沪深300与国际股指期货标的指数的比较
三大期指IF、IC、IH的区别
三大期指IF、IC、IH的区别IF：沪深300股指IH：上证50股指IC：中证500股指IF和IH是一个点300块，IC是一个点200块期指三品种之间的关系有以下五个方面：1.指数间关系。
上证50成分股选取了沪深300成分股中市值最大的50只股票，即上证50指数成分股完全包含于沪深300指数。
中证500指数剔除了沪深300指数成分股，即中证500和沪深300指数成分股没有任何交集。
2.市值分布。
上证50成分股为超大市值股票，平均市值超过1000亿元。
中证500指数成分股市值分布的核心区间为100亿—300亿元，主要为中等市值股票。
沪深300指数成分股主要为中大市值股票。
简言之，平均市值排序如下：上证50>沪深300>中证500。
3.行业分布。
上证50指数成分股集中于金融板块，非银金融和银行股占上证50的权重合计超过65%。
沪深300指数成分股主要集中于金融、制造业等周期性股票，其中金融板块的权重最大，为36%。
中证500指数成分股的行业分布较为均匀，没有单一行业权重超过10%的情况。
权重最大的两个行业分别为医药生物9.17%和房地产8.89%。
简言之，行业分散程度排序为：中证500>沪深300>上证50。
4.指数估值。
上证50指数估值长期处于市场较低的水平，主要体现为价值股的特征。
中证500的估值明显高于上证50和沪深300，主要体现为成长股的特征。
沪深300指数则介于两者之间。
简言之，指数估值高低排序为：中证500>沪深300>上证50。
5.抗操纵性。
指数抗操纵性可以用冲击成本指标来衡量，其主要受到市场规模、成分股集中度等因素影响。
经过测算，指数抗操纵性排序为：沪深300>中证500>上证50。
从新品种上市对行情影响角度来看，2010年4月16日沪深300股指期货上市后，指数曾出现了较大幅度的调整。
至此，市场上便产生了做空工具上市将引发行情下跌的看法。
沪深300是什么意思
沪深300是什么意思沪深300是中国股市中的一只指数基金，由上海和深圳证券交易所共同推出。
该指数基金是以沪深300指数为标的的交易型开放式指数基金，旨在跟踪沪深300指数的收益。
沪深300指数是衡量中国证券市场整体表现的重要指标之一，也是国内股指期货交易的标的之一。
它首次发布于2005年，涵盖了上海证券交易所和深圳证券交易所的300只具有代表性的股票。
沪深300指数是以市值加权法计算的，即股票的权重与其市值成正比。
指数的样本股是根据一定的选股规则筛选出来的，以确保具有一定的市值、流动性和代表性。
沪深300指数的成分股覆盖了不同行业的龙头公司，包括金融、房地产、能源、制造业、消费品等领域。
它的涵盖范围广泛，代表了中国股市的整体走势和发展趋势。
沪深300指数的编制方法相对稳定，每年6月和12月进行调整，调整时间在市场闭市之后进行。
这也使得沪深300指数更具有参考价值，可以帮助投资者了解中国市场的整体情况。
沪深300指数的存在和发展对中国股市以及中国整体经济具有重要意义。
它不仅可以作为投资者参考的重要指标，也是观察中国经济变化和市场波动的重要工具。
沪深300指数的涨跌对市场投资者有重要影响，也能反映市场的整体风险和机会。
沪深300指数的历史表现显示，中国股市的整体走势存在波动和风险，但也有较大的投资机会。
投资者可以通过沪深300指数基金来参与中国股市的投资，实现资产的增值。
总之，沪深300指数作为中国股市的重要指标之一，对于投资者了解中国市场的整体情况和把握投资机会具有重要意义。
通过投资沪深300指数基金，投资者可以间接参与中国股市的投资，实现资产增值的目标。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第301-400题)
正确答案：B 370.如果投资者预期利率互换(IRS)收益率曲线会变陡峭，则他选择的合理操作策略是买入长期IRS,卖出短期的 IRS。 A.正确 B.错误 正确答案：A 371.以某个资产现货为标的物的欧式向下敲出期权的价值，与以该资产期货为标的物的欧式向下敲出期权价值 相等(该期货合约到期日与期权到期日相同)。 A.正确 B.错误 正确答案：B 372.反向双货币票据的汇率风险敞口主要集中在本金上。 A.正确 B.错误 正确答案：B
A.正确 B.错误 正确答案：B .可转换债券的发行者通常没有为该债券提供抵押物，因此可转换债券的属性更接近股权类证券。 A.正确 B.错误 正确答案：A 334.中国金融期货交易所(CFFEX)沪深300指数期货的最小变动价位为0.02个指数点。 A.正确 B.错误 正确答案：B 335.778.现金证券化可以减少基金业绩的波动。 A.正确 B.错误
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及 答案（判断题第301-4库及答案（判断 题第301-400题）
