项目评估第八章 不确定性分析
公共项目管理与评估——不确定性及风险分析
2.风险的含义
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风险是指未来结果是不确定的，但未来结果出现的可能性，即概率分布是已知或可以估计的。 常见的投资项目风险因素主要有： （1）市场方面的风险因素 一是市场供求总量的实际情况与预测值有偏差；二是项目产品缺乏市场竞争能力；三是实际价格与预测价格的偏差。 对于市场供求总量的偏差，首先将其分为供方市场和需方市场，然后各自进一步分解为国内和国外。其风险可能来自区 域因素、替代品的出现以及经济环境对购买力的影响等。 产品竞争力风险因素，又可细分为品质风险、生产成本风险以及竞争对手风险等。 价格偏差因素可分解为诸多影响国内价格和国际价格的因素，随着项目和产品的不同可能有很大的不同。 （2）技术方面的分析因素 （3）资源方面的风险因素 在项目评估过程中，我们对地下的资源和地质结构情况尽管有所依据，但限于技术能力的局限性，对地下情况有可能认 识不足，成为项目的风险源。例如，对于矿山、油气开采等资源开发项目来说，资源因素是个很重要的风险因素。矿山 和油气开采等项目的设计规模，一般是根据国家储委批准的地质储量设计的，对于地质结构比较复杂的地区，加上受勘 探技术、时间和资金的限制，实际储量可能会有较大的出入，致使矿山和油气开采等项目产量降低。在水资源短缺地区 建设项目，或者项目本身耗水量大，水资源风险因素应予重视。对于制造业或某些基础设施项目，外购原材料和燃料的 来源存在可靠性风险问题，大宗原材料和燃料，运输条件的保障程度也可能是风险因素之一。 （4）工程方面的风险因素 对于矿山、铁路、港口、水库以及部分加工业项目，工程地质或水文地质情况十分重要。但限于技术水平有可能勘探不 清，致使在项目的生产运营甚至施工中就出现问题，造成经济损失。因此在地质情况复杂的地区，这方面的风险因素分 析是尤为重要的。 （5）投资方面的风险因素 投资方面的风险因素对项目至关重要。这方面的风险因素可以细分为由于工程量预计不足、或设备材料价格上升导致投 资估算不敷需要；由于计划不周或外部条件等因素导致建设工期拖延；外汇汇率不利变化导致投资增加等。这其中有人 为因素也有客观因素，应予仔细识别。 （6）融资方面的风险因素 投资项目的经济效益与项目的融资成本有关，凡影响融资成本的因素都应仔细识别。资金来源的可靠性、充足性和及时 性，也是应予考虑的风险因素。 （7）配套条件的风险因素 投资项目需要的外部配套设施，如供水排水，供电供汽，公路铁路，港口码头以及上下游配套等，虽都做了考虑，但是， 实际上仍然可能存在外部配套设施没有如期落实的问题，致使投资项目不能发挥应有效益，从而带来风险。 （8）外部环境风险因素 对于某些项目，外部环境因素也是风险因素之一，包括自然环境、经济环境和社会环境因素的影响，个别项目还涉及政 策因素和政治因素，例如向海外某些发展中国家投资的项目就应重视政治风险因素。 （9）其他风险因素
不确定性分析
不确定性分析不确定性分析是一种在决策过程中考虑不确定性因素的方法。
在现实生活中，无论是个人还是组织都面临着各种不确定性的风险，包括经济波动、市场需求变化、自然灾害等。
因此，通过进行不确定性分析，可以帮助我们更好地理解和评估不确定性，并为决策提供更全面和准确的信息支持。
一、不确定性分析的定义与目的不确定性分析是指对未来可能发生的不确定情况进行分析和评估的方法。
其主要目的是通过定量或定性的方式，分析和评估不确定性因素对决策结果的潜在影响，以此为基础做出合理、可信的决策。
不确定性分析可以帮助我们识别潜在的风险和机会，规划风险控制和应对策略，提高决策的可靠性和可持续性。
二、不确定性分析的方法和工具1. 概率分析：概率分析是一种通过收集历史数据、构建概率分布函数等方式，对不确定性因素进行量化评估的方法。
通过统计学方法，我们可以计算出不同事件发生的概率，从而确定不同决策结果的可能性。
常用的概率分布包括正态分布、泊松分布等。
2. 场景分析：场景分析是一种通过构建多种可能性的情景，评估每种情景下的决策结果的方法。
通过制定不同的假设和条件，我们可以模拟和研究不同情景下的决策结果，以此为基础制定相应的风险管理和决策策略。
3. 灵敏度分析：灵敏度分析是一种通过改变不确定性因素的数值，观察决策结果的变化情况，评估不确定性因素对决策结果的敏感性的方法。
通过灵敏度分析，我们可以确定哪些因素对决策结果影响最大，从而有针对性地控制和优化决策过程。
三、不确定性分析的应用领域不确定性分析在各个领域都有广泛的应用，以下是一些典型的应用领域：1. 金融风险管理：在金融领域，不确定性分析可以帮助机构评估投资风险、市场波动等因素对投资组合的影响，为投资决策提供科学依据。
2. 项目管理：在项目管理中，不确定性分析可以帮助项目经理评估项目进度、成本等因素的不确定性，规划项目风险管理和资源分配策略。
3. 生产运营：在生产运营中，不确定性分析可以帮助企业评估市场需求、原材料供应等不确定性因素对生产计划和库存策略的影响，提高运营效率和灵活性。
不确定性分析
不确定性分析引言在日常生活和决策过程中，我们常常面临许多不确定性因素和风险。
