现金流量分析 课件
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现金流量与资金时间价值PPT课件
2023/10/4
32
等额支付类型
• 等额支付是多次支付形式的一种。多次支付是 指现金流入和流出在多个时点上发生，而不是 集中在某个时点上，现金流数额大小可以是不 等的，也可以是相等的。当现金流序列是连续 的且数额相等，即为等额系列现金流。
• 工程经济分析中常常需要求出连续在若干期的 期末支付等额的资金，最后所积累起来的资金。
• 两家银行提供贷款，一家报价年利率为 7.85%，按月计息；另一家报价利率为 8%，按年计息，请问你选择哪家银行？
2023/10/4
12
名义利率和有效利率
• 离散复利：一年中计息次数是有限的 • 连续复利：一年中计息次数是无限的
i er 1
2023/10/4
13
计息期 年
一年中的计息期 各期的有效利率 数
– 一个计息期的有效利率i与一年内的计息次数n的乘 积 r=i×n
例如：月利率i=1%，一年计息12次， 则r=1%*12=12%
• 年有效利率
ie
P 1
r
n
n
P
P
1
r n
n
1
例如：名义利率r=12%，一年计息12次，
2023/10/4
则i=（1+1%）12-1=12.68%
11
名义利率和有效利率
2023/10/4
9
• 美国第49个州阿拉斯加：1867年以700万 美元从俄国沙皇手中购买。假设沙皇以 每年8％的利率存入瑞士银行,分别按照单 利和复利，2013年价值？
2023/10/4
10
名义利率和有效利率
• 有效利率：资金在计息期所发生的实际利率
• 名义利率：指年利率，不考虑计息期的大小
现金流量与资金时间价值培训课件
现金流量表 现金流量图
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
二、现金流量分析的基本工具
现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义：把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表
示现金数额、流向、对应的时间点。
200
200
200
0
1
2
3
n-1
n
100
150
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
A= ?
1
2
3
4
5
P=30000 i=8%
A=P
i (1+i)n (1+i)n –1
= 30000
0.08(1+0.08)5 (1+0.08)5 -1
= 7514（元）
•
练习题
❖ 小李目前购得房屋一套，全价120万， 首付40万，剩余部分准备商业贷款，计 划贷款25年，按目前的利率他每月需要 还款多少？
琐。并且，式（2-8）中没有直接反映出本金p、年金A、 本利和F、利率i、计息周期数n等要素的关系，因此，有必 要对算法进行改造。 ❖ 复利计算的基本类型
一次支付情形 多次支付情形
•
第二章现金流量与资金时间价值
1000 收入 01 2
34
借款人
支出
1262
01
1262 收入
2 34
支出
1000 贷款人
P=1000
0
1
2
3
4
F=?
•
第二章 现金流量与资金时间价值
单利方式利息计算表表2-1
年末 借款本 利息（元） 本利和（元
金
）
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
二、现金流量分析的基本工具
现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义：把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表
示现金数额、流向、对应的时间点。
200
200
200
0
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3
n-1
n
100
150
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
A= ?
1
2
3
4
5
P=30000 i=8%
A=P
i (1+i)n (1+i)n –1
= 30000
0.08(1+0.08)5 (1+0.08)5 -1
= 7514（元）
•
练习题
❖ 小李目前购得房屋一套，全价120万， 首付40万，剩余部分准备商业贷款，计 划贷款25年，按目前的利率他每月需要 还款多少？
琐。并且，式（2-8）中没有直接反映出本金p、年金A、 本利和F、利率i、计息周期数n等要素的关系，因此，有必 要对算法进行改造。 ❖ 复利计算的基本类型
一次支付情形 多次支付情形
•
第二章现金流量与资金时间价值
1000 收入 01 2
34
借款人
支出
1262
01
1262 收入
2 34
支出
1000 贷款人
P=1000
0
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F=?
•
第二章 现金流量与资金时间价值
单利方式利息计算表表2-1
年末 借款本 利息（元） 本利和（元
金
）
自由现金流量FCF三大难题ppt课件
于代理成本分析 符蓉等提出：企业、股东、管理者之自
由现金流量
自由现金流量：形成规律
自由现金流量形成的规律:多发生在 企业成熟期、所有者弱、经营者构 造“个人帝国” 、经营者激励约束 不到位、资产膨胀快而净利润（欠 缺良好的资产负债表管理）停滞不 前、流动性畸高低有息负债率的 “存款户”、资金周转速度逐步减 慢等。
自由现金流量：来源与运用
Hachel：随意性资本支出(discretionary capital expenditure)、随意性收益支出 (discretionary income expenditure)
符蓉：三分法。随意性非经营支出（大股东占 款,tunneling）、随意性资本支出（过度投资， over-investment）、随意性收益支出（公司 赘肉,corporate fat）
自由现金流量：原文经典
Free Cash Flows定义(Jensen,1986)：Free Cash Flow is cash flow in excess of that required to fund all projects that have positive net present value when discounted at the relevant cost of capital.
