外部环境与投资组合评价
外部环境分析的总体目标
外部环境分析的总体目标外部环境分析是企业经营管理的重要内容，是一种战略分析方法。
它具有全面、客观、科学的特点，对企业发展具有重要地指导作用。
在市场经济条件下，企业应充分利用外部环境信息，主动地采取相应的对策措施去应对和控制风险。
因此，企业应从战略角度出发，利用多种途径与外部联系资源和力量进行分析研究并做出预测。
外部环境分析的目的是为企业的经营决策提供重要条件。
只有在了解了环境的特点、现状及趋势后方可制定相应的对策措施。
如果一个企业能采取相应方式与外部环境保持密切的联系（如通过各种渠道向各部门下达指令),并能够制定出对外部环境进行评估、预测和控制（包括控制方法）时，那么企业就可以为外界提供强有力地支持保障；反之则会引起不良后果（如增加外债或支付额外费用等）。
一、实现企业的经济效益在市场经济条件下，各种要素的价格决定着资源要素的供求关系和市场价格。
如果企业不能对外部环境进行有效地控制，则很容易受到环境等外部因素对企业生产经营活动产生影响，进而造成企业在市场上竞争力下降。
这就是我们常说的经济周期的原因。
企业必须通过内部和外部两方面的措施实现其经济效益。
因此，企业首先要对环境的变化做好预判，采取措施应对风险。
企业的主要任务就是在外部环境发生变化时将损失降到最低最小、最大限度地创造利润及防止不良后果的发生。
1、企业需要在不同环境因素下创造效益企业是在一定的市场环境、企业自身等因素的作用下，实现其经济效益的。
企业不能对外部环境进行有效地控制时，就很容易受到外部因素影响，从而使企业的经营状况和经济效益出现问题。
因此，一个企业如果不能把外部环境分析作为其决策工作重点之一和核心目标之一。
因为经济周期是指一个国家在一定历史时期内内所发生的主要经济活动，以及这些活动产生效益的总和。
从某种意义上讲，经济周期是由很多种因素相互联系、相互作用、相互影响而产生的有机整体。
因此，作为一个整体所产生的经济作用和后果对任何一个单位都具有非常重要的意义。
企业中高层领导培训资料教材
第三章
战略管 理过程
第一节 战略分析内外部环境及投资组合分析
3.1.1 外部环境分析宏观环境、微观环境 2微观环境分析
资源可以发展成能力,能力的运用结果也可积累资源.
第三章
战略管 理过程
第一节 战略分析内外部环境及投资组合分析
企业战 略概述
第二节 为什么需要战略
第8 页
1、战略为企业的发展指明方向.
2、战略提高企业的预见性,克服短期行为.
企业经营战略是企业及其所有企业员工的行动纲领.企业 如果没有战略,就好像没有舵的轮船,没有方向.
古人讲,不谋万世者,不足谋一时；不谋全局者,不足谋一域. 这说明了筹划未来的重要性.
3、战略是企业经营管理成败的关键.
战略就是：指组织为了实现长期的生存和发展,在综合分析组织内部条件和外部环境的基础上做出 的一系列带有全局性和长远性的谋划.通俗地理解：战略就是做正确的事战术：正确地做事.
第一章
企业战 略概述
第一节 什么是战略
1.1.1 战略的概念
海量的用户群 功能捆绑推送
研发实力雄厚， 较强的抄袭及
超越功力
整合并购策略，快 速响应市场需求
波特的价值链理论揭示,企业与企业的竞争,不只是某个环节的竞争,而是整个价值链的竞争,而整个价值链的综合竞争力决定 企业的竞争力.用波特的话来说：消费者心目中的价值由一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成,当你和其 他企业竞争时,其实是内部多项活动在进行竞争,而不是某一项活动的竞争.