不确定性是指未来事件发生的特性无法确定或预测的情况。
在面对不确定性时，我们需要进行不确定性分析来评估和管理风险，并作出更明智的决策。
本文将介绍不确定性分析的概念、方法和应用，并探讨其在不同领域的实际应用。
一、不确定性分析的概念与原理1.1不确定性的定义和分类不确定性是指事件或过程的结果是不确定的情况。
根据其来源和性质的不同，不确定性可分为可归因不确定性和不可归因不确定性。
可归因不确定性是由于缺乏信息或知识导致的，可以通过收集更多的数据和知识来减少；不可归因不确定性是由于系统的内在复杂性或随机性导致的，无法完全消除，只能通过统计和概率方法来分析和处理。
1.2不确定性分析的原理和目的不确定性分析的目的是在不完全获知的情况下，评估各种可能性和其概率的分布，从而为决策提供可靠的依据。
不确定性分析通常涉及以下几个方面的内容：确定不确定性的来源和性质、评估不确定性的程度和影响、推断不确定性的概率分布、分析不确定性对决策结果的影响、制定风险管理策略等。
二、不确定性分析的方法和工具2.1数据分析数据分析是不确定性分析的基础。
通过对现有数据进行分析和统计，可以了解事件或过程的特征和规律，发现潜在的不确定性因素，并评估其对结果的影响。
常用的数据分析方法包括描述性统计、相关性分析、回归分析等。
2.2概率分析概率分析是不确定性分析的核心方法之一，用于确定不确定性事件的概率分布。
概率分析通常使用概率分布函数来描述事件或过程的可能性分布，常见的概率分布函数有正态分布、均匀分布、指数分布等。
通过概率分析，可以得出事件不同结果发生的概率以及每种结果对决策结果的影响程度。
2.3灰色系统理论灰色系统理论是一种针对数据不完全和不确定性的分析方法。
它通过建立灰色模型来描述缺乏数据或信息的系统，通过灰色预测和决策分析，可以在不确定性条件下进行不确定性分析和决策。
项目不确定性分析
BEP点位置高，为了增加 获利，必须尽量增加产 量以求得较高的收入， 并扩大盈利区域。例如， 铁路和港口要提高管理 能力，改善车辆和船舶 调度能力，增加运货量 或提高港口吞吐能力。
产量
2.1固定成本不同的盈亏平衡图（续）
2.固定成本较低的项目盈亏平衡点 轻工业部门，一般固定成本都较低
金 额
S
BEP
例2：洗衣机厂设计生产能力为4.5万台，市场预测售价为 500/台，年销售税就225万元，年生产成本估计为1570万元， 含固定成本400万元，求产量、生产能力利用率、销售价格、 单位变动成本表示的盈亏平衡点，并分析 单位产品税金=225/4.5=50元/台 单位产品变动成本=（1570-400）/4.5=260元/台 （1）盈亏平衡产销量 =固定成本/（单位售价-单位税金-单位变动费用） 所以有： BEP（产量）=400*104/（500-260-50）=21053台
目的及意义
目的：不是为寻求企业的经营既无收益有无 亏损，而是通过盈亏平衡计算找出和确定 BEP，以及进一步突破此点后增加销售数量、 利润和提高盈利的可能性。 盈亏平衡分析还有助于发现和确定企业增加 获利的潜在能力以及各个因素变动对利润的 影响程度。
盈亏平衡表：产量、成本、利润的制约关系
金 额
C F
此类项目的盈亏平衡点较 低，为了提高盈利水平， 应尽量减少变动成本，如 降低原材料消耗及能源消 耗、提高劳动生产率或加 速产品的升级换代等，以 提高产品的销售价格，从 而增加其获利能力。
产量
2.2盈亏平衡图在多方案比较中的应用
假设A、B投资方案，设计年产量相同，但固定成本不同。
A：多机械设备，少人工——固定成本高 B：少机械设备，多人工——固定成本低
工程项目的不确定性分析
施工进度延误
施工过程中可能出现各种意外情况， 导致工期延误，影响项目整体进度。
材料价格波动
由于建设周期长，材料价格可能出现 大幅波动，增加了成本的不确定性。
设计变更
设计阶段可能存在未预见的情况，需 要进行设计变更，影响工程量和投资 估算。
案例二：某住宅小区建设项目不确定性分析
市场需求变化
详细描述
风险矩阵分析将工程项目中的风险因素按照 影响程度和发生概率进行分类和排序，从而 确定哪些因素对项目目标具有重大影响。这 种方法可以帮助决策者优先处理对项目目标
影响最大的风险因素。
模糊分析法
总结词
模糊分析法是一种处理不确定性和模糊性的数学方法， 通过建立模糊逻辑和模糊集合来描述工程项目中的不确 定性和模糊性。
详细描述
蒙特卡洛模拟通过模拟工程项目中各种可能 出现的随机事件，如市场需求变化、工程进 度延迟等，评估这些事件对项目目标的影响。 这种方法可以为决策者提供更准确的概率分 布和风险评估，有助于制定更加合理的决策。
决策树分析
要点一
总结词
决策树分析是一种基于树形结构的决策分析方法，通过构 建决策树来评估不同决策方案的风险和不确定性。
政策法规不确定性
政策法规的变化可能会对工程项目产生重大影响，如产业政策、环保政策、税收政策等。
应对措施
密切关注政策法规的变化趋势，及时调整项目策略和方向，加强与政府部门的沟通和协 调。
不确定性分析方法
03
敏感性分析
总结词
敏感性分析用于评估工程项目中各个因 素对项目目标的影响程度，通过找出敏 感因素并确定其临界值，为决策者提供 关键信息。
THANKS.
