2017年中国证券业调查报告(图文并茂 数据翔实 参考价值大)
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文
目录摘要 (2)关键词 (2)1.我国证券市场的现状 (3)1.1我国证券市场的历程 (3)1.2我国证券机构产生与发展 (3)1.3我国证券个人投资的形成与发展 (4)2.我国证券市场存在的问题 (4)2.1证券市场体制不健全 (4)2.2股票种类繁多，股权割裂问题严重 (5)2.3证券市场规模有局限性 (5)2.4监管力量薄弱，法制建设滞后 (6)2.5证券市场的流动性不足 (6)2.6市场的潜规则 (6)2.7证券市场过度投机气氛严重 (6)3.我国证券市场的发展趋势 (7)3.1证券市场一体化和市场化 (7)3.2加快立法制度、健全证券市场体系 (7)3.3证券市场部分品种风险加大，机会增加 (8)3.4资本市场将日益走向成熟稳定 (8)3.5扩大资本规模、增加交易品种 (9)3.6证券市场国际化 (9)参考文献 (10)致谢.............................................................. . (12)摘要：随着中国经济的快速发展，我国证券市场经历了20多年的沧桑巨变，能够取得今天的成就相当来之不易，中国多层次资本市场建设不断取得重大突破，市场投资者队伍迅速壮大，中国的证券市场目前以成为推动我国经济增长的重要力量。
关键词：证券市场资本股票我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析1.我国证券市场的现状1.1我国证券市场的历程中国十一届三中全会之后，我国开始了至今将近三十年的改革之路。
中国的经济改革是中国证券市场产生的前提条件。
关于我国证券市场的发展历史，贺强、陈高华、曾琨杰（2008）将其分为三个阶段，第一个阶段（1978～1991年），证券、证券交易和证券交易所陆续在我国出现；第二个阶段（1992～1997年），我国证券市场开始进行基础性制度建设，监管体系基本建立；第三个阶段（1998年至今），我国证券市场进一步规范，管理层开始着手解决股权分置这一制度性问题。
【研究】中国证券行业研究报告
【关键字】研究中国证券行业研究报告篇一：证券行业研究报告一、我国证券业的现状中国证券行业从无到有、从无序到逐步规范，目前进入相对快速的发展阶段，比赛激烈程度不断提高，并呈现出以下特征：1、传统业务比赛日趋激烈，积极探索创新业务模式中国证券行业各传统业务在金融产品和金融工具相对较少的情况下，同质化现象明显、比赛激烈。
其中，作为证券行业主要收入来源的经纪业务，同质化程度较高，随着新设营业部的放开以及非现场开户等政策的影响，以及其他理财产品的替代效应，市场比赛日趋激烈。
投资银行业务在中小项目井喷和大项目减少的背景下，部分证券公司采取差异化比赛策略，在争取大项目的同时着力发展中小项目，使得投行业务比赛变得更为充分，并逐步成为重要收入来源。
自营业务由于受股票二级市场行情影响，收入波动较大。
资产管理业务随着政策的放松发展迅速，各证券公司对资产管理业务也更加重视，比赛相对市场化，大型证券公司在人才、销售渠道等方面具有相对优势。
总体来看，在激烈的比赛环境下传统业务正逐步转型，各业务盈利模式也在不断改进和完善。
各项创新业务正处于积极探索中，但为证券行业盈利结构的改善、收入来源的增加奠定了基础。
首批试点各项创新业务的证券公司在人才、信息系统和管理经验等软硬件方面具有先发优势，已取得一定的优势地位。
但随着取得各创新业务资格的证券公司越来越多，比赛也愈加激烈。
2、部分优质证券公司初步确立了行业领先地位中国证券行业在综合治理后整体进入快速成长时期，但无论从资本实力还是创新业务布局上，部分风险控制能力强、资产质量优良的证券公司初步确立了行业领先地位。
尤其在目前以净资本为核心的监管环境下，优质证券公司通过增资扩股、合资合作、并购重组、发行次级债、IPO 发行、借壳上市等方式进一步充实了资本金，在资本规模上已形成较大的比赛优势。
在创新业务方面，部分优质证券公司由于取得创新业务试点资格和筹备的时间较早，在包括直接投资、股指期货套保、融资融券业务以及国际业务上已大幅领先于其他证券公司。
证券公司调查报告
证券公司调查报告贵阳证券公司的调查报告摘要：随着社会经济的发展，金融体系逐步完善,金融资产质量不断提高,证劵市场作为一个新兴的金融行业的一部分，为中国经济的发展和社会的进步提供了有利的条件。
