第十二章 国际直接投资与跨国公司
《国际投资》各章练习题答案
第2章练习
6. 被誉为国际直接投资理论先驱的是 B 。 A 纳克斯 B 海默 C 邓宁 D 小岛清
7. 下面哪一个不属于折衷理论的三大优势之一。C A 厂商所有权优势 B 内部化优势 C 垄断优势 D 区 位优势
8. 弗农提出的国际直接投资理论是 A 。 A 产品生命周期理论 B 垄断优势理论 C 折衷理论 D 厂商增长理论
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第4章练习
4. 下面不属于跨国银行功能的是（C ）。 A 跨国公司融资中介B 为跨国公司提供信息服务 C 证券承销D 支付中介
5. 下面不属于对冲基金特点的是（B ）。 A 私募B 受严格管制C 高杠杆性D 分配机制更灵 活和更富激励性
6. 下面不属于共同基金特点的是（D ）。 A 公募B 专家理财 C 规模优势 D 信息披露管制 较少
6. 近年来，跨国公司的数量急遽增长，跨国公司的集中 化程度也随着降低。（ X ）
7. 跨国购并是推动跨国公司规模日益扩大的重要原因。 （O ）
8. 根据价值链原理，跨国公司国际化经营是根据价值链 上各环节要素配置的要求，匹配全球区位优势，实现 公司价值最大化的途径。（ O ）
7
第3章练习 9. 名词解释：跨国公司；网络分布指数
5. 下面描述不属于国外子公司特点的是（ D）。
A 独立法人地位 B 独立公司名称
C 独立公司章程 D 与母公司合并纳税
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第6章练习
6. 以下不属于非股权式国际投资运营的方式是（ A ）。 A 国际合资经营 B 国际合作经营 C 许可证安排 D 特许专营
7. 凡不涉及发行新股票的收购兼并都可以被认为是现金 收购。（O）
1
第1章练习
4.二次世界大战前，国际投资是以 A 为主。 A 证券投资 B 实业投资 C 直接投资 D 私人投资
国际直接投资与跨国公司
国际直接投资与跨国公司一、引言国际直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指一个国家或地区的居民以某种形式对另一个国家或地区的企业进行投资，以实现在被投资国企业的控制权或重大影响权。
随着全球经济一体化的加深，国际直接投资的规模和重要性不断增加。
跨国公司（Multinational Corporation，MNC）则是指在多个国家或地区设立子公司或与当地企业合资经营的企业组织。
本文将从国际直接投资与跨国公司的定义、现状以及对全球经济的影响等方面进行探讨，以期加深对这一重要经济现象的理解。
二、国际直接投资的定义与特点国际直接投资的定义如前所述，它是一种企业通过对其他国家或地区企业的投资，以实现控制权或重大影响权的行为。
这种投资可以是跨国公司通过设立子公司或参股当地企业实施的，也可以是直接收购或合并当地企业的方式进行的。
国际直接投资的特点主要包括以下几个方面：1.长期性与可持续性：国际直接投资通常是一个长期的过程，跨国公司会通过对被投资企业的持续投资来实现对其经营活动的控制或重大影响。
2.双向流动：国际直接投资不仅来自发达国家向发展中国家的投资，也存在从发展中国家向发达国家的投资情况。
这种双向流动有助于促进全球资源的配置和经济的互利合作。
3.经济效应：国际直接投资可以带来多方面的经济效应，包括促进产业结构升级、推动技术创新、提升就业水平、促进贸易和外汇收入增长等。
三、国际直接投资的现状国际直接投资的规模和格局在过去几十年中发生了巨大变化。
以下是当前国际直接投资的主要特点和趋势：1.投资总额不断增长：根据联合国贸发会议的数据，全球国际直接投资总额从20世纪90年代初的约4500亿美元增长到2019年的18000亿美元左右。
尤其是发展中国家吸引了越来越多的国际直接投资。
2.投资方式多样化：除了传统的绿地投资（即新建子公司），并购和合资等方式在国际直接投资中也越来越受重视。
跨国公司通过收购当地企业或与其合作，实现快速进入新兴市场或扩大市场份额的目的。
国际经济学之国际直接投资与跨国公司
国际生产折衷理论，是由英国经济学家邓宁 （J.H.Dunning）于1976年提出的。
邓宁则广采各家之长，用折衷的方法，既综合考察了 商品贸易，许可证贸易和国际直接投资，又综合考察了
决定国际直接投资的各种因素。因此，邓宁的国际生产 折衷理论也被称作国际生产综合理论。
邓宁认为 ，企业之所以能进行对外直接投资，是因
出口 投资 许可证
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第三节 国际生产折衷理论
一、国际生产折衷理论的内容 二、国际生产折衷理论的条件
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一、国际生产折衷理论的内容
所谓国际生产综合论，是指跨国公司在不完全竞争的
市场上，将企业的所有权优势同区位优势相结合，纳入 企业内部化过程的理论。
即在一个企业内部转移和使用这种无形资产， 比通过外部市场来解决这一问题要更有效率。 显然，把这一逻辑再引申一步，如果上述交易 涉及的是两个不同国家的企业，那么最有效的 解决方法便是采取直接投资的方式而不是发放 许可证的办法来完成这一无形资产的转移。