资源价格不确定性
工程项目需要大量的资源投入，包括人力、物力和财力等，而这些资源的价格可能会受到市场供求关 系、政策法规等因素的影响，产生价格波动。
项目管理-第八章项目不确定性分析 精品
（2）设定总成本是产量的非线性函数（二次函数）
TC(x) F b1x b2x2 (b2 0)
F：总固定费用，x表示产量，a,b为统计常数
非线性盈亏平衡分析
（3）这时的利润函数（二次函数）
M (x) TR(x) TC(x) a1x a2x2 (F b1x b2x2) 令M (x) 0,即可求得两个盈亏平衡点的产量x1*，x2* 令M (x) 0,即可求得最大盈利点的产量x
• ①该企业当年盈亏平衡产量是多少？ • ②盈亏平衡生产能力利用率是多少？ • ③该企业当年盈亏平衡点价格是多少？ • ④如果该项目的总投资为1500万元，全部为自有资
金，那么如果按市场价格销售，求企业投资净利润率 为10％的产量是多少？
非线性盈亏平衡分析
（1）设定销售收入是产量的非线性函数（二次函数）
NPV 220 63 336.1446 7.71 27.95 0
▪ 在最有利的情况下： 即投资为200（1-10%）=180万元， 销售收入为70（1+10%）=77万元， 经营成本为30（1-10%）=27万元时，
NPV 180 77 27 6.1446 7.71 134.9（4 万元）
解得 : x 0.2675 26.75%
设销售收入变化百分比为y时，NPV=0，即
NPV y 200 701 y 30 6.1446 7.71 0
y 13%
设经营成本变化百分比为z时，NPV（z）=0，即
NPV z 200 70 301 z 6.1446 7.71 0
z 29%
P* F VQ0 (1 t)Q0
BEP(P) P* 3000000 80 *500000 90.5 500000 (1 5%)
建设工程项目风险评估中的不确定性分析
建设工程项目风险评估中的不确定性分析一、引言建设工程项目的风险评估是项目管理中至关重要的一环。
通过对项目的风险进行评估和分析，能够帮助项目团队提前识别潜在风险，并采取相应的措施进行应对。
然而，在风险评估过程中，不确定性因素的存在会给评估结果带来一定的影响。
因此，本文将探讨建设工程项目风险评估中的不确定性分析。
二、不确定性的概念和类型不确定性是指在决策或预测过程中，由于信息不完全或无法准确获取，导致无法确定某个事件或结果的发生概率或数值。
在建设工程项目中，不确定性主要体现在以下几个方面：1. 技术不确定性：包括工程设计、施工工艺等方面的不确定性。
由于技术手段的限制或者设计方案的多样性，导致项目的技术风险无法完全确定。
2. 经济不确定性：包括项目成本、市场需求、投资回报等方面的不确定性。
受到市场波动、经济政策等因素的影响，项目的经济风险也存在一定的不确定性。
3. 管理不确定性：包括项目管理能力、团队协作等方面的不确定性。
由于人力资源的变动、管理能力的不足等原因，项目的管理风险也具有一定的不确定性。
三、不确定性分析方法为了降低不确定性对风险评估结果的影响，需要采用适当的不确定性分析方法。
下面介绍几种常用的不确定性分析方法：1. 敏感性分析：敏感性分析是通过改变模型中的某些关键参数，观察结果的变化情况，来评估不确定性对结果的影响程度。
通过敏感性分析，可以确定哪些参数对结果具有较大的影响，从而有针对性地进行风险管理。
2. 蒙特卡洛模拟：蒙特卡洛模拟是一种基于随机数的模拟方法，通过随机抽样和统计分析，模拟出不同参数下的可能结果。
通过大量的模拟实验，可以得到结果的概率分布，进而评估不确定性对结果的影响。
3. 历史数据分析：历史数据分析是通过对过去类似项目的数据进行统计和分析，来评估当前项目的不确定性。
通过对历史数据的比较和分析，可以找到相似项目中的风险因素，并将其应用到当前项目的风险评估中。
四、不确定性分析的应用案例下面通过一个建设工程项目的案例，来说明不确定性分析在风险评估中的应用。
可行性分析中的不确定性分析
可行性分析中的不确定性分析在项目管理中，可行性分析是决策过程中的一个重要环节。
它通过对项目的需求、资源、技术等方面进行综合评估，判断项目的可行性和潜在风险，为决策者提供可靠的依据。
然而，在进行可行性分析时，不确定性因素不可避免地存在，可能对结果产生影响。
因此，不确定性分析成为可行性分析中必不可少的一部分，帮助决策者更准确地评估项目的可行性。
1. 不确定性分析的定义和目的不确定性分析是通过对项目的关键因素进行量化分析，确定这些因素的不确定范围和概率，从而评估项目的风险和可行性。
其主要目的包括：- 确定项目关键因素的潜在变化范围：不确定性分析通过识别可能导致项目结果变化的关键因素，分析这些因素的不确定性范围，以便决策者能够更全面地评估项目的可能性。
- 量化项目风险和可行性：通过对关键因素进行概率分布分析，不确定性分析可以帮助决策者更准确地评估项目的风险和可行性，以便制定相应的决策方案。
2. 不确定性分析的方法在可行性分析中进行不确定性分析通常采用三种方法：敏感性分析、蒙特卡洛模拟和场景分析。
2.1 敏感性分析敏感性分析通过改变一个或多个关键因素的值，观察其对项目结果的影响程度，识别对项目结果敏感的关键因素。
其中，单变量敏感性分析改变一个因素，多变量敏感性分析改变多个因素。
这种方法通过一定程度上的定量分析，可以帮助决策者了解关键因素对项目结果的影响程度，从而进行相应的决策。