企业内外部环境分析
（一）波士顿矩阵
三、业务组合分析
波士顿矩阵
高增长-强竞争地位的明星业务：积极扩大经济规模和市场机会，以 长远利益为目标，提高市场竞争率，加强竞争地位
企业
技术因素： 技术水平 技术力量 新技术的发展
社会和文化因素：
人口因素 社会流动性 各阶层对企业的期望 消费者心理 文化传统 价值观
政治和法律环境
保障企业生产经营活动的基本条件，具有控制、调节作用
政治环境分析：保护消费者、保护环境、调整产业结构、引导投资方向 法律环境分析：保护企业反对不正当竞争、保护消费者、保护员工、保 护公众权益免受不合理企业行为的损坏
一、企业资源与能力分析
（三）企业的核心竞争力 判断标准：它对顾客是否有价值；它与企业的竞争对手相比是否有优
势；它是否很难被模仿或复制？ 企业核心竞争力的资源包括五种： 1.建立竞争优势的资源 2.稀缺资源 3.不可被模仿的资源 4.不可替代的资源 5.持久的资源
价值链分析
（一）价值链的两类活动 1.基本活动：内部后勤、生产活动、外部后勤、市场销售、服务 2.支持活动：采购管理、技术开发、人力资源管理、基础设施 （二）价值链的确定 定义有关价值活动要求将技术特征或经济效果可分离的活动分解出来 分离基本原则：具有不同的经济性；对产品差异化产生很大的潜在影
特点：不可测性、直接性、不可逆转性
经济环境
1.社会经济结构：产业结构（最重要）、分配结构、交换结构、消费 结构、技术结构
2.经济发展水平：常用指标国内生产总值（GDP）、人均GDP、经济增 长速度
商业银行的内外部环境分析
产品创新策略
总结词
产品创新策略是商业银行应对环境变化的必要手段，通过创新金融产品和服务模式，满 足客户多样化的需求，提升银行的盈利能力。
详细描述
随着金融科技的发展和客户需求的升级，商业银行需要不断创新金融产品和服务模式。 例如，通过大数据、人工智能等技术手段开发智能化的金融产品和服务，提高客户体验 和满意度；通过跨界合作和资源整合，推出综合化的金融解决方案，满足客户多元化的
人力资源
员工素质
商业银行员工的素质直接影响着银行的服务 质量和风险控制能力，因此应注重员工的选 拔和培训。
激励机制
建立有效的激励机制，包括薪酬、晋升和奖励等， 以激发员工的积极性和创造力。
人才流失
商业银行应采取措施防止人才流失，通过提 高员工满意度和忠诚度来稳定人才队伍。
信息技术
信息系统建设
商业银行应建立高效、稳定的信息系统，以支持各项业务的开展 和决策。
于中小企业和个人客户。
城市商业银行
03
城市商业银行主要服务于当地企业和个人客户，具有地缘优势
和社区优势。
竞争优势与劣势分析
竞争优势
中国商业银行在资金实力、品牌影响 力、客户基础等方面具有优势，同时 拥有广泛的物理网点和完善的金融服 务体系。
竞争劣势
相比新型金融机构和跨国银行，中国 商业银行在服务效率、用户体验、技 术创新等方面存在不足，同时面临较 大的监管压力和不良资产处置难题。
新型金融机构
随着金融科技的不断发展，新型金融机构如互联网金融公司、消费金融公司等迅速崛起 ，它们在服务效率、用户体验等方面具有优势，对传统商业银行构成挑战。
市场定位
国有大型银行
01
国有大型银行在资金实力、品牌影响力、客户基础等方面具有
外部环境对投资决策的影响与应对方法
外部环境对投资决策的影响与应对方法外部环境在投资决策中起着至关重要的作用。
投资决策是指投资者根据一定的标准和目标，在一系列的选择中进行决策，选择最佳的投资项目或途径。
而外部环境包括经济、政治、技术、社会和法律等各个方面。
这些因素直接影响着投资决策的风险和回报，因此对于投资者来说，了解外部环境并采取相应的应对方法是至关重要的。
首先，经济环境对投资决策有着重要影响。
