新三板业务、流程
史上最详细的新三板并购重组操作流程
史上最详细的新三板并购重组操作流程新三板并购全程指引⼀、新三板并购政策、风险解读随着我国经济的持续发展和产业的升级转型，并购重组和产业整合的浪潮渐⾏渐近。
国家通过出台⼀系列法规性⽂件，建⽴起全国股份转让系统并购重组的基本框架。
整个框架在某些⽅⾯仍需坚持和沿⽤上市公司的并购制度，但是在某些⽅⾯，例如在监管制度，相⽐上市公司制度更灵活，也更⿎励中⼩微企业在尽可能宽松的制度环境下积极参与并购重组，实现⾮上市公众公司的做⼤做强。
需要注意的是，并购是⼀个复杂的系统⼯程，它不仅仅是资本交易，还涉及到并购的法律、政策环境、社会背景和公司的⽂化等诸多因素，企业必须注意并购前后的风险事项。
1.国家⿎励中⼩企业积极参与并购重组随着我国经济的持续发展和产业的升级转型，并购重组和产业整合的浪潮渐⾏渐近。
作为我国实体经济不可缺少的重要组成部分，中⼩企业将会成为推动我国并购事业发展的重要⼒量。
为了⽀持中⼩企业开展并购以及给⾮上市公众公司提供并购重组具体的法律以及法规指导，国家陆续出台⼀系列法规性⽂件，建⽴起全国股份转让系统并购重组的基本框架。
其中，《⾮上市公众公司收购管理⽅法》和《⾮上市公众公司重⼤资产重组管理⽅法》明确规定了⾮上市公司收购的整体程序，信息披露要求，资产重组管理办法等，为新三板挂牌企业的并购与被并购提供了明确的政策⽀持。
图表1 ⾮上市公众公司并购和重组的制度体系(节选部分)法律法规《中华⼈民共和国证券法》《中华⼈民共和国公司法》规范性⽂件《国务院关于全国中⼩企业股份转让系统有关问题的决定》《国务院关于进⼀步优化企业兼并重组市场环境的意见》部门规章《⾮上市公众公司收购管理⽅法》《⾮上市公众公司重⼤资产重组管理⽅法》业务细则《全国中⼩企业股份转让系统⾮上市公众公司重⼤资产重组业务指引（试⾏）》《全国中⼩企业股份转让系统重⼤资产重组业务指南第1号：⾮上市公众公司重⼤资产重组内幕信息知情⼈报备指南》⾃律规则《全国中⼩企业股份转让系统⾮上市公众公司重⼤资产重组业务指引（试⾏）》《全国中⼩企业股份转让系统重⼤资产重组业务指南第2号：⾮上市公众公司发⾏股份购买资产构成重⼤资产重组⽂件报送指南》资料来源：《新三板市场运作与创新》由于上市公司的并购制度已经运⾏多年，在实践上被证明是成熟且⾏之有效的制度。
新三板交易规则流程是怎样的
新三板交易规则流程是怎样的一、准备阶段1.挂牌条件审查：挂牌公司需要符合一定的条件，例如注册资本、盈利能力、业务规模等。
公司申请挂牌后需要提交相关材料，新三板的审核机构负责对申请材料进行审查和审核。
2.审核通过：如果公司符合挂牌条件，并通过审核，审核机构将发出挂牌批复文件，挂牌公司可以正式进入交易规则的申报阶段。
二、股权转让1.股权变更申报：挂牌公司需要委托证券服务机构进行股权转让申报，包括申报股权的数量、价格、交易方式等相关信息。
证券服务机构将在规定时间内将申报信息提交给交易机构。
2.交易规则审查：交易机构将对申报信息进行审查和核实，确保申报信息的真实有效性。
如果通过审查，交易机构将生成一份股权转让协议，由双方签署。
3.股权转让过户：完成交易规则审查后，股权转让双方需要按照股权转让协议的约定，向相关证券服务机构办理股权过户手续，包括资金支付和相关证券账户变更手续。
4.股权登记：完成过户手续后，证券服务机构将更新挂牌公司的股权登记簿，确保新股东的权益得到登记和确认。
5.交易信息披露：交易机构将公示股权转让的相关信息，包括交易日期、交易价格等，并将交易结果通知证券服务机构和挂牌公司。
三、交易保护和监督1.交易结算：交易机构根据股权转让的协议，为申报双方进行交易结算。
包括股权交割、资金清算等。
2.投资者保护和信息公开：交易机构负责监督交易的公开、公平性，防范操纵和内幕交易等违法行为。
同时，交易机构也负责确保投资者的合法权益，对不当行为进行处罚和纠正。
3.信息披露：挂牌公司需按照规定的时间和方式，定期披露公司经营情况、财务状况和相关事项，确保投资者获得真实、准确的信息。
四、市场化交易1.交易市场：新三板交易市场是多层次市场，由多个证券服务机构组成，提供信息发布、股权转让、投资者服务等功能。
2.交易方式：新三板交易可以通过场内协商、定向定价方式等进行。
交易机构根据交易方式提供相应的服务和规则。
3.市场监管：证券监管部门负责对新三板交易市场进行监督和管理，定期检查和审计交易机构的业务，保障市场的正常运行和投资者的合法权益。
新三板上市条件要求及流程
新三板上市条件要求及流程产比例不超过50%；最近一期末净资产不少于3000万元，且不存在未弥补亏损流通性最近6个月内股份转让人数不少于20人，且无单一股东持股比例超过30%申请上市前6个月内平均每日成交金额不少于50万元，且无单一股东持股比例超过30%。
最近6个月内股份转让人数不少于20人，且无单一股东持股比例超过30%三、新三板上市流程1.选择XXX选择保荐机构进行保荐，保荐机构应当符合国家规定的条件。
2.提交申请材料。
非上市公司向保荐机构提交申请材料，保荐机构应当按照规定审核申请材料。
3.保荐机构审核。
保荐机构应当对非上市公司的申请材料进行审核，并向公司提出完善意见。
4.申报上市。
保荐机构审核通过后，向全国股转公司申报上市。
5.上市委员会审核。
XXX对申请进行审核，决定是否同意非上市公司挂牌上市。
