第7章 外汇风险管理
商业银行外汇风险及管理
商业银行外汇风险及管理外汇市场的波动对商业银行的经营活动产生了深远的影响。
由于外汇市场的不确定性和波动性，商业银行必须认识到外汇风险的存在，并有效地管理这些风险，以保护自身的盈利能力和资本稳定性。
本文将就商业银行面临的外汇风险进行分析，并探讨一些常见的外汇风险管理手段和策略。
一、商业银行面临的外汇风险商业银行作为金融机构，在其日常运营中面临着多种外汇风险。
主要的外汇风险包括汇率风险、流动性风险和对冲基准风险。
1. 汇率风险：商业银行在进行国际贸易和跨境金融业务时，会涉及不同货币之间的兑换。
由于不同国家货币的汇率波动，商业银行的资产和负债之间存在汇兑风险，即由于汇率波动带来的损失或收益。
2. 流动性风险：商业银行面临的另一个外汇风险是流动性风险。
在外汇市场波动剧烈时，商业银行可能会出现外汇头寸无法及时转化为现金的情况，导致流动性紧张，无法满足客户的资金需求。
3. 对冲基准风险：对冲基准风险是指商业银行通过对冲交易来锁定利润或减少风险，但在对冲交易过程中，标的资产和对冲工具之间的价格关系可能会发生变化，从而导致对冲交易的效果和预期的差异。
二、外汇风险管理手段与策略为了有效管理外汇风险，商业银行可以采取一系列的手段和策略。
以下是一些常见的外汇风险管理措施：1. 使用衍生产品：商业银行可以利用外汇期货、远期合约、期权等衍生产品来对冲汇率风险。
这些产品可以帮助银行锁定汇率，减少汇兑损失。
2. 多元化外汇资产组合：商业银行可以通过多元化外汇资产组合来分散汇率风险。
通过持有多种货币的资产，可以在某个特定货币汇率下承担较小的损失。
3. 建立风险管理部门：商业银行可以设立专门的外汇风险管理部门，负责监测和分析外汇风险，并制定相应的管理策略和措施。
4. 建立适当的风险管理制度：商业银行应建立完善的外汇风险管理制度和流程，确保所有的风险管理活动符合法规和内部规定，并保持透明度和合规性。
5. 加强市场监管与研究：商业银行应密切关注国际外汇市场的动态，加强对市场走势和趋势的分析与研究，及时调整和优化外汇风险管理策略。
公司外汇管理制度
公司外汇管理制度第一章总则第一条为了规范公司外汇业务操作，提高外汇管理效率，确保公司资金安全，制定本制度。
第二条本制度适用于公司境内外汇存取、外币收入、外币支付、外汇结算、跨境资金管理等方面的管理。
第三条公司外汇管理应遵循合法、规范、安全、高效、风险可控的原则，做到业务运作及时、准确、完整。
第四条公司外汇管理应建立健全风险防范机制，确保外汇风险可控，避免风险事件对公司经营造成不利影响。
第五条公司全体员工都应遵守本制度规定，做到知识学习，规章制度，切实履行职责。
第二章外汇存取管理第六条公司应根据经营需求，合理规划外汇存取计划，并在规定时间内向相关管理部门提交计划。
第七条外汇存取应提供合法、真实、有效的相关资料，包括外汇购汇凭证、外汇支付凭证等。
第八条外汇存取需根据公司财务预算体现，严格执行，在规定时间内完成相关存取操作。
第九条公司应建立健全外汇存取台账，及时记录外汇存取情况，确保数据真实可靠。
第十条公司外汇存取操作需经相关部门开具存取申请，并经公司财务部门审批。
第三章外币收入管理第十一条公司接收外国公司或个人的外币付款时，应做好结算准备，提前了解汇率情况，及时核实外币收入金额。
第十二条外币收入应及时登记，确保公司财务状况真实可靠，避免资金错漏。
第十三条外币收入应按照相关规定转换成人民币，并及时存入公司账户。
第十四条外币收入需妥善保管，避免遗失或盗窃，确保公司资金安全。
第十五条外币收入需建立专门的核查程序，确保外币来源合法，并遵守相关法律法规。
第四章外币支付管理第十六条公司在进行外币支付时，需提供真实、详细的支付信息，符合公司财务规定。
第十七条外币支付需遵守相关规定，确保支付合法、安全，严格履行报备手续。
第十八条外币支付需按照公司财务预算，经审批后执行，并严格遵守公司汇款政策。
第十九条外币支付需确保资金到账及时，避免延误付款导致信誉问题。
第五章外汇结算管理第二十条公司应建立健全外汇结算台账，及时记录外汇结算数据，确保数据真实可靠。
银行外汇风险管理
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五、法律风险的管理
为了控制法律风险，银行应使各项外汇交易所涉 及的合同、协议等文本的法律效力得到确认。此 外，在交易之前，银行应确信交易对手获得从事 该项外汇交易的充分授权并且交易对手履行交易 合约的义务在法律上是可行的。银行还应保证能 够行使向交易对手收取各项保证金或抵押品的权 力，并且具有可操作性，必要时能通过保证金和 抵押品来弥补因交易对手违约所造成的实际损失。 银行在从事外汇交易，特别是一些创新金融产品 的交易时，详细了解有关法律方面的细节是非常 必要的。
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二、信用风险的管理
对于外汇交易而言，信用风险主要是由交易对 手的信用状况引起的风险。风险的大小一方面 取决于交易本身，另一方面取决于交易对手的 资信情况。
控制信用风险的方法之一是向交易对手收取保 证金，作为资金收付的保证。在交易对手违约 的情况下，可以通过保证金弥补部分损失。
另外，交易室应对人为或自然原因造成的设备 故障准备必要的应急措施，为重要的设备、信 息和档案提供备份。
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人为原因可能是操作失误，也可能是电脑病毒； 自然原因可能是火灾、水灾、雷击、地震等。为 了减少坏。