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市场内部化的含义（5）
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垄断优势的获得和实现
在此基础上，跨国公司的垄断优势主要 来自于以下几个方面：
1、对某种技术的垄断； 2、产业组织形式的寡占特点； 3、企业家才能或管理才能的“过剩”；
4、具备获取廉价的原材料和资金的渠 道。
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举例
例如：在企业所表现出来的技术优势方面，美 国在有利于节约劳动的技术上独领风骚的，而欧 洲则以节约原材料的耗费见长，而有效地节约空 间也是日本技术优势的重要表现。所有这一切无 不同各国独特的资源条件、市场结构乃至文化背 景等条件密切相关。所以说，只有将国家特有优 势与企业特有优势结合起来，才能更加清楚跨国 公司垄断优势的来源。
世界经济6《国际直接投资与跨国公司发展》期末考试复习习题与答案
第六章习题一、选择题：1.以下关于跨国公司表述错误的一项是：（）A 跨国公司是生产国际化和资本国际流动的载体B 跨国公司是一种复杂的经济组织,其活动涉及不同国家的经济、法律乃至文化等多个方面C 跨国公司的经营方式比较单一化D 跨国公司的形成是资本摆脱国家边界的限制,在世界范围内追求更高收益的结果2.以下关于国际直接投资特点表述错误的一项是：（）A 能够实现生产要素的跨国流动B 国际直接投资主要通过国家进行C 投资周期长、风险大D 投资者拥有被投资企业的控制权3．对于促使企业对外投资,建立跨国公司的微观因素,西方学者从不同角度进行了具体分析,提出了一系列理论。
以下对各种理论表述正确的是：（）A 垄断优势理论认为随着企业竞争市场的扩大,企业只有继续增长和扩大才能生存下去,到海外投资就是为了在日益扩大的市场中维持自己的地位。
B 边际产业扩张论是由日本的赤松要教授提出来的。
C 边际产业扩张论是指将本国具有比较优势的产业转移到国外以抢占市场份额。
D 产品生命周期,是指产品在市场销售中的地位兴衰变化的过程,具体说就是一种产品从向市场推出,到逐渐扩大销路、广泛流行,再由盛而衰、终至被更新一代产品取代而退出市场的整个过程。
4. 20世纪90年代后跨国公司的发展有一些新的特点，以下哪项不属于20世界90年代后跨国公司发展的新特点：（）A 跨国并购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段B 非股权参与方式的国际战略联盟越来越成为跨国公司发展的新形式C 跨国公司间技术合作与研究开发的全球化趋势不断增强D “绿地投资”已不是跨国公司对外直接投资的重要手段5. 以下关于跨国公司对母国的好处表述正确的是：（）A有助于母国的资本形成B 促进母国的技术进步C 提高母国的生产能力D 有利于其母国扩大市场二、简答题1．何谓国际直接投资？国际直接投资有哪些类型?其各自的特征是什么?2．战后以来国际直接投资迅速增长的原因有哪些?3．战后以来国际直接投资格局和流向、投资的地区、部门结构都发生了哪些变化，其意义如何?4．何谓跨国公司?其基本特征有哪些?其理论有哪些发展?5．20世纪90年代后，跨国公司的发展体现出哪些新特点?6．跨国公司在世界经济发展中的地位和作用如何?答案1.C2.B3.D4.D5.A1．何谓国际直接投资？国际直接投资有哪些类型?其各自的特征是什么?国际直接投资是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并得到对企业的控制权，通过直接建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。
跨国公司与国际直接投资
跨国公司与国际直接投资随着全球化的快速发展，跨国公司与国际直接投资成为当今世界经济的重要组成部分。
在这个高度竞争的时代，跨国公司通过国际直接投资实现了更大规模和更高效益的经营。
首先，国际直接投资是跨国公司实现全球市场扩展的重要手段。
通过直接投资，跨国公司可以在不同国家建立分支机构、设立合资企业或收购当地企业，从而进入当地市场。
这种市场扩展的方式不仅可以迅速提升企业的市场份额，还能够降低生产成本、改善供应链和增强品牌竞争力。
例如，一家汽车制造商通过在中国设立多家工厂，能够更好地满足中国消费者对汽车的需求，并实现在当地市场的规模经济效益。
其次，国际直接投资为跨国公司提供了更多的资源和机会。
通过与当地企业合作或收购，跨国公司能够获得当地的人力资源、技术专长和市场渠道等资源，进一步提升企业的竞争力。
同时，国际直接投资也为跨国公司带来了更多的商业机会。
在新兴市场，投资者可以利用当地的资源优势，在能源、金融、基础设施等领域开展业务，获得更高的回报。
而在发达国家，投资者可以通过并购等方式实现技术转让和市场整合，迅速占据市场份额。
第三，国际直接投资对于当地经济发展也具有积极的影响。
跨国公司的直接投资不仅能够带来资金的流入，还能够促进当地产业发展和就业增长。
通过在当地设立企业或工厂，跨国公司为当地居民提供了就业机会，提高了整体经济水平。
同时，跨国公司还能够引入先进的管理经验和技术，提升当地企业的竞争力和创新能力。