6.公告披露。
XXX对审核通过的非上市公司进行公告披露，同时非上市公司应当按照规定公告披露相关信息。
7.股份交易。
股份上市后，XXX的股份可以在新三板上进行交易。
新三板上市是非上市公司的一种融资渠道，同时也是提高公司规范运行、资本构成完善、股份流动性提高、上市可能性增加的重要途径。
新三板上市的条件包括盈利具有稳定、持续经营能力，净资产不少于2000万元且不存在未弥补亏损等要求，同时还需要满足流通性要求。
新三板上市流程包括选择保荐机构、提交申请材料、保荐机构审核、申报上市、上市委员会审核、公告披露以及股份交易等步骤。
据备案文件审核结果，对拟上市公司的财务、业务、管理等方面进行评估，确定公司是否符合新三板上市条件要求。
4.协会审核并公示备案文件。
主办券商提交备案文件后，由协会审核并公示备案文件。
协会审核备案文件时，应严格按照相关规定，对备案文件进行审核，确保备案文件真实、准确、完整。
5.获得挂牌批文后，进行交易系统接入。
若备案文件审核通过，公司将获得挂牌批文，可以进行交易系统接入，正式上市。
总之，申请新三板上市需要符合一定的条件要求，包括公司股份制改革、业务突出、成长性高、管理规范等方面。
新三板业务流程基本介绍——兼谈如何当好项目负责人
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第三部分 新三板改制挂牌主要流程
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3. 新三板改制挂牌主要流程 （1）主要流程简介
向向当地政府管理部门申请 股份报价转让试点资格 股份改制，设立股份公司
确定主办券商，券商尽职调查 取得试点资格函 完成备案文件材料制作，通过券商内核 向协会报送备案文件
律
师
会计师
协会备案审查
协会反馈意见，券商补充调查并答复 协会予以备案或不予备案
尽职调查的内容要要和结论印证
不是为了尽职调查而尽职调查，尽职调查是为了得出相应的结论并判断是 否存在重大风险、是否需要规范、是否符合规定
形式完备
协会受理材料的前提
计划性
需要事先协调安排企业、其他中介机构，考虑时间因素、距离因素等
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4.3 券商尽职调查工作及备案材料制作
（2）股份报价说明书必备内容
新三板改制挂牌业务流程基本介绍
——兼谈如何当好一个项目负责人
广发证券私募融资部
目
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分
录
新三板业务简介 新三板法律法规及相关规定 新三板改制挂牌主要流程 新三板改制挂牌具体步骤和注意事项 如何做一个称职的项目负责人
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第一部分 新三板业务简介
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2. 新三板法律法规及相关规定
（3）新三板挂牌条件
《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限 公司股份报价转让试点办法（暂行）》规定目前的新三板挂 牌条件：
• 存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份 有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算 • 主营业务突出，具有持续经营能力
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4.6 向协会报送材料及协会审核
新三板上市券商全程指引(最清楚通俗介绍)
新三板上市券商全程指引（最清楚通俗介绍)现在关于新三板挂牌流程的介绍非常多,创业者和企业家们看得眼花缭乱。
我们为大家献上迄今为止我们看到的最清楚通俗的介绍。
一、新三板上市准备从准备工作来看，一家企业选择走向证券化,首先是判断现在所处的阶段适合走向新三板还是中小板、创业板、还是海外.在这个过程中需要投行，证券律师和会计师事务所的帮助，对企业进行诊断。
准备工作的第一步是：企业家要选择适合企业当前阶段和当前资本化路径的中介机构,由中介机构在保密的状态下帮助企业进行内部尽职调查和梳理，发现企业的问题，然后进行整改，这个是准备工作非常重要的一部分。
需要梳理和整改的内容包含三个体系：公司的历史,法律体系：法律方面有两个核心的内容，一个是股权关系的历史演进过程，一个是资产状况的历史演进过程。
财务体系：财务体系的梳理和调整是企业挂牌新三板准备过程中最重要的部分,工作量可能超过全部准备工作一半的比重.这其中的核心就是“三张表”，尤其是资产负债表、损益表，财务人员要围绕相关科目进行解释,并对每一个科目进行详细的梳理。
企业走向证券化首先是企业财务信息的公开化和证券化，企业的财务信息反映企业过往的一些竞争力的表现。
公司业务和未来发展战略：新三板为中小企业提供了一个展示自己的机会，通过公开自己的财务报表，公开自己的财务信息和经营情况，去获得更多的投资机构的关注，以及市场对应的估值定价，从而产生价值。