证券市场作为中国市场经济的重要组成部分，在过去的近二十年中，为中国经济的发展和社会的进步提供了有利的条件，而随着全球一体化进程的迅速发展，信息技术的广泛应用，证券市场与互联网络、信息技术与证券交易的结合也越来越紧密，证券市场的网络化已经成为不争的事实以及未来的大趋势。
以下是针对贵阳市的证券公司做的市场调查报告。
关键词：证券公司贵阳调查报告一．广发证券（一）公司简介广发证券公司前身是成立于1991年9月8日的广东发展银行证券营业部，1993年末设立公司，2001年改制为广发证券股份有限公司，是国内首批综合类券商之一.经过几年的辛勤开拓，已经形成了立足广东、深入全国、拓展海外的战略格局。
公司先后取得了深交所、上交所等多个机构的会员资格并在上述机构拥有82个席位。
公司经营范围包括代理证券发行；自营、代理证券买卖；代理证券还本付息和红利的支付；委托办理证券的登记、过户和清算；证券投资咨询、财务顾问；证券投资基金和资产管理；证券的代保管和鉴证；证券抵押融资；企业重组、收购与兼并；代理发行外币有价证券；买卖或代理买卖外币有价证券。
公司业务网点分布领域覆盖全国，形成了既有集中又有分散，既有统一性又有灵活性，适应于复杂多变市场条件的高效率运行的公司管理与决策营运体系，成为一家以证券业务为主，集股票、债券、基金、咨询、托管、电脑等业务于一体的综合性跨地区的大型金融企业集团。
（二）产品销售情况１．业务简介自营投资业务是广发证券的核心业务之一。
自营业务的投资标的可分为权益类证券、固定收益类证券、衍生证券。
广发证券分别设立了投资自营部、固定收益部和衍生产品部等三个部门负责相关品种的投资。
其中衍生产品部主要从事延边公路定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并广发证券报告书的创设和备兑权证的发行工作，并根据国内金融衍生产品的发展状况，推出相关的金融品种或利用相关的模型进行投资、风险套利等。
中国股市17年(十四)
公 司巨款 ， ２ ０ ０ ３ 年虚报收入 １ ３ ， １ Ｏ ７ 万元， ７ ． ７亿元 ，每股 净资 产从 ３ ． ６ １ ２元降至
虚 增 利 润 ８， １ ７ ｇ 万 元 ；２ ０ ０ ４年 １ 至１ ０月
丰
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１ ． ７ １ ９ 元 ，净资产缩水高达 ８． ５ 亿 元。更
国有企业 山东 巨力是首家被追究刑
盘剥其他投 资者 的公 司结 构 ，要大股东 农 业 、 ｓ Ｔ金荔 ，山东 巨力，ｓ Ｔ圣方 、大 事责任 的欺诈发行股 票的上市公 司。公
不做 出形形 色色非法或灰色领 域的事情 冶特钢 、天津磁 卡和天香集 团。 司原董事 长王清华和原财 务副处 长张传
实， 还有许许多多的案例发人深省 。 例 就 因董事长刘作超 的前妻曝料 ，被 揭发 中发现 重大会计差错 ， 通过追溯 调整 ， 公 如 上海 国家会计 学院财 务舞弊 出为了遮盖大股 东金荔投 资而 占用上市 司 ２ ０ ０ ３ 年年 末净资产 由 １ ６ ． ２ 亿元降为
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研究中心２ ０ ０ ５ 年
考虑到 中国证 监会经常出现 的睁～ 只眼 分 别 虚 增 利 润 ６ ， １ ５ ７ ． ６ ２ 万元和 ６ ， １ ８ ７ １ １ 高达 １ １ ， ４ １ ６ 万 元。 ｓ Ｔ 圣方集 团董事长个 闭一只眼 ．姑 息养奸 的监 管态 度 ，中国 万元 ，将本 应亏损 的两个会计年度 虚报 人也通过 各种 名义 挪用公 司款 项 １ ， ０ ６ ０
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中国股票市场的调研报告
中国股票市场的调研报告篇一：中国股市个人投资者状况调查报告中国股市个人投资者状况调查报告提交日期：20xx-8-17 12:25:00证券市场的基础是投资者。
然而由于种种原因，我们对投资者所知不多，特别是还很少能在定量的角度上了解中国股市一线投资者的基本状况与其基本诉求。
显然，实现这一目标的基础工作是建立一个科学、全面的投资者统计调研系统。
在有关各方的努力下，由深圳证券交易所综合研究所主办，华夏证券、国通证券、海通证券、湘财证券、西南证券、兴业证券协办的“中国股市个人投资者状况调查”开始这一实践尝试。
