小组PPT--民营企业上市

民营企业在香港、纳斯达克、A股 市场上市的差异比较
民营企业的经典运营模式分析
1、温州模式 2、苏南模式 3、珠江三角洲模式
4、闽南模式
温州模式
温州模式 是指浙江省东南部的温州地区以家庭工业 和专业化市场的方式发展非农产业，从而 形成小商品、大市场的发展格局。小商品 是指生产规模、技术含量和运输成本都较 低的商品。大市场是指温州人在全国建立 的市场网络。
• 11、发行人依法纳税，各项税收优惠符合相 关法律法规的规定。发行人的经营成果对税 收优惠不存在严重依赖； • 12、不存在重大偿债风险，不存在影响持 续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有 事 项； • 13、申报文件不得故意遗漏或虚构交易、 滥用会计政策或会计估计、操纵伪造会计 记 录；
• 14、不得有影响持续盈利能力的情形：经 营模式服务品种已经或者将发生重大不利 变 化、 行业经营环境将发生重大不利变 化、 最近一会计年度的利润对某重大不确 定性的客户有 重大依赖、最近一会计年度 利润主要来自于合并报表范围以外的投资 收益等等。 • 15、募集资金有明确的使用方向，原则上 应当用于主营业务。数额和投资项目应与 发 行人现有规模及管理能力相适应等等。
民营企业上市过程
公司上市主要的方式
民营企业上市的优劣势分析 优势：
①获得长期稳定的资本性资金。 ②提升企业的品牌价值和市场影响力。 ③促使企业实现规范化发展 。 ④发现公司的价值，实现公司股权的增值。
总的来看，通过上市有利于民营企业打通证券市场渠道，通过 并购、增资、配股等一系列资本运营的方式，使企业源源不断 地从资本市场获得资金，从而使原来单一的产品经营转变为产 品经营与资本运作“两条腿走路”。
温州模式新特点
一是资本流动跨区域化 二是家族企业现代化 三是企业发展国际化 四是经济发展自律化
温州模式的出路 一、提升竞争力
二、企业制度的创新 三、政府职能的转变 四、温州模式的基本精神需要继承和发扬
民营企业上市条件 • 1、股份有限公司成立后，持续经营时 间应当在三年以上，但经国务院批准 的除外。 • 2、注册资本足额缴纳，主要资产不存 在重大权属纠纷； • 3、生产经营合法，符合公司章程，符 合国家产业政策；
民营企业上市分析和比较
团队： 组长：陈惠圈 组员： 资料查找：陈惠圈，严珊珊，韦士 艳，游梦圆，王爱平，陈茜瑞，叶 茹彦 PPT制作：陈观娥，陈能丽 PPT演讲：林甜雯
民营上市企业的排行榜前十强
• 1、中国平安 2、 苏宁电器
• 3、国美电器 • 5、复星国际 • 7、青岛海尔 • 9、南钢股份
劣势：
①上市成本及对日常经营的影响企业上市， 进行融资，需耗费一定的成本。 ②专有信息的披露，失去保密性 。 ③盈利压力和失去控制权的风险。 ④管理责任加重。
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民营企业上市面临的主要问题及制约因 素
1.民营企业上市仍然面临着政策上的障碍
2.资本市场结构和层次单一化的缺陷。 3.购并市场不发达,买壳上市操作难度大 4.民营企业自身素质亟待提高 第一,创新能力不强,特别是技术创新能力不强。 第二,企业经营者素质、企业管理水平亟待提高。 第三,家族制色彩浓厚,股权关系复杂,治理结构有待完善。
• 4、最近三年主营业务和ห้องสมุดไป่ตู้事、高级管理人 员没有发生重大变化，实际控制人没有发 生 变更；
民营企业上市条件
• 5、股权清晰，控股股东或实际控制人持有的股份 不存在重大权属纠纷； • 6、独立性：独立完整的业务经营体系与经营能力 ；人员独立；财务独立；机构独立；业务独立。 • 7、规范运行：依法建立健全股东大会、董事会、 监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构 人员能够依法履行职责。 • 8、内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保 证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、运营 的效率与效果
•9、资产质量良好，资产负债结构合理、盈利能 力强，现金流量正常；财务会计工作规范；关联 交易价格公允，披露充分，无关联交易操纵利润； 注册会计师无保留意见。 •10、发行人应当符合下列条件：（1）最近三个 会计年度净利润均为正数且累计超过人 民币三千 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为 计算依据；（2）最近三个会计年 度经营活动产 生的现金流量净额累计超过人民币五千万元； 或 者最近三年会计年度营业收入 累计超过人民币三 亿元；（3）发行前股本总额不少于人民币三千万 元；（4）最近一期末无 形资产（扣除土地使用 权、采矿权、水产养殖权等后）占净资产的比例 不高于百分之二十；（5）最近一期末不存在未弥 补亏损。
温州模式的特点
两个显著的特点，一是自发创业，二是假冒得法。 改革开放初期温州人的创业热情，很快形成了异于 他处的繁荣景象，但这一点对今天来说已没有意义 了；温州人的聪明、勤劳和吃苦是有名的，再加上 自发创业初期的小规模，使其很容易的走上假冒之 路。这一点的结果一是败坏了温州的质量形象， 好产品也不敢标注真实产地；二是成就了温州， 使其成为外地名牌的加工基地，尤其服装业和鞋 业，许多上海名牌产品实则产自温州。无论怎么 说，这都是一种短视行为，尽管很务实。环境污 染严重。温州大多数企业规模较小，技术水平较 低，开发能力较弱
民营企业在香港、纳斯达克、 A股市场上市的差异比较
A股市场、香港主板、纳斯达克发行费用的差异
纳斯达克的费用： 上市初费：5000美元 总成本（筹资额比例）：13％－18％，但最少需要30万美 元至50万美元。 很明显，纳斯达克市场的融资成本要低于香港创板。
香港、纳斯达克上市的具体比较
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4、 美的电器 6、民生银行 8、康师傅控股 10、比亚迪股份
民营企业
• 民营企业，除“国有独资”、“国 有控股”外，其他类型的企业只要 没有国有资本，均属民营企业。这 个词语在中国大陆和台湾地区甚为 普遍。
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Contents
民营企业的经典运营模式分析 民营企业上市条件、过程及方式
民营企业上市的优劣势分析