2020年中国保险科技行业研究报告
保险IT行业龙头企业中科软研究报告
保险IT行业龙头企业中科软研究报告一、夯实保险IT龙头地位，积极开拓重要行业领域1.1发展历程：国内保险IT龙头企业中科软成立于1996年，2019年成功在上交所上市，公司以行业应用软件开发为核心，业务涵盖应用软件、支撑软件、系统集成等应用层次，可为客户提供大型行业应用解决方案。
经过多年的发展，在保险、公共卫生等行业细分应用领域公司已形成领先优势。
国资控股，核心技术人员深度绑定。
截止至2021年三季度，公司的第一大股东为中科院软件所，持股比例23.45%。
同时公司前十大股东中，公司高管孙熙杰、邢立、左春和谢中阳分别持股 1.04%、1.02%、0.97%和0.79%，共计持股3.82%。
根据Wind显示，截止至2020年年底，公司高管共持股3529.64万股，占比8.3%。
核心管理团队具备专业技术背景。
公司的高管以及其他重要人员多数都曾在中国科学院软件研究所任职，从事相关工作，具备非常扎实的专业技术功底，同时研究成果多次获得奖项。
其中左春先生先后曾任中国科学院软件研究所研究室副主任,副研究员,研究员,博士生导师，同时获得过中国科学院科技进步奖和北京市科学技术奖等等，具备扎实的专业知识。
1.2业务构成：公司涉足多个领域，在业内赢得良好声誉经过多年发展，公司客户已涵盖保险、银行、证券、医疗、政务、教育、交通、农业、能源、电力、旅游、气象、邮政、航空、通信、新闻媒体等各行业。
在政务、教育、交通等领域作为重要的市场参与者、竞争者，公司具备丰富的大型项目实施经验。
按行业划分，公司主营业务收入分为保险类、其他金融类、教科文卫类和其他。
目前公司收入主要来源于保险领域，其中包括财险和寿险，2020年来自保险类收入达到29.52亿元，同比增长5%，三年CAGR18.8%。
在其他金融领域，公司与国家开发银行、光大银行、国开证券等大型金融机构建立合作，在该领域2020年收入达到7.05亿元，三年CAGR34.3%；在教科文卫领域，收入也保持稳定水平，2020年达到7.1亿元，同比增长24%。
从法国安盛的海外扩张看中国保险企业如何“走出去”
从法国安盛的海外扩张看中国保险企业如何“走出去”2020年03月18日法国安盛集团（AXA）作为世界第一批实现全球化的保险业巨头，其海外扩张经验对中国保险企业“走出去”有着重大的借鉴意义。
随着全球经济竞争日益激烈，越来越多的保险企业以兼并收购的形式加速对外扩张，以巩固市场份额、增强国际竞争力。
另一方面，我国金融保险市场加速对外开放，海外投资保险成为我国企业与金融机构规避投资风险的有效手段，这也对我国保险企业“走出去”提出了新的要求。
法国安盛集团（AXA）作为世界上第一批实现全球化的保险业巨头，其海外扩张经验对中国保险企业“走出去”有着重大的借鉴意义。
安盛集团概况一、历史沿革安盛集团是总部位于法国的跨国保险集团，从事全球保险、投资管理以及其他金融服务。
安盛前身是成立于1816年的一家互助性火险公司。
工业革命后，保险公司间竞争加剧，公司决定建立多家公司以扩展业务范围，并自二战后开始以集团组织方式运作。
1958年，克劳德·巴贝尔（Claude Bébéar）出任公司高级经理，他立志建立现代化的保险体系，并且提出“集团要实现可持续发展，必须走向国际化”的观点。
从1968年开始，通过50多年的兼并收购与合资，安盛快速成长为全球保险业的领导者。
目前，安盛集团为超过1.05亿的客户提供保险与其他金融服务，业务板块遍及全球61个国家。
二、安盛集团业务情况2018年，安盛集团总业务收入为1028.74亿欧元，同比增长4.39%，是全球最大的保险集团之一。
另一方面，安盛集团管理的资产规模达14238.44亿欧元，亦是全球最大的国际资产管理集团之一。
在2019年公布的《财富》世界500强排行榜中，安盛集团位列第46位。
（一）全球化经营覆盖区域广安盛集团的主要经营区域包括法国本土、法国以外的欧洲地区、亚洲、安盛信利（AXA XL）覆盖的地区、美国以及其他地区。
2018年，除法国本土以外的地区为集团总收入和基本盈利的贡献均达到75%，对海外业务盈利的依赖性强，集团全球化程度较高。
保险行业2021年策略报告：长期需求趋势不变，创新改革引导行业前行
