[职业资格类试卷]证券投资组合管理练习试卷1.doc

[职业资格类试卷]证券投资组合管理练习试卷1
一、单项选择题
本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1 ( ) 投资策略以拟合市场投资组合为主要目的, 通过跟踪误差,尽量缩小投资组合与市场组合的差异,并以获得市场组合平均收益为主要目标。

（A）积极型
（B）消极型
（C）集中型
（D）分散型
2 ( )投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。

（A）积极型
（B）消极型
（C）集中型
（D）分散型
3 ( )最早由马柯威茨于1952年系统地提出,他开创了对投资进行整体管理的先河。

（A）单因素模型
（B）资本资产定价模型
（C）套利定价模型
（D）组合管理理论
4 目前,在西方国家大约有( )的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。

（A）1/4
（B）1/3
（C）1/2
（D）2/3
5 除去各股票完全正相关的情况,组合资产的标准差将( )各股票标准差的加权平均。

（A）大于
（B）小于
（C）等于
（D）大于等于
6 通过组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险即( ),而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险即( )。

（A）系统性风险;非系统性风险
（B）非系统性风险;非系统性风险
（C）非系统性风险;系统性风险
（D）系统性风险;系统性风险
7 如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是
( )。

（A）半弱势有效市场
（B）强势有效市场
（C）弱势有效市场
（D）半强势有效市场
8 对股票( )是基于不同规模公司的股票具有不同的流动性,而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。

（A）按公司成长性分类
（B）按公司规模分类
（C）按股票价格行为分类
（D）按公司行业分类
9 通常小型资本股票的流动性( ),大型资本股票的流动性相对( )。

（A）较高;较高
（B）较高;较低
（C）较低;较高
（D）较低;较低
10 ( )可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益类)股票。

（A）按公司成长性分类
（B）按公司规模分类
（C）按股票价格行为分类
（D）按公司行业分类
11 通常,我们将( )定义为超过经济发展速度的以较高速度增长的股票。

（A）增长类股票
（B）非增长类(收益类)股票
（C）小型资本股票
（D）大型资本股票
12 ( )是随经济发展速度同步增长的股票。

（A）增长类股票
（B）非增长类(收益类)股票
（C）小型资本股票
（D）大型资本股票
二、多项选择题
本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

13 ( )是组合管理的基本目标。

（A）分散风险
（B）集中风险
（C）最大化投资收益
（D）最小化投资收益
14 根据对市场有效性的不同判断,股票投资组合管理演化出( )与( )两类投资策略。

（A）积极型
（B）消极型
（C）集中型
（D）分散型
15 我们一般用股票的( )来衡量一支股票或股票组合的风险。

（A）实际收益率
（B）期望收益率
（C）投资收益的方差
（D）β值
16 关于市场有效性的说法正确的是( )。

（A）基金管理人在进行股票组合投资时,首先应当决定投资的基本策略,即如何选取构成组合的股票。

基本策略主要是建立在基金管理人对股票市场有效性的认识上
（B）市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度
（C）如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是强势有效市场
（D）基金管理人按照自身对股票市场有效性的判断采取不同的股票投资策略:消极型管理和积极型管理
17 如果股票价格中仅包含了影响价格的部分信息,我们通常根据信息反映的程度将股票市场分为( )。

（A）半弱势有效市场
（B）强势有效市场
（C）弱势有效市场
（D）半强势有效市场
18 以下关于消极型管理和积极型管理的说法正确的是( )。

（A）如果股票市场是一个有效的市场,股票的价格反映了影响它的所有信息,那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票,投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平
（B）在这种有效市场的条件下,基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报,而是努力获得与大盘同样的收益水平,减少交易成本
（C）如果股票市场不是有效的市场,股票的价格不能完全反映影响价格的信息,那么市场中存在着错误定价的股票
（D）在无效的市场条件下,基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势,识别出错误定价的股票,通过买入“价值低估”的股票、卖出“价值高估”的股票,获取超出市场平均水平的收益率,或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平
19 常见的股票投资风格管理模式包括两大类:( )。

（A）消极型股票投资风格管理
（B）积极型股票投资风格管理
（C）集中型股票投资风格管理
（D）分散型股票投资风格管理
20 常见的投资类型有( )。

（A）增长类股票投资
（B）非增长类(或收益类)股票投资
（C）小型资本股票(通常称为“小盘股”)投资（D）大型资本股票(通常称为“大盘股”)投资21 按照公司规模划分的投资类型有( )。

（A）增长类股票投资
（B）非增长类(或收益类)股票投资
（C）小型资本股票(通常称为“小盘股”)投资（D）大型资本股票(通常称为“大盘股”)投资22 股票投资风格分类体系包括( )。

（A）按公司成长性分类
（B）按公司规模分类
（C）按股票价格行为分类
（D）按公司行业分类
三、判断对错题
本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。

23 在给定的风险水平下,通过多样化的股票选择,可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动,从而在一个较长的时期内获得最大收益。

( )
（A）正确
（B）错误
24 股票投资风格分类关键是对股票特征的把握和分类标准的选取。

( )
（A）正确
（B）错误
25 道氏理论认为开盘价是最重要的价格。

( )
（A）正确
（B）错误
26 在技术分析预测股票的价格走势时,价量关系可以作为一个信号。

( )
（A）正确
（B）错误
27 即使建立在全部公开信息基础上的基本分析也能创造出超额收益。

( )
（A）正确
（B）错误
28 小公司投资组合的表现要优于股票市场的表现。

( )
（A）正确
（B）错误
29 消极型股票投资战略的理论基础在于无效率市场假说。

( )
（A）正确
（B）错误
30 通常认为,价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。

( )
（A）正确
（B）错误
31 基本分析是在否定弱势有效市场的前提下,以公司基本面状况为基础进行的分析。

( )
（A）正确
（B）错误。