2-1外汇与汇率

具体内容 包括
国际货币基金组织对外汇概念的规定： 国际货币基金组织对外汇概念的规定：
外汇是货币行政当局（央行、 外汇是货币行政当局（央行、货币管 理机构、财政部等）以银行存款、 理机构、财政部等）以银行存款、财政部 库券、长短期政府证券等形式所保有的在 库券、 国际收支逆差时可以使用的债权 债权。 国际收支逆差时可以使用的债权。 包括： 包括
2.间接标价法 2.间接标价法
间接标价法是以一定单位的本国货币为标 计算折合多少单位的外国货币。 准，计算折合多少单位的外国货币。 美、英等国采用间接标价法 1单位本币=?单位外币 单位本币=?单位外币 =?
例如：2004年 例如：2004年2月21日纽约外汇市场汇率 21日纽约外汇市场汇率 109.07－ J¥ 1 USD ＝109.07－109.15 J 1 USD = 1.3335 －1.3342 C$ 1.2538－ 1 € ＝1.2538－1.2542 USD
（3）记账外汇
在双边贸易协定下所使用的计价结算单位， 在双边贸易协定下所使用的计价结算单位，不能自由 兑换。仅在双方银行开立专门帐户记载使用。 兑换。仅在双方银行开立专门帐户记载使用。 例如：甲乙两国政府为节省自由外汇， 例如：甲乙两国政府为节省自由外汇，签定一个支付 协议。 协议。
2.以外汇交割期限划分： 2.以外汇交割期限划分： 以外汇交割期限划分 (1)即期外汇： (1)即期外汇： 即期外汇 在外汇买卖成交之后的二个工作日内办理交割 的外汇，简称现汇。 的外汇，简称现汇。 (2)远期外汇： (2)远期外汇：在外汇买卖成交后的未来约定 远期外汇 时间办理交割的外汇，简称期汇。 时间办理交割的外汇，简称期汇。
第二章 外汇、汇率与外汇市场 外汇、
第一节 外汇与汇率 外汇概述： 一、外汇概述： 外汇的含义： （一）外汇的含义：
外汇是国际货币的范畴，是国际汇兑的简称。 外汇是国际货币的范畴，是国际汇兑的简称。其 一般含义是指: 是指:
以外币表示的可直接用于国际间结算的支付 手段。 手段。
外汇的确切含义应从两方面理解
1.动态的外汇概念
动态的外汇是指一种活动， 动态的外汇是指一种活动 ， 或者说是一种 行为， 把一国的货币兑换成另一国货币， 行为 ， 即 把一国的货币兑换成另一国货币 ， 借 以清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经 营活动。 营活动。 这种活动并不表现为直接运送现金， 这种活动并不表现为直接运送现金 ， 而是 采用委托支付或债权转让的方式。
（四）外汇的经济特性： 外汇的经济特性 •外汇是非主权货币 •外汇是一国宝贵的稀缺的经济资源 •外汇是流动性极强的货币资产 •外汇是风险性极高的货币资产
（五）外汇的供求： 外汇的供求：
1.外汇供给： 1.外汇供给：一国可获取外汇收入的各种来 外汇供给 如贸易出口、引进外资、对外投资的收益、 源，如贸易出口、引进外资、对外投资的收益、 接受国外捐赠、 接受国外捐赠、央行在国际外汇市场上联合干预 时收购外汇等。 时收购外汇等。 2.外汇需求：一国外汇的使用去向， 2.外汇需求：一国外汇的使用去向，如贸易 外汇需求 进口、对外投资、支付外国投资收益、 进口、对外投资、支付外国投资收益、对外提供 援助、 援助、央行在国际外汇市场上联合干预时收购本 币等。 币等。
（二）外汇的分类： 外汇的分类：
1.外汇按照可兑换程度分类： 1.外汇按照可兑换程度分类： 外汇按照可兑换程度分类 （1）自由外汇
指不需经过货币发行国批准，在国际结算中和国际金 融市场上可以自由使用、自由兑换成其他货币、自由向第 三国支付的外国货币及其支付手段。
（2）非自由外汇或有限自由兑换外汇
是相对于自由兑换外汇而言的，是指不经其货币发行 国批准，不能自由兑换成其他货币或不能自由向第三国进 行支付的外汇。
例如： 日人民币外汇牌价为： 买入-卖出 例如：2004年2月20日人民币外汇牌价为：[买入 卖出 年 月 日人民币外汇牌价为 买入 卖出] 100USD ＝826.47－828.95 ¥ － 100HKD＝106.31－106.63 ¥ ＝ － 100 € ＝1052.34－1055.50 ¥ － 100 £ ＝1567.36－1572.07 ¥ －
（三）外汇的作用： 外汇的作用：
1.计值工具：作为国际交易时的计价单位； 1.计值工具：作为国际交易时的计价单位； 计值工具 2.支付手段：用于国际债权债务关系清算； 2.支付手段：用于国际债权债务关系清算； 支付手段 3.资金融通：可以调节国际间的资金余缺； 3.资金融通：可以调节国际间的资金余缺； 资金融通 4.储备资产：充当各经济主体的价值储存； 4.储备资产：充当各经济主体的价值储存； 储备资产 5.经济指标：衡量各经济主体的实力地位； 5.经济指标：衡量各经济主体的实力地位； 经济指标
汇率数值大小：通常用五 汇率数值大小：通常用五个有效数位表示 1USD=7.7968HKD， 1USD=7.7968HKD， 1EUR=1.0950USD， 1EUR=1.0950USD， 1USD=116.35JPY， 1USD=116.35JPY，
