华南师范大学远程教育2011年秋季证券投资学期末复习PPT
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证券投资学 PPT课件
的金 各及 种其 手交 段易 。进
即 各 种 形 式
融 资 产 交
的 供 给 与
金 融 主 体
易 的 当 事 人 。
需 求 者 ， 或 金
即 货 币 资 金
三、金融市场的功能与特征
（一）金融市场的主要功能
1、筹集社会资金，促进储蓄向投资转化。 2、调节社会资金流向，优化资源配置。 3、灵敏、集中、迅速地传递经济信息。 4、为宏观经济政策提供运作条件和空间。 5、自动熨平经济波动，稳定经济运行。
三、证券投资学研究的方法与要求
❖ 既重视规范分析，也重视实证分析，定性 分析与定量分析相结合。
❖ 强调结论、观点的特定性即适用背景，而 不刻意追求其普遍适用性或惟一性。
❖ 重视相关因素的综合分析。 ❖ 强调动态的分析考察。 ❖ 强调分析方法的多样化和综合运用。
第二节 金融市场及其分类
一、金融市场范畴
证券投资学 电子教案
课程章目
❖ 第一章 导论
❖ 第二章 证券投资工具 素与证券市场
❖ 第三章 证券交易方式
❖ 第四章 证券交易程序 与费用
❖ 第五章 证券价格及价 格指数
❖ 第六章 证券投资基本 分析
❖ 第七章 证券投资技术 分析
❖ 第八章 证券投资方法 与技巧
❖ 第九章 证券投资收益
❖ 第十章 证券投资风险 与投资组合
资本市场的目的是为形成实物资本提供融资，而实物资 本的形成需要较长时间，因而其融资信用关系持续的时间通 常都在一年以上，故它实际上就是长期金融市场。
（三）按融资方式分
融资方式主要包括直接融资和间接融资 两大类；相应地，按融资方式，就可以将金 融市场分为直接金融市场和间接金融市场。 通常称直接融资市场和间接融资市场。
证券投资学第1章
《证券投资学》第一章 股票
二、股份有限公司的组织机构
（三）监事会的权利
监事会、不设监事会的公司的监事行使下列职权： （一）检查公司财务； （二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督， 对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、 高级管理人员提出罢免的建议； （三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求 董事、高级管理人员予以纠正； （四）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的 召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议； （五）向股东会会议提出提案； （六）依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人 员提起诉讼； （七）公司章程规定的其他职权。
《证券投资学》第一章 股票
三、股份有限公司的设立
股份公司具股份有限公司的设立，是指依照《公 司法》、《公司登记管理条例》等法律、 法规规定的 程序组建股份有限公司，并使其取得法人资格的行为。
股份有限公司的设立方式： 发起设立:是指由发起人共同出资认购全部股份而
建立股份有限公司的方式。
募集设立:募集设立是指发起人认购公司的部分股 份，其余部分通过向社会公开募集而组建股份有限公 司的方式。
《证券投资学》第一章 股票
“ 华南师范大学 网络教育学院 ”
第四、所有权与经营权相分离，股东虽有资本所有权
第五、股份公司具有盈利性，即获取经济上的利益。
《证券投资学》第一章 股票
二、股份有限公司的组织机构
（一）股东大会
（二）董事会及经理 （三）监事会
《证券投资学》第一章 股票
二、股份有限公司的组织机构
------以江西赣粤 高速公路股份有限 公司组织机构为例
股份公司是商品经济发展到一定阶段的 产物，是在社会化大生产条件下，适应组织 大规模商品生产和商品交换的要求而产生的 一种企业组织形式。
二、股份有限公司的组织机构
（三）监事会的权利
监事会、不设监事会的公司的监事行使下列职权： （一）检查公司财务； （二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督， 对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、 高级管理人员提出罢免的建议； （三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求 董事、高级管理人员予以纠正； （四）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的 召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议； （五）向股东会会议提出提案； （六）依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人 员提起诉讼； （七）公司章程规定的其他职权。
《证券投资学》第一章 股票
三、股份有限公司的设立
股份公司具股份有限公司的设立，是指依照《公 司法》、《公司登记管理条例》等法律、 法规规定的 程序组建股份有限公司，并使其取得法人资格的行为。
股份有限公司的设立方式： 发起设立:是指由发起人共同出资认购全部股份而
建立股份有限公司的方式。
募集设立:募集设立是指发起人认购公司的部分股 份，其余部分通过向社会公开募集而组建股份有限公 司的方式。
《证券投资学》第一章 股票
“ 华南师范大学 网络教育学院 ”
第四、所有权与经营权相分离，股东虽有资本所有权
第五、股份公司具有盈利性，即获取经济上的利益。
《证券投资学》第一章 股票
二、股份有限公司的组织机构
（一）股东大会
（二）董事会及经理 （三）监事会
《证券投资学》第一章 股票
二、股份有限公司的组织机构
------以江西赣粤 高速公路股份有限 公司组织机构为例
股份公司是商品经济发展到一定阶段的 产物，是在社会化大生产条件下，适应组织 大规模商品生产和商品交换的要求而产生的 一种企业组织形式。
2011年秋季学期经济类专业《证券投资》课程期末复习提纲(再次完善)10月18日定
2011年秋季学期经济类专业《证券投资》课程期末复习提纲一、复习的总体要求考试的范围主要集中在本提纲中列出的达到掌握和理解层次的内容，当然为了体现考生水平差别，不排除有部分了解层次的知识点出现在考卷上。
所有知识点要求至少达到“了解”的程度，这里“了解”指的是能大致说出概念的含义和模型的内容。
另外，有极个别的考题所包含的知识点并不明确，但只要掌握了提纲中所标明的知识点，解答也不难。