之后,企业对于资深竞争力的描述、对未来的发展的评估和梳理，将反映出未来能够融多少资、未来的估值怎么定价，因此同等重要.二、新三板上市流程第一步:企业和中介机构确定相关的服务协议。
第二步：中介机构对于企业进行全面的诊断，然后按照规则处理.第三步：启动企业改制程序。
首先公司要确定改制时点，建议安排在每个月的月末——这个时点一旦确定,就意味着企业在这个时点的净资产数会作为有限责任公司整体改制为股份有限公司，从而确定股本和资本公积。
股份公司在这个时点确定好以后履行相关的程序:包括召开第一届的董事会和监事会的程序，股份公司顺利挂牌，拿到执照。
新三板流程
新三板流程新三板是中国的一个股权交易市场，是指全国中小企业股份转让系统，成立于2006年，是中国证券市场的重要组成部分。
新三板旨在为中小企业提供融资渠道，同时也为投资者提供了更多的投资机会。
下面是新三板的交易流程。
首先，企业要满足一定的准入条件才能进入新三板。
主要包括注册资本要求、经营期限要求、纳税要求、符合行业准入标准等。
企业必须先进行财务审计，并提交相应的审核文件。
第二步是申报挂牌，企业需要填写并提交申请材料，包括企业资料、财务报表、业务介绍等。
相应的审查机构将对这些材料进行审核，确保其真实、合法、准确。
第三步是进行公示，经过初步审核通过的企业将会进行公示，公示时间一般为30个工作日。
公示期间，任何有关方面都可以对该企业的信息进行举报或提出异议。
第四步是交易撮合，通过新三板交易系统进行买卖方的撮合，并达成交易协议。
买方和卖方之间会达成一致意见后，交易即可完成。
第五步是交割结算，交易完成后，双方需要按照约定的时间和方式进行股权转让，包括资金的划转、股权的过户等。
交易完成后，交易所将会发放相应的交易凭证。
最后一步是信息披露，企业上市后，需要定期披露公司的财务信息和经营状况，以保证市场的透明度和公平性。
整个新三板交易流程相对简单，但是企业要通过审核并顺利挂牌仍然需要经历一系列的步骤和程序。
对企业而言，顺利进入新三板可以帮助其融资，提高知名度，为未来发展打下基础。
对投资者而言，新三板提供了更多的投资机会，尤其是那些对于中小企业感兴趣的投资者。
总之，新三板作为中国的股权交易市场，在助推中小企业发展和提供更多投资机会方面发挥了重要的作用。
随着中国资本市场的不断完善和改革，新三板也将进一步发展壮大，为中国经济的稳定健康发展做出更大的贡献。
新三板挂牌业务流程
新三板挂牌业务流程一、企业准备阶段1.申请条件确认：企业需确认自身是否符合新三板挂牌的基本条件，如企业类型、注册资本、盈利能力等。
2.内外部整合：企业需要做好内部管理体系建设，制定与挂牌相关的规章制度，并与相关机构合作共同推进挂牌事宜。
3.法律意见征询：企业需寻求专业律师或律师事务所的意见，确定挂牌的法律合规性和合规手续。
二、资格审核阶段1.提交申请材料：企业需向挂牌服务机构提交挂牌申请材料，包括公司章程、注册资金证明、经营场所证明等。
2.审核资格初审：挂牌服务机构对企业提交的材料进行资格初审，确认是否满足挂牌条件。
4.资格审议：挂牌服务机构根据初审和相关机构的审核结果，决定是否向企业发放挂牌准入通知书。
三、信息披露阶段1.信息披露准备：企业需对相关信息进行整理、核实和准备。
包括财务报表、经营情况、股权结构、行业地位等。
3.发布信息披露公告：企业需要按时向全体股东和公众发布披露信息，并将相关资料提交至挂牌服务机构和证监会等相关机构。
四、首次公开发行阶段1.发行方案筹划：企业需与承销商合作，制定首次公开发行的方案，包括股票数量、发行价格、承销费用等。
2.发行公告发布：企业需要制定发行公告、招股说明书等发行文件，并审批通过后进行发布。
3.投资者认购：投资者根据发行公告和招股说明书认购企业的股票，并将认购资金划入托管账户。
4.发行结果公告：企业发布发行结果，并根据发行结果确定发行价格和股权比例。
五、上市阶段1.申请上市：企业完成发行后，向有关证券交易所申请上市。
3.上市公告：上市交易所审核通过后，企业发布上市公告，并确定上市日期。
4.上市交易：企业股票正式上市，可以在证券交易所进行交易，并按相关规定履行信息披露义务。
综上所述，新三板挂牌业务流程包括企业准备、资格审核、信息披露、首次公开发行及上市等多个环节，每个环节都需要企业与相关机构合作完成。
企业在整个挂牌过程中需要充分了解和遵守相关法律法规，确保挂牌过程的合规性和顺利进行。
新三板券商承做流程
一、场外市场部培训：新三板流程及签约和立项标准** 年** 月** 日会议纪要一、会议议题场外市场部培训：新三板流程及签约和立项标准。
二、会议主要内容（一）新三板项目流程全国股份转让系统推荐挂牌项目分为以下十一个步骤：步骤一：前端业务人员项目开发；步骤二：项目初审；步骤三：初步尽职调查；步骤四：项目签约；步骤五：项目立项；步骤六：项目启动；步骤七：改制及项目材料制作；步骤八：场外市场部复核；步骤九：项目内核；步骤十：备案挂牌；步骤十一：持续督导。
1、步骤一：前端业务人员项目开发1.1 收集企业的基本信息1）企业的基本资料（含营业执照、公司章程等）；2）企业所处的行业资料（含主要竞争对手等）；3）企业股权结构（有无外资）；4）企业注册信息、高新技术认证、核心技术等；5）企业近两年财务审计报告，如企业未进行财务审计，则提供企业近两年财务报表（真实报表）；6）其他资料。