比如，对交易室的人员进出进行控制（一般情况 下只允许交易员进入交易室），对重要的系统设 置密码保护，并定期更换等。为避免自然原因造 成的破坏，交易室可安装有效的安全报警系统。
国际金融理论与实务
银行外汇风险管理
一、汇率和利率风险管理
汇率风险和利率风险都是由于市场价格变化而引 起的风险，因此又称为市场风险（market risk）。
市场风险主要产生于交易员在各种外汇交易中建 立的敞口头寸，头寸越大，市场风险也越大。为 了避免市场风险超过银行所能承受的范围，银行 管理层对交易室从事的各项外汇交易都设定了明 确的交易限额，对不同的交易形式设定不同的限 额。
第七章国际投资风险及其管理
（1）外汇风险因素： 一般包括三个因素：本币、外币和时间
（2）外汇风险的特点： 外汇风险具有客观性；外汇风险描述的是一种不确定状态 ，而不是事件发生后的结果；外汇风险具有相对性。
2、外汇风险的发展与变化
（1）外汇风险与国际货币制度的变化
① 从19世纪初到第二次世界大战爆发前，国际货币制 度一直实行的是国际金本位制度，各国经济主体面临的 外汇风险较小，也无须防范外汇风险.
▪ 现任政府要求外国石油公司增加在石油勘探领域的投资，取消与三家 最大外国石油公司（包括Belco）签订的产品分成合同，并要求就合 同内容进行为期90天的重新谈判。”这三家石油公司在秘鲁总投资额 超过19亿美元，原油产能占秘鲁原油总产能的2/3。
▪ 经过谈判，有两家公司与秘政府达成了新的协议，而Belco石油公司 却拒绝按照秘政府要求增加投资，拒绝补缴税款，并拒绝接受新的税 率。1985年12月，该公司在秘鲁的全部资产被征收，由秘鲁国家石油
②二战后期，在英、美两国主导下，于1944年7月1日，在 美国布雷顿森林（Bretton Woods）举行了44国代表参加 的联合国货币金融会议。会议签订了布雷顿森林协定, 确 立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 汇率波动也是在有限的范围内进行，汇率风险虽然存在， 却是有限的。
③1973年3月，布雷顿森林体系崩溃，国际货币制度进入 牙买加体系，浮动汇率制度取代了固定汇率制度。自此， 各国汇率变动频繁。
▪ （3）当某一大型跨国公司的某一子公司面临国有化威胁 时，继续保持正常的生产和经营等。
风险集合
风险集合指在大量同类风险发生的环境下，投资者联合行动 以分散风险损失，从而降低防范风险发生的成本。
风险转移
风险转移指风险承担者通过若干技术和经济手段将风险转移 给他人承担。风险转移分为保险转移和非保险转移两种。
外汇风险管理的三种基本方法
提早收付——即期合同——投资法
提早收付——即期合同——投资法(Lead-Spot- Invest即LSI)，此种方法是具有应收外汇账款的出口商，征得进口方的同意，请求其提前支付货款，并给予其一定的折扣。应收外币账款收讫后，时间风 险消除。以后再通过即期合同，换成本币从而也消除了外汇汇率风险。为取得一定的利益，将换回的本币再进行投资。提早收付——即期合同——投资法(LSI) 与提早收付——即期合同——投资法(BSI)的整个过程大体上相似，但两者只是第一步从银行借款并对其支付利息，改变为请债务付款方提前时间支付，并给其 一定折扣。
外汇交易存在的风险3、草率选择
永远不要被一夜暴富的“承诺”所诱惑。外汇交易最忌讳草率入市，投资者在进入市场前，要做足功课，否则会陷身风险。谨记，做交易时，质量远比数量重要。即仔细谨慎做好每一次选择，每一次交易。
外汇交易存在的风险4、骄傲自满
在外汇交易时，切记不可骄傲自满。过度的自信往往会导致交易的失败。最有效的方式是制定一套交易策略，然后去严格执行。
一家意大利企业向美国某公司出口货物，该企业三个月后将从美国 公司获得80000美元的货款。为了防范三个月后美元汇率价格的波动风险，意大利企业可与该国外汇银行签订出卖80000美元的三个月远期合同。假设签订 此远期合同时美元对欧元的远期汇率为US$1.0000=EUR0.8900，三个月后，意大利公司履行远期合同，与银行进行交割，将收进的80000美 元售予外汇银行，获得本币71200欧元;如此操作就消除了时间风险与货币风险，最后得到了本币的流入。
外汇交易中存在的几大风险
外汇交易存在的风险1、账户亏损
交易者在进行外汇交易时面临最大的风险或许是账户面临亏损。账户的亏损会给让交易者遇到巨大的资金压力并且使交易者信心大减。因此，制定一套风险控制系统，能帮助交易者最大程度上减少资金的损失。
外汇风险的种类与管理
外汇风险的种类与管理外汇风险是国际贸易和投资活动中不可避免的风险之一。
随着全球化的加速和市场的不确定性增加，外汇风险管理变得越来越重要。
本文将介绍外汇风险的种类和管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动是外汇风险的主要来源之一。
由于汇率的不断变动，企业在进行跨国贸易或投资时可能会遭受汇兑损失。
例如，一个出口商需要将收到的外币兑换为本国货币，如果汇率下降，将会损失一部分利润。
汇率风险的管理方法包括使用期权、期货或外汇远期合同进行汇率锁定。
2. 利率风险：利率波动会对企业的财务状况产生直接影响。
例如，如果一个企业以浮动利率贷款进行国际借贷，当利率上升时，企业需要支付更高的利息；当利率下降时，企业则可以节省利息支出。
利率风险的管理方法包括使用利率互换或利率期货合约进行对冲。
