冯新舟(2010)：基于委托_代理模型的创新型企业经营者激励机制设计

收稿日期 : 2009- 08- 20 基金项目 : 教育部国家 985 创新工程基金项目 / 认知与创新经济学 0 作者简介 : 冯新舟 ( 1982- ), 男 , 山 西大 同人 , 南 开大 学经 济学 院 博士 研 究生 , 研 究方 向 为产 业 组织 与创 新 经济 学 ; 何 自力 ( 1957- ), 男 , 河北怀来 人 , 南开大学经济学院教授 、 博士生导师 , 研究方向为产业组织 与创新经济学 、 比较制度分析 。
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。总之, 委托代理 问题 可以归 结为 代理人 的道
德风险问题, 而道德风 险可以 通过 激励机 制来加 以防
表示为: P= h + E ( 1) 假定代理人所付出的努力的 ( 主观 )成本为 c , c用 货币计量: c= k 2 h 。其中, k > 0, k 是努力 的边际 成本 2
增长率 ( c= kh )。委托 人付给 代理人的 工资或 激励安 排为 w。代理人的 效用水 平为 A = w s- c( h) , 其 效用 函数可以进一步表示为: k 2 h ( 2) 2 尽管委托人无法观察到代理人所付出的努力程度 A = wh以及 E的表 征, 但 是委 托人 和代 理人 都可 以不 费成 本地正 确地 观 察到 实 际结 果 P ( 式 ( 1 ) 的 结果 ) 。因 此, 委托人可以为代理人提供一个激励安排 (假定为线 性 ) , 表示为: w = f + AP , 0[ A[ 1 ( 3)
Abstra ct : In order to m ake the operators choose action s w h ich benefit the ow ners and increase th e en terprises ' p rofits , th is paper designs a k ind of rational in cen tive m ech an ism accord ing to the operators 'sp ecialit ies based on p rincipal- agen tm ode.l Analys is results sho w s th at th ere are so m e specific incen tivem easures , such as pay incentives, sh are righ t in cen tives , job design ation in cen tives, success in cen tives , honor incen tives , cu ltu re in cen tives , m orality and feeling in centives and so on. K ey w ords : prin cipal- agen t m ode; l innovative enterp rises ; operators; in cen tive m ech an ism
1 引言 随着经济 全球 化 的深 入 以及 信 息科 技 的迅 猛 发 展, 世界经济从各个 不同 层面表 现出一 些技 术创新 与 知识创新相结合、 产品多元化、 组织形式网络化等 高科 技创新的特征。在 这样 的背景 下, 企业 都感 觉到了 自 身内外部环境中知识含量的剧增, 吸收、 运用以及 创造 知识的能力已经成 为企 业取得 竞争 优势的 重要源 泉, 创新型企业应运而生。然而, 与传统的企业组织 一样, 创新型企业 仍然面 临着 委托 ) 代理 问题。因 此, 设 计 一套合理的机制, 激励企业 经营者 ( 代理人 ) 选择对 企 业所有者 ( 委 托 人 ) 最 有 利 的行 动, 进 而 增加 企 业 利 润, 仍然具有重要的现实意义。 2 创新型企业及其经营者的特性 创新型企业是指在技术创新、 品牌创新、 体制 机制 创新、 经营管理创新、 理念和文化创新等方面成效 突出
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成功。大多数创新成果都是集体劳动的结晶; 同时, 由 于技术和市场的不确定性, 创新活动的风险 很高, 创新 的努力和成果并不总 是一一 对应, 而且创 新技术 成果 的经济收益 转化 有 时也 是一 个 较为 漫 长的 过 程。这 样, 创新活动的收益具 有非 独占性、 不确 定性、 长 周期 性等特点。 创新型企业的创新活动对个性特征具有特殊的要 求, 不同的个性特征对企业创新的作用也不同。因此, 企业创新的不同任务需要具有不同个性特征的人去完
的企业。创新型企业 要具 备以下 5 个方 面的条 件: ¹ 具有自主知识产权的技术; º 具有持续创新 能力; » 具 有行业带动性和自主品 牌; ¼具有 较强的 赢利能 力和 较高的管理水平; ½ 具有持续发展战略和文化 。 创新型企业的创新活动通常需要创新团队的分工 协作以及其他部门、 供应商、 中间商等的紧密 合作才能
其中 f表示固定费用, A表示利润份额。 但是, 由于利润是不确定的, 委托人和代 理人的效 用水平也不确定
