金杜--公司并购融资和市场格局
北京十大律师事务所(北京十大律师事务所排名)
北京十大律师事务所(北京十大律师事务所排名)众所周知，北京法律服务市场在全国有着无可比拟的优势，在竞争日趋激烈的法律服务市场中，占有一席之地的律所可以说是各类纠纷案件当事人的首选。
律师事务所在北京有法律服务需求的当事人主要以：民事诉讼、行政诉讼、非诉讼为主，主要业务涉及：征地拆迁、房产纠纷、离婚诉讼、遗产继承、刑事辩护、债权债务、环保关停、合同纠纷，公司法务等相关领域。
这些服务范围在一定程度上解决了基层群众的需求。
以下律师事务所无论是在民事案件、刑事案件、行政诉讼还是其他相关法律服务方面，都做得相当出色，以律所发展规模和律师专业水平为例，北京十大律师事务所前10位有哪些？十大律师事务所所在地排行榜如下：1、中恒信律师事务所，主任律师马豹。
专注领域：行政诉讼、房产纠纷、集团诉讼、婚姻家庭纠纷、继承纠纷、常年法律顾问、房屋拆迁纠纷、重大刑事案件诉讼、劳资纠纷、合同纠纷、破产重组、债权纠纷等等。
2、金杜律师事务所，主任律师王俊峰。
执业领域：证券与金融、并购、国际贸易与投资、国际仲裁等。
北京律师事务所3、君合律师事务所，主任律师秦泽均。
主要业务领域为建设工程、房地产、公司事务，擅长诉讼及商务谈判。
4、中伦律师事务所，主任律师张学兵。
专业领域:资本市场、证券、房地产、诉讼仲裁等法律服务。
5、大成律师事务所，主任律师程建锋。
擅长证券发行上市、新三板业务、并购重组、中小企业私募债、企业债和公司债及互联网金融等法律业务。
6、汉坤律师事务所，主任律师李卓蔚。
擅长婚姻家庭。
7、方达律师事务所，主任律师韩亮。
反垄断。
8、海问律师事务所，主任律师张继平。
主要从事投资并购、证券发行、基金设立、银团贷款等业务,曾参与平安保险、首都机场、百度等项目投资。
师韩亮。
擅长反垄断。
9、京师律师事务所，主任律师李建平。
主要业务领域为公职人员和企业家犯罪、以房地产为主疑难复杂民商事诉讼、公司并购(外资并购，跨国并购)、公司治理、企业内控、公司投资、融资、公司境内外上市等。
金融行业资本运作与并购重组
金融行业资本运作与并购重组随着全球经济的不断发展和市场竞争的加剧，金融行业的资本运作和并购重组成为了一种常见的战略选择。
本文将探讨金融行业资本运作的概念、原因以及并购重组的过程和影响。
一、金融行业资本运作的概念和原因金融行业资本运作是指通过资本的调动和配置，实现金融机构利润最大化的过程。
金融机构通过增资扩股、债务重组、资产出售等方式，优化资本结构，提高资产质量，增强盈利能力和市场竞争力。
金融行业资本运作的原因主要有以下几点：1. 充分利用资本：金融机构通过资本运作，有效利用现有资本，提高投资回报率和股东权益。
2. 扩大规模和市场份额：通过并购重组等方式，金融机构能够迅速扩大规模和市场份额，提升市场地位和竞争力。
3. 降低成本和风险：通过合并重组，金融机构可以实现资源共享和成本优化，降低业务风险和市场波动带来的影响。
4. 优化资本结构：通过资本市场融资、债务重组等方式，金融机构可以调整资本结构，降低财务风险，提高偿付能力和稳定性。
二、并购重组的过程并购重组是金融行业资本运作的重要方式之一，其过程一般包括以下几个步骤：1. 策略规划：金融机构确定并购重组的战略目标和方向，明确起购买或合并的对象。
2. 尽职调查：对目标公司进行详细的尽职调查，了解其财务状况、市场地位、经营战略等关键信息。
3. 估值评估：对目标公司进行估值评估，确定合理的收购价格或交换比例。
4. 谈判协议：双方进行谈判，就收购价格、交易结构、合同条款等进行协商和达成一致。
5. 审批程序：按照当地金融监管机构的要求，进行并购重组的审批程序。
6. 资金筹集：准备足够的资金来支付收购价格或者股权交换。
7. 合并整合：完成并购交易后，进行目标公司的合并和整合工作，实现业务的协同效应。
8. 业绩回报：通过并购重组，金融机构实现业绩增长和盈利能力的提升。
三、并购重组的影响金融行业的并购重组对金融机构以及整个市场都产生了深远的影响：1. 增强市场竞争力：并购重组使得金融机构规模扩大，市场份额增加，提升了市场竞争力。
国内最好的律师事务所排名
国内最好的律师事务所排名
律师事务所的排名是一个相对主观的问题，不同的机构和评价维度可能会得出不同的结果。
以下是一些在国内知名度较高的律师事务所：
- 北京金杜律师事务所：成立于1993年，擅长领域包括银行与融资、航空金融、资本市场、债务与股权、竞争法/反垄断、公司并购、争议解决、劳动法、保险、知识产权、税务、破产重组和公司商事业务。
- 君合律师事务所：成立于1989年，擅长银行金融、航空金融、资本市场、债务与股权（香港地区及海外发行）、公司商事、公司并购、劳动法、能源与自然资源、项目与基础设施、税法。
- 方达律师事务所：成立于1993年，擅长破产重组、通信媒体、资本市场、债务与股权（香港地区及海外发行）、房地产、公司并购、争议解决（北京与上海）、知识产权、投资基金、私募股权与风险投资。
- 北京竞天公诚律师事务所：成立于20世纪90年代初，擅长资本市场、兼并收购、海外投资、争议解决、私募股权投资。
- 北京通商律师事务所：成立于1992年，擅长资本市场、公司并购。
- 北京环球律师事务所：成立于1984年，擅长公司并购、资本市场、争议解决、私募股权投资、劳动与雇佣、海商海事、国际贸易。
- 北京海问律师事务所：成立于1992年，擅长证券发行、兼并收购、私募投资和商事争议解决领域。
- 北京中伦律师事务所：成立于1993年。