复习的总体最低要求是熟悉提纲中列举出来的重点知识点，能大致说明其具体内容及原理，能大致明了其运用。
二、复习资料教材：黄本笑主编，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2009年1月第2版。
课件：欧阳良宜，《证券投资》教学课件，北京大学网络教育学院作业题：作业内容务必掌握，考试出题形式与作业相似课程论坛上的每周导学也是复习的好资料，上面标注的难点和重点内容也将是本课程复习的重点。
语音答疑资料教材与课件内容基本一致，不过需要注意的是：1、欧阳老师加入了更多教材中没有的实务性的内容和案例分析，所以课件内容较为丰富；2、教材中的第八章和第十章在课件中没有涉及，所以在学习这一部分的时候以教材为主；3、课件中第六章第二节股票的价格与第七章的内容结合起来分析，在使用课件学习的时候需要注意；4、教材的部分章节与课件安排的顺序不尽一致，我将会在课程内容安排部分给出教材与课件相对应的位置。
课件可以加深对教材的理解，所以在学习的时候，希望大家将教材和课件结合使用。
三、考试题型分布：开卷考试，允许使用计算器，（说明：证券投资为开卷考试，可带最普通的计算器，但是不能携带电脑、学习机等具有查询功能的电子产品）。
试卷共由四种题型构成：第一大题：名词解释第二大题：简答题第三大题：计算题第四大题：论述题四、复习方法证券投资的期末复习主要从教材、课件和作业题入手，并重点熟练平时作业中的题目。
在全面对教材知识和作业进行复习之后，同学们可以对照复习提纲中列出来的知识点进行巩固，根据每个知识点后标明的掌握层次进行自我检测。
《证券证券投资学》幻灯片PPT
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证券从业人员考试 考试科目分为根底科目和专业科目，根底科目为证券 市场根底知识，专业科目包括：证券交易、证券发行 与承销、证券投资分析、证券投资基金。
期货从业人员考试 考试大纲和教材订购方法详见中国期货业协会网站。 期货根底知识科目指定教材：期货市场教程；期货法 律法规科目，指定教材为“期货法律法规汇编〞
思考
假设你有10万元，你会怎么花？
完
本课程的学习，可帮助您建立根本的投 资理念和投资方法。
愿不愿进入财经界、证券界，这是你们 的选择，但在将来的股民行列中，相信 会看到你们的身影。
最后，希望我们பைடு நூலகம்同努力学好这门课。
教学目的与要求
初级目标：学会炒股。 中级目标：了解证券期货投资分析 的根本知识、根本理论和根本方法。 高级目标：形成适合自己的投资理 念和投资风格。 “两证多照〞
?证券证券投资学?幻灯片 PPT
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开场白
不管您现在学的是什么专业，也不管您 将来在哪个行业开展，理财、投资将伴 随您一生。
NO
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华南师范大学远程教育2011年秋季《公司金融》在线练习
华南师范大学远程教育2011年秋季《公司金融》在线练习作业1．第7题下列评价指标中,未考虑货币时间价值的是( )A.净现值B.内部收益率C.获利指数D.回收期答案:C标准答案：C您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.02．第11题杜邦财务分析法的核心指标是（）A.资产收益率B.EBITC.ROED.负债比率答案:C标准答案：C您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.03．第14题（）是最能衡量企业偿还流动负债能力的A.资产负债比率B.速动比率C.流动比率D.利息保障系数答案:B标准答案：B您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.04．第17题在个别资本成本的计算中，不用考虑筹资费用影响因素的是（）A.长期借款成本B.债券成本C.留存收益成本D.普通股成本答案:C标准答案：C您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.05．第18题预测财务报表对多方案选择有很大帮助，主要根据（）A.预测资产负债表B.预测利润表C.预测现金流量表D.三者同时考虑答案:D标准答案：D您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.06．第19题投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金价值的额外收益，称为投资的（）A.时间价值率B.风险报酬率C.期望报酬率D.必要报酬率答案:B标准答案：B您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.07．第24题下列哪种收益属于证券投资的当前收益（）A.利益和股利B.股息和股利C.股票和证券的买卖价D.股息和买卖价差答案:A标准答案：A您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.08．第27题关于经营杠杆系数，下列说法不正确的是（）A.在其它因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大B.在其它因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越小C.当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于1D.经营杠杆系数越大，表明企业的风险越大答案:B标准答案：B您的答案：题目分数：2.0此题得分：0.09．第28题某人持有Ａ种优先股股票。
华南师范大学远程教育XXXX年秋季证券投资学期末复习PPT
组合的β系数 =60%×1.4+40%×1.8=1.56
组合的风险收益率 =1.56×(10%-4%)=9.36%
⑶ 根据资本资产定价模型计算组合的必 要收益率。
组合的必要收益率 =4%+9.36%=13.36%
2、某公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的 证券组合，三种股票的β系数分别是2.0、1.3和 0.7，它们的投资额分别是60万元、30万元和10 万元。股票市场平均收益率为10%，无风险利率 为5%。假定资本资产定价模型成立。 要求：
（1）确定证券组合的预期收益率； （2）若公司为了降低风险，出售部分股票， 使甲、乙、丙三种股票在证券组合中的投资额分 别变为l0万元、30万元和60万元，其余条件不变。 试计算此时的风险收益率和预期收益率。
