RAROC培训 RAROC和商业银行经营管理

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RAROC

RAROCRAROC（风险调整回报率）是一种常用的金融风险管理工具，用于评估金融机构的业务决策和风险相对回报的关系。

本文将对RAROC的基本概念、计算方法以及应用进行详细介绍，并结合实际案例进行解析，旨在帮助读者更好地理解和应用RAROC。

首先，我们来了解RAROC的基本概念。

RAROC是一种衡量风险和回报的指标，类似于一种经济资本回报率。

其核心思想是通过将风险调整后的回报与经济资本进行比较，评估一个业务的风险和回报之间的平衡关系。

具体来说，RAROC将一个业务的风险分解为预期损失和经济资本，并以经济资本回报率作为衡量指标。

其次，我们来了解RAROC的计算方法。

RAROC的计算公式为RAROC = 经济资本回报/经济资本，其中经济资本回报等于经济价值减去经济资本的乘积。

经济价值是预期回报的现值，经济资本是金融机构为承担风险所需的资本。

通过计算RAROC，我们可以评估一个业务的风险调整后的回报率，从而判断其是否符合金融机构的风险管理要求。

最后，我们来了解RAROC的应用。

RAROC可以应用于金融机构的各个业务领域，包括信贷、市场风险、操作风险等。

在信贷风险管理中，RAROC可以用于评估贷款和信用风险，帮助机构决策是否接受某项业务和设定适当的定价。

在市场风险管理中，RAROC可以用于评估投资组合的风险和回报，帮助机构制定投资决策和风险控制策略。

在操作风险管理中，RAROC可以用于评估业务流程和系统的风险和回报，帮助机构改进运营效率和风险控制。

为了更好地理解RAROC的应用，我们来看一个实际案例。

某商业银行面临一个贷款决策，需评估贷款的风险和回报。

根据借款人的信用评级和贷款金额，该贷款的预期损失率为5%，经济资本为100万美元。

假设经济价值为1000万美元，通过计算可得该贷款的经济资本回报率为10%，经济资本净回报为1000万美元-100万美元=900万美元。

因此，该贷款的RAROC为900万美元/100万美元=9%，即该贷款的风险调整后的回报率为9%。

RAROC技术在银行风险管理与经济资本分配中的作用——以美国银行为例

营。必须保证自身所拥有的可以用于冲销实际风险损失的账面资本大于所计量的经济资本：则，行可能由于实际风险损失超出否银
银行资本缓冲范围而引起破产倒闭。
（）济资本的度量方法２经经济资本是根据内部风险度量模型计算得到的银行在未来一定时期所面临的非预期损失，在数量上，行经济资本就等于非预银
本文试图在全面分析ＲＲＣ系统内涵的基础上。以美国银行为ＡＯｆＲＲＣ的基本表达式１ＡＯ）相对于传统的ＲＥ指标．ＡＯＯＲＲＣ的核心在于引入了风险对
例，我国银行业运用ＲＲＣ体系提供借鉴。为ＡＯ第二部分介绍ＲＲＣ技术的理论基础和指标构建，第三部ＡＯ分对ＲＲＣ技术的优缺点进行分析和评述．第四部分研究美国ＡＯ银行基于ＲＲＣ技术的资金配置框架。最后提出对我国商业银ＡＯ
赵家敏、庆辉和彭岗（０５，增建（０５的研究显示基于陈２０）单２０）
应用ＲＯＡＲＣ系统进行经济资本分配主要服务于风险管理和业绩评估两个目的。用ＲＯ利ＡＲＣ系统进行风险管理，通过估计是和衡量各个业务部门的风险水平，在不同的业务部门进行资本配

我国商业银行经济资本管理研究——基于RAROC技术

注从作为银行内部管理系统的主轴，济资本的概念已渗本报酬率的计量中，重资本回报对经营管理的约束，而经Ｒ透到银行管理的各个层面，影响银行的经营目标、险控实现了收益和风险的直接挂钩。从计量的角度来说，Ａ— 既风Ｃ一制、资战略等高层次的管理，涉及到业务开拓、绩评ＲＯ等于一项交易、种产品或业务的所有相关收益在扣投也业除预期损失和相关费用后的净值除以所占用的经济资本的估、品定价等基层的管理。如图１所示，济资本成为连产经
其中：营收入包括银行的利差收入和中间业务等非经
利息收入
图１经济资本在银行诸多领域的桥梁和纽带作用
后，国有商业银行、份制商业银行以及民营银行均纷纷加快改革步伐，各股实施经济资本管理。从经济资本和ＲＡＲ０指Ｃ标的概念入手，着阐述经济资本在商业银行管理中的作用，后介绍我国商业银行经济资本应用的现状并提出建议。接最关键词：业银行；ＡＲ商ＲＯＣ技术；济资本经
现代商贸工业
ＮＯ．２１，２０１２