中国金融行业的并购重组机会与投资策略
中国金融行业的并购重组机会与投资策略近年来，中国金融行业的并购重组活动呈现出蓬勃发展的态势。
随着金融业的快速发展和市场化程度的提高，金融机构开始积极寻求并购重组的机会，以实现规模扩张和提升竞争力。
本文将探讨中国金融行业的并购重组机会，并给出相应的投资策略。
一、金融行业并购重组的背景和机遇1. 金融业的市场化改革中国金融业多年来一直在进行市场化改革，这为金融机构的并购重组提供了机遇。
市场化改革使得金融机构可以更加自由地选择合作伙伴，实现资源共享和优势互补。
2. 资本市场开放中国资本市场的不断开放也为金融机构的并购重组创造了条件。
外资金融机构进入中国市场，为本土金融机构提供了更多的合作和并购机会。
同时，中国金融机构也可以通过对外并购来提升自身竞争力。
3. 金融科技的发展随着金融科技的不断创新，传统金融机构面临着来自科技公司的竞争压力。
为了迎接这一挑战，金融机构不得不寻求并购重组的机会，以提升自身的科技能力和创新能力。
二、金融行业并购重组的投资策略1. 深度参与金融科技并购金融科技正成为中国金融行业的重要发展方向，投资者可以通过深度参与金融科技并购来获取更多收益。
选择那些拥有核心技术和较高市场份额的金融科技企业进行投资，具备更好的成长性和回报潜力。
2. 关注细分市场的整合机会中国金融行业的细分市场仍然存在着不同程度的碎片化现象。
投资者可以关注那些有整合机会的细分市场，选择领先的企业进行投资。
通过并购重组，投资者可以实现资源整合，降低成本，提升市场份额。
3. 把握跨界并购机会随着金融业的融合发展，跨界并购成为金融机构获取新的增长点的重要手段。
投资者可以关注那些有跨界并购机会的企业，选择具备较强实力和较好前景的企业进行投资。
跨界并购的成功将为金融机构带来更广阔的市场和更高的回报。
4. 寻找价值投资机会除了关注并购重组的机会，投资者还应该寻找那些被市场低估的金融机构进行价值投资。
在金融机构并购重组的过程中，一些投资者可能对一些金融机构的价值判断出现偏差，这为价值投资提供了机会。
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.09.24•【文号】•【施行日期】2024.09.24•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：为深入贯彻党的二十届三中全会精神和新“国九条”要求，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，适应新质生产力的需要和特点，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值，现提出如下措施。
一、助力新质生产力发展支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。
支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，加快向新质生产力转型步伐。
支持上市公司结合自身产业发展需要，在不影响持续经营能力并设置中小投资者利益保护相关安排的基础上，收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。
对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施“反向挂钩”，促进“募投管退”良性循环。
二、加大产业整合支持力度鼓励引导头部上市公司立足主业，加大对产业链上市公司的整合。
完善股份锁定期等政策规定，支持非同一控制下上市公司之间的同行业、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之间吸收合并。
支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。
支持私募投资基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司。
支持沪深北交易所上市公司开展多层面合作，助力打造特色产业集群。
三、提升监管包容度充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用，支持交易双方以资产基础法、收益法、市场法等多元化的评估方法为基础协商确定交易作价。
金杜简介
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房地产业务介绍
金杜是国内最早从事房地产行业法律服务的律师事务所 之一，在房地产开发的各个阶段均拥有丰富的服务经验。 我们的服务领域涉及土地开发、建筑、银行融资、上市 融资、股票/债券发行、收购并购、酒店物业管理等。 多年来，我们协助客户成功完成了多起在业界和房地产 行业拥有很高知名度和复杂性的交易项目，获得了来自 客户和同行的肯定和赞许。我们的客户包括房地产开发 商、建筑单位、银行等融资机构、房地产信托基金、物 业管理公司、商业物业开发公司等。我们具有以下优势：