（1）、
①、首先计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60% 乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 丙股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% ②、计算证券组合的β系数： ＝2.0×60%+1.3×30%+0.7×10% ＝1.66 ③、计算证券组合的风险收益率： ＝1.66×（10%-5%）＝8.3% ④、计算证券组合的预期收益率： ＝5%+8.3%＝13.3%
3、无风险证券的报酬率为7%，市场证券 组合的报酬率为13%，试计算：
（1）市场风险报酬率为多少？ （2）如果某一投资计划的β系数为0.8， 其预计报酬率为14%，是否应该投资？ （3）如果某证券的必要报酬率是16%，则 其β系数是多少？
（1）市场证券组合的风险报酬率 =13%-7% =6%
（2）必要收益率 = 7% + 0.8×（13%-7%) =11.8% 由于预计报酬率14% 大于11.8%，
组合的风险收益率 =1.56×(10%-4%)=9.36%
⑶ 根据资本资产定价模型计算组合的必 要收益率。
组合的必要收益率 =4%+9.36%=13.36%
2、某公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的 证券组合，三种股票的β系数分别是2.0、1.3和 0.7，它们的投资额分别是60万元、30万元和10 万元。股票市场平均收益率为10%，无风险利率 为5%。假定资本资产定价模型成立。 要求：
（1）确定证券组合的预期收益率； （2）若公司为了降低风险，出售部分股票， 使甲、乙、丙三种股票在证券组合中的投资额分 别变为l0万元、30万元和60万元，其余条件不变。 试计算此时的风险收益率和预期收益率。
（1）、
①、首先计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60% 乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 丙股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% ②、计算证券组合的β系数： ＝2.0×60%+1.3×30%+0.7×10% ＝1.66 ③、计算证券组合的风险收益率： ＝1.66×（10%-5%）＝8.3% ④、计算证券组合的预期收益率： ＝5%+8.3%＝13.3%
3、无风险证券的报酬率为7%，市场证券 组合的报酬率为13%，试计算：
（1）市场风险报酬率为多少？ （2）如果某一投资计划的β系数为0.8， 其预计报酬率为14%，是否应该投资？ （3）如果某证券的必要报酬率是16%，则 其β系数是多少？
（1）市场证券组合的风险报酬率 =13%-7% =6%
（2）必要收益率 = 7% + 0.8×（13%-7%) =11.8% 由于预计报酬率14% 大于11.8%，
证券投资学》复习题 共19页PPT资料
7.我们把根据经济学、金融学、投资学的 基本原理推导出来的分析方法称为 。
A．技术分析； B。基本分析； C。定性 分析； D。定量分析。
8．如果债券的收益率在整个期限内没有变 化，则债券的价格折扣或升水会随着到期 日的接近而 。
A．减少；B。扩大；C。不变；D。不确 定。
10．当市场利率水平下降时，已经发行的债券的价格 将。
A．双重顶（底）；B。三重顶（底）；C.头肩 顶（底）；D。圆弧顶（底）。
7．理性的投资过程通常包括的基本步骤有
。
A．确定证券投资政策；B。进行证券投资分析； C。组建证券投资组合；D。对证券投资组合进 行修正；E。投资组合业绩的评估。
8．财政政策的中长期目标主要是
。
A．促进经济稳定增长；B。资源的合理配置；C 实现充分就业；D。币值稳定；E。收入的公平 分配。
二、单项选择题
1．我们把根据证券市场本身的变化规律得出的 分析方法称为 。
A．技术分析 B。基本分析 C。定性分析 D定 量分析。
2．基本分析的优点是 。 A．进行证券买卖见效快。B。能够比较全面地
把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。 C。同市场接近，考虑问题比较直接。 3． 是影响债券定价的外在因素。 A．通货膨胀水平；B。市场性；C。提前赎回规 定。
14．证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时 机，它的含义是指组合管理者应当在证券价格的 最低点买入，在最高点卖出。（ ）
15．MACD指标，DIF向上突破是卖出信号， DIF向下突破是买进信号。
《证券投资学》 复习资料
2009-12
一、名词解释
1.证券 2.证券投资分析 3.普通股 4.优先股 5.开放式基金 6.封闭式基金 7.技术分析 8.基本分析 9.趋势线 10.压力线
2011年6月《证券投资分析》期末复习资料
2011年6月《证券投资分析》期末复习资料《证券投资学》2011.6期末复习一、单项选择题请参见网上课堂中每章课后的本章自测；二、判断题请参见网上课堂中每章课后的本章自测；三、计算题参考范围：1、债券收益率计算；171页 2、债券发行价格计算；236页3、股利贴现模型计算；252页4、除权除息价格计算；268页5、股票价格指数期货套期保值计算；266页6、CAPM模型的应用计算。
208页7、可转换债券的转换价值、理论价值和市场价格。
289页四、简答论述题参考范围：1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？2、公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？3、封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？4、证券市场监管的重点有哪些？5、证券委托指令有几种类型？各自有什么特点？6、证券交易价格的形成方式分为哪两种？它们有什么不同？7、期货交易有哪些功能？8、证券投资的风险由哪些类型？9、什么是证券的β系数？β系数如何计算？10、如何分析公司债券的还本付息能力？11、行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？12、公司分析包括哪些内容？如何通过公司分析发现有投资价值的公司？13、证券投资基金的参与者有哪些？他们之间的关系是怎样的？14、技术分析的假设有哪些？1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。