.可赎回的反向双货币票据结构中具有隐含的利率期权。 A.正确 B.错误 正确答案：A .汇率类结构化票据一定具有期权性质。 A.正确 误 正确答案：B 303.完全保本型结构化产品中加入了期权空头结构后，可以提高产品的参与率。 A.正确 B.错误 304.结构化产品的价格既反映了产品各个组成部分的价值，也反映了交易成本或发行费用。 A.正确
B.错误 正确答案：B 353.沪深300指数期权仿真交易合约，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。 A.正确 B.错误 正确答案：A 354.波动率越大，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低。 A.正确 B.错误 正确答案：B 355.变量Xl和X2服从广义维纳过程，则变量(X1÷X2)服从广义维纳过程。 A.正确 B.错误 正确答案：A
股指期货与股指现货之间价格发现与波动溢出效应研究--基于沪深300股指期货高频数据的实证分析
股指期货与股指现货之间价格发现与波动溢出效应研究--基于沪深300股指期货高频数据的实证分析杨东晓【摘要】Stock index future is one of the most important financial derivatives in capital market,so it becomes the center of attention among many researchers in this field.In order to study its ability to resolve new information and the risk spill-over effect between stock index and the stock market, using 5-min high frequency data,we test for the co-integration relationship between HS300 stock index future and HS300 stock index,and then we use vector error correction model to test for the Lead-lag relationship between them.The results show that stock index futures have stronger price discover ability.In addition,by using BEKK-GARCH model,it is proved that there are significant volatility spill-over effect between these two markets.%股指期货不仅是当今资本市场上最受关注的金融产品，也是最有活力的风险管理工具之一。
怎么看股票沪深300指数的方法
怎么看股票沪深300指数的方法沪深300指数是沪深证券交易所于联合发布的反映A股市场整体走势的指数，但是很多人都看不懂这个指数。
下面是店铺为您整理的沪深300指数内容，希望对你有所帮助。
沪深300指数的看法一、沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算是以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。
其中，调整股本根据分级靠档方法获得。
二、凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。
三、沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为：1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。
2、每次调整的比例不超过10%。
样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
3、近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。
由于沪深300指数覆盖了沪深两个证券市场，具有很好的总体市场代表性，因此在中国股指期货标的指数选择上呼声最高，已经成为中国股指期货的标的物。
下一项指数代码：沪市000300深市399300。
沪深300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点。
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。
样本选择标准为规模大、流动性好的股票。
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