目录一、复盘保险股：疫情下保险行业的影响 (4)二、2021年开门红有望量价超预期 (6)2.1开门红供给侧：战略调整更加重视，年金险更具吸引力 (6)2.2重疾定义及发生率新规落地，产品切换年确定 (7)2.3长期医疗险费率可调，健康险供给侧进一步丰富 (8)2.4车险简政放权，大力下调车险附加费用率 (10)三、流量+平台场景，互联网渠道销售保险优势凸显 (12)3.12021年保费规模冲击需求，银保渠道贡献占比或将提升。
(12)3.2互联网渠道流量优势来势汹汹，平台场景搭建利于提升获客 (12)四、投资建议 (15)五、风险提示 (16)图表目录图表1. 2020年因疫情影响，上市险企保费增速出现分化 (4)图表2.疫情影响下，中国平安个险新单增速出现较大幅度负增长 (4)图表3. 保险行业P/EV全年处于低位 (4)图表4. 2019年中国保险密度距离全球有4倍差距 (5)图表 5. 2019年中国保费收入占全球份额4% (5)图表6. 疫情期间，上市险企推出多重针对疫情的应对举措，但仍难以实质性逆转6图表7.2021年上市险企开门红产品 (6)图表8. 社会养老金缺口扩大+政策税收支持+个人养老金需求意识提升，长期储蓄型产品占比有望提升 (7)图表9.重疾险及重疾发生率表的起源 (8)图表10. 医疗险在健康险范畴中，为被保险人接受诊疗期间的医疗费用支出提供保障的保险 (8)图表11.监管健康险相关政策 (9)图表12. 长期医疗险及短期医疗险产品举例 (9)图表13.2005-2018年我国车险成本率结构变化：综合赔付率逐步下降，综合费用率有所上升 (10)图表14.2013-2019年商车增速逐步走低 (10)图表15.征求意见稿中增加7方面的保险责任 (11)图表16.2021年由于上市险企保费规模冲击需求，有望重提银保渠道重要性 (12)图表17. 互联网人身险中寿险仍为主力 (13)图表18. 互联网健康险中费用报销型医疗险保险占比最大 (13)图表19. 第三方平台贡献70%左右的互联网财险保费 (13)图表20. 互联网人身险保费18年恢复高速增长 (13)图表21.互联网保险平台合作伙伴的合作模式 (13)图表22. 公司保险平台上的创新保险产品组合 (14)图表23. 保险科技促成的保费及分摊金额规模 (14)图表 24 公司保险科技平台收入 (14)图表25.上市险企估值表 (15)一、复盘保险股：疫情下保险行业的影响短期疫情对保险业务开展产生一定程度的冲击，全年保费增速节奏分化。
新形势下我国营业中断险产品创新开发的现状、问题和对策
新形势下我国营业中断险产品创新开发的现状、问题和对策V V 张道充一、全球背景下的营业中断险在2020年以前，营业中断险作为企业财产保险的一个衍生产品，国内金融保险机构设计开发推出的合约产品单一，市场规模很小，很多人从来都没有听说过。
从定义上看，营业中断险是作为企业财产保险的衍生产品，又称利润损失险，承保的是保险合同约定的企业物质财产遭受损失而导致企业的正常生产经营受到干扰或暂时中断而遭受利润损失的风险。
过去3年时间里，因为全球重大突发事件，世界各国企业因营业中断造成的损失数以万亿计，营业中断险的产品开发和保险理赔因此迅速成为世界各国共同关注的焦点。
在2020—2022年这3年时间里，世界金融保险业最引人瞩目的营业中断险事件却与一场体育赛事有关，即第32届夏季奥林匹克运动会——2020年东京奥运会。
2021年7月23日，比预期延迟一年的东京奥运会宣告正式开幕。
宣告正式开幕的同时意味着本届奥运赛事没有被取消，这让一家总部设在德国慕尼黑的慕尼黑再保险公司“喜大普奔”，过去一年来持续绷紧的神经终于得以放松。
因为东京奥委会购买了慕尼黑再保险公司的营业中断险，如果本届奥运会赛事取消，慕尼黑再保险公司最后承担的赔付金额可能高达5亿美元。
很显然，面对重大突发事件所带来的数以万亿计的营业中断损失，2020年东京奥运会赛事取消可能给慕尼黑再保险公司带来的5亿美元损失就显得微不足道。
在2020年春节短短7天时间，恒大研究院分析报告估算国内的直接损失就超过1万亿元，因估算数据主要是立足餐饮零售和旅游等行业领域，所以这其中大部分损失可归于营业中断损失的范畴。