1.2 信息记录汇集1）根据1.1 中收集的基本信息，填写《中小企业基本情况调研表》（附件一：《中小企业基本情况调研表》）【建议添加填写说明，方便营业部填写】；1.3 项目材料报送1）将《中小企业基本情况调研表》及其附件报送分公司场外业务专岗；2、步骤二：项目初审2.1 分公司场外业务专岗在两个工作日内审阅报送的《中小企业基本情况调研表》：1）审查报送材料的完整性，若材料不完整，则提请前端业务人员补充提供；2）初步判断企业是否符合《** 证券全国股份转让系统推荐挂牌项目签约标准》（附件二：《** 证券全国股份转让系统推荐挂牌项目签约标准》）【包括财务指标、成长性指标等】。
若企业不符合《签约标准》，则项目暂时终止，其项目信息进入项目库，由前端业务人员负责项目维护。
2.2 分公司场外业务专岗在两个工作日内撰写初审意见提交至场外市场部区域负责人；2.3 场外市场部区域负责人复核并在两个工作日内做出项目初审最终反馈。
3、步骤三：初步尽职调查3.1 分公司场外业务专岗进行初步尽职调查1）成立初步尽职调查小组，确定初步尽职调查负责人、法律初步尽调人、财务初步尽调人、行业初步尽调人；2）进行初步尽职调查（附件三：《** 证券全国股份转让系统推荐挂牌项目初步尽职调查提纲》）；3）形成初步尽职调查报告（附件四：《** 证券全国股份转让系统推荐挂牌项目初步尽职调查报告模板》）；4）形成项目建议书（附件五：《** 证券全国股份转让系统推荐挂牌项目建议书模板》）。
证券业务之新三板业务与操作介绍
“新三板”并不是资本市场的新生事物，为更多的高科技成长型企业提供股份流动的机会，有关方面后来在北京中关村科技园区建立了新的股份转让系统，简称为“新三板”。 不过，由于“新三板”的交易者限定为法人，且股票交易的单位最小为3万股，所以，广大中小投资者就被拒之于“新三板”之外。加上“新三板”的规模较小，目前挂牌的股票只有76只，而且挂牌公司也只限于中关村科技园区。同时，新三板上的企业是不能通过公开发行股票募集资金的。 正是基于创业板的财富效应，在“新三板”挂牌的股票受到了投资者的追捧。2010年共有130只新老三板股票挂牌交易，其中下跌的只有12只，有5只涨幅超过十倍，其中更有2只涨幅达27倍以上。如中海阳和恒业世纪两只股票，2010年涨幅分别达2958%和2780%；维信通、天助畅运和亿创科技五大风险1、“新三板”扩容的风险。扩容后，“新三板”公司鱼龙混杂，绝大多数公司难以上市，不少公司甚至随时都会倒闭。2、公司上不了市的风险。未来将有上万家企业在“新三板”挂牌，届时“新三板”将成为名符其实的“垃圾板”，在垃圾里淘金，这不是一般的投资者能够做到的。3、信息不对称的风险。 “新三板”公司原本就是非上市公司，其管理不规范，信息不对称，有利好消息，知情人提前买进，有利空消息，知情者提前卖出，如破产的风险。4、股票交易风险。其股票交易并不是连续交易，而是集合竞价方式进行集中配对成交，投资者买卖股票很不方便。想买买不到，想卖卖不出，这是投资者经常遇到的风险。
新三板市场业务与操作介绍
大宗交易：是指单笔成交规模远大于市场平均单笔成交规模的交易。有两个重要的特点：一是成交的资金量大，二是成交股数多，三是成交价不作为该证券当日的收盘价，四是成交量在收盘后计入该证券的成交总量，五是大宗交易不纳入指数计算。
新三板上市流程及规范要求
新三板上市流程及规范要求【引言】新三板是指中国全国股份转让系统，是国内的创业板市场，提供了一个便利的融资平台和资本市场的入门通道。
本文将介绍新三板上市的流程和规范要求。
【第一部分：新三板上市流程】新三板的上市流程通常包括以下几个步骤：1.确定上市意向：首先，企业应决定是否有上市的意愿和条件。
企业应具备符合新三板上市条件的净资产、盈利能力和财务状况，并明确上市的目标和意义。
2.选择券商：企业需要选择一家新三板挂牌券商作为上市顾问，并签署相关协议，以获得专业的指导和服务。
3.尽职调查和备案：企业需要进行尽职调查，并提交相关文件和材料进行备案。
尽职调查主要包括企业信息的真实性和完整性、规范性以及合规性的审查。
4.编制招股说明书：企业需要编制招股说明书，并提交给券商和证监会进行审核。
招股说明书应包括企业的基本情况、业务模式、市场前景、财务状况等信息。
5.上市委员会审核：招股说明书经过券商审核后，将提交给证监会的上市委员会进行审核。
上市委员会将对招股说明书的内容进行评估和审查，包括公司治理结构、风险提示等方面。
6.发行与承销：审核通过后，企业将确定发行和承销的具体方案，并通过券商和股份转让系统进行发行，募集资金。
7.挂牌上市：最后一步是企业正式在新三板挂牌上市。
公司股份将在股份转让系统进行交易，投资者可以通过系统进行买卖。
【第二部分：新三板上市规范要求】为了保护投资者的权益和维护市场的秩序，新三板上市有一系列规范要求：1.信息披露要求：企业应及时、准确地披露相关信息，包括公司治理结构、财务状况、业务发展以及重大事项等。
披露渠道包括企业官方网站、公告、年报等。
2.内幕信息管理：企业应制定内幕信息管理制度，防止内幕信息泄露和操纵市场行为。
相关人员如董事、高级管理人员等需按规定报备和控制内幕信息的传递。
3.信息披露违规处罚：如果企业发生信息披露违规等行为，将面临处罚，包括公开谴责、行政处罚和追究责任等。
这也是为了确保市场的公平、公正和透明。
