证券投资学复习资料1
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料第一篇：证券投资学复习资料一、名词解释1.上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
3、投资组合：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
（多样化分散化的证券配置）4、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。
（股价与每股收益之比）5、β：是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
（证券对资本市场指数涨跌敏感性系数）6、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
（资金融资场所）7、证券：是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
（股票债券货币工具等有价证券）二、简答1、股份公司怎样在公开市场上发行证券？！当公司需要筹资时，它们可能选择售出或发行证券。
投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。
而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。
二级市场的交易不影响流通在外的证券数量，因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转普通股在一级市场的发行分为两类：首次公开发行和新增股发行。
前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程，后者指已上市公司再次发行新股的过程。
对于债券，也要区分两种一级市场的发行方式：公开发行和私募。
前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券，后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。
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三、问答题1、什么是证券市场？试述证券市场的特征、构成与功能。
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场的特征：1、证券市场是价值直接交换的场所。
2、证券市场是财产权利直接交换的场所。
3、证券市场是风险直接交换的场所构成：主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面功能1.筹资一投资功能资本定价功能资本配置功能2、什么是股票？试述股票的特征、股票的性质。
股票：是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
每支股票背后都有一家上市公司。
同时，每家上市公司都会发行股票的。
特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券3、什么是普通股、优先股？普通股与优先股有何异同？普通股是随着企业bai利润变动而变动的一du种股份，是股zhi份公司资本构成中最普通、最基dao本的股份，是股份企业资金的基础部分。
优先股通常预先定明由普通股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率（如普通股的利润分配降至0之后，优先股在股利方面就达不到股息收益率）。
相同：优先股和普通股都是股票，都是投资者的权益凭证。
不同：1、普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。
优先股是享有优先权的股票。
2、普通股在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。
3、普通股股东可以依份额对公司事务进行表决。
优先股股东对公司事务无表决权。
优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。
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证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证.2.股票的特征：1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5。
参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2。
按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4。
按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4。
普通股与优先股：1。
普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票,它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票.其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等.5.股利的构成及分配方式:股利由股息和红利两部分构成。
优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的；而普通股股东的报酬一般采用分红形式。
公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增）3、财产股利4、负债股利5、建业股利6。
股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式，这个主要考计算题）7．股票的价值：1。
票面价格:股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额。
有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额,叫份额股票。
2. 账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值.普通股每股股票的账面价格=（公司资产净值—优先股总面值）/普通股股数3。
清算价格:清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后）/股票股数4. 理论价格:股票的理论价格即内在价值,也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。
