什么是被动型基金

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第四章证券投资基金-基金按投资理念分类

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章证券投资基金知识点：基金按投资理念分类● 定义：按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金● 详细描述：1、主动型基金。

主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。

2、被动型基金。

被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。

指数基金的优势是：（1）费用低廉。

（2）风险较小。

（3）可获得市场平均收益率。

（4）指数基金可以作为避险套利的工具。

例题：1.一般选取特定指数作为跟踪对象的基金称为（）。

A.收入型基金B.被动型基金C.股票型基金D.主动型基金正确答案：B解析：被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。

2.按基金的投资理念划分，证券投资基金可分为（）。

A.私募基金B.主动型基金C.公募基金D.被动型基金正确答案：B,D解析：按基金的投资理念划分，证券投资基金可分为主动型基金和被动型基金。

3.主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。

A.正确B.错误正确答案：A解析：考核主动型基金的定义。

4.对于投资者尤其是机构投资者来说，（）是他们避险套利的重要工具。

A.股票基金B.债券基金C.衍生证券投资基金D.指数基金正确答案：D解析：指数基金的优势：费用低廉；风险较小；获得市场平均收益；可作为避险套利的工具5.指数基金的优势包括（）。

A.费用低廉B.风险较小C.风险较高D.可作为避险套利的工具正确答案：A,B,D解析：P126被动基金（指数基金）的优势，便宜、安全、稳定、套利避险6.按投资理念的不同，证券投资基金可分为（）。

A.货币市场基金B.衍生证券投资基金C.主动型基金D.被动型基金正确答案：C,D解析：参见P126第三自然段，A\B是按投资标的划分7.由于指数基金的投资非常分散,可以消除投资组合的系统风险。

A.正确B.错误正确答案：B解析：由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。

基金投资策略分析

基金投资策略分析基金投资是一种以集中的方式，由专业的基金管理人员代表大量投资者进行投资和管理。

基金投资策略则是指投资者在选择以及管理基金时所采用的方法和战略。

本文将对常见的基金投资策略进行分析，并探讨其优势和劣势。

1. 被动投资策略被动投资策略，也被称为指数型投资，通过购买跟踪特定市场指数的基金，在实现市场表现的同时降低主动管理所带来的成本与风险。

被动型基金通常具有较低的管理费用，并且相对较稳健。

优势：•低风险：由于被动型基金复制特定市场指数，因此不会受到基金经理个人决策对业绩造成影响。

•低成本：被动型基金通常不需要雇佣高昂的研究团队或频繁调整组合，因此具有较低的运营成本。

劣势：•缺乏主动管理能力：被动型基金无法追踪超越市场表现或调整投资组合以应对市场变化的机会。

•受制于市场波动：如果特定指数表现不佳，被动型基金也受到相应影响。

2. 主动投资策略主动投资策略是指基金经理通过选择个股、调整资产配置等方法，寻求超越市场平均表现的投资方式。

主动型基金管理人员凭借其专业知识和经验，积极地选择和管理投资组合。

优势：•盈利潜力：主动型基金具备超越市场平均回报的能力，如果选对了个股或行业，可能获得较高的收益。

•灵活性：基金经理可以根据自己的判断来调整投资组合，并及时应对市场变化。

劣势：•高风险：由于主动型基金需要进行精确的股票选择和频繁的交易操作，因此存在较高的风险。

•高成本：主动型基金通常需要支付较高的管理费用，因为它们需要雇佣专业团队进行研究以及频繁执行交易。

综上所述，被动投资策略适合那些追求稳健回报、低成本和较低风险的投资者。

而主动投资策略则适合对市场有深入了解、追求更高回报并愿意承担一定风险的投资者。

无论选择哪种策略，都应该根据自己的风险承受能力和投资目标做出明智的决策。

基金百问百答

1、问：什么是认购和申购?答：认购是指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为。

申购是指基金投资者根据基金合同和招募说明书及基金销售网点规定的手续，向基金管理人购买基金份额的行为。

2、问：什么是赎回？答：赎回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。

3、问：投资者申购、赎回在什么时间呢？答：通常投资者在开放日，即上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日（上午9:00—下午15:00），15:00前提交的有效申购、赎回申请，将按“未知价”原则以当日计算出的净值确认，15:00之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。

基金遇到大规模赎回的，依基金合同规定办理。

4、问：如何计算开放式基金的申购费用及份额？答：申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下：净申购金额 = 申购金额/（1 + 申购费率）申购费用 = 申购金额 - 净申购金额申购份额 = 净申购金额 / T日基金份额净值5、问：如何计算开放式基金的赎回费用及金额？答：赎回基金单位金额计算方法如下：赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值-赎回费用6、问：什么是未知价法？答：基金的申购和赎回一般都采取“未知价”原则，即申购和赎回以申请当日的基金单位资产净值为基础进行交易。

