2017年7月钕铁硼废料回收加工行业分析报告

2017年钕铁硼废料回收加工行业分析报告
2017年7月
目录
一、行业管理 (1)
1、行业管理体制 (1)
（1）行业主管部门 (1)
（2）行业自律组织 (3)
2、行业主要法律法规及政策 (5)
（1）行业主要法律法规 (5)
（2）行业相关主要政策 (6)
二、行业发展背景及前景 (8)
1、稀土永磁材料概况 (8)
2、钕铁硼废料回收行业概述 (9)
3、市场规模及发展前景 (11)
三、行业上下游情况 (14)
1、上游行业 (14)
2、下游行业 (15)
四、行业主要壁垒 (15)
1、技术壁垒 (15)
2、资金壁垒 (15)
3、原材料渠道壁垒 (16)
五、影响行业发展的因素 (16)
1、有利因素 (16)
（1）全产业链钕铁硼产销大国 (16)
（2）市场需求量巨大 (18)
（3）政策支持 (18)
2、不利因素 (19)
（1）环保标准提升，环保成本增加 (19)
（2）钕铁硼废料受限 (19)
（3）稀土产业链处于低端水平 (20)
（4）行业秩序尚待整治 (20)
六、行业风险 (20)
1、经济周期性波动风险 (20)
2、行业政策变动风险 (21)
3、原材料不足风险 (21)
七、行业主要企业简况 (21)
1、江苏广晟健发再生资源股份有限公司 (21)
2、吉安鑫泰科技股份有限公司 (22)
3、赣州市恒源科技股份有限公司 (22)
一、行业管理
1、行业管理体制
稀土废料回收利用行业采用政府宏观指导和调控、企业
自主经营、行业协会积极参与服务的管理体制，行业主管部门、自律性组织及其主要职责如下：
（1）行业主管部门
行业主管部门是国家工业和信息化部，其主要职责为：
制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导
行业质量管理工作。

监测分析工业、通信业运行态势，统计
并发布相关信息，进行预测预警和信息引导，协调解决行业
运行发展中的有关问题并提出政策建议，负责工业、通信业
应急管理、产业安全和国防动员有关工作。

拟订高技术产业
中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、
政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步，以
先进适用技术改造提升传统产业，组织实施有关国家科技重
大专项，推进相关科研成果产业化，推动软件业、信息服务
业和新兴产业发展。

承担振兴装备制造业组织协调的责任，
组织拟订重大技术装备发展和自主创新规划、政策，依托国
家重点工程建设协调有关重大专项的实施，推进重大技术装
备国产化，指导引进重大技术装备的消化创新。

拟订并组织
实施工业、通信业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促
进政策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进
规划，组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用。

推进工业、通信业体制改革和管理
创新，提高行业综合素质和核心竞争力，指导相关行业加强
安全生产管理。

负责中小企业发展的宏观指导，会同有关部
门拟订促进中小企业发展和非国有经济发展的相关政策和措施，协调解决有关重大问题。

统筹推进国家信息化工作，组
织制定相关政策并协调信息化建设中的重大问题，促进电信、广播电视和计算机网络融合，指导协调电子政务发展，推动
跨行业、跨部门的互联互通和重要信息资源的开发利用、共享。

统筹规划公用通信网、互联网、专用通信网，依法监督
管理电信与信息服务市场，会同有关部门制定电信业务资费
政策和标准并监督实施，负责通信资源的分配管理及国际协调，推进电信普遍服务，保障重要通信。

统一配置和管理无线电频谱资源，依法监督管理无线电
台（站），负责卫星轨道位置的协调和管理，协调处理军地
间无线电管理相关事宜，负责无线电监测、检测、干扰查处，协调处理电磁干扰事宜，维护空中电波秩序，依法组织实施
无线电管制。

承担通信网络安全及相关信息安全管理的责任，负责协调维护国家信息安全和国家信息安全保障体系建设，
指导监督政府部门、重点行业的重要信息系统与基础信息网
络的安全保障工作，协调处理网络与信息安全的重大事件。