在世界发达国家的金融保险市场上，营业中断险一直是保证企业持续稳健经营的一个重要避险产品，过去3年重大突发事件只是其脱颖而出的部分原因。
2020年11月，根据日内瓦协会（全称“国际保险经济学研究会”）发布的报告估算，世界各国财险公司营业中断险的年度保费收入约300亿美元，世界各国保险机构需要150年的营业中断险保费收入，才能弥补2020年因这一特定突发事件所造成的营业中断损失及其后续处理。
中国人寿保险高质量发展研讨报告
中国人寿保险高质量发展研讨报告“十四五”期间，中国经济进入新发展阶段，高质量发展理念明确树立，双循环发展格局加快构建。
伴随着中国经济的不断成长，保险业也实现了一次又一次的跨越，并在国家经济社会发展中很好地发挥了“社会稳定器”和“经济减震器”的作用。
与共和国同生，与时代同行，中国人寿肩负中国寿险业探索者和开拓者的重任，始终坚守“守护人民美好生活”的初心，专注主业，锚定战略航向，以充足的发展韧性在服务国家大局中增进民生福祉，在高质量发展中创造长期价值，并在中国保险业发展历史上谱写着浓墨重彩的篇章。
70余年春风化雨，70余年春华秋实。
看似寻常最崎岖，成如容易却艰辛。
一路走来，中国人寿在可持续发展的道路上勇往直前，每一步都付出了艰辛努力，让亿万客户感受到保险应有的美好。
中国人寿所取得的成就是时代和国家所赋予的机遇，也是国寿人不断开拓进取的结果。
勇立潮头，引领保险业步入发展快车道大道之行，一以贯之，历史的江河不断奔腾向前。
作为国内最早经营保险业务的企业之一，中国人寿从新中国诞生的晨曦中走来，由此开启了长达半个多世纪的发展历程。
新中国成立后，对保险工作高度重视。
1949年，中国人民保险公司批准设立，新中国保险业起步，中国保险史从此揭开了崭新的一页。
中国人民保险公司是中国人寿的前身，开启了中国人寿的发展元年。
新中国成立初期，国内的人身保险业务有强制保险和自愿保险两大类，强制险主要包括铁路、轮船、飞机旅客意外伤害保险，自愿保险则分为职工团体人身保险和简易人身保险两类。
到1958年，共实现人身险保费收入1.41亿元，参加职工团体人身保险者达到300万人，参加简易人身保险者发展到180万人，对安定群众生活起到了积极作用。
之后由于历史原因，中国保险业进入低潮时期，而始于1978年的改革开放，使中断了20年的国内保险业务全面恢复，保险业迎来新生，并踏上了历史征程。
1996 年，根据我国《保险法》关于分业经营的要求，中保人寿保险有限公司组建成立，并进入了专业化经营时代。
保险行业年度策略报告：不塞不流，不止不行
保险行业年度策略报告不塞不流，不止不行行业年度策略报告行业报告保险2021年12月7日强于大市（维持）行情走势图相关研究报告《行业动态跟踪*保险*全面规范人身险销售，寿险转型不断磨底》2021-11-26《行业动态跟踪*保险*进一步规范人身险发展，头部险企强者恒强》2021-11-04《行业深度报告*非银与金融科技*产品+渠道+服务，财富管理发展的三大制胜》2021-09-11证券分析师王维逸 投资咨询资格编号 S1060520040001 BQC673***********************.cn 李冰婷 投资咨询资格编号 S1060520040002************************.cn研究助理陈相合 一般证券从业资格编号 S1060121020034*************************.cn平安观点：⏹保险股复盘：估值底部，静待风起。
2021年新单承压、地产投资风险暴露；截至2021年11月30日，2021年保险指数（SW II ）跌幅41.19%，较上证综指超额亏损43.81pct ，行业平均估值仅0.57倍PEV ，处于历史前1%低位。
根据保险历史复盘，我们发现保险行业估值变化早期主要受资产端影响，负债端对标的选择影响更大。
2017年以来，上市险企主动调整业务结构、价值转型进程加快，负债端业绩对估值的影响力提升。
⏹渠道升级：个险深入转型，“新银保”蓄势待发。
1）个险渠道转型不断深化，队伍规模仍下滑、质态待提升。
主要上市险企差异化明显，其中太保、平安转型已进入深水区，国寿、新华尚按照既定节奏进行。
具体来看，太保全面深化“长航行动”、推进营销队伍向职业化、专业化、数字化升级，在稳定的绩优人力基础上，产能快速提升；平安坚持以质量为导向，践行“稳定队伍-健康队伍-三高队伍”的转型路径，推广1个“三好五星”评价标准、3层队伍差异化经营、4大数字化工具。