例如，一家国际快餐连锁企业在中国推广其先进的管理模式和标准化流程，带动了中国餐饮业的发展，同时对当地农产品供应链的提升也起到了积极的推动作用。
然而，国际直接投资也存在一定的风险与挑战。
一方面，跨国公司在扩展海外业务时需要面临不同国家的法律、政策、文化和经济环境等差异，这些差异可能增加企业的运营成本、风险和管理困难。
另一方面，国际直接投资还面临着政治和政策的不确定性。
政策变化、政治动荡或国际贸易纠纷等因素都可能对投资和经营产生负面影响。
国际贸易原理(12)跨国公司与国际直接投资
（二）寡占反应与交换威胁理论 1、上世纪70年代年美国尼克博客、格雷厄姆、弗 洛尔提出，认为企业对外直接投资取决于竞争企业之 间相互的行为约束和反应。是由企业的寡占反应行为 引起的。 2、区分了进攻性投资和防御性投资，并且重点关 注后者。
尼克博克（1973）：由于寡占行业中每个寡头都在 市场上占据举足轻重的地位，他们任何行为都会影响其 他寡头厂商，因此，每个厂商对对方的行动都很敏感， 现实环境的不确定性导致厂商的主要目的是减低经营风 险，为了维持自身与竞争对手的相对地位，厂商往往采 取“跟随领头者”行动，保持与竞争对手同步的策略。 因此，当领头者向国外市场直接投资时，其他寡头 也紧随其后去相同市场投资。 尼对美国1945-1971年的企业对外投资活动进行了 实证研究，大致得到以上的理论判断。
垄断优势的具体体现： 一、知识资产优势 1、技术优势 2、资金优势 3、组织管理优势 4、原材料优势 二、规模经济优势
0。
理论贡献： 1、提出了研究FDI的新思路 2、指出FDI与FII的区别 3、从不完全竞争出发研究 4、将资本的国际流动从流通领域转入生产领域。 5、解释了发达国家之间的双向投资现象。 局限性： 1、缺乏动态分析 2、无法解释中小企业的对外投资行为。
日本对外直接投资的特点：
1、集中在自然资源开发行业和生产纺织品、零 部件等标准化产品的劳动密集行业。在日本已失 去比较优势。 2、以中小企业为主体，因而其规模比欧美国家 小的多。转让技术也多为适用技术，符合当地的 要素结构及水平。多采用合资形式。
0 3、顺贸易导向与反贸易导向。美国集中于技术密集行业，
国际直接投资（FDI），是指投资者投资 于国外的工商企业，直接参与或控制企业的经 营管理而获取利润的一种投资方式 两大特征： 1、以谋取企业的经营管理权为核心 2、不仅仅是资本的投入，而且是经营资源的
跨国公司、对外直接投资
中国国有企业2008～2009年7月海外并购金额的行业分布
跨国公司、对外直接投资
跨国公司的概念
n 跨国公司（Multinational Firms），又称 多国公司（Multi-national Enterprise）、 国际公司（International Firm）、超国家 公司（Supernational Enterprise） 和宇宙 公司（Cosmo-corporation）等。70年代 初，联合国经济及社会理事会组成了由 知名人士参加的小组，较为全面地考察 了跨国公司的各种准则和定义后，于 1974年作出决议，决定统一采用“跨国 公司”这一名称。
n 从整体上看， 全球对外投资总额增幅不大， 间接投资停滞不前，但对外直接投资绝对额却 几乎增加了两倍，而且在对外投资中所占比重 有较大提高。
n 西欧国家的跨国经营活动增长缓慢，而美国的 跨国公司有了长足发展并逐渐成熟起来。
n 尽管对外直接投资有一半仍在殖民地和经济落 后国家，但随着直接投资制造业的比重增加， 对经济发达和比较发达国家的直接投资也有所 增加。大部分海外投资分布于技术发达的新兴 工业国。
n 第二次世界大战后到21世纪初跨国公司的迅速 发展和各个阶段的发展特点，以及战后跨国公 司迅速发展的原因。
n 了解跨国公司未来的演进方向及对外直接投资 的新特点。
跨国公司、对外直接投资
第一节 早期跨国公司的形成
一、跨国公司的起源（公元16世纪末17 世纪初） 二、跨国公司的形成初期（19世纪60年 代中期） 三、第一次世界大战前跨国公司的迅速 发展 （19世纪末及20世纪初） 四、早期跨国公司形成的原因 五、早期跨国公司发展的特点
n （1）大机器工业和生产社会化程度的空前提高， 以 及宗主国与殖民地的国际分工体系的形成， 使得国际 经济活动中的生产性经营明显增多， 建立了机器工业 的英国、法国、荷兰、德国、美国等少数几个国家， 垄断了先进的工业部门， 并把原料产业部门转移到国 外。 从而， 产生了在海外开垦天然种植园、建立矿 产、企业、修筑铁路和发展航运的投资要求。
《国际经济学》课程分析
《国际经济学》课程分析课程名称：国际经济学标准学时：72课程类型：理论课《国际经济学》以经济学的一般理论为基础，研究国际经济活动和国际经济关系，是一般经济理论在国际经济活动范围中的应用与延伸，是经济学体系的有机组成部分。
主要研究对象有国际贸易理论与政策、国际收支理论、汇率理论、要素的国际流动、国际投资理论、开放的宏观经济均衡等。
它是国家教育部财经类和管理类专业的核心课程之一，与其关系较大的学科和课程有国际贸易、国际金融等。
本课程标准在教学大纲的基础上制订，具体反映了本课程每一章节的知识点和能力要求，贯彻了教学互动教学法，体现出能力与知识并重，学以致用的教学理念。