• 协助嘉德置地旗下嘉茂中国商用产业信托基金(CapitaRetail China Trust） 在新加坡上市，是第一支在新加坡交易所上市的中国房地产信托投资基金； • 协助凯德商用产业有限公司（CapitaMalls Asia Limited）在香港联合交 易所和新加坡证券交所上市；. • 协助 绿城房地产有限公司（Greentown China Holdings Limited）在香 港证券交易所上市； • 协助越秀房地产投资信托基金（Yue Xiu Real Estate Investment Trust Fundi）在香港证券交易所上市，该项目是第一个中国大陆房地产信托投 资基金在香港上市； • 协助花样年控股集团有限公司（ Fantasia Holdings Group Co., Limited） 在香港证券交易所上市； • 协助佳兆业集团控股有限公司（ Kaisa Group Holdings Ltd. ）在香港证 券交易所上市。
我们的客户范围广泛，从房地产信托到基金管理人、主 权财富基金和本土及国外房地产开发商；
通过参与市场上多个代表性、重要性项目，积累的丰富 的行业经验，并对行业商业模式有着深入的了解。
(并购重组)金川有色金属公司重组上市发行A股项目建议书
金川有色金属公司重组上市发行A股项目建议书金杜律师事务所二零零零年十二月二十日目录第一章金杜律师事务所第一节我所简介第二节证券业务部第二章企业重组上市的初步建议第三章金川公司重组上市的程序及工作计划第一节上市程序第二节重组一般性时间表第四章我所的服务范围第五章律师费用和支付方式第六章项目参与律师背景资料及工作经验第七章对贵公司的承诺第一章金杜律师事务所第一节金杜律师事务所简介金杜律师事务所（以下简称“金杜”）是经国家司法部、北京市司法局批准于一九九三年年初成立的合伙制律师事务所。
金杜总部设在北京，在上海、深圳、成都设有分所，拥有合伙人22名（其中8名具有证券法律业务从业资格）及律师、职员一百四十余人。
金杜律师均在国内外著名学府受过正规、严格的法律教育，多数具有硕士以上学位，其中七名合伙人和三名律师分别在美国、加拿大、新西兰及日本著名的法学院获得博士、硕士学位。
金杜律师在公司、投资、证券、金融、税务、贸易、房地产、知识产权、诉讼与仲裁等领域有着多年和丰富的律师执业经验，其中多名律师具有在美国、加拿大、英国、新西兰、荷兰及香港的法律事务所实习或工作的经历。
金杜在国内外律师界及商界享有良好的声誉，并于一九九七年五月和一九九八年五月，被司法部确定为全国二十个文明服务示范窗口及首批部级文明律师事务所之一，多次被国内外有影响的杂志评为中国前十名律师事务所之一。
金杜及其律师与国内外商业界、金融界及中国的司法部门、相关政府管理部门及国内外律师界有着良好的业务合作关系和交往联络，并同美国、英国、香港、加拿大、法国、日本、德国、澳大利亚、新西兰、台湾、新加坡等国家和地区知名的律师事务所建立了稳定的业务合作关系。
金杜的客户可以在世界范围内通过这种联系迅速获得第一流的国际化、专业化的法律服务。
第二节证券业务部作为司法部和中国证监会早期批准的有资格从事证券法律业务的律师事务所，金杜已专门为适应不断发展扩大的证券业务专设了证券业务部。
金融行业的资本运作与公司并购
金融行业的资本运作与公司并购在金融行业中，资本运作和公司并购是常见的商业实践。
这些活动涉及到资金的调配和企业的整合，对于行业的发展和企业的生存发展具有重要的意义。
本文将从资本运作的定义和形式入手，探讨金融行业的资本运作对公司并购的影响，并分析其带来的优势和挑战。
资本运作是指通过购买、出售或重组资本来实现投资回报的一种金融活动。
常见的资本运作形式包括股权投资、债券市场、资产重组等。
股权投资是指投资者通过购买上市公司的股票来获得股权和投资回报。
债券市场则是投资者通过购买债券来获得固定的利息收益。
资产重组则是企业通过出售或收购资产来调整公司的资产结构和经营布局。
金融行业的资本运作对公司并购有着深远的影响。
首先，资本运作为并购提供了必要的资金支持。
在并购过程中，资本的调配是至关重要的，而金融行业作为资金的提供者和中介机构，为并购交易提供了必要的资金流动。
其次，资本运作为并购提供了市场化的平台。
金融市场的发展和健全使得并购交易更加便捷和规范化，投资者可以通过金融市场进行交易和融资，提供了更多的交易机会和可能性。
此外，资本运作还为并购提供了专业的金融服务和咨询支持，提高了并购交易的效率和成功率。
然而，金融行业的资本运作和公司并购也面临着一些挑战和风险。
首先是资金的不确定性。
金融市场的波动和不确定性使得资金的筹措和调配变得更加困难，尤其是在经济不景气或金融危机时期。
其次是信息不对称的问题。
在并购交易中，买方和卖方往往存在信息上的不对称，一方可能掌握着更多的信息，从而导致交易的不公平和风险的增加。
此外，公司并购还面临着法律和监管的挑战，需要合规操作和审慎决策，以避免违法违规行为和相关风险。
尽管存在一些挑战和风险，金融行业的资本运作对公司并购仍带来了许多优势。
首先，资本运作能够提供更多的融资渠道和选择。
通过金融市场的发展，企业可以通过发行股票、债券等方式来融资，提高了公司的筹资能力和财务灵活性。
其次，资本运作可以帮助企业实现资产的有效配置和优化。
中国十强律师事务所1
中国十强律师事务所1、金杜律师事务所(白延春——专长领域在证券、涉外仲裁)成立1993年，是中国司法部最早批准设立的合伙制律师事务所之一。
金杜总部设于北京，在上海、深圳、成都、广州、重庆、西安、杭州、天津、香港、日本东京和美国硅谷、纽约均设有分所，规模比较大并居于领先地位的综合性律师事务所。
主要业务领域集中在公司、融资、知识产权、国际贸易与政府事务以及诉讼仲裁五大块。
最新的动态，主要集中在知识产权，2009年3月，代理中国商务部胜诉中美知识产权纠纷一案，《亚洲法律事务》杂志评选为“2009年度中国法律最佳雇主”。
