信用与信用工具基础知识讲义
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信用与信用工具
2、利弊分析 直接融资的优点： •根据需要确定交易 •有利于提高资金使用效益 缺点：局限性大、风险大。
间接融资的优点：
•积少成多、续短为长、变死为活 •分散投资风险 缺点：割断了资金供求双方的联系，不利 于对借款人的直接监督。使金融风险过度集 中于银行，加大了银行风险的压力。
主要国家直接融资比重 我国融资结构的变化 我国直接融资结构
〔三〕国家信用的作用〔250页〕 1、传统理论 非生产性资金运用 消弱国力〔本金的归还是生产资金的减少〕 是虚拟资本的存在形式 2、现代理论〔重点掌握〕
●对保持宏观经济增长有调节作用 发行国债增加总需求
●为中央银行调节货币供给提供可操作工具 利用公开市场业务买卖国债，调节货币供给
●调节经济结构 国家借入资金的投资方向影响经济结构。 1998年到2002年，我国共发行长期建设国债 6600亿，带动投资3.2万亿元，拉动经济增长每 年1.5至2个百分点，累计创造就业岗位750万个。
1、消费信用开展 2、种类 〔1〕信用卡
中国银行1976年代理国外信用卡业务，1986 年发行长城卡，1988年我国推行新的结算制度， 提出三票一卡的结算制度，商业银行信用卡业 务开展起来。 2004年银行卡发卡量到达7.62亿 张，全年持卡消费金额达5.26万 亿元， 占社会 商品零售总额的比重上升到5％左右。
〔2〕使信用工具得以出现
〔3〕可以创造出债务，支撑社会产品的货币 需求，维持收入的循环流动。
3、信用与投资 〔1〕提高投资的边际生产力 信用将资金借给边际生产力高的企业。 〔2〕实现社会资本节约
信用支持大企业，可实现规模效益。 4、信用与其它机构 教育机构、教会、慈善机等 5、信用与收入流量 相对于一个社会的盈余而言，如果债务创造率 过小，实际国民收入水平就会下降，反之相反。
第二章 信用与信用工具PPT课件
高利贷信用是原始的、古老的信用形态， 借贷资本是现代资本运动形态。社会主义 信用是以银行信用为主体的全社会信用资 金的运动形式。
(一)高利贷信用
1．高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式。高利贷信 用以贷款利息率特别高为特征。
产生：高利贷信用最初出现于原始公社末期。第 一次社会大分工促进了生产力水平的迅速提高和 商品经济的发展，并使原始公社内部出现了私有 制和贫富之分。穷人缺乏必要的生产资料和生活 资料，不得不向富人借贷，并被迫接受支付高额 利息的要求，这样就产生了高利贷。高利贷最初 是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系 的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的主要形式， 并出现了专门从事货币贷放的高利贷者。
经济学解释：信用是和商品生产、货币经济 相联系的范畴，是一种体现特定经济关系的 借贷行为。
所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商 品或货币暂时让渡(即贷)出去，根据约定的时间， 到期由商品或货币的借入者，如数归还并附带一 定数额的利息。
所以，信用具有到期归还和支付利息这两个特征 。
由于信用具有到期归还和支付利息这两个特征， 就使得信用具有了与一般商品交换不同的价值运 动形式。一般商品交换是等价交换，商品的所有 权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值， 货币在其中执行的是流通手段的职能。而借贷行 为则不然，贷出时，价值作单方面转移，由贷者 让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是 作单方面转移，并且借者除了归还本金外，还要 支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。
3．高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作 用：
第一，在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自 然经济解体和商品经济发展的因素之一。 第二，高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力 的发展。
(一)高利贷信用
1．高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式。高利贷信 用以贷款利息率特别高为特征。
产生：高利贷信用最初出现于原始公社末期。第 一次社会大分工促进了生产力水平的迅速提高和 商品经济的发展，并使原始公社内部出现了私有 制和贫富之分。穷人缺乏必要的生产资料和生活 资料，不得不向富人借贷，并被迫接受支付高额 利息的要求，这样就产生了高利贷。高利贷最初 是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系 的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的主要形式， 并出现了专门从事货币贷放的高利贷者。
经济学解释：信用是和商品生产、货币经济 相联系的范畴，是一种体现特定经济关系的 借贷行为。