特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。
一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
证券投资学复习ppt课件
2、理解买卖双方的盈亏特点； 3、理解期权的价值。
17
第六章 证券投资基本分析
第一部分：有价证券内在价值的分析 ❖ 授课内容：
一、内在价值概述 二、股票的内在价值 三、债券的内在价值 要求：1、理解内在价值的内涵以及现金流贴现模型的特点
2、掌握股票与债券内在价值的计算方法。 第二部分：基本分析概述 ❖ 授课内容： 一、基本分析概念 二、基本分析的内容 ❖ 要求：1、理解基本面分析的内涵；
1.证券交易的原则——公开；公平；公正； 2.证券交易的种类 （二）证券交易市场的类型 1.证券交易所：定义、特征和组织形式 2.场外交易市场
6
三、证券交易程序 证券交易规则：委托——限价委托和市价委托
竞价成交原则——价格优先；时间有限；市 价委托优先于限价委托
❖ 要求： 理解证券发行市场和证券交易市场的特征； 理解证券发行分类； 理解证券交易的原则； 理解证券交易所的组织形式和特点。
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第四章 证券投资工具——投资基金
授课内容： 第一部分 投资基金概述 一、概念 二、主要当事人 三、特征 四、分类 五、基金资产的估值——计算基金资产净值与单位基金
资产净值 第二部分 开放式基金与封闭式基金
一、封闭式基金与开放式基金的交易特点 二、开放式基金的认购、申购和赎回
13
❖ 要求：1、理解投资基金的特征；
4
❖ 本部分内容要求：
了解金融市场的功能； 了解金融市场的构成要素； 理解证券市场的功能和证券市场的构成要素； 理解证券市场发展过程中的关键性事件。
5
第三部分 证券市场的运作
❖ 讲授内容： 一、证券发行市场 （一）证券发行市场的含义和构成 （二）证券发行分类 1.按发行对象分类——私募发行；公募发行 2.按发行过程分类——直接发行；间接发行 二、证券交易市场 （一）证券交易的原则和种类
17
第六章 证券投资基本分析
第一部分：有价证券内在价值的分析 ❖ 授课内容：
一、内在价值概述 二、股票的内在价值 三、债券的内在价值 要求：1、理解内在价值的内涵以及现金流贴现模型的特点
2、掌握股票与债券内在价值的计算方法。 第二部分：基本分析概述 ❖ 授课内容： 一、基本分析概念 二、基本分析的内容 ❖ 要求：1、理解基本面分析的内涵；
1.证券交易的原则——公开；公平；公正； 2.证券交易的种类 （二）证券交易市场的类型 1.证券交易所：定义、特征和组织形式 2.场外交易市场
6
三、证券交易程序 证券交易规则：委托——限价委托和市价委托
竞价成交原则——价格优先；时间有限；市 价委托优先于限价委托
❖ 要求： 理解证券发行市场和证券交易市场的特征； 理解证券发行分类； 理解证券交易的原则； 理解证券交易所的组织形式和特点。
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第四章 证券投资工具——投资基金
授课内容： 第一部分 投资基金概述 一、概念 二、主要当事人 三、特征 四、分类 五、基金资产的估值——计算基金资产净值与单位基金
资产净值 第二部分 开放式基金与封闭式基金
一、封闭式基金与开放式基金的交易特点 二、开放式基金的认购、申购和赎回
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❖ 要求：1、理解投资基金的特征；
4
❖ 本部分内容要求：
了解金融市场的功能； 了解金融市场的构成要素； 理解证券市场的功能和证券市场的构成要素； 理解证券市场发展过程中的关键性事件。
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第三部分 证券市场的运作
❖ 讲授内容： 一、证券发行市场 （一）证券发行市场的含义和构成 （二）证券发行分类 1.按发行对象分类——私募发行；公募发行 2.按发行过程分类——直接发行；间接发行 二、证券交易市场 （一）证券交易的原则和种类
华南师范大学远程教育XXXX年秋季证券投资学期末复习PPT
由于：存货周转率＝销货成本÷ 平均存货 即：5.75＝57787.8÷（11500＋期末存货）÷2 解得：年末存货＝8600.10（元）
Hale Waihona Puke 2019/11/27华师网络学院
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由于： 流动比率＝流动资产÷流动负债＝2.48 速动资产＝（流动资产－存货）÷流动负债＝1.84
可建立方程式如下： 2.48＝流动资产÷流动负债 1.84＝（流动资产－8600.10）÷流动负债
⑶ 根据资本资产定价模型计算组合的必要收 益率。
2019/11/27
华师网络学院
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⑴ 计算甲、乙股票收益的期望值、标准差和变 化系数，并比较其风险大小；
⑴ 甲、乙股票收益率的期望值、标准差和 变化系数：
甲股票收益率的期望值 =0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×(-10%) =30% 乙股票收益率的期望值 =0.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×(-15%) =21%
要求：利用上述资料，填充该公司资产负债 表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。
2019/11/27
华师网络学院
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解答：
2019/11/27
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计算过程：
（1）、所有者权益 ＝100+100＝200万元 长期负债＝200×0.5＝100万元
（2）、负债和所有者权益合计 ＝200+（100+100）＝400万元
解得： 年末流动资产＝33325.4（元） 年末流动负债=13437.66（元）
2019/11/27
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由于： 流动资产占资产总额的31.05％，
证券投资学——总复习.pptx
●对于股份有限公司来说，股票是筹措资金的重要手段。 由于股票始终置身于股票市场而不能退出， 所以，通过发
