信用、利息与利率(2)
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信用、利息与利率定义及关系分析 (ppt 81页)
（五）按照信用行为的期限长短可划 分为：长期利率和短期利率。
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第四节 利率决定理论
一、债券需求曲线的位移 财富 预期回报率 风险 流动性
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证券组合的报酬情况
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可分散风险与不可分散风险
可分散风险：是指某些因素对个别证 券造成经济损失的可能性。
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（一）预期假说
预期假说：长期债券的利率等于长期债券 到期前人们短期利率预期的平均值。 核心假设: 不同到期债券完全替代 ——不 同到期债券预期收益率相等。 两时期投资策略比较： 1. 购买一单位一年期短期债券,到期后
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第一节 信用及其形式
一、信用的定义、构成要素 二、现代信用形式
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一、信用的定义、构成要素
一、信用的定义、构成要素 定义：
信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者， 将货币或财物贷放出去，然后按照事先约定的期限 收回并附带一定利息的借贷行为。 1.偿还、付息是信用的基本特征。 2.信用关系是债权债务关系。 3.信用是价值运动的特殊形式。
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一、利率的含义：使从债务工具 上获得的回报的现值与其今天的价值 相等的利率——到期收益率。
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（一）简式贷款 简式贷款是指贷款人向借款人提供 一笔资金，借款人于到期日连本带 利予以偿还。
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第四节 利率决定理论
一、债券需求曲线的位移 财富 预期回报率 风险 流动性
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证券组合的报酬情况
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可分散风险与不可分散风险
可分散风险：是指某些因素对个别证 券造成经济损失的可能性。
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（一）预期假说
预期假说：长期债券的利率等于长期债券 到期前人们短期利率预期的平均值。 核心假设: 不同到期债券完全替代 ——不 同到期债券预期收益率相等。 两时期投资策略比较： 1. 购买一单位一年期短期债券,到期后
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第一节 信用及其形式
一、信用的定义、构成要素 二、现代信用形式
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一、信用的定义、构成要素
一、信用的定义、构成要素 定义：
信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者， 将货币或财物贷放出去，然后按照事先约定的期限 收回并附带一定利息的借贷行为。 1.偿还、付息是信用的基本特征。 2.信用关系是债权债务关系。 3.信用是价值运动的特殊形式。
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一、利率的含义：使从债务工具 上获得的回报的现值与其今天的价值 相等的利率——到期收益率。
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（一）简式贷款 简式贷款是指贷款人向借款人提供 一笔资金，借款人于到期日连本带 利予以偿还。
信用利息与利率概念
第二章信用、利息与利率
信用：是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。
信用制度：信用制度即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则，而非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等。
商业信用：商业信用指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。
银行信用：银行信用指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。银行信用和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。
