商业银行信贷管理企业贷款传统信贷分析财务分析
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财务分析的定义
以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专 门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动， 投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行 分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的 组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正 确决策提供准确的信息或依据
信息来源:
❖贷款档案、帐户信息 ❖其它银行或金融机构 ❖各方面关系人 ：
客户、供应商、律师、保险代理人、会计师等
❖信用报告机构 ：
资信评级机构
企业征信机构 （如 Dun & Bradstreet）
个人征信机构（征信局（credit bureaus） : Equifax、Experian、Trans Union ）
另一种会计噪声指管理层目的不良的会计操纵，将原本不佳 的经营业绩通过会计手段甚至造假伪装成优良业绩。
——安达信效应[Anderson effect]
审计师为防止出现会计差错，对公司财务数据的审计和调查 较以往或前任更加严格，通常会迫使上市公司重新发布其财 务数据wk.baidu.com从而引发会计丑闻
财务分析的基本技术
3．5P原则
——个人因素（personal factor）
企业主要负责人的信誉、品格等因素；
——目的因素（purpose factor）
贷款目的是否有助于企业增加收益，并合乎法规；
——偿还因素（payment factor）
偿贷资金来源是否稳定可靠，时间安排是否恰当；
——债权保障因素（protect factor）
会计噪声 与安达信效应
——会计噪声[Accounting noise]
由于一些突发性、一次性的事件或主观原因导致公司披露的 利润指标不能真实反映公司的盈利状况，既会计数据失真。
例如，一家公司出于战略考虑收购另一家公司，两家公司合 并初期会产生巨大重组成本，导致收购方当期利润巨挫，分 析者需要抛开这种会计噪音，即剔除重组相关成本和费用， 得出公司原来业务真实的盈利状况。
贷款的抵押品和收回贷款的保障措施；
——前景因素（prospective factor）
对银行贷款收益及风险的评价
4．CAMPARI贷款法则 信用品质（character）
签约能力（ability） 偿付手段（means） 借款目的（purpose） 借款金额（amount） 借款偿付来源（repayment） 借款担保（insurance）
传统信用分析的基本技术：
财务分析（financial analysis） 非财务分析（non-financial analysis）
二、信用调查与初步分析
信用分析的基础工作： – 客户面谈 – 信用调查 – 现场访问
1．客户面谈
气氛把握 提问技巧 会谈效率 倾听与观察 归纳总结
2．信用调查
析、应付帐款分析、销售额与支出分析
企业经营计划：近远期目标及经营战略、产品进入市场的
准备程度、企业竞争优势分析、市场份额预测、营销策略、 产品设计与制造、质量控制、管理和人事安排等
行业财务资料
财务报表的审查与调整
对借款企业提供的财务报告进行审查和调整是实施 稳健的财务分析的必要环节： 会计技术本身带有局限性； 财务报告的质量可能受到企业财务人员业务水平的限制； 企业在编制报告中可能有粉饰和造假行为； 注册会计师的执业水平和职业道德问题； 财务报告不能满足银行信贷分析的特殊需要
第一节 企业贷款业务的一般流程
一般过程：
信贷人员与客户之间的会面、信用调查、现场参观； 财务报表分析、非财务分析；抵押品估价 贷款方案安排； 贷款复审； 贷款合同制作、贷款谈判、合同订立； 贷款发放； 贷后监督和问题贷款处理
第二节 借款企业传统信用分析技术
—— 专家评价系统
信用分析的基本原则 信用调查与初步分析 财务分析 (financial analysis——hard information ) • 非财务分析 (nonfinancial analysis ——soft information )