2、君合律师事务所（王之龙——专长领域在公司与并购）君合成立于1989年，是中国最早设立的合伙制律师事务所之一。
总部设于北京，上海、深圳、大连、海口、香港和纽约设有分支机构。
合伙人主要有王之龙、武晓骥、肖微等。
君合，意寓“君子之合”。
业务领域主要集中在外商投资、证券金融、地产建筑、知产、高科技、国际贸易、矿产和自然资源、娱乐和传媒、税务几大领域。
2008年，在China Law & Practice Awards颁奖礼上获得“年度最佳律师事务所”及“年度最佳并购事务律师事务所”两项大奖。
3、岳成律师事务所（岳运生——业务多集中在政府法顾、公司法）岳成成立于1993年，现上海、广州、哈尔滨、大庆、三亚设有分所，在美国纽约设有代表处。
目前长子岳运生负责北京总所，长女岳海南负责黑龙江分所，二女儿岳雪飞负责上海分所，小儿子岳屾山负责美国纽约代表处，外甥王静巍负责广州分所。
而创办人岳成，国家一级律师，1980年从事律师工作，实现“76年进县城、86年进省城、96年进京城，2006年在美国纽约成立代表处”的心愿。
业务领域主要集中在刑事辩护与代理，同时也兼行政诉讼与复议、海商海事、反倾销、反不正当竞争、投资等鲜有领域。
最新动态：2009年4月为常年法律顾问单位举办了“家庭财产分割的法律问题”专题讲座，这是岳成在本年度第二次组织进行的常年顾问单位专题讲座（由此看来，岳成注重而且经常开展法律讲座）4、中伦律师事务所（张学兵——专长领域在金融、房地产工程）中伦创建于1993年，在北京、上海、深圳、广州、武汉设有分所以及东京设有办事处。
并购重组模式及融资需求分析
并购重组模式及融资需求分析并购重组是指两家或多家企业通过合并、收购或重组等方式，实现资源整合、优势互补，达到共同增长的目的。
融资需求分析是指在并购重组过程中，企业在资金方面的需要及其分析。
本文将分析并购重组的几种常见模式以及融资需求的分析。
一、并购重组的几种常见模式1.横向并购：指同一行业中两个或多个企业通过合并、收购或重组等方式，共同利用资源、实现规模经济效益，提高市场份额和竞争力。
2.纵向并购：指两个或多个企业在同一个产业链上的企业进行合并、收购或重组等操作，从而实现上下游业务的整合，提高整体竞争力和降低成本。
3.三角债并购：指通过多个并购交易的链接，实现相互间的债务清偿和资源整合。
三角债并购一般发生在金融领域，如银行通过多个并购交易清偿债务。
4.资产包并购：指通过一次性收购多个企业的资产，实现资源整合和规模效应的提升。
资产包并购一般发生在不同行业相关的企业之间。
融资是并购重组过程中不可或缺的一部分，可以满足企业在资金方面的需求。
融资需求分析可以从以下几个方面进行。
1.并购资金需求：并购重组需要支付一定的收购款项，而企业需要根据被合并、收购或重组企业的实际价值确定并购资金的需求量。
同时，也需要考虑对后续运营的资金需求，包括营运资金和发展资金等。
2.债务融资需求：债务融资可以通过发行公司债券、银行贷款等方式获取资金，可以提高企业的资金实力，支持并购重组行动。
企业在融资时需要评估债务融资的可行性和还款能力。
3.股权融资需求：股权融资可以通过发行股票、引入投资者等方式获得资金，可以增加企业的股本金，提高企业的规模和影响力。
企业在融资时需要考虑融资的定价和股权的稀释程度。
4.资金结构优化需求：并购重组的过程中，企业的资金结构可能会发生变化，可能出现短期资金短缺或长期资金过剩的情况。
因此，企业需要调整资金结构，降低债务风险和提高资金利用效率。
5.资金成本优化需求：融资会带来一定的成本，企业需要分析不同融资方式的成本和风险，选择适合自身发展的融资方式，降低融资成本，提高企业的盈利能力。
2023年企业并购行业市场规模分析
2023年企业并购行业市场规模分析企业并购是指企业通过吸收、合并、收购等方式来扩大自身规模和财富的活动。
在当今经济全球化的环境下，企业并购已成为企业实现快速发展和扩大市场份额的重要方式。
本文将从市场规模、行业特点、风险和机遇等方面对企业并购行业进行分析。
一、市场规模分析企业并购作为一种企业战略行为，其规模对整个经济市场发展至关重要。
据统计，在企业并购的影响下，全球经济产值不断攀升，并迅速形成了发达的并购市场。
2019年，全球并购交易总量约为3.6万笔，金额达到了约3.79万亿美元。
其中，美国、欧洲、亚洲是全球最活跃的并购市场，分别占总交易量的41.2%、29.2%和27.1%。
我国自1990年代开始进入大规模并购时期，近年来，随着国内企业的日益壮大和国际化程度的提升，企业并购在国内市场上逐渐形成趋势，其规模和重要性不断增强。
2019年，我国并购交易量达到976笔，交易总额为2798.3亿美元，比2018年同期分别上升了25.7%和39.9%。
从并购交易规模看，中国并购市场的规模不断扩大，近5年间并购交易总额呈逐年上升趋势。
二、行业特点分析1.高风险高回报：企业并购本身具有一定的风险性，涉及到成本、市场、技术、法律等各方面的因素，误判或操作失误均可能导致重大损失。
但是，一旦成功收购某个公司或挖掘出新的业务增长点，将使得企业获得获得可观的利润回报。
2.快速扩大企业规模：企业并购可以快速地扩大企业规模和市场份额，促进企业的中长期发展。
并购能够使企业实现资源整合、市场拓展、技术创新等目标，从而提高企业的核心竞争力。
3. 依赖政策支持：企业并购需要政策支持。
在国内市场，政府一直鼓励企业进行创新、并购等行为，出台了一系列有利于企业并购的政策，为企业并购提供了更多的机会。