所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商 品或货币暂时让渡(即贷)出去，根据约定的时间， 到期由商品或货币的借入者，如数归还并附带一 定数额的利息。
所以，信用具有到期归还和支付利息这两个特征 。
由于信用具有到期归还和支付利息这两个特征， 就使得信用具有了与一般商品交换不同的价值运 动形式。一般商品交换是等价交换，商品的所有 权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值， 货币在其中执行的是流通手段的职能。而借贷行 为则不然，贷出时，价值作单方面转移，由贷者 让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是 作单方面转移，并且借者除了归还本金外，还要 支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。
3．高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作 用：
第一，在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自 然经济解体和商品经济发展的因素之一。 第二，高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力 的发展。
信用与信用工具基础知识讲义
•14
路漫漫其悠远
三、国家信用
含义：以国家为债权人，从社会上筹措 资金来解决财政需要的一种信用形式。
方式：发行各种政府债券（如短期的国 库券，长期的公债券）；向银行借款；向 国外借款；在国际金融市场上发行债券。
作用：调节政府收支的短期不平衡；弥 补财政赤字；调节经济及货币供给。
•15
路漫漫其悠远
四、消费信用
•16
路漫漫其悠远
第三节 信用工具
一、信用工具的共同特性及种类划分 二、短期金融工具
三、长期金融工具
•17
路漫漫其悠远
一、信用工具的共同特性及种类划分
1. 概念：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者 和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权 或所有权的各种具有法律效用的凭证。
2.种类： 按发行者分：直接金融工具和间接金融工具； 按偿还期限的长短分：短期金融工具、长期金 融工具； 按融资方式分：直接融资金融工具与间接融资 金融工具； 按可接受程度分：无限可接受性和有限可接受 性的信用工具；
分布。 第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益
。
四、信用的发展：
1、前资本主义信用——高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息
的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资 本的形式。
•6
路漫漫其悠远
（1）定义及特点
定义：银行及高法规定，高于同期贷款利 息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体 为超过年息25%的贷款。
商品货币经济是社会主义信用存在的客观 依据。
•1
路漫漫其悠远
第二节 信用的形式
主要有以下几种形式： （1）商业信用，比如赊销商品、委托代销、分期
付款。 （2）银行信用，如贷款。 （3）国家信用，如政府债券中的国库券、公债券
路漫漫其悠远
三、国家信用
含义：以国家为债权人，从社会上筹措 资金来解决财政需要的一种信用形式。
方式：发行各种政府债券（如短期的国 库券，长期的公债券）；向银行借款；向 国外借款；在国际金融市场上发行债券。
作用：调节政府收支的短期不平衡；弥 补财政赤字；调节经济及货币供给。
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四、消费信用
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第三节 信用工具
一、信用工具的共同特性及种类划分 二、短期金融工具
三、长期金融工具
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路漫漫其悠远
一、信用工具的共同特性及种类划分
1. 概念：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者 和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权 或所有权的各种具有法律效用的凭证。
2.种类： 按发行者分：直接金融工具和间接金融工具； 按偿还期限的长短分：短期金融工具、长期金 融工具； 按融资方式分：直接融资金融工具与间接融资 金融工具； 按可接受程度分：无限可接受性和有限可接受 性的信用工具；
分布。 第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益
。
四、信用的发展：
1、前资本主义信用——高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息
的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资 本的形式。
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（1）定义及特点