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第一章.证券投资工具1.风险：未来结果的不确定性或损失，进一步理解为个人和体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。
3.债券的特征：偿还性（一般有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息）；流通性（在流通市场上自由转让）；安全性（有固定的利率，收益比较稳定，风险较小）；收益性（定期或不定期带来利息收入，或者利用价格变动，通过买卖债券赚取差额）4.债券的分类（1）根据是否约定利息划分为零息债券、附息债权、息票累计债券。
（2）根据债券券面形态划分为实物债券、凭证式债券、国家储蓄债、记账式债券。
（3）根据发行主体划分为政府债券、金融债券、公司债券。
（4）根据是否有财产担保划分为抵押债券、信用债券。
（5）根据能否转化为公司股票划分为可转换债券、不可转换债券。
（6）根据利率是否固定划分为固定利率债券、浮动利率债券。
（7）根据是否能够提前偿还划分为可赎回债券、不可赎回债券。
（8）根据偿还方式的不同划分为一次到期债权、分期到期债券。
5.股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表持有者对股份公司的所有权。
6.股票的特征：不可偿还性（一旦认购不能退股，只能在二级市场上买卖）；参与性（有权参与公司决策）；收益性（领取股息或红利，获得投资的收益）；流通性（在不同投资者之间的可交易性）；价格的波动性和风险性（受诸多因素影响，其波动有很大的不确定性）7.股票的分类:按上市地区划分为A、B、H、N、S；按股票代表的股东权利划分：普通股(是指在公司经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权)、优先股（在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股）。
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证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票就是一种有价证券,它就是股份有限公司发行得用以证明投资者得股东身份与权益,并据以获取股息与红利得凭证。
2、债券债券就是依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息得有价证券。
债券就是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息与按约定条件偿还本金得债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券就是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定得条件可以转换成一定数量得另一类证券得证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,就是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后得一定时期以内,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制就是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关得信息,符合公司法与证券法若所规定得条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产就是指未来收益与风险都确定得资产。
7、股票指数期货股票指数期货就是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割得一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值就是指通过在现货市场与期货市场建立相反得头寸,从而锁定未来现金流得交易行为。
9、瞧涨期权它就是指期权得买方向期权得卖方支付一定数额得权利金后,即拥有在期权合约得有效期内,按事先约定得价格向期权得卖方买入一定数量得期权合约规定得特定商品得权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线就是指在一定得风险收益水平下投资者对不同证券投资得满足程度就是没有区别得。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,就是一种以低于面值得贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还得债券。
12、附息票债券附息票债券就是一种承诺在债券到期日之前,依照债券得票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金得债务。
证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)
第一章证券投资概述1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等2、证券投资与投机•证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。
•证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。
投资与投机的关系：转化：两者一定条件下会相互转化（1）动机与目的不同。
投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期通过价格变动来获取买卖差价收入。
（2）持有时间不同。
投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。
（3）决策依据不同。
投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。
（4）风险倾向和风险承受能力不同。
投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险（5）投资对象不同。
投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。
3、证券投机的作用积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。