2）银保渠道聚焦价值，向高质量发展转型。
保险科技在农业保险领域的应用
保险科技在农业保险领域的应用作者：王煜来源：《大经贸·创业圈》2020年第04期【摘要】如今的万物互联时代，区块链技术、人工智能技术等新兴科技將会对保险行业产生翻天覆地的变化。
科学而合理的保单定价、保险主体双方信息不对称的减弱、客观且低成本的勘损赔付会给农险行业的转型和发展提供新的契机。
【关键词】保险科技农业保险1保险科技概述1.1 保险科技保险科技可以理解为，一种为了提高保险行业经营效率，促进行业转型升级，打破行业壁垒的创新技术。
现阶段保险科技的核心技术包括云计算、无人机、人工智能、区块链、大数据、物联网等，这些技术承前启后，紧密结合，相互作用。
2农业保险概述2.1农险的发展成就2020年是我国脱贫攻坚的决战决胜的收官之年，两会的政府工作报告中明确指出，要围绕做好“六稳”工作，落实“六保”任务，其中“保粮食能源安全”是“六保”中的重要一项。
农业作为国家的第一产业，是国家发展之要，粮食安全之基，农民立身之本，农业保险（以下简称农险）是财产保险的重要分支，是一种农业风险共同承担机制，专为农业生产者在从事种植业、畜牧业、林业和渔业等过程中，对遭受自然灾害、意外事故疫病等保险事故造成的经济损失提供补偿保障的一种保险，是被保险人事发后的重要经济来源。
传统小农户和新型农业经营主体是乡村振兴的两大主体。
前者的生产多数为了自给自足，因此主要面对自然风险、技术风险。
而后者更为专业化和规模化的特点，使其灾害后的损失更为严重。
同时，农业发展逐渐现代化，后者是以农业产品商品化，通过出售获得最大利润的生产形式，生产资料价格的变动、农产品价格波动、销售渠道不稳定等市场风险都会对其造成冲击。
农业保险的大面积覆盖势在必行。
在国家大力扶持的基础下，农业保险的发展得到了长足的进步。
农险的业务量持续扩大，农村团体入保逐渐成为趋势，切实起到经济补偿、维稳产量的效果，加速农业现代化，与此同时成为农村金融改革创新必不可少的力量。
上半年中国保险行业上市险企险种结构变化、前五大险种种类及集中度、新产品推进与价值率提升趋势及未来发展
上半年中国保险行业上市险企险种结构变化、前五大险种种类及集中度、新产品推进与价值率提升趋势及未来发展前景分析预测一、中国保险业的发展分析保险业新科技的发展，消保险科技市场呈现新繁荣、新态式，消费者行为的改变促使保险公司的转变，科技服务最终是消费者，目标让保险产品根据有体验温度。
保险从早期的淘宝退运险到2017重疾病类保险品类，车险包括智能加速车险蚂蚁金服2018年推出的ABI产品(智能驾驶车险指数模型)这一系列的创新，针对保险市场扮演市场驱动力无疑是集成与用户的需求。
我国保险业发展与国外发达国家对比起步较晚，近几年国内政策对保险业扶持及外置对市场前景看好，保险业已进入推进发展阶段。
随着生活提高以及社会风险人们对风险意识加强，居民对家庭及自身风险保障意识逐渐重视。
数据显示，保险会统计数据，社会疾病死亡因素中，恶性肿瘤。
急性心肌梗塞与脑中风后遗症因素死亡率占比大94.9%，由此看出，重大疾病是威胁居民生命主因。
人身保险占比原保险保费比重64%占比从2013年持续增长，针对近几年人身保险公司业务中心从低价值临床转向高价值保障型业务，着力优化业务结构，行业原保险费收入增长加快，人身险保费收入到2017年增长至73%。
1、上市险企险种结构变化趋势情况上市险企险种结构分类各不相同，但当前以健康险为代表的保障型产品占比明显提升行业：行业月度披露口径为寿险、健康险及意外险，占比看截至2019H寿险占比76.5%，健康险占比20.2%。
健康险占比自2010年以来逐步提升，18、19H行业整体保费增速承压的背景下仍然保持20%以上的增速。
从目前占比情况看已达到行业的20%，不考虑社会保障模式的情况下看这一比例从国际比较看并不低。
平安：规模保费险种口径披露相对详细，19年最显著的变化在于分红险下降而年金占比提升。
以平安看口径细分较为详细，19H总保费分红险、万能险、传统寿险、长期健康险占比分别为36.1%、16.5%、16.3%、14.8%，其余为意外及短期健康险、年金险等。