投资者在买卖基金时，并不知道该交易的确切价格。

7、问：为什么买卖开放式基金要采用“未知价法”？答：采用“未知价法”，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖，而对其他基金持有人的利益造成不利影响，同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定，所以我国开放式基金的申赎都采用“未知价法”原则。

8、问：什么是基金的分红？答：基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。

开放式基金的默认分红方式为现金红利(除货币基金外)，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。

基金的几种分类方法

基金的几种分类方法基金是一种集合投资方式，通过将投资者的资金集合起来统一投资，以追求收益的金融产品。

根据不同的分类标准，基金可以被分为多种类型。

下面将介绍几种常见的基金分类方法。

一、按照投资标的分类方法1.股票型基金：主要投资于股票市场，以追求股票增值收益。

2.债券型基金：主要投资于固定收益类资产，如政府债券、公司债券等，以追求债券的利息收入。

3.混合型基金：投资于股票和债券等多种资产类别，以分散风险和追求收益的平衡。

4.货币市场基金：主要投资于短期货币市场工具，以追求固定收益和流动性。

5.指数型基金：根据特定指数的构成进行投资，旨在复制或跟踪指数的表现。

6.QDII基金：是指通过境内基金企业投资于境外金融市场的基金，旨在为国内投资者提供境外投资机会。

二、按照投资风格分类方法1.主动型基金：由基金经理根据自己的独立判断和分析主动进行投资决策，以求获得超过市场平均水平的收益。

2.被动型基金：通过复制特定指数的投资组合，追求与该指数相同或接近的收益水平。

三、按照开放式与封闭式分类方法1.开放式基金：基金份额可以随时申购和赎回，投资者可以根据自己的需要灵活调整投资。

2.封闭式基金：基金份额只能在特定的时间段内申购和赎回，投资者必须在申购期或者指定撤离期进行交易。

四、按照发行主体分类方法1.公募基金：由基金管理公司进行发行，向公众募集资金，一般面向个人投资者进行销售。

2.私募基金：由私募基金管理人向特定投资者发行，面向高净值、机构等专业投资者。

五、按照基金规模分类方法1.大盘基金：投资的资产规模较大，通常由大型基金管理公司发行，相对较为稳健。

2.中小盘基金：投资的资产规模较小，相对较灵活，对市场行情波动的反应也相对较快。

六、按照收益分配方式分类方法1.红利再投资基金：基金公司将分红收入自动再投资到基金中，增加基金规模和计算基金净值的基数。

2.现金分红基金：每年或每半年向投资者发放现金分红，投资者可以选择接受分红或重新投资。

主动型基金vs被动型基金哪种更好

主动型基金vs被动型基金哪种更好在如今的投资市场中，主动型基金和被动型基金是两种常见的投资方式。

主动型基金是由专业的基金经理通过挑选个股和调整投资组合来获取较好的回报率的投资方式，而被动型基金则是追踪特定的指数，如股票指数或债券指数，以追求市场的整体表现。

那么，究竟主动型基金和被动型基金哪种更好呢？本文将从投资目标、费用、回报率以及风险等方面进行分析和比较。

1. 投资目标主动型基金的投资目标是通过基金经理的精选来取得超越市场平均表现的回报。

基金经理将根据市场状况和个股分析等因素来挑选投资组合，寻找具有潜力的股票或债券。

被动型基金的投资目标则是尽可能追踪所选指数的表现，因此其投资结果往往与市场走势保持一致。

2. 费用主动型基金通常需要支付更高的管理费用，因为基金经理需要进行详尽的研究和分析，并进行经常性的交易以达到投资目标。

相反，被动型基金主要依靠计算机技术和算法进行投资，因此管理费用相对较低。

3. 回报率由于主动型基金的投资策略是基于基金经理的决策和预测，因此其回报率可能会有更大的波动性。