常见的沪深300指数基金及代码1、310398 申万巴黎沪深3002、519671 银河沪深300价值3、161211 国投沪深300金融地产指数(LOF)4、161207 国投瑞和沪深3005、110020 易方达沪深3006、161811 银华沪深300(LOF)7、450008 富兰克林国海沪深3008、160615 鹏华沪深300(LOF)9、202015 南方沪深30010、270010 广发沪深300指数11、481009 工银沪深30012、000051 华夏沪深30013、165309 建信沪深300(LOF)14、020011 国泰沪深30015、100038 富国沪深30016、519300 大成沪深300指数17、050002 博时沪深30018、200002 长城久泰300指数19、160706 嘉实沪深300指数(LOF)沪深300指数相关问题问：为何要发布沪深300指数?答：沪深两个市场各自均有独立的综合指数和成份指数，这些指数在投资者中有较高的认同度，但市场缺乏反映沪深市场整体走势的跨市场指数。
沪深300指数 名词解释
沪深300指数1. 什么是沪深300指数？沪深300指数，简称HS300，是中国证券市场上一个重要的股票指数。
它是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同发布的，由沪深交易所指数公司编制和管理。
2. 沪深300指数的构成股票沪深300指数所包含的股票是由沪深交易所挑选的300支股票组成的。
这些股票的选择是基于市值、市场流通性和交易活跃性等因素考虑的，旨在反映中国股市的整体情况。
3. 沪深300指数的计算方法沪深300指数的计算方法采用的是成分股市值加权平均法。
简单来说，就是根据各个成分股的市值来计算指数，市值较大的股票在指数中占比较高。
4. 沪深300指数的重要性沪深300指数被广泛认可为中国股市的重要参考指标之一，有以下几个方面的重要性：4.1 相对于其他指数的代表性沪深300指数涵盖了沪深交易所的大部分市值较大、流动性较好的股票，因此更能代表中国股市整体的走势。
相比于沪指和深指，沪深300指数更具有广泛的代表性。
4.2 投资参考指标由于沪深300指数代表了中国股市整体的表现，因此投资者可以将其作为参考，进行投资决策。
例如，当沪深300指数上涨时，可能意味着整个股市的行情较好，投资者可以积极参与投资。
4.3 被广泛关注的指标沪深300指数是中国股市中最具权威性和影响力的指标之一，因此备受投资者、媒体和学者的关注。
它的涨跌对于市场的短期走势和长期趋势都有一定的预示作用。
5. 沪深300指数的影响因素沪深300指数的涨跌受多种因素的影响，下面列举了几个主要的因素：5.1 国内经济因素中国的宏观经济状况对于沪深300指数有着重要的影响。
例如，经济增长、通胀水平、货币政策等因素都会对股市产生影响，从而影响沪深300指数的走势。
5.2 国际环境因素国际环境因素也会对沪深300指数产生影响。
全球经济形势、国际关系紧张程度、国际金融市场的波动等都可能对中国股市造成影响。
5.3 政策因素政策因素也是影响沪深300指数的重要因素。
股指期货定价与沪深300股指期现套利分析
二、 股 指期 货套 利模型 的 实例 分 析
Байду номын сангаас
恒 生指 数期 货 是 １ ９ ８ ６年 ５月 ６日开 始在 香
港期 货 交 易所 正式 交 易 的 ， 其 标 的指 数 恒 生指 数 包 含 了 覆 盖 着香 港 金 融 、 地产 、 公 用 事 业 和工 商 业 等行 业 的 ３ ３只 成分 股 ，是 世 界范 围 内 比较 有
期 货 价 格公 式 ，将 估 计 参 数 和 恒 指 实 际 数 据 代
人 ，可 得到 关 于样 本 区 问 内股 指 期货 实 际价格 、 理论 价格上 下 限 的走 势关 系 图（ 见图 ２ ） 。
图 ２ 香 港 恒生 指 数 的期 货 实 际 价 格 和理 论 定 价 区 间
于 时 间 和 价 格 的 精 度 要 求 较 高 ，样 本 采 用 Ｈ Ｓ １ ０ ７ ０ ８每五 分钟 恒指 的高频数 据 ，剔 除 不对 应 数据， 共 采集数 据 １ ５ １ Ｏ 对。 根 据香 港 现行 的相 关 利 率 、 证券 和期 货 市场
当股 指期 货 实 际价 格低 于理论 价 格 时候 ， 套 利者 可 以买 人股 指 期货 ， 同时 卖 空股 指 现 货投 资
数期 货和 现货 价 格进 行相 关 性 检验 发 现 ， 两 组数
组合 ， 在 持 有 股 指期 货 到期 冲销 的 同 时 ， 将 现 货 头 寸平 仓 来 赚 取 无 风 险 收 益 （ 此 为 反 向套 利 策
， ＜ — — — — — — —— — — — — — — — —— — ＝ — — — — —— — — — — — — —— — — — — ： — — — —— — 一