开展工业、通信业和信息化的对外合作与交流，代表国家参
加相关国际组织。

（2）行业自律组织
行业的自律组织主要有中国再生资源回收利用协会、中
国稀土行业协会和中国循环经济协会。

中国再生资源回收利用协会是由全国再生资源回收利用
企业、社会团体、科研机构自愿组成的国家一级社团组织，
隶属于中华全国供销合作总社。

再生资源回收利用协会代表
再生资源行业权益，反映行业会员诉求，维护行业及会员企
业合法权益；接受政府有关部门委托，起草行业政策法规、
制定行业标准、承担重大科研课题、开展重大工程和经济技
术政策的前期调研论证，向政府提供政策建议，协助政府做
好行业协调管理；发布国内外行业信息，组织行业发展战略、产业政策、技术进步等调研，举办国际国内会展活动，开展
国内外行业交流与合作；受政府有关部门委托，开展行业准
入资格审查、行业信用等级评价以及各种研发、生产技术的
咨询活动；开展行业高级管理人才培训、政策法规培训，以
及职业技能培训，提升行业水平。

中国稀土行业协会主要由稀土开采企业、稀土冶炼分离
企业、稀土应用企业、事业单位、社团组织和个人自愿组成，是全国性非盈利社团组织。

其业务范围包括：根据国家稀土
产业政策和发展规划，规范行业行为，维护公平竞争；通过
调查研究为政府制定行业发展规划、产业政策、有关法律法
规提出意见和建议；协助政府主管部门制定、修订本行业国
家标准，负责本协会标准的制定、修订和实施监督；根据授
权承担行业统计，进行行业生产经营情况的分析，并及时发
布行业信息；根据政府有关部门授权和委托，组织国家科技
项目研发，对业信息；根据政府有关部门授权和委托，组织
国家科技项目研发，对新建(含扩建、搬迁)、技术改造、技
术引进、投资与开发项目进行前期论证；根据政府有关部门
授权和委托，参与对企业的资质审查和质量、环境、安全的
监督检查，承担生产、经营许可证审查，开展行业损害调查；协同政府有关部门，进行稀土非法开采与走私行为调查，规
范会员生产与贸易行为。

组织科技成果鉴定与推广应用，创
办刊物和网站，建立行业信息交流平台，加强对外宣传，开
展业务培训、技术交流和技术咨询；开展与国外同行业和相
关组织的友好往来，促进国际经济技术交流与合作；反映会
员要求，协调会员关系，维护其合法权益。

中国循环经济协会是2013年8月15日经民政部批准，
由原中国资源综合利用协会更名成立的跨地区、跨行业、全
国性的社团组织，由国务院国资委管理，业务上接受国家发
改委等部门的指导。

中国资源综合利用协会成立于1995年，
经原国家经贸委批准，民政部注册，2003年国务院机构改革
后由国务院国资委管理。

其主要职能为：为政府制定战略规划，健全法规标准，
完善政策机制，推进技术进步，开展示范试点，强化宣传培
训，加强监督管理，推动循环经济发展，建设生态文明提供技术支持；为行业、企业和会员单位制定发展规划，编制实施方案，开展项目论证，推广先进技术和运营模式，以及对政策、管理、技术、市场需求等信息提供咨询服务；反映企业和社会诉求及政策建议，发挥政府和企业桥梁纽带作用，推动循环经济健康发展。

2、行业主要法律法规及政策
（1）行业主要法律法规
（2）行业相关主要政策
二、行业发展背景及前景
1、稀土永磁材料概况
永磁材料又称硬磁材料，是一种经过外加磁场磁化再去掉外磁场以后仍能长时期保留较高剩余磁性，并能经受不太强的外加磁场和其他环境因素干扰的磁性材料。