当基金经理能够准确预测市场走势和选择高收益的投资标的时，主动型基金可以获得较高的回报率。

然而，这也意味着主动型基金存在着较大的失败风险。

相比之下，被动型基金的回报率基本上与所追踪的指数的表现相一致，波动性相对较低。

4. 风险主动型基金的投资风险主要取决于基金经理的能力和判断，如果基金经理的决策失误或预测错误，可能会导致投资损失。

而被动型基金的风险相对较低，因为其投资策略主要是追踪市场指数而非个股。

综上所述，主动型基金和被动型基金各有其优势和劣势。

如果投资者相信基金经理的能力，并希望获取超过市场平均表现的回报，主动型基金可能是更好的选择。

然而，这需要投资者对市场的深入研究和对基金经理的信任。

相反，对于那些追求相对稳定回报且不愿承担较大风险的投资者来说，被动型基金是更为合适的选择。

需要注意的是，无论选择主动型基金还是被动型基金，投资者都应该进行充分的调研和分析，根据自身的投资目标和风险承受能力做出决策。

主动型基金与被动型基金的区别与选择

主动型基金与被动型基金的区别与选择在投资领域，基金是一种相对较为常见的投资工具。

根据基金的操作方式和投资策略的不同，可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

本文将介绍主动型基金与被动型基金的区别，并提供一些选择基金的建议。

一、主动型基金主动型基金是由基金经理和研究团队通过分析市场和选股来主动管理投资组合的一种基金类型。

基金经理会根据自己的判断和策略进行买卖股票、债券和其他证券，旨在跑赢市场指数和实现超额收益。

主动型基金的特点是：1. 选股能力：主动型基金依赖于基金经理和研究团队的投资智慧和专业知识，他们通过研究和分析来挑选具有潜力的个股，以求在市场中获得更好的表现。

2. 灵活性：基金经理可以根据市场状况调整投资组合，及时把握投资机会或规避风险。

他们能够灵活调整持仓比例或选择不同的投资标的，以适应市场变化。

3. 高风险高回报：由于基金经理的主动操作和选股能力，主动型基金的收益既有可能高于市场指数，也有可能低于市场指数。

相对于被动型基金，主动型基金的风险更高。

二、被动型基金被动型基金，也被称为指数基金，其目标是追踪特定的市场指数，如股票指数（如上证指数、标普500指数）或债券指数。

被动型基金的投资策略相对简单，基金经理不需要进行复杂的研究和分析，只需按照指数的权重和成分股比例进行投资。

被动型基金的特点是：1. 低成本：由于不需要雇佣研究团队或支付高额的交易费用，被动型基金通常有较低的管理费用。

这使得投资者在长期持有基金时能够获得更多的回报。

2. 稳定性：被动型基金追踪市场指数，相对于主动型基金，其投资组合的结构更稳定。

这意味着投资者可以降低投资组合的波动性和风险。

3. 透明度：被动型基金的持仓一般是透明公布的，投资者可以清楚地了解基金的投资方向和风险暴露度。

三、选择主动型基金还是被动型基金选择主动型基金还是被动型基金需要根据个人的投资目标、风险承受能力和投资偏好来决定。

以下是一些建议：1. 投资目标：如果你的目标是追求超额收益并相信基金经理的选股能力，可以考虑选择主动型基金。

主动型基金和被动型基金哪种更适合我

主动型基金和被动型基金哪种更适合我在投资的世界里，基金是许多人选择的理财工具。

而基金又分为主动型基金和被动型基金，对于投资者来说，搞清楚哪种基金更适合自己是至关重要的。

首先，咱们来聊聊主动型基金。

主动型基金的特点在于基金经理会根据自己的判断和策略来挑选投资的股票、债券等资产。

这就好比你请了一位专业的投资高手来帮你打理钱财。

主动型基金的优势在于基金经理的主动管理能力。

如果基金经理眼光独到、经验丰富，能够准确地把握市场趋势，选对股票或其他资产，那么基金的收益可能会相当可观。

比如说，在市场低迷的时候，他们能够及时调整投资组合，避开那些可能大幅下跌的股票，从而减少损失；而在市场上涨的时候，又能精准地抓住那些潜力巨大的股票，为投资者赚取丰厚的回报。

