银行实施内部资金转移定价系统(FTP)的关键点分析

银行实施内部资金转移定价系统（FTP）的关键点分析
魏红刚
（天津银行博士后工作站天津 300201）
摘要：本文基于银行内部资金转移定价系统（funds transfer pricing ，FTP）实施的经验，指出其实施过程中的几个关键点：FTP系统的定价精细度与FTP科目体系设计有关；银行采用市场收益率曲线定价是大势所趋；存量交易的历史定价问题会长时间影响FTP定价和核算的准确性；FTP系统发展到财务会计和管理会计融合的阶段，FTP转移收支应与总账合账。
关键词：商业银行内部资金转移定价 系统实施

目前国内商业银行实施的内部资金转移定价系统都采用模拟配比筹资法、全额计价，以期实现资产负债的期限匹配、剥离利率风险和流动性风险到资金中心，从而以更好的方式管理利率风险。FTP系统能每日计算内部转移收支，并和实际外部收支或FTP计算的外部收支轧差得出模拟利润。然而FTP的定价、核算结果却受到业务部门的质疑，原因在于系统实施的数据基础条件、系统功能完善和系统初始化的恰当处理方面存在问题，如果这些问题能随数据的积累逐步自动消失，则系统能逐步实际推行；如果这些问题对数据的积累不敏感，则系统很可能不被业务部门认同和使用。本文就FTP系统实施的几个关键问题展开论述。
一、数据维度与FTP科目体系
FTP系统需要来自银行总账或数据仓库的交易数据，如果没有数据仓库，或者总账的数据不够细，则需要从业务系统抽取交易数据。FTP系统对数据的质量要求较高，除了交易信息之外，还需要各种维度信息，如机构、业务种类、产品、币种、客户和客户经理等。对于多数商业银行，往往存在交易数据与各种维度没有完全整合在一起的问题，可能导致FTP系统不能实现随现金流和利率方式变化的精细化差别定价，以及定价后的数据多维展示和盈利分析。
市面上的FTP系统可分为两类，一类是国外的系统，如Oracle的OFSAA，另一类为国产的系统，如用友公司的FTP。国外FTP系统支持科目下的多级节点定价，甚至可以定价到交易账户，因此定价精细度并不受FTP的科目体系设置影响，一般保持FTP科目体系与银行总账一致；国内的FTP定价往往会受到FTP科目体系的影响，因为系统首先配置定价方法到FTP的最低级子科目，然后科目下所有交易数据都采用同一定价方法，如果FTP科目体系的末级没有完全区分现金流和利率方式的不同，则定价就客观存在系统误差。因此，国内FTP系统的定价精细度与FTP科目体系选择和设置密切相关。
二、收益率曲线及其调整
FTP定价为银行资金运用提供资金成本，资金成本实质是银行为支持外部融资的筹

资成本，与市场利率相关联。由于我国利率非完全市场化，央行约束存款利率的上限和贷款利率的下限，同时存贷款实际利率又不可避免地受到市场资金面的影响，因此国内商业银行存贷款的FTP定价基准——存贷款收益率曲线的确定值得商榷。国内银行FTP系统使用的收益率曲线主要有三种：一是采用市场收益率曲线定价；二是采用内部收益率曲线定价；三是存贷款和资金业务分别采用内部收益率曲线和市场收益率曲线定价。第三种和第一种方式应用的较多，随利率市场化改革的深入，银行采用市场收益率曲线为业务定价是大势所趋。
市场收益率曲线只是提供基准的资金成本，银行资金成本还要受到存款准备金率、流动性和客户选择权的影响。如果FTP的定价考虑引入风险和资本，则FTP定价还应为信用风险和资本成本加点。更全面的FTP定价还包含运营成本（直接费用和间接费用成本分摊的结果）。此外，银行战略性、策略性的业务收缩和扩张意图也要通过FTP定价来传导。市面上的FTP系统基本都支持上述的定价需求，但银行在推行FTP定价时往往越简单越易成功。大多数银行的FTP定价只是在基准的基础上执行存款准备金率和流动性的价格调整，一方面是因为其他内部定价调整更具艺术性，另一方面也是因为诸如运营成本和资本成本的调整还需要其他系统的支持，这些系统本身就比FTP系统复杂。
三、FTP历史价格估计
FTP定价遵循一定的原则：历史定价，锁定价差。历史定价是指在交易发生时给定资金成本或收益，直至其到期不变；锁定价差是指单笔交易一经定价，其生命期内的利差应保持不变。保持这个原则的理念是：集中利率风险；为内部交易提供公平、一致的定价尺度，从而为多方认可的公平绩效评估提供一致基准。为实现锁定价差，FTP系统必须在交易账户的利率变动时重新给予内部定价；为赋予每笔交易的历史定价，FTP系统在初始化时应追溯到最早发生的那笔交易时点开始滚动定价。