新三板开户、交易详细流程
新三板开户、交易详细流程很多投资者急于分享新三板的投资盛宴，却不知道如何参与，以下为您附上详细流程：超详细新三板开户、交易流程第一部分开户、开通权限第一步、在证券营业部开一个股票户，如果已经有股票户就不用再开了。
第二步、开通新三板权限。
客户账户资质参与挂牌公司股份转让业务的投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，可以是下列投资者：1.机构投资者：（1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；（2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。
2.集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。
3.自然人投资者，需同时满足以下条件：（1）客户本人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元人民币以上。
证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，不包括客户信用证券账户资产。
（2）客户具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
客户投资经验的起算时点为其本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。
4.其他投资者（受限投资者）公司挂牌前的股东、通过定向发行持有公司股份的股东、在全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的投资者适当性管理细则（试行）前已经参与挂牌公司股票买卖的客户等，如不符合参与挂牌公司股票公开转让条件,只能买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票，开通权限时需提供持有或曾持有的挂牌公司股票凭证。
概括起来就是：如果是个人名义参与，需要有500万金融资产放在股票账户上验资2-3天。
如果是以合伙企业名义参与，需要有500万实缴资本。
如果是其他企业或者有限责任公司，需要注册资本不低于500万券商开通新三板权限基本上就2-3个工作日，需要你向你开户的证券公司提出申请，并填写一堆表格。
权限申请完成之后，就可以在二级市场上随便买卖新三板的股票，也可以参与三板的定向增发。
新三板业务管理及管理知识分析简介
新三板业务管理及管理知识分析简介当前，我国的资本市场正在发生着深刻的变革和调整，新三板作为改革创新的一项重要举措，已经成为了我国创业企业及中小企业的重要融资渠道之一。
在新三板市场中，业务管理和管理知识的运用显得尤为重要，本文将对新三板业务管理及管理知识进行简要分析。
一、新三板业务管理分析新三板业务管理是指企业在新三板市场中进行的各类经营活动的管理，包括企业内部管理、资金管理、市场营销等。
在新三板市场中，业务管理的核心是企业经营决策的制定和执行，以及企业各项资源的整合与运用。
1. 企业内部管理企业内部管理是指企业内部各部门、各岗位之间的协调合作和决策执行的规范化过程。
在新三板市场中，由于企业规模相对较小，内部管理可能会面临一些挑战，如沟通不畅、责任不明确等。
因此，企业需要建立健全的内部管理制度，加强沟通协调，明确各部门、各岗位的职责，并建立绩效考核机制。
2. 资金管理资金管理是指企业对资金的收支、运营和使用进行有效管理的过程。
在新三板市场中，企业往往需要通过融资来支持自身的发展，因此，资金管理尤为重要。
企业应根据经营状况和资金需求，制定合理的资金计划，并加强对资金流动的监控，确保资金的合理运用和投资回报的最大化。
3. 市场营销市场营销是指企业向目标市场推销产品或服务的过程。
在新三板市场中，由于企业的规模和知名度相对较小，市场营销尤为关键。
企业应进行市场调研，了解目标市场的需求和竞争情况，制定合适的市场推广策略，并加强品牌建设，提升产品或服务的竞争力。
二、新三板管理知识分析管理知识是指在新三板市场中，企业管理者需要具备的管理理论、方法和技能。
在新三板市场中，企业管理者需要具备以下几方面的管理知识：1. 经营管理知识经营管理知识是企业管理者基本的管理知识，包括组织管理、人力资源管理、财务管理等。
企业管理者需要具备基本的管理理论和技能，能够有效地规划、组织、控制和协调各项工作，确保企业的健康运营。
2. 融资管理知识融资管理知识是企业管理者在新三板市场中常常需要应用的管理知识。
新三板挂牌业务流程介绍
新三板挂牌业务流程介绍1.准备工作阶段首先，企业需要进行准备工作。
包括确定挂牌上市的意愿和目标，制定挂牌计划和时间表，评估企业市值，选择证券服务机构，做好法律法规的了解和遵守。
2.申请阶段在准备工作完成后，企业需要向相关部门提交申请文件。
申请材料通常包括《企业信息披露申请表》、《废止新闻发布信息管理办法的告知书》、《注册登记表》等。
申请提交后，企业还需要支付挂牌费用，并按要求开设金融机构存管账户。
3.审核阶段申请材料提交后，相关部门会对申请材料进行审查。
审查内容主要包括企业基本信息、财务状况、股权结构、管理层情况等内容的真实性、完整性和合规性。