然而，主动型基金也有一些潜在的风险和不足之处。

一方面，基金经理的能力和表现并不是始终稳定的。

即使是过去业绩出色的基金经理，也不能保证未来一定能取得好成绩。

而且，基金经理的更换也可能会对基金的表现产生影响。

另一方面，主动型基金的管理费用通常比较高。

因为基金经理需要花费大量的时间和精力来研究和决策，这些成本最终会转嫁到投资者身上。

接下来，咱们再看看被动型基金。

被动型基金，通常也被称为指数基金，它的投资策略是跟踪某个特定的市场指数，如沪深 300 指数、中证 500 指数等。

被动型基金的优点之一是费用相对较低。

由于它不需要基金经理进行大量的研究和决策，所以管理成本较低，这对于长期投资来说，可以节省不少费用。

另外，指数基金的表现相对比较稳定和透明。

因为它只是跟踪指数，所以投资者很容易了解基金的投资组合和表现。

不过，被动型基金也有它的局限性。

它无法超越所跟踪的指数的表现。

如果市场整体表现不佳，那么指数基金也难以独善其身。

而且，由于它是被动跟踪指数，所以在市场出现极端情况或者个别板块出现机会时，可能无法灵活调整投资组合。

那么，到底哪种基金更适合您呢？这取决于您的投资目标、风险承受能力、投资期限以及对投资的了解程度等多个因素。

基金理财中的主动型与被动型投资策略

基金理财中的主动型与被动型投资策略在基金投资领域中，主动型与被动型投资策略是两种常见的方法。

这两种策略在选择投资标的、管理风格和风险收益差异等方面存在显著差异。

本文将探讨主动型与被动型投资策略的定义、特点以及其在基金理财中的应用。

一、主动型投资策略主动型投资策略是指基金经理根据自身的经验、研究能力和市场判断，积极选择投资标的并进行买卖交易的一种策略。

主动型基金的投资组合以基金经理的主观判断为基础，旨在实现超越市场指数的投资回报。

主动型投资策略的特点之一是积极管理，基金经理会根据个人判断进行组合调整，以适应市场的变化。

其次，主动型投资策略侧重于预测市场走势和单个投资标的的表现，力求在市场上获得超额收益。

然而，由于主动型基金的投资决策依赖于基金经理的能力和判断，存在着管理人风险和信息不对称的问题。

主动型投资策略适用于投资者对基金经理的能力和判断有较高的信任，并希望获得超越市场回报的投资者。

然而，由于高管理费用和不确定的绩效，主动型投资策略并不适合所有投资者。

二、被动型投资策略被动型投资策略是指通过跟踪特定市场指数或指数基金，进行买入并长期持有的一种策略。

被动型基金的目标是追踪市场综合指数的表现，旨在获得与市场指数相近的投资回报。

被动型投资策略的特点之一是 passively managed，由于基金经理不需要频繁买卖交易，管理费用相对较低。

其次，被动型投资策略重视长期持有，避免过度交易和市场预测，减少了主观判断的错误和风险。

被动型投资策略适用于追求稳定回报、降低管理费用和简化投资过程的投资者。

同时，被动型基金的透明度较高，投资者可以清楚地了解其投资标的和组合结构。

三、主动型与被动型投资策略的比较主动型投资策略与被动型投资策略在基金理财中都有各自的优势和劣势。

主动型投资策略依赖于基金经理的经验和判断，追求超越市场回报，但管理费用较高，并且不能保证在所有时期都能获得超额回报。

被动型投资策略通过跟踪市场指数获得投资回报，管理费用较低，但也无法在市场行情大幅波动时灵活应对。

增强型基金与被动型基金哪个好_增强型指数基金分类

增强型基金与被动型基金哪个好_增强型指数基金分类增强型基金与被动型基金哪个好增强型指数基金，则是大部分资产跟踪指数，在此基础上，另外一部分资金，有基金经理积极投资，目的在于跟踪指数的同时，获得高于市场的收益。

由于这种基金加入了基金经理的操作，那么基金的收益就不仅仅取决于指数的涨跌，还取决于基金经理的能力。

那么，我们就看看这两种基金的区别。

1.基金的数量根据天天基金网的数据，截至目前，增强型指数基金有58支，被动管理的指数基金有578支。

从数量上来看，增强型指数基金还比较小众，相对而言，选择空间也就会大大减少。

2.管理费率与托管费我们都知道，投资基金是需要成本的，被动型指数基金完全复制指数成分股，很少进行调仓;而增强型指数基金，为了增强收益，基金经理频频繁调仓换股，交易成本相对要高一点。

另外，被动型指数基金人为干扰因素少，管理费与托管费也会比较少;而增强型指数基金，有基金经理的操作，管理费与托管费自然要高一点。

举例来说，申万菱信沪深300指数增强(310318)管理费与托管费为1%与0.18%;兴全沪深300指数(163407)管理费与托管费为0.8%与0.15%。

有人在帮你管理基金，自然要多收一点费用。

3.投资策略被动型指数基金，是全部或绝大部分跟踪指数的成分股，透明度与仓位都很高，人为因素干扰比较少，因此，这样的指数基金误差比较小。

增强型指数基金，则不然，它大部分资产会跟踪指数，但是基金经理会选择投资看好的个股或板块，以此来增强收益，所以他受到基金经理的影响较大。

那么，最重要的问题来了，增强型指数基金真的能增强收益吗?基金增强好还是不增强好?增强型指数基金的目标是达到超越指数走势的表现，在目标上定的更高些。

增强性指数基金，就是在跟随指数的基础上，加上基金经理做的操作，更加主动，所以叫增强型，然而最终结果是否真的“增强”，则与基金经理的个人能力有关，因此不能在脱离基金经理的前提下判断增强基金是好还是不好。