（一）专家信贷分析的基本原则
——分析模板(TemPlate)
1、6C原则
品格（character） 能力（capacity） 资本（capital） 担保品（collateral） 环境（conditions） 事业连续性（continuity）
2．5W原则
Who，了解借款人的情况 Why，明确贷款目的和用途 What，确定借款人以适宜的资产作为抵押品 When，确定合理的贷款期限 How，弄清借款企业的还款来源和还款计划
❖商贸期刊和报纸 ❖行业协会 ：
客户所在行业协会、金融同业协会（ 如RMA）
❖官方记录 ❖政府的官方出版物 ：行业主管部门、金融监管部门
3．现场访问
❖ 观察：生产经营状况
• 生产经营组织运作
• 企业生产设备和工艺水平 • 固定资产维护 • 资源使用效率 • 产品性能和质量检测 • 企业职工状况 • 客户服务 • 企业存货控制 • 发货情况
1、财务分析的产生与发展
财务分析与会计技术的发展紧密相关 四个阶段：
▪ 一是利用会计凭证记录交易事项； ▪ 二是利用会计分类账记录交易事项； ▪ 三是编制财务报表； ▪ 四是财务报表解释
财务分析应用领域的发展 ：
▪ 财务分析开始于银行家 ▪ 投资领域的财务分析 ▪ 现代财务分析
2、财务分析的含义与目的
❖ 走访：管理层成员
财务部门、生产部门、市场部门、销售部门、行政部门主管以及法律 顾问
三、财务分析
财务分析的原始资料
财务报告（会计报表、附注、财务情况说明书） 注册会计师审计报告：无保留意见、保留意见、反对意见、拒
绝表示意见
财务计划 招股说明书 上市公告书 纳税申报单 企业管理报告：企业的营业和资本预算、存货分析、应收账款分
财务分析的目的 从企业投资者角度 从企业债权者角度 从企业经营者角度 从国家行政管理与监督部门角度
3、财务分析的视角 内部分析 外部分析
技术性分析：对财务报表的结构、组织和内容的准确 理解
阐释性分析：对财务数据进行更为透彻的考察
4、财务分析的基本方法 比较分析法：纵向比较 、横向比较 比率分析法：计算财务报表不同项目间的比率 结构分析法：以报表的某一总体指标为基础，计算其中 各项目占总体指标的百分比 因素分析法：通过分析影响企业财务指标的各种因素， 寻求造成综合指标变化的主要因素
以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专 门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动， 投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行 分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的 组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正 确决策提供准确的信息或依据
信息来源:
❖贷款档案、帐户信息 ❖其它银行或金融机构 ❖各方面关系人 ：
客户、供应商、律师、保险代理人、会计师等
❖信用报告机构 ：
资信评级机构
企业征信机构 （如 Dun & Bradstreet）
个人征信机构（征信局（credit bureaus） : Equifax、Experian、Trans Union ）
另一种会计噪声指管理层目的不良的会计操纵，将原本不佳 的经营业绩通过会计手段甚至造假伪装成优良业绩。
——安达信效应[Anderson effect]
审计师为防止出现会计差错，对公司财务数据的审计和调查 较以往或前任更加严格，通常会迫使上市公司重新发布其财 务数据wk.baidu.com从而引发会计丑闻
财务分析的基本技术
3．5P原则
——个人因素（personal factor）
企业主要负责人的信誉、品格等因素；
——目的因素（purpose factor）
贷款目的是否有助于企业增加收益，并合乎法规；
——偿还因素（payment factor）
偿贷资金来源是否稳定可靠，时间安排是否恰当；
——债权保障因素（protect factor）
会计噪声 与安达信效应
——会计噪声[Accounting noise]
由于一些突发性、一次性的事件或主观原因导致公司披露的 利润指标不能真实反映公司的盈利状况，既会计数据失真。