国家信用：国家信用又称公共信用制度，伴随着政府财政赤字的发生而产生。它指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。
消费信用：消费信用指为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。
国际信用：国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易的主要手段之一。
出口信贷：出口信贷是国际贸易中的一种中长期贷款形式，是一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的信用形式。可分为卖方信贷和买方信贷两种。
第2章信用利息与利息率
金融与保险
信用、 第二章 信用、利息与利息率 三、 信用的作用 1、合理、有效地配置资源。 、合理、有效地配置资源。 2、节约流通费用，提高经济效益。 、节约流通费用，提高经济效益。 3、调节经济的有效手段。 、调节经济的有效手段。 消极作用：掩盖生产发展的不平衡；刺激投机。 消极作用：掩盖生产发展的不平衡；刺激投机。
金融与保险
信用、 第二章 信用、利息与利息率
第一节 信用的形式与作用 第二节 利息与利息率
金融与保险
信用、 第二章 信用、利息与利息率 学习要点： 学习要点： 通过本章的学习，要求掌握信用的概念， 通过本章的学习，要求掌握信用的概念，了解信用的基本形 信用在市场经济中的作用；掌握利息的本质、 式、信用在市场经济中的作用；掌握利息的本质、利率水平 的决定因素和利率的种类； 的决定因素和利率的种类；明确利率市场化是市场经济发展 的必然趋势等。 的必然趋势等。
金融与保险
信用、 第二章 信用、利息与利息率 第二节 利息与利息率 一、 利息的本质 必须先分析利息的来源。利息是利润的一部分， 必须先分析利息的来源。利息是利润的一部分，因此是 剩余价值的特殊转化形态。 剩余价值的特殊转化形态。 二、 利息的独立化与收益的资本化 利息的独立化是指在现实经济中生活中， 利息的独立化是指在现实经济中生活中，利息已被看作 收益的一般形态，具有了相对独立性。 收益的一般形态，具有了相对独立性。 利息的独立化是收益的资本化的基础。 利息的独立化是收益的资本化的基础。收益资本化是指 人们把每一个固定的有规则的收入与无风险收益率比较， 人们把每一个固定的有规则的收入与无风险收益率比较，倒 过来计算资本金额的一种方式。 过来计算资本金额的一种方式。
信用利息与利率
高利贷信用与现代信用的比较：
♫ 从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生产占 优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社会化的 大生产方式，经济中广泛存在盈余或赤字单位；
♫ 从借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与生 产没有密切联系。现代信用主要用于生产，可以促进 经济的发展；
♫ 从对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削方式，它 的主要借贷对象——小生产者仅用于维持简单生产活 动，导致生产力发展缓慢。现代信用可以优化资源配 置，调整经济结构，节约了流通费用，保证了社会化 大生产的顺利进行。
而不止。
（4）现代信用 ☺ 基础：债权债务关系覆盖整个经济生活
– 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时 时伴随着货币的收收支支:收大于支——盈余；收 不抵支——赤字。
– 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着 对应经济行为主体的负债；任一经济行为主体的货 币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资 产。
（3）分类 ☺ 偿还期
-短期信用工具：1年以下，货币市场信用工具，国库券、商业票 据、可转让存单
-长期信用工具：1年以上，资本市场信用工具，公债券、股票 ☺ 发行者的性质
-直接信用工具：非金融机构如工商企业、个人、政府所发行和签 署的商业票据、股票、公司债券、国库券等
-简介信用工具：金融机构所发行的银行票据、大额可转让存单、 人寿保险单等 ☺ 与实际信用活动的关系 -基础信用工具：在实际信用活动中出具的能证明信用关系的合法 凭证，如商业票据、股票、债券。 -衍生性信用工具：再基础性金融工具之上派生出来的可交易凭证， 如各种金融期货合约、期权合约、掉期合约。
第二章-信用--利息和利率
一、利息：货币的租借价格
人类对利息的认识 利息的实质 利息之转化为收益的一般形态 收益的资本化
人类对利息的认识
1. 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为： 投资人让渡资本使用权而索要的补偿。
2. 补偿由两部分组成： ⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿。
利息的实质及其转化为收益的一般形态
品的让渡和价值实现发生时 间上的分离
（二）从高利贷信用到借贷资本
高利贷信用是以取得高额利息额为特征的借贷活动； 借贷资本是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家 使用的货币资本。
（三）现代信用经济
1、信用是一种交换方式 、一种支付方式，信用关 系极其普遍
信用关系中的个人（可支配收入、储蓄与消费）