定义：银行及高法规定，高于同期贷款利 息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体 为超过年息25%的贷款。
商品货币经济是社会主义信用存在的客观 依据。
•1
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第二节 信用的形式
主要有以下几种形式： （1）商业信用，比如赊销商品、委托代销、分期
付款。 （2）银行信用，如贷款。 （3）国家信用，如政府债券中的国库券、公债券
信用与信用工具讲述
• 信用是从属于商品生产关系的经济范畴，是一种借贷 行为，是以偿还和付息为基本特征的价值运动的特殊 形式。
第三页，共74页。
• （二）信用的本质特征 • 从概念我们可以将信用的本质特征概括
为三点： • 第一(dìyī)，信用是以偿还和付息为条件
的借贷行为； • 借贷行为，是指商品或货币所有者把商
品或货币，暂时转让给需要者使用，借 贷双方约定期限、到期由商品赊销者或 货币的借入者还本付息的经济现象。
• 六、证券信用 • 证券信用是指企业以发行股票和债券的形式筹集
资金的一种信用方式。因此证券信用包括股份信 用和债券信用两种形式。 • 股份信用是对现代股份制度的概括，具体表现为 以入股方式筹集资本(zīběn)、创办股份公司。 • 股票融资为什么是信用的范畴？
第二十七页，共74页。
• （四）国家信用与银行信用的关系 • 联系是两者筹集的资金是同源的，都是社会闲置资
金，所以，两者动员的资金具有(jùyǒu)此消彼长的 关系 。 • 两者的区别： • 一是国家信用可以特殊的手段，动员银行信用难以 动员的资金； • 二是国家信用筹集的资金稳定性比银行信用高。
信用与信用工具(gōngjù) 讲述
2021/11/5
第一页，共74页。
重点理解商业信用和银行信用的地位：商业信用 是现代(xiàndài)信用的基础，银行信用是现代 (xiàndài)信用的主要形式。
3、信用工具包括：介绍主要的信用工具的构成 要素，以及不同信用工具的特点，了解商业票据 与银行票据的区别，以及基础性信用工具与衍生 金融工具的区别。
第十三页，共74页。
从国家来看，由于受经济景气不景气，或 自然灾害战争等特殊原因都会产生收支不 平衡，有时会成为(chéngwéi)资金的供应 者，有时又会成为(chéngwéi)资金的需求 者。
第三页，共74页。
• （二）信用的本质特征 • 从概念我们可以将信用的本质特征概括
为三点： • 第一(dìyī)，信用是以偿还和付息为条件
的借贷行为； • 借贷行为，是指商品或货币所有者把商
品或货币，暂时转让给需要者使用，借 贷双方约定期限、到期由商品赊销者或 货币的借入者还本付息的经济现象。
• 六、证券信用 • 证券信用是指企业以发行股票和债券的形式筹集
资金的一种信用方式。因此证券信用包括股份信 用和债券信用两种形式。 • 股份信用是对现代股份制度的概括，具体表现为 以入股方式筹集资本(zīběn)、创办股份公司。 • 股票融资为什么是信用的范畴？
第二十七页，共74页。
• （四）国家信用与银行信用的关系 • 联系是两者筹集的资金是同源的，都是社会闲置资
金，所以，两者动员的资金具有(jùyǒu)此消彼长的 关系 。 • 两者的区别： • 一是国家信用可以特殊的手段，动员银行信用难以 动员的资金； • 二是国家信用筹集的资金稳定性比银行信用高。
信用与信用工具(gōngjù) 讲述
2021/11/5
第一页，共74页。
重点理解商业信用和银行信用的地位：商业信用 是现代(xiàndài)信用的基础，银行信用是现代 (xiàndài)信用的主要形式。
3、信用工具包括：介绍主要的信用工具的构成 要素，以及不同信用工具的特点，了解商业票据 与银行票据的区别，以及基础性信用工具与衍生 金融工具的区别。
第十三页，共74页。
从国家来看，由于受经济景气不景气，或 自然灾害战争等特殊原因都会产生收支不 平衡，有时会成为(chéngwéi)资金的供应 者，有时又会成为(chéngwéi)资金的需求 者。
信用与信用工具知识
票，银行先从客人帐上扣除款项，然后签发 汇票，客人就可以把汇票直接交予收款人， 收款人可以通过自己的开户银行做托收，收 妥入账，汇票可以异地使用，有效期一个月。 银行本票：本票是客人到开户银行购买，银行 也是先从客人帐上扣除款项，然后签发本票， 客人就可以把本票直接交予收款人，区别是， 本票是见票即付，收款人开户银行收到客户 提示的本票后需马上入账，然后才通过银行 间的清算系统清算资金，收回款项，本票只 能(zhī nénɡ)在同城使用，有效期两个月。
第十六页，共29页。
第二节 信用(xìnyòng)工具
第十七页，共29页。
一、信用(xìnyòng)工具概述
信用工具的发展 早期的信用是利用口头承诺方式进行的。后来进一步发展为挂账
信用形式。最后，完善的书面信用工具出现了。 口头承诺 挂账信用 书面信用工具（书面凭证－票据）
票据：具有一定格式并可用以证明债权债务关系的书面凭证就叫票 据。按是否可以流通，票据可分为流通票据和非流通票据。 票据流通的条件是： 1、票据的转让流通必须经过背书。 背书：又称“里书”，是票据上所注明的收款人或持票人转让票据 时，在票据背面签署的行为(xíngwéi)。 2、付出一定代价而取得票据的人，就可以获得对票据的完整的所有 权。
抵押贷款。 信用贷款无需任何抵押品， 而抵押贷款通常需要由消费者以所购的商品或其他商品
第十五页，共29页。
七、国际(guójì)信用