一、课程定位与性质《国际经济学》以国际经济关系为研究对象，它主要探讨各国之间商品、服务的交换和国际间资本、劳动力的流动的动因和影响，以及各种国际交易活动所引起的国际收支问题。
在内容体系上，国际经济学包括微观部分和宏观部分，这两大部分在名称上通常又分别被称为国际贸易理论和国际金融理论。
通过本课程的教学，使学生对国际经济学的整体体系有一个明确的把握，并做到理论与实践相结合，提高学生的理论基础和应用能力，培养学生综合分析问题、解决问题的能力。
特别是对那些日后将从事对外经济活动的学生，希望通过本课程的教学，能不同程度地提高他们的实际工作能力，为我国对外开放的进一步发展服务。
二、教学目标通过本课程的学习，使学生将对国际经济学的基本问题和基本观点有比较全面的认识，掌握国际经济学的基本概念、基本思想、基本分析方法和基本理论，对国际经济运行有一个比较全面的了解，培养学生综合运用理论分析现实经济现象的能力，为进一步学习其它专业课程和专业研究打下理论基础。
1.知识目标了解并掌握的基本理论主要包括古典的国际贸易理论、新古典贸易理论、现代国际贸易理论、生产要素国际流动的理论、汇率决定理论、国际收支调整理论；需要掌握的基本政策主要有对外贸易政策及其福利效应和开放经济条件下的内外平衡政策等。
国际直接投资和跨国公司理论
国际直接投资和跨国公司理论介绍国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）和跨国公司（Multinational Corporation，简称MNC）是国际经济领域中非常重要的概念。
本文将探讨国际直接投资和跨国公司的理论基础、动因以及对全球经济的影响。
国际直接投资的定义和理论基础国际直接投资是指企业在一个国家或地区对另一个国家或地区的企业进行投资，通过获得股权或控制权来在投资国家或地区直接进行经营活动。
国际直接投资的理论基础主要有三个方面：1.内部化理论：根据内部化理论，企业选择进行国际直接投资是为了通过直接控制海外市场来获取竞争优势，并将垂直整合整个供应链，从而获得更高的效益。
2.市场失灵理论：市场失灵理论认为，由于信息不对称、交易成本高等原因，市场无法实现资源的最优配置。
因此，企业通过国际直接投资可以直接控制生产要素，降低交易成本，提高资源配置效率。
3.资源基础理论：根据资源基础理论，企业通过国际直接投资可以获取特定资源和技术，从而获得竞争优势。
跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以充分利用各国的资源和技术，提高企业的竞争力。
跨国公司的定义和发展动因跨国公司是指在两个或以上国家开展业务的企业。
跨国公司的发展动因主要包括市场扩张、资源获取和资源整合：1.市场扩张：跨国公司通过在不同国家开展业务，可以实现市场的扩张和多元化。
进入新市场可以带来更多的销售机会和收益。
2.资源获取：跨国公司通过在不同国家投资，可以获取各国的资源，如原材料、劳动力、技术等。
这些资源可以为企业提供竞争优势，降低成本。
3.资源整合：跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以实现资源的整合和优化配置。
例如，利用低成本的劳动力生产产品，再以较高价格销售到其他国家。
国际直接投资和跨国公司对全球经济的影响国际直接投资和跨国公司对全球经济具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.资本流动：国际直接投资促进了资本在全球范围内的流动。
经济学系《国际经济学》课程教学大纲
经济学系《国际经济学》课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：国际经济学课程代码：ZB1005课程类别：专业必修课程学分：3学时：54（理论学时：54；实验实践学时：0）面向对象：经济学专业先修课程：宏、微观经济学二、课程教学目的与要求本课程是经济学专业的必修课程。
主要分为微观（国际贸易）和宏观（国际金融）两大部分。
国际经济学的微观部分，着重介绍商品和要素贸易的起因、贸易格局的决定、贸易利益及分配，以及贸易政策等内容。
国际经济学的宏观部分，讨论国际经济关系与一国宏观经济活动之间的相互关系，着重介绍国际收支、汇率决定与制度、开放条件下的宏观经济政策以及国际货币制度等内容。
以微观经济学和宏观经济学为理论基础，在系统介绍国际经济学的理论和政策的同时，注重讲解规范的经济学思维方式和分析方法，让学生通过学习，不仅了解和掌握国际经济学的基本知识，而且能够熟悉一些现代经济学的研究范式、分析技巧和工具，培养独立思考问题、解决问题的能力。
通过本课程的学习，要求学生能够具备以下知识与技能：1.掌握国际经济学的基本概念、基本原理及整体的理论框架；2.能够运用基础经济学理论分析开放条件下的相关内容；3.形成良好的经济学思维逻辑与思维习惯，具备基本的经济学素养，在专业学习中能较好地进行知识迁移；4.能用所学的基本原理，解释、分析现实经济中的各种国际贸易、国际金融现象与政策,并具备初步的解决问题的能力。
三、课程考核要求1.考试目的与要求：考察学生对国际经济学基本概念、基本原理的掌握程度、对课程知识理论体系的了解情况；重点考核学生运用基本国际经济理论来分析与解决经济中实际问题的综合能力；采取多元化的考核形式，全面考察学生的学习过程与学习效果。