调查以问卷方式从证券市场一线获得约43．75万个调查数据，通过这些具有内在关联的数据所建立的数据库并进一步挖掘出的信息，调查基本实现了对中国股市个人投资者状况的统计描述。
目前，课题组完成了调查的初步成果报告。
以下为该报告的调查设计和调查结果综述部分。
一、调查设计调查目的：通过典型抽样方式，了解当前中国证券市场个人投资者的状况，包括其基本现状、投资行为状况、权益保护状况，以及他们对当前证券市场一些热点问题的看法。
调查方式：问卷调查。
问卷由91个题目组成，其中投资者基本情况11题、投资者行为32题、投资者权益与保护35题、投资者对若干热点问题看法13题。
为保证调查的质量，每一份问卷的解答均采用在调查问卷设计人员的指导下，采样点所在营业部的客户经理与其负责的被调查投资者直接沟通的方式进行。
样本设计：全国范围内完成2500份左右。
根据中国证券市场投资者分布与结构的实际，理论上采用六个中心城市的地域分层与投资者按散户、中户、大户划分的结构分层。
六个中心城市及其样本数量分别为深圳550份、上海600份、北京500份、xx300份、长沙280份、福州270份；每个城市调查的投资者中散户、中户、大户所占的比例原则上为60％∶35％∶5％。
回收样本说明：调查中实际共发放问卷2724份，回收的有效问卷2587份，回收率94．97％。
证券投资学调查问卷模板
尊敬的投资者：您好！为了深入了解投资者在证券市场的投资行为、风险偏好、投资知识和心理预期等方面的情况，以便我们更好地提供投资教育和咨询服务，特开展本次证券投资学调查问卷。
本问卷采取匿名方式，所有信息仅用于统计分析，请您根据实际情况认真填写。
感谢您的支持与配合！一、基本信息1. 您的性别：（1）男（2）女2. 您的年龄：（1）18岁以下（2）18-25岁（3）26-35岁（4）36-45岁（5）46-55岁（6）56岁以上3. 您的职业：（1）企业员工（2）公务员（3）事业单位员工（4）自由职业者（5）学生（6）其他4. 您的年收入范围：（1）10万元以下（2）10-30万元（3）30-50万元（4）50-100万元（5）100万元以上二、投资行为5. 您是否有证券投资经验？（1）有（2）没有6. 您平均每月投资证券市场的资金占比为：（1）10%以下（2）10%-30%（3）30%-50%（4）50%-70%（5）70%以上7. 您在证券市场的主要投资品种有：（1）股票（2）债券（3）基金（4）期货（5）其他8. 您在证券市场的投资期限大致为：（1）1年以内（2）1-3年（3）3-5年（4）5年以上三、风险偏好9. 您对以下风险等级的承受能力如何？（1）低风险（2）中低风险（3）中风险（4）中高风险（5）高风险10. 您在投资决策过程中，以下因素的重要性排序为：（1）收益（2）风险（3）流动性（4）行业前景（5）其他四、投资知识11. 您对以下投资知识的掌握程度如何？（1）非常了解（2）了解（3）一般（4）不太了解（5）完全不了解- 股票市场基础知识- 债券市场基础知识- 基金市场基础知识- 期货市场基础知识- 投资策略与风险管理12. 您认为以下哪些因素对投资收益影响较大？（1）宏观经济环境（2）行业发展趋势（3）公司基本面（4）市场情绪（5）其他五、心理预期13. 您对以下投资收益预期如何？（1）稳健收益（2）中等收益（3）较高收益（4）极高收益（5）无收益预期14. 您在投资过程中，以下情况出现的频率如何？（1）频繁调整投资组合（2）持有投资品种超过一年（3）根据市场波动频繁买卖（4）跟随市场热点进行投资（5）根据投资策略长期持有六、其他15. 您认为以下哪些因素对您的投资决策影响较大？（1）投资顾问建议（2）亲朋好友推荐（3）媒体报道（4）自身经验（5）其他16. 您对证券投资学知识的获取途径有哪些？（1）网络课程（2）书籍（3）讲座（4）投资顾问（5）其他17. 您对证券投资学教育的需求有哪些？（1）提高投资知识水平（2）学习投资策略与。
证券的调研报告
证券的调研报告《证券调研报告》一、公司概况根据我对公司的调研，该公司是一家全球知名的证券公司，业务范围涵盖证券经纪、投资银行、资产管理等多个领域。
公司成立于20世纪90年代初，总部位于中国的金融中心——上海。
多年来，公司凭借其丰富的行业经验和专业的团队，取得了长足的发展，并在国内外证券市场上取得了显著的成绩。
二、行业发展趋势在当前经济全球化和金融市场开放的大趋势下，证券行业正面临着巨大的发展机遇。
随着中国资本市场的不断发展壮大，中国证券市场将成为全球最重要的市场之一。
未来，证券行业将继续受益于中国资本市场的深化改革和金融开放的推进。