国际信用是国际间的借贷行为。它包括以赊销商品形式提 供的国际商业银行、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及 政府间相互提供的信用。 （一）国际商业信用 1、来料加工 2、补偿贸易 （二）国际银行信用 1、出口信贷－－出口方银行提供 卖方信贷：出口方银行→出口商 买方信贷：出口方银行→进口商（或进口方银行） 2、进口信贷－－进口方银行提供或担保 进口方银行提供→买方 进口方银行担保，外国(wàiguó)银行→买方 （三）政府间信用 政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形式。
第十六页，共29页。
第二节 信用(xìnyòng)工具
第十七页，共29页。
一、信用(xìnyòng)工具概述
信用工具的发展 早期的信用是利用口头承诺方式进行的。后来进一步发展为挂账
信用形式。最后，完善的书面信用工具出现了。 口头承诺 挂账信用 书面信用工具（书面凭证－票据）
票据：具有一定格式并可用以证明债权债务关系的书面凭证就叫票 据。按是否可以流通，票据可分为流通票据和非流通票据。 票据流通的条件是： 1、票据的转让流通必须经过背书。 背书：又称“里书”，是票据上所注明的收款人或持票人转让票据 时，在票据背面签署的行为(xíngwéi)。 2、付出一定代价而取得票据的人，就可以获得对票据的完整的所有 权。
抵押贷款。 信用贷款无需任何抵押品， 而抵押贷款通常需要由消费者以所购的商品或其他商品
第十五页，共29页。
七、国际(guójì)信用
国际信用是国际间的借贷行为。它包括以赊销商品形式提 供的国际商业银行、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及 政府间相互提供的信用。 （一）国际商业信用 1、来料加工 2、补偿贸易 （二）国际银行信用 1、出口信贷－－出口方银行提供 卖方信贷：出口方银行→出口商 买方信贷：出口方银行→进口商（或进口方银行） 2、进口信贷－－进口方银行提供或担保 进口方银行提供→买方 进口方银行担保，外国(wàiguó)银行→买方 （三）政府间信用 政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形式。
3.第二章信用与信用工具
银行信用是现代信用的主要形式。他与商业信用互为补充， 共同发展。
3.银行信用与商业信用的区别
序号 1 2 3 4
区别 客体 主体 地位 运动
商业信用 商品 企业 基础 与经济周期波动基本一致
银行信用 货币
金融机构 主体
与经济周期波动不一致
5 形式 6 融资 7 优点 8 局限
赊销、预购 直接融资
方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
放款（贴现） 间接融资
规模大、范围广 风险较大
（四）国家信用
国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财 政需要的一种信用形式。
1.作用 （1）调节财政收支，弥补财政赤字 （2）调节经济结构 （3）调节货币供给 （4）改善银行资产结构
2.国家信用的典型形式： (1)国库券 是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 (2)中长期公债券 是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年
演进 2.从层次上看，信用发展是由特殊信用向普遍信用
演进 3.任何国家在任何时期信用总是发展不平衡的。 货币和信用的融合构成金融。
（四）信用的构成要素 1.主体—债权债务人 2.信用标的物—信用工具 3.信用条件—还本付息 4.时间间隔
（五）信用的作用（略） 1.资金配置功能 2.信用创造功能 3.信息传播功能 4.宏观调控功能
相互提供的信用。 方式由赊销、委托代销？分期付款、预付定金、预付货款
及补偿贸易等 1.商业信用的特点
（1）信用主体是企业 （2）信用的客体是商品资本 （3）商业信用与产业资本动态一致 （4）既是买卖行为又是借贷行为 （5）商业信用的载体是商业票据
2.商业信用的作用 （1）商业信用能够促使商品的流通和周转 （2）商业信用能够促使滞销商品的销售 （3）商业信用能加速短缺商品的生产 （4）容易形成债务链和债务危机
3.银行信用与商业信用的区别
序号 1 2 3 4
区别 客体 主体 地位 运动
商业信用 商品 企业 基础 与经济周期波动基本一致
银行信用 货币
金融机构 主体
与经济周期波动不一致
5 形式 6 融资 7 优点 8 局限
赊销、预购 直接融资
方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
放款（贴现） 间接融资
规模大、范围广 风险较大
（四）国家信用
国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财 政需要的一种信用形式。
1.作用 （1）调节财政收支，弥补财政赤字 （2）调节经济结构 （3）调节货币供给 （4）改善银行资产结构
2.国家信用的典型形式： (1)国库券 是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 (2)中长期公债券 是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年
演进 2.从层次上看，信用发展是由特殊信用向普遍信用
演进 3.任何国家在任何时期信用总是发展不平衡的。 货币和信用的融合构成金融。