经济环境的好坏直接关系到企业的业绩和市场的繁荣程度。
在经济繁荣时期，投资者更倾向于进入市场，投资获利的机会也更多。
相反，在经济低迷时期，投资风险加大，投资者更加谨慎。
因此，了解经济环境的发展趋势，掌握经济数据的变化，会帮助投资者作出更准确的决策。
另外，对于经济周期的认识也是很重要的。
不同的经济周期会给不同的行业和企业带来不同的机会和挑战。
因此，投资者需要根据经济周期的变化，合理分配资产，并选择合适的投资项目。
其次，政治因素也是影响投资决策的重要因素之一。
政治稳定与否直接影响着市场的预期和投资者的信心。
政治环境的不稳定可能带来法律法规的变动、市场营销环境的改变以及资金流动性的不确定性等问题。
因此，投资者需要密切关注政治动态，及时了解政府政策的变化，以及可能对自身投资产生影响的因素。
此外，政治因素也会影响到不同国家和地区之间的投资流动。
不同国家和地区的政策对外资的限制程度不同，因此，投资者需要谨慎选择投资地点，避免政治风险。
第三，技术发展对投资决策也有着重要的影响。
随着科技的不断进步，新技术的出现对市场、行业以及企业的发展产生了深远影响。
新技术可能影响到产品的生产方式、市场的供需关系、竞争格局等方面。
因此，投资者需要密切关注技术发展的趋势和应用情况，了解新技术对投资项目的影响，以便作出更具前瞻性的投资决策。
另外，投资者也可以借助科技手段来提高投资决策的准确性和效率，例如利用大数据分析、人工智能等技术工具进行市场研究和风险评估。
社会环境也是影响投资决策的重要因素之一。
公司的内外部环境分析评价【范本模板】
公司的内外部环境分析评价通过对国内外经济形势、钢铁行业形势以及冶金装备制造业形势的全面分析,推出冶金装备制造行业发展形势预测以及市场需求的预测。
分析结果表明，虽然受国内外经济形势增速缓慢，钢铁行业产能过剩的影响,但在国家各项结构调整及经济刺激措施的逐步实施下，企业还将面临很多发展机遇.详细内容见下:1。
竞争环境1。
1 在所在行业或市场内的竞争地位，规模和发展情况，竞争对手的数量和类型公司在行业和市场内的主要竞争对手有：中国第一重型机械集团公司、中国第二重型机械集团公司、太原重型机械集团有限公司、上海重型机器厂有限公司。
下面重点从6个方面的对比,说明企业当前的所处于的地位：1.1。
1金属轧制设备是中冶陕压的主导产品，产值占比一直保持在近75%及以上，2014年增加到了82。
83％，遥遥领先，而我们的金属轧制设备产值在五家单位中仅排名第四，说明我们产品结构单一、规模小，竞争力有待于提高，还有较大的上升空间。
从金属轧制设备产值方面分析：一重、二重近三年工业总产值和金属轧制设备产值均呈现下降趋势，一重是在2016年突降,二重是在2015年突降，2016年两家企业的产值相差不大;从金属轧制设备产值占比方面分析，一重呈现倒“V"形,说明一重的总产值规模在缩减，金属轧制设备占比有所提高，市场份额在增加，具有较强的竞争力，二重金属轧制设备的占比一直在下降，在2015年降幅较大,近两年保持了一个比较稳定的状态.太重总产值从2014年开始逐年下降，16年比14年下降了37％，而金属轧制设备产值下降了49％,说明其在金属轧制设备方面竞争力减弱。
上重与太重是同样下降趋势，金属轧制设备产值比工业总产值下降快30%，在轧制设备方面，不具备竞争优势。
总体来说，一二重和太重在金属轧制设备方面是我公司的强有力竞争对手。
1.1.2新产品方面：中冶陕压在近三年的新产品产值在不断增加，占比增加较快,2014年已达到总产值的51%，创近年来最高水平，说明公司在设计研发和技术创新方面的能力有了明显提升，也提高了企业竞争实力；二重由于受到国机收购重组的影响,股票退市，经营不正常，新产品产值有较大的降幅；太重新产品占比变化不是很大,保持了30％以上，是个典型的创新型企业；上重的新产品占比在逐年下降，新产品研发能力有所减弱。