随着中国经济的快速发展，资本市场将会吸引更多的投资者，为证券公司提供更广阔的发展空间。
三、公司竞争优势作为一家全球知名的证券公司，公司具有明显的竞争优势。
首先，公司拥有雄厚的资金实力和庞大的客户基础，这为公司的业务拓展提供了有力支撑。
其次，公司拥有一支专业素质高、经验丰富的团队，能够快速响应市场变化并提供专业的投资服务。
第三，公司拥有领先的科技平台和创新能力，这为公司的业务发展提供了强大的技术支持。
最后，公司在全球范围内积累了丰富的行业资源和深厚的人脉关系，这为公司扩大业务规模和国际化发展提供了良好的基础。
四、风险与挑战虽然证券行业在发展中面临着巨大的机遇，但也面临着一些风险与挑战。
首先，证券行业的竞争激烈，市场份额分配不均衡，公司需要不断提升自身竞争力来争夺更多市场份额。
其次，证券行业受到宏观经济和金融市场波动的影响较大，市场风险和市场监管风险需要引起高度关注。
第三，证券行业的投资风险较高，公司需要具备丰富的投研能力和风险管理经验，降低投资风险。
最后，证券行业面临着不断变化的技术和市场环境，公司需要保持创新意识和敏捷性，及时应对市场变化。
五、发展策略为了应对市场竞争和风险挑战，公司需要采取一系列有效的发展策略。
首先，公司应加大投资银行和资产管理业务的拓展力度，丰富业务结构，降低对证券经纪业务的依赖程度。
2012年中国证券行业调查报告
2012-2016年中国证券行业调查与投资分析报告内容简介据wind数据显示：2011年境内上市公司股票市场总成交额41.97万亿元，较2010年减少22.45％；股票市场总融资额7021.20亿元，较2010年减少28.43％，其中首发融资额2680.75亿元，较2010年减少44.79％，再融资融资额4340.45亿元，较2010年减少12.41％。
经纪业务和承销业务为证券行业贡献主要的收入来源，经纪业务收入与成交额密切相关，而承销业务也受到股票市场融资额的影响。
此外，证券行业近年来的合规运营使行业成熟度日益提高，监管层持续规范监管的同时日益加大对行业发展的扶持力度，各项促进行业创新发展的机制逐步推出:2011年7月，证监会公布《证券公司直接投资业务监管指引》，正式将券商直投业务纳入常规监管；2011年10月，证监会发布了《转融通业务监督管理试行办法》、《关于修改〈证券公司融资融券业务试点管理办法〉的决定》和《关于修改〈证券公司融资融券业务试点内部控制指引〉的决定》，转融通各项相关机制的建立日趋完善，随后11月两市交易所也分别发布《融资融券交易实施细则》，融资融券标的由此前的90只扩容至285只，转融通机制的推出又进一步；2011年12月，在港签署的《〈内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排〉补充协议八》中，允许人民币合格境外投资者（RQFII）投资境内证券市场，随后12家证券公司和9家基金公司的香港子公司获批了RQFII试点业务资格。
随着我国证券行业运营的日趋规范，证券行业将面临新的发展机遇及挑战。
智研咨询发布的《2012-2016年中国证券行业调查与投资分析报告》共十一章。
首先介绍了中国证券行业的概念，接着分析了中国证券行业发展环境，然后对中国证券行业市场运行态势进行了重点分析，最后分析了中国证券行业面临的机遇及发展前景。
您若想对中国证券行业有个系统的了解或者想投资该行业，本报告将是您不可或缺的重要工具。
MBA案例分析中国股民股票投资状况调查
问题一：1．用数据透视表统计出各省市股民的投资结果人数，即赚钱、不赔不赚和赔钱的统计分布。
由以上样本数据可以看出，30.08%的被访问者赚钱，31.55%不赔不赚，37.74%处于赔钱状态，三种投资结果的比例基本相等。
2．用数据透视表统计出各省市“男、女”股民的人数。
计算本案例中其它各个单个变量的统计分布。
在样本股民的男女比例上，男性股民占62.56%，女性股民占36%，说明在股票投资中，男性股民还是占据大多数。
问题二：1．利用列联表方法，计算、观察、分析股民投资结果与股民特征两两变量之间是否有显著的相关关系，也就是说，不同特征的股民投资结果之间是否有显著的差异性，如投资结果与性别、年龄、职业、职务级别、学历等变量之间是否有显著相关关系；由表看出，以上投资结果与性别、年龄等股民特征的相关系数均小于0.3，所以投资结果与这些股民特征均微弱相关。
投资结果与投资的方法、对风险有无充分认识、买卖股票的时间间隔等变量之间是否有显著相关关系。