了解基金的投资策略分类主动型被动型和混合型

了解基金的投资策略分类主动型被动型和混合型了解基金的投资策略分类：主动型、被动型和混合型投资者在选择投资基金时，需要了解不同基金的投资策略。

根据基金的主动度和投资目标，基金的投资策略可以分为三类：主动型、被动型和混合型。

1. 主动型基金主动型基金是指基金经理根据自己的研究和判断，主动选择证券投资组合的基金。

这类基金的目标是通过优秀的基金经理的研究和投资技巧，获得超越市场平均表现的回报。

主动型基金追求超额收益，相对于被动型基金来说，管理费用较高。

主动型基金的投资策略通常包括精选个股、择时操作等。

基金经理会通过对个股的研究和分析，选择具有潜力和价值的个股进行投资，力图获得更高的回报。

2. 被动型基金被动型基金是指基金管理人追踪特定的指数，将投资组合构建成与该指数成分股相同或相似的基金。

这类基金追求与指数收益保持一致，在很大程度上避免基金经理的错误判断和决策风险。

被动型基金的管理费用较低，因为其投资策略相对简单且机械。

被动型基金最常见的例子是指数基金，如跟踪上证指数或者恒生指数的基金。

这类基金的表现与相关指数的涨跌幅度基本一致。

3. 混合型基金混合型基金是指将主动型和被动型策略相结合的基金。

基金经理在投资组合构建时，可以灵活地选择不同的投资策略。

这类基金的投资组合可能同时包含股票、债券、期货等不同资产，以追求风险和收益的平衡。

混合型基金的投资策略可以根据市场行情变化进行动态调整。

在市场看涨时，可以加大股票投资比例；在市场看跌时，可以增加债券和现金等相对稳定的资产。

总结了解基金的投资策略分类对投资者来说至关重要。

主动型基金适合有专业知识和时间进行研究的投资者，希望获得超额收益；被动型基金适合追求稳定回报、低成本的投资者；而混合型基金则提供了较高的灵活性和平衡的风险收益。

投资者应根据自身的投资目标、风险承受能力和时间来选择适合自己的基金类型，以达到最佳的投资效果。

主动管理基金与被动管理基金的区别

主动管理基金与被动管理基金的区别在投资领域，主动管理基金和被动管理基金是两种常见的投资工具。

它们在投资策略、投资目标和市场表现等方面有着显著的区别。

本文将对主动管理基金与被动管理基金的区别进行探讨。

一、投资策略区别主动管理基金的投资策略着重于基金经理的主观判断和主动的投资决策。

基金经理将通过精选个股、择时操作和积极的交易策略寻求超越市场平均表现的投资回报。

他们会利用自己的专业知识和经验寻找潜力股票，并在适当的时机买入和卖出以获取更高的收益。

相对而言，被动管理基金采取 passively replicating 的策略，追踪特定的市场指数，如沪深300指数或标普500指数，并尽量与该指数的表现一致。

不同于主动管理基金，被动管理基金无需进行频繁的交易，持有的证券往往长期保持不变。

二、投资目标区别主动管理基金旨在持有资金的增值，通过基金经理的积极管理来获得超额收益。

基金经理需要不断研究市场动态和投资机会，积极调整资产配置以获取更多的利润。

主动管理基金的目标是跑赢市场指数，并通过基金经理的投资选择实现较高的回报率。

另一方面，被动管理基金的目标是尽可能与所追踪的市场指数保持一致，并享受市场整体收益。

该类基金的投资目标是提供投资者更为稳定和可预测的回报，相对较少考虑风险调整的收益。

被动管理基金的投资目标是追求市场平均表现而非超越市场。

三、市场表现差异由于投资策略和投资目标的不同，主动管理基金和被动管理基金的市场表现也存在明显的差异。

主动管理基金由于基金经理的主观判断和主动交易的成本等因素，其投资回报的表现不仅取决于市场整体的涨跌，还受到基金经理的投资决策的影响。

因此，主动管理基金的表现既有可能超越市场，也可能低于市场。

而被动管理基金追踪市场指数，其表现则与所追踪的指数表现高度一致。

由于追踪指数的特性，被动管理基金无法在市场涨跌中把握到超额收益机会，一般情况下它们的收益与市场表现较为接近。

结论主动管理基金与被动管理基金在投资策略、投资目标和市场表现等方面存在明显的区别。

指数型基金和混合型基金有什么区别？

指数型基⾦和混合型基⾦有什么区别？严格说来，指数型基⾦和混合型基⾦不能相提并论。

⾮要⽐较的话，指数型基⾦与混合型基⾦的最⼤区别是前者属于被动型基⾦，后者则属于主动型基⾦。

指数型基⾦⼜称被动型基⾦，与之相对应的应该是主动型基⾦，⼆者区别在于投资理念的不同。

被动型基⾦并不主动寻求取得超越市场的表现，⽽是试图复制指数的表现，它⼀般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常⼜被称为指数基⾦，其下⼜粗略分为股票型和债券型两⼤类。

主动型基⾦是⼀类⼒图取得超越基准组合表现的基⾦，其下⼜细分为股票型、混合型和债券型等品种。

具体分类可见下图：当我们讨论指数型基⾦的时候，⼀般说的是指数股票型基⾦，因为指数股票型基⾦起步早，数量多，市场接受度⾼，投资者众。

据银河证券统计，截⾄2018年8⽉3⽇，全市共有671只指数股票型基⾦，指数债券型基⾦仅有61只。

因此，题主的问题或可以转化为指数股票型基⾦与混合型基⾦的区别，这就得从股票仓位、操作要求、费率等多个⽅⾯来讨论。

⼀是仓位，说⽩了就是基⾦⽤于配置股票的资产⽐例，股票仓位的⾼低通常与风险⼤⼩成正⽐。

指数股票型基⾦的仓位⼀般规定在80%以上，在基⾦产品中属于风险等级⽐较⾼的投资品种。

混合型基⾦仓位⾮常灵活，在0-95%之间，具体看契约规定。

因其灵活性，⽬前基⾦公司更倾向于发⾏混合型基⾦。

从存量来看，混合型基⾦在所有基⾦中的占⽐也是最⾼的，达42%（银河证券，截⾄8⽉3⽇）。

说句题外话，在产品风险序列中，混合型基⾦的风险本来应该低于股票型基⾦，但在实际操作中，不少混合型基⾦仓位堪⽐股票型基⾦（仓位超过80%），因此投资者在选择具体产品时，应仔细察看过往持仓以及基⾦经理投资风格等，以明确其风险等级。