（四）信用的构成要素 1.主体—债权债务人 2.信用标的物—信用工具 3.信用条件—还本付息 4.时间间隔
（五）信用的作用（略） 1.资金配置功能 2.信用创造功能 3.信息传播功能 4.宏观调控功能
相互提供的信用。 方式由赊销、委托代销？分期付款、预付定金、预付货款
及补偿贸易等 1.商业信用的特点
（1）信用主体是企业 （2）信用的客体是商品资本 （3）商业信用与产业资本动态一致 （4）既是买卖行为又是借贷行为 （5）商业信用的载体是商业票据
2.商业信用的作用 （1）商业信用能够促使商品的流通和周转 （2）商业信用能够促使滞销商品的销售 （3）商业信用能加速短缺商品的生产 （4）容易形成债务链和债务危机
信用与信用工具分析介绍
政府间信用
政府信贷，是指一国政府对他国政府提供的 双边官方贷款。 它实际上具有对发展中国家的经济援助性质
。 资金由贷款国政府预算开支，一般要经国会批 准。 贷款利率低、期限长，带有浓厚的政治色彩 和较多的附加条件。
第二节 信用工具
载明债权债务关系的合法凭证 口头承诺：毁约失信 记账：无法流通，范围有限。 票据：特定格式，规定双方权利义务，日 期与金额，法律效力 1、汇票；2、本票；3、支票
九出十三归
如果当期３个月，月息就是１０分，即当１０ 元物品，每个月需要纳息１元；但在当物时，当 押物品价值１０元的话，当押店只付出９元，这 就是“九出”；客人到期取赎时，却要加收三个月 的利息３元，共收１３元，所以称为“十三归”。
（一）高利贷信用的本质
农民及小手工业者等小生产者，经济状况极不稳定， 任何意外的打击，都会使小生产者难以维持简单再生 产，甚至难以维持家庭生活。他们不顾利息高、债务难 偿而求贷，以购买必需的生产资料、生活资料或支付税 租。 统治阶级为政治军事以及奢侈生活需要，也急需借款
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节
信用的形式 信用工具 信用在现代经济中的作用
第一节 信用的形式
一、信用的产生 二、高利贷信用 三、商业信用 四、银行信用
五、国家信用 六、消费信用 七、国际信用
一、信用的产生
信用是现代金融的基石 现代市场经济是信用高度发达的市场经 济，即信用经济。信用是现代市场经济的基 础、纽带和灵魂。 在一个发达的商品交换社会中，一切经济 活动的开展都离不开信用。信用已成为现代 市场经济的一个基本构成要素。
。
票据贴现
预付利息=汇票面值 × 贴现率× 贴现日至到 期日的日期； 实付贴现额=汇票面值－预付利息
信用和信用工具
是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费 品的信用。
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
第三节 信用与信用工具
布置作业1.什么是信用？有何特点？
2.举例说明现代信用形式的组成。
3.什么是信用工具？有何特点？
4.简述开放式基金与封闭式基金的区别？
课堂小结信用和货币一样，它是商品经济发展到一定阶段的产物。随着交换行为的普遍和发展，商品买卖和货币支付在时间上发生了不一致性，出现了赊销现象，商品买卖关系逐渐演变成债权债务关系，于是产生了信用。信用的产生和发展使现代商品经济进入到信用经济阶段。掌握信用的概念、特点、现代信用形式、信用工具的特征与种类。
1.国家发行的债券，包括国库券和公债
2.专门债券，这是一种指明用途的债券，包括专项债券和定向债券两项。
（四）消费信用
消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的主要形式有以下几种：1.商品赊销；2.分期付款；3.消费贷款。
（五）民间信用
民间信用是民间个人之间的借贷活动，其存在的经济基础是个体经济和多种经营方式的存在。借贷利率由双方议定，一般较高。
信用具有以下特点：
1.信用以相互信任为基础
2.以偿还本金和支付利息为条件
3.是价值运动的特殊形式
4.信用以收益最大化为目标
二、现代信用形式
（一）商业信用
商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联系的信用活动。其具体形式有赊购赊销、分期付款、预付货款等。
1.商业信用的特点
2.商业信用的局限性
（二）银行信用
银行信用是指以商业银行或其他金融机构以货币形式向社会提供的信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。银行信用具有以下特点：
1.银行信用具有广泛性
2.银行信用具有间接性
3.银行信用具有灵活性。
思考与讨论：举例说明商业信用与银行信用有何区别？
2.举例说明现代信用形式的组成。
3.什么是信用工具？有何特点？
4.简述开放式基金与封闭式基金的区别？
课堂小结信用和货币一样，它是商品经济发展到一定阶段的产物。随着交换行为的普遍和发展，商品买卖和货币支付在时间上发生了不一致性，出现了赊销现象，商品买卖关系逐渐演变成债权债务关系，于是产生了信用。信用的产生和发展使现代商品经济进入到信用经济阶段。掌握信用的概念、特点、现代信用形式、信用工具的特征与种类。
1.国家发行的债券，包括国库券和公债
2.专门债券，这是一种指明用途的债券，包括专项债券和定向债券两项。
（四）消费信用
消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的主要形式有以下几种：1.商品赊销；2.分期付款；3.消费贷款。
（五）民间信用
民间信用是民间个人之间的借贷活动，其存在的经济基础是个体经济和多种经营方式的存在。借贷利率由双方议定，一般较高。