2.考核形式：包括两部分，--部分是过程考核，包括考勤、作业、课堂表现等；另一部分是期末卷面考试，采取闭卷形式。
3.成绩评定：采取百分制进行核算，其中过程考核占30%,期末卷面考试占70%。
国际直接投资与跨国公司PPT课件
❖ 这种投资成功的核心是投资者拥有垄断优势，
最重要的是技术优势。
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12
◎对垄断优势理论的简评：
❖ 首开国际对外直接投资理论的先河，从过去 侧重国际资本流动的宏观角度转到厂商行为 及市场结构运行的微观角度
❖ 垄断优势论只解释了企业进行海外直接投资 的原因，但对企业为何不采取商品直接出口 ，或转让特许证的方式到海外扩展，没有作 出解释
际
生
内部化理论
产
厂商理论
内部化优势
综
合
要素禀赋理论 国际贸易理论
区位优势
理
论
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㈡ 国际生产综合理论是所有权优势、内部化 优势和区位优势分析的有机结合
❖ 所有权优势(Ownership Specific Advantage)—O
体现在可以增加企业收益的资产上，指的是其拥有比其 他国外企业更明显的资本、规模、技术等方面的优势， 更强调知识产权的优势
国际间接投资（International Indirect Investment）
❖又称证券投资或债权投资，不寻求控制权为目的， 投
20.04.2020 资人仅关心投资的报酬. （如股息、债息和利息）
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本章结构
一．企业优势、交易成本及内部化
❖ 垄断优势的获得和实现 ❖ 市场交易内部化
二．国际生产的方式选择
③ 对外直接投资
❖ 通过FDI到国外设立分支机构，当地生产就地销售
20.04.2020
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◎跨国公司为什么往往选择FDI而不是前 两种方式进入国外市场？
❖ 跨国公司为什么不选择出口的方式进入国 外市场？
跨国公司与国际投资(期末复习)
• 目前，跨国公司概念已经发生了新变化，目前全世界已有 4.4万个跨国母公司和28万个在国外的子公司及其附属企业， 形成了一个庞大的全球生产和销售体系。这些跨国公司控 制了全世界1/3的生产、2/3的贸易和70%以上的直接投资。 过去，跨国公司有一个明显的“母国”，但现在其产权日 益国际化、分散化、多元化，“母国”的概念日益淡化。 我们不能简单说IBM公司是美国的，SONY公司是日本的， 只是我国过去习惯了这种叫法而已，严格而言，现在只能 做“某跨国公司母公司在某国”或“某跨国公司的总部在 某国”这样一种理解。
• 2）成熟阶段：产品基本定型，研发费用大幅度下降，生 产技术开始普及，所用的劳动力不再是高级熟练劳动力， 而是一般熟练劳动力。
• 产品可以批量生产并在一定程度上普及。其他发达国家的 厂商开始仿制，并占领乐创新国部分国内市场。新产品的 生产厂商越来越多，竞争激烈，价格下降。创新国的垄断 优势逐渐消失，出口数量减少甚至停止。
• 垄断优势包括： • 对某种专门技术的控制；规模经济优势；对销售渠道的控
制；产品开发和更新能力等
跨国公司与国际投资 ——国际直接投资动因（市场内部化论）
• 英国学者巴克莱和卡森提出的。认为，外部市场机制的不 完善造成中间产品交易的低效率。如果将中间产品通过跨 国公司内部市场实行内部转让，以内部市场代替原来的外 部市场组织交易，就可能使跨国公司合理配置资源，提高 经济效率。内部化理论将科斯交易费用学说应用于国际直 接投资领域，开辟了一条国际直接投资理论的新思路。
跨国公司与国际投资 ——国际投资概念
• （一）国际投资含义 • 国际投资指政府、企业、机构或个人为获
取各种收益而进行的跨国界投资。从国际 投资的内容看，不仅包括金融资产，还有 实物资产和无形资产。 • （二）国际投资的分类 • （三）国际投资的特点
第十二章 跨国公司与国际贸易(共45张PPT)
二、跨国公司的形成与发展
1、跨国公司的起源 早期的跨国公司起源于19世纪60、70年代，当时在发达
的资本主义国家，一些大型企业通过对外直接投资，开 始在海外设立分支机构和子公司。 最具代表性的是3家制造业企业： ✓ 1865年德国弗里德里克·拜耳化学公司； ✓ 1866年，瑞典制造甘油、炸药的阿弗列.诺贝尔公司； ✓ 1867年，美国胜家缝纫机公司（美国第一家）。
第三次科技革命导致一大批新兴产业部门的建立，跨国公 司作为新兴部门的主导者和力行者，作用不容忽视。
跨国公司实施全球战略，加深了国际分工，直接促进国际 贸易的发展。
跨国公司是全球自由贸易的倡导者。
2、跨国公司使国际贸易结构不断优化
制成品贸易所占比重上升，初级产品所占比重下降
跨国公司内部专业化协作的发展使得制成品贸易中
（5）、专业化与产品多样化并行
跨国公司的内部分工： • 水平型分工，在多个国家复制整个生产过程，避免了关
税和运输费用；
• 垂直型分工，分处于不同国家的分支机构从事同一生产过程 不同阶段的生产和加工活动。
跨国公司主要根据各国要素禀赋条件的差异性来安排生产， 从而获取要素价格差异带来的利益。