货币国际代码：ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ货币国际代码：
1.习惯符号：由于历史习惯， 1.习惯符号：由于历史习惯，人们对不同国家 习惯符号 货币偏好采用一些不规范的简写符号，例如英镑 英镑£、 货币偏好采用一些不规范的简写符号，例如英镑 、 美元$ 日元¥、法郎F 美元$、日元 、法郎F等。 2.标准代码：1973年由IMF统一制定规范的三 2.标准代码：1973年由IMF统一制定规范的三 标准代码 年由IMF 字符货币缩写代码，例如，英镑GBP 美元USD GBP、 USD、 字符货币缩写代码，例如，英镑GBP、美元USD、日 JPY、人民币CNY 港元HKD 澳大利亚元AUD CNY、 HKD、 AUD、 元JPY、人民币CNY、港元HKD、澳大利亚元AUD、加 CAD、新加坡元SGD 欧元EUR 芬兰马克FIM SGD、 EUR、 FIM、 元CAD、新加坡元SGD、欧元EUR、芬兰马克FIM、瑞 士法郎CHF CHF等 士法郎CHF等。
国际标准货币代码表
国际标准货币代码表
国际标准货币代码表
（二）汇率的标价方法 一般商品的价格标价具有不可逆性 一般商品的价格标价 具有不可逆性——商品 具有不可逆性 商品 的价格是用货币表示的， 的价格是用货币表示的，而货币的价格不能反过 来用商品表示。 来用商品表示。 特殊商品外汇的价格标价具有可逆性——交 交 特殊商品外汇的价格标价具有可逆性 易双方都是货币，可以相互表示对方的价格。 易双方都是货币，可以相互表示对方的价格。汇 率具有双向表示的特点， 率具有双向表示的特点，即：既可以用本币表示 外币的价格，也可以用外币价格表示本币价格， 外币的价格，也可以用外币价格表示本币价格， 本币和外币都具有同样的表现对方货币价格的功 能。
3.外汇市场均衡：外汇市场是汇率的形成机制， 3.外汇市场均衡：外汇市场是汇率的形成机制， 外汇市场均衡 当外汇供给=外汇需求时，外汇市场处于均衡状态。 当外汇供给=外汇需求时，外汇市场处于均衡状态。 (1)在某一时点上，如外汇供给S>外汇需求D (1)在某一时点上，如外汇供给S>外汇需求D，则 在某一时点上 S>外汇需求 外汇的相对价格下降，而本币价格上涨；反之， 外汇的相对价格下降，而本币价格上涨；反之，外 币的价格上涨。 币的价格上涨。 (2)在不同时期中， (2)在不同时期中，外汇供给和需求曲线均会发 在不同时期中 生相应移动。 生相应移动。
例如：日本出口商向美国出口汽车， 例如：日本出口商向美国出口汽车，结算时 美国进口商将一张以纽约A 美国进口商将一张以纽约A银行为付款人的美元 支票支付给日本出口商， 支票支付给日本出口商，日本出口商又将这笔外 汇存入A银行，这样美国进口商把他在A 汇存入A银行，这样美国进口商把他在A银行拥有 的债权转移到日本出口商在在A银行帐户上， 的债权转移到日本出口商在在A银行帐户上，日 本出口商在美国A银行就拥有一笔外汇债权。 本出口商在美国A银行就拥有一笔外汇债权。
货币自由兑换标准 ：
1.IMF(国际货币基金组织 标准： 1.IMF(国际货币基金组织) 标准： 国际货币基金组织 一国对于经常项目下本币与外币的汇兑不施加限制 并且不采取歧视性的货币措施， 并且不采取歧视性的货币措施，则该国货币原则上 具有自由兑换性。 具有自由兑换性。 2.发达国家标准 发达国家标准： 2.发达国家标准： 一国在经常项目以及资本与金融项目下均不对本币 与外币实施汇兑限制， 与外币实施汇兑限制，则该国货币具有事实上的自 由兑换性。 由兑换性。
可见， 可见，动态外汇是指国际清算行动与 行为 .
实现这一活动的基本前提条件： 实现这一活动的基本前提条件： ——信用工具和银行帐户 信用工具和银行帐户 其基本原理通过实例说明 ： 案例 1
2.静态的外汇概念 2.静态的外汇概念 是指外币以及外币所表示的用以进行国 际间清偿债权债务关系的支付手段。 际间清偿债权债务关系的支付手段。 外币 存放在国外银行的外币存款 以外币表示的汇票、本票、 以外币表示的汇票、本票、支票 等支付凭证 外国政府国库券、债券、 外国政府国库券、债券、股票等 有价凭证
3.美元标价法 3.美元标价法 在国际市场上， 在国际市场上，主要以一定单位的美元为 基准，将其折成若干单位的其他货币， 基准，将其折成若干单位的其他货币，汇率的 升降是用其他货币数量变化来衡量。 升降是用其他货币数量变化来衡量。即当交易 员询问某种非美圆货币的汇价时， 员询问某种非美圆货币的汇价时，实际是指美 圆对该货币的的汇价。美元作为中心货币， 圆对该货币的的汇价。美元作为中心货币，而 其他货币则是报价货币。 其他货币则是报价货币。 1美元=?其他货币 美元=?其他货币 =?
外汇市场均衡： 外汇市场均衡：
S供给
s1供给 D
S供给 S S供给
D
D1
D
第二章 外汇、汇率与外汇市场 外汇、