RAROC模型

操作风险
操作风险是指由于操作流程不完善、人为的错误、系统故障以及外部事件带来的经济损失。对操作风险的量度方法有内部度量法和损失分布法等。由于判断何种损失数据应归因于操作风险本身比较困难，因此对于操作风险的预期损失和CAR的计算目前还没有统一的标准。
若计算得到RAROC值越大，则表明风险调整后的收益率越大，经营运营状态越好，这说明现行的内部控制制度起到了控制降低风险，保证盈利的作用，是有效的。如果RAROC值为负的，意味着银行没有有效地弥补其所承担的风险，是收入与风险不匹配的预警。同时，经营管理者可以参考RAROC计算出收入度量标准，设定最低经济资本收益率。
经济资本的确定
非预期损失又称意外损失,是指由于波动性导致的不可预测的潜在损失,并不直接反映在贷款价格中 ,但需要一定的银行资本来缓解,以防止银行倒闭。非预期损失（UL）是指操作风险所造成的损失为弥补意外损失而为每一笔贷款配置的资本,即为经济资本。经济资本是指在一个给定的容忍度下，用来吸收所有风险带来的非预期损失的资本，它是测量商业银行真正所需资本的一个风险尺度
raroc利差收入中间业务收入经营成本eadnpilgd经济资本ec下面分别阐述raroc模型中各因素的确定资金成本是根据贷款的期限和流动特性在金融市场上融入同种性质的资金所须付出的成本一般可以通过成本法加以确定即以资金加权平均边际成本率或单项资金来源边际成本率确定内部资金转移价格
RAROC模型
模型的基本含义模型的基本要素
• 在2007年的内控评价中，乙银行的总资产净回报率（ROA ）、模拟经济资本回报率均居三行之首，使其内控效果评价指标得分优于甲、丙两行，因此，乙分行的内控评价等级高于甲、丙分行。引入 RAROC 模型分析后，丙行的 RAROC却领先甲、乙两行。乙分行的RAROC不如丙分行更好的根本原因，主要是其RAROC受有关风险项目指标（如成本收入比、不良资产率、违约损失率等）调整影响。表明总资产净回报率（ROA）、模拟经济资本回报率提高并不能代表内控绩效的优劣，也许短时间会出现赢利的局面，但其经营中可能存在的潜在风险较大。 • 实例分析说明，RAROC模型将预期损失调整收益与经济资本联系在一起进行分析，可以反映在风险因素调整后的盈利水平，这样能够更合理的对各业务经营单位及资产项目进行绩效考核，分析和评估商业银行内控管理的整体水平和成效。另外，RAROC的结果也为低于全行平均水平的分行发出警示，表明该行内部控制制度以及实施过程中，已存在潜在的风险，应该依此进行检查，及早改进，防止风

RAROC在银行经营管理中的应用

开报表获得，但是不能完全反映商业银行的盈利能力，又允分考虑了盈利能力背后时，首先必须满足资产组合的限额管理要盈利能力的影响因素，即这类指标没有将承担的风险，把风险与收益紧密地联系在求和ＲＲＣ指标要求，然后进行进一步ＡＯ风险因素考虑在内。随着银行业务创新步起，实现了业务发展与风险控制的内在的分析和审批决策，单笔业务一旦经过批
二、ＡＯＣ在国内商业银行的应用控，一旦发现某些业务或组合的ＲＲＣＲＲＡＯ值有所弱化或有明显的不利趋势．就立即随着我国金融体制改革步伐的加快，采取措施（资产出售、用衍生Ｔ具或证如信
式表示为：
纳入到银行整体绩效评价体系中，有利于制。另一方面．过比较，确商 பைடு நூலகம் 银行总通明提升商业银行的整体竞争能力。目前，国体和各业务线的目标，明确制定哪些业务我
ＲＲＣ风险调整收益／济资本ＡＯ＝经
经济资本回报率．是风险调整后的净收益成本在不同时期的相对错位问题．实现了进行分配．计算各类组合资产的ＲＲＣＡＯ，
与经济资本的比率，它在评价商业银行盈经营目标与业绩考核的统一，是基于风险衡量各类组合资产的风险收益，对商业银利能力时充分考虑到了风险成本，计算公理念下的银行绩效评价方法，将风险因素行的总体风险和各类风险可以进行总量控