三、风险与机遇1. 风险：企业并购面临的最大风险是所投资的企业未能达到预期的收益水平。
此外，企业并购还存在对双方进行管理整合的难度、文化差异、法律风险等问题。
金杜简介
Land Use 协助上海浦东发展银行作为银团牵头安排行，为其对上海宝山万达投资有限公司开发上海宝山万达广场项
目，提供10亿元人民币贷款的融资项目提供法律服务。
瑞士信贷上海分行 作为瑞士信贷上海分行的中国律师，参与其对瑞安房地产的股东贷款再融资及旗下的四家境内子公司开发 上海新天地区域的房地产开发贷款项目。
金杜业绩
房地产开发:
北京城建投 资发展股份 有限公司
为该公司在北京的多 个房地产一级开发项 目提供法律服务。
中银大厦有 限公司
担任该公司的法律顾 问，协助其进行中国 银行信息中心的开发 和建设，该项目建设 用地61,220平方米。
中国石油天 然气集团公 司
担任该公司的法律顾 问，协助其进行石化 行业高新技术产业园 区的开发和建设。
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办公室
2012年3月1日，金杜律师事务所与澳大利亚万盛国际律师事务所(Mallesons Stephen Jaques)结成紧密联盟，联盟后的事务所中文名称为金杜律师事务所（“金杜”），英文 名称为King & Wood Mallesons。新金杜将成为亚太地区法律市场新的动力引擎。
2013年7月31日，金杜宣布与欧洲领先的国际律师事务所SJ Berwin结成首个全球法律联 盟，此联盟于2013年11月1日起正式生效。至此，金杜成为唯一一家总部设在亚太地区的 全球律师事务所，将专注于建立亚洲通向世界、从世界联通亚洲的网络，服务全球客户。
• 协助佳兆业集团控股有限公司（ Kaisa Group Holdings Ltd. ）在香港证 券交易所上市。
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金杜业绩
房地产投资、收购:
• 担任金地集团的法律顾问，协助其与UBS设立平行基金，该基金是中国境 内第一个由开发商发起设立的外商投资类房地产基金；
了解金融行业中的资本运作与并购重组
了解金融行业中的资本运作与并购重组近年来，随着全球经济的不断发展和金融市场的日益繁荣，资本运作和并购重组在金融行业中扮演着重要的角色。
资本运作指的是通过购买、出售和配置资本，以实现财务目标和增加利润的过程。
而并购重组则是指两家或多家公司通过合并、收购或分割等方式，达到资源整合、规模扩大和降低成本的目的。
本文将深入探讨金融行业中的资本运作与并购重组。
一、资本运作资本运作是金融行业的核心活动之一。
通过资本运作，公司能够获得所需的资金，并进行投资和扩张。
资本运作的形式多种多样，包括股票发行、债券发行、银行贷款、外部投资和资产出售等。
不同的资本运作方式适用于不同的情况和目标。
例如，公司可以通过发行股票来获取资本，以支持新项目或扩大业务规模。
这种方式被广泛应用于初创公司或需要大量资金进行扩张的企业。
债券发行则是一种通过向投资者进行借贷并承诺利息和本金偿还的方式，来筹集资本的方法。
这种方式主要适用于资金需求相对稳定的企业。
除了这些传统的资本运作方式，金融科技的发展也带来了新的资本运作方式。
互联网金融平台的兴起，为个人投资者提供了更多的选择。
例如，P2P（个人对个人）借贷平台允许个人之间直接进行借贷和投资，摆脱了传统金融机构的中介环节，提高了资本运作的效率。
二、并购重组并购重组是金融行业中常见的战略行动，旨在实现资源整合、规模扩大和降低成本。
并购重组可以通过两家或多家公司的合并、收购或分割等方式来实现。
在金融行业中，并购重组往往是为了提高竞争力、拓展业务范围和增加收入。
例如，一家保险公司可以通过收购另一家保险公司来扩大市场份额和客户基础。
银行之间的合并则可以实现资源整合，提高运营效率和风险管理能力。
此外，并购重组还有助于降低成本。
通过合并，公司可以通过规模经济效应来降低生产成本和运营成本。
合并后的公司可以共享资源，整合供应链和优化组织结构，从而提高效率并降低成本。
值得注意的是，并购重组在实施过程中也会面临一些挑战和风险。
如何做好法律研究-公司并购组-金杜
作者：方榕金杜律师事务所公司并购组本来我今天的题目是“法律研究”，但考虑到这个题目对不同层次律师的要求不同，我们最后把题目限定为“初级律师的法律研究”，主要针对公司组的初级律师进行此次培训。
首先，要强调一点，在律所最重要的工作之一就是法律研究，法律研究是律师一切工作的基础。
不管是对于熟知的领域还是陌生的领域，在起草、审阅合同，提供法律意见，出具备忘录，做尽职调查，进行谈判或出具项目建议书时，都需要进行法律研究工作。
在做法律研究前，我们要仔细分析一下要研究的法律问题和从前做过的法律研究成果有没有关联，哪些部分是已经做过的，可以拿来用，哪些是有差异的，我们要重点研究这些差异部分。
即便问题全部一样，也应该花一定时间做一下回顾，因为法律变化比较快，我们要保持对法律问题的实时认知和研究。
我们下面会重点谈如何进行一个陌生领域的法律研究。
接到一个全新的法律问题，通常分为三个步骤进行法律研究，整个过程呈金字塔形分布：首先，对基础事实进行描述和判断，我们要了解两个信息，（1）项目本身的事实背景情况，（2）相关法律背景是什么；其次，基于基础事实进行法律分析；最后，在以上基础上整理成书面文件，形成逻辑严密、条例清晰的法律分析备忘录、法律意见书或其他法律文件。