3. 信用风险：信用风险是指对方无法按时履行合约的风险。
在外汇交易中，这种风险尤为重要，因为外汇市场是一个场外交易市场，参与者之间的信用关系至关重要。
银行或经纪商可能会面临客户无法支付货币的风险。
信用风险的管理方法包括与信誉良好的机构进行交易，使用合约中的追加保证金和风险控制工具，如止损订单等。
4. 流动性风险：流动性风险是指市场上的交易量不足以满足交易需求的风险。
外汇市场具有高度流动性，但某些币种的流动性可能较差，特别是在市场波动较大的情况下。
企业在进行外汇交易时应考虑到流动性风险，以防止无法及时购买或出售所需的货币。
管理方法包括选择具有较高流动性的交易对，分散风险，以及使用其他金融工具来管理流动性风险。
5. 政治风险：政治风险是指政策、法律或政治因素对外汇市场和投资活动产生的不利影响。
政治风险可能包括政府干预市场、制定新的进出口限制或法规、贸易纠纷等。
企业应密切关注政治环境的变化，并尽力了解并评估潜在的政治风险。
管理方法包括多元化投资组合，选择相对稳定的市场进行交易，并与政治环境了解的专业人士合作。
外汇风险管理是现代企业在进行国际贸易和投资时不可或缺的一部分。
企业外汇管理制度
企业外汇管理制度第一章总则第一条为了规范企业外汇收支行为，加强外汇管理，防范外汇风险，根据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律法规，结合企业实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于我国境内依法注册成立的企业（以下简称企业）。
第三条企业外汇管理应当遵循合规、审慎、安全、效益原则。
第四条企业应当建立健全外汇管理制度，明确外汇管理的组织机构、职责权限、业务流程和内部控制。
第二章外汇收入管理第五条企业外汇收入包括出口收汇、境外投资收益、外汇贷款、外汇捐赠等。
第六条企业应当按照外汇管理规定，及时办理外汇收入申报手续，确保外汇收入合法、合规。
第七条企业外汇收入应当按照国家外汇管理局规定的外汇账户开立、使用、变更和注销程序进行管理。
第八条企业外汇收入结汇应当按照国家外汇管理局规定的结汇条件和程序办理。
第三章外汇支出管理第九条企业外汇支出包括进口付汇、境外投资、外汇贷款还本付息、外汇捐赠等。
第十条企业外汇支出应当按照外汇管理规定，及时办理外汇支出申报手续，确保外汇支出合法、合规。
第十一条企业外汇支出应当按照国家外汇管理局规定的外汇账户开立、使用、变更和注销程序进行管理。
第十二条企业外汇支出购汇应当按照国家外汇管理局规定的购汇条件和程序办理。
第四章外汇风险管理第十三条企业应当根据自身业务特点和风险承受能力，建立健全外汇风险管理制度。
第十四条企业应当采取有效措施，防范外汇市场风险，包括但不限于：（一）开展外汇衍生品交易；（二）合理安排外汇资产负债结构；（三）建立外汇风险监测和预警机制；（四）加强外汇市场信息收集和分析。
第十五条企业外汇风险管理应当遵循风险可控、成本效益原则。
第五章内部控制与监督第十六条企业应当建立健全外汇管理内部控制制度，确保外汇管理业务合规、安全、高效。
第十七条企业应当定期对外汇管理业务进行内部审计，及时发现和纠正存在的问题。
第十八条企业应当积极配合国家外汇管理局及其分支机构的外汇管理工作，接受外汇管理监督检查。
第七章外汇风险管理
1.BSI法在应付外汇账款中的具体应用
借本币 通过即期购买外汇 投资外汇 收回外币投资 付外汇应付款到期还本币借款
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
案例分析：购买波音飞机的外币风险管理
1986年2月14日，Lufghansa (德国)集团主席赫尔·海因茨·拉胡拉应公司董事会要求回答有关问题。本次会议的主要目的是确定是否应该结束赫尔·海因茨·拉胡拉的任职。赫尔·海因茨· 拉胡拉已经被前联邦德国运输部长传讯，要求其解释Lufghansa公司在购买美国波音公司客机的过程的外汇风险管理问题。 1985年1月，在赫尔·海因茨·拉胡拉的主持下，Lufghansa公司从波音公司购买了20架737客机。合同的总金额达到5亿美元，货款在一年后 （即1986年1月）用美元支付。由于自1980年以来美元持续上涨，至1985年1月1美元差不多可兑换3.2德国马克。如果美元再继续上涨，Lufghansa购买客机的成本将大幅增加。海因茨在外汇汇率的决策上有自己的主见或想法。像当时有些人的看法一样 ，他相信随着美元的持续上涨，到1986年1月，美元价格也许会出现回落。但是他并不是完全拿自己的钱作赌注，他采用了一个折衷方案，他以3.2德国马克=1美元价格购入2.5亿远期美元，剩下的2.5亿美元则放任自流。
思考
比较BSI与LSI两类做法
BSI
LSI
VS
第三节 外汇风险管理的基本方法应用
应付账款远期合同法：BSI法（Borrow-Spot-Investment），先借入本币，进行投资使用外币，使得货币流入出相互抵消，消除外汇风险，最后本币偿还借款。LSI法，先借进一笔金额本币贷款，其次通过即期合同，换成外币，再以外币提前支付（不考虑折扣），又称BSL。将来，到期本币偿还。
第三节 外汇风险管理的基本方法应用
[整理版]国际财务管理中外汇风险管理
![[整理版]国际财务管理中外汇风险管理](https://img.taocdn.com/s3/m/356f2bc577eeaeaad1f34693daef5ef7ba0d12f8.png)