审核过程中，申请企业可能会收到相关部门的询问函，需要及时提供相应的补充材料。
4.筹备阶段审核通过后，企业需要准备并提交相关的挂牌材料。
包括企业章程、董事会决议、公司章程修改文件等。
同时，还需要制定股票发行方案和募集资金使用计划，制定股权激励计划，并聘请律师事务所进行法律意见书的出具。
5.过会审核阶段经过筹备阶段，企业需要将挂牌材料提交给相关机构进行过会审核。
主要由全国中小企业股份转让系统进行审核，审核内容包括企业股权结构、财务状况、业务模式等方面的合规性和可行性。
同时，还需要提交股票发行价格、发行数量等信息。
6.发行股票阶段过会审核通过后，企业可以开始发行股票。
首先，企业需要制定发行计划，确定发行价格和发行数量。
之后，通过承销商进行股票发售，同时由律师事务所进行法律尽职调查，为股票发行提供合规认证。
7.摇号、上市阶段在股票发行完成后，企业需要参加承销商组织的摇号活动。
摇号活动的主要目的是确定投资者的中签率和配售比例。
中签的投资者将被分配相应的股票份额。
之后，企业股票在全国中小企业股份转让系统上市，开始进行交易。
8.持续监管阶段挂牌上市后，企业需要遵守相关的法律法规和规范要求，履行信息披露义务，并接受证券交易所进行的持续监管。
包括定期报告、临时公告、重大事项的披露等。
新三板定增流程及注意事项
新三板定增流程及注意事项一、定增的详细流程:新三板定增的流程有：(1)确定发行对象，签订认购协议；(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；(3)证监会审核并核准；(4)储架发行，发行后向证监会备案；(5)披露发行情况报告书。
具体如下：1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：主要内容：（一）发行目的（二）发行对象范围及现有股东的优先认购安排（三）发行价格及定价方法（四）发行股份数量（五）公司除息除权、分红派息及转增股本情况（六）本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺（七）募集资金用途（八）本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案（九）本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序公告主要内容：（一）普通投资者认购及配售原则（二）外部投资者认购程序（三）认购的时间和资金到账要求4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告公告主要内容：(一) 本次发行股票的数量(二) 发行价格及定价依据(三) 现有股东优先认购安排(四) 发行对象情况5、定增并挂牌并发布公开转让的公告公告主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
二、定增注意事项（一）定向增资无限售期要求最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。
无限售期要求的股东不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，其所持新增股份应按照《公司法》第 142 条的规定进行限售：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
新三板港股h股上市的路径和注意事项
一、概述在当前大背景下，新三板、港股和H股市场成为许多企业选择上市的重要选择，对于企业来说，选择哪种市场上市具有重要的战略意义。
本篇文章将对新三板、港股和H股上市的路径和注意事项进行深入分析和探讨。
二、新三板上市1. 介绍新三板市场新三板市场是我国证监会设立的全国股票交易系统，是为中小企业和初创公司提供融资渠道的评台。
2. 路径（1）申请条件：企业应具备三年以上盈利能力，注册资本不得低于1000万元，并且净资产不低于5000万元。
（2）申请流程：提交上市申请书、经审计的财务报表等材料，由证监局审核，并进行持续督导。
3. 注意事项（1）申请材料：企业应提供真实、准确的财务数据，并配合相关监管部门的考察。
（2）信息披露：上市企业应按照相关规定进行定期和不定期的信息披露，保持信息透明度。
三、港股上市1. 介绍港股市场香港证券交易所是亚洲最大的证券市场之一，吸引了全球众多企业前往上市。
2. 路径（1）上市条件：企业需具备盈利能力且规模庞大，注册资本和净资产要求较高。
（2）上市流程：递交上市申请书、招股书，并接受香港证监会的审核。
3. 注意事项（1）法律法规：企业应了解香港证券市场的相关法律法规，确保合规经营。
（2）审计情况：企业需接受专业审计机构的审计，并保证财务数据的真实性。
四、H股上市1. 介绍H股市场H股是指在香港上市交易的内地企业股票，目前H股市场规模庞大，具有较高的知名度。
2. 路径（1）上市条件：企业需通过监管机构的审核，符合相关上市条件。
（2）上市流程：企业需提交上市申请文件，并确定发行价、发行数量等细节。
3. 注意事项（1）企业治理：H股上市企业应加强企业治理建设，完善内部控制机制。
（2）市场宣传：企业应制定合适的市场宣传策略，提升品牌知名度和市场影响力。