信用具有以下特点：
1.信用以相互信任为基础
2.以偿还本金和支付利息为条件
3.是价值运动的特殊形式
4.信用以收益最大化为目标
二、现代信用形式
（一）商业信用
商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联系的信用活动。其具体形式有赊购赊销、分期付款、预付货款等。
1.商业信用的特点
2.商业信用的局限性
（二）银行信用
银行信用是指以商业银行或其他金融机构以货币形式向社会提供的信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。银行信用具有以下特点：
1.银行信用具有广泛性
2.银行信用具有间接性
3.银行信用具有灵活性。
思考与讨论：举例说明商业信用与银行信用有何区别？
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
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10.5%
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9%
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调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
信用与信用工具
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第一节 信用概述
• 信用是价值在不同时间的相向运动， 时间的间隔是信用关系得以确 立的第二要素。若无授受信用在时间上的适当配合， 则信用活动难 以正常进行。
• （３） 通过书面签约， 借助于信用工具。信用关系既可通过口头来 确立， 又可通过书面签约的形式来确立。在长期的经济实践中， 人 们发现， 口头确定的信用关系尽管有简便、灵活的特点， 但容易引 起争执， 难以维护债权人应有的权利。因此， 通过书面签约， 借助 于信用工具来建立和转移信用关系， 成为信用得以正常发展的第三 要素。
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第一节 信用概述
• １.信用的三层含义 • （１） 以信任为基础， 相信对方而敢于托付的行为。如果不信任，
也就不存在信用。 • （２） 以让渡商品或货币为内容。即自己有商品或货币， 才能借给
别人。如果没有， 也就没有信用内容。 • （３） 以条件为约束机制。这里的条件是“偿还和付息”， 两者缺
• ６.信用与债务、信贷的区别
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• 从经济的角度理解“信用”， 它实际上是指“借” 和“贷” 的关系。 信用实际上是指在一段限定的时间内获得一笔钱的预期。
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第一节 信用概述
• 借到一笔钱、一批货物（赊销）， 实际上就相当于得到了对方的一 个“有期限的信用额度”， 之所以能够得到对方的这个“有期限的 信用额度”， 是因为取得了对方的信任， 有时也可能是因为战略考 虑和其他的因素不得已而为之。历史上， 信用有两种具体形式： 一 是实物借贷， 即以实物作为借贷对象， 这种实物借贷实质上是以信 用方式进行的物物交换， 它不可避免地会遇到像物物交换时所遇到 的麻烦和困境，使信用关系难以广泛开展， 这种形式在自然经济占 主导地位的前资本主义社会比较盛行； 二是货币借贷， 以今天的货 币交换明天的货币。在现代， 货币借贷已成为信用的主要形式。
第一节 信用概述
• 信用是价值在不同时间的相向运动， 时间的间隔是信用关系得以确 立的第二要素。若无授受信用在时间上的适当配合， 则信用活动难 以正常进行。
• （３） 通过书面签约， 借助于信用工具。信用关系既可通过口头来 确立， 又可通过书面签约的形式来确立。在长期的经济实践中， 人 们发现， 口头确定的信用关系尽管有简便、灵活的特点， 但容易引 起争执， 难以维护债权人应有的权利。因此， 通过书面签约， 借助 于信用工具来建立和转移信用关系， 成为信用得以正常发展的第三 要素。
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第一节 信用概述
• １.信用的三层含义 • （１） 以信任为基础， 相信对方而敢于托付的行为。如果不信任，
也就不存在信用。 • （２） 以让渡商品或货币为内容。即自己有商品或货币， 才能借给
别人。如果没有， 也就没有信用内容。 • （３） 以条件为约束机制。这里的条件是“偿还和付息”， 两者缺
• ６.信用与债务、信贷的区别
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• 从经济的角度理解“信用”， 它实际上是指“借” 和“贷” 的关系。 信用实际上是指在一段限定的时间内获得一笔钱的预期。
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第一节 信用概述
