信贷资产流转业务分析

信贷资产流转业务分析

银行业信贷资产登记流转中心下简称银登中心在2014年8月由财政部和原银监会批准成立，是中央国债登记结算公司下简称中债登下属的金融基础设施平台公司。

银登中心的功能定位于为银行信贷资产及相关权益提供促进登记、交易流转、信息披露的市场。

由于银行业金融机构按照由信托公司设立信托计划，受让商业银行信贷资产收益权的模式进行信贷资产收益权转让，只有信托计划才能对接信贷资产收益权，信托公司在银行信贷资产收益权转让上渠道具有独占性。

信托公司可以作为信贷资产转让服务商，出现了以下几种主要业务模式。

1存量信贷资产流转如图1所示，存量信贷资产流转交易模式中，资产行将原先持有的信托收益权、定向资管计划收益权等基础资产打包在银登中心登记挂牌登记，由信托公司成立财产权信托或集合资金信托计划受让该资产包，同时进行结构化分级，将收益权同步转让给信托计划各个级别的投资人。

在该结构中，亦可将原信托收益权、定向资管计划收益权直接挂牌转让，集合资金财产权信托计划的设计是为了实现两个目的第一，资产行的资产进行打包组合，形成新的风险收益特征；第二，实现优先、劣后的结构化分层设计。

交易结束后，资产行自有资金持有的信贷资产收益权实现会计出表，理财资金持有的信贷资产收益权实现非标额度释放。

具体操作步骤如下。

第一步，商业银行作为资产的出让方，寻找适合或者愿意出售的资产包。

监管对底层资产包有一定的限制和要求，具体需与银等中心沟通请示确定。

形成资产包后，将资产包收益权转让给信托公司。

第二步，银行在银登中心对基础资产进行登记，将所有资产的简要信息通过电子化的方式进行存储。

同时信托公司与银行相互配合，发起设立集合资金信托计划，并进行结构化分级，分为1、2、或者优先、劣后级。

集合信托计划设立以后，信托公司需在中央国债登记结算公司，也即是银登中心的母公司进行集合信托计划的登记。

第三步，完成登记后，基础资产已经在银登中心挂牌，信托公司利用集合信托计划来购买财产收益权。

交易完成后，交易的过程和结果将全部在银登中心以及中债登进行登记。

即信托公司在中债登登记信托的相关交易信息，银行在银登中心登记银行的相关交易信息，中间交易过程银登中心会跟母公司中债登进行核对和比对。

第四步，交易完成以后，基础资产将交易过户，即确认银行资产收益权已转让到信托公司的集合资金信托计划上。

信托公司通过向投资者出售，将收益权同步转让给信托计划各个