2.2 蒙特卡洛模拟蒙特卡洛模拟是一种随机模拟方法，通过随机生成关键因素的概率分布，运行多次模拟试验，得出不同概率下的项目结果。
通过统计模拟结果的分布情况，包括均值、方差等，可以评估项目的风险和可行性，并提供决策者制定风险管理和控制策略的依据。
2.3 场景分析场景分析是通过构建不同的情景，模拟不同的项目结果，以评估项目的可行性和潜在风险。
通过确定不同情景下的关键因素变化，并进行定性和定量分析，可以帮助决策者了解不同情景下的项目结果，并制定相应的应对措施。
项目可行性不确定分析方法
项目可行性不确定分析方法项目可行性不确定性分析是指在项目策划和决策过程中，对项目的可行性进行综合评估和分析，判断项目的风险和不确定性因素，从而对项目的实施进行合理的安排和决策。
下面将介绍三种常用的项目可行性不确定性分析方法。
第一种方法是基于统计学的概率分析。
这种方法通过对历史数据和相关统计信息进行概率分析，以评估项目不确定性因素的可能性和程度。
例如，通过收集项目类似的历史数据，构建灰色预测模型，预测项目产生的市场需求和销售额；通过对竞争对手的历史数据进行统计分析，评估项目的竞争力和市场份额。
这种方法可以通过对概率分布和风险指标的分析，提供项目的成功概率和风险水平，帮助决策者进行风险管理和项目调整。
第二种方法是基于专家判断的意见调查和分析。
这种方法通过询问专家和相关利益相关者的意见和判断，收集他们的经验和知识，对项目的不确定性进行评估和分析。
例如，可以通过面对面的专家访谈或专家问卷调查的形式，收集项目团队成员和相关专家对项目技术、市场、竞争等方面的意见和判断；可以邀请行业专家参加研讨会或专题讨论会，进行专家集思广益，对项目的关键不确定性进行分析和评估。
这种方法可以综合利用专家经验和知识，提高项目决策的科学性和可靠性。
第三种方法是基于模拟和试验的风险分析。
这种方法通过对项目进行模拟和试验，对项目不确定性因素的影响进行分析和评估。
例如，可以建立项目仿真模型，通过输入参数变化和随机因素的引入，模拟和预测项目的不确定性结果；可以进行市场试点或小范围试验，测试项目的市场接受度和商业模式的可行性。
这种方法可以通过实际的模拟和试验，揭示项目的潜在风险，提供决策者更直观和准确的项目情况。
综上所述，项目可行性不确定性分析是项目决策过程中的重要环节，可以帮助决策者更全面和准确地评估项目的可行性和风险，从而制定合理的项目管理措施和决策。
在分析方法上，可以结合统计学的概率分析、专家判断的意见调查和分析，以及模拟和试验的风险分析，综合运用多种手段和技术，提供项目可行性不确定性的全面评估和分析。
工程项目的不确定性问题的分析
THANKS
感谢观看
随着科技和经济的快速发展，工程项目规模越来越大，复杂度越来越高，不确定 性问题也愈发突பைடு நூலகம்，对项目管理提出了更高的要求。
目的和意义
通过对工程项目不确定性问题的分析， 探究其产生原因、影响和应对策略， 为项目管理提供理论支持和实践指导。
有助于提高项目成功率，降低风险， 节约成本，提升项目经济效益和社会 效益。
工期延误原因分析、工期调整方案、工期延误的后果及应对措施
详细描述
该地铁项目施工过程中，由于多种原因导致工期延误。通过对延误原因进行分析，制定相应的工期调 整方案，如增加人力、材料等资源投入，优化施工组织等。同时，考虑工期延误可能带来的后果，如 索赔、信誉损失等，制定相应的应对措施，确保项目的按期完成。
详细描述
资金风险可能包括资金筹措困难、资金链断裂等。这些情况 可能导致项目无法按计划进行，甚至被迫中止。此外，资金 风险还可能引发项目质量下降，如使用低质量的材料或减少 维护等。
技术难题
总结词
技术难题是工程项目中常见的不确定性来源之一，它可能影响项目的进度和质量。
详细描述
技术难题可能包括技术难题的出现、技术更新等。这些情况可能导致项目实际施工难度增加、工期延误和成本增 加。
工程项目的不确定性问题 的分析
• 引言 • 工程项目不确定性问题的来源 • 工程项目不确定性问题的后果 • 工程项目不确定性问题的应对策略 • 案例分析 • 结论与建议
01
引言
背景介绍
工程项目是社会经济发展的重要支柱，但常常面临各种不确定性问题，如需求变 更、资源短缺、技术难题等，这些问题可能导致项目进度延误、成本超支和质量 不达标。
VS
详细描述
项目评估不确定性分析共41页
谢谢
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
1、不要轻言放Βιβλιοθήκη ，否则对不起自己。2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意 去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦 境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有 久久不会退去的余香。
项目评估不确定性分析 4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失 去今生对你的记忆，我不求天长地久的美景，我只要生生世世的轮 回里有你。
建设项目不确定性分析
市场需求不确定性
市场需求变化
建设项目所面临的市场需求可能随着 时间、经济环境、政策法规等因素的 变化而发生变化，导致项目实际收益 与预期收益存在偏差。
竞争环境