• 借到一笔钱、一批货物（赊销）， 实际上就相当于得到了对方的一 个“有期限的信用额度”， 之所以能够得到对方的这个“有期限的 信用额度”， 是因为取得了对方的信任， 有时也可能是因为战略考 虑和其他的因素不得已而为之。历史上， 信用有两种具体形式： 一 是实物借贷， 即以实物作为借贷对象， 这种实物借贷实质上是以信 用方式进行的物物交换， 它不可避免地会遇到像物物交换时所遇到 的麻烦和困境，使信用关系难以广泛开展， 这种形式在自然经济占 主导地位的前资本主义社会比较盛行； 二是货币借贷， 以今天的货 币交换明天的货币。在现代， 货币借贷已成为信用的主要形式。
信用与信用工具基础知识
• 银团贷款，指由一家银幕行牵头，若干家银 行参加（可分属不同的国家），组成国际性 的银行集团，向一家借款银行提供贷款，也 称辛迪加贷款。这种贷款额度大，期限长， 最长可达10年。目前国际资金市场上，对金 额大、期限长的贷款，为减少风险，多采用 此方式。
▪ 3.市场信贷
▪ 市场信贷是由国外的一家银行或 几家银行组成的银团帮助进口国 企业或银行在国际金融市场上通 过发行中长期债券或大额定期存 单来筹措资金的信用形式。
现代经济中参与信用活动的主体包 括社会经济的各个部门——企业单位、 居民个人、政府及其所属机构、金融机 构。
（1）企业(enterprise) 如果把所有 的企业作为一个整体来考察，企业在信 用活动中通常是资金的净需求者。
（2）居民个人(individual or family) 如果把居民作为一个整体来考察，他们 是金融市场上的资金净供给者。
在现代信用制度中，银行信用占 据核心地位，发挥主导作用。
银行信用的特点 ： 1.银行信用的债权人是金融机构，
同时，银行在筹集资金时又作为债务 人承担经济责任 ，具有双重身份。
2.银行信用具有动员、分配资金 的广泛性。在规模、范围、期限和资 金使用方向上都具有优越性。
3.银行信用具有综合性。它可以 提供广泛服务，反映国民经济的情况， 并对国民经济进行反映、监督和管理。
（3）政府(government) 政府在信用 活动中一般是资金的需求者。
（4）金融机构(financial institution) 它一方面有自身的经营收入和日常支出， 其结果既可能盈余也可能赤字；另一方 面还有一种债权债务关系，即吸收资金 形成债务、贷出款项构成债权，这是金 融机构经营活动所独具的特征。
3.信用卡。它是由发卡机构（银行 和信用卡公司）发行的，为资信可靠的 客户提供直接消费和取得其他服务的信 用凭证。
▪ 3.市场信贷
▪ 市场信贷是由国外的一家银行或 几家银行组成的银团帮助进口国 企业或银行在国际金融市场上通 过发行中长期债券或大额定期存 单来筹措资金的信用形式。
现代经济中参与信用活动的主体包 括社会经济的各个部门——企业单位、 居民个人、政府及其所属机构、金融机 构。
（1）企业(enterprise) 如果把所有 的企业作为一个整体来考察，企业在信 用活动中通常是资金的净需求者。
（2）居民个人(individual or family) 如果把居民作为一个整体来考察，他们 是金融市场上的资金净供给者。
在现代信用制度中，银行信用占 据核心地位，发挥主导作用。
银行信用的特点 ： 1.银行信用的债权人是金融机构，
同时，银行在筹集资金时又作为债务 人承担经济责任 ，具有双重身份。
2.银行信用具有动员、分配资金 的广泛性。在规模、范围、期限和资 金使用方向上都具有优越性。
3.银行信用具有综合性。它可以 提供广泛服务，反映国民经济的情况， 并对国民经济进行反映、监督和管理。
（3）政府(government) 政府在信用 活动中一般是资金的需求者。
（4）金融机构(financial institution) 它一方面有自身的经营收入和日常支出， 其结果既可能盈余也可能赤字；另一方 面还有一种债权债务关系，即吸收资金 形成债务、贷出款项构成债权，这是金 融机构经营活动所独具的特征。
3.信用卡。它是由发卡机构（银行 和信用卡公司）发行的，为资信可靠的 客户提供直接消费和取得其他服务的信 用凭证。
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（一）债券-- 2 企业债券
含义：是指工商企业等法人单位为筹措资金而发 行的债务凭证。
分类：（1）根据发行者是否提供抵押：抵押公司 债券，无抵押公司债券；
（2）根据是否记名：记名公司债券，不记
名公司债券；
（3）根据是否可转换分：可转换公司债券，
不可转换公司债券；
（4）根据是否可提前偿还分：可提前偿还
信用与信用工具基础知识讲义
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
第一节 信用的本质和形式
一、信用的本质 二、信用的基础 三、信用的产生与发展
一、信用的本质
含义： 信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，
是以偿还和付息为条件的借贷行为，是价值运动 的特殊形式。 本质： （1）以偿还和付息为条件的借贷行为。 （2）是债权债务关系。 （3）是价值运动的特殊形式。 因此，信用是价值单方面的转移，是价值运动的 特殊形式。
特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产 业资本的动态一致。
作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用 产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展
局限性：在授信规模上存在局限；在授信方向上 存在局限；在管理和调节上存在局限；在信用能力 上存在局限。
二、银行信用
含义：指银行和其他金融机构以货币形式，通 过存款和贷款业务活动所提供的信用。
付款。 （2）银行信用，如贷款。 （3）国家信用，如政府债券中的国库券、公债券
