《项目十财务分析》PPT课件
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《项目十财务分析》课件
成本控制：通过财务分析监 控企业成本，发现成本过高 的原因并采取措施降低成本
风险管理：通过财务分析评 估企业面临的风险，制定相 应的风险应对措施
投资决策：通过财务分析评 估投资项目的可行性，为企 业投资决策提供依据
绩效评估：通过财务分析评 估企业各部门和员工的绩效， 为绩效考核和激励提供依据
战略规划：通过财务分析评 估企业战略规划的可行性， 为企业战略规划提供依据
汇报人：PPT
风险管理：通过 财务分析，可以 识别和评估项目 的风险，并采取 相应的风险管理 措施。
资源配置：通过 财务分析，可以 优化资源配置， 提高项目效率和 效益。
决策支持：通过 财务分析，可以 为决策者提供数 据支持，帮助他 们做出更明智的 决策。
利润率： 衡量企业 盈利能力 的重要指 标
资产负债 率：反映 企业财务 状况的重 要指标
公司背景：某房地产公司，成立 于2000年，主要业务为房地产开 发和销售
财务分析：公司盈利能力较强， 但资产负债率较高，存在一定的 财务风险
添加标题
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财务数据：2019年营业收入为 100亿元，净利润为10亿元，资 产负债率为60%
建议：公司应加强财务管理，降 低资产负债率，提高抗风险能力
评估项目可行性： 通过财务分析， 评估项目是否具 有经济可行性
优化资源配置： 通过财务分析， 优化项目资源配 置，提高项目效 益
风险管理：通过 财务分析，识别 项目风险，制定 风险应对措施
决策支持：为项 目决策提供依据 ，提高决策的科 学性和准确性
评估项目可行性： 通过财务分析， 可以评估项目的 可行性和盈利能 力。
整理数据：对收集到的数 据进行整理，如分类、汇 总、计算等
投资项目效益分析财务分析幻灯片PPT
1 投资总额
1300 2228 220
1.1 建设投资
1300 2228
1.2 流动资金
220
2 资金筹措
1300 2228 220
2.1 自有资金
1300 628 100
2.1.1 甲方投资（40％） 520 251 40
2.1.2 乙方投资（30％） 390 188 30
2.1.3 丙方投资（30％） 390 188 30
1.2.4 产 成 品
15 24
39.98 55.95 55.95
1.3 周转现金
30 12
35.45 41.31 41.31
2 流动负债
11.50 17.25 17.25
2.1 应付账款
30 12
11.50 17.25 17.25
3 流动资金
220.00 295.00 295.00
4
流动资金增加额 :// btiicn (提供工程效益分2析20.00 75.00
周转 现 年金 经营成年 本、 周 －燃 转 外料 次 购及 数 材动 料 费 力 1.0费 5 －
• 应付帐款：
应付 :// b帐 tiicn 年 款 (提供外 工程购 效年 益分材 周 析 料 转 及、 次 动燃 费 数 力料 用
财务分析效劳-可行性报告)
附表3
投资计划与资金筹措表
序号
项目
年份 123
借款与还本付息 年初欠长期借款 年初欠流动资金 借长期借款 借流动资金借款 建设期利息 长期借款付息 流动资金借款付息 付息合计 长期借款还本 流动资金借款还本
还本资金来源 税后利润 折旧费与摊销费 流动资金回收
借款还本付息表
2
3
财务分析经典版ppt课件
（一）总资产产值率的计算与分析
1、含义与计算
总资产产值率是企业一定期间的总产值与平均总资产 的比率。其计算公式为：
总资产产值率
=总产值/平均总资产×100%
寒假来临，不少的高中毕业生和大学 在校生 都选择 去打工 。准备 过一个 充实而 有意义 的寒假 。但是 ，目前 社会上 寒假招 工的陷 阱很多
成本表示。所以，计算流动资产周转速度所依据的周 转额，可以是销售净额，也可以是销售成本。 与此相对应，流动资产周转速度也分为一般周转速度 和垫支周转速度。 其计算公式分别为：
寒假来临，不少的高中毕业生和大学 在校生 都选择 去打工 。准备 过一个 充实而 有意义 的寒假 。但是 ，目前 社会上 寒假招 工的陷 阱很多
（二）流动资产周转速分析——因素分析 1、分析目的：揭示流动资产周转速度变动的原因，寻
找加快流动资产周转速度的途径。 2、具体方法：差额分析法。 3、影响流动资产周转率的因素：流动资产垫支周转率
和成本收入率（见教材P198指标分解，即分子、分母 同乘以销售成本）。 4、影响流动资产周转期的因素：流动资产垫支周转期 和成本收入率（见教材P199指标分解，即分子、分母 同乘以销售成本）。
寒假来临，不少的高中毕业生和大学 在校生 都选择 去打工 。准备 过一个 充实而 有意义 的寒假 。但是 ，目前 社会上 寒假招 工的陷 阱很多
二、总资产营运能力的综合对比分析 （一）综合对比分析的含义 总资产营运能力的综合对比分析是将表示总资产营运
能力的指标与表示流动资产和固定资产营运能力的指 标结合起来进行分析。
2、分析方法、目的与内容 分析方法：比较分析法。 分析目的：判断与评价企业总资产营运能力的相对强
弱和变Байду номын сангаас情况。 分析内容：将企业报告期总资产产值率的实际数值与
项目财务分析 ppt课件
29
现金流量表
项目资本金现金流量表与项目投资现金流量表 的现金流入内容相同。现金流出包括项目投入的 资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成 本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资等。 项目资本金现金流量表见下页附表。
• 项目资本金现金流量分析的作用 在对项目的基本盈利能力作出判断后，项目资
本金盈利能力指标是投资者最终决策的重要指标， 也是比较和取舍项目融资方案的重要依据。
23
第二节 财务分析报表的编制
财务分析的主要报表有现金流量表、利润与利 润分配估算表、资产负债表和借款还本付息估算 表等。
24
一、现金流量表
(一) 现金流量表的概念与作用
现金流量表也可分为项目投资现金流量表、资 本金现金流量表和投资各方现金流量表、财务计 划现金流量表。编制上述现金流量表的主要作用 是计算不同层次的财务内部收益率、财务净现值 和投资回收期等分析指标。另外，为了进行项目 财务生存能力分析，还应该编制财务计划现金流 量表。
15
基价、时价、实价
② 时价（Current price）
时价是指任何时候的当时市场价格，它包含了
相对价格变动和绝对价格变动的影响。计算时，
以基价为基础，按照预计的各种货物的不同价格
上涨率（可称为时价上涨率），分别求出各种货
物在计算期内任何一年的时价。计算公式为:
Pcn =［Pbx（1 + cl ） x（1 + c2）x…..x（1 十cn）]
14
基价、时价、实价
财务分析涉及的价格体系有三种即固定价格体 系、实价体系和时价体系。相应涉及三种价格， 即基价、时价和实价。
① 基价（Base year price） 基价是指以基年价格水平表示的，不考虑其后 价格变动的价格，也称固定价格（Constant Price）。基价是确定项目涉及的各种货物预测价 格的基础，也是投资估算中建设投资估算的基础。
