内部资金转移定价

内部资金转移定价

FTP（Funds Transfer Pricing）

一、FTP产生背景：

利率市场化的直接推动：

美国，1980年3月，《存款机构放松管制的货币控制法》：分六年逐步取消对定期存款的最高利率（即取消Q条例）。该事项影响，负债成本迅速上升，利率风险逐步加大。

金融脱媒：

直接融资渠道的开放、资本市场的扩展，金融脱媒现象愈演愈烈，融资渠道的多元促使商业银行资产业务的收益水平进一步走低。

商业银行竞争加剧

二、FTP四大功能

2.1、公平绩效考核

第一，FTP是进行全方位、多维度绩效考核的前提和基础：负债无收益，使绩效考核陷入困境，无法衡量负债价值贡献，夸大资产业务价值贡献度。

第二，FTP是进行无差异、公平绩效考核的有效手段：公平绩效考核的前提下，实现银行内部的差异化发展，还有利于全行息差水平

最大化。

在很大程度上可以实现从低成本地区吸收资金，想高收益地区投放资金的目的。

2.2、分离利率风险

利率风险包括：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险

运用期限匹配法的FTP定价方法充分发挥该项作用。

分离利率风险的优点（必要性）：经营单位利差锁定，更专注于业务发展，更好地发挥自身所长；利率风险集中于资金中心，由于规模效应，经营单位之间的利率风险可以在银行内部部分对冲，大大降低风险管理成本；资金中心统一管理利率风险，作为一个整体单位在市场上对冲风险，有利于打造专业化的利率风险管理团队，提升管理效率和专业水平，更好调度及配置资源。

注：单项资产负债业务FTP利差空间之和不等于银行整体对外利差空间——资产负债业务期限错配导致，总行资金中心负责管理和承担该差异，资金中心承担利率风险产生的损失利差，同时也将利率风险产生的正利差用于抵补因管理或对冲利率风险而产生的成本。

2.3、优化资源配置

资源稀缺及有限。

第一，FTP准确识别利润来源，资源分配更加科学合理；

第二，FTP价格杠杆有效体现总行战略，比起传统调节手段更为直接和迅速。

2.4、指导产品定价

产品定价方法：成本加成定价法、基准利率加点法、客户盈利分析法（银企整体关系为基础的贷款定价方法）

产品定价方法的核心理念：业务盈亏平衡是关键。

产品成本由资金成本、经营成本、风险成本和资本成本组成，实际业务中可近似使用FTP衡量业务盈亏状况，“窥一斑而识全豹”，作为客户报价的平衡基础。

三、FTP价格体系及形成机制

3.1、科学构建市场收益率曲线，确保FTP价格的合理性

3.2、确定FTP关键利率

3.3、FTP价格体系项下的定价过程

3.4、FTP价格体系形成机制

3.4.1、FTP价格触发机制

3.4.2、FTP价格决策机制

3.4.3、FTP价格反馈机制