１ 一Ｃ （ １ ＋ｒ ｂ ） ¨ 一Ｍ ， ｛ （ １ ＋ｒ ｂ ） 门 ’ 一１ ｝
金融学专业毕业论文--沪深300指数与股指期货关系的实证研究
二 机理分析…………………………………………………………………………6
三实证分析 ……………………………………………………………………7
（一）变量选择………………………………………………………………7
（二）单位根的ADF检验…………………………………………………………8
刘欢（2010）认为股指期货具有套期保值和价格发现的功能。一般情况下普遍认为股指期货的推出可以促进股指现货市场的流动性，降低现货指数的波动性．所以在模型中引入虚拟变量D来反映股指期货的推出对现货指数的影响，在股指期货推出以前取D=O，股指期货推出后取D=1．研究对象是沪深300，日收益率计算公式为： 10000·(LnPt-LnPt-1)P，其中Pt为第t日的价格，Pt-1是第(t-1)日的价格。通过建立模型来研究股指期货的推出对股价的波动性影响以及股指期货和股票价格之间的联动性关系，对比国外成熟的金融市场，中国的股指期货的推出和发展是与国外发展状况是不一致的，由于各国的国情以及经济发展的程度有很大差别，因此自个都在追求一种“本土化”的效果。
(3)沪深300指数成份股行业分布相对均衡，抗行业周期性波动较强，以此为标的的指数期货有较好的套期保值效果，可以满足客户的风险管理需求。沪深300指数成份股涵盖能源、原材料、工业、金融等多个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡。这种特点使该指数能够抵抗行业的周期性波动，并且有较好的套期保值效果。
本文刚开始对国内外学者关于股指期货与现货市场的关系的研究进行了归纳，然后对数据来源及变量进行了说明解释，接着对数据进行了实证研究，依次运用了ADF单位根检验、协整检验、向量误差修正模型和格兰杰因果关系检验的实证方法，最后得出了现货指数与股指期货之间的相互引导，并且股指期货与现货指数之间存在长期和短期均衡并得出了均衡模型。文章中以最新的股指期货合约，中金所的IF1008、IF1012、IF1101为数据为基础，结合沪深300指数的大盘波动情况，运用EVIEWS金融分析软件，较深入的对期货市场和现货市场进行了研究。
沪深300股指期权合约与制度初步设计方案
沪深300股指期权合约与制度初步设计方案借鉴境外股指期权市场的发展经验，结合目前我国境内市场的实际情况，在充分论证和广泛调研的基础上，我所完成了以沪深300为标的指数的股指期权产品合约设计和相关制度设计的初步方案。
由于沪深300股指期权将是我国境内市场的首个场内期权产品，我所在进行合约设计和制度设计的过程中充分考虑到市场对期权产品的认识和运用需要一个过程，按照循序渐进、由简到繁的产品设计原则，在产品上市初期尽量简化合约与制度的设计，便于市场理解和接受。
一、沪深300股指期权合约设计（一）合约标的选择选择沪深300指数作为首只股指期权产品的标的指数。
从境外场内市场股指类衍生品的发展路径看，初期往往是先推出某个指数的股指期货合约，再推出该指数的股指期权合约。
沪深300股指期货上市以来，标的指数已得到市场各方认同，市场总体流动性较好，价格稳定合理，套期保值等市场功能逐步发挥。
选择沪深300指数作为首只股指期权的标的主要考虑到三个方面的因素：一是完善产品系列，沪深300指数为标的的股指期货和股指期权可相互配合，灵活构造多种策略，有利于投资者进行套期保值，进一步发挥市场功能；二是股指期货与股指期权市场形成联动，有助于进一步提高市场效率，提高市场流动性；三是沪深300指数影响力大、运用广泛，有较大的市场需求，适合作为我国境内市场首个股指期权合约的标的；四是沪深300指数覆盖市值较大、行业分布较为分散、市场运用广泛，有较强的抗操纵能力，有利于保证首个股指期权市场的平稳安全运行。
（二）合约代码合约代码拟采用IOYYMM-C/P-XXXX，其中IO为品种，YYMM为合约月份，C为看涨期权，P为看跌期权，XXXX为行权价格。
为明确标示某一特定期权合约，其合约代码至少要包括4个基本要素：品种、合约月份、合约类型和行权价格。
合约月份采用与沪深300股指期货相同的YYMM标示方式。
（三）合约乘数合约乘数拟定为每点人民币100元。
沪深300指数基本面分析
沪深300指数基本面分析沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所综合计算的、反映沪深股市整体情况的、以沪深股市中规模大、流动性好、代表性强的300家股票为样本的综合指数。
通过对沪深300指数的基本面分析，可以帮助投资者理解中国股市的整体情况，制定更合理的投资策略。
一、宏观经济环境分析沪深300指数受宏观经济环境的影响较大，因此对宏观经济数据的分析是基本面分析的重要一环。
投资者可以关注国内的GDP增长速度、消费者物价指数（CPI）、产业增加值等指标，以及国际环境对中国经济的影响因素如美元汇率、国际油价等。