现金流量表
项目资本金现金流量表与项目投资现金流量表 的现金流入内容相同。现金流出包括项目投入的 资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成 本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资等。 项目资本金现金流量表见下页附表。
• 项目资本金现金流量分析的作用 在对项目的基本盈利能力作出判断后，项目资
本金盈利能力指标是投资者最终决策的重要指标， 也是比较和取舍项目融资方案的重要依据。
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第二节 财务分析报表的编制
财务分析的主要报表有现金流量表、利润与利 润分配估算表、资产负债表和借款还本付息估算 表等。
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一、现金流量表
(一) 现金流量表的概念与作用
现金流量表也可分为项目投资现金流量表、资 本金现金流量表和投资各方现金流量表、财务计 划现金流量表。编制上述现金流量表的主要作用 是计算不同层次的财务内部收益率、财务净现值 和投资回收期等分析指标。另外，为了进行项目 财务生存能力分析，还应该编制财务计划现金流 量表。
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基价、时价、实价
② 时价（Current price）
时价是指任何时候的当时市场价格，它包含了
相对价格变动和绝对价格变动的影响。计算时，
以基价为基础，按照预计的各种货物的不同价格
上涨率（可称为时价上涨率），分别求出各种货
物在计算期内任何一年的时价。计算公式为:
Pcn =［Pbx（1 + cl ） x（1 + c2）x…..x（1 十cn）]
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基价、时价、实价
财务分析涉及的价格体系有三种即固定价格体 系、实价体系和时价体系。相应涉及三种价格， 即基价、时价和实价。
① 基价（Base year price） 基价是指以基年价格水平表示的，不考虑其后 价格变动的价格，也称固定价格（Constant Price）。基价是确定项目涉及的各种货物预测价 格的基础，也是投资估算中建设投资估算的基础。
项目十财务分析
总00%
利润总额 利息支出 平均总资产
100%
其中：平均总资产 （总期资初产 总期资末产） 2
4. 净资产收益率
◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的 比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。
◆计算公式：
净资产收益率
净利润 平均净资产
100%
净利润 平均股东权益 100%
其中：平均净资产 （期 动初 权股 益 期 动末 权股 益） 2
5. 盈利现金比率
◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比 率。
◆计算公式：
盈利现金比率
经营现金净流量 净利润
100%
◆若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺。
6. 资本保值增值率
货币资金+短期投资
2. 长期偿债能力比率的构成
长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负 债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本 息偿付比率等。
（1）利息保证倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式：
三、获利能力比率分析
获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润 的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。
凡获利能力指标越高越好，说明企业的获利 能力强。
1.销售利润率
◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式：
项目十、财务分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、营运能力比率分析 五、市况比率分析 六、财务比率分析的标准与方法
财务分析课件ppt
EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。
工程项目的财务分析(ppt 49页)
设备原价
设备运杂费 土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与企业未来生产经营有关的费用
4.预备费
基本预备费 调整（涨价）预备费
5.固定资产投资方向调节税
6.建设期贷款利息
7.其他税费
净营运资金投资
净营运资金
静 态 投 资
动 态 投 资
（1）生产能力指数法
X 这种方法是根据已建成的、 I I ( ) 性质类似的工程或装置的实 2
年其他 费用
=
制造 费用
+
管理 费用
财务 + 费用 +
销费售用－以费上用四中项所
包含的
工资及福利费 折旧费 维修费 摊销费 修理费 利息支出
年周转次数（n）=
360 最低周转天数
=
360 t
2.应收(预付)账款的估算
应收账款=年经营成本/周转次数
3.存货的估算 存货：外购原材料、燃料、在产品、产成品， 也可考虑备品备件。
涨价
第一年 第二年
预备费 第三年
PC1= 4462[(1+6%)1－1 ] =267.72 PC2= 12270.5 [(1+6%)2－1 ] =1516.63 PC3= 5577.5 [(1+6%)3－1 ] =1065.39
PC= PC1 + PC2 + PC3 =2849.74万元
③建设期利息分为两种： 1）一次性贷款 i ——有效利率
例:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为 3年，项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年 55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率为6%， 则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？
解: 第一年20%
财务报表分析课件项目分析财务报表(PPT 64页)
2014/12/31 2013/12/31
86786 1305176 737480 567695 47 567648 38453 0 42157 162 5245 50306 790879 4640887
12058 1267291 679024 588268 55 588213 22309 176 29364 162 6247 57893 718728 4412950