永磁材料能够实现电信号转换、电能/机械能传递等重要功能，被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电领域。

随着电子信息化、智能自动化浪潮席卷工业及日常生活领域，永磁材料的需求将大概率保持快速增长，因为从原理上来讲，电子信息化、智能自动化、智能4.0 等美好愿景的实现必然绕不开能量转换和信号转换，而这又必然绕不开电磁感应以及磁性材料。

磁性材料应用范围如下图所示：
随着时代的演进，永磁材料的性能不断提升，从天然的永磁材料到碳钢、钨钢、钴钢和铁氧体永磁材料，再到稀土永磁材料的相继问世，磁能积得到了成倍提升，永磁材料的发展历程如下：
永磁材料的成分随着技术的进步在不断改进，性能也不断提升。

特别是随着工业化的进程，稀土永磁材料在材料成分、制造工艺、市场需求量上都不断提升。

第三代永磁材料（钕铁硼）的体积小、性能优，已越来越多的渗透到工业和日常生活中，成为永磁材料的主力。

永磁材料分类如下图所示：
2、钕铁硼废料回收行业概述
第三代永磁材料按制造工艺可分为：烧结钕铁硼、粘结
钕铁硼、第三代永磁材料按制造工艺可分为：烧结钕铁硼、
粘结钕铁硼、热压钕铁硼。

钕铁硼是当今世界发展最快的稀
土永磁材料，由于其性能优越，性价比优异，被广泛地应用
于国防军工、航空航天、计算机、电子工业、医疗器械等领域，从20世纪80年代初几百吨产量，发展到今天的5万吨
左右，每年递增25%以上，是功能材料中发展最快的品种之一，从而也带动了各国对稀土材料的需求。

我国是稀土资源大国，占世界稀土资源总量的70%以上，
但由于稀土资源是战略资源，我国为此制定了保护性开采，
避免资源浪费和防止环境污染的宏观调控政策。

目前，我国
已从20世纪末的年产12万吨稀土精矿（以REO计）调整到
目前年产7万吨稀土精矿（以REO计）的水平。

由于氟碳铈
矿中镧铈量占总稀土的78%，镨钕量占总稀土的18%，生产与
市场一方面造成镧铈产品的积压，一方面又使得钕、镨、镝、铽的供应不足，这种生产与需求的不平衡，也为我们提出了
如何提高钕、镨、镝、铽利用率的问题。

而钕铁硼磁体废料
与钕铁硼磁体器件的成份一样，都是由稀土（以钕为主,其余
为镨和镝,部分钕铁硼含铽、铁和硼组成的，其中稀土含量约
为33%，硼为1%，其余是纯铁。

在32%的稀土中，钕为24%，
镨为5%，镝为2%，铽为1%）。

从钕铁硼磁体废料的成份中我
们可以看到，其具有巨大的利用价值。

钕铁硼磁体废料主要由三个途径产生：1）制作钕铁硼磁
体器件的切割、打磨等加工过程中产生的废料（油泥、边角料）；2）使用过程中由于交流退磁、热退磁、振动退磁、时
效退磁等引起磁钢产生不可逆退磁等现象，导致永磁电机实
际使用年限一般为10年左右，每年都会有大量的报废电机急
需处理；3）生产过程中由于过度氧化、成型磁场偏低、烧结
炉温度不均匀等产生大量的废料。

这些废料约占原材料的
25%-30%。

世界每年钕铁硼磁体废料大部分集中在中国和日本，其余集中在欧美国家。

如果能将钕铁硼磁体废料加以回收利用，不仅可以提高
经济效益，而且可以减少环境污染，这对于落实科学发展观，建设节约型和谐社会都有着积极的意义。

3、市场规模及发展前景
稀土废料回收行业依附于永磁体生产企业。

永磁材料能
够实现电信号转换、电能和机械能传递等重要功能，被广泛
应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电领域。