通过对宏观经济数据的分析，可以判断中国经济的整体趋势，从而对沪深300指数的走势做出预判。
二、行业结构分析沪深300指数包含了不同行业的股票，行业结构分析可以帮助投资者了解不同行业的表现，从而选择相应的投资标的。
投资者可以通过查看沪深300指数成分股所在的行业，分析各行业的发展情况、政策影响、竞争格局等来判断未来行业的发展方向和行业整体风险。
此外，还可以关注各行业的盈利能力、公司治理、技术创新等因素，以判断行业内个股的投资价值。
三、盈利能力分析投资者也需要对沪深300指数中成分股的盈利能力进行分析。
通过查阅公司年度报告、财务报表和相关研究报告，可以获得上市公司的财务数据，如营业收入、净利润、资产负债比率等。
从中可以分析公司的盈利水平、成长潜力以及财务风险。
投资者可以比较不同公司的盈利能力和财务状况，选择具有较高盈利能力和较低财务风险的个股进行投资。
四、政策分析政策环境对沪深300指数也有很大影响。
投资者可以关注政府宏观经济政策、产业政策等方面的变化。
例如，目前，中国政府提出了一系列鼓励创新、促进高质量发展的政策，这对于科技类公司来说是一个重要的驱动力。
另外，还应关注监管政策的变化，如金融监管政策、环保政策等，这些政策的调整可能会影响到相应行业的发展和相应公司的盈利能力。
五、市场情绪分析投资者在进行基本面分析时，还需要考虑市场情绪的影响。
A50指数期货与沪深300指数期货对比
A50指数期货与沪深300指数期货对比中国金融期货市场开放，特别是股指期货和期权，一直是各方热烈讨论的话题。
随着中国金融期货交易所的正式成立，也预示着中国股指期货即将推出，这自然也会受到全球的关注。
我们注意到，新加坡交易所（Singapore Exchange，SGX）抢先一步上市中国A股股指期货。
那么，以A股计算的中国A50指数期货会不会影响随后上市的中国国内股指期货？是否会影响其他金融衍生品的发展？新华富时A50指数期货的早一步推出，或多或少会对沪深300指数期货产生影响，但是这种影响程度有多大？我们不妨从这两个股指期货的投资者结构、合约设计和市场配套环境来分别分析。
首先，就投资者结构而言，沪深300期指与新华富时A50期指的最大不同在于各自投资者结构的差异。
新加坡市场的参与者主要是海外机构投资者，包括投资于中国国内市场的QFII，中国国内市场参与者将是各路机构和个人投资者，而且初期预计个人投资者会更多。
另外，海外机构投资者一般投资理念和操作经验都比较成熟，而中国国内投资者普遍不具备相关的投资经验，中国国内市场无形中将会受到新加坡市场的影响。
但是，由于人民币资本项目的不可自由兑换，尽管海外机构有成熟的投资经验和庞大的资金实力，但是它们无法大量投资于中国国内股市，也就无法掌握足够多的现货。
其结果是新华富时A50期指只能跟随A股市场，难以通过先做多期指再拉股指，或者先做空期指再压股指，前述的作价方法不易实现。
也就是说，新加坡市场对中国国内市场不会存在实质上的引导机制。
当然，随着QFII额度的增加，人民币资本项目的逐步放开，情况也许会发生变化。
第二点关于合约设计，新加坡交易所在衍生品设计方面有成熟的经验，其所推的新华富时A50指数期货设计目的在于与中国国内的沪深300指数期货进行竞争。
因此，在合约设计上力求体现其差异性，主要区别在于以下几点：（1）交易时间不同。
从目前讨论稿看，沪深300期指的交易时间为上午9:15-11:30和下午13:00-15:15，而新华富时A50期指交易时间上午为9:15-11:35，收盘晚5分钟，下午为13:00-15:05，而且它还有15:40-19:00的额外交易时段，早市晚收盘以及增加额外交易时段，目的都在于增加新华富时A50期指对沪深300期指的引导和影响。
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析
重磅来袭！“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（一）2021-11-04盼望着！盼望着！列位翘首以盼的“中金所杯”知识竞赛题目解析最新版终于新鲜出炉。
为解决广大参赛者在温习进程中碰到的疑难问题，从今天开始，“中金所发布”将不按期发布相关题目解析。
那么问题来了：大赛备考哪家强？“中金所发布”帮你忙！一、中国金融期货交易所（CFFEX）不能够限制结算会员出金的情形是（）。
A. 结算会员或客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的B. 结算会员或客户被司法机关或其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的C. 交易因此为市场显现重大风险时D. 结算会员有客户显现强行平仓答案：D解析：普遍而言结算会员拥有多个客户，单一客户显现强行平仓并非必然致使结算会员被限制出金。