五、总结在选择新三板、港股和H股上市之前，企业应仔细权衡各自的优劣势，充分了解各市场的上市条件和流程，并且重视注意事项，确保上市过程顺利进行。
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2010年
国民经济和社会发展第 十二个五年规划的建议
2012年3月
国务院副总理王岐山 3 月 27 日在北京考察中关村非上市公司 股份转让试点工作。强调场外交 易市场是多层次资本市场的重要 组成部分，要按照“十二五”规 十、加快改革攻坚步伐，完 划和全国金融工作会议的要求， 善社会主义市场经济体制。 把握好“稳中求进”的总基调， 认真总结试点经验，加快推进体 (44)深化资源性产品价格和 制机制改革和组织制度创新，探 要素市场改革。 索建设场外交易市场。 还强调，中关村非上市公司 加快多层次资本市场体系建 设，显著提高直接融资比重。 股份转让试点以来，总体运行平 稳。要认真总结这些成功经验， 积极发展债券市场，稳步发 继续完善市场监管、准入与退出、 展场外交易市场和期货市场。 信息披露等基础性制度建设，为 探索建立全国统一的场外交易市 场创造条件。
接受主办券商的持续督导
接受公众投资者的咨询
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2.3 业务流程
公司治理机制的建立及执行、股东出 资、独立性、同业竞争、对外担保及 关联交易等的决策及执行等 设立及存续、股权变动情况、主要财 产合法性、重大债务、纳税情况、重 大诉讼、仲裁及违法违规情况
公司 治理
法律
合法 合规
尽职调查 范围
内部 控制
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1.3 挂牌新三板的好处
转板上市
在今年5月召开的证券业创新大会上，中国证监会主席姚刚表示 新三板将引入转板制度，新三板挂牌企业达到一定标准即可转板， 经过公开发行审核和发行上市两个程序后，成为上市公司。截至目 前，我国证券市场尚未实行转板制度，但作为多层次资本市场体系 中各个板块间的桥梁，建立转板制度势必成为我国资本市场的任务 之一。
中小企业私募债
2012年5月，沪深交易 所双双发布中小企业私募 债业务试点办法，意味着 中小企业私募债正式启动。 发行私募债具有手续简便、 操作灵活等特点，为解决 中小企业融资问题提供了 新途径。 治理结构较规范、盈利 能力较强的新三板企业是 发行私募债的合格发行人， 截至2012年8月，已有三家 新三板挂牌公司成功发行 了中小企业私募债，合计 募集资金5,000万元。
4
1.1 新三板发展历程
2012年8月 新三板扩容
证监会于2012年8月3日宣布，经国务院批准，决定扩大 非上市股份公司股份转让试点。按照“总体规划、分步推进、 稳妥实施”的原则，设立全国中小企业股份转让系统，逐步将 条件比较成熟的园区纳入试点范围，为试点园区的非上市股份 公司提供股份报价转让等服务。 首批扩大试点除北京中关村科技园区外，新增上海张江高 新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高 新区。
新三板业务
二〇一四年
1、本报告仅供收件人参考 2、未经银河证券允许，不得以任何方式复印、分发或传阅他人
第一部分 新三板基本情况
1.1 新三板发展历程 1.2 新三板市场定位 1.3 挂牌新三板的好处
1.4 新三板挂牌公司业绩统计
1
1.1 新三板发展历程
1999年9月9日，全 国证券自动报价系 统(STAQ）关闭
财务
会计 政策 业务 技术
财务 风险
主要财务指标、应收款、存 货、关联方及关联交易、收 入成本费用的配比、非经常 性损益、审计意见等
资产减值、投资、固定资产折旧、 无形资产、收入确认、广告研发利 息费用的合理性、合并报表等
行业
主营业务、经营模式、发展目标、所属行 业及其市场竞争情况、主要客户及供应商、 技术优势及研发能力等
11
1.3 挂牌新三板的好处
提高知名度
公司挂牌后即变成了公众公司，公司通过持续信息披露等行 为，可以充分展示公司的经营等情况，公司的知名度及产品竞 争力将得到显著提升。
人才吸引
公司在主办券商的指导下，将规范对员工的各种保障制度； 通过股权激励等制度，公司将展现做大做强的信心，从而更好 地吸引并留住人才。
16
2.1 业务制度 信息披露制度
类 别 新三板 最低披露要求， 鼓励自愿披露、 券商的要求 创业板 中小板
性 质
强制性
强制性
年报\中报\季报
临时报告 财务报告审计 券商信息披露 披露场所
要求\要求\鼓励
要求 （十四项基本披露） 要求 主办报价券商披露 风险提示公告等 指定网站
要求\要求\要求
要求 要求 不要求 证监会指定媒体 交易所自律监管 证监会行政监管
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第二部分 业务制度及流程
2.1 业务制度 2.2 挂牌条件 2.3 业务流程
2.4 费用成本
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2.3 业务流程
挂牌整体流程
券商、律师、 会计师、评估师
公司改制设立 股份有限公司