信用关系中的企业（信用风险与评级）
是 支付手段 债权债务关系
信用的主体
授信人
受信人
授信人对受信人的信任 信
用 构
履约能力
成
时间限制
要
素
信用工具——载明信用关
系的合法凭证
履约意愿
二、信用的产生和发展
（一）信用的产生条件：
1、私有观念、私有制和商品货币经济的出现；
2、赊销赊购业务的客观存在；赊销意味着卖方对买方未来 3、货币的支付手段职能。 付款承诺的信任，意味着商
1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路， 论证利息是利润的一部分。
信用利息与利率
所以它的规模大小是以产业资本的规模为度，其最大作用是产业 资本的充分利用；另一方面，其具有严格的方向性。
现代信用的形式
银行信用
? 以金融机构作为媒介； ? 借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 ? 银行家的票据——银行券
现代信用的形式
国家信用
? 国家信用，我们通常指政府（或者更广泛地说统治当局）的信用 ，是一种古老的信用形式。
利率水平浮动→利率种类增加→利率市场化改革的推进。
利率的作用
对利率作用的一般估价
? 从微观角度说，利率对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经 营管理和投资决策影响非常直接。
? 从宏观角度说，利率对货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物 价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长 和就业等来说，都是重要的经济杠杆。
? 在现代社会中，国家信用的主要工具是国库发行的债权，简称国 库券。
现代信用的形式
消费信用
? 现在的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密 联系在一起的。
? 放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长。 ? 如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张
，促成虚假繁荣。 ? 现代经济的发展，不能没有消费信用。
政策。
现代社会之前的信用
当前的“民间借贷”
? 当前的民间借贷是否是高利贷？ ? 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间
现代信用的形式
银行信用
? 以金融机构作为媒介； ? 借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 ? 银行家的票据——银行券
现代信用的形式
国家信用
? 国家信用，我们通常指政府（或者更广泛地说统治当局）的信用 ，是一种古老的信用形式。
利率水平浮动→利率种类增加→利率市场化改革的推进。
利率的作用
对利率作用的一般估价
? 从微观角度说，利率对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经 营管理和投资决策影响非常直接。
? 从宏观角度说，利率对货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物 价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长 和就业等来说，都是重要的经济杠杆。
? 在现代社会中，国家信用的主要工具是国库发行的债权，简称国 库券。
现代信用的形式
消费信用
? 现在的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密 联系在一起的。
? 放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长。 ? 如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张
，促成虚假繁荣。 ? 现代经济的发展，不能没有消费信用。
政策。
现代社会之前的信用
当前的“民间借贷”
? 当前的民间借贷是否是高利贷？ ? 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间
第二章信用和利息理论
n 2、生产资料社会主义改造完成后，国 家禁止商业信用的存在。
n 商业信用是自发的、分散的。 n 商业信用会引起市场供求不平衡。 n 商业信用不利于企业实行经济核算
第二章信用和利息理论
3、当前，应有效利用和管理商业信用
n 银企共同努力，创造良好的票据发展环 境
n 建立商业票据市场，加快票据市场发展 的基础性建设
第二章信用和利息理论
2023/5/8
第二章信用和利息理论
教学目的与要求： n 本章主要介绍信用和利息的基本理论与
基础知识，包括：信用的产生与职能、 信用形式、利息和利息率、利率的决定 理论、利率的期限结构理论、我国的利 率市场化改革。通过学习，在掌握信用 和利息理论的基础上，能理解并解决经 济中的信用利息方面的有关问题。
用活动。 n 特征： n 间接性；相对集中性；信誉差异较小； n 具有可逆性 n 融资主动权掌握在金融中介手中。 n 在间接融资活动中，资金供给者与需求
者之间不发生直接的债权债务关系。
第二章信用和利息理论
n （二）我国融资格局的变动趋势 n 1.储蓄与投资由财政主导型转向金融主
导型。 n 2.直接融资的比重逐步扩大，但间接融