行股票所筹措到的资金在公司存续期间是一笔稳定的自有资
本。
2019-11-10
感谢你的聆听
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● ﹝四﹞流通性。股票是一种流通性很高的证券。它可 以在股票市场上，作为买卖对象或抵押品随时转让。股票 的转让，意味着转让者将其出资额以股价的形式收回，同 时将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。
●在法律上普通股股东对公司的经营参与权是平等
的，即一股有一个表决权，股东权力的大小以其所拥有
的股票份额的多少而定。．
●在实践中，由于股东人数太多，众多的股东不可
能都直接参与公司的经营决策，公司的经营实际上是由
少数持股大户直接左右。这些持股大户只要根据公司章
程规定的表决制度达到选举董事所需要的一定比例的股
●股票应记载以下内容：
2019-11-10
感谢你的聆听
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●﹙1﹚发行该股票的股份有限公司的全称，并写明公
司依何处法律在何处注册登记及注册的日期、地址；
●﹙2﹚股票发行总额、股数和每股金额；
●﹙3﹚该股票的类别；
●﹙4﹚该股票的票面金额及其所代表的股份数；
●﹙5﹚该股票的发行日期和股票编号；
●﹙6﹚标明是否记名。如果是记名式股票，则要写明 股东的姓名；
●﹝三﹞稳定性。它包含两方面的含义：一是指股东与 股份有限公司之间稳定的经济关系；二是指通过发行股票所 筹措到的资金在公司存续期间的稳定性。
●股票的有效形式与股份有限公司的存续期间紧密相连 的。对于股东来说，只要持有股票则其股份有限公司的股东 身份和权益就不能改变。所以，它反映着股东与股份有限公 司之间稳定的经济关系。同时，股票代表着股东的永久性投 资，他只有将股票在股票市场上转售给他人才可能收回本金。
相关主题
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2011-12-27 华师网络学院
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（2）、调整组合中各股票的比例后： 调整组合中各股票的比例后：
①、计算各股票在组合中的比例： 计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝10÷ 60+30+10） 10% 甲股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% 乙股票的比例＝30÷ 60+30+10） 30% 乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 丙股票的比例＝60÷ 60+30+10） 60% 丙股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60% 计算证券组合的β系数： ②、计算证券组合的β系数： ＝2.0×10%+1.3×30%+0.7×60% 10% 30% 60% ＝1 . 0 l 计算证券组合的风险收益率： ③、计算证券组合的风险收益率： 01× 10% ＝1.01×（10%-5%） 05% ＝5.05% ④、计算证券组合的预期收益率： 计算证券组合的预期收益率： 05% 10.05% ＝5%+5.05%＝10.05%
组合的β系数 组合的β 60% 40% =60%×1.4+40%×1.8=1.56 组合的风险收益率 56× 10% )=9 36% =1.56×(10%-4%)=9.36%
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⑶ 根据资本资产定价模型计算组合的必 要收益率。 要收益率。 组合的必要收益率 36% 13.36% =4%+9.36%=13.36%
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要求： 要求：
司的下列指标： 计算该公 司的下列指标： 应收账款周转率； （1）、应收账款周转率； 资产净利率； （2）、资产净利率； 每股收益、 市盈率和市净率。 （ 3 ） 、 每股收益 、 市盈率和市净率 。
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（1）、计算应收账款周转率： 计算应收账款周转率：
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无风险证券的报酬率为7 3、无风险证券的报酬率为7%，市场证券 组合的报酬率为13 13% 试计算： 组合的报酬率为13%，试计算： 市场风险报酬率为多少？ （1）市场风险报酬率为多少？ 如果某一投资计划的β系数为0 （2）如果某一投资计划的β系数为0.8， 其预计报酬率为14 14% 是否应该投资？ 其预计报酬率为14%，是否应该投资？ 如果某证券的必要报酬率是16 16% （3）如果某证券的必要报酬率是16%，则 系数是多少？ 其β系数是多少？
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（2）、计算资产净利率： 计算资产净利率：
销售成本＝销售收入×（1－毛利率） 销售成本＝销售收入× 毛利率） 143750× 59. ＝143750×（1－59.8％） 57787. ＝57787.5（元） 净利＝销售收入×销售净利率 净利＝销售收入× ＝143750×17.25％ 143750×17.25％ 24796.88（ ＝24796.88（元） 由于：存货周转率＝销货成本÷ 由于：存货周转率＝销货成本÷ 平均存货 75＝57787. 11500＋期末存货） 即：5.75＝57787.8÷（11500＋期末存货）÷2 解得：年末存货＝8600.10（元） 解得：年末存货＝8600.10（
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（1）、
①、首先计算各股票在组合中的比例： 首先计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝60÷ 60+30+10） 60% 甲股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60% 乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 乙股票的比例＝30÷ 60+30+10） 30% 丙股票的比例＝10÷ 60+30+10） 10% 丙股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% 计算证券组合的β系数： ②、计算证券组合的β系数： 60% 30% 10% ＝2.0×60%+1.3×30%+0.7×10% ＝1.66 ③、计算证券组合的风险收益率： 计算证券组合的风险收益率： 66× 10% ＝1.66×（10%-5%）＝8.3% 计算证券组合的预期收益率： ④、计算证券组合的预期收益率： 13. ＝5%+8.3%＝13.3%