二、若是沪深300股指期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有本钱价为2205点的多单1手，那么其在2月20日收盘后（）（不考虑手续费）。
A. 浮动盈利17760元B. 实现盈利17760元C. 浮动盈利15780元D. 实现盈利15780元答案：D解析：结算价钱用以计算可用保证金，而收盘价钱决定浮盈/亏。
3、关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（）。
A.ETF的申购、赎回通过交易所进行B.ETF只能通过现金申购C.只有具有必然资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易D.ETF通常采纳完全被动式治理方式，以拟合某一指数为目标答案：D解析：ETF的申购赎回通过一级市场向发行方交易的方式，ETF同时能够在交易所公布交易。
普遍而言，投资者参与ETF并无资金规模限制。
4、（）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价钱成立或了结股指期货头寸的风险。
A. 流动性风险B. 现金流风险C. 市场风险D. 操作风险答案：A解析：流动性风险指投资者的合理报价难以成交，缺乏市场对手方的情形。
沪深300 指数基本面分析
沪深300指数基本面分析沪深300作为即将推出的股指期货的交易标的，越来越受到市场的关注，与此同时，其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金业绩表现较为突出，那么作为一种强调交易性和投资性的指数，其成分股基本面上的特征是否满足投资性的要求呢？在这里，我们主要基于财务指标从盈利能力、成长能力、分红派息以及估值等角度对沪深300指数推出以来其基本面特征变化进行一个简单的分析。
一、沪深300成分股的盈利能力突出盈利能力直接反映了指数的篮筹特征和长期回报能力，图1反映了前后四批沪深300成分股的税后利润及其市场占比以及主营收入市场占比的情况：图1：沪深300成分股盈利能力分析（一）数据来源：中证指数图1显示，沪深300成分股主营收入市场占比基本稳定在70％左右，而其净利润市场占比更是维持在85％以上，且还呈现一定上升趋势。
而从沪深300指数成分股的净利润分布来看，2006年底沪深300成分股占整个市场净利润的比重为92.2％。
进一步，我们对其净利润占市场比进行了分析，如下图所示：图2：2006年沪深300成分股净利润市场贡献度数据来源：中证指数由上图我们可以看出，沪深300指数成分股的净利润权重集中度较高，其总共300只成分股净利润合计占市场的比重为92.2％，但其中前5位就贡献了全市场43.56％的净利润，也占整个沪深300成分股净利润的一半，前40位成分股净利润的市场贡献度更是高达70％。
图3的单位指标统计同样显示了沪深300的篮筹长期回报特征，根据统计，沪深300指数成分股的加权EPS和ROE基本都在全市场水平的1.2倍以上。
图3：沪深300成分股盈利能力分析（二）数据来源：中证指数以上的分析表明，沪深300成分股将市场上盈利能力最强的公司基本已经全部囊括，总体而言，其成分股的资产质量极佳，盈利能力较强，堪称整个市场的中流砥柱。
二、沪深300成分股具备较好的成长性进一步，我们以主营业务收入以及净利润的加权平均增长率指标来考察沪深300指数成分股的成长性特征，考察结果如下图所示：图4：沪深300成分股成长性指标数据来源：中证指数由图中我们可以看出，除了2006年沪深300成分股的加权净利润增长率略低于市场平均水平外，其余时段上，其成长性指标明显高于市场平均水平。
沪深300是什么意思
沪深300是什么意思沪深300指的是上证综合指数和深证成指的两种综合指数的简称，也称作“沪深300指数”或“沪深300”。
沪深300指数是由国内证券指数公司编制并发布的，旨在反映沪深两市中规模较大、流动性较好的300家A股上市公司的股价表现。
该指数是衡量中国证券市场整体表现的重要指标之一。
沪深300指数的编制标准是基于股票市场的市值加权平均法。
首先，编制机构根据市场总市值从大到小排序，然后选取市值排名前300位的股票，这些股票即成为沪深300指数的成分股。
这些成分股需要满足一定的流动性和市值的要求，保证指数的代表性和参考价值。
沪深300指数的涨跌情况能够反映市场整体状况，用户可以根据沪深300指数的走势来判断市场的热度和风险。
对于投资者来说，沪深300指数可以作为衡量股票投资收益的一个基准，投资者可以据此评估自己投资组合的盈亏情况。
沪深300指数的发布使投资者可以更全面地了解中国股市的整体表现，可以作为投资决策的参考依据。
同时，沪深300指数的推出也对A股市场的透明度和国际化起到了积极的推动作用。
近年来，随着中国资本市场的日益开放，沪深300指数也逐渐成为国际投资者关注的热点之一。
沪深300指数的重要性和影响力不断增强，它对中国证券市场的发展和改革起到了积极的推动作用。