启示？ n 5. 我们日常生活中遇到的信用形式和
信用问题有哪些？
第二章信用和利息理论
第一节 信用的产生和发展
n 一、信用存在的客观依据： n 1、信用的内涵： n 信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为
n 商业信用是自发的、分散的。 n 商业信用会引起市场供求不平衡。 n 商业信用不利于企业实行经济核算
第二章信用和利息理论
3、当前，应有效利用和管理商业信用
n 银企共同努力，创造良好的票据发展环 境
n 建立商业票据市场，加快票据市场发展 的基础性建设
第二章信用和利息理论
2023/5/8
第二章信用和利息理论
教学目的与要求： n 本章主要介绍信用和利息的基本理论与
基础知识，包括：信用的产生与职能、 信用形式、利息和利息率、利率的决定 理论、利率的期限结构理论、我国的利 率市场化改革。通过学习，在掌握信用 和利息理论的基础上，能理解并解决经 济中的信用利息方面的有关问题。
用活动。 n 特征： n 间接性；相对集中性；信誉差异较小； n 具有可逆性 n 融资主动权掌握在金融中介手中。 n 在间接融资活动中，资金供给者与需求
者之间不发生直接的债权债务关系。
第二章信用和利息理论
n （二）我国融资格局的变动趋势 n 1.储蓄与投资由财政主导型转向金融主
导型。 n 2.直接融资的比重逐步扩大，但间接融
启示？ n 5. 我们日常生活中遇到的信用形式和
信用问题有哪些？
第二章信用和利息理论
第一节 信用的产生和发展
n 一、信用存在的客观依据： n 1、信用的内涵： n 信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为
信用、利息和利率
第十一章 信用、利息和利率
第一节 信用 第二节 利息 第三节 利息率
第一节 信 用
一、信用的产生和发展
（一）信用的本质 1.信用的定义：以偿还和付息为条件的价
值单方面的运动。它是价值运动的一种特殊形 式。
2.信用的本质:债权债务关系 （二）信用的产生
二、信用的形式
（一）商业信用 （二）银行信用 （三）国家信用 （四）消费信用 （五）国际信用 （六）其他信用形式
二、利息与资金价格
“如果我们把利息叫做货币资本的价格， 那就是价格的不合理的形式，与商品价格的概 念完全相矛盾。”
三、利息的计算
(一)利息的计算方法 利息的计算方法有两种:单利计 算法和复利计算法。
（二）利息的计算方法
•利息在具体计算上又有单利和复利之分。 • 单利计算公式为：
利息=本金×利息率×存款（贷款）期
• 复利计算公式为： 利息=本金×（1+利率）存款期－本金
单利是指不管借款期限长短,仅按本
金计算利息,其所生利息不再加入本金重
复计算。单利的计算公式是: I=p·i·n
S=p(1+i·n) 式中:S——本息和
n——时期 P——本金 i——利率
例如：一笔为期3年、年利率为6％的10 万元贷款，利息总额为100000×3×6％ =18000元，本利和为100000×（1十6％×3） ＝118000元。
第一节 信用 第二节 利息 第三节 利息率
第一节 信 用
一、信用的产生和发展
（一）信用的本质 1.信用的定义：以偿还和付息为条件的价
值单方面的运动。它是价值运动的一种特殊形 式。
2.信用的本质:债权债务关系 （二）信用的产生
二、信用的形式
（一）商业信用 （二）银行信用 （三）国家信用 （四）消费信用 （五）国际信用 （六）其他信用形式
二、利息与资金价格
“如果我们把利息叫做货币资本的价格， 那就是价格的不合理的形式，与商品价格的概 念完全相矛盾。”
三、利息的计算
(一)利息的计算方法 利息的计算方法有两种:单利计 算法和复利计算法。
（二）利息的计算方法
•利息在具体计算上又有单利和复利之分。 • 单利计算公式为：
利息=本金×利息率×存款（贷款）期
• 复利计算公式为： 利息=本金×（1+利率）存款期－本金
单利是指不管借款期限长短,仅按本
金计算利息,其所生利息不再加入本金重
复计算。单利的计算公式是: I=p·i·n
S=p(1+i·n) 式中:S——本息和
n——时期 P——本金 i——利率
例如：一笔为期3年、年利率为6％的10 万元贷款，利息总额为100000×3×6％ =18000元，本利和为100000×（1十6％×3） ＝118000元。
信用——信用、利息和利息率
信用的需求不同
• 是现代信用的主要形式
优越性
• 银行信用规模大 • 不受运动方向的限制 • 银行信用具有广泛的可接受性
4.国家信用
• 以国家或地方政府为债务人的信用，主要通过发
行公债，在借贷市场中融资。
• 国家信用包括国内信用和国外信用。 • 国家信用筹集资金主要用于政府各项支出；国债
的还本付息主要依靠税收。
• 所以，买方信贷实际上是一种银行信用。
• 买方信贷
进口商
①赊销 ③分期付款
出口商
②申请贷款 ④偿还贷款
出口商所在国 商业银行
卖方信贷
• 卖方信贷是出口商的联系银行向出口商（卖方）
提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进 口商提供延期分期付款的信贷。
• 贷款程序一般是进出口商签订商品买卖合同后，
• 银行从事的商业信用证业务是银行担保业务的一
种类型，主要发生在国际贸易结算中。
• 旅行信用证一种由银行开立的，以旅行者自己为
受益人的信用证。
5、旅行支票
• 是由银行或旅行社为方便旅游者而签发的一种定
额支票。
• 主要供旅游者在旅途中兑取零星现金
（二）长期信用工具
• 2、股票 • 3、债券
（三）不定期信用工具
商业信用的局限性：