《证券投资组合管理》课程笔记
《证券投资组合管理》课程笔记第一章：金融市场与金融工具一、金融市场概述1. 定义与功能- 定义：金融市场是指资金的需求者（借款人、企业、政府等）和资金的供给者（投资者、储户等）通过买卖金融工具进行资金交易的场所。
- 功能：- 资金融通：连接资金盈余方和资金短缺方，促进资金的有效分配。
- 价格发现：通过供求关系确定金融工具的价格，反映市场对资产价值的共识。
- 风险分散：投资者可以通过多样化投资来分散非系统性风险。
- 降低交易成本：提供交易平台，减少搜寻成本和信息不对称。
- 资金流动性：提高金融工具的流动性，使资金可以更灵活地转移。
2. 分类- 按交易期限分类：- 货币市场：交易期限在一年以内的金融市场，如商业票据、回购协议等。
- 资本市场：交易期限超过一年的金融市场，如股票、债券等。
- 按交易对象分类：- 股票市场：交易股票等股权工具的市场。
- 债券市场：交易债券等债务工具的市场。
- 衍生品市场：交易期货、期权、掉期等衍生金融工具的市场。
- 外汇市场：交易不同国家货币的市场。
- 按交易方式分类：- 有形市场（交易所市场）：有固定交易场所的市场。
- 无形市场（场外市场）：没有固定交易场所，通过电话、网络等进行的交易。
二、金融工具概述1. 定义与特征- 定义：金融工具是金融市场上的交易媒介，是资金转移的合同或凭证。
- 特征：- 流动性：金融工具转换为现金的难易程度。
- 收益性：金融工具持有期间可能获得的收益。
- 风险性：金融工具可能面临的价值损失风险。
- 偿还性：金融工具到期时偿还本金的能力。
2. 主要类型- 股票：- 普通股：享有公司分红和剩余资产分配权，但承担较高风险。
- 优先股：享有固定股息，但在分红和资产分配上优先级低于债权人。
- 债券：- 国债：政府发行的债券，通常风险较低。
- 企业债：企业发行的债券，风险和收益相对较高。
- 可转换债券：可以在特定条件下转换为股票的债券。
- 衍生品：- 期货合约：约定在未来某一时间以特定价格买卖资产的合约。
外部环境分析
第二章企业外部环境分析PEST分析（政治、经济、文化、技术）五力模型分析关键外部要素外部要素评价矩阵方法外部环境分类企业的外部环境可以分为两个层面，即一般外部环境和产业竞争环境。
所谓一般环境，是指对各个产业都不同程度产生影响的共同的外部因素。
企业与生产同样产品的竞争对手交互作用，而且它们又同时面对着一组相同的外部因素，这些竞争对手及外部因素就构成了企业的产业竞争环境。
第一节宏观环境分析分析工具PEST分析和波特提出的产业竞争分析模型是最为流行的分析工具，这些方法不仅被用在战略分析，而且也被用于投资项目的可行性研究和编制商业计划书的前期研究中。
注意，对于一个具体的企业而言，并非以下所有列出的因素等是同样重要的。
战略不可能从环境分析中直接导出，环境分析是在向战略制定者提出问题。
PEST分析P：政治、法律等方面的因素。
如政府管制E:如经济增长率、利率、汇率和通货膨胀率（通货紧缩率）T：重大技术成果的影响。
S：如人口统计特征（年龄、性别、民族、人种，性取向和社会阶层）、社会文化、社会习俗等。