在律师的日常工作中，不管是审阅合同还是进行法律谈判，我们有时会发现存在由于事先法律研究做得不够扎实，事后才发现有些合同条款根本站不住脚，或对方谈判中所坚持的观点没有法律依据却未能在谈判过程予以有利回击的情况。
因此，在审阅合同时我们要着重关注其中的条款是否符合法律法规的规定、是否有法律依据；谈判之前对可能引用的法律法规的充分准备和熟悉对于谈判的成功也至关重要；出具备忘录，做尽职调查时，法律研究也会是一项基础工作。
下面我们会对法律研究做更详细的分析。
1. 我们为谁做法律研究从最直接的角度看，律师所做的法律研究和与之相关的法律意见书等服务产品是提供给客户的，为客户所用。
中国十大律师事务所排名
Top1：君合律师事务所Entry level:11600-13000Bonus:3 months推荐部门：公司与并购部，争议解决，劳动法君合律师事务所一般只需要实习3个月便可留用，有部分甚至不需要实习也会签。
内部氛围良好，人员流动性不大，有比较好的新人培养计划。
不足：晋升空间一般，每年工作人员的薪金需要评定Top2:方达律师事务所Entry level:13000Bonus:above 3 months推荐领域：争议解决，公司融资方达律师事务所门槛较高，一般从暑期实习项目中挑选人才。
公司氛围良好。
不足：晋升空间一般，业务领域较窄，加班强度大。
Top3:金杜律师事务所Entry level:8500-10000Bonus:3 months推荐部门：资本证券部，争议解决部，融资部金杜律师事务所业务覆盖全面，几乎所有领域处于行业领先地位，是国内知名度最大的律所之一。
氛围较好，业务较好，行业内对金杜律所的实习工作经验认可度非常高，是非常好的起步律所。
对新人培养计划比较一般，但是律所内部有非常强大DM系统和内网，有丰富的资料期刊共享。
每两周就会有电话会议式的培训。
不足：薪金竞争力一般，对于新人的培养计划不够完善。
Top4:海问律师事务所Entry level:10000-13000Bonus：3 month作为资本领域的强势律所，海问律所有着非常良好的内部氛围和新人培养计划。
推荐领域：资本证券不足：业务方面有下滑的趋势Top5:汉坤律师事务所Entry level:20000Bonus:暂时不清楚，看今年他们能拿到多少推荐领域：投融资作为内资律所新星，定位投融资领域领先的汉坤律所加速了自己的发展进程。
不仅大大拓展了自身业务领域和并且扩大自身规模。
不足：加班较多，未来不够明朗，是否有足够好的业绩去支撑律所的高薪，大家拭目以待Top6:中伦律师事务所Entry level:8000推荐领域：房地产、证券、投资中伦律师事务所和金杜君合一样是都是走得综合性规模律所路线。
北京律所排名
北京排名前五十的律师事务所基本上也是全国百强的律师事务所。
而北京前十的律所，甚至在亚洲律师事务所中都有不错的排名，随着中国律师业的发展，未来的中国律师必将走向全球市场，获取更高的世界排名。
无论是十佳还是十强，排名和评比并不重要，重要的是激励律师行业的振兴，进而感受法治社会的优越与公正。
北京十佳律师事务所并不是在所有法律服务领域上都夺得头筹，相反，大多律所在某几个领域成为权威才带动了整个事务所的发展，排名参考了经济效益，社会影响等综合因素。
北京律师事务所众多，众多的优秀律师事务所还在不断涌现，正所谓百家争鸣，百花齐放，而十佳律师事务所正是里面的排头兵，领航者。
1 北京市金杜律师事务所北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A 座40层全国优秀律师事务所★★★★★主要领域：银行业务、项目融资、融资租赁、企业及公司重组、改制、股票与债券的发行、公司收购与兼并、诉讼与仲裁、国际贸易及反倾销、高科技与风险投资、知识产权保护、外商投资企业的设立及相关法律事宜2 北京市大成律师事务所北京市东城区东直门外大街48号东方银座写字楼12层全国优秀律师事务所★★★★★主要领域：保险、并购、传媒及娱乐、国企改制、反垄断及反不正当竞争、房地产、工程建设及基础项目、公司业务、国际贸易与反倾销、海商海事、航空、矿业及能源、劳动、公司破产、税务、私人股权投资、诉讼与仲裁、通讯与电子商务、项目融资、外商直接投资、物业管理及租赁、移民、银行金融、资本市场与证券、资产证券化、知识产权等领域。
3 北京市中伦金通律师事务所北京市朝阳区建国路118号招商局中心01楼12层全国优秀律师事务所★★★★★主要领域：房地产开发及工程建设法律服务、公司业务、国际贸易与反倾销、海商海事、航空、外商直接投资、资产证券化与结构融资业务、诉讼及仲裁、知识产权业务等。
4 北京市君合律师事务所北京市东城区建国门北大街8号华润大厦20层全国优秀律师事务所★★★★★主要领域：外商投资、兼并与收购、证券与资本市场、金融与银行、基础设施开发与项目融资、房地产与建筑工程、知识产权、高科技、国际贸易、矿产和自然资源、劳动法、娱乐和传媒、争议解决等。
金杜：A股上市重大资产重组主要法律问题解析
金杜：A股上市重大资产重组主要法律问题解析第一篇：金杜：A股上市重大资产重组主要法律问题解析A股上市公司重大资产主要法律问题解析上市公司重大资产重组模式正发生着本质的变化，即从单纯的资本重组向产业价值并购转变。
分析近年以来的重组案例可知，上市公司的重大资产重组正在担当起促进产业整合、国有经济布局调整的重任，也是消化过剩产能、推动企业做大做强的一条主渠道。
在此，我们拟对上市公司重大资产重组需关注的主要法律问题作一分析，并结合近年来中国证监会在借壳上市审核标准、配套融资等方面出台的新规做综合阐述。
