6 利率敏感比率=IRSA/IRSL=5438.9/6182.5=0.88
• 背景 • 优点：
– 拓宽了银行的业务范围
• 不足：
—银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判 断的基础上，可能给银行带来更大的经营风险。
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1.2 资产管理方法
1.2.1 资金分配法：又称资金配置法、资金 转换法。这种理论认为，资产的流动性和 分配的数量与获得的资金来源有关。即按 照不同资金来源的流动性和法定准备金的 要求，决定资产的分配方法和分配比例， 建立资产项目与负债项目的对应关系，把 各种资金来源按照周转速度和法定准备金 的要求，分别按不同的比重分配到不同的 资产形式中去
―负债管理理论使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了 收益性资产，提高了资产盈利能力
―标志着商业银行在资金管理上更富进取性，摆脱了被动负 债的制约
1.3.4 不足：
―通过借款融资保持银行的流动性，提高了银行的融资成本 和风险，不利于银行稳健经营。
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1.4 资产负债综合管理理论
资产负债综合管理理论：总结了资产管理和负债管 理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实 现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均 衡发展。
0 150.4 30 230.7 2728.1 29.8 0 3169
0 910.7 0 2001.2 134.1 279.4 38 337.9 0 0 3701.3
0 150.4 312 578.3 2993 87.9 0 4121.6
0 910.7 0 2001.2 342.6 1141.2 160.7 355.9 0 0 4912.3
3163.2 910.7 684.3 2001.2 1933.8 3207.8 1166.4 355.9 109.1 1083.4 14615.8 16
2.3 融资缺口模型的例题（续）
• 1~30天 融资缺口=IRSA－IRSL=3169－3701.3=－532.3 利率敏感比率=IRSA/IRSL=3169/3701.3=0.86
• 主要内容：首先建立目标函数，然后确定制约银 行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出 目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金 配置的最佳状态。
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1.2.2.2 线性规划法的例题
例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1） 和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益 率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标 准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算 此银行资产负债的优化配置。