建设项目所面临的竞争环境可能导致 市场需求的不确定性，如竞争对手的 策略、产品质量、价格等因素的变化。
建设条件不确定性
不确定性因素
土地价格、建筑材料成本、政策调整、 市场需求。
分析方法
敏感性分析、回归分析、模拟法。
分析结果
土地价格和建筑材料成本是主要不确 定性因素，政策调整和市场需求对项 目效益影响较小。
THANKS
感谢观看
项目背景
某高速公路建设项目连接两个重要城市，旨 在提高交通效率。
不确定性因素
市场需求、建设成本、工期延误。
分析方法
盈亏平衡分析、敏感性分析、决策树。
分析结果
市场需求和建设成本是主要不确定性因素， 工期延误对项目效益影响较小。
案例三：某房地产建设项目不确定性分析
项目背景
某房地产建设项目位于城市中心，目 标是开发高端住宅区。
不确定性的定义和分类
不确定性是指事物发展变化中存在的不稳定、不确知的状态 。在建设项目中，不确定性表现为投资、工期、质量等方面 的波动。
不确定性可以根据来源分为外部不确定性和内部不确定性。 外部不确定性主要来自市场、政策、环境等因素，而内部不 确定性则与项目管理水平、技术实现难度等因素有关。
02
03
建设项目不确定性分析方法
敏感性分析
总结词
敏感性分析用于评估项目参数变化对项目目标的影响程度。
详细描述
通过敏感性分析，可以确定哪些参数对项目效益影响最大，从而在项目实施过程中重点关注这些参数，并制定相 应的风险控制措施。
估算和评估报告中的不确定性和灵敏度分析
估算和评估报告中的不确定性和灵敏度分析随着社会的发展和科技的进步，估算和评估报告在各个领域中扮演着重要的角色。
无论是在工程项目、金融投资还是环境评估等领域，准确评估和估算结果的不确定性是至关重要的。
为了满足这一要求，不确定性和灵敏度分析成为了估算和评估报告中不可或缺的步骤。
不确定性分析是指对估算和评估结果中的不确定性进行量化和评估的过程。
在进行任何估算或评估之前，我们必须认识到估算结果的不确定性来源于很多方面，如数据的缺乏、模型中的误差以及人为因素等。
因此，通过不确定性分析，我们可以确定估算结果的可能范围，提供给决策者一个更加全面的信息。
在不确定性分析中，我们可以采用不同的方法进行估算结果的量化。
最常用的方法包括参数分布法、蒙特卡洛模拟和贝叶斯方法等。
参数分布法是通过对估算参数进行概率分布的设定，利用概率统计的方法得出估算结果的概率分布。
蒙特卡洛模拟是通过对不确定参数进行随机抽样，并进行大量的迭代计算，得出估算结果的分布。
贝叶斯方法则是结合先验知识和观测数据，通过贝叶斯公式计算后验概率，得出估算结果的概率分布。
一旦完成了不确定性分析，下一步就是进行灵敏度分析。
灵敏度分析是研究估算参数变化对估算结果的影响程度的过程。
通过灵敏度分析，我们可以确定影响估算结果的关键因素，进而优化估算模型和提高估算准确性。
在进行灵敏度分析时，我们可以使用不同的方法，如单参数灵敏度分析、全局灵敏度分析和局部灵敏度分析等。
单参数灵敏度分析是通过将单个参数进行变化，观察估算结果的变化程度，来确定参数对估算结果的影响程度。
全局灵敏度分析则是通过研究所有参数的变化对估算结果的影响程度，得出参数的重要性排序。
局部灵敏度分析则是对特定参数进行变化，并观察估算结果的变化程度。
不确定性和灵敏度分析在估算和评估报告中的作用不可忽视。
首先，不确定性分析能够提供准确的估算结果的范围，使决策者能够更加全面地评估风险和不确定性。
其次，灵敏度分析能够帮助决策者确定关键因素，并进行针对性的修正和优化。
项目评估第八章 不确定性分析
盈亏平衡分析
Q2
I
BEP1>BEP2
Q1
C1 O C2
若销售量水平在O点之 前，项目1优于项目2 （项目1亏损较少）； 反之，若销售量水平在 O点之后，无论盈利或 亏损，均有项目2优于项 目1。 所目的盈亏平衡 点相等，更不存在通过 盈亏平衡点高低判断项 目优劣的问题。
蒙特卡洛（Monte-Carlo）模拟法
概率分析
1、期望值分析法
期望值分析法一般是计算项目净现值的期望值及净 现值大于或等于零时的累计概率。 假设财务净现值服从标准正态分布。
概率分析
1、期望值分析法——一般步骤
（1）不确定因素或风险因素（如投资、收益）。 （2）设想各不确定性因素可能发生的情况，即其 数值发生变化的几种情况； （3）估算每个不确定因素可能出现的概率，每种 不确定性因素可能发生情况的概率之和必须等于1。 （4）分别求出各可能发生事件的净现值，加权净 现值，然后求出净现值的期望值； （5）求出净现值大于或等于零的累计概率
概率分析
E ( NPV ) NPVi Pi 623.34万元
i 1
27
1、期望值分析法——例题解析
计算期望净现值 计算净现值非负的累计概率
P( NPV 0) 1 pi ( NPVi 0) 65%
净现值等于零的概率：用插值法确定。决策树图可 知，净现值为-78.25万元的累计概率为0.35，229 万元的概率为0.375。应用该数据采用插值法计算 净现值为零时对应的概率为：
概率分析
建设项目不确定性分析
技术不确定性
新技术的风险
建设项目所采用的新技术可能存 在技术成熟度、可靠性和适用性 问题，导致项目进度延误或成本
增加。
技术更新换代
技术的快速发展可能导致项目所采 用的技术在建设期间即被淘汰，影 响项目的长期竞争力。
技术实施难度
某些技术可能在实际操作中存在实 施难度，导致项目的技术风险增加。
政策不确定性
风险转移
总结词