• （1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制 • （2）商业信用受到商品流转方向的限制
• 是现代信用的主要形式
优越性
• 银行信用规模大 • 不受运动方向的限制 • 银行信用具有广泛的可接受性
4.国家信用
• 以国家或地方政府为债务人的信用，主要通过发
行公债，在借贷市场中融资。
• 国家信用包括国内信用和国外信用。 • 国家信用筹集资金主要用于政府各项支出；国债
的还本付息主要依靠税收。
• 所以，买方信贷实际上是一种银行信用。
• 买方信贷
进口商
①赊销 ③分期付款
出口商
②申请贷款 ④偿还贷款
出口商所在国 商业银行
卖方信贷
• 卖方信贷是出口商的联系银行向出口商（卖方）
提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进 口商提供延期分期付款的信贷。
• 贷款程序一般是进出口商签订商品买卖合同后，
• 银行从事的商业信用证业务是银行担保业务的一
种类型，主要发生在国际贸易结算中。
• 旅行信用证一种由银行开立的，以旅行者自己为
受益人的信用证。
5、旅行支票
• 是由银行或旅行社为方便旅游者而签发的一种定
额支票。
• 主要供旅游者在旅途中兑取零星现金
（二）长期信用工具
• 2、股票 • 3、债券
（三）不定期信用工具
商业信用的局限性：
• （1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制 • （2）商业信用受到商品流转方向的限制
信用利息与利率定义及关系分析81页PPT
第四节 利率决定理论
▪一、债券需求曲线的位移 ▪财富
▪预期回报率 ▪风险 ▪流动性
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第四十三页，编辑于星期一：二十点 二十分。
证券组合的报酬情况
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第四十四页，编辑于星期一：二十点 二十分。
可分散风险与不可分散风险
可分散风险：是指某些因素对个别证 券造成经济损失的可能性。
i=（F-PD）/PD
其中：F=该债券的面值
PD=该债券的当期价格.
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第三十六页，编辑于星期一：二十点 二十分。
二、利率与回报率的区别
回报率是持有人的利息收入与有价 证券价值变动的总和占购买价格的 比率
回报率=(C + Pt+1 －Pt)/Pt
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第三十七页，编辑于星期一：二十点 二十分。
与本金的比率。
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第四十一页，编辑于星期一：二十点 二十分。
（三）按照利率的决定方式可划分为： 官方利率、市场利率。
（四）按照借贷期内利率是否浮动可
划分为：固定利率和浮动利率。
（五）按照信用行为的期限长短可划 分为：长期利率和短期利率。
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第四十二页，编辑于星期一：二十点 二十分。
式中：S为本金和利息之和；P为本金；r为利息 率；n为借贷期限。
教学课件第二章信用利息与利率
第二章 信 用、利息与利率
第一节 信用概述 第二节 信用工具 第三节 利息和利率
第一节 信用概述
一、信用存在的客观依据 二、信用的特征 三、信用制度及其主要形式 四、信用风险
Biblioteka Baidu
至下节
一、信用存在的客观依据
概念：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的 价值单方面的暂时让渡或转移。
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 信用是关于债权与债务关系的约定，体现为一种契约
二、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 以还本付息为条件。 以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G。
三、信用制度及其主要形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范 与准则及其产权结构的合约性安排。
四种主要形态：远期、期货、期权和互换
1、远期、期货：都是交易双方约定在将来某个日期， 按约定的价格、数量进行金融资产买卖的一种契约。
区别： ◇期货是买方或卖方与期货市场的结算所签约，与结算 所发生直接的合同关系；而远期交易是买卖双方签约。 ◇期货交易是标准化、格式化的远期交易。
◇期货交易在交易所进行竞价交易；而远期交易是分 散的，由交易双方进行场外交易 ◇期货的买方只报买价，卖方只报卖价；而远期交易 双方都要分别报出买价和卖价。 ◇期货交易大多数不进行最后交割；远期交易大多数 最后交割。
第一节 信用概述 第二节 信用工具 第三节 利息和利率
第一节 信用概述
一、信用存在的客观依据 二、信用的特征 三、信用制度及其主要形式 四、信用风险
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至下节
一、信用存在的客观依据
概念：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的 价值单方面的暂时让渡或转移。