等。 （4）消费信用，如分期付款和消费信贷。 除此之外，还有租赁、信托等信用形式。
一、商业信用
含义：厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形 式(Account Sale, Sale on Credit)或预付(Prepay)货款 形式所提供的信用，是现代信用制度的基础。
解燃眉之急
长远影响：加速社会两极分化、影响中产 阶级的形成、造成消费低下，造成官商不 分与官员腐败、破坏政治安定和军队稳定， 黑社会势力抬头、社会丑恶现象，种族迫 害（犹太人）
2、资本主义信用——借贷资本
1）含义： 借贷资本是货币资本家为了获取利息而
贷放给职能资本家使用的货币资本。 2）借贷资本的来源 生产经营中的闲置资本；用于积累的剩
信用的特征（加）
1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金。 2.以还本付息为条件。 3.以相互信任为基础。 4.以收益最大化为目标。
二、信用的基础 商品货币关系是信用存在的经济基础。
三、信用的产生
第一，信用最初产生于商品流通过程中。 第二，信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡
分布。 第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益。
余价值；货币储蓄等。
3）借贷资本的特点：
（1）借贷资本是一种所有权资本。 （2）借贷资本是一种特殊的商品资本。 （3）借贷资本具有特殊的运动形式。 （4）借贷资本有特殊的转让形式。
3、社会主义信用：
商品货币经济是社会主义信用存在的客观 依据。
第二节 信用的形式
主要有以下几种形式： （1）商业信用，比如赊销商品、委托代销、分期
特点：以货币形式提供的信用（克服了商业银 行在授信方向上的局限性）；是一种中介信用； 信用能力和范围大大提升。
三、国家信用
含义：以国家为债权人，从社会上筹措 资金来解决财政需要的一种信用形式。
方式：发行各种政府债券（如短期的国 库券，长期的公债券）；向银行借款；向 国外借款；在国际金融市场上发行债券。
银行卡的分类：贷记卡（信用卡）、借 记卡和准贷记卡（必须有一定准备金，但可 在一定范围内透支）。
第三节 信用工具
一、信用工具的共同特性及种类划分
二、短期金融工具
三、长期金融工具
一、信用工具的共同特性及种类划分
1. 概念：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者 和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权 或所有权的各种具有法律效用的凭证。
公司债券，不可提前偿还公司债券。
（一）债券-- 3 金融债券
含义：银行和其他金 融机构为筹措资金而 发行的债务凭证。 好处：（1）增强资 金来源的稳定性； （2）扩大资产 业务和贷款规模。
（2）具体形式
放贷人：官员及其亲属、政府、商人、黑 社会
高利贷形式：印子钱（1天1印）、长短 钱（银钱比）、转子钱（复利）、短票 （借贷时多记）、京债、营债、典当（典、 当、质、按、大押、小押）、捎赎。
俗语云：印子钱，一还三；利滚利， 年年翻；一年借，十年还；几辈子，还不 完！
（3）社会影响
二、长期金融工具
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ一）债券
按发行主体分类：
1 政府债券
2 企业债券
3 金融债券
（二）股票
（一）债券--1 政府债券
含义：由中央政府、地方政府或者政府担保公共 事业单位部门发行的债券。 分类：（1）按发行主体分：中央政府债券，地 方政府债券；
（2）按期限分类：短期债券，中长期债券； （3）按利息支付方式分：到期支付国债，付 息国债，贴现国债； （4）按券面形式分：无记名国债（实物国 债），凭证式国债，记账式国债。
2.种类： 按发行者分：直接金融工具和间接金融工具； 按偿还期限的长短分：短期金融工具、长期金 融工具； 按融资方式分：直接融资金融工具与间接融资 金融工具； 按可接受程度分：无限可接受性和有限可接受 性的信用工具；
3.信用工具的共同特性
1.偿还期：发行日至到期日的时间。 2.流动性：能不能方便地随时自由变现；在变现 过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。 3.风险性：信用风险（违约风险）；市场风险。 4.收益性：金融工具能为持有人带来的收入。
四、信用的发展：
1、前资本主义信用——高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息
的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资 本的形式。
（1）定义及特点
定义：银行及高法规定，高于同期贷款利 息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体 为超过年息25%的贷款。
特点：利率畸高、信用不发达或信用程度 太低、常与黑恶势力相勾结
作用：调节政府收支的短期不平衡；弥 补财政赤字；调节经济及货币供给。
四、消费信用
含义：指企业银行及其他金融机构向消费 者个人所提供的用于生活消费目的的信用。
基本方式：分期付款（Consumer Installment, Divided Payments）与消费贷款 （Consumer Credit）。