RAROC模型在商业银行风险管理中的应用

RAROC模型在商业银行风险管理中的应用２０世纪７０年代，随着布雷顿森林体系崩溃，全球金融危机大爆发，国际银行业的竞争持续加剧，同时面临着更为复杂的风险．在此背景下，美国信孚银行提出了ＲＡＲＯＣ风险管理模型，ＲＡＲＯＣ是在实践中发展并日趋完善的，现已经被国际上众多的商业银行作为核心的风险管理技术手段．ＲＡＲＯＣ通过计算风险调整后净利润和占用的经济资本，利用前者与后者的比值来得到风险大小的模型．商业银行中，通过对ＲＡＲＯＣ在不同部门、客户和交易中的资本收益与风险损失的分析来更好的衡量银行内部的风险管理现状。

该公式衡量损失一单位资本所带来回报的大小，用于评价商业银行的风险管理水平，该模型的指标值越高，表明收入与风险配比情况越理想，其中：可以用不同的模型来计算风险成本即预期损失，它主要包含４个要素：违约概率、违约损失率、违约风险值和期限；经济资本也叫非预期损失，是为弥补无法预期的损失而预先留存的资本，根据银行能够承担风险的最低需要来衡量，对银行的收益产生一定的影响．１ＲＡＲＯＣ模型各项指标的计量方法因为银行贷款业务的局限性，在出现债务人违约的行为时无法根据市场价格等因素来具体的界定其违约水准，如违约贷款市值和违约时点等问题，这些问题的解决往往只能依靠银行和债权人的重新协议．所以，清算回收就显得十分重要．基于对资金时间价值的考虑，清算回收率又分为贴现清算回收率和非贴现清算回收率，其中前者是常用的清算手段，大多研究人员将债务的票面利率或贷款合同利率作为贴现率．因为违约后债务回收的时滞性，在计算时需要特别注意每次回收的具体现金数值，回收时间分布合理性，及采用的贴现率．在选择折现率的时候要慎重，否则可能会出现忽略利率风险，从而低估ＬＧＤ的问题．本文介绍根据３种不同的风险类型来确定经济资本的方法：１．１信用风险下经济资本的计量商业银行在进行信用风险计算的时候，根据对信用风险时间段的度量和对信用风险的定义不同，有两种处理模型：盯市模型（ＭＴＭ）和违约模型（ＤＭ）．前者是认为在时间段内信用风险就是借款人违约行为的可能性，一旦出现了违约因素的变化，即使借款人没有正式违约，都预示着银行所面对的风险环境出现了变化，有可能会导致经济损失，关注的是借款人资产的变化．后者则认为银行所承担的风险就是借款人无法完成还款出现违约行为的风险，该类模型仅仅对商业银行已经实际遭受到的违约损失进行计算．信用风险的非预期损失（ＣＡＲ）依据银行所有资产的分类和余额以及对应的风险系数进行计量．其中，风险权重参考系数主要依据标准法，并以《商业银行资本充足率管理办法》《巴塞尔新资本协议》作为参照，共分为０％、２０％、５０％、１００％和１５０％五个档次；监管资本转换系数设定为８％；经营策略调节系数是能体现银行内部管理需要的调整性参数，根据各项资产的实际风险水平和收益情况，并结合风险权重参考系数，再加上银行优化资本配置，风险偏好和风险规避等因素，来确定各项资产的经营战略调整系数，同时可以根据不同业务经营的实际情况进行动态的调节．１．２市场风险下经济资本的计量银行持有债务衍生工具（固定或浮动利率的债券、远期利率合约、期货、期权、货币互换、远期外汇交易等）、股权衍生工具（股权、股权互换、股价指数的期货和期权、认股权证等）以及现金交易工具等都会面临市场风险．市场风险可分为利率风险、汇率风险、股市风险、商品价格风险和期权风险．经济资本的计量方法依照风险不同而不同．这里主要介绍一下利率风险和汇率风险计量方法．１．２．１利率风险经济资本利率风险经济资本可分为特定市场风险经济资本和一般市场风险经济资本．特定市场风险指因为发行人的原因而导致某种特定债券价格发生变动的风险．一般市场风险指因为市场利率变动而导致债券价格发生变动的风险．利率风险计量范围包括交易账户和待出售账户中的债券、利率及债券衍生工具头寸两大类．利率风险计量一般采用剩余期限法，即根据利率产品的剩余期限划分相对应的时区和时段，并据此计算特定市场风险和一般市场风险．计量步骤如下：第一步，计算期限与利率风险敞口．第二步，计算特定市场风险资本要求．把每一个产品的特定风险资本要求相累加进而得到特定风险资本要求的合计数．１．２．２外汇风险经济资本外汇风险经济资本指的是因为汇率的波动性发生变化而引起的银行损失风险的资产．外汇风险经济资本的计量范围通常包括外汇（黄金）头寸和外汇衍生工具头寸．１．