国际财务管理中外汇风险管理摘要：汇率波动对于有着大量国际交易活动、不可避免地频繁发生资本流动的跨国公司来说有着重要的影响，使跨国公司未来的经营成果和现金流量面临很大的不确定性，这种不确定性就称之为外汇风险。
国际财务管理中常见的外汇风险包括折算风险、交易风险和经济风险，是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一。
如何有效地利用国际金融市场及跨国公司内部的资源配置对外汇风险进行识别并管理与控制，使之对公司的经营业绩及现金流量的影响降至最小，保持跨国公司的经营稳定与企业竞争力，是本文探讨的主要内容。
风险管理已经成为跨国公司企业国际财务管理的重要组成部分，跨国公司中国际财务管理的风险管理也成为各国专家学者们研究的重要课题。
关键字：国际财务管理跨国公司外汇风险正文：随着经济全球化，科技日新月异和市场竞争的白热化，跨国公司已经成为跨国经营的主体。
这种经营方式使企业在全球的范围内实现资源共享，优势互补的同时，也带来了跨国经营的风险。
由于各国的法律制度、政治环境、经济制度、文化背景等各不相同，在越来越复杂的环境中进行经营，受到诸多不确定性因素的影响，跨国公司所面临风险也更加复杂化。
在跨国经营的国际财务管理中，最主要的还是汇率带来的影响。
这种影响表现在两个方面，一方面，汇率有利的变动可能导致企业的现金流量增加；另一方面，汇率不利的变动可能导致企业的现金流量减少。
汇率未来可能的变化导致企业预期的现金流量发生变动，汇率可能的变化越大，企业面临的风险越高。
降低现金流量的波动幅度是外汇风险管理的目的及重点。
因此，跨国公司有必要根据企业的经营目标及外汇市场上汇率波动的情况，对可能遭受的外汇风险进行预测和评估、制定合理的风险管理决策并加以实施，从而有效避免或控制外汇风险对跨国公司的财务及运营造成的不利影响。
（一）国际财务管理中的外汇风险一般而言，跨国公司面临的外汇风险除了由于汇率变动引起的折算风险、交易风险和经营风险之外，还应包括所有与外汇活动相关的各种潜在风险，如：不能履约风险、资金筹措风险、外汇政策变动风险等；以下先从外汇风险的三种主要表现形式入手，讨论如何对外汇风险实行积极有效的管理。
07外汇风险分析与管理
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国际金融
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学习目标：
熟悉外汇风险的概念、种类及构 成要素；
理解外汇风险各构成要素间的相 互关系及外汇风险管理的原则与 策略；
能够运用外汇风险管理的方法来
分析实际案例。
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第一节 外汇风险概述
一、定义：外汇风险(foreign exchange risk)，又称汇率风险(exchange rate risk)，是指一个组织、经济实体或个人，因 其在国际经济、贸易、金融等活动中，以外 币计价的资产或负债因外汇汇率的波动而可 能遭受本币价值损失或收益的可能性。
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（三）外汇买卖业务
外汇买卖业务是指银行在国际和国内外 汇市场从事的外汇买卖业务。银行的外 汇买卖业务，按其性质可分为自营买卖 和经纪买卖；按买卖的方法可分为即期 外汇买卖、远期外汇买卖、掉期外汇买 卖、套汇、套利和外汇期货及期权交易 等。
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国际金融
其后日元不断升值，到1986年4月中旬预付定 金时，JPY升值为＄1＝JPY170， 320亿日元折 合为1.8亿＄。
该企业蒙受汇率损失5000万＄。仅此一项损
失占该地区1986年用汇计划的7％。
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(2) 国际借贷业务中的交易风险
在以外币计价的国际借贷和投资业务中， 汇率变动会引起资产或负债的本币价值发 生变化，从而带来外汇风险。
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224万英镑，比美元贷款少支付3.586万英镑。
(3) 银行外汇买卖业务中的交易风险
在外汇买卖中，从签约日到交割日，汇率会 发生变动，将要履约的远期合同的一方，在合 同到期后可能需要用更多或较少货币去换取另 一种货币，从而带来外汇风险。
外汇风险管理办法有哪些
本文由梦想会计学院梁老师精心编辑整理（营改增后知识点），学知识，抓紧了！
外汇风险管理办法有哪些
外汇风险管理的主要办法有：
(1)采用货币保值措施。
买卖双方在交易谈判时，经协商，在交易合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变化的风险。
在外汇风险管理中，货币保值措施主要有黄金保值条款、硬货币保值条款和一篮子货币保值条款。
(2)选择有利的计价货币。
应遵从以下原则：第一，在实行单一货币计价的情况下，付款使用软货币，收款使用硬货币。
软货币就是趋于贬值或贬值压力较大的货币。
硬货币就是趋于升值或币值稳定的货币。
第二，在进出口贸易中，以多种货币作为计价结算货币，使各种货币的汇率变动风险互相抵消。
第三，在贸易实务中，通过协商、谈判等方式尽可能地用本币进行支付，即出口商获得本币资金，进口商用本币支付货款。