8100 25872 41818 2569 668002 3792233
-208201 103126
-553 -4507 -6298 -236 20557 -98011
-7.48% 39.75% -6.83% -17.42% -15.06% -9.19% 3.08% -2.58%
项目
非流动资产： 长期股权投资 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产减值准备 固定资产 在建工程 工程物资 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计
利润表分析
• 利润表分析是分析企业如何组织收入、控 制成本费用支出实现盈利的能力，评价企 业的经营成果。同时还可以通过收支结构 和业务结构分析，分析与评价各专业业绩 成长对公司总体效益的贡献，以及不同分 公司经营成果对公司总体盈利水平的贡献。 通过利润表分析，可以评价企业的可持续 发展能力，它反映的盈利水平对于上市公 司的投资者更为关注，它是资本市场的 “晴雨表”。
项目
流动负债： 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款
流动负债合计
2013/12/31 2012/12/31
金额单位：万元
变动情况 变动额 变动（%）
58399 73053
82473 646742
(ppt版)工程项目财务分析
2/15 20667
5 19.375% 31000
14780 1/15 10333
第十九页，共三十一页。
本钱费用中的无形、其他(qítā)资产摊销费
无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入 本钱费用。摊销期限不少于10年。
其他资产指不能全部计入当期损益，需要(xūyào)分期摊 销计入本钱的各项费用。如开办费、租入资产改进 费。开办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改 进费按租赁期限摊销
现金及各种存款 应收及预付款 短期投资
第十页，共三十一页。
销售〔营业〕收入(shōurù)估算
• 销售〔营业〕收入 • 是指销售产品或者提供效劳取得的收入。
生产多种产品和提供多项效劳的，应分别估 算各种产品及劳务(láo wù)的销售收入。对那些 不便于按详细的品种分类计算销售收入的， 可采取折算为标准产品的方法计算销售收入。 • 工程产品竞争价格分析 • 各年销售量预测
第二十页，共三十一页。
税金
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算工程效益(xiàoyì) 与费用的重要根底。进行分析时应说明税种、税基、税率、计税额等。
税金
从销售收入 中扣除
(kòuchú)
从利润中扣除
增值税 营业税
消费税
城市维护建设税及教育费附加
资源税
所得税
计入总本钱
(běn qián)费用
第十二页，共三十一页。
总成本费用
费用 功能法 (fèi yong)
营业成本 管理费用
直接费用
直接材料 直接工资 其它直接费用
制造费用
车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用
公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用
项目的财务分析-23页PPT资料
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14
-100
-150
-200
时间单位
收入
支出
现金压力
累计压力
项目配套资源论证
需要的配套资源 本章节主要论述与项目运营相关其它配套资源，如政府关系、办公配套等。
项目配套资源论证
本章节主要论述与项目运营相关其它配套资 源，如政府关系、办公配套等。
——本项目的配套资源是否可以保障
——净 利 润：将项目收益按照时间段、利率（主要考虑一年期 国债利率）贴现后进行累加的收益评估方式，这种方式的主 要优点是能清晰的反映项目的总收益，而且计算出来的收益 已经事先将融资的机会成本抵消了。
——销售利润率：计算项目本身的经营利润占销售收入的比例， 具体指标包括年销售利润率、项目寿命平均销售利润率，销售 利润率变化趋势
年度
第1年 第2年 第3年 —— —— —— 第n年
总计
产品/服务1 产品/服务2 产品/服务3 产品/服务4 主要生产资产完全折旧的年限
合计
累计
项目收益论证——收益分析
• 成本费用分析
项目运营所有的成本（依据权责发生原则计算），公司新增项目 则房租、公用资产的折旧等只计算与项目相关的分摊部分。应提供 整个项目寿命的收入测算，如为租赁项目应按照拟出租资产的使用 寿命进行完整测算的财务分析。具体如下表：
项目收益论证——收益分析
本部分主要针对项目本身的成本收益 进行分析，其中收入分析、成本分析和收 益分析部分是针对整个项目直接收益进行 分析以确定项目的投资价值，边际收益分 析是为了让投资人验证当前的投资规模的 合理性及今后扩大规模的可行性。
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所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100%
◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长 期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下：
所有者权益比率+资产负债率=1
（4）权益乘数
◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用 来衡量企业的财务风险。
◆计算公式：
权益乘数 资产总额 股东权益
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
利润总额+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能 增加负债。否则企业就不能借入资金。
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产 总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营 活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。
财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除 而得到的比率。 4.财务比率分析
财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和 财务成果等所进行的分析。
5.财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析
短期偿债能力分析
财
长期偿债能力分析
务
获利能力分析
比
率
营运能力分析
分
析
指
市况能力分析
1 股东权益
1 资产总额 - 负债总额
资产总额
资产总额
1
1 资产负债率