将风险转移到其他实体或个人。
详细描述
通过合同、协议等方式将潜在的风险转移给其他实体或个人，以降低自身风险 承担。例如，与承包商签订合同，将施工风险转移给承包商，或者为项目购买 保险，将风险转移给保险公司。
风险缓解
总结词
采取措施降低风险影响程度。
详细描述
在识别出潜在风险因素后，采取相应的措施来降低风险发生时对项目的影响程度。例如，制定应急预 案，在项目实施过程中对可能出现的风险进行实时监控，一旦发生风险能迅速采取应对措施，以降低 风险对项目的损失。
资金链断裂风险
建设项目在实施过程中可能面临 资金链断裂的风险，影响项目的 正常推进。
投资回报的不确定
性
投资项目的预期回报可能因各种 不确定性因素而存在不确定性， 影响投资决策的准确性。
人力不确定性
人力资源的流失
01
建设项目关键岗位的人才流失可能导致项目进度受阻和技术泄
密。
人力成本的波动
02
劳动力市场供求关系的变化可能导致人力成本的不确定性。
决策树分析
详细描述
通过构建决策树，可以分析不同决策方案 在不同情况下的可能结果，从而为决策者
提供更加清晰和全面的决策依据。
A 总结词
决策树分析是一种基于树形结构的 决策分析方法。
项目的不确定性分析课件
精细化建模
建立更符合实际项目情况的不确 定性分析模型，提高预测精度。
数据驱动
充分利用历史数据和实时数据，通 过数据挖掘和分析优化不确定性分 析结果。
反复验证与修正
对不确定性分析结果进行反复验证 和修正，确保分析的有效性和可靠性。
不确定性分析在项目管理中的未来应用
风险评估与管理
利用不确定性分析对项目潜在风 险进行全面评估，制定有效的风
详细描述
建筑项目的不确定性主要来自施工现场环境和工程设计变更。通过风险评估确 定不确定性因素，提前制定预防措施，如加强现场监控、优化设计方案等，降 低不确定性对项目的影响。
案例三：某能源项目的不确定性分析应用
总结词
数据驱动、模型预测
详细描述
能源项目的不确定性主要与市场需求和能源价格波动相关。 通过收集历史数据，建立预测模型，对市场变化进行预测， 提前调整项目计划，减少不确定性对项目收益的影响。
不确定性分析的重要性
提高项目成功率
通过不确定性分析，可以 提前预测和应对潜在风险， 降低失败概率。
优化资源配置
通过不确定性分析，可以 合理配置资源，避免资源 浪费或不足。
提升决策水平
通过不确定性分析，可以 为决策者提供更加全面和 准确的信息，提高决策的 科学性和准确性。
02
项目不确定性来源
市场不确定性
风险减轻
总结词
通过采取措施来降低风险发生后潜在损失的策略。
详细描述
风险减轻通常涉及在项目执行阶段采取措施来降低潜 在损失。这可能包括制定应急计划、建立应急储备金、 提高项目团队成员的技能和培训等。
风险接受
总结词
承认并准备应对潜在风险的策略。
详细描述
建设项目不确定性分析
12101030 建设项目不确定性分析IZl01031 掌握不确定性的分析内容不确定性和风险的区别：风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。
一、不确定性因素产生的原因1. 所依据的基本数据的不足或者统汁偏差2. 预测方法的局限，预测的假设不准确3. 未来经济形势的变化4. 技术进步5. 无法以定量来表示的定性因素的影响6. 其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化。
二、不确定性分析内容不确定性分析就是根据拟建项目的具体情况，分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力，确定项目在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。
三、不确定性分析的方法常用的不确定性分析方法有：盈亏平衡分析敏感性分析。
（一）盈亏平衡分析盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将项目投产后的产销量作为不确定因素，通过计算企业或项目的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及项目承担风险的能力。
根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可分为：线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析。
线性盈亏平衡分析的前提条件如下：1．生产量等于销售量2. 产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数3. 产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数4．只生产单一产品；或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。
( 二 ) 敏感性分析敏感性分析法则是分析各种不确定性因素发生增减变化时，对财务或经济评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。
《项目评估》项目的不确定性分析和风险分析评估