(3)提前或延期结汇。
在国际收支中，企业通过预测支付货币汇率的变动趋势，提前或延迟收付外汇款项，来达到抵补外汇风险管理的目的。
(4)进、出口贸易相结合。
一是对销贸易法，把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换。
二是自动抛补法，在某进出口商进行出口贸易的同时，又进行进口贸易，并尽量用同种货币计价结算，设法调整收、付汇的时间，使进口外汇头寸轧抵出口外汇的头寸，以实行外汇风险管理的自动抛补。
(5)利用外汇衍生产品工具。
如签订远期外汇交易合同，即进出口企业在合同签订后，把用外
1。
外汇风险管理PPT课件
补例1：加列篮子货币保值条款
我国出口企业有价值为60万美元的合同，以欧元、
英镑、日元三种货币保值，它们所占的权数为0.4、
0.35、0.25，和美元的汇率定为
USD1=EUR0.82、 USD1=GBP0.6、
USD1=JPY110，汇率变动的幅度以2%为界，
则以此三种货币计算的价值分别为（）万美元、（）
USDl=CNY8．2820。 问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在， 存在于哪一方? 问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险? 问题3：蒙受损失的一方，损失的金额是多少?
With the exchange risk keeping watch and marrying again
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➢ 二、外汇风险的构成要素
外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。这 三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可。
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外汇风险的构成因素
本币
外币
时间
一个国际企业在其业务中,必然要涉 及本币和外币相互交换的问题,从交易达 成到应收账款的实际收进，应付账款的实 际付出，借贷本息的最后偿付均有一个期 限，这个期限就是时间因素。在确定的时 间内，外币与本币的折算比率可能发生变 化，从而产生外汇风险。
分析：
从案例中，我们不难看出，美元汇率较 三个月前上涨了。由于该公司事先与银行 签订了3个月远期外汇买卖合同，所以应按 合同中的汇率交割，该公司支付827．6万元， 可 获 100 万 美 元 。 而 此 时 的 汇 率 为 ： USDl=CNY8．2820，作为银行来说，少收 人民币0．6万元，银行遭受了外汇买卖的风 险。
分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险
和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的， 出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在 合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确 实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口商，进口购汇费 用增加了2．5万元(250× 8．2630 - 250 × 8．2530 = 2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。
股份公司外汇管理制度
XX股份有限公司外汇管理制度第一章总则第一条为规范XX股份有限公司（以下简称“公司”）外汇相关业务，防范金融风险，强化公司内部风险控制，根据相关法律、法规、规范性文件，结合公司具体情况，特制定本制度。
第二条本制度主要规范外汇相关的交易行为以及外汇相关的账户结算、融资、期货和衍生品交易及外汇风险管控等内容。
第三条本制度所称期货和衍生品交易是指为满足日常经营需要，在金融机构办理的规避和防范汇率、利率等风险的套期保值业务。
期货交易是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。
衍生品交易是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。
期货和衍生品的基础资产既可以是证券、指数、利率、汇率、货币、商品等标的，也可以是上述标的的组合。
第四条本制度所称金融机构是指经国家外汇管理局和中国人民银行批准的具有外汇交易业务经营资格的金融机构。
第五条本制度适用于公司总部、总部下属的平台公司及境内外各直管企业及其下属各级子公司（以下简称“下属公司”）。
第二章外汇账户管理第六条公司总部及下属公司因经营业务需要开立经常项下外汇账户的，需报公司财务部审核，经由公司财务总监审批通过后至银行办理开户手续。
对已开立外汇账户的变更、注销按各公司内部资金管理制度执行。
第七条资本项目外汇账户的开立，除上述要求外，需额外提供各下属公司资本项目审批文件及其董事会或股东会出具的相关决议，并向公司财务部申报资金的用途和使用计划。
第八条经常项下和资本项下外汇账户的开立，应严格按照国家外汇管理局相关规定办理，取得相关批准和使用证书，并妥善保管相关批准文件和证书。
