证券公司和交易结算流程59页PPT
证券公司业务流程ppt课件
发行
划款
发行任务总 结报证监会
资料 归档
二次 回访
3、企业债发行承销业务流程
不予立项 谢绝协作
建立工 程档案
否
企 业 融 资 信 息
工 程 预 立 项
前 期 调 查
是
前
能否符合 立项条件
工
签署
期
程 立
承销
预 备
项
协议
任 务
终止工程
否决
协助 企业 恳求 发行 额度
国家计委 审核恳求
经过
制造发 <恳求 行恳求 资料> 资料
工 签署
程 立
<承
项 销协
议>
终止工程
是
否
尽
确定
职
能否存在
发行
调 查
艰苦问题
制造 资料
<恳求 文件>
不经过
根据内核意见 修正恳求资料
公司 内核
出具< 引荐函 >，报
经过 送资料
终止工程
根据反响 意见修正
经过
证监会发行 监管部审核
发审会审核
资料 封卷 预备 发行
发现艰 苦问题
不经过
获得发行 核准文件
联络买卖所组 织路演推介
汇报投资 方案及执 行情况
投资管理部门
下达 买卖 指令
汇报 买卖 情况
买卖员
下 单
打印 交割
凭证
买卖终端
汇报稽核情况
资金划拨恳求
公 司
财
资金调拨和 务
自营业务核算 部
自营业务稽核
风 险 控 制 部 门
●证券投资决策委员会对公司董事 会担任，制定公司投资方面的整体 战略和原那么，决议公司、各投资 管理部门的投资规模、投资方式、 资产配置的投资方案，对投资管理 部门的投资业绩进展评价。
《证券公司》PPT课件
（一）设立体制
1.注册制
以美国为代表，只要资本金、专业人员的组成等符 合法律的规定，并且依照法定程序提交了各种法定文 件，即可注册成为证券公司。
2.许可制（审批制）
实行许可制的主要是以日本为代表的一些亚洲国家， 证券公司的设立不仅要符合法律规定的条件，而且还 要按照法律规定的程序提出申请，由主管机关审核批 准。
经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本 最低限额为人民币一亿元。
经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注 册资本最低限额为人民币五亿元。
证券公司的注册资本应当是实缴资本。
（二）业务规则
1.分业经营
《证券法》第6条：证券业和银行业、信托业、保险 业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、 保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。
学完请删除！
《证券法》第123条规定，“本法所称证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》和本法规定设立的经 营证券业务的有限责任公司或者股份。”
在一些国家，法律允许以独资企业或者合伙企业的 形式经营证券业务。
我国证券市场发展初期，证券经营机构被视为非银 行金融机构的组成部分，除少部分证券经营机构采取 证券公司形态以外，多数是作为信托公司、银行等金 融机构附属的专门从事证券经营业务的分支机构。
（一）资产负债管理
新《证券法》第130条第1款规定，“国务院证券 监督管理机构应当对证券公司的净资本，净资本与 负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自 营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净 资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等风 险控制指标作出规定。”
（二）交易风险准备金
《证券法》第135条 证券公司从每年的税后利润 中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失， 其பைடு நூலகம்取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。
证券结算流程图文详解
证券交易的结算流程（清算）（交收）交易数据接收深沪传输数据清算 应收应付进行轧抵发送清算结果 发给各结算参与人结果参与人组织证券或资金已备交收 收到结果后进行组织发送交收结果 中结公司发给结算参与人再发给证交所 结算参与人划回款项 交收违约处理 资金教授证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
二、清算接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
结算参与人净应付款项的，应当及时核查自身资金交收账户的资金是否足额；如不足，应当在最终交收时点前，向其资金交收账户划人资金。
证券公司的交易结算流程ppt课件
（三）竞价与成交
1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞
价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
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用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
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（二）发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
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2、委托的价格
（1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的
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（六）证券公司与客户之间的证券清算交收
证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业 务规则自动办理。中国结算公司每日传送证券交收结果等 数据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。
三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合 完成。
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三、证券交易所
（一）证券交易所的定义和特征 1、定义：证券交易所
易所代收
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二、证券公司
在证券交易所进行的证券 交易实行经纪制度。所谓证券 交易的经纪制度就是由投资者 委托证券经纪商代理进行证券 交易制度，这是现代证券交易 制度的基本特征。