例如，一家公司出于战略考虑收购另一家公司，两家公司合 并初期会产生巨大重组成本，导致收购方当期利润巨挫，分 析者需要抛开这种会计噪音，即剔除重组相关成本和费用， 得出公司原来业务真实的盈利状况。
贷款的抵押品和收回贷款的保障措施；
——前景因素（prospective factor）
对银行贷款收益及风险的评价
4．CAMPARI贷款法则 信用品质（character）
签约能力（ability） 偿付手段（means） 借款目的（purpose） 借款金额（amount） 借款偿付来源（repayment） 借款担保（insurance）
传统信用分析的基本技术：
财务分析（financial analysis） 非财务分析（non-financial analysis）
二、信用调查与初步分析
信用分析的基础工作： – 客户面谈 – 信用调查 – 现场访问
1．客户面谈
气氛把握 提问技巧 会谈效率 倾听与观察 归纳总结
2．信用调查
析、应付帐款分析、销售额与支出分析
企业经营计划：近远期目标及经营战略、产品进入市场的
准备程度、企业竞争优势分析、市场份额预测、营销策略、 产品设计与制造、质量控制、管理和人事安排等
行业财务资料
财务报表的审查与调整
对借款企业提供的财务报告进行审查和调整是实施 稳健的财务分析的必要环节： 会计技术本身带有局限性； 财务报告的质量可能受到企业财务人员业务水平的限制； 企业在编制报告中可能有粉饰和造假行为； 注册会计师的执业水平和职业道德问题； 财务报告不能满足银行信贷分析的特殊需要
第一节 企业贷款业务的一般流程
一般过程：
信贷人员与客户之间的会面、信用调查、现场参观； 财务报表分析、非财务分析；抵押品估价 贷款方案安排； 贷款复审； 贷款合同制作、贷款谈判、合同订立； 贷款发放； 贷后监督和问题贷款处理
第二节 借款企业传统信用分析技术
—— 专家评价系统
信用分析的基本原则 信用调查与初步分析 财务分析 (financial analysis——hard information ) • 非财务分析 (nonfinancial analysis ——soft information )
（一）专家信贷分析的基本原则
——分析模板(TemPlate)
1、6C原则
品格（character） 能力（capacity） 资本（capital） 担保品（collateral） 环境（conditions） 事业连续性（continuity）
2．5W原则
Who，了解借款人的情况 Why，明确贷款目的和用途 What，确定借款人以适宜的资产作为抵押品 When，确定合理的贷款期限 How，弄清借款企业的还款来源和还款计划
❖商贸期刊和报纸 ❖行业协会 ：
客户所在行业协会、金融同业协会（ 如RMA）
❖官方记录 ❖政府的官方出版物 ：行业主管部门、金融监管部门
3．现场访问
❖ 观察：生产经营状况
• 生产经营组织运作
• 企业生产设备和工艺水平 • 固定资产维护 • 资源使用效率 • 产品性能和质量检测 • 企业职工状况 • 客户服务 • 企业存货控制 • 发货情况
1、财务分析的产生与发展
财务分析与会计技术的发展紧密相关 四个阶段：
▪ 一是利用会计凭证记录交易事项； ▪ 二是利用会计分类账记录交易事项； ▪ 三是编制财务报表； ▪ 四是财务报表解释
财务分析应用领域的发展 ：
▪ 财务分析开始于银行家 ▪ 投资领域的财务分析 ▪ 现代财务分析
2、财务分析的含义与目的
❖ 走访：管理层成员
财务部门、生产部门、市场部门、销售部门、行政部门主管以及法律 顾问
三、财务分析
财务分析的原始资料
财务报告（会计报表、附注、财务情况说明书） 注册会计师审计报告：无保留意见、保留意见、反对意见、拒
绝表示意见
财务计划 招股说明书 上市公告书 纳税申报单 企业管理报告：企业的营业和资本预算、存货分析、应收账款分
财务分析的目的 从企业投资者角度 从企业债权者角度 从企业经营者角度 从国家行政管理与监督部门角度
3、财务分析的视角 内部分析 外部分析
技术性分析：对财务报表的结构、组织和内容的准确 理解
阐释性分析：对财务数据进行更为透彻的考察
4、财务分析的基本方法 比较分析法：纵向比较 、横向比较 比率分析法：计算财务报表不同项目间的比率 结构分析法：以报表的某一总体指标为基础，计算其中 各项目占总体指标的百分比 因素分析法：通过分析影响企业财务指标的各种因素， 寻求造成综合指标变化的主要因素