⼆是考核标准不⼀样。

指数基⾦以减⼩跟踪误差为⽬的，使投资组合的变动趋势与标的指数相⼀致，以取得与标的指数⼤致相同的收益率，评价指数型基⾦的关键是看与跟踪指数的拟合程度，主要看“跟踪误差指标”，即基⾦净值⽇收益率与基准指数⽇收益率之间差值的标准差，误差只要在规定范围内即可。

被动指数基金配置时间规则

被动指数基金配置时间规则被动指数基金是一种投资方式，它的特点是低成本、风险分散、透明度高。

在配置被动指数基金时，需要注意时间因素。

下面将介绍被动指数基金配置时间规则。

一、什么是被动指数基金？二、为什么要配置被动指数基金？三、被动指数基金配置时间规则1. 长期持有2. 分散投资3. 定期定额投资4. 避开市场高峰期5. 注意经济周期四、如何选择被动指数基金？1. 了解指数基金的种类2. 查看费用比率3. 挑选规模较大的基金公司和产品4. 看历史业绩表现和风险评级五、总结一、什么是被动指数基金？被动指数基金是一种追踪某个市场或行业特定股票组合的投资工具。

它们不像主动型股票型基金那样寻求在市场上跑赢其他参与者，而是试图在成本最低的情况下跟踪一个特定的股票市场或行业。

二、为什么要配置被动指数基金？相对于主动型基金，被动指数基金的管理费用更低，且通常不需要支付销售佣金。

此外，被动指数基金投资于广泛的股票组合中，因此可以有效地分散风险。

最后，由于被动指数基金一般不会频繁交易股票，因此也减少了投资者需要承担的税务成本。

三、被动指数基金配置时间规则1. 长期持有被动指数基金的长期持有是实现投资目标的关键。

尽管市场波动可能会导致短期损失，但长期来看，赚钱的机会更大。

2. 分散投资在配置被动指数基金时，应该根据自己的风险承受能力和投资目标进行分散投资。

这样可以有效地降低单一股票或行业对整个投资组合的影响。

3. 定期定额投资定期定额投资是一种理性而稳健的方法。

它可以帮助您避免在市场高峰期购买过多股票，并在市场低谷时购买更多股票。

4. 避开市场高峰期如果您打算进行一次性大额购买，则应尽量避免市场高峰期。

这样可以避免在市场高点购买股票，从而减少投资风险。

5. 注意经济周期经济周期是影响股票市场的重要因素。

在经济衰退期间，股票市场通常会表现出下跌趋势，而在经济繁荣期间，则可能会表现出上涨趋势。

因此，在配置被动指数基金时，应该注意经济周期的变化。

什么是主动基金和被动基金？

什么是主动基金和被动基金？什么是主动基金和被动基金?主动型基金：主动型基金是以追求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。

被动型基金：被动型基金通常被称作指数型基金，一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动追求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

如何判断?两者的区别主要体现在以下几个方面：1、管理人不同主动型基金的选择是由基金公司和基金管理人来决定的，被动型基金选择时，基金公司和基金管理人是不参与的。

2、手续费不同主动型基金的管理难度较高，基金公司和基金经理参与度较高，所以其管理费相比较于被动型基金来说较高。

被动型基金基金经理参与度较低，所以其管理费也比较低，管理难度较低。

3、操作不同主动型基金是比较灵活的，基金经理可以选择主动增仓减仓，而被动型基金只能根据其标的指数的变化来增仓减仓。

4、风险收益不同被动型基金的波动较小，所以其投资风险也较小，收益也比较小;主动型基金交易具有较强的主观因素，所以其投资风险较大，收益也比较大。

一般来说，主动型基金适合一次性买入，但是买主动型基金比较考验投资者挑选基金的能力，而被动型基金适合做长期基金定投，因为其业绩差异较小，并且对基金经理和投资者的要求不高。

跌停股票卖出技巧我们挂的交易单，无论你挂的多早，你都得通过你开的证券营业部先集合，等待开盘竞价时，营业部才开始接受你的挂单，然后才进入竞价系统进行集合竞价。

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切不可用个人电脑去竞价参与急于卖出的股票，因为电脑系统不行。