PEST分析政治政治环境是否稳定？当地的税收政策如何，对你的经营事业有多大的影响？政府有没有加入类似欧盟、北美自由贸易区、东盟等贸易协定？有哪些外贸条例？有哪些社会福利政策？PEST分析经济当前及预期的利率能达到什么水平？通货膨胀水平如何，未来的预期怎样？这种预期对你的市场增长有什么影响？当地的就业率是多少，其变化情况如何？人均国民生产总值的长期前景如何？关键市场间的汇率情况如何，以及它将怎样影响你的生产和分销？案例：村村通——电缆产业案例：能源危机——光伏产业、风能产业PEST分析社会文化当地的生活方式有怎样的趋势？现在的人口结构是什么样的以及变化趋势为何？当地的教育和收入水平及其分布情况如何？当地主流的宗教信仰是什么，对消费者的态度和选择有什么样的影响？当地的消费水平如何，人们消费特征是什么？哪些未出台的法规会对企业的社会政策产生影响？人们对工作与休闲持什么态度？PEST分析技术政府和产业中的研究基金资助水平如何，是否在发生变化？政府和产业在技术层面的兴趣是什么，以及对技术的关注程度如何？技术的成熟度如何？当地的知识产权问题处于什么样的状态？邻近产业中潜在的破坏性技术是否会悄悄侵入到这一产业?第二节产业环境分析行业结构及竞争性决定行业的未来的利润前景、竞争原则和企业可能采取的战略波特的五力模型必须对行业（产业）吸引力的竞争规则有深刻的理解，才能制定有竞争力的战略。
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（在相应的象限中找到合适位置） 第四步：决策
（根据不同象限的位置选择战略方案）
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第一类：投资/成长型 集中投入资源进行经营，利用机遇，获得更大利润
第二类：选择/收益型 密切关注产品或业务的未来动向，有选择的投资
第三类：缩减/停止型 考虑缩减或撤出相关产品经营领域。从新寻找生存空间
•1 5
3.3.1 五种竞争力量的扩展性均衡 3.3.2 行业竞争结构分析 3.3.3 行业内战略集团分析
•1 6
•1 7
1）潜在进入者的威胁
1、进入障碍 规模经济、产品差异化程度、资本的要求
、转换成本、分销渠道、不受规模支配的成 本优势、政府政策
2、预期的报复
•1 8
2）行业内企业的竞争 1、产生抗衡的原因分析 行业内大量的或同等实力的竞争者、高固定成 本或高库存成本、缺乏产品差异化、产能过高、不 同性质的竞争者、行业增长缓慢、退出障碍过高
•1 2
城乡居民收入持续上升，居民的保健意识不断提高 。 我国的资本市场不断发育、成长，企业的融资渠道 和融资方式趋向多样化。
•1 3
国民教育水平逐步提高，越来越多的人愿以科学的 眼光看待药品和保健品。 人口结构呈现老龄化，老年人的保健和治疗问题受 到重视。
•1 4
各种新型的淬取技术可能在制药领域得到广泛的应 用。 生物医学技术的发展可能形成一些互补性或是互为 替代的产品。
•9
1）教育水平和劳动者素质 2）人口压力与就业预期 3）人口迁徙与人口年龄分布 4）价值观与社会文化氛围
•1 0
企业所处的社会环境中的技术要素以及 与该要素直接相关的各种社会现象的集合
—社会科技水平 —社会科技力量 —国家科技体制 —国家科技政策与科技立法
•1 1
我国正在建立医（院）、药（房）分离制度和非处 方药（OTC）的管理制度。 新型的社会保障体系将取代传统的公费医疗制度。 我国加入WTO以后，中成药产品的出口前景将发生 变化。
4、购买方的讨、还价能力 决定购买方的力量的因素： 购买方的集中程度、购买方的数量、购买方装换成本
相对企业转换成本的高低、购买方信息、后向整合 能力、替代品、价格敏感性
•2 3
5、供应商的讨、还价能力 决定供方力量的因素： 供应商对本行业的竞争压力；替代品投入的现状； 供方的集中程度、批量对供应商的重要性；供应商成 本占最终产品成本的百分比；前向整合/后向整合 的能力
•3 1
波士顿咨询集团法、四象限分析法，是用来规划 产品组合的方法 1）基本原理
•3 2
2）不同象限产品的特点及对策