同样，投资结果与投资方法、对风险有无充分认识、买卖股票出入市时间间隔的相关系数也均小于0.3，所以也微弱相关。
2. 对有意义的其他两两变量之间分析相关关系，比如，学历与资金规模、学历与风险意识、性别与风险意识等变量之间的相关关系。
学历与风险意识、学历与资金规模、性别与风险意识的相关系数小于0.3，所以以上两两变量间相关性都是微弱相关的。
问题三：1. 对陕西、上海等地的股民特征与股民投资结果进行对比分析，如股民年龄、投资结果，在投资年龄中，上海大部分股民集中在30-49岁区间，40-49岁区间占据比例最大；而陕西股民年轻化较多，20-29岁股民占据四分之一，30-39岁区间占据最大比例；在投资结果中，上海股民赚钱、不赚不赔比例均高于陕西股民，赔钱比例小于陕西股民，上海股民的股票收益率较陕西股民高。
投资结果与性别、投资结果风险意识等之间关系的分析、资金规模与学历和投资结果之间的相关关系分析等。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务综合提升训练试卷含答案讲解
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务综合提升训练试卷含答案讲解单选题（共20题）1. 根据波特五力模型，企业获得成本优势的途径主要包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 C2. 变量和变量之间通常存在（）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D3. 进行产业链分析的意义有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C4. 根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括了（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B5. 布莱克一斯科尔斯模型的假定有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A6. 股指期货套利的研究主要包括（）。
A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④【答案】 D7. 以下关于GDP说法正确的是（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B8. 2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日，如市场净报价为96元，（按ATC/180计算）则实际支付价格为（）。
A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05【答案】 A9. 为了解决CPI计算中诸多因素的影响，国际上通常采用（）方法进行修正或补充。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D10. 实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（）对研究报告进行合规审查。
A.①④B.③④C.①②D.②③④【答案】 C11. 影响金融期货价格的因素包括()。
A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 C12. 在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。
下列支出中，属于转移性支出的是（）。
A.政府投资、行政事业费B.福利支出、行政事业费C.福利支出、财政补贴D.政府投资、财政补贴【答案】 C13. 股权分置改革对沪、深证券市场产生的深刻、积极影响表现在（）。
投资者调查报告7篇
投资者调查报告7篇（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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证券投资报告3篇
证券投资报告第一篇：中国股市的投资现状分析随着中国经济的不断发展，股市投资成为越来越多人关注的话题。
然而，投资并不是一潭死水，需要根据市场状况调整策略。
本文将从以下几个方面对中国股市的投资现状进行分析。