《项目评估》FAQ（八）第八章项目的不确定性分析和风险分析评估一、不确定性分析与风险分析有什么区别？就不确定性分析而言，其主要侧重于因为情报、资料或经验的不足，对未来情况所做的估计与实际值之间的差异；而风险分析则着重于不确定因素出现的可能性，也即随机(概率)原因所引起的实际值与估计值或预期值之间的差异。
例如，在将来某给定年份，项目的成本可能是100、200、500甚至1000，若对每一个可能值我们还能知道其发生的可能性(或者说概率)，则对这种情况进行的分析就称为风险分析；若对这些值出现的概率不得而知，则需要运用别的方法来进行处理，此时情况下的分析评价，就称为不确定性分析。
二、不确定性因素产生的原因有哪些？根据建设项目的可行性研究和评估工作的实践，各种不确定性因素的存在是不可避免的。
通常情况下，分析产牛不确定性的主要原因有以下几方面：1．物价的浮动在任何一个国家都存在着不同程度的物价变动，由于商品经济造成的市场竞争，通货膨胀造成的价格浮动司空见惯。
因此，随着时间的推移，项目评估中所采用的产品价格和原材料价格，以及有关的各项费用和工资等必然会发生相应的变化。
2．技术装备和生产工艺的变革随着社会科学技术口新月异的迅速发展，在项目可行性研究和评估阶段拟定的生产工艺和技术方案，有可能在项目建设和实施的过程中发生变更。
由此，按照原有技术条件和生产水平估计的项目收入和产品的数量、质量与价格，也将因新技术、新产品、新工艺以及新设备的出现和替代而发生相应的变化。
3．生产能力的变化由于知识经济时代，技术革新和改造的步伐加快，往往会导致项目建成投产后或者是远远超过评估分析时预期额定的设计生产能力而节约生产成本；或因种种原因会导致项目建成投产后达不到评估分析时预期额定的设计生产能力，使生产成本上升和销售收人下降等情况的发生，随之将造成各种经济效益指标的改变。
4．建设资金的不足和建设工期的延长评价项目时，往往因基础的原始数据选择和估算不准或统计方法的局限性，而忽视了对非定量的无形因素的估计，或过低估算项目固定资产投资和流动资金；或投资筹集措施不落实，外购生产设备不及时到货等原因，都会使项目建设的工期延长，推迟投产时间，从而引起投资总额、经营成本、销售收入和其他各种收益的变化。
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概率分析
E ( NPV ) NPVi Pi 623.34万元
i 1
27
1、期望值分析法——例题解析
计算期望净现值 计算净现值非负的累计概率
P( NPV 0) 1 pi ( NPVi 0) 65%
净现值等于零的概率：用插值法确定。决策树图可 知，净现值为-78.25万元的累计概率为0.35，229 万元的概率为0.375。应用该数据采用插值法计算 净现值为零时对应的概率为：
概率分析
1、期望值分析法——例题解析
不确定因素 投资I
变化范围
概率分布
3000万元
2000万元 1000万元 40%I 年收入B 30%I 20%I 15%I 年运行费C 10%I
0.5
0.4 0.1 0.3 0.5 0.2 0.3 0.5
5%I
0.2
概率分析
1、期望值分析法——例题解析
利用决策树技术确定每一种状态的概率及净现值。 如第一分支，投资3000万元，年收入为投资的40% 和年运行费为投资15%： P ) P( B 1200 ) P(C 45) 0.5 0.3 0.3 0.045 1 P( I 3000
内容与目的
内 容
目 的
投资项目的不确定 性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 风险分析
理解项目的不确 定性含义 掌握不确定性分 析的方法
项目不确定性分析概述
项目评价所采用的数据大部分来自于预测和估算，存 在发生变动的风险。因此，只有在考虑了各种容易发
生的不确定性因素的不良影响后，有关主要技术经济
概率分析
1、期望值分析法——例题
某公用事业公司拟建一个火力发电厂，投资规模要 视筹资情况而定，如果金融市场有大量游资，可能 筹集资金3000万元，概率为0.5；若资金市场资金 供需均衡，能筹资2000万元，概率为0.4；若资金 供应紧张，能筹资1000万元，概率为0.1。 项目建成后的年收入与发电规模有直接关系，同时 还受电力市场供求状况的影响，在市场状况良好时， 年收入为投资规模的40%，概率为0.3；市场状况 一般时，年收入为投资规模的30%，概率为0.5； 市场萧条时，年收入为投资规模的20%，概率为 0.2。
然后再选择另一个变量因素计算
敏感性分析
敏感性的衡量指标
效果指标变化率 敏感度系数＝ 变量因素变化率
敏感度系数越大，因素越敏感； 敏感度系数越小，因素相对不敏感。
敏感性分析
敏感性分析的表现形式
投资收益率 30% 25% 20% 目标线（15%） 10% 临界点 5% -10% -5% 0 5% 10% 15% 基准收益率线 生产能力 销售收入
多方案选择过程中，能否根据不同方案 的盈亏平衡点的高低判断项目之间的优 劣？
盈亏平衡分析
Q4
I
BEP1<BEP2
Q3
Q1
Q2
C1 O C2
BEP2 BEP1
若销售量水平在O点 之前，无论亏损或盈 利，均有项目1优于项 目2； 反之，若销售量水平 在O点之后，则有项 目2优于项目1（项目2 盈利较多）。 所以不能说盈亏平衡 点较低的项目1一定较 优。
概率分析