随着
电子信息化、智能自动化浪潮席卷工业及日常生活领域，永
磁材料的需求将大概率保持快速增长，因为从原理上来讲，
电子信息化、智能自动化、智能4.0 等美好愿景的实现必然
绕不开能量转换和信号转换，而这又必然绕不开电磁感应以
及磁性材料。

从钕铁硼磁性材料的下游应用领域的发展进程来看，可
以大致分为传统应用领域和新兴领域。

传统应用领域包括VCM、
硬盘驱动器、磁盘驱动器等消费电子市场，新兴领域包括新
能源汽车和机器人等领域。

在经历过钕铁硼材料在传统领域
的技术领域的等额替代之后，2015-2020 年，国内钕铁硼需
求复合增长率最快的领域是机器人领域、新能源汽车领域、
车载电机、EPS 领域等，预计这些领域对高性能钕铁硼的需
求量将从2015 年的2.6 万吨增至8.3 万吨，其中新能源汽
车领域的需求量达2.6 万吨，服务机器人领域需求近1 万吨，工业机器人领域需求将超过5 千吨。

未来5 年行业整体需求
将保持25%以上的增速水平。

从产业发展及下游市场周期的角度看，未来五年钕铁硼
下游市场将在总量高速增长的同时完成从传统领域向新兴领
域的转移。

新能源汽车及机器人领域作为新兴领域，具有一
定的技术壁垒，但同时具备极大的开发潜力。

节能电机以及
消费类电子领域属于红海，竞争相对激烈，磁粉专利到期等
利好可能会促进原料成本下降，带来小部分价格谈判空间，
给加工企业以喘息之机，并逐步增加对铁氧体的替代市场空间。

机器人领域的需求占比将从6%提升至16%，新能源汽车
的需求占比将从4%提升至27%，而消费电子领域的需求占比
将下降，消费电子占比从20%降至不足10%。

钕铁硼下游市场
分布如下图所示：
国内高性能钕铁硼需求预测如下表所示：
国内钕铁硼需求量每年以25%的复合增长率增长，相对应
所产生的钕铁硼废料也同比例增长，钕铁硼废料回收企业原
材料采购压力将逐步减小。

国家严控稀土原矿开采和原矿分
离产量，面对持续增长的下游需求，废料回收企业所生产的
稀土氧化物供不应求。

随着环保政策的趋紧，不符合要求的
小企业陆续被关停、并购，钕铁硼回收行业将成为寡头垄断
的格局。

为有效保护稀土资源和生态环境，规范稀土行业管理，
推动产业结构调整和转型升级，促进稀土行业持续健康发展，工业和信息化部经商有关部门，制定《稀土行业规范条件（2016年本）》（以下简称为“《规范条件》”）和《稀土
行业规范条件公告管理办法》，并决定自2016年7月1日起
实施新规。

《规范条件》中首次将稀土资源综合回收利用企业的冶
炼分离项目纳入管理范围，规定其生产规模应不低于3,000
吨/年，实现了稀土供给管理的全覆盖；同时规定严禁无证、
越界开采和超总量控制指标开采，首次将超总量控制指标开
采纳入管理范围，从严扩大了对配额外稀土产量的定义和规
范管理，为推动实现供给侧改革提供法规依据。

《规范条件》要求稀土冶炼分离项目应采取清洁高效萃
取分离工艺，不得采用国家禁止使用的落后生产工艺；提高
了对各类稀土矿石的回收率和总收率指标；加强了对稀土矿
山开发、冶炼分离企业环境保护的基本要求。

通过提高行业
规范管理的标准，有利于推动行业内低能耗、高综合成本企
业的产能产量出清，促进行业整体进行转型升级。

三、行业上下游情况
1、上游行业
钕铁硼回收行业的上游行业是永磁体制造企业，钕铁硼
回收企业利用上游企业生产过程中产生的边角料、研磨油泥、不合格产品提取稀土元素。