投机的消极作用：（1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间遭到破产损失，不利于社会安定。
（2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公开”的三公原则，造成市场混乱。
( 3)、在投机过度的情况下，证券价格会脱离现实的经济条件，脱离公司业绩，不断暴涨，形成虚假的市场繁荣和需求，形成泡沫经济。
而当价格过高时，一旦产生不利的因素，又会即刻引起暴跌，严重地打击大批投资者的利益和国民经济的稳定运行。
证券投资学复习资料1
、契约型基金与公司型基金
、封闭式基金与开放式基金
股票发行价格：
平价发行，溢价发行，市价发行，中间价发行，折价发行
影响发行价格地因素：
、公司地盈利水平
、公司潜力
、发行数量
、行业特点
、股市状态
发行方式：
、认购证方式
、储蓄存单方式
、上网定价竞价方式
、全额预缴、比例配售方式
优先股与普通股地主要差异：
、技术分析侧重于投资时机地分析基本分析侧重于证券内在价值地分析.
利多：对于多头有利，能刺激股价上涨地各种因素和消息，如：银行利率降低，公司经营状况好转等利空：对空头有利，能促使股价下跌地因素和信息，如：银根抽紧，利率上升，经济衰退，公司经营状况恶化牛市：股市前景乐观，股票价格持续上升地行情熊市：前途暗淡，股票普遍持续下跌地行情多头：投资人预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量地股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润地交易行为，特点为先买后卖地交易行为空头：预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情下跌后买进，获得差价利润.其特点为先卖后买地交易行为反弹：股票价格在下跌趋势中因下跌过快而回升地价格调整现象.回升幅度一般小于下跌幅度盘整：通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价之差不超过％地行情死空头：总是认为股市情况不好，不能买入股票，股票会大幅下跌地投资者死多头：总是看好股市，总拿着股票，即使是被套得很深，也对股市充满信心地投资者多翻空：多头确信股价已涨到顶峰，因而大批卖出手中股票成为空头空翻多：空头确信股价已跌到尽头，于是大量买入股票而成为多头短多：短线多头交易，长则两三天短则一两天，操作依据是预期股价短期看好斩仓(割肉)：在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价(赔本)卖出股票地行为套牢：预期股价上涨而买入股票，结果股价却下跌，又不甘心将股票卖出，被动等待获利时机地出现坐轿：预期股价将会大涨，或者知道有庄家在炒作而先期买进股票，让别人去抬股价，等股价大涨后卖出股票，自己可以不费多大力气就能赚大钱抬轿：认为目前股价处于低位，上升空间很大，于是认为，买进是坐轿，殊不知自己买进地并不低价，不见得就能赚钱，其结果是在替别人抬轿子多杀多：普遍认为股价要上涨，于是纷纷买进，然而股价未能如期上涨时，竞相卖出，而造成股价大幅下跌热门股：交易量大、换手率高、流通性强地股票，特点是价格变动幅度较大，与冷门股相对对敲：是股票投资者(庄家或大地机构投资者)地一种交易手法.具体操作方法为在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价地目地筹码：投资人手中持有地一定数量地股票踏空：投资者因看淡后市，卖出股票后，该股价却一路上扬，或未能及时买入，因而未能赚得利润跳水：指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日地最低价很多诱多：股价盘旋已久，下跌可能性渐大，“空头”大都已卖出股票后，突然“空方”将股票拉高，误使“多方”以为股价会向上突破，纷纷加码，结果“空头”由高价惯压而下，使“多头误入陷阱”而“套牢”，称为“诱多”诱空：即“主力多头”买进股票后，再故意将股价做软，使“空头”误信股价将大跌，故纷纷抛出股票错过获利机会，形成误入“多头”地陷阱，称为“诱空”骗线：利用技术分析地划线原理，在想出货地时候，先造成有利地线路，使依靠技术分析地人误以为会涨而买进，谓之“骗线”阴跌：指股价进一步退两步，缓慢下滑地情况，如阴雨连绵，长期不止．停板：因股票价格波动超过一定限度而停做交易.其中因股票价格上涨超过一定限度而停做交易叫涨停板，其中因股票价格下跌超过一定限度而停做交易叫跌停板.目前国内规定股涨跌幅度为％；股为％洗盘：是主力操纵股市，故意压低股价地一种手段，具体做法是，为了拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力，通过这种方法可以使股价容易拉高平仓：投资者在股票市场上卖出股票地行为换手率：即某股票成交地股数与其上市流通股总数之比.它说明该股票交易活跃程度，尤其当新股上市时，更应注意这个指标现手：当前某一股票地成交量平开：某股票地当日开盘价与前一交易日收盘价持平地情况称为开平盘，或平开低开：某股票地当日开盘价低于前一交易日收盘价地情况称为低开高开：某股票地当日开盘价高于前一交易日收盘价地情况称为高开内盘：以买入价成交地交易，买入成交数量统计加入内盘外盘：以卖出价成交地交易.卖出量统计加入外盘均价：指现在时刻买卖股票地平均价格.若当前股价在均价之上，说明在此之前买地股票都处于盈利状态填权：股票除权后地除权价不一定等同于除权日地理论开盘价，当股票实际开盘价交易高于这一理论价格时，就是填权多头陷阱：即为多头设置地陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来地指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前地支撑位，结果使在高位买进地投资者严重被套空头陷阱：通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新地低点区，并造成向下突破地假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先地密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空溢价发行：指股票或债券发行时以高于其票面余额地价格发行地方式场内交易：在证券交易所内进行地证券买卖活动场外交易：在交易所以外市场进行地证券交易总称，也称为“柜台市场”“第三市场”或“第四市场”收盘价：证券交易所每个营业日闭市前地最后一笔交易价格为该证券收盘价散户：通常指投资额较少，资金数量达不到证券交易所要求地中户标准，常被称为散户.(目前进入中户有些地方是万资金，有些地方是万资金)建仓：投资者开始买入看涨地股票文档来自于网络搜索