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 信用是关于债权与债务关系的约定，体现为一种契约
二、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 以还本付息为条件。 以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G。
三、信用制度及其主要形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范 与准则及其产权结构的合约性安排。
四种主要形态：远期、期货、期权和互换
1、远期、期货：都是交易双方约定在将来某个日期， 按约定的价格、数量进行金融资产买卖的一种契约。
区别： ◇期货是买方或卖方与期货市场的结算所签约，与结算 所发生直接的合同关系；而远期交易是买卖双方签约。 ◇期货交易是标准化、格式化的远期交易。
◇期货交易在交易所进行竞价交易；而远期交易是分 散的，由交易双方进行场外交易 ◇期货的买方只报买价，卖方只报卖价；而远期交易 双方都要分别报出买价和卖价。 ◇期货交易大多数不进行最后交割；远期交易大多数 最后交割。
第02章信用、利息与利率
第二章信用、利息与利率
一、单项选择题（在每小题列出的四个备选项中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码写在题后的括弧内。）
1.信用是【】
A.买卖行为
B.赠予行为
C.救济行为
D.各种借货关系的总和
2.现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式是【】
A.国家信用
B.商业信用
C.银行信用
D.国际信用
3.国家信用的主要形式是【】
A.发行政府债券
B.短期借款
C.长期借款
D.自愿捐助
4.信用最基本特征是【】
A.平等的价值变换
B.无条件的价值单方面让渡
C.以偿还为条件的价值单方面转移
D.无偿的赠予或援助
5.商业信用最典型的形式是【】
A.赊销
B.按揭
C. 分期付款
D. 预付款
6.为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式是【】
A.商业信用
B.银行信用
C.国家信用
D.消费信用
7.利用信用卡透支属于【】
A.商业信用
B.银行信用
C.国家信用
D.消费信用
8.下列不属于直接融资工具的是【】
A.商业票据
B.股票
C.债券
D.保险单
9.下列必须承兑的票据是【】
A.商业期票
B.商业本票
C.商业汇票
D.银行汇票
10.既可以取现，又可以转帐的支票是【】
A.现金支票
B.转账支票
C.划线支票
D.平行线支票
11.下列属于基准利率的是【】
A.存款利率
B.贷款利率
C.国债利率
D.再贴现率
12.预期通货膨胀变化引起利率水平发生变动的效应称为【】
A.费雪效应
B.马太效应
C.流动性陷阱
D.收入效应
13.利率的调高会令企业压缩资金需求，减少借款规模，更加谨慎地使用资金。这是利率功能中的【】
A.分配收入
B.激励
C. 积累资金
D.约束
14．我国利率市场化的突破口是放开【】
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必备知识
第1节 信用概述
信用
信用是一种借贷行为， 是以还本和付息为条件的；
信用是价值运动的特殊形式， 是单方面的价值转移。
2020/10/25
3
商品货币经济是信用产生和发展的客观经济基础。
信用产生原因
商品和货币是借贷行为的物质基础 商品货币经济的发展必然产生信用 信用关系是债权与债务关系
2020/10/25
必备知识
偿还性
流动性
信用工 具特征
风险性
收益性
存按
款期 和还 股本 票付 特息 殊。 。活 2020/10/25 期
损迅
失速 能变 力现 。不
受 现 金
能回债
性本权 。金人
和不 利能 息按 的期 可收
本给 金债 的权 收人 益带 。来
高 于
32
能力拓展
请你从期限、主体、 债权债务与权益、 风险、收益对信用工具 进行分类整理
19
2020/10/25
20
美国国债钟
2020/10/25
21
必备知识
消费 信用
是工商企业、银行及其他 金融机构以消费品为对象，向 消费者提供的信用。
2020/10/25
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消费信用的主要形式
消费信用
分期 付款
信用卡
银行消 费信贷
2020/10/25
23
能力拓展
试举三个消费信用的例子。 个人住房贷款
9
必备知识
商业信用的特点
商业
信用
是发生在工商企业之间的直接信用形式。 是以商品资本作为信用标的的。 它的规模与经济周期相一致。 它创造的信用工具是信用货币的基础。
2020/10/25
10
商业信用的局限性
商业 信用
规模和数量上的局限性。 方向上的局限性。 范围上的局限性。
2020/10/25
11
银行 信用
银行信用与商业信用 的连接点？
银行信用的许多业务如票据贴现、票据抵押贷 款都是在商业信用基础上发展起来的。这些业务的 开展为商业信用规模的扩大和发展方向起着重要影 响。
2020/10/25
15
必备知识
国家信用
国家信用又称政府信用，是以国家作为 债务人的身份发行国债筹集资金的一种借贷 行为。
2020/10/25
5
能力拓展
小王说信用是会随着 社会的发展而消亡的。你 认为他说的对吗？