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我国《证券法》规定：证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》规定，经 国务院证券监督管理机构审查批准设立的 从事证券经营业务的有限责任或者股份有 限公司.分为综合类券商、经纪类券商
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（一）证券帐户管理
证券交易结算流程
证券交易结算流程1.交易清算日交易清算日是指证券交易所或机构规定的资金交割和证券过户的日期。
一般来说，交易清算日为成交日的T+2个工作日（T为成交日）。
例如，如果证券交易发生在周一，那么清算日将是周三2.成交确认和录入3.资金划拨在交易清算日，买方需要将购买证券的资金划拨到卖方的账户上。
这个过程一般由结算银行负责，买方向结算银行发出买入指令，结算银行再向卖方的银行发出划款指令，卖方收到划款后会将证券过户给买方。
4.证券过户证券过户指的是将证券所有权从卖方的证券账户转移到买方的证券账户上。
证券过户可以通过两种方式进行：纸质过户和电子过户。
纸质过户是指将证券从卖方的账户注销，并在买方的账户上重新登记。
电子过户是指将证券从卖方的电子账户转移到买方的电子账户上。
5.证券交收证券交收是指交易完成后，买方收到证券的过程。
在证券结算期间，证券交易所会对所有买卖双方的账户进行对账，确保买方账户中的证券数量与卖方账户中的证券数量一致。
如果一切正常，买方就可以收到自己购买的证券。
6.结算完毕一旦资金划拨和证券过户完成，证券交易结算就算是完毕了。
卖方已经收到了购买证券的资金，买方也已经收到了自己购买的证券，交易就此结束。
需要注意的是，以上是传统的证券交易结算流程，随着科技的发展和金融创新，交易结算流程也在不断进化。
例如，互联网券商和手机交易应用已经提供了更快速和便捷的交易结算服务，使得交易结算可以在T+0的时间内完成。
总结起来，证券交易结算流程主要包括交易清算日、成交确认和录入、资金划拨、证券过户、证券交收和结算完成等环节。
准确的结算流程对于维护证券市场的稳定和交易安全具有重要的意义。
完整word版证券结算流程图文详解
证券交易的结算流程交易数据接收（清算）清算发送清算结果结果参与人组织证券或资金已被交收发送交收结果（交收）结算参与人划回款项交收违约处理深沪传输数据交易数据接收清算应收应付进行轧抵发送清算结果发给各结算参与人结果参与人组织证券或资金已备交收收到结果后进行组织发送交收结果中结公司发给结算参与人再发给证交所结算参与人划回款项向结算公司划出款项交收违约处理资金教授违约处理，证券交收违约处理证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
．二、清算接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
二证券交易程序PPT课件
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二、委托
经纪商将投资者委托指令的内容传送到证 券交易所进行撮合，称为“申报”。
证券交易所接受报价的方式主要有：口头 报价、书面报价和电脑报价。
目前，我国采用电脑报价方式。
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例题
根据委托的时效限制，委托指令可分为 （ ACD ）。
A、当日委托 B、整数委托 C、开市委托 D、收市委托
其中，普遍使用价格优先原则作为第一 优先原则。
我国采用价格优先和时间优先原则。
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例题
在订单匹配原则方面，证券市场的优先原 则有（AＢCD ）。
A、价格优先 B、时间优先 C、按比例分配 D、做市商优先
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四、结算
清算包括资金清算和证券清算。 交收：清算结束后，需要完成证券由卖方
（这类人可以开立债券账户和基金账户）
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第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 2.下列不能开立证券账户： （1）未成年人未经法定监护人的代理或允许
者 （2）未经授权代理法人开户者 （3）期限未满的市场禁入者
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第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 真实性原则： 开立证券账户时提供的资料必须真实有效。 目前，我国开立证券账户采用实名制。 按规定，证券登记结算机构应当按照规定以投
投资者买卖证券不能直接进入交易所办理， 必须通过证券交易所的会员（证券公司） 来进行。
投资者下达买卖的指令称为“委托”。
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二、委托
根据委托订单的数量，整数委托和零数委托； 根据买卖证券的方向，买进委托和卖出委托； 根据委托价格限制，市价委托和限价委托； 根据委托时效限制，当日委托、当周委托、无
证券公司的交易结算流程(PPT59页)
一、投资者
➢ （一）开立帐户：资金帐户、证券帐户
证券登记结算机构为投资者设 立的，用于准确记载投资者所持 有的证券种类、名称、数量及相 应权益和变动情况的账册。
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
（二）发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
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2、证券交易所特征
（1）有固定的交易场所和严格的交易时间 （2）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司 （3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券 （4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率 （5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化
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（二）证券交易所的组织形式
1、会员制 2、公司制
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闭式基金） 增发上市的股票； 暂停上市后恢复上市的股票； 证券交易所或中国证监会认定的其他情形。
（三）竞价与成交
1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞
价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