（5）到期债务本息。 ◆计算公式：
到期债务本 经营现金净流量 息偿付比率 本期到期债务本息 100%
◆该比率应大于100%，否则小于100%说明企业经营活动产生的现金 不足以偿付本期到期的债务及利息支出。
销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%
销售收入-销售折扣及退回-销售折让
2. 成本费用利润率
◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。
◆计算公式
成本费用利润率
利润总额 成本费用总额
100%
3. 总资产报酬率
◆含义：是指企业息税前利润与企业资产平均总额的比率。 它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。 ◆计算公式：
标
体
系
6.财务比率分析的作用 （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动 和财务状况 （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观 察比较 （3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 （4）计算简单
二、偿债能力比率分析
1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能
力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动
◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1
的比例较为适宜。
（3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动 负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它 比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿 还能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式：
现金比率=现金和现金等价物÷流动负债
◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则 偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不 抵债。
（3）股东权益比率
◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产 总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比 重。
◆计算公式：
项目十、财务分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、营运能力比率分析 五、市况比率分析 六、财务比率分析的标准与方法
一、财务指标体系
1.财务指标 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营
过程和成果的经济指标。 2.财务指标体系
财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其 中财务比率是其核心。 3.财务比率
净利润 平均股东权益 100%
期初股 期末股 其中：平均净资产 （动权益 动权益） 2
5. 盈利现金比率
◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比 率。 ◆计算公式：
盈利现金比率
经营现金净流量 净利润
100%
◆若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺。
6. 资本保值增值率
货币资金+短期投资
2. 长期偿债能力比率的构成
长期偿债能力比率用来衡量企业偿还 长期 债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负 债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本 息偿付比率等。
（1）利息保证倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式：
三、获利能力比率分析
利润
获利能力比率分析是用来说明企业赚取
的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。
凡获利能力指标越高越好，说明企业的 获利能力强。
1.销售利润率
◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式：
◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
（2） 速动比率
◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用 来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的 能力。 ◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债
货币资金+短期投资+应收票据+应收账款 =流动资产-存货-待摊费用-预付费用 =流动资产-存货
比率、速动比率、现金比率。
（1）流动比率
◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。
总资产报酬率
息税前利润 平均总资产
100%
利润总额 利息支出 平均总资产
100%
其中：平均总资产 （总期资初产 总期资末产） 2
4. 净资产收益率
◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的 比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。
◆计算公式：
净资产收益率
净利润 平均净资产
100%
◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长 期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下：
所有者权益比率+资产负债率=1
（4）权益乘数
◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用 来衡量企业的财务风险。
◆计算公式：
权益乘数 资产总额 股东权益
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
利润总额+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能 增加负债。否则企业就不能借入资金。