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+β× 13% （3）16% = 7% +β×（13%-7%） 16% 则β= 1.5
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某公司2003年销售收入为143750 2003年销售收入为143750元 4、某公司2003年销售收入为143750元，毛利率 59. 赊销比例为75 75％ 销售净利率17 25％ 17. 为 59.8 ％ ， 赊销比例为 75 ％ ， 销售净利率 17.25 ％ ， 存货周转率5 75次 11500元 存货周转率5.75次 ， 期初存货余额为 11500元， 期 初应收账款余额为13800 13800元 初应收账款余额为 13800 元 ， 期末应收账款余额为 9200元 速动比率为1 84，流动比率为2 48， 9200 元 ，速动比率为 1.84 ，流动比率为 2.48 ，流动 31.05％ 资产负债率为46 46％ 资产占资产总额的 31.05％，资产负债率为46 ％， 该公司只发行普通股， 流通在外股数为57500 57500股 该公司只发行普通股 ， 流通在外股数为 57500 股 ， 每股市价11 11. 该公司期初与期末总资产相等。 每股市价11.5元，该公司期初与期末总资产相等。
赊销收入净额 143750×75％ ＝143750×75％ 107812. ＝107812.5（元） 应收账款平均余额 13800+9200） ＝（13800+9200）÷2 ＝11500（元） 11500（ 应收账款周转率 赊销收入净额÷ ＝赊销收入净额÷应收账款平均余额 107812. ＝107812.5÷11500 38（ ＝9.38（次）
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辨析题（辨别是非并作简要分析） 辨析题（辨别是非并作简要分析）：
1、利率水平提高，必然导致股价下跌。 利率水平提高，必然导致股价下跌。 2 、 技术分析的优点主要是能够比较全面的把握证券价格的 基本走势，应用起来相对简单。 基本走势，应用起来相对简单。技术分析的缺点主要是预测 的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱； 的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱； 同 预测的精确度相对较低。 时，预测的精确度相对较低。 经济繁荣，债券价格上扬。 3、经济繁荣，债券价格上扬。 证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时机。 4 、 证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时机 。 它的含 义是指组合管理者应当在证券价格的最低点买入， 义是指组合管理者应当在证券价格的最低点买入，在最高点 卖出。 卖出。 在允许信用交易的条件下， 5 、 在允许信用交易的条件下 ， 买进股票的信用交易多于卖 出股票的信用交易时，说明多数投资者预期股价上涨， 出股票的信用交易时，说明多数投资者预期股价上涨，则该 种股票价格将上涨。 种股票价格将上涨。 旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体， 6 、 旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体 ， 这两种形态 的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。 的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。
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甲股票收益率的标准差= 甲股票收益率的标准差=
=25.30% 乙股票收益率的标准差= 乙股票收益率的标准差=
=23.75%
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甲股票收益率的变化系数 25.30% 30% =25.30%/30%=0.84 乙股票收益率的变化系数 23.75% 21% =23.75%/21%=1.13
证券投资学 期末复习
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本次期末考试共包括六种题型： 本次期末考试共包括六种题型 ：
单项选择题： 单项选择题： 判断题： 判断题： 辨析题： 辨析题： 简答题： 简答题： 计算题： 计算题：
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简答题: 简答题:
1、开放型基金与封闭型基金有何区别？ 开放型基金与封闭型基金有何区别？ 技术分析的优缺点是什么？ 2、技术分析的优缺点是什么？ 3、契约型投资基金与公司型投资基金 有何区别？ 有何区别？ 何谓技术分析法？ 4、何谓技术分析法？其理论基础是什 么？ 论述二板市场的特点？ 5、论述二板市场的特点？ 6、投资者为什么要构建证券组合？ 投资者为什么要构建证券组合？
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计算甲、乙股票收益的期望值、 ⑴ 计算甲、乙股票收益的期望值、标准差和变 化系数，并比较其风险大小； 化系数，并比较其风险大小； ⑴ 甲、乙股票收益率的期望值、标准差和 乙股票收益率的期望值、 变化系数： 变化系数： 甲股票收益率的期望值 60% 40% 20% 10% =0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×(-10%) =30% 30% 乙股票收益率的期望值 50% 30% 10% 15% =0.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×(-15%) 21% =21%