稀土价格波动直接影响钕铁硼废
料回收价格和稀土氧化物的销售价格。

近年随着下游对永磁
材料的需求不断增加，永磁体生产量随需求逐年增加，稀土
氧化物供不应求。

作为再生资源利用行业的分支，稀土废料回收利用行业
也一直处于上升阶段，尤其随着指令性生产计划的实施，稀
土原矿分离企业的生产被限制，稀土废料回收利用行业的产
能爆发式上涨。

根据中国稀土行业协会的统计结果，2014年
全国钕铁硼废料处理能力约为10万吨，但2014年钕铁硼废
料只有6万吨，产能过剩。

原材料采购制约钕铁硼回收企业
的发展，随着国家对环保要求的提高以及指令性生产计划的
实施，中小型的稀土回收企业受原料制约影响及废料回收率
影响，竞争力逐年降低行业集中度逐步提高。

2、下游行业
下游为稀土金属生产公司或永磁材料生产公司，从永磁
材料生产公司的钕铁硼材料加工过程中所产生的各种边角废
料提取出稀土氧化物，然后销售给下游稀土金属生产公司。

稀土金属公司以稀土氧化物为原材料，生产出稀土金属，销
售给永磁材料生产公司。

上下游形成闭环系统，围绕永磁材
料生产公司开展。

四、行业主要壁垒
1、技术壁垒
钕铁硼废料的回收涉及对原材料稀土含量的检测，生产
加工涉及焙烧、研磨制粉、优溶提取、调配除杂、萃取分离、沉淀以及灼烧等一系列流程，对工艺流程以及过程控制要求
较高，先进的技术是企业进入钕铁硼废料回收加工行业的重
要因素，并且企业需要保持不断的技术创新才能不被市场淘
汰并存活下来。

因此，钕铁硼废料回收加工行业对于企业的
技术要求较高。

2、资金壁垒
首先，钕铁硼废料的回收加工对生产技术要求较高，技
术的先进与否直接影响着稀土元素的回收率，进而影响公司
效益，因此需要投入大量的资金进行技术研发和创新，且技
术更新越来越快，研发资金需持续投入。

其次，生产设备的
非标定制、安装与维护等工程项目投需持续投入。

其次，生
产设备的非标定制、安装与维护等工程项目投资规模大、建
设周期长。

再次，钕铁硼废料的回收加工对环保设施要求较高，公司需要投入大量资金进行环保设施的建设与维护才能
达到国家对环境保护的要求。

因此，进入该行业需要具备一
定的资金实力。

3、原材料渠道壁垒
稀土废料作为稀土回收行业的原材料决定着稀土回收企
业的产品产量，并影响着产品质量。

现稀土回收行业存在着
稀土废料不足的情况，各稀土回收企业在原材料端竞争激烈，原材料的供给决定着企业发展的生死存亡，原材料的占有率
决定着市场的占有率。

由此，原材料渠道成为稀土回收企业
比较大的行业壁垒。

五、影响行业发展的因素
1、有利因素
（1）全产业链钕铁硼产销大国
钕铁硼的生产高度依赖稀土资源，稀土资源高度依赖中国。

生产钕铁硼永磁材料需采用稀土作为原材料，且原材料
在钕铁硼加工企业的生产成本中始终占据70%以上的比重。

我
国的稀土储量居全球首位，美国位居世界第二。

由于我国早
年间的开采过剩，一度导致国际稀土价格下滑幅度很大，一
定程度上迫使境外的一些优质矿停产，而根据欧盟研究机构
最新的一份2020-2050 年战略报告显示，在其6 种严重依赖
进口的能源科技关键金属中，97%的镝、65%的石墨、19%的碲、97%的稀土钕和53%的铟来自中国。