在现阶段能消亡吗？ 说明理由。
2020/10/25
6
第2节 信用形式
高利贷信用是人类历史上古老的信用形式， 资本主义信用称之为现代信用形式。
商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用
2020/10/25
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必备知识
商业 信用
银行信用是银行以及其 他金融机构 以货币形式提 供给其他单位或个人的信 用。
银行信用
2020/10/25
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银行信用 的特征
是发生在金融机构与 其他经济体之间的间接信 用。
是以货币资本作为信 用标的物的。
它具有信用创造的功 能。
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金融一条街
13
2020/10/25
14
能力拓展
个人购买家用轿车贷款
2020/10/25
分期付款购买手机
24
国际信用的概念
国际信用
一国和其他国家或地区发生的借 贷活动
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
国际信用的形式
2020/10/25
25
能力拓展
信用的运行的安全与效率
盈余部门 收入大于支出，
比如厂商、 金融机构， 政府机构和居民
2020/10/25
16
国Βιβλιοθήκη Baidu信用的作用
政府
国家信用 的作用
弥补财政赤字。 调剂政府收支的不平衡。 调控宏观经济。
2020/10/25
17
国家信用的形式
国家信用 的形式
发行公债 发行国库券 发行国际债券和向外借款
2020/10/25
18
能力拓展
国库券与国家公债有何不 同？
在我国国库券名称用的正 确吗？
2020/10/25
第2章 信用、利息与利率
第1节 信用概述 第2节 信用形式 第3节 信用工具 第4节 利息与利率
2020/10/25
1
学习目标
掌握信用的概念、特征和构成要素； 掌握各种信用形式； 掌握信用工具的种类及其特点； 掌握各种利率形式及其计算； 理解利率的决定及作用； 运用利率理论分析简单经济现象。
2020/10/25
金融中介机构 金融市场
赤字部门 支出大于收入，
比如厂商、 金融机构、 政府机构和居民
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信用运行的安全
信用风险与泡沫经济 ——２０世纪９０年代日本房地产大泡沫
2020/10/25
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信用运行的效率 中小企业融资难
2020/10/25
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必备知识
第3节 信用工具
信用工具是指在资金融通 过程中证明债权债务关系的合 法凭证和电子系统记载数据。
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技能训练
2020/10/25
调查你所在地区有多少家上市公司，发行多少万股股 票，市值有多少？
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第4节 利息与利率
必备知识
利息是在资金借贷中债务人支付给债 权人超过本金的部分，也是债务人运用借 入资金所付出的代价。
2020/10/25
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利息的本质：
• 利息是剩余价值的转化形式。 • 利息是货币资本的价格。
4
信用的构成要素
信用 主体
信用构 成要素
信用 载体
信用 关系
信用 条件
信用 标的
信用的主体：信用活动的参与者。政府企业、团体、个人和金融 中介机构。
信用关系：在资金融通中形成的债权债务关系。
信用条件：主要指利率和期限。
信用标的：信用关系指向对象，包括货币形式和商品形式。
信用载体：信用工具。
2020/10/25
是指企业之间相互提供的 与商品交易直接相联系的信用。 包括商品赊销、预付货款、委 托代销等。
2020/10/25
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技能训练
甲企业是生产焦炭的企业，乙企 业是生产钢材的大企业。如果甲企业 把焦炭赊销给乙企业换取了乙企业一 张商业票据，它们之间存在信用关系 吗？是什么信用形式呢？
2020/10/25
商业 信用
融资 工具
筹资 工具
投资 工具
2020/10/25
30
信用工具种类
票据类
其他类
支银商银商 票行业行业
本本汇汇 票票票票
互金约远金投股公国 换融 期融资票司库 合期 利期基 债券 约权 率货金 券
合
新型银行存款 工具
2020/10/25
大额可转让定期存单 可转让支付命令 自动转账服务 货币市场存款
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2020/10/25
29
知识拓展
信用 工具
金融 工具
信用工具也称金融工具、融资工具、 筹资工具、投资工具。视角不同。 信用工具强调的是债权债务关系； 金融工具强调的是金融市场的交易对象； 融资工具强调的是实现融通资金的载体； 筹资工具强调的是能获得资金的使用权； 投资工具强调的是通过出让资金使用权 获得收益。