产品多样化是跨国公司发挥经营优势、降低风险的重要 方法。
第三节 跨国公司对国际贸易的影响
跨国公司促进国际贸易总量增长 跨国公司对国际贸易商品结构的影响 跨国公司对国际贸易地区分布的影响 跨国公司控制着国际技术贸易和国际服务贸易的发展 跨国公司对发达国家对外贸易的影响 跨国公司对东道国贸易的影响 跨国公司对国际贸易发展的影响
1、跨国公司促进国际贸易总量增长
跨国公司的内部贸易虽然导致商品或服务跨越 国界流动，但是交易行为主体实质上是同一个 所有者。它既具有国际贸易的特征，又具有公 司内部商品调拨的特征。因此，它是一种特殊 形式下的国际贸易。
跨国公司概述与国际直接投资政策课件
• 跨国公司概述 • 国际直接投资理论 • 国际直接投资政策 • 案例分析与讨论
01
跨国公司概述
跨国公司的定义与特点
定义：跨国公司是指在一个以上国家或 地区设立分支机构或子公司，并从事跨 国经营活动的企业。
资本实力雄厚：跨国公司通常具有强大 的资金实力和融资能力，以支持其全球 化经营战略。
中国的开放政策和投资环境改 善也为该跨国公司的投资提供 了支持和保障。
案例二
外资政策调整 经济影响 社会影响
挑战与风险
该发展中国家在近年来对外资政策进行了调整，包括放宽外资 准入限制、提高外资持股比例上限等，旨在吸引更多外资流入
。
外资政策的调整对该国经济产生了积极影响，包括促进经济增 长、增加就业机会、提升产业技术等。
外资企业的进入也带来了社会变革，包括提高本地企业的竞争 力、推动本土品牌的发展等。
然而，外资的引入也带来一些挑战和风险，如国内企业受到冲 击、资源环境压力增大等，需要引起关注。
案例三
全球化背景
随着全球化的加速推进，该欧洲 跨国公司面临着全球范围内的竞
争和合作机会。
战略调整
为了适应全球化趋势，该跨国公司 进行了战略调整，包括拓展新兴市 场、加强研发创新、推动数字化转 型等。
形式
国际直接投资的形式包括股权投资、合资企业、独资企业等。其中，股权投资是 指投资者购买外国企业的股份，合资企业是指两个或多个国家或地区的企业共同 出资组建企业，独资企业是指投资者在外国单独出资建立企业。
国际直接投资的经典理论
垄断优势理论
该理论认为，跨国公司进行国际直接投资是因为它们拥有 独特的垄断优势，如技术、品牌、管理等，这些优势可以 帮助它们在国外市场中获得竞争优势。
第十二章 中国企业跨国经营之路——“走出去”战略 《跨国公司经营与管理》PPT课件
2. 我国企业开展跨国经营，给经济持续发 展带来的好处
三、中国企业开展跨国经营的有利条件和 不利因素
（一）中国企业开展跨国经营的有利条件 （二）中国企业开展跨国经营的不利因素
四、中国企业“走出去”与跨国经营的风险
我国企业“走出去”和开展跨国经营可能 会遇到的风险，既有宏观风险，也有行业环 境风险和企业内部经营风险。做好前瞻性应 急方案至关重要。
（五）制定有利于国外投资的法规和政策
1. 建立和完善有关法规 2. 制定原则性与灵活性相结合的政策
二、中国企业正确处理跨国经营中的矛盾 通常要处理以下几方面的问题： （一）内部团结与外延扩大 （二）战略管理与战术应用 （三）集权制与分权制 （四）吸引人才与培养人才 （五）创新技术与科学管理 （六）企业大型化与大中含小 （七）企业创新与规避风险
（二）政府制定总体战略规划
1. 利用法规与政策指导国外经验活动 2. 加强政府宏观服务功能
（三）实施现代企业管理模式
1. 重视硬管理与软管理相结合，以软管理 为主；
2. 新颖的“公司文化”； 3. 治理企业的关键是人才。
（四）监督海外企业的资产
1. 建立资产的定期抽查制度 2. 建立资产保值和增值的奖惩制度
坚持实行对外开放，是我国建设有中国特 色社会主义的一项基本国策。在对外开放的 过程中，既“请进来”，又“走出去”。
我国利用外资的方式主要有： 1. 利用外国贷款； 2. 吸收外商直接投资； 3. 使用商业信贷； 4. 中国企业“走出去”对外直接投资。
一、 企业由内向外发展是历史发展的必然 趋势
（一）企业演变发展的规律
第二节 建设具有中国特色的 跨国公司
跨国公司与国际直接投资概述
国际化阶段论
渐进过渡（业务成熟特征） 步进扩散（心理适应特征）
直接投资动机/类别
资源追求型（自然物质资源、人力资源、智力资源、 资金资源、资产资源、信息资源）
关键词：资源 驱动因素
——影响分析？
——案例与启示（中海油对外投资）
直接投资动机/类别
市场追求型
治理关系
跨国公司与政府关系（母国与东道国） 跨国公司与子公司关系（母国与海外） 跨国公司与其它企业关系
பைடு நூலகம்
跨国公司与国际政治、经济社会组织的关系
跨国公司与社会公众关系
类别
横向型跨国公司 纵向型跨国公司 混合型跨国公司
讨论：跨国公司这一组织类别的发展趋势？
趋势
公司的“无国籍化”——国际范围内的相互持股； 经济活动的多维方向；企业的国际性与民族性并行。
部门 公司数量
1995 2002 2004
国外资产/总 资产
1995 2002
国外销售额/ 总销售额
1995 2002
国外雇员人 数/总人数
1995 2002
跨国经营指数
1995 2002 2004
服务 业 制造 业 初级 产业
12 68 15
31 56 10
32 52 11
42.4 47.8 49.6
家乡的“准”跨国公司