第三章外汇结算管理第九条经常项目外汇收支应具有真实、合法的交易基础。
公司财务部对公司总部外汇收支的交易单证及其外汇收支的一致性负合理性审查责任，下属公司财务部对各自公司的上述内容负合理性审查责任。
公司财务部有权对下属公司外汇收支进行监督检查。
第十条经常项目外汇收入，可选择保留或结汇。
财务公司如何进行外汇交易与风险管理
财务公司如何进行外汇交易与风险管理外汇交易是财务公司在国际货币市场进行买卖外汇的过程，它是一种重要的国际金融活动。
外汇市场的波动风险需要得到有效的管理，以保障财务公司利润并降低潜在的损失。
本文将介绍财务公司如何进行外汇交易与风险管理的策略和方法。
一、外汇交易策略财务公司进行外汇交易需要制定合理的交易策略，确保公司在市场中获得收益并降低风险。
首先，财务公司应该根据自身的风险承受能力和投资目标确定合适的交易规模。
在外汇市场中，市场波动较大，财务公司需要根据自身的财务状况和市场情况，合理配置交易规模。
其次，财务公司需要制定明确的交易方向和触发条件。
外汇交易可以是买入或卖出，财务公司需要根据市场预期和分析，判断市场趋势，并设定触发条件，以便在合适的时机进行交易。
另外，财务公司应该建立模型和指标，用来判断市场行情和交易时机。
例如，可以使用技术分析和基本面分析来预测市场走势，以及使用止损和止盈策略来降低交易风险。
二、外汇风险管理有效的风险管理可以帮助财务公司规避潜在的损失和保护公司利润。
以下是一些常见的外汇风险管理方法：1. 头寸管理：头寸管理是指对外汇头寸的控制和分散。
财务公司需要根据自身的风险承受能力和预期市场情况，合理设定头寸规模和分散策略，以降低单一交易带来的风险。
2. 市场监测和分析：财务公司需要密切关注外汇市场动态，使用数据和趋势分析工具，及时发现潜在的市场风险，并采取相应的措施应对。
3. 使用衍生品：衍生品交易是一种常见的外汇风险管理工具。
财务公司可以使用期货合约、期权合约等衍生产品来对冲和管理外汇风险，以保护公司资产。
4. 分散投资：分散投资是分散风险的一种常见方法。
财务公司应该通过投资多个不同的货币对和市场，以降低特定货币对或市场的风险。
5. 风险控制措施：财务公司应该设定风险控制措施，如设定交易止损和止盈点位，以避免损失扩大和保护已获利的交易。
结论财务公司在进行外汇交易时，需要制定合理的交易策略，并采取有效的风险管理措施。
简述外汇风险管理的程序
简述外汇风险管理的程序外汇风险管理是指企业或个人在进行跨国贸易或投资活动时，为了降低外汇市场波动带来的风险而采取的一系列措施和程序。
外汇风险管理的目标是保护企业或个人的利益，避免因汇率波动而导致的损失。
下面将简要介绍外汇风险管理的程序。
第一步，识别和评估风险。
在进行跨国贸易或投资活动前，企业或个人需要对可能面临的风险进行全面的识别和评估。
主要包括汇率风险、利率风险、流动性风险和政治风险等。
通过分析和测算，确定风险的概率和可能的影响程度。
第二步，制定风险管理策略。
根据风险的特点和企业或个人的需求，制定相应的风险管理策略。
常见的策略包括避免风险、减轻风险、转移风险和承担风险等。
避免风险是通过选择不涉及外汇交易的方式来规避风险；减轻风险是指通过多元化投资组合和合理的资产配置来降低风险；转移风险是指通过购买外汇衍生品等工具将风险转移给他人；承担风险是指企业或个人愿意承担一定的风险以获取更高的回报。
第三步，执行风险管理策略。
根据制定的风险管理策略，进行具体的操作。
例如，如果企业或个人选择转移风险的策略，就需要购买相应的外汇衍生品，如远期合约、期货合约或期权合约等。
通过与金融机构签订合约，将未来的现金流量与汇率波动挂钩，以保护自己免受汇率波动的影响。
第四步，监控和调整。
一旦开始执行风险管理策略，就需要不断监控市场情况和风险的变化，并及时调整策略。
如果市场出现不利的变化，需要及时采取措施进行风险控制，以保护自己的利益。
同时，还需要定期评估风险管理策略的有效性，根据实际情况进行修正和改进。
第五步，记录和总结经验。
在进行外汇风险管理的过程中，需要及时记录相关的信息和数据，以便后续的分析和总结。
通过总结经验，可以不断提高风险管理的水平和效果，降低风险管理的成本和风险。
外汇风险管理是一项复杂而重要的工作，需要企业或个人具备丰富的知识和经验。
通过识别和评估风险、制定风险管理策略、执行风险管理策略、监控和调整以及记录和总结经验等程序，可以有效降低外汇风险带来的损失，并保护自己的利益。
外汇管理制度大全
外汇管理制度大全第一章总则第一条为了规范和严格管理外汇市场，促进外汇市场的健康发展，维护国家经济安全，特制定本制度。
第二条外汇管理制度适用于国内外汇市场的所有主体和机构，包括但不限于银行、金融机构、企业、个人等。
第三条外汇管理制度执行的基本原则是合法合规、公开透明、风险可控、独立监管。
第二章外汇市场监管第四条国家外汇管理局负责外汇市场的监督和管理工作，包括对外汇市场的规则制定、监督检查、风险防范等。
第五条外汇市场主体及机构应当遵守国家外汇管理局的监管规定，接受监督检查，并配合国家外汇管理局开展监管工作。
第六条国家外汇管理局应当建立健全外汇市场的信息披露机制，及时公布外汇市场的各项规章制度、监管政策、市场风险等信息，保障市场的公开透明。
第三章外汇市场参与主体管理第七条外汇市场的主体包括银行、金融机构、企业、个人等。
外汇市场主体须具备相应的资质和条件，方可参与外汇市场的交易活动。
第八条外汇市场的主体须遵守国家外汇管理局的规章制度，履行外汇市场流通、交易、结算、资金使用等相关制度。