由此可见，股票跌停是能卖出的，只要按照相应的原则以及恰当的时机才能卖出，所以大家遇到这种情况时千万不要慌神。

分析一只股票的盘口据悉，盘口上包括了股票当天的走势状况，分析一只股票的盘口大小主要包括五个部分，分别是委托比;五档买卖挂单;开盘价收盘价、涨跌幅、最低最高价、量比、内外盘、总成交量;换手率、总股本流通股本、净资产、收益、动态市盈率;买卖成交单。

基金分类研究报告

基金分类研究报告基金分类研究报告一、导言基金作为一种金融工具，可以为投资者提供多样化的投资机会。

在市场上，基金按照不同的投资策略和投资标的可以分为多个分类。

本报告将对一些常见的基金分类进行研究，并对其特点和风险进行分析。

二、按投资标的分类的基金1. 股票基金股票基金是指投资于股票市场的基金，其投资标的主要是股票。

这种基金的投资收益与股票市场表现密切相关，因此风险较大。

但股票市场也有较高的获利潜力，因此适合风险承受能力较高的投资者。

2. 债券基金债券基金是指投资于债券市场的基金，其投资标的主要是债券。

债券市场相对较稳定，收益主要来自债券的利息。

债券基金的风险较股票基金较低，适合风险承受能力较低的投资者。

3. 货币市场基金货币市场基金是指投资于短期金融工具（如存款证明、短期债券等）的基金，其风险相对较低。

货币市场基金通常获得的收益相对稳定，适合保守型投资者。

三、按投资策略分类的基金1. 主动型基金主动型基金是由基金经理根据自己的判断和研究选择投资标的的基金。

基金经理会定期调整投资组合，以追求超越市场平均水平的收益。

这种基金的优势在于可以及时适应市场的变化，但同时也面临着基金经理能力的风险。

2. 被动型基金被动型基金是根据特定的指数进行投资的基金，其投资组合的变动与指数成分股的变动相对应。

这种基金通常追求与市场平均水平相当的收益，风险相对较低。

被动型基金的特点是费用较低，并且在交易和持有上较为便捷。

四、结论基金分类有助于投资者根据自己的投资目标和风险承受能力选择合适的投资产品。

股票基金适合追求高风险高收益的投资者，债券基金适合寻求稳定收益的投资者，货币市场基金适合保守型投资者。

主动型基金适合追求超越市场平均水平的投资者，被动型基金适合追求稳定回报的投资者。

提醒投资者，在选择基金时需要仔细考察基金的历史业绩、基金经理的能力、基金的费用等因素。

对于初学者来说，可以选择购买指数基金，分散投资风险，同时可积累投资经验。

被动型指数基金产品有哪些

被动型指数基金产品有哪些被动型指数基金产品有哪些？基金的投资种类并不是单一的，指数基金中包括主动型指数基金和被动型指数基金，今天小编为大家介绍的是关于被动型指数基金产品的内容，具体介绍如下，一起来看看吧。

一、被动型指数基金产品有哪些：被动型指数基金指数基金是什么意思呢，其实它是以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

指数基金的被动，更多体现在投资执行的层面上，被动型指数基金，是全部或绝大部分跟踪指数的成分股，透明度与仓位都很高，人为因素干扰比较少，因此，这样的指数基金误差比较小。

二、被动型指数基金产品有哪些：（1）沪深300指数基金（2）以深证100为主的深证指数基金，深证指数是去年表现相对平庸的指数之一，以深证100指数为例，其跟踪指数以地产、家电、部分金融、白酒、汽车，以及TMT板块个股为主，囊括了万科A、格力电器、平安银行、广发证券等行业龙头，其还囊括了不少在2014年超跌的二线蓝筹股。

（3）行业指数基金，目前比较典型的行业被动指数基金包括易方达沪深300非银ETF、国投瑞银沪深300金融地产ETF、招商沪深300地产、易方达沪深300医药卫生ETF。