一、市场现状目前，中国股市的总体市值已居世界第二，仅次于美国。
在国内市场中，上证指数和深证成指是两个代表性的指数。
截至2021年9月，上证指数为3495.10点，深证成指为14663.02点。
股市繁荣背后，也伴随着市场震荡和调整。
例如，2021年以来，中国股市经历了一波相对较大的下跌，其中部分原因可能是因为新冠疫情的影响和监管政策的调整。
二、投资方式目前，股票、基金和债券是股市投资的主要方式。
其中，股票是最受投资者关注的一种投资方式。
2019年，中国股市总市值的70%以上来自股票市场。
同时，基金也是广泛应用的一种投资方式。
截至2021年8月，中国的公募基金规模已达到18.8万亿元。
在投资过程中，应根据个人风险承受程度和资产规模做出合理的选择。
三、投资策略股市投资需要根据市场状况采取不同的策略。
例如，当市场行情看涨时，投资者可以采取买入股票、看好热门行业等策略。
而在市场行情看跌时，采取卖出股票、撤退到保本基金等策略则更为合适。
另外，股票投资也分为长线投资和短线投资。
长线投资是指长期持有股票，根据公司盈利和估值等因素做出决策；短线投资则是指投机性买卖，根据市场趋势和技术分析等因素做出决策。
不同的投资策略需要根据投资者的风险承受能力、知识背景和投资目标做出选择。
综上所述，中国股市作为一个繁荣火爆的市场，投资者需要了解市场现状，选择合适的投资方式和策略，以获取理想的投资回报。
同时，投资也需要注重风险控制，保持冷静、理性的投资心态。
2017年证券行业十大事件
2017年证券行业十大事件作者：任冬雪来源：《财会信报》2018年第01期不知不觉中，我们已经走过2017，迎来了崭新的一年。
2017年对于证券市场的发展是极为重要的一年，本期《财会信报》记者梳理了证券行业的十件大事，带领大家回顾2017年的精彩瞬间。
再融资新规出炉为了规范上市公司再融资，2017年2月17日，证监会调整上市公司再融资规则，对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修订，同时发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，旨在抑制目前市场存在的过度融资、募集资金脱实向虚等现象。
新规出台后，定增市场募资规模大幅回落。
从数据看，2016年底之前，月均定增发行的上市公司有70余家，而到了2017年，沪深两市月均定增发行的公司数量逐月递减，如1月发行54家，2月发行减至43家，4月进一步减至29家，到7月时更是骤减至5家。
定增遇冷，但却“火了”可转债市场。
同期对比来看，已发行可转债募资规模增幅超过了120%。
与此同时，可转债在上市公司的融资占比也显著提升，这一工具正成为A股上市公司的融资新选择。
监管大罚单频现2017年3月，证监会对鲜言等人操纵市场案采取“没一罚五”的顶格处罚，罚没金额合计34.7亿元。
这是证监会有史以来最高金额的单笔处罚决定。
事实上，加强对资本市场事中、事后监管已成常态。
证监会数据显示，2017年共作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，是2016年全年的1.7倍；市场禁入44人。
近期，市场再现天价罚单。
12月5日，证监会官网最新披露的行政处罚结果显示，一位名为廖国沛的投资者，通过28个证券账户，操纵中钢天源、安妮股份等15只股票的股价，被证监会认定为操纵证券市场，从而被罚没8 150万元。
“债券通”成功上线交易活跃2017年5月16日，中国人民银行发布公告，同意中国外汇交易中心等机构开展香港与内地债券市场互联互通合作（即“债券通”）。
债券通是指境内外投资者通过香港与内地债券市场基础设施机构连接，买卖两个市场交易流通债券的机制安排。
《中国证券业客户分级服务调研报告》
《中国证券业客户分级服务调研报告》--首份揭示经纪业务趋势与解决方案的报告制作：博览财经资讯有限公司二OO九年券商经纪业务走向何方？中国证券业渐行由规模竞争、佣金竞争，向以通道服务、资讯服务、投资品种服务为导向，集中化、立体型带动券商服务品牌的竞争，已成为证券业发展的大趋势。
当前中国证券业的分级管理服务尚处探索阶段，还没有形成垄断的领先者，能满足客户需求的特色服务，更是少之甚少。
但就在此间，券商间服务观念与服务构架的差距，正以迅猛的速度拉开了证券经纪业务的距离。