我国内已成为钕铁硼产销大国，钕铁硼行业向深加工发展。

除了中国以外，钕铁硼的生产加工企业主要集中在日本、美国和欧洲等地，尤其日本尽管矿产资源匮乏，却是稀土利
用实现附加值最高的国家。

近年来出于资源分布及劳动力成
本等因素的考虑，美国、日本等世界高性能钕铁硼永磁材料
制造的传统强国已经陆续将其永磁材料的生产基地转移到中国。

我国的稀土产业逐渐向深加工发展，实现由出口稀土向
出口稀土制品的转变。

2001-2010 年全球钕铁硼产量的复合
增长率约为22.3%，国内产量增速更快，2001 年我国钕铁硼
产量仅有6,500 吨左右，而到2010 年产量已达7.8 万吨，
复合增长率高达31.8%。

2013 年，我国烧结钕铁硼产量达到7.7 万吨。

从产量上看，中国已达到世界总产量的85%，日本
占14%，欧美占比不到1%；从产值上看，中国占65%，日本占33%，欧美占2%。

其中，高性能钕铁硼材料的产量占比也得到了明显提升。

2009 年，国内在全球占比中仅为29.9%，到2013 年，这一
比例提升至54%，产量达到2.2 万吨，未来这一市占比率仍
有上升的空间。

（2）市场需求量巨大
稀土被广泛应用到了冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域。

其中，钕铁硼永磁材料是稀土下游最
大的应用领域。

钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料。

自1983年诞生以来，钕铁硼以其优异的磁性能而被誉为“磁王”，在现代工业和电子技术中得到广泛应用。

在工业4.0
时代，高端钕铁硼需求量亦将迎来爆发式增长。

工业4.0本
质上是工业智能化，而生产过程全面智能化的核心就是光声
磁电的相互转化，以钕铁硼作为材料制造的电子元件效率高、能耗低，符合节能环保的大趋势。

特别是随着新能源汽车、
节能家电、风力发电等新兴行业开始崛起，钕铁硼行业将迎
来发展的黄金时期。

以新能源汽车为例，每辆混合动力车(HEV)较传统汽车要多消耗5KG钕铁硼，纯电动车(EV)中，稀
土永磁电机替代传统发电机要多使用5-10KG钕铁硼。

随着新
能源汽车等新兴行业的发展，下游钕铁硼永磁材料的需求必
然加大。

镨、钕、镝、铽是制造钕铁硼永磁材料的重要元素，也是公司主要生产的稀土元素，故得益于稀土永磁行业的发展，这些元素的市场需求将进一步扩大。

（3）政策支持
近年来，作为再生资源利用行业的分支，稀土废料回收
利用行业也一直处于上升阶段，尤其随着指令性生产计划的
实施，稀土原矿分离企业的生产被限制，稀土废料回收利用
行业的产能爆发式上涨。

根据中国稀土行业协会的统计结果，2014年全国钕铁硼废料处理能力为10万吨，但2014年钕铁
硼废料只有6万吨，产能过剩。

钕铁硼废料供不应求，部分
钕铁硼回收企业为满足生产需要，同时进行稀土冶炼分离。

为促进稀土行业健康发展，国家开始清理整顿不合法不合规
的稀土资源回收利用项目，同时在《关于清理规范稀土资源
回收利用项目的通知》中明确要求，凡建有稀土冶炼分离生
产线的稀土资源回收利用项目均须由工业和信息化部核准，
已被列入限批行业。

随着国家相关法律法规和政策的颁布实施，并且在稀土
永磁行业的带动下，我国稀土回收利用行业已经逐渐开始走
上正轨。

2、不利因素
（1）环保标准提升，环保成本增加
我国稀土行业整体清洁生产水平不能满足国家生态文明
建设要求，行业发展的安全环保压力和要素成本约束日益突出，供给侧结构性改革、提质增效、绿色可持续发展等任务
艰巨。

近年来，国家对工业企业废水、废气、废渣的排放标
准有所提高，先后出台了《国务院关于印发大气污染防治行
动计划的通知》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《重点区域大气污染防治“十二五”规划》、《国家
环境保护“十二五规划”》、《国务院关于印发大气污染防。