福师《证券投资学》复习资料1
证券投资学复习资料1一、辨析题（每小题10分）1．证券的风险一-收益率特性会随各种相关因素的变化而变化。
√2．证券的流动性通常与偿还期成反比，与债务人的信用能力成正比。
√3．我国设立的基金均为契约型。
√4．威廉指标（WMS%）表示当天的收盘价在过去一段日子的一定价格范围内所处的相对位置，若WMS%的值较大，则当天的价格处于相对较高的位置，要提防回落；若WMS%的值较小，则说明当天的价格处于相对较低的位置，要注意反弹。
×5．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险×6.总量分析完全是一种动态分析。
×7．投资收益与平均投资额的比值反映公司利用资金进行投资的获利能力大小。
√8．非流通国债不能转让，只能记名。
×9．利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。
×10．组建证券投资组合是投资过程的第三步，它涉及到确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种资产的投资比例。
√11.有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。
√12.投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。
√13.投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。
×14. 在K线理论中，不管实体是阳线还是阴线，一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于空方占优，反之，上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优。
√15．优先股具有优先于普通股分配股息和清偿资产的权利。
×二、选择题（单选1分，多选2分）1．把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（A）划分的。
A．构成内容Ｂ．发行主体C．是否有价 D．是否上市2．以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（D）A．B股 B．H股C．A股 D．N股3．与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为（C）A．反转突破形态 B．圆弧顶形态C．持续整理形态 D．其他各种形态4．证券投资目标，不正确的说法是（D）Ａ．卖出不求最高Ｂ．买进不求最低Ｃ．相对收益的最大化Ｄ．绝对收益的5．风险最大的股票是（A）A．普通股 B．优先股 C．后配股 D．混合股6.直接投融资的中介机构是__D__。
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证券投资学复习资料第⼀章证券投资⼯具1、风险P17风险，是指未来结果的不确定性或损失。
即个⼈和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、封闭型基⾦P40封闭式基⾦是指基⾦的单位数⽬在基⾦设⽴时就已经确定，在基⾦存续期内基⾦单位的数⽬⼀般不会发⽣变化，但出现基⾦扩募的情况除外。
3、开放型基⾦P40开放型基⾦是指基⾦股份总数是可以变动的基⾦，它既可以向投资者销售任意多的基⾦单位，也可以随时应投资者要求赎回已发⾏的基⾦单位。
4、期货P44交易双⽅不必在买买发⽣的初期交割，⽽是共同约定在未来的某⼀时候交割，称为期货。
是指买卖双⽅在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某⼀特定时间交收标准数量特定⾦融⼯具的协议。
5、期权P51期权是在期货的基础上产⽣的⼀种⾦融⼯具，是指在未来⼀定时期可以买卖的权⼒，是买⽅向买⽅⽀付⼀定数量的⾦额（指权利⾦）后拥有的在未来⼀段时间内（指美式期权）或未来某⼀特定⽇期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向买⽅购买或出售⼀定数量的特定标的物的权⼒，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、简述有价证券的种类和特征有价证券的种类多种多样，可以从不同的⾓度按不同标准进⾏分类：A.按证券发⾏主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
B.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与⾮上市证券。
C.按募集⽅式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。
D.按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基⾦证券和证券衍⽣产品四⼤类。
有价证券的特征：收益性、流动性、风险性和期限性。
7、证券投资基⾦与股票、债券有哪些异同？联系：A. 都是有价证券。
对证券投资基⾦、股票和债券的投资均为证券投资。
B. 形式上看有相似之处。
基⾦份额的划分类似于股票，股票按“股”计算其总资产，基⾦资产则划分为若⼲个“基⾦单位”，投资者按持有“基⾦单位”的份额分享基⾦的增值收益。
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证券投资学复习资料1．反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值？•1、股票的理论价值即股票的内在价值，是股票未来收益的现值，取决于股票收入和市场收益率。
•2、票面价值：指股票的面额，即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。
•3、账面价值：即股票的净值，是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。
•4、清算价值：公司清算时，每股股票代表的真实价值。
•5、股票的市场价值：股票的市场价值也是一种理论价值。
2．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么？•概念：股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。
•公式：报告期股价水平股票价格指数＝───────×基期指数值基期股价水平•它是表明股票市场价格水平变动的相对数。