第九条外汇市场的主体在外汇市场的交易活动中，需遵守真实、合法、公平的原则，不得进行操纵市场、内幕交易等违法行为。
第四章外汇交易管理第十条外汇市场的交易活动应当遵守国家外汇管理局的相关规定，根据交易双方的需求和市场供求关系进行交易，并进行相应的风险管理。
第十一条外汇市场交易双方在交易活动中，应当遵守市场规则，提供真实、准确、完整的信息，并及时履行交易结算，并遵守结算规则。
第十二条外汇市场交易风险管理应当建立科学、合理、有效的风险管理制度，对风险进行评估、控制和防范，确保外汇市场的稳定和健康发展。
第五章外汇结算管理第十三条外汇市场的结算活动应当按照国家外汇管理局的相关规定进行，确保结算活动的安全和合规。
第十四条外汇结算主体应当根据交易的性质和规模，建立相应的结算系统，并配备相应的金融、技术人员，确保结算活动的顺利进行。
第十五条外汇结算主体应当建立完善的风险管理机制，进行结算活动的风险评估、控制和防范，及时发现和处理结算风险。
汇率风险管理制度汇编
汇率风险管理制度汇编第一章总则第一条为了规范和加强汇率风险管理工作，保障企业稳健经营，提高汇率风险管理水平，制定本制度。
第二条本制度适用于企业内外汇资金管理和外汇风险管理的各项活动。
第三条企业应建立健全汇率风险管理制度，确保外汇业务的合规性和风险可控。
第四条汇率风险管理应当遵守国家有关法律、法规和政策。
第五条企业应当建立健全汇率风险管理的组织结构和操作管理制度，明确各责任部门、人员的职责和权限。
第二章外汇资金管理第六条外汇资金应当按照相关规定存放在银行账户中，不得用于非法活动。
第七条外汇资金的购汇、汇出和结汇业务应当依法合规进行。
第八条外汇资金的使用应当符合外汇管理规定及国家宏观经济政策。
第九条外汇资金的结算和支付应当按照合同约定和外汇管理规定进行。
第十条外汇资金的流动应当进行有效的监控和管理，确保外汇风险可控。
第三章汇率风险管理第十一条企业应当建立汇率风险管理的政策和流程，包括汇率风险的识别、评估、监控和应对措施等。
第十二条企业应当建立汇率风险管理的组织结构和内部控制制度，明确各责任部门、人员的职责和权限。
第十三条企业应当建立汇率风险管理的信息化系统，提高汇率风险管理的效率和准确性。
第十四条企业应当建立汇率风险管理的监测和报告制度，及时向相关部门和人员报告汇率风险的变化情况。
第十五条企业应当建立汇率风险管理的风险控制和防范机制，制定相应的风险管理政策和应对措施。
第四章汇率风险管理工具第十六条企业可以借助外汇远期、期权等工具进行汇率风险管理。
第十七条企业可以根据实际情况选择适当的汇率风险管理工具，进行合理的风险对冲。
第十八条企业可以通过购买外汇远期或期权等方式对冲预期未来的外汇风险。
第十九条企业在使用汇率风险管理工具时，应当严格遵守相关规定和操作流程，确保操作合规。
第二十条企业应当建立汇率风险管理工具的使用和监测制度，及时调整和优化风险管理策略。
第五章汇率风险管理考核第二十一条企业应当建立健全汇率风险管理的考核制度，对相关部门、人员和业务进行定期考核。
外汇风险管理程序的步骤
外汇风险管理程序的步骤交易员必须决定是否延续系统所产生的讯号。
在一个有限资金的帐户中，两个或多个商品具竞争性时，这是一个特别重要的问题。
若接受每一个讯号，交易员必须决定他愿意承受风险的操作资金比例。
这目标是为了要利润极大化同时保护资金避免过度的亏损及过高的风险，以确保能参与未来的市场主要变动方向。
一种较简单的方式是每次以固定金额当作风险。
更简单一点，交易员可以选择每一次的商品操作只交易相同数量的部位。
然而，这种资金配置结果只能算是达到次佳的程度。
对每一个讯号的追随，交易员必须确认该交易并非由预期所得来的，然后决定价格。
该价格是已知的停损价。
在进场价和停损价之间差异的金额定义了每口合约的最大可能风险。
而可承受的风险资金除以每口最大可能风险就可得出交易口数。
风险管理包含了以下的步骤：1.对照客观有利条件的衡量标准来评级可得到的机会。
2.决定在任何时间的所愿意操作的资金比例。
3.配置该机会的风险资金。
4.对每一个可接受的操作机会估算可允许的亏损水准。
5.利用上述3.与4.来决定该商品操作的合约数量。
接下来的内容将对这些步骤显著的特性加以概略的说明评级可获得的机会目前在市场上有超过50种的期货合约可供交易，要专注于所有的商品是很困难的。
加上实际有限资金的限制，因此选择性显得特别重要。
对照客观有利条件的衡量标准来评级这些机会可以试着来缓和有限资金所面对的无限机会。
估计一个操作的有利条件一般是根据(a)它自身的预期利润，(b)要赚这些利润所带来的风险，以及(c)开始操作的投资需求。
在相同的风险水准之下，预期报酬率愈高，这笔操作就愈有利。
同样的，初始投资的需求愈低，这笔交易也愈有利。
经过对照客观有利条件的衡量标准评估这些机会之后，下一个步骤是从潜在的操作中考虑分界点或基准以便决定候选名单。
任何操作机会若无法符合这个分界点，我们将不做进一步的考虑。
外汇高手的成功交易经验功欲善其事，必先利其器，站在巨人的肩膀看得高，望得远。
外汇风险管理案例
外汇风险管理案例某企业正在进行一笔跨国交易，需要进行外汇风险管理。
该企业有以下两种方案：方案一：使用期权合约来保护汇率风险。
该企业选择购买欧元的看涨期权合约，来保护其在欧元兑美元汇率下跌时的风险。
假设该企业需要支付100万欧元，当前欧元兑美元汇率为1.2，期权合约费用为10万美元。
该企业购买欧元的看涨期权合约价格为1.21美元，期权合约有效期为三个月。