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产 总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营 活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。
财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除 而得到的比率。 4.财务比率分析
财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和 财务成果等所进行的分析。
5.财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析
短期偿债能力分析
财
长期偿债能力分析
务
获利能力分析
比
率
营运能力分析
分
析
指
市况能力分析
1 股东权益
1 资产总额 - 负债总额
资产总额
资产总额
1
1 资产负债率
（5）到期债务本息。 ◆计算公式：
到期债务本 经营现金净流量 息偿付比率 本期到期债务本息 100%
◆该比率应大于100%，否则小于100%说明企业经营活动产生的现金 不足以偿付本期到期的债务及利息支出。
销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%
销售收入-销售折扣及退回-销售折让
2. 成本费用利润率
◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。
◆计算公式
成本费用利润率
利润总额 成本费用总额
100%
3. 总资产报酬率
◆含义：是指企业息税前利润与企业资产平均总额的比率。 它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。 ◆计算公式：
标
体
系
6.财务比率分析的作用 （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动 和财务状况 （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观 察比较 （3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 （4）计算简单
二、偿债能力比率分析
1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能
力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动
◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1
的比例较为适宜。
（3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动 负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它 比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿 还能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式：
现金比率=现金和现金等价物÷流动负债
◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则 偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不 抵债。
（3）股东权益比率
◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产 总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比 重。
◆计算公式：
项目十、财务分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、营运能力比率分析 五、市况比率分析 六、财务比率分析的标准与方法
一、财务指标体系
1.财务指标 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营
过程和成果的经济指标。 2.财务指标体系
财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其 中财务比率是其核心。 3.财务比率
净利润 平均股东权益 100%
期初股 期末股 其中：平均净资产 （动权益 动权益） 2
5. 盈利现金比率
◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比 率。 ◆计算公式：
盈利现金比率
经营现金净流量 净利润
100%
◆若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺。
6. 资本保值增值率
货币资金+短期投资
2. 长期偿债能力比率的构成
长期偿债能力比率用来衡量企业偿还 长期 债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负 债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本 息偿付比率等。
（1）利息保证倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式：
三、获利能力比率分析
利润
获利能力比率分析是用来说明企业赚取
的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。
凡获利能力指标越高越好，说明企业的 获利能力强。
1.销售利润率
◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式：
◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
（2） 速动比率
◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用 来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的 能力。 ◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债
货币资金+短期投资+应收票据+应收账款 =流动资产-存货-待摊费用-预付费用 =流动资产-存货
比率、速动比率、现金比率。
（1）流动比率
◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。
总资产报酬率
息税前利润 平均总资产
100%
利润总额 利息支出 平均总资产
100%
其中：平均总资产 （总期资初产 总期资末产） 2
4. 净资产收益率
◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的 比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。
◆计算公式：
净资产收益率
净利润 平均净资产
100%