3．一手等于多少股？100股4．开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同？1、基金规模的可变性不同。
开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。
2、基金单位的交易价格不同。
开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。
封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。
3、基金单位的买卖途径不同。
开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。
封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。
一般而言，费用高于开放式基金。
4、投资策略不同。
开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。
而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。
5、所要求的市场条件不同。
开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。
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《证券投资学》课程期末复习资料一：证券与有价证券一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念；二、重点掌握有价证券的性质。
二：股票与债券一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类；二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。
三：证券市场概述一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念；二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。
四：证券投资及其分析方法一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处；二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。
五：技术分析与道理论一、重点理解技术分析的定义、特点和假定；二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。
六：斐波那契级数与螺旋历法一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念；二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。
七：技术分析中的图形分析一、重点理解K线图的概念；二、重点掌握葛兰碧八法则。
八：技术指标分析一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。
期末综合练习题三、简要回答1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？2．写出3位华尔街投资经理的名字？3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？4．什么叫底背离？5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？9．什么叫思维陷阱？10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？18．技术分析的几个重要的前提假设为何？19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？20．威尔德的技术分析指标都有哪些？21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？24．上市公司派发股利的形式有几种？25．在下列事件中，哪些对股市是利好？哪些是利空？降低印花税、降息、经济复苏、人民币升值、恶性通货膨胀、战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、上市公司业绩预增。
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料一、名词说明1、债券市场：债券市场是发行和买卖债券的场所。
2、系统风险：系统风险指的是总收益变动中由阻碍所有证券价格的因素引起的那一部分变动。
3、金叉：小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线,出现多头排列的型态，后市一样应看好4、投资基金：投资基金是一种受益证券，是通过发行单位基金证券，募集社会公众投资者资金，再分散投资于各种有价证券，所获收益按单位基金份额分配给公众投资者的一种投资工具。
5、阳线：当收盘价较开盘价高时，称为阳线，一样用红色表示。
6、股票市场：股票市场是以股票为发行和交易对象的市场，属于长期资本市场。
7、德尔裴法：德尔裴法是20世纪40年代由美国兰德公司研究人员设计的一种信息调查法，以希腊名城阿波罗神殿所在地德尔裴命名。
这一方法的差不多特点是以问卷的形式向众多的专家个别征求对某事的看法，在此基础上作出决策。
8、空头市场:空头市场当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底部都要低，而每一个次级弹升的高点都比前一个次级弹升的高点都来得低，这就说明，要紧趋势是下降的，那么，那个市场可称为空头市场，也称为熊市。
9对冲基金：对冲基金是一种利用对冲投资技巧进行投资的投资基金，也称避险基金。
10、证券：证券是多种经济权益凭证的统称，能够概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
11、市盈率：市盈率表示投资者为猎取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要通过多青年，才能收回。
其运算公式为：市盈率＝股票市价／每股盈余。
12、多头市场：多头市场道氏理论认为，只要后一个上升的高点超过前一个上升的高点，而每一个次级下跌的底部都比前一个次级下跌的底部来得高，那么，要紧趋势便是上升的，那个市场可称为多头市场，也称为牛市。
13、契约式基金：契约型基金是指依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金。