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某公司持有由甲、 2 、 某公司持有由甲 、 乙 、 丙三种股票构成的 证券组合，三种股票的β系数分别是2 证券组合 ， 三种股票的 β系数分别是 2.0、1.3 和 它们的投资额分别是60 万元、 30万元和 60万元 万元和10 0.7 ， 它们的投资额分别是 60 万元 、 30 万元和 10 万元。 股票市场平均收益率为10 10% 万元 。 股票市场平均收益率为 10% ， 无风险利率 假定资本资产定价模型成立。 要求： 为5%。假定资本资产定价模型成立。 要求： 确定证券组合的预期收益率； （1）确定证券组合的预期收益率； 若公司为了降低风险， 出售部分股票， （ 2 ） 若公司为了降低风险 ， 出售部分股票 ， 使甲、 使甲 、 乙 、丙三种股票在证券组合中的投资额分 别变为l 万元、30万元和60万元 其余条件不变。 万元和60万元， 别变为l0万元、30万元和60万元，其余条件不变 。 试计算此时的风险收益率和预期收益率。 试计算此时的风险收益率和预期收益率。
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（2）、调整组合中各股票的比例后： 调整组合中各股票的比例后：
①、计算各股票在组合中的比例： 计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝10÷ 60+30+10） 10% 甲股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% 乙股票的比例＝30÷ 60+30+10） 30% 乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 丙股票的比例＝60÷ 60+30+10） 60% 丙股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60% 计算证券组合的β系数： ②、计算证券组合的β系数： ＝2.0×10%+1.3×30%+0.7×60% 10% 30% 60% ＝1 . 0 l 计算证券组合的风险收益率： ③、计算证券组合的风险收益率： 01× 10% ＝1.01×（10%-5%） 05% ＝5.05% ④、计算证券组合的预期收益率： 计算证券组合的预期收益率： 05% 10.05% ＝5%+5.05%＝10.05%
组合的β系数 组合的β 60% 40% =60%×1.4+40%×1.8=1.56 组合的风险收益率 56× 10% )=9 36% =1.56×(10%-4%)=9.36%
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⑶ 根据资本资产定价模型计算组合的必 要收益率。 要收益率。 组合的必要收益率 36% 13.36% =4%+9.36%=13.36%
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要求： 要求：
司的下列指标： 计算该公 司的下列指标： 应收账款周转率； （1）、应收账款周转率； 资产净利率； （2）、资产净利率； 每股收益、 市盈率和市净率。 （ 3 ） 、 每股收益 、 市盈率和市净率 。
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（1）、计算应收账款周转率： 计算应收账款周转率：
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无风险证券的报酬率为7 3、无风险证券的报酬率为7%，市场证券 组合的报酬率为13 13% 试计算： 组合的报酬率为13%，试计算： 市场风险报酬率为多少？ （1）市场风险报酬率为多少？ 如果某一投资计划的β系数为0 （2）如果某一投资计划的β系数为0.8， 其预计报酬率为14 14% 是否应该投资？ 其预计报酬率为14%，是否应该投资？ 如果某证券的必要报酬率是16 16% （3）如果某证券的必要报酬率是16%，则 系数是多少？ 其β系数是多少？
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（2）、计算资产净利率： 计算资产净利率：
销售成本＝销售收入×（1－毛利率） 销售成本＝销售收入× 毛利率） 143750× 59. ＝143750×（1－59.8％） 57787. ＝57787.5（元） 净利＝销售收入×销售净利率 净利＝销售收入× ＝143750×17.25％ 143750×17.25％ 24796.88（ ＝24796.88（元） 由于：存货周转率＝销货成本÷ 由于：存货周转率＝销货成本÷ 平均存货 75＝57787. 11500＋期末存货） 即：5.75＝57787.8÷（11500＋期末存货）÷2 解得：年末存货＝8600.10（元） 解得：年末存货＝8600.10（
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（1）、
①、首先计算各股票在组合中的比例： 首先计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝60÷ 60+30+10） 60% 甲股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60% 乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 乙股票的比例＝30÷ 60+30+10） 30% 丙股票的比例＝10÷ 60+30+10） 10% 丙股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% 计算证券组合的β系数： ②、计算证券组合的β系数： 60% 30% 10% ＝2.0×60%+1.3×30%+0.7×10% ＝1.66 ③、计算证券组合的风险收益率： 计算证券组合的风险收益率： 66× 10% ＝1.66×（10%-5%）＝8.3% 计算证券组合的预期收益率： ④、计算证券组合的预期收益率： 13. ＝5%+8.3%＝13.3%
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+β× 13% （3）16% = 7% +β×（13%-7%） 16% 则β= 1.5