因券商服务观念的差距与制度供给滞后，沿海地区与内地券商在分级服务管理的进展上，已出现较大差距；因不同券商内部管理体制问题，正困扰着具体项目的执行效率与市场推广的效果；因券商间综合实力的分化，在服务资源运用的配置上出现也有较大落差；因服务方案设计对技术开发条件的要求不同，已极大影响着券商竞争格局的变速。
这无疑对现存中国证券业的管理体制是一次从上到下的革命性变迁。
这是中国经济由粗放型规模竞争向集约型质量经济转型发展决定的，对中国证券业的竞争格局将产生重大影响。
证券业的市场细分以及中高端群体的争夺将日益激烈。
《中国证券业客户分级服务调研报告》是博览财经资讯通过历时一年的大量市场调研，走访56家证券公司编写而成，旨在探索与总结中国证券经纪业务发展中的问题、趋势，并针对性提出解决方案，是中国首份对券商经纪业务在客户分级管理上的一份专业性调研报告！主要目录[现状与问题]◆券商客户分级管理的现状◆客户分级服务的六大趋势◆部分券商服务品牌介绍◆券商客户分级管理存在四大问题◆怎样构建券商个性化客户分级服务？[服务资源讨论]◆关于客户分级服务体系的三大资源◆三大资源与打造特色分级服务的思考（上）（下）[分级与标准]◆关于券商客户分级标准的探讨◆券商客户分级的主攻目标在哪里？[分级与解决方案]◆股民投资习性与决策偏好调查◆股民投资行为分析与服务资源配置解决方案◆以投资者投资行为为标准的资讯配置方案[分级与积分制]◆如何运用积分制在分级服务中扩大经纪业务？◆“积分制”如何战胜“佣金战”？◆中国证券业客户服务的四次变迁[分级与系统开发]◆客户分级管理需要哪些有效的技术平台与系统？◆如何构建技术平台与服务内容的高效配置？◆关于券商技术平台与系统开发中的误区？◆网站、终端、手机技术开发与资讯服务内容的匹配性◆当前行情终端中资讯使用的问题◆服务资源、系统平台、客户分级三者间的“零距离”[券商竞争策略]◆中小券商如何打造竞争力服务体系？◆中小券商如何构建完整全套的分级服务体系？[券商培训战术]◆如何培训分析师的产品制作能力？◆如何培训资讯人员的二次采编加工能力？◆如何培训经纪人对系统运用及解答能力？[现状与问题]中国证券业客户分级管理的现状——《中国证券业客户分级管理调研报告》（之二）★要点：当前券商服务还没有让客户感受到最基本的归属感。
中国证券监督管理委员会公告〔2017〕13号——中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见
中国证券监督管理委员会公告〔2017〕13号——中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2017.09.05
•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2017〕13号
•【施行日期】2017.09.05
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会公告
〔2017〕13号
现公布《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，自公布之日起施行，原《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字〔2007〕21号）和《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告〔2008〕38号）同时废止。
中国证监会
2017年9月5日附件：中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见。
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2017中国证券业调查报告
（图文并茂数据翔实参考价值大）
第一部分-引言
第二部分-市场与回顾
第三部分-市场动态：机遇与挑战
第四部分-行业热点：创新稳步推进、监管新规频出
第五部分-结语
【全文包括】财富管理、投行、资管、自营、公募基金、期货、证券金融科技等领域或业务分析。
一、引言
过去一年，中国证券行业整体处于休养生息阶段。
2015年中国A股市场达到历史天量的成交额、投资者空前的投资热情以及证券公司各项业务的爆发式增长于2016年回归常态，甚至在经历了年初的两次熔断等事件后，证券市场及行业曾一度低迷。
然而，随着国内供给侧改革、国企混合所有制改革的深化以及IPO提速等诸多红利的释放，中国证券行业抓住机遇，最终取得了不俗的成绩。