14、公司型基金：公司型基金是按照公司法成立，以营利为目的，通过发行基金股份将集合的资金投资于有价证券的基金。
证券投资学简答题复习资料
证券投资学简答题复习资料第一章导论1、投资和投机的区别有哪些？（2学分、3学分）答案：见第一章课件第二章证券投资工具1、开放式基金和封闭式基金的区别是什么？（2学分、3学分）答：（1）基金规模的可变性不同。
封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回，基金规模一般是固定不变的。
而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间也可随意申购基金单位，从而基金的资产总额每日不断变化。
这是两者的根本差别。
（2）基金单位的买卖方式不同。
封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金销售机构认购；封闭式基金在证券交易所上市后，投资者又可委托中介机构按市价买卖。
而投资者投资于开放式基金时，只能随时向基金销售机构申购或赎回，不能上市交易。
（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。
封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。
而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础的。
（4）基金的投资策略不同。
封闭式基金可指定长期投资，开放式基金需要保持流动性。
2、结合中国证券市场的实际，谈谈在中国证券市场投资的特殊性。
（2学分）参考答案：从投资主体来讲，中国股市以个人投资者占主导地位，机构投资规模小，不论个人投资者或机构投资者都短线交易，市场中缺少长期投资者，以个人投资者为例，大多数投资者的持股期不超过2周。
从投资客体来讲，中国股市可供选择的投资工具少，而且缺乏做空机制，市场交易以单向买卖为主。
具体就股票而言，存在以下特殊性：上市公司股权结构特殊，，存在大量非流通股待流通；上市公司很少给投资者现金分红，即使分红，金额也很小；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分；新股发行制度不合理，新股定价过高。
从投资环境来看，存在以下特殊性：市场投机现象严重、价格大起大落）；政出多门，政策易变，管理层对证券市场的过度干预；假消息漫天飞，媒体宣传不规范；缺少指数期货等避险工具。
3、投资基金与股票、债券的区别表现在哪些方面？（2学分、3学分）答：（1）投资者地位不同。
证券投资学复习资料
一、单选题1.认股权证的认购期限一般为A、２-１０年B、３-１０年C、两周到３０天D、两周到６０天答案： B2.债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是A、券面形态B、发行方式C、流通方式D、偿还方式答案： A3.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是。
A、A股B、N股C、S股D、H股答案： A4.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用A、基金托管人B、基金承销公司C、基金管理人D、基金投资顾问答案： C5.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是A、15元B、13元C、20元D、25元答案： C6.无风险资产的特征有。
A、它的收益是确定的B、它的收益率的标准差为零C、它的收益率与风险资产的收益率不相关D、以上皆是答案： D7.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为A、贴现债券B、复利债券C、单利债券D、累进利率债券答案： B8.金融期货的交易对象是A、金融商品B、金融商品合约C、金融期货合约D、金融期权答案： C9.按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是。
A、宣布日B、派息日C、股权登记日D、除息日答案： B10.k线理论起源于A、美国B、日本C、印度D、英国答案： B11.安全性最高的有价证券是A、股票B、国债C、公司债券D、金融债券答案： B12.我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格答案： C13.公司以其金融资产抵押而发行的债券是A、承保公司债B、不动产抵押公司债C、证券抵押信托公司债D、设备信托公司债答案： C14.股份有限公司的最高权力机构是A、董事会B、监事会C、股东大会D、理事会答案： C15.下列形态分析中常预示持续整理形态走势的是。
A、头肩形态B、喇叭形态C、双重顶（底）D、旗形答案： D16.债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券A、性质B、对象C、目的D、主体答案： D17.我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，ST股票的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。
(完整版)证券投资学 吴晓求版 复习资料
1。
风险:是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知.2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券.3。
普通股:是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股:优先股相对于普通股.优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5。
债券:是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证.6.基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享,风险共担的集合投资方式。
8。
契约型基金:契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金.9。
公司型基金：是指以《公司法》为基础设立,通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10。
封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化.11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13。