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某公司2003年销售收入为143750 2003年销售收入为143750元 4、某公司2003年销售收入为143750元，毛利率 59. 赊销比例为75 75％ 销售净利率17 25％ 17. 为 59.8 ％ ， 赊销比例为 75 ％ ， 销售净利率 17.25 ％ ， 存货周转率5 75次 11500元 存货周转率5.75次 ， 期初存货余额为 11500元， 期 初应收账款余额为13800 13800元 初应收账款余额为 13800 元 ， 期末应收账款余额为 9200元 速动比率为1 84，流动比率为2 48， 9200 元 ，速动比率为 1.84 ，流动比率为 2.48 ，流动 31.05％ 资产负债率为46 46％ 资产占资产总额的 31.05％，资产负债率为46 ％， 该公司只发行普通股， 流通在外股数为57500 57500股 该公司只发行普通股 ， 流通在外股数为 57500 股 ， 每股市价11 11. 该公司期初与期末总资产相等。 每股市价11.5元，该公司期初与期末总资产相等。
赊销收入净额 143750×75％ ＝143750×75％ 107812. ＝107812.5（元） 应收账款平均余额 13800+9200） ＝（13800+9200）÷2 ＝11500（元） 11500（ 应收账款周转率 赊销收入净额÷ ＝赊销收入净额÷应收账款平均余额 107812. ＝107812.5÷11500 38（ ＝9.38（次）
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辨析题（辨别是非并作简要分析） 辨析题（辨别是非并作简要分析）：
1、利率水平提高，必然导致股价下跌。 利率水平提高，必然导致股价下跌。 2 、 技术分析的优点主要是能够比较全面的把握证券价格的 基本走势，应用起来相对简单。 基本走势，应用起来相对简单。技术分析的缺点主要是预测 的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱； 的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱； 同 预测的精确度相对较低。 时，预测的精确度相对较低。 经济繁荣，债券价格上扬。 3、经济繁荣，债券价格上扬。 证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时机。 4 、 证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时机 。 它的含 义是指组合管理者应当在证券价格的最低点买入， 义是指组合管理者应当在证券价格的最低点买入，在最高点 卖出。 卖出。 在允许信用交易的条件下， 5 、 在允许信用交易的条件下 ， 买进股票的信用交易多于卖 出股票的信用交易时，说明多数投资者预期股价上涨， 出股票的信用交易时，说明多数投资者预期股价上涨，则该 种股票价格将上涨。 种股票价格将上涨。 旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体， 6 、 旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体 ， 这两种形态 的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。 的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。
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甲股票收益率的标准差= 甲股票收益率的标准差=
=25.30% 乙股票收益率的标准差= 乙股票收益率的标准差=
=23.75%
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甲股票收益率的变化系数 25.30% 30% =25.30%/30%=0.84 乙股票收益率的变化系数 23.75% 21% =23.75%/21%=1.13
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本次期末考试共包括六种题型： 本次期末考试共包括六种题型 ：
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简答题: 简答题:
1、开放型基金与封闭型基金有何区别？ 开放型基金与封闭型基金有何区别？ 技术分析的优缺点是什么？ 2、技术分析的优缺点是什么？ 3、契约型投资基金与公司型投资基金 有何区别？ 有何区别？ 何谓技术分析法？ 4、何谓技术分析法？其理论基础是什 么？ 论述二板市场的特点？ 5、论述二板市场的特点？ 6、投资者为什么要构建证券组合？ 投资者为什么要构建证券组合？
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计算甲、乙股票收益的期望值、 ⑴ 计算甲、乙股票收益的期望值、标准差和变 化系数，并比较其风险大小； 化系数，并比较其风险大小； ⑴ 甲、乙股票收益率的期望值、标准差和 乙股票收益率的期望值、 变化系数： 变化系数： 甲股票收益率的期望值 60% 40% 20% 10% =0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×(-10%) =30% 30% 乙股票收益率的期望值 50% 30% 10% 15% =0.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×(-15%) 21% =21%
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某公司持有由甲、 2 、 某公司持有由甲 、 乙 、 丙三种股票构成的 证券组合，三种股票的β系数分别是2 证券组合 ， 三种股票的 β系数分别是 2.0、1.3 和 它们的投资额分别是60 万元、 30万元和 60万元 万元和10 0.7 ， 它们的投资额分别是 60 万元 、 30 万元和 10 万元。 股票市场平均收益率为10 10% 万元 。 股票市场平均收益率为 10% ， 无风险利率 假定资本资产定价模型成立。 要求： 为5%。假定资本资产定价模型成立。 要求： 确定证券组合的预期收益率； （1）确定证券组合的预期收益率； 若公司为了降低风险， 出售部分股票， （ 2 ） 若公司为了降低风险 ， 出售部分股票 ， 使甲、 使甲 、 乙 、丙三种股票在证券组合中的投资额分 别变为l 万元、30万元和60万元 其余条件不变。 万元和60万元， 别变为l0万元、30万元和60万元，其余条件不变 。 试计算此时的风险收益率和预期收益率。 试计算此时的风险收益率和预期收益率。