借壳上市的认定及标准考虑到IPO的审核时间及排队发行情况，近年来越来越多的企业通过借壳重组的方式实现资产上市。
从借壳上市的定义来看，根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称“《重组办法》”）十二条，控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的，除符合本办法第十条、第四十二条规定的要求外，上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上，最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元。
上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的，由中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）另行规定。
同时，《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》的问题与解答指出有关“控制权发生变更”的规定，是指上市公司自首次公开发行之日起发生的控制权变更。
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）未对借壳上市作出定义，参考上海证券交易所（以下简称“上交所”）《上市公司重大资产重组信息披露工作备忘录第七号借壳上市的标准和条件》（2012年8月），借壳上市或借壳重组是指《重组办法》）第十二条规定的重大资产重组，即：自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的重大资产重组。
金杜律师事务所简介
金杜律师事务所简介
金杜律师事务所简介
金杜律师事务所（简称“金杜”）是中国律师界居于领先地位的综合性律师事务所之一。
凭借卓越的法律执业能力和对中国文化的透彻理解，为中外客户就各类境内及跨境交易提供全方位的法律服务。
金杜也是唯一一家总部位于亚洲的全球性律师事务所，在全球最具活力的所有经济区域中都拥有相当的规模和法律资源优势。
其愿景是让亚洲走向世界，让世界联通亚洲。
在中国，金杜拥有230名合伙人和1200名律师，办公室分布于北京，上海，香港及其他十个重要的商业中心城市；在全球，金杜拥有31个办公室和2700多名律师，遍布中国大陆，香港，日本，澳大利亚，欧洲和美国。
因此，金杜平台能够为客户提供在亚洲以及更大范围的开展业务的独到视角及市场洞察力。
金杜致力于运用其在本地和全球市场的资源，来确保客户在他们开展业务的任何地域均能获得同样高品质且具商业化和创新性的法律服务。
金杜为客户提供在中国及至全球的全方位、一站式的法律服务来满足他们的多样化需求。
在中国，金杜能够在银行与融
资、公司并购与商业、资本市场与证券、争议解决与诉讼、竞争法、贸易与合规、知识产权等各个领域都提供领先的法律服务。
此外，在很多行业领域金杜同样拥有丰富的经验，如金融服务、国际基金、私募股权投资、税务、能源、资源与项目、房地产、医疗健康和仲裁等。
杜慧力：金杜管理体制的特点
一、金杜介绍
n 1380名员工 n 850位律师和法律专业人 n 200余位合伙人 n 13家国内分支机构(包括香港) / 3家境外办公机构
办公机构分布
办公室 北京 (总部)
上海 深圳 香港 广州
律师人数 370 170 90 60 50
事务所奖项
2010 年度最佳中国律师事务所
2010 年度最佳中国律师事务所
2010 年度最佳中国律师事务所 2008 年度最佳中国律师事务所 2009 年度最佳中国律师事务所 2009 年度最佳北京律师事务所 2009 年度最佳地区律师事务所（香港分所） 2009 年度中国法律最佳雇主
2010 年度最佳中国律师事务所 2009 年度最佳中国律师事务所
以及更多各业务领域奖项以及更多各业务领域奖项主要跨国客户主要跨国客户主要国内客户主要国内客户六大业务领域六大业务领域国际贸易国际贸易公司公司资本市场和资本市场和证券证券知识产权知识产权争议解决争议解决融资融资公司组公司组?公司治理及合规咨询?环境保护法及新能源?外商直接投资?劳动法275?并购?境外投资?房地产?税务资本市场和证券组资本市场和证券组?证券发行和上市?非上市公司融资?基金?上市公司兼并与收购175?上市公司常年法律顾问服务?证券化及金融衍生工具?私人投资财富管理国际贸易组国际贸易组?海关法及其他进出口事宜?贸易救济?美国337条款调查?wto争端解决?并购业务审查?并购业务审查25?竞争战略分析?反垄断争端解决?反垄断行政诉讼知识产权组知识产权组?知识产权法律事务?知识产权诉讼?专利?商标?版权?专有技术?信息技术及互联网140争议解决组争议解决组?国内及跨境争议解决?咨询及风险管理?破产重组和清算135融资组融资组?收购融资?飞机和资产融资租赁?银行业务及银行业务合规性审查?走出去项目融资?进出口信贷业务?国际债务股权重组?设立和入资中国金融机构?项目融资?房地产融资?银团贷款?