每个人调查一下家乡（县—市—省） 里最有优势的企业，把就业目标提早锁 定其中。
背景 1: 全球化
谈谈你身边的全球化现象
分析一下画面涵义？
对比两幅画面的感觉？
跨国公司与国际直接投资
跨国公司与国际直接投资随着全球化的发展，跨国公司越来越重要，而国际直接投资则成为跨国公司迅速扩张和发展的重要手段。
本文将从跨国公司的概念、国际直接投资的定义与形式、跨国公司与国际直接投资的关系等方面进行探讨。
一、跨国公司的概念与特点跨国公司是指在一个或多个国家进行业务活动，并在国际范围内形成一定规模的经济实体。
它具有以下特点：首先，跨国公司在全球范围内展开业务，其在多个国家拥有子公司、分支机构等经营实体。
其次，跨国公司在全球范围内实行统一的管理体制和经营策略，形成一种国际组织结构。
再次，跨国公司通常具有较高的市场份额和较强的市场竞争力，在国际经济中扮演重要角色。
最后，跨国公司在不同国家之间进行资源配置、技术传输和市场开拓，实现跨国经营和多元化经营战略。
二、国际直接投资的定义与形式国际直接投资是指跨国公司通过购买、建立或参股等方式，在境外投资并对投资企业进行控制。
其主要形式包括以下几种：1. 跨国公司在境外设立全资子公司或合资企业，直接控制并经营该企业的生产经营活动。
2. 跨国公司通过购买境外企业的股份或资产，获得对该企业的实际控制权。
3. 跨国公司通过与境外企业签订长期合作协议或特许经营权，实现对其经营管理的影响。
三、跨国公司与国际直接投资的关系跨国公司和国际直接投资之间存在着紧密的联系与互动。
跨国公司通过国际直接投资的方式，在不同国家之间实现资源的跨国流动和配置，同时也借助于国际直接投资来拓展市场、引入先进技术和管理经验。
同时，国际直接投资也受到跨国公司的影响。
跨国公司的投资行为和战略决策对国际直接投资的规模、方向和效果产生着直接影响。
跨国公司的进入可以带来资本、技术和管理等方面的优势，促进了国际直接投资的发展。
四、国际直接投资的利与弊国际直接投资可以带来诸多好处，包括：首先，国际直接投资可以促进资源配置和优化使用，提升全球经济效益。
其次，国际直接投资可以带来技术创新和经验传播，推动国际间的技术转移和合作。
跨国公司国际直接投资与国际贸易
跨国公司国际直接投资与国际贸易随着全球化的进程不断加速，跨国公司作为国际经济活动的重要主体，在国际直接投资与国际贸易中发挥着举足轻重的作用。
本文将从跨国公司的定义、国际直接投资的概念与特点、国际贸易的形式与优势等方面进行探讨，以期更好地理解跨国公司在国际经济中的位置和作用。
一、跨国公司的定义与特点跨国公司，简称MNCs (Multinational Corporations)，指的是在多个国家开展业务活动并具有独立法人地位的企业。
跨国公司具有以下几个特点：1. 跨国经营：跨国公司在多个国家开展经营活动，涉及多个国家的资源配置和市场开拓。
2. 高度国际化：跨国公司的经营范围涵盖多个国家，其生产、研发、销售等环节在全球范围内进行。
3. 资源整合：跨国公司通过整合全球范围内的资源，实现资源的合理配置与优化利用。
4. 跨国文化：跨国公司在不同国家运营，需要适应不同的文化背景、法律环境和商业习惯。
二、国际直接投资的概念与特点国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）是指跨国公司将资金、技术和管理经验等直接投入到海外市场，参与当地企业的经营管理，或者在当地设立子公司，从而实现国家间经济资源的跨境流动。
国际直接投资的特点包括：1. 跨国资源配置：国际直接投资通过将资本和技术资源引入其他国家，实现全球资源的优化配置。
2. 长期性与稳定性：国际直接投资往往具有较长的投资周期与较高的投资风险，需要跨国公司具备长期的经营战略。
3. 影响宿主国经济：国际直接投资对宿主国的经济发展有着积极的促进作用，可带来就业、技术升级和产业升级等影响。
4. 双向流动：国际直接投资不仅指外国企业对其他国家的投资，也包括外国企业在国内设立子公司等形式的投资。
三、国际贸易的形式与优势国际贸易是指不同国家之间的商品和服务交流活动，通过跨国公司的参与，国际贸易呈现出多种形式和优势。
1. 货物贸易：货物贸易是国际贸易的主要形式之一，通过跨国公司的介入，不同国家之间可以进行货物的交换和流通。
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2019/2/22
11
第二节 国际生产的方式选择
一、出口、投资与许可证
R—销售收入
不同方式进入国外成本
出口（Exports）
对外直接投资
Rt Ct M t* NPVE (1 r )t
NPVFDI Rt Ct* At* (1 r )t
在S1对应的时点以前，出
口是最佳选择；
在S1和S2之间直接投资更
为合理；
在S2点之后，可以向国外 企业发放许可证了
图12－2 三种市场进入方式的利润变化
二、国际生产综合论
从20世纪80年代开始，逐渐居于跨国公司理论研究的主导地位。 该理论把跨国公司的活动视为国际生产的一种方式。 国际生产综合理论是所有权优势、内部化优势和区位优势分析的有机结合。
投资行为，特别是对西欧的投资。
研究跨国公司相对于当地企业的特有优势，是国际直接投资和跨
国公司理论的一个出发点。
一、垄断优势的获得和实现