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。 这里, 考 虑到委 托人 可以进 行投
资多元化, 而代理人却将其人力资本投入到 公司中, 可 以假定委托人是风险 中立者 而代 理人是 风险厌 恶者。 在这种 情况 下, 代 理 人 的 效 用 函 数 是 不 同 的。采 用 Von N eum ann- M orgensern 效用 u ( # ) 方法 并 使 它的 期望 E( u ( # ) )最大化。为了简化数理推导, 假定 V on N eum ann - M orgen sern 效用函数为: u (A ) = - exp ( - BA ), B > 0 ( 4) 代理 人 不 确 定 程 度 A 的 V on N eum ann - M or gen sern 效用可用相应的确定性等价来表示: C (A ) = E (A ) - R, R> 0 ( 5) 其中 R 代表风险贴水。根据上述 V on N eumann -
IncentiveM echanis m D esignation of Operators Innovative Enterprises Based on P rincipal- A gentM odel
FENG X in-zhou, HE Z i li (N ankai University, T ianjin 300071)
。现代企业制度 要求
所有权与经营 权相分 离, 必 然衍生 委托代 理关 系。然 而, 委托人与代 理人的 信息 是不对 称的。委 托人只 有 有限信息, 他无法 确切 地知道 代理人 的知 识、 能力 等; 同时, 由于技术上的制约、 随机因素的干扰以及成 本方 面的考虑, 委托人也不能完全察觉代理人的行为, 如努 力程度, 有无机会 主义做 法等; 而且, 由 于委 托人直 接 监督代理人行为存 在较 高的费 用, 或者 获取 代理人 的
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创新研究
以得到: R= B 2 2 AR , 2 B> 0
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5软科学 6 2010年 1月 # 第 24卷 # 第 1 期 ( 总第 121期 )
度 B 或结果的不确定性 R 很高, 或者努力程度的边际
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M orgensern效用函数和一个正态分布的随机 变量 E ,可
2 [ 4]
。与创新型企 业相 适应, 创 新型企 业的 经营者 具
有如下特征: ¹ 具有 专业 的知识 和技能 以及 较高的 个 人素质。创新型企业的经营者大多受过系统的专 业教 育, 具有较高学历, 掌握一定的专业知识和技能; 同时, 大多数经营者具有较高的个人素质, 如开阔的视 野、 强 烈的求知欲、 较强 的学习 能力、 宽阔的 知识 层面, 以 及 其他方面的能力 素养; º 追求 自主性, 富有 创新精 神。 创新型企业的经营者喜欢自我管理、 自我指导, 在 工作 中寻找满足感, 他们需要的是尊重、 支持和保护。 他们 从事的不是简单的 重复 性工作, 而是在 复杂 多变和 不 完全确定的环境下 充分 发挥个 人的聪 明才 智, 应对 各 种可能发生的情况, 进行创新活动, 从而促进技术 进步 和产品升级; » 具有强烈的自我价值实现欲望, 具 有非 常明确的奋斗目标。他 们的工 作并 不仅 仅为 了挣 钱, 而是更在意自身价值的实现, 追求事业上的成功, 并期 望得到社会的认 可; ¼具有 较强的 团队协 作能 力。创 新活动要求创新型企业的经营者必须具备较强的 团队 协作能力, 只有这 样, 创新 活动 才能成 功; ½ 具有较 强 的流动性。创新型企业的经营者知道自己头脑中 的知 识对于企业运营的重要, 为了实现自身的价值, 当 他们 发现有更大的舞台 可以 供自己 施展才 华, 就 会离开 原 有的企业。因此, 他们的 忠诚 度较低, 流动性 强; ¾劳 动过程难以监 控, 劳动 成果 难以测 评。创新 型企业 经 营者的工作通常是一种智力劳动, 劳动过程是无 形的, 不可能对其进行监督。而他们的劳动成果常常以 某种 思想、 创意、 技术发明、 管理创新的形式出现, 往往 不具 有可以直接测 量的经 济形态。 再者, 由 于创 新成果 大 多是创新团队集体努力的结晶, 很难进行分割, 因 此对 企业经营者的劳动成果进行量化十分困难。 针对创新型企 业经 营者的 特性, 设 计一 套有效 的 激励机制, 可以很好地规范经营者的行为, 促进企 业经 营管理的完善, 从而实现企业的利润最大化, 实现 企业 所有者的利益。 3 激励机制设计原理 3. 1 委托 ) 代理模型 3. 1. 1 委托代理关系概述 委托代 理关 系 ( P rinc ipal Agen t R elat ion sh ip ) 主 要 指委托人 ( Princip al) 授 权 代理 人 ( Agent) 在 一 定范 围 内以自己的名义从 事相 应活动、 处理有 关事 务而形 成 的基于契约的权# 第 24卷 # 第 1 期 ( 总第 121期 )
基于委托 - 代理模型的 创新型企业经营者激励机制设计