该发电厂的年运行费受到煤炭供求关系影响，煤炭 供应充足时，年运行费为投资规模5%，概率为0.2； 煤炭供求平衡时，年运行费为投资规模的10%，概 率为0.5；煤炭供应紧张时，年运行费为投资规模 的15%，概率为0.3。 该项目的基准贴现率为10%，项目计算期为10年， 期末无残值。 试计算该项目的期望值及净现值非负的累计概率。
指标仍然不低于基准值的项目，经济上才算是可行的。
项目不确定性分析概述
不确定性产生的原因
未来事件的不确定性 主观判断的影响 信息的不完全
数据的测不准原理
主要的不确定性因素
价格：
项目产出物和投入物的价格波动。 通过投资费用、生产成本和产品售价反映到经济效益指标上 来。 投资估算不足、建设期延长或其他原因导致的建设投资变化。 技术进步使设备或工艺提前老化；产品寿命周期日趋缩短。 原材料供应；能源、动力的保证程度；运输条件；对技术的 掌握程度；管理水平；市场变化等。 税收制度、财政制度、金融制度、价格体制和经济管理体制 等。
蒙特卡洛（Monte-Carlo）模拟法
概率分析
1、期望值分析法
期望值分析法一般是计算项目净现值的期望值及净 现值大于或等于零时的累计概率。 假设财务净现值服从标准正态分布。
概率分析
1、期望值分析法——一般步骤
（1）不确定因素或风险因素（如投资、收益）。 （2）设想各不确定性因素可能发生的情况，即其 数值发生变化的几种情况； （3）估算每个不确定因素可能出现的概率，每种 不确定性因素可能发生情况的概率之和必须等于1。 （4）分别求出各可能发生事件的净现值，加权净 现值，然后求出净现值的期望值； （5）求出净现值大于或等于零的累计概率
盈亏平衡分析
图解法
B 销售收入 盈利区 盈亏平衡点 G 亏损区 F 固定总成本费用 O Q0 图7-1 盈亏平衡图的绘制 Q 产量 C 利润
金 额
总成本费用 A
可变总成本费用
盈亏平衡分析
代数分析法
产量盈亏平衡点
产量BEP=
年固定成本 产品单价-单位变动成本
不含营业税及附加 含营业税及附加
产量BEP=
年固定成本 产品单价-单位变动成本-营业税金及附加
产量BEP 生产能力盈亏平衡点 RBEP = 项目年生产能力Q 以及以销售收入和产品单位售价表示的盈亏平衡点
盈亏平衡分析
盈亏平衡分析的作用
盈亏平衡点低说明较低产量即可不发生亏损
表明项目适应市场能力强 表明项目抗风险能力强
概率分析
敏感性分析只能指出不确定性因素的敏感程度， 但不能表明不确定性因素的变化发生的可能性 大小。
概率分析的目的在于确定影响项目经济效益的 关键变量及其可能的变动范围，并确定关键变 量在此范围内的概率；然后进行概率期望值计 算，得出定量分析的结果。
概率分析
概率分析的基本方法
期望值分析法
投资额
-15%
因素变化率 图7-3 敏感性分析图
敏感性分析
敏感度系数和临界点分析表
序号 不确定因素 基本方案 1 2 产品产量 （生产负荷） 产品价格 变化率（％） 内部收益率 敏感度系数 临界点（％） 临界值
3 主要原材料价格 4 5 建设投资 汇率
敏感性分析
敏感性分析的目的
找出敏感性因素，并确定其影响程度 建立主要变量因素与经济效益指标之间的对应定量 关系 主要变量因素允许变化的最大幅度
进行评价与 预测分析
不合理
输出模拟结果 图 11-6 蒙特卡罗模拟工作流程
概率分析
2、蒙特卡洛模拟法——基本步骤
（1）确定要分析的不确定因素（随机变量）及其 概率分布，并将其发生的概率转变为累计概率分布。 （2）随机抽样，产生随机变量值，即模拟不确定 因素的随机变化，求出不确定因素的可能值。先按 任意一组随机数为样本空间，依次取其中的随机数， 并由累计概率分布求得对应的不确定因素的可能值。 （3）求出项目经济效益指标。该指标可以是净现 值、内部收益率等。将每组不确定因素值逐一计算， 即可得到一系列足够多的经济效益指标值，然后根 据有限模拟次数的平均值，就可以分析和判断项目 经济效益指标的期望值。
投资费用：
项目计算期：
项目生产能力：
经济形势：
项目的风险
影响项目的常见风险因素 市场风险、资源风险、技术风险、工程风险、 资金风险、政策风险、外部协作条件风险、环 境与社会风险、组织管理风险、其他风险。
风险防范对策
风险回避 风险控制 风险转移 风险自担
盈亏平衡分析
BEP2
BEP1
盈亏平衡分析
优缺点
优点 计算简单 对项目的投资、收入、费用 、残值、折现率、寿命周期 等指标均可进行盈亏平衡分 析 例如财务内部收益率（ FIRR）就是项目盈亏平衡点 的折现率。
缺点 建立在一系列假设的条件 基础上； 无法对项目的盈利能力进 行判断； 难以定量测度风险的大小 ； 静态分析，没有考虑资金 时间价值。
盈亏平衡分析
总成本费用与产量
固定成本 变动成本
销售收入与产量
完全垄断条件下——线性盈亏平衡分析 完全竞争条件下——非线性盈亏平衡分析
盈亏平衡分析
线性盈亏平衡分析的假设
所采用的数据均为正常年份（达到设计生产能力生 产期）的数据。 成本是生产量或销售量的函数 产量等于销量 在所分析的产量范围内，固定成本保持不变 变动成本随产量成正比例变化 销售单价、单位变动成本和固定成本的水平保持不 变 按单一产品计算
敏感性分析
优缺点
优点 找出敏感的因素，及敏感 因素允许变动的范围； 考虑了资金的时间价值。 提供了在决策前，重点对 项目的敏感因素进一步精确 地进行预测、估算和研究的 机会。 便于在未来项目的实施中 ，采取有力措施控制敏感因 素的变动。
缺点 没有考虑各种不确定因素 在未来发生变动的概率。 忽略了不大敏感的不确定 因素的概率相当大； 需要进一步进行概率分析。