保险80二管理组织架构合伙人大会合伙人大会allpartnersmeeting管理委员会管理委员会managementcommitteemanagementcommittee战略发展董事会战略发展董事会strategicdevelopmentboard理事会理事会partnershipcouncil合伙人发展合伙人发展委员会委员会国际事务国际事务委员会委员会internationalaffairscoordinationcommittee人力资源人力资源委员会委员会humanresourcecommittee公益公益委员会委员会风险控制和风险控制和防止利益冲防止利益冲突委员会突委员会riskmanagementconflictcheckcommittee公共关系公共关系委员会委员会publicrelationcommittee业务工作业务工作委员会委员会财务财务委员会委员会合伙人考评合伙人考评委员会委员会partnersperformanceevaluationcommitteefinancebudgetcommitteepracticeguidancestandardizationcommitteepartnerssel
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采写：张天慧 何然
中国法律期刊 2010年10月
【编者语】公司并购中，融资问题是决定并购成功与否的关键因素之一。
从我国上市公司并购的发展看，长期以来，并购的资金来源问题成为制约大规模战略性并购的主要瓶颈之一。
随着我国上市公司从财务性并购向战略性并购纵深发展，借鉴国际成功经验，丰富我国并购融资工具品种，开辟并购融资渠道已显得日益重要。
【访谈对象】金杜律师事务所上海分所银行部合伙人张宁律师。
—————————————————————————————————————Q：现在国内银行并购贷款、融资有什么特点？
国内商业银行因为资金流通性过剩，使得一些银行会主动寻找大型国企和政府平台项目作为自己的目标客户。
而在授信过程中，银行更多地看重企业自身的信用而不是评估项目自身的前景。
由于中资银行更多地提供的不是并购贷款而是一种信用贷款，企业可以很低的利率拿到贷款，国外按股权投资收益确定贷款利率的话，一般会将贷款年利率(all-in)定在15－20%，而中资银行年利率(all-in)5－7%就可以放款，在价格上，外资银行难以与中资银行竞争。
加上中资银行对融资文件要求简单，发放贷款比较快，这也是外资银行不可比拟的竞争优势。
一些基金公司的情况也差不多，表现为资金进入快，退出快，回报高。
相比而言，需要融资的一方往往倾向于选择中资银行和基金公司。
Q：中国日渐成为资本市场的中心，有外资背景的银行，基金等是否会逐渐被边缘化？
这种情况是存在的，但并非所有的外资银行或基金都没有竞争力。
目前外资银行或基金主要分为两类，其中一部分外资银行或基金能够对市场有充分认知，同时能够根据客户的融资需要量身定做融资方案、运用先进技术手段使融资成本下降。
这类外资银行或基金数量不多，也比较有竞争力。
另外一类外资银行或基金，更多地体现出套用自己固有模式，对中国市场不熟悉、融资技术不过硬的特点，这类机构可能在中国市场很难拿到交易，不可避免地面临着本土化挑战。
Q：《国务院关于促进企业兼并重组的意见》（27号文）鼓励商业银行积极开展并购业务，放宽中小企业贷款，实际操作中有哪些政策上的支持？
中小企业融资需求是大量存在的。
但融资需要KYC（know your customers，客户身份识别）和贷后审查等，所以融资金额虽小但信贷审核的环节和成本省不了。
同时，对于该类企业的坏账率要求有更高的容忍度，而财政部规定了严格坏账核销程序。
传统商业银行需根据稳定的现金流决定贷款，做中小企业融资业务将会成本提高、风险增大，很多问题因根植于传统而无法解决，因此需要特殊的政策和特别的商业模式加以调整。
例如目前我们受客户委托在设立纯网络银行，该项目针对微小、特小企业融资，采取纯网络银行的形式跟踪网上经营者信用情况、消费行为，可降低平均成本，值得推荐。
另外一个案例是探讨设立专门从事债投资的和服务中小型高科技企业的新型银行，有的银行在内部划分了专门的高科技支行。
Q：27号文中提到支持企业跨国并购，有没有具体政策上的支持？
《国家外汇管理局关于境内机构对外担保管理问题的通知》（39号文），对市场影响深远。
其初衷是支持境内企业采取境外收购，利用企业在境内有价值的资产为依托，使银行为境外并购提供融资。
39号文对“内保外贷”政策做出突破，对银行的担保额度、额度核定的标准均较以往有较大变化，即担保与被担保公司之间不一定要求必须存在母子关系、股权关系，被担保人过去要求一定是盈利企业，现在也没有这个要求了。
Q：在公司并购快速发展过程中，律师可以扮演什么样的角色？
很多。
当务之急是应当了解市场监管者、市场参与者在思考什么，市场发生了哪些变化。
我们如何与其沟通整合设计出合适的商业模式，并最终达成交易。
现阶段由于资产规模，资产负债比例的限制，以及金融危机后，银监会和其他各国的监管机构都提高了对商业银行存贷比的要求，其发放贷款能力较以前已经大大减小。
中资银行采取了负债融资和在香港及国内市场发放次级债的措施，外资银行也进行了资产证券化、贷款资产转让等尝试。
不可否认的是，此类金融机构拥有足够的资金，累积了大量客户资源，并在寻求套利的机会。
目前未定的市场格局，如人民币基金、中资银行运作、外资银行贷款转让、保险公司的进入、信托公司的转型等，为律所所带来机遇和挑战。
促进企业兼并重组，不仅需要足够的资金，同时也需要法律专业人士的参与以促成各类资金的交汇和交易的达成。
金杜的客户自身资质优秀，我们的强项是通过保险、证券、银行、PE各部门的融合，运用自身专业技能，可以更透彻地理解客户商业环境和商业诉求，分析市场变量，提供更高的增值服务。