政府和相关机构对于沪深300指数的研究和监管也越来越重视。
在中国资本市场的改革进程中，沪深300指数将继续发挥着重要的作用。
总之，沪深300指数是中国证券市场的重要综合指数之一，通过代表性的300家A股上市公司，反映了中国股票市场的整体表现。
它对于投资者来说具有重要的参考价值，能够帮助投资者评估风险和收益，并且已经成为国内外投资者关注的热点之一。
在中国资本市场的发展和改革中，沪深300指数将持续发挥重要的作用。
股指期货合约种类有哪些
股指期货合约种类有哪些股指期货是随着现代金融市场的发展而兴起的一种金融衍生品，它是以某一指数作为标的物而发行的期货合约。
目前，国内股指期货市场中存在着多种不同的合约种类，下面我们就来了解一下股指期货合约种类有哪些。
1. 沪深300指数期货沪深300指数期货是国内股指期货市场中最早开通的一种合约，也是目前流通量最大、交易活跃度最高的合约之一。
沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的综合股票指数，是上海证券交易所和深圳证券交易所共同挂牌交易的300只A股中市值和流动性较好的股票构成的指数。
沪深300指数期货合约的交割月份为3、6、9、12月，每个交割月份都有不同的合约标的，比如3月份交割的合约的期货标的就是3月份的沪深300指数。
2. 中证500指数期货中证500指数期货是由中证指数公司编制的综合股票指数，由沪深A股市场中市值排名第501~1000位的股票组成。
中证500指数覆盖范围较广，包含了不少于90%的全市场市值，是国内股指期货市场中的一种热门交易产品。
中证500指数期货合约的交割月份为3、6、9、12月，每个交割月份都有不同的合约标的，比如3月份交割的合约的期货标的就是3月份中证500指数。
3. 上证50指数期货上证50指数期货是由上海证券交易所编制的综合股票指数，由上海证券交易所中市值和流动性位居前50位的股票组成的指数。
由于上证50指数包含了市场上最优秀的50只股票，因此它是中国股市的风向标之一，也是国内股指期货市场的重要组成部分。
上证50指数期货合约的交割月份为3、6、9、12月，每个交割月份都有不同的合约标的，比如3月份交割的合约的期货标的就是3月份上证50指数。
除了上述三种股指期货合约外，还有一些新兴的合约，比如创业板指数期货、中证100指数期货、恒生指数期货等，这些新兴合约在股指期货市场中也吸引了不少投资者的注意。
总之，股指期货合约种类丰富多样，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力，选择适合自己的合约进行交易投资。
沪深300股指期货研究分析
5,突发事件和周边股市运行状态对股指的影响
对于突发事件，可以举例说明这种影响。第一个是2002年4月20号，我们国家 正式公布，中国存在非典疫情。消息一公布，当天上证指数短时间内，回落了 100点，当然突发事件有很多种，包括自然灾害，战争，军事冲突、气候变化等 等，这些都会影响到股指的这种走势。
四:股指期货的基本面分析
基本面分析目的 找出影响股指变动的具体因素，并对它对股指期货的影响程度,进行衡量；然后 根据这些相关因素的实际变动，来对股指未来的变动趋势做出一个判断
基本面影响因素分类 1,国内外宏观经济状况 2,政府政策，Байду номын сангаас其是财政政策和货币政策 3,现货和期货市场上主要财务指标 4, 各国政府对股票市场和对股指期货市场发展的政策和相应的态度 5, 突发事件和周边股票市场行情演变
波浪理论基本形态图
2，K线理论
K线形态 光头光脚阳线:经常出现在严重超跌后大幅反弹时 光头光脚的阴线:下跌初期、反弹结束后、最后打压 带影线的阴线或者阳线：影线代表的就是一种抵抗或者说一种压力
十字星：买卖双方力量处于平衡
一字形：红色是涨停板，绿色是跌停板
K线图形判断方法： 阴阳、实体和影线
阴阳代表一个趋势方向，阳线表示继续上涨，阴线表示继续下 跌。
得到的分析结果，有可能就是一种低效率的。
另外，很多基本面影响因素是无法量化的，在进行判断时，无法精确把握。
最后，即使我们对基本面分析的预测是准确的，但还有一道难关，就是交 易时机，这个是基本面分析无法达到的，而关于这点，可以借助技术分析 来实现。
五,股指期货的技术面分析
股指期货技术面基础知识 列举常用技术面分析方法
套利：股指期货也能成为套利工具，这要根据期货合约的理论价 值与实际价值之间的偏离作出判断。同时，到期期限不同的合约 或不同市场类似合约的价差波动也可以进行套利。套利可分为期 现套利、跨期套利、跨品种套利和跨市场套利。从本质上说，套 利也是一种投机活动，但比单纯买卖股指期货的风险要小。
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沪深300与国际股指期货标的指数的比较
[摘要]2006年10月30日中国金融期货交易所推出以沪深300指数为标的的股指期货仿真交易至今已经3年多了,3年期间各方呼声一片,希望早日正式推出股指期货产品。