基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14。
金融衍生工具的种类;期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割.16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
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证券投资学复习资料
（前面的大部分都是按老师所讲重点整理的，后面的部分是课件上复制下来的，课件部分还没整理完，希望能对同学们有所帮助。
整理人：章梦婷）
证券投资的过程:
一、投资准备阶段：资金准备,心理准备，投资知识准备
二、投资决策阶段：构建恰当的投资组合，选择投资工具类型及其比例，确定具体品种，选择最有利的时机入市
三、投资管理阶段：修正投资组合，评价投资绩效
证券投资的作用：
1、资本集聚功能：可在较短时间内筹集巨额资本。
2、资本配置功能：公开竞价，合理定价，优化配置。
3、风险管理功能：通过衍生产品组合投资管理风险。
4、宏观调控功能：当局可调控证券投资的规模和方向。
基金的常见类型：
1、契约型基金与公司型基金
2、封闭式基金与开放式基金
证券市场的功能：
1、引导储蓄转向资本
2、流动性创造
3、转移和分散资本
4、对公司进行监控和激励
5、信息生产和价格发现
股票发行价格：
平价发行，溢价发行，市价发行，中间价发行，折价发行
影响发行价格的因素：
1、公司的盈利水平
2、公司潜力
3、发行数量
4、行业特点
5、股市状态
发行方式：
1、认购证方式
2、储蓄存单方式
3、上网定价竞价方式
4、全额预缴、比例配售方式
优先股与普通股的主要差异：
一、优先股的股息按规定优先于普通股领取，且优先股的股息率固定的，不受公司经营状况的变动而变动；
二、当公司破产清算进行剩余资产分配时，优先股优先于普通股进行分配。
三、优先股通常没有经营参与权、没有表决权、仅在特殊情况下，如公司无力支付优先股股息等情况时，才享有临时表决权；
四、优先股股息率是在发行时就已确定的，且是固定的，但是并不是一定要支付的。
当公司经营亏损时，公司可以不支付或推迟支付。
债券信用评级：
是指由专门的信用评级机构根据对债券发行人特定债券发行的有关材料进行系统调查，并通过科学的分析，对拟发行债券的偿债可靠性或违约风险程度所进行的综合级别评定。
流通市场与发行市场的关系：
相互区别又相互联系、互为条件、相辅相成的。
区别在于：发行市场是通过一种纵向关系将发行者和投资者联系起来，而证券交易市场是通过横向关系将投资者的买卖双方联系起来。
发行市场的扩张代表社会资本存量的增加，而交易市场的交易量只代表所有权的转移，不代表社会资本存量的变动。
联系表现在：发行市场是流通市场的前提和基础，流通市场是发行市场得以存在和发展的条件。
证券上市的利弊：
利：1有利于公司大量广泛地筹集资金，加速企业成长2有利于公司股权分散3有利于提高公司的信誉和知名度4有利于开辟增值渠道，讲题筹资资本5有利于公司证券获得公正的价格6有利于健全公司财务，改善经营管理，提高经济效率
弊：1要承担更大的经营责任和压力2要接受公众的监督，向公众披露相关公司经营信息3不利于公司原有大股东把持控制权利
二板市场：
又称创业板市场，是一过证券主板市场意外的，针对中小型企业和新兴企业筹集资金需要而设立的证券市场。
二板市场特点：
1、是针对中小企业而设
2、市场标准比较低
3、规模小，业务少，具有高成长性、高风险
二板市场功能：
1、筹集社会闲散资金、优化配置资源等资本市场所固有的功能
2、促进中小企业和高科技公司的发展
3、促进风险投资的发展
证券交易程序：
1、开户
2、委托
3、竞价
4、清算、交割与过户
零增长模型：
指每年股息增长率g等于零的股票内在价值计算模型。
不变增长模型：
是指每年股息按照不标的增长率增长的股票内在价值计算模型。
票股价格指数：
以某一个基期价格来衡量多种股票的价格水平，是用来表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标
票股价格指数的作用：
1、为投资者提供决策依据
2、为国家经济决策提供依据
3、是分析和预测股市变动的重要指标
4、可以作为股市套期保值的工具
基本分析法：
就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标采用动态对的分析方法从研究宏观的经济大气候开始，逐步开始中观的行业兴衰分析进而根据围观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近现实的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的依据
技术分析:
是指从市场行为本身出发，运用统计学、心理学等科学原理与方法，分析价格、成交量等已经发生的市场资料数据来预测证券市场的价格变动趋势
假设前期1市场行为包括一切信息2价格沿一定的趋势变化3历史会重演
与技术分析相比的特点：
1、技术分析运用公开的市场信息
2、技术分析的重点在于价格变动而不是价格水平
3、技术分析侧重于投资时机的分析基本分析侧重于证券内在价值的分析。
衍生金融工具：
是指建立在基础产品或为基础金融资产之上，其价格取决于基础产品价格派生金融产品
金融期货：
也称为金融期货合约，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式，在将来莫一段特定使劲啊交割标准数量特定金融工具的协议。
期权：
是指能在未来某特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定标的物的选择权，期权交易实质上是买卖标的商品群里的交易。
证券：
是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。
持有者或受益人有权取得相应权益、或证明曾发生过的行为。
如票据、提单、保险单、存款单、股票、债券等。
证券投资的定义：
证券投资是投资者购买有价证券及其衍生产品,以期获得投资收益的行为。
但其收益存在不同程度的不确定性。
债券：
债券是国家政府、金融机构、企业等为筹措资金，直接向社会公众发行的、承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券的票面要素：
票面价值，还本期限，票面利率，发行人名称
债券特征:
偿还性,流动性,安全性,收益性
股票:
股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种书面凭证。
股票的特点:
不可偿还性,流动性,收益性：一是股息和红利；二是买卖股票的资本利得。
风险性,参与性,可伸缩性：合并、拆分。