需要注意的是以上列举的并不是全部的被动型指数基金的种类。

三、被动型指数基金产品盈利怎么样：每个交易日估值都是更新的，一般每个交易日的晚上都会把当天的估值更新好，点击“指数估值”，即可查看。

对定投来说，低估是有利的，实对定投来说，低估是有利的。

定投被动型指数基金也是如此，如果每个月都有新的收入进账，那这些收入也要投资到指数基金上，自然是指数基金越便宜越好。

以上就是关于被动型指数基金产品有哪些的全部内容介绍，希望对您有所帮助。

想了解更多关于基金产品的相关资讯可直接进入小白财经官方网站进行查看。

（文/南方）。

投资中的主动与被动

投资中的主动与被动在投资领域中，主动和被动是两种不同的投资策略和方法。

主动投资是指通过选择个别股票、基金或其他资产来主动调整投资组合，以追求超过市场平均回报的目标。

被动投资则是通过购买整个市场指数或其他指数型基金来跟踪市场表现，以获取市场平均回报。

主动投资的特点是投资者根据自己的判断和分析，选择具有潜力的个别投资标的。

投资者需要进行详细的研究和分析，以找到那些被市场低估或有潜力增长的投资机会。

主动投资的目标是通过对市场的有效预测和精准选股来获得超额收益。

主动投资的优势在于能够根据市场变化和投资者个人判断及时调整投资组合，以应对市场波动和风险。

主动投资可以更好地适应投资者的风险偏好和投资目标，因为投资者可以灵活选择投资标的和配置比例。

主动投资也存在一些挑战和风险。

主动投资需要投资者具备较强的研究能力和专业知识，以能够进行准确的市场分析和选股。

这对于普通投资者来说可能较为困难。

主动投资需要投资者花费更多的时间和精力来管理投资组合，跟踪市场动态，这对于职业繁忙或没有足够专业知识的投资者来说可能是一个负担。

主动投资也存在主观判断的偏差的风险，即投资者可能因为个人偏见或情绪而做出错误的决策。

被动投资的优势在于低成本、低风险和高普及性。

由于被动投资不需要进行主动的市场研究和股票选择，投资者可以避免大量的交易费用和管理费用。

通过购买整个市场指数或其他指数型基金，投资者可以分散投资风险，降低个别股票或投资标的的影响。

被动投资基金往往是开放式基金，投资者可以随时买入或赎回，灵活性较高，适合不同类型的投资者。

被动投资也存在一些限制和缺点。

被动投资无法获取超过市场平均回报的机会。

由于被动投资只是跟踪市场，投资者无法通过选择具有潜力的个别投资标的来追求超额收益。

被动投资可能会在市场下跌时承受较大的损失。

由于被动投资无法根据市场趋势和风险偏好调整投资组合，投资者可能无法及时退出市场避险。

由于被动投资是基于市场整体表现，投资者无法避免投资组合中包含低质量或低收益的投资标的的风险。

被动指数型债券基金

被动指数型债券基金
被动指数型债券基金是一种投资于债券市场的基金，其投资策略是以特定债券指数为依据，在不进行主动选择或交易的情况下，持有和复制该指数所包含的债券组合。

与主动管理型债券基金相比，被动指数型债券基金具有以下特点：
投资风格稳健：由于被动型债券基金的操作方式是被动式管理，即不会因为管理人员的个人判断而频繁买卖债券，因此其投资风格更加稳健，风险相对较低。

低成本化：被动指数型债券基金的运作成本相对主动管理型基金要低，因为它们不需要进行频繁的交易、研究和分析等工作，减少了管理费用和交易成本。

投资效果可预期：被动指数型债券基金能够在较高程度上复制债券指数的表现，因此投资者可以较为准确地预测其未来的投资效果。

投资范围广泛：被动指数型债券基金可以涵盖多种类型的债券，如国债、地方政府债、企业债等，能够帮助投资者实现资产的多元化布局。

基金经理分类

基金经理分类基金经理是指负责管理投资组合、进行投资决策、追踪市场动态并调整资产配置的专业人士。

根据其不同的投资风格、策略和能力，可以将基金经理分为以下几类：1. 价值型基金经理价值型基金经理以寻找低估股票为主要投资策略。

他们相信市场上存在被低估的股票，通过深入研究公司的基本面，寻找具有潜在价值的投资标的。

他们通常会关注公司的估值、盈利能力、市场地位等因素，并倾向于购买那些被市场低估的股票。

价值型基金经理通常具有较强的分析能力和投资决策能力。

2. 成长型基金经理成长型基金经理专注于寻找具有高增长潜力的股票。

他们相信市场上存在一些具有高成长性的企业，通过研究和分析公司的盈利能力、市场竞争力、创新能力等因素，寻找具有高增长潜力的公司。

他们通常更加关注公司的未来发展前景，对高科技、新兴产业等领域具有较强的投资兴趣。

3. 被动型基金经理被动型基金经理主要通过复制指数的投资策略来管理基金。

他们不会进行主动的股票选择或市场定时操作，而是通过购买指数基金或交易所交易基金（ETF）来追踪市场表现。

被动型基金经理相信市场有效性理论，认为市场已经充分反映了所有信息，因此无法通过主动投资来获得超额收益。

4. 多元化型基金经理多元化型基金经理采取分散投资的策略，通过将资金分散投资于不同行业、不同地区、不同类型的资产，以降低投资风险。

他们相信分散投资可以有效降低特定投资标的的风险，并提高整体投资组合的稳定性。

多元化型基金经理通常具有较强的资产配置能力和风险管理能力。

5. 指数型基金经理指数型基金经理通过追踪特定市场指数的表现来管理基金。

他们的目标是尽量接近市场的表现，而不是寻求超额收益。

指数型基金经理通常会购买与指数成分股相同比例的股票，以实现与指数相似的收益。

他们相信市场的有效性，认为无法通过主动选择股票来获得超额收益。

6. 绝对收益型基金经理绝对收益型基金经理的目标是在任何市场环境下都能实现正收益。

他们通常采取多元化投资策略，通过同时做多和做空不同的资产，以实现稳定的绝对收益。