企业的特有优势的获得和维持只有在非完全竞争的市场上才能实现。
因此，市场不完全性假设作为一个重要的理论前提，在这一前提下， 跨国公司的优势主要来自以下几个方面：
结论
• 当t=0时 假定
M* A* D
*
（12.4）
M t* a bt c At* e ft g Dt* h qt p
(12.5)
• 为保证（12.4）式成立，a，e，h需满足下列关系
aeh
（12.6）
这样，M*、A*、D*的变化便取决于b、f、q了 。
利可图，这叫企业的内部化优势。
只有当国外的区位优势同企业的所有权优势相结合才能够同时提高这两
类优势的生产力。
当一个企业所面临的所有权、区位及内部化优势给定时，国际生产只有
当其与企业的长期管理战略相一致时才会发生。
M*—出口营销成本
A*—直接投资国外的附加成本
（Foreign Direct Investment）
D*—企业有资源流失损失
许可证（Licence）
Rt Ct* Dt* NPVL (1 r )t
企业选择进入国外市场方式的依据
如果 NPVE max（NPVFDI，NPVL），则企业将选择出口； 如果 NPVFDI max（NPVE，NPVL），则企业会选择对外直接投资； 如果 NPVL max（NPVE，NPVFDI），则企业就会向国外发放许可证 。
国际生产综合理论是迄今为止对国际直接投资和跨国公司的诸多解释中较
为全面的一种，因而被许多学者称为跨国公司的一般理论。 结论： 所有权优势越多，越具有较强的内部化动机； 国外的区位优势越明显，越倾向于到国外生产。
一个企业从事国际生产的水平和结构取决于在多大程度上满足下列四个条件：
企业必须具有其他国家的企业所不具备的与所有权相联系的特殊优势。 企业内部转移和使用所有权优势必须比通过外部市场转移这种优势更有
图12－1 交易成本与内部化的决定
• q < q1，中间产品交易通过外部市场交易，两阶
段企业相互独立
• q > q1，两阶段企业合并，中间产品交易市场内 部化
2019/2/22 10 • 内部化的规模随着交易规模的扩大而增强
•
交易成本与交易次数正相关，与每次交易规模无关
签订长期合同或进行一次性大规模交易都会降低交易成本，弱化企业内部化动机 具有大规模研发能力、连续推出创新成果的企业有更强的内部化动机 对外直接投资与研发正相关 名牌企业交易频率高，有更强的内部化动机
• AA’中间产品交易量对不同阶段厂商联合利润
的贡献
• q0 点为没有交易成本情况下，联合利润最 大的中间产品交易量
• 假定： • 建立内部“市场”的固定成本 > 建立外部 市场交易渠道的固定成本
• 内部交易追加成本 < 外部交易成本
• CC’ 内部交易成本线 • DD’ 外部交易成本线 • DEC’ 最低交易成本线
国际经济学 International Economics
赵明霞 山西大学经济与管理学院
第十二章 国际直接投资与跨国公司
企业优势、交易成本及内部化
垄断优势的获得和实现
市场交易内部化 国际生产的方式选择
出口、投资与许可证
国际生产综合论
第一节 企业优势、交易成本及内部化
现代跨国公司理论的出现，首先是为了解释战后美国企业的对外
3.
不确定性（uncertainty）的存在也使上述的不对称现象难以克服。
市场不完全性导致许多交易无法通过外部市场达成，或即使达成
也要承担较高的交易成本。
由于交易成本的存在，企业作为一种组织便具备了一定意义上替 代市场的功能。
凡是企业内部组织交易的成本低于市场的交易成本时，企业便获
得了扩张的动力，这种扩张过程跨越国界便产生跨国企业。
为什么不选择向国外企业发放许可证？
中间产品市场不完全，无形资产通过市场交易很难实现价值。
1.
无形资产某种程度上都具有“公共物品”的性质。这样便会出现两种情况：
要么这种无形资产没有人愿意提供 要么订价不合乎效率原则。
2.
无形资产的定价受信息不对称现象的困绕。这种无形资产的交易
或者难以成交 或者要付出较高的交易成本。在交易成本过高的情况下，无形资产的持有 人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。
通过直接投资到国外设分支企业，在当地生产并就地销售，把它拥有的优势
就地市场化。
跨国公司选择上述最后一种方式而不是前两种的原因,为什么不
选择出口的方式进入国外市场？
商品市场、要素市场的不完全造成了各区位间成本水平的差异， 这些方面市场失灵连同运输成本等因素一起，对解释企业进行直接投资， 选择成本较低的区位进行生产有重要意义。
对某种技术的垄断。 产业组织形式的寡占特点。（规模经济） 企业家才能或管理能力的“过剩”。 获取廉价的原材料和资金的渠道。
二、市场交易内部化
如果一个企业拥有某种垄断优势，并希望在国外市场实现其价值，
那么它至少有三种途径可供选择：
在国内生产，将这种优势凝结在商品中并以出口的方式进入国外市场； 通过向国外独立企业发放许可证的方式将其技术优势（包括其他以无形资产 形式存在的特殊优势）有偿转让出去；
而企业创造其内部“市场”的过程，便是所谓的内部化过程。
• 假设： • 市场交易成本 = 固定成本 + 可变成本 • 交易次数增多 → 总交易额扩大
• 总可变成本与交易额成正比
• 不同阶段生产由厂家完成 • 厂商可自由联合或合并 • 市场均衡条件：厂商联合利润最大化
图12－1 交易成本与内部化的决定