根据中国证券业协会各家证券公司经审计的年报数据汇总，2016年证券行业实现营业收入和净利润分别为人民币3,286亿元和人民币1,232亿元（母公司财务报表口径，下同），尽管较2015年分别下降了43%和50%，但其依然是证券行业历史上盈利水平较高的一年，仅次于2015年与2007年两轮大牛市。
证券公司的总资产合计为人民币5.8万亿元，较上年下降了10%；净资产为人民币1.65万亿元，较上年增长了13%，相对平稳的净资产规模亦体现了2016年证券行业总体修整与巩固的状态。
2016年证券行业各项业务的收入结构发生了较大变化。
曾经占据“半壁江山”的经纪业务受制于两市交易量的萎缩，占收入总额的比重较上年下降了14个百分点至34%，但仍然是证券公司收入的第一大来源。
而得益于IPO提速常态化、公司债企业债审核效率的提升等政策红利，投资银行业务在2016年实现净收入人民币681亿元，较上年增长了30%，收入占比也较上年增长了12个百分点，达21%；在货币市场供给稳定和居民财富不断增长的支撑下，资产管理业务在2016年实现净收入人民币299亿元，较上年增长了9%，收
入占比增长了4个百分点至9%。
此外，自营业务和融资融券业务收入则因为
受市场行情影响在2016年有一定幅度的下降。
加强监管是2016年以来证券市场的主旋律。
从《证券公司风险控制指标
管理办法》、《上市公司重大资产重组办法》等法规的修订颁布、资产管理业
务新“八条底线”的出台，到“无死角”的监管检查、历史新高的监管罚没款，无不彰显监管机构稳定市场、防范风险的决心。
证券公司在加强风险管理的同时，亦积极探索着业务创新与战略转型。
传
统的经纪业务正由单纯的提供交易通道逐步向财富管理转型；资产管理业务的
加强主动管理使得产品结构逐步优化；自营FICC业务的加快布局为证券公司
带来了新的利润增长点。
国际化业务网络的持续扩张开启了证券公司全球化经
营的无限可能；信息科技大浪潮持续，有效助力业务跨越式发展。
目前中国处于“三期叠加”及经济发展新常态。
作为国家供给侧改革等发
展战略的坚强后盾，证券行业被赋予了支持实体经济发展，提高全社会融资效
率的重要使命。
证券公司应当充分利用丰富的资本市场运作经验和专业的人才
队伍，发挥多元化和综合化的金融中介服务优势，加强与企业的相互依存度，
有效实现互促互进和协同发展。
二、市场与回顾
2016年，证券公司全行业实现税后净利润人民币1,232亿元（母公司财
务报表口径，下同），较2015年减少了约50%（见图表1）。
行业利润较上
年大幅下降主要源于2016年A股行情回落，两市股票交易量下降，从而造成的经纪业务和自营业务利润的下降。
另外，2016年证券经纪业务竞争激烈，在“一人多户”政策的刺激下，
各券商纷纷通过降低佣金费率的方式抢占市场份额，同时网上开户的普及和互
联网与券商的合作，都不同程度地导致券商佣金率进一步下滑（见图表2）。
从各项主要业务占总营业收入的比重看(见图表3)，由于2016年沪深两市交易量较2015年下降约50%，且平均佣金率受一人一户限制的放开继续下滑，经纪业务占收入的比例较上年下降14%；由于2016年A股市场总体呈下降趋势，自营及其他投资业务占收入的比例下降4个百分点，反映在市场下行时券
商自营较其他投资业务的主动管理能力较弱；2016年IPO发行速度加快，
2016年A股市场首发及再融资金额合计超过18,926亿元人民币，较2015年增加了127%；投行业务占收入的比例较上年上升12个百分点；另外由于资产管理业务规模的不断扩大，资产管理业务占收入的比例较上年上升4个百分点，但主动管理能力仍待加强。
国外主要投资银行历经了百年的发展历史，至今已经具备了相对完善和成
熟的经营模式和相当的资产规模，各项业务齐头并进，发展比较均衡（见图表4）。
与之相比，尽管2016年度中国证券市场交易量回落，证券行业经纪业务收入占全部收入的比例较上年有所下降，但依然占据重要位置。
值得一提的是，资产管理业务对于国外成熟投行的收入贡献较高，充分反映了国外证券公司吸
引客户资金、主动管理资金的能力，而国内证券公司资产管理业务收入占比较
低，仍存在巨大的发展空间；自营及其他投资业务在国外成熟投行的业务收入中也占有一定席位，反映出国外投资银行稳定的投资能力。
随着多层次证券市场的发展，财富管理、并购重组、财务顾问等一系列增值服务仍有可观的增长空间。
2016年，A股市场经历宽幅振荡，年初自触发熔断机制后引发股市大幅下跌，上证指数和深证成指在短时间内由2015年末3,539.18点和12,664.89点下跌至最低2,638.30点和8,986.52点，经过一系列的震荡调整之后,上证指数。