３操作风险下经济资本的计量商业银行的操作风险存有于银行整个经营管理中，经常与信用风险和市场风险捆绑在一起难以区分，将其量化过程较为复杂．《巴塞尔新资本协议》中引入了操作风险的概念，提出了３种操作风险下计算经济资本的方法：基本指标法（ＢａｓｉｃＩｎｄｉｃａｔｏｒ）、标准法（ＳｔａｎｄａｒｄＡｐｐｒｏａｃｈ）、内部模型法（ＩｎｔｅｒｎａｌＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔ），这３种方法从简单到复杂，对风险的敏感度由低到高．２实证研究以ＺＳ银行研究对象，对其ＲＡＲＯＣ模型中各参数进行计量，最后计算出其ＲＡＲＯＣ值，并将此作为标准值，再以某客户在ＺＳ银行贷款为例，计算这笔交易的ＲＡＲＯＣ值，将两个值比较分析，最后达到商业银行风险管理的目的．本文中以ＺＳ银行２０１２年年报为例，就各个参数的计算过程进行具体计算．２．１收入和各项成本的测算根据公式（１）可知，净利润等于收入扣除资金成本和运营成本．本文将简化收入和各项成本的具体算法，直接从２０１２年ＺＳ银行的利润表中获取净利润的数据．如表１所示．２．２预期损失的测算因为是测算商业银行自身ＲＡＲＯＣ值，本文将运用ＫＭＶ模型的相关原理和方法对商业银行的预期损失进行测量，求得预期违约率（ＥＤＦ），从而求出预期损失（ＥＬ）．根据ＫＭＶ模型中的相关变量和假设条件进行调整：首先根据２０１２年每个交易日股票的收盘价计算股票波动率，并将其转化为一年的波动率，即股权价值的波动率，假设其股票价格服从标准正态分布．计算基准日为２０１２年１月１日，采用历史波动率法，无风险利率（ｒ）按２０１２年我国一年期国债的利率计算，即为２．８７％．到期时间（ｔ）按一年计算，即ｔ＝ｌ．２．２．１计算商业银行资产的市场价值及资产回报率的波动值首先计算股权价值波动值．将银行的日收盘价代入公式（１１）中：其中，Ｅ是商业银行股权市值（本文中Ｅ以ＺＳ银行２０１２年年报中的股东权益代替），ＶＡ是商业银行资产市值，Ｄ为商业银行负债的账面价值（本文中Ｄ以负债总额代替），ｒ为无风险利率，ｔ为到期时间，Ｎ（ｄ）的表示为标准正态分布函数。

raroceva指标解读及在各大商业银行中的应用

RAROC和EVA指标解读及在商业银行中的应用目录和EVA的概念 ............................................................ 错误!未定义书签。

与EVA的关系 ............................................................ 错误!未定义书签。

3. RAROC和EVA在国内商业银行的应用...................................... 错误!未定义书签。

RAROC应用于绩效考核 .................................................. 错误!未定义书签。

RAROC应用于资本合理配置............................................... 错误!未定义书签。

RAROC应用于贷款定价 .................................................. 错误!未定义书签。

RAROC在全面风险管理中的运用........................................... 错误!未定义书签。

EVA的功能分析 ........................................................ 错误!未定义书签。

4. RAROC和EVA在四大行的应用实例........................................ 错误!未定义书签。

巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 . 错误!未定义书签。

风险行业限额管理(农行) ................................................ 错误!未定义书签。

工商银行风险管理经验................................................... 错误!未定义书签。