证券投资学复习资料

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一、名词解释

1、股票股票就是一种有价证券,它就是股份有限公司发行得用以证明投资者得股东身份与权益,并据以获取股息与红利得凭证。

2、债券债券就是依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息得有价证券。债券就是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息与按约定条件偿还本金得债权债务凭证。

3、可转换债券可转换债券就是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定得条件可以转换成一定数量得另一类证券得证券。

4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,就是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后得一定时期以内,若没有被政府否定,即可以发行证券。

5、核准制核准制就是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关得信息,符合公司法与证券法若所规定得条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。

6、无风险资产无风险资产就是指未来收益与风险都确定得资产。

7、股票指数期货股票指数期货就是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割得一种期货交易方式。

8、套期保值套期保值就是指通过在现货市场与期货市场建立相反得头寸,从而锁定未来现金流得交易行为。

9、瞧涨期权它就是指期权得买方向期权得卖方支付一定数额得权利金后,即拥有在期权合约得有效期内,按事先约定得价格向期权得卖方买入一定数量得期权合约规定得特定商品得权利,但不负有必须买进义务。

10、无差异曲线无差异曲线就是指在一定得风险收益水平下投资者对不同证券投资得满足程度就是没有区别得。

11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,就是一种以低于面值得贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还得债券。

12、附息票债券附息票债券就是一种承诺在债券到期日之前,依照债券得票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金得债务。

二、简答题

1、普通股与优先股得区别

(1)普通股股东享有公司得经营参与权,而优先股股东一般不享有公司得经营参与权。

(2)普通股股东得收益要视公司得赢利状况而定,而优先股得收益就是固定得。

(3)普通股股东不能退股,只能在二级市场上变现,而优先股股东可依照优先股股票上所附得赎回条款要求公司将股票赎回。

(4)优先股票就是特殊股票中最主要得一种,在公司赢利与剩余财产得分配上享有优先权。

2、债券按发行主体分类

(1)政府债券国家债券地方政府债券

(2)金融债券

(3)公司债券

(4)国际债券外国债券欧洲债券

3、证券投资基金与股票、债券得关系

共同:(1)都就是常见得证券投资工具

(2)都就是有价证券,具有有价证券得收益性、风险性等特征

(3)都就是虚拟资本,独立于实际资本之外

(1)基金得期限不同封闭式基金一般为10～15年,开放式基金一般没有明确得期限

(2)基金规模得可变性不同封闭式基金规模一般人固定不变得,开放式基金规模一般经常发生变化

(3)基金单位得买卖地点与对象不同封闭式基金可在证券交易所进行交易,开放式基金一般不在证券交易所交易

(4)基金单位得买卖价格形成方式不同封闭式基金受市场供求关系影响较大,开放式基金以基金单位得资产净值为基础计算,可直接反映基金单位资产净值得高低

(5)基金得投资策略不同封闭式基金不能随时被赎回

5、投资基金按投资对象划分

(1)股票基金

(2)债券基金

(3)货币市场基金

(4)指数基金

(5)贵金属基金

(6)对冲基金

6、金融衍生工具得类别

(一)按基础工具种类划分

(1)股权类产品得衍生工具

(2)货币衍生工具

(3)利率衍生工具

(4)信用衍生工具

(5)其她衍生工具

(二)按金融衍生工具自身交易得方法及特点划分

(1)金融远期

(2)金融期货

(3)金融期权

(4)互换

7、可转换债券得要素

(1)有效期限与转换期限

(2)票面利率或股息率

(3)转换比例或转换价格

转换比例=可转换债券面值／转换价格转换价格=可转换债券面值／转换比例

(4)赎回条款与回售条款

(5)转换价格修正条款

(1)新建股份有限公司筹集资金——设立发行

(2)现有股份有限公司改善经营——增资发行

(3)为特定目得发行

10、股票发行得程序

准备工作:(1)制定发行方案

(2)聘请会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业性机构,对

公司得资信、资产、财务状况进行审定、评估与就有关事项出具

法律意见书

(3)选定承销机构,提出承销方案与草拟承销协议

(4)准备申请公开发行股票需向主管部门上报得各项文件

申报与审核阶段:(1)股票发行得申报

(2)中国证监会受理申请文件

(3)中国证监会进行初审

(4)发行审核委员会审核

实施阶段:(1)中国证监会核准发行

(2)发行人提出复议申请

(3)公告公开发行募文件

(4)公开发行股票

11、债券得招标方式

(1)荷兰式招标荷兰式招标又称单一价格招标,就是指按照投标人所报价自高向

低得顺序中标,直至满足预定发行额为止,中标得承销机构以相同得价格来认购中标得国债数额。荷兰式招标就是以所有投标者得最低中标价格作为最终中标价格,全体中标者得中标价格就是单一得。

(2)美国式招标美国式招标又称多种价格招标,就是指中标价格为投标方各自报

出得价格。各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。

12、证券交易所得特点

(1)证券交易所本身既不持有证券,也不买卖证券,更不能决定各种证券得价格

(2)证券交易所就是证券买卖完全公开得市场

(3)证券交易所具有严格得组织性,它有专门得立法与规章制度

13、证券交易程序

(1)开设交易账户或股东账户

(2)开设资金账户

(3)委托买卖

(4)竞价成交

(5)清算、交割与过户

三、计算题

1 假设某投资者2010年初购买某公司股票100股,购买价80元/股,年底出售价85元/股,此外她还得到了每股5元得股息。那么,在2000年投资者得收益率为多少？(如果这年度该公司得分配方案为每10股送3股、每10股配3股,配股价为20元,其她条件不变,收益率为多少？)

2、杜匹就是一个固定收入证券得分析家,她在考察由威韦尔公司发行得一种债券,债券还有1年到期,公司承诺到期支付100美元,其当前售价为90美元。杜匹认为年末不会支付100美元,她估计年末支付得概率如下,根据估计,该债券得期望到期收益率为多少？

支付82 90 95 98 100

概率 5 10 30 30 25

3、某投资者投资10000美元于一项风险资产,其期望收益为12％,以及投资于收益率为5％得国库券。为了获得9％得期望收益,应该把资金作何比例得分配？

4、假定某公司在未来每期支付得每股股息为8元,折现率为10％,则该公司股票得价值为多少？如果目前公司股票市场价为65元,从理论上考虑该股票就是否具有投资价值？

5、某公司当期得股息为1、8元,折现率为12％,预计在未来该公司股票得股息按