金制度，而非完全的佣金自由化。
证券交易流程-PPT精选文档
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现场交易方式
华西证券有限责任公司
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一 ：柜台委托，客户因特殊情况到华西证券所属营业部柜台现场， 填写《委托凭证》下达委托指令 二： 刷卡交易，客户通过在华西证券所属营业部现场的刷卡自助 委托系统，进行证券自助委托
三 ：热键委托，客户通过在华西证券所属营业部现场热自助委托 系统，进行证券委托
查询 1、查行情 2、查委托 3、查成交 4、查股票 5、查资金 7、新股配号 6、历史成交
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“* ”键返回
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证券结算标准流程图文详解
证券交易旳结算流程（清算）（交收）交易数据接受深沪传播数据 清算应收应付进行轧抵 发送清算成果发给各结算参与人 成果参与人组织证券或资金已备交收 收到成果后进行组织 发送交收成果 中结公司发给结算参与人再发给证交所 结算参与人划回款项 向结算公司划出款项交收违约解决 资金专家违约解决，证券交收违约解决证券交易旳结算可以划分为清算和交收两个重要环节。
在此基本上，还可以进一步划分为交易数据接受、清算、发送清算成果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收成果、结算参与人划回款项、交收违约解决等八个环节。
一、交易数据接受沪、深证券交易所在闭市后，会按商定将证券交易数据通过专门通讯链路传播给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接受数据时，应当核对所接受数据旳完整性。
二、清算接受完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当天日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算旳证券交易相应旳应收和应付价款进行轧抵解决。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收旳钞票分红、利息，以及转让限售股应缴纳旳个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于国内证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生旳交易是分开清算旳，在同一种交易日发生旳交易才会进行轧抵解决。
除净额清算外，在某些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证旳行权、买断式回购旳到期结算等。
对于实行逐笔交收旳证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算相应结算参与人旳应收和应付金额。
三、发送清算成果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算成果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到旳清算成果，组织证券或资金以备交收。
结算参与人净应付款项旳，应当及时核查自身资金交收账户旳资金与否足额；如局限性，应当在最后交收时点前，向其资金交收账户划人资金。
证券交易PPT课件
01
02
03
证券交易
指证券持有人依照证券交 易规则，在证券交易所将 证券所有权转移给其他投 资者的行为。
证券
指记载并代表一定权利的 法律凭证，可以买卖交易 的凭证，如股票、债券等。
交易场所
证券交易必须在依法设立 的证券交易所或经批准的 其他证券交易场所进行。
证券交易的定义
0102Biblioteka 03证券交易指证券持有人依照证券交 易规则，在证券交易所将 证券所有权转移给其他投 资者的行为。
套利策略
总结词
利用证券市场的价格差异，在同一时间内买入相对低价的证券并卖出相对高价的证券，从中获利。
详细描述
套利策略是利用证券市场的价格差异来获取无风险收益的方法。具体操作是在同一时间内买入相对低 价的证券并卖出相对高价的证券，从中获利。套利策略的运用需要具备丰富的市场经验和敏锐的市场 洞察力，同时需要关注市场走势和交易规则的变化，以避免风险。
买入卖出策略
• 总结词：根据市场走势和投资者预期，制定买入或卖出的决策。 • 详细描述：在证券交易中，买入或卖出策略是投资者根据市场走势、宏观经济
状况、公司基本面等因素，制定出的买卖决策。买入策略通常基于对市场和特 定证券的乐观预期，而卖出策略则基于悲观预期。 • 总结词：投资者需根据市场走势、宏观经济状况、公司基本面等因素，灵活调 整买入或卖出策略。 • 详细描述：在制定买入或卖出策略时，投资者应充分考虑市场走势、宏观经济 状况、公司基本面等因素，并根据这些因素的变化及时调整策略。对于买入策 略，投资者可在市场下跌时逢低买入，或者在市场出现长期上涨趋势时买入。 对于卖出策略，投资者可在市场上涨时逢高卖出，或者在市场出现长期下跌趋 势时卖出。
清算与交收的原则
第十章证券登记与交易结算
并计算
•
C.清算证券时只有在同一清算期内且同种的
证券才能合并计算
•
D.清算证券时同一清算期内发生的不同种类
证券可以合并计算
• 『正确答案』ABC
• 『答案解析』清算证券时，只有在同一清算期内且同种的 证券才能合并计算。所以D的说法有误。
【例2·单选题】在我国证券交易所市场的证券交易中，担任共 同对手方的是（ ）。
（二）变更登记 证券过户登记
集中交易过户登记 投资者委托证券公司参与证
券交易所集中交易后，中国结算公司需要根据证 券交易的交收结果在买方的证券账户上增加证券 ，在卖方的证券账户上减少证券，并相应在证券 持有人名册上进行变更登记。
非交易过户登记 非交易过户登记是指符合法律规
定和程序的因股份协议转让、司法扣划、行政划 拨、继承、捐赠、财产分割、公司购并、公司回 购股份和公司实施股权激励计划等原因，发生的 记名证券在出让人、受让人或账户之间的变更登 记。
• 第一节 证券登记
一、证券登记概述（熟悉） ▲证券登记是指证券登记结算机构为
证券发行人建立和维护证券持有人名册的 行为。证券登记具有确定或变更证券持有 人及其权利的法律效力，是保障投资者合 法权益的重要环节，也是规范证券发行和 证券交易过户的关键所在。
▲根据规定，证券应当登记在证券持 有人本人名下，但符合法律、行政法规和 中国证监会规定的，可以登记在名义持有 人名下。
二、证券登记的种类（熟悉）
按证券种类划分： 股份登记、基金登记、债券 登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等 。
按性质划分： 初始登记、变更登记、退出登记 等。
（一）初始登记
初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押 等流转和处置行为的前提。