1、问号类产品
财务特点是：利润率低，所需资金不多（处于导入期的产品 ），需要列入企业的长期计划中加以扶持。
2、明星类产品 财务特点：具有一般水平的利润率赫尔负债比，但因增长快
略显资金不足。重点扶持扩大经济规模、市场机会
1）复杂多样性 2）多变性 3）相对唯一性 4）相对稳定性
•5
3.2.1 政治法律环境分析 3.2.2 经济环境分析 3.2.3 社会文化环境分析 3.2.4 技术环境分析
•6
•7
1)政治体制 2)政治团体 3)党和国家方针政策 4)法律与法规
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1)政治体制 2)政治团体 3)党和国家方针政策 4)法律与法规
外部环境与投资组合评 价
2020年4月24日星期五
企业外部环境是指存在于企业周围，影响企业 经营活动及发展的各种客观因素及力量的总和
•2
外部环境分为两个层次： 1、外部宏观环境； 2、行业中内环境
•3
1）保证战略决策的科学性 2） 保证战决策的及时性和灵活性 3）提高战略决策的稳定性和效益型
•4
•3 3
3）现金牛类产品 财务特点是：销量大，产品利润高，低负债比（处 于成熟期的产品） 战略考虑短期内收益最大化为限：
1、压缩设备等其他投资 2、短期内获取更多利润 4）瘦狗类产品 财务特点：利润率低、高负债比 战略考虑减少产量并逐渐退出
•3 4
1、移动路线法则
•3 5
2）成功月牙环法则
•3 6
3）东北方向大吉法则
•3 7
4）波士顿矩阵的启示 1、清晰的显示每个经营业务的竞争地位，便于企
业有选择和集中使用企业有限的资金 2、将企业的不同经营业务综合到一起，简单直观
便于公司做出决策
•3 8
又称通用矩阵、行业吸引力矩阵 1）基本原理
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2）分析步骤及其应用 第一步：拟定标准
（评价企业产品或业务的具体项目） 第二步：评分
投资报酬率法：
•2 8
2 投资回收期法
•2 9
2、动态分析法 资金的时间价值 1）净现值法（net present value，NPV）
i ：贴现率 Kp：原始投资额 Kt：t期的净现金流入力量
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2）内部收益率（internalrate of return ,IRR）
Kf:原投资额 Kt：t期的净现金流入量 r：利率（内部收益率）
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•2 4
战略集团： 行业内执行同样或类似的战略，并具有类似战略特 性的一组企业。 这种分析方法介于行业分析和企业分析之间。 目的：寻找出战略集团的共性，把握行业中竞争的 方向和实质。
•2 5
•2 6
纵向一体化程度不同 专业化程度不同 研究开发重点不同 推销的重点不同
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3.4.1 基本分析法 1、静态分析法
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
1、高度专门化的资产 2、退出费用高 3、相关事业部战略的关系 4、情绪上的障碍 5、政府和社会的限制
•2 0
•2 1
2）行业内企业的竞争 2、抗衡格局的变化 行业生命周期所处的阶段发生变化更替； 企业技术革新 经营方式的变革 管理模式的变革 企业战略的变革
•2 2
3、替代品的威胁 替代品威胁的主要因素： 性能价格、转换成本、替代程度