券商尽职调查、 首次备案、 制作备案文件
券商内核
券商报送 备案文件
监管机构 备案审查
予以备案或 不予以备案
向当地政府申 请挂牌资格
提高公司 投资价值
在新三板挂牌的公司除了经营业绩得到显著增长外，公司投 资价值的提升更来自于新三板相关制度的创新和完善。扩容政 策、转板上市政策、交易制度革新等将扩大投资者投资空间、 增强挂牌股份的市场活跃程度、引发投资者投资热情，从而提 升公司投资价值。
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第一部分 新三板基本情况
1.1 新三板发展历程 1.2 新三板市场定位 1.3 挂牌新三板的好处
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第一部分 新三板基本情况
1.1 新三板发展历程 1.2 新三板市场定位 1.3 挂牌新三板的好处
1.4 新三板挂牌公司业绩统计
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1.2 新三板市场定位
主板
蓝筹股市场
上交所、深交所
中小板
创业板 新三板
中小企业持续快速发展的摇篮 深交所
创业创新的“助推器”
深交所
上市 “孵化器” 成长“加速器” 场外证券市场
银行融资
在新三板挂牌的企业接 受了券商等中介机构提供 的改制规范服务，建立了 完善的公司治理体系及信 息披露制度，并通过了证 券业协会等有关部门的审 查，企业增信效用显著， 更容易获取银行的贷款。 部分商业银行针对新三 板挂牌企业，推出了通过 股权质押等方式为其提供 授信的服务，无需其他抵 押物。商业银行针对新三 板挂牌企业的众多融资新 举措拓宽了企业融资渠道。
1.4 新三板挂牌公司业绩统计
13
1.4 新三板挂牌公司业绩统计
截至2012年7月，在新三板挂牌的公司共127家； 截至2012年7月，共32家公司完成或启动了40次定向增资，累计融资17.1亿元；
截至2012年7月，共6家公司成功登陆中小板、创业板，另有6家公司的首发申请
材料已获证监会正式受理。
14
第二部分 业务制度及流程
2.1 业务制度 2.2 挂牌条件 2.3 业务流程
2.4 费用成本
15
2.1 业务制度
监管制度
类 别 发行批准 新三板 备案制 证券业协会 /证监会 主办券商终身督导 监管挂牌公司 创业板 核准制 中小板 核准制
审批机构
保荐期 地方政府
证监会
三年 不直接监管
证监会
两年 不直接监管
7
1.2 新三板市场定位
中小板
企业规模进一步扩大，经营步入稳定期的中小企业
创业板
处于快速成长及成熟期的创新企业
新三板
创业期、成长初期的创新型企业
8
第一部分 新三板基本情况
1.1 新三板发展历程 1.2 新三板市场定位 1.3 挂牌新三板的好处
1.4 新三板挂牌公司业绩统计
9
1.3 挂牌新三板的好处
出具资格 确认函
23
2.3 业务流程
企业工作流程(挂牌前)
董事会、股东大会决议
申请股份报价转让试点资格
签订推荐挂牌报价转让协议
办理股份集中登记及其他挂牌准备事项
推荐主办券 商制作并报 送备案文件 协会备案确 认
发布股份报价转让说明书
挂牌报价转让
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2.3 业务流程
挂牌后信息披露
持续信息披露
临时公告和年报（经审计）等定期公告
2011年各板块业绩对比
板块 主板 中小板 创业板 平均营业收入增长率 15.76 22.83 26.27 平均净利润增长率 4.98 8.89 12.83 净资产收益率 11.64 11.92 9.53 平均销售毛利率 18.22 22.46 35.22
新三板
30
27
17.51
50.35
新三板挂牌的成绩—小企业、快成长
要求\要求\要求
要求 要求 不要求 证监会指定媒体 交易所自律监管 证监会行政监管
信息披露监管
主办券商督导
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2.1 业务制度 交易制度
类 别 交易模式 交易单位 交易时间 交易主体 新三板 协议成交、电子化交易 （将引入集合竞价） 不低于3万股（将调整 至不低于1000股） 相同 机构或公司的在册个人 股东（将适度扩大自然 人投资者范围） T+1 交收、双边净额结 算、货银对付、无担保 交收（将调整为多边净 额结算、担保交收） 深交所证券账户 第三方存管资金账户 创业板 连续竞价 一手（100股） 相同 合格的投资者 T+1交收、多边净额 结算、货银对付、 担保交收 深交所证券账户 第三方存管资金账户 中小板 连续竞价 一手（100股） 相同 合格投资者 T+1交收、多边净额 结算、货银对付、 担保交收 上交所证券账户 第三方存管资金账户
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2.3 业务流程
新三板挂牌各主要阶段用时 事 项 1-2个月 1-2个月（与前阶段交叉进行） 1个月（与尽职调查阶段交叉进行） 1个月（2012年上半年的时间为2-3周） 1周 1个工作日 约5至6个月 按公司融资需求及时提出融资计划，每 次定向增资备案及相关工作周期1-2个月 时 长