2010年1月沪深300股票指数期货即将上市的消息公布后,立即在证券界与期货界炸开了锅。
本文通过对沪深300指数和国外股指期货标的指数在计算方法、类型、成分股数量、市值覆盖率和选股标准等技术指标进行归纳总结和比较,进一步审视我国的股指期货标的指数——沪深300指数。
[关键词]股指期货;沪深300;标的指数;编制
1 国际股指期货标的指数的计算方法
股指期货标的为股票指数,股票指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标,通常是报告期与基期价格的比值乘以基期的指数值,计算得到报告期的股票指数。
目前应用比较多的股票指数计算方法主要有两类:算术平均法和几何平均法。
由上可见,采用派许加权算术平均的方法编制的标的指数占了统计的37个标的指数的78%,派许加权算术平均法为世界主要股指期货标的指数编制的主要方法。
另外,在采用加权算术平均法编制的33个标的指数中,对权重做出上限规定的有10个,其中8个属于欧洲,亚洲和美洲的股指期货标的指数在编制的过程中很少设置权重上限。
对权重上限做出规定基于一种严谨的风险防范意识,特别是对于股票市场规模比较小的国家而言,设置权重上限是防止大权重成分股被操纵导致市场严重波动的有效手段。
各个国家可以根据自己的风俗习惯及股票市场的特点慎重选择成分股权重上限。
2 国际股指期货标的指数的类型
股票指数在编制过程中按照选取的成分股的多少及种类,可以分为三种:综合指数、成分指数和分类指数。
综合指数选择的成分股为该市场上交易的所有股票;成分指数选取的是该市场中少数的比较有代表性的股票;分类指数是针对某个特定行业,选定该行业所有股票编制的指数。
因为这三种股票选股的多少和范围均不相同,所以其对市场的描述也各不相同:综合指数能够准确反映市场的变动;成分指数为市场的代表,反映的只是市场变动的大方向;而分类指数仅仅描述某一行
业的变动。
表1中37个标的指数中,成分指数有31个,综合指数仅有6个,如表2所示。
可见,综合指数虽然能够直观反映出市场走势,但由于其数据庞大,计算烦琐,往往不被采纳;成分股指因其计算简便,且能基本反映市场走势而备受青睐。
3 国际股指期货标的指数的成分股数量与市值覆盖率
成分指数中成分股的数量必须选取适中才能达到计算便捷又能基本反映市场走势的目的,对此,需要总结出成分股数量与市场规模、市值覆盖率的一般关系。
通过对表2所示的31个成分指数进行统计,可以看出,这31个成分指数的成分股数量占市场规模的比重从0.4%~35.1%不等,平均占比为10.8%,市值覆盖率从10%~95%相差也很大,但居于60~70%的占到多数,平均的市值覆盖率为61.3%,即世界主要股指期货的标的指数为选取该国市场11%左右的龙头股份编制而成的成分指数,该指数占有该国61%以上的总市值。
4 国际股指期货标的指数的选股标准
在对这31个标的成分指数进行统计时发现,其在选股时,看重的因素可以重点归结为四点:蓝筹股、大市值、高流动性、交易量大,表3为选股标准与指数数量的关系。
由此可见,作为股指期货的标的指数,该指数成分股的首要因素是流动性,成分股的高流动性可以带动指数的活跃和股指期货的交易;市值大小与发展前景不分伯仲,成分股市值大才能更好的代表市场;成分股发展前景广阔,标的指数才能持续稳定;这三点构成了股指期货标的指数选股的主要标准。
由此,可以将世界主要国家的股指期货标的指数的编制总结为:
(2)成分指数;
(3)成分股数量为该国股票市场的11%左右,市值覆盖率达到61%以上;
(4)选股时注重流动性,兼顾大市值和高成长性。
5 沪深300指数的技术指标
通过中证指数有限公司2006年年底公布的沪深300指数编制及其细则,可将沪深300指数编制的主要技术指标归纳为:
(1)沪深300指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式为:报告期指数=报告期成股的调整市值/基期×1000,即沪深300指数采用派许加权算术平
(2)虽然中证指数有限公司将沪深300指数描述为运用派许加权综合价格指数公式进行计算的指数,但从其计算公式可以看出,沪深300指数不是综合指数,而是成分指数;
(3)沪深300指数的成分股数量为300,而我国沪市的股票数量为920,深市股票数量为968,沪深两市股票总数为1888,沪深300指数占我国股票市场的15.9%,覆盖了沪深市场70%左右的市值;
(4)选取规模大、流动性好的股票作为样本,这是国际股指期货标的指数重视的两个要素,但是沪深300指数忽略了对成分股成长性的要求。
综上所述,沪深300指数作为中国股指期货的标的指数,所有指标都基本符合国际上股指期货标的指数的编制要求,从指数构成上看其基本能够反映中国的证券市场的概况。
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