如果欧元兑美元汇率在期权合约到期时小于1.21美元，则该企业可以行使期权，以 1.21的固定汇率购买欧元，从而避免了欧元兑美元汇率下跌的风险。
如果欧元兑美元汇率在期权合约到期时大于1.21美元，则该企业可以选择不行使期权，以市场汇率购买欧元。
方案二：使用远期汇率合约来保护汇率风险。
该企业选择购买欧元兑美元的远期汇率合约，来保护其在欧元兑美元汇率下跌时的风险。
假设该企业需要支付100万欧元，当前欧元兑美元汇率为1.2，远期汇率合约费用为9万美元。
该企业购买欧元兑美元的远期汇率合约价格为1.22美元，合约到期时间为六个月。
如果欧元兑美元汇率在合约到期时小于1.22美元，则该企业可以按照 1.22的固定汇率购买欧元，从而避免了欧元兑美元汇率下跌的风险。
如果欧元兑美元汇率在合约到期时大于1.22美元，则该企业可以选择按照市场汇率购买欧元。
在以上两种方案中，企业需要权衡成本和风险收益。
期权合约的费用相对较高，但是可以灵活地选择是否行使期权，能够在欧元兑美元汇率上升时获得更高的利润。
远期汇率合约的费用相对较低，但无法灵活选择是否行使合约，能够在欧元兑美元汇率下降时获得更高的利润。
企业需要根据自身的财务状况和交易需求来选择适合的外汇风险管理方案。
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（Borrow-Spot-Lead,但习惯上不 称为BSL 而称为LSI法。
梁志坚
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交易风险 2. 转换风险 3.经济风险
1.
三、外汇风险的构成因素
梁志坚
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南京理工大学经济管理学院
交易风险
以即期付款为条件的进出口 以延期付款为条件的商务合同 以外币计价的国际借贷活动 远期外汇待交割合同到期时，即期与远期合 同有反向差价
梁志坚
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梁志坚
nustlzj@
南京理工大学经济管理学院
二、外汇风险的构成因素
1.
2.
3.
本币 外币 时间
汇率风险
时间风险
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南京理工大学经济管理学院
二、外汇风险的构成因素
多头地位与空头地位 本币结算无外汇风险 外汇头寸平衡无外汇风险 甲种外币流出、乙种外币流入具有双重 风险
1. 2. 3. 4. 5.
黄金保值条款 外汇保值条款 综合货币单位保值条款 滑动价格保值条款 物价指数保值条款
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外汇风险管理的一般办法
四、根据情况，选择恰当的结算方式
1. 2.
防止外汇风险的原则：安全、及时 常用结算方式的比较
赊销：O/A 汇付：T/T，M/T ，D/D 托收：D/P 即期，D/P远期，D/A， 信用证：概念、特点 保理：概念 FORFEITING..
南京理工大学经济管理学院
转换风险
1. 2.
3.
定义： 职能货币与报告货币转换时所带来的风险损 失或风险收益。 案例：
• •
如：雀巢公司某年的情况 美国跨国公司在英国的存款
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南京理工大学经济管理学院
经济风险
经济风险 经济风险的长期性 经济风险的预防以预测为主 英国某飞机制造公司的案例
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第七 章 外汇风险管理
第一节 外汇风险概述 第二节 外汇风险管理的一般办法
梁志坚
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南京理工大学经济管理学院
第一节 外汇风险概述
一、外汇风险的概念
Risk Foreign Exchange Exposure 风险收益与风险损失
二、外汇风险的种类
梁志坚
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南京理工大学经济管理学院
外汇风险管理的一般办法
4. BSI法与LSI法
BSI：Borrow-spot-investment
出口商：借外汇-即期合同转换成本币-短期金融投资； 进口商：借本币-即期合同转换成外币-短期金融投资
LSI：Lead-spot-investment：
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南京理工大学经济管理学院
外汇风险管理的一般办法
一、选择恰当的计价货币
1. 计价货币与支付货币 2. 提前收付或推迟收付法 3. 本币计价法
二、平衡法
平衡法
组对法
梁志坚
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南京理工大学经济管理学院
外汇风险管理的一般办法三、采保值措施梁志坚nustlzj@
南京理工大学经济管理学院
外汇风险管理的一般办法
五、利用外汇业务防范外汇风险
远期合同法 :出口商，预约卖出远期外汇 2. 期货合同法 ：出口商，在期货市场上抛空预收外币 的期货合约。 3. 期权合同法 ：出口商，买入所收外币的PUT期权 （看跌期权）。
1.
几种业务防范风险的比较