闹的。
自由现金流量：理论与现实广泛关注
自由现金流量已经在资本市场和公司财务理论 与实践中产生重大影响：
“股神”巴菲特投资标准8项：财务稳健；资本支 出少，FCF充裕（成熟的制造业、财务政策与战略 合理）
中国的天治基金将FCF作为核心选股指标 FCF与分红、投资（探索性或随意性界定）、筹资、
自由现金流量：约束难
所有者与经营者之间矛盾体现之一。 Jensen倡导的手段之一：现金分红或股票回购。
由现金流量
自由现金流量：形成规律
自由现金流量形成的规律:多发生在 企业成熟期、所有者弱、经营者构 造“个人帝国” 、经营者激励约束 不到位、资产膨胀快而净利润（欠 缺良好的资产负债表管理）停滞不 前、流动性畸高低有息负债率的 “存款户”、资金周转速度逐步减 慢等。
自由现金流量：来源与运用
Hachel：随意性资本支出(discretionary capital expenditure)、随意性收益支出 (discretionary income expenditure)
符蓉：三分法。随意性非经营支出（大股东占 款,tunneling）、随意性资本支出（过度投资， over-investment）、随意性收益支出（公司 赘肉,corporate fat）
自由现金流量：原文经典
Free Cash Flows定义(Jensen,1986)：Free Cash Flow is cash flow in excess of that required to fund all projects that have positive net present value when discounted at the relevant cost of capital.
闹的。
自由现金流量：理论与现实广泛关注
自由现金流量已经在资本市场和公司财务理论 与实践中产生重大影响：
“股神”巴菲特投资标准8项：财务稳健；资本支 出少，FCF充裕（成熟的制造业、财务政策与战略 合理）
中国的天治基金将FCF作为核心选股指标 FCF与分红、投资（探索性或随意性界定）、筹资、
自由现金流量：约束难
所有者与经营者之间矛盾体现之一。 Jensen倡导的手段之一：现金分红或股票回购。
工程经济学 现金流量与资金时间价值 PPT课件(2)
AAA A
AA
F A(1 i)n1 A(1 i)n2 A(1 i)n3 A
A[1 (1 i) (1 i)2 (1 i)n2 (1 i)n1]
❖ 方括号中是一个公比为（1＋i)的等比级数，利用等比级数 求和公式可得：
F
A(1
i)n i
1
(1 i)n 1 称为等额分付终值系数，或年金终值系数记为
例：年利率为12%，每半年计息1次，从现在起连 续3年每半年末等额存款为200元，问与其等值 的第0年的现值是多少？
解：计息期为半年的有效利率为 i＝12％/2＝6％
P=200×（P／A，6％，6）＝983.46(元)
例：年利率为9％，每年年初借款4200元，连续借款43年， 求其年金终值和年金现值。
3）每次支付均在每年年末!!!!!!!。
012
n-1 n 0 1 2
疑似!
n-1 n
A
A
等额年值A与终值F之间的换算
现金流量模型：
012
F n－1 n
012
n－1 n
A
012
n－1 n
A（等额年值）
F（将来值）
❖已知年金求终值（已知A求F） i
F＝？
0 1 2 3 4 …… n-1 n （年末）
/
F
,
i,
n)
例： 3年末要从银行取出1331元，年利
率10％，则现在应存入多少钱？
i＝10％
F＝1331
01
23
P＝？
P＝F×(1+i ）-n =1331× (1+10% ）-3 =1000
• F＝P(F / P,i, n)与P F (P / F,i, n)互为逆运算 • (F / P,i, n)与(P / F,i, n)互为倒数
现金流量表分析(ppt)
现金流量表分析
目录
• 现金流量表概述 • 经营活动现金流分析 • 投资活动现金流分析 • 融资活动现金流分析 • 现金流量表的综合分析
01
现金流量表概述
现金流量表的定义
现金流量表
01
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金
02
指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现
融资活动现金流的财务比率分析
负债比率
通过比较经营活动现金流和总负 债，可以评估企业偿债能力。负 债比率越低，说明企业偿债能力 越强。
利息保障倍数
通过比较经营活动现金流和利息 支出，可以评估企业支付利息的 能力。倍数越高，说明企业支付 利息的能力越强。
融资成本率
通过比较融资活动的现金流出和 流入，可以计算出企业的融资成 本率。成本率越低，说明企业融 资效率越高。
投资活动现金流的财务比率分析
投资回报率
投资回报率是指投资活动的净收益与投资总额的比率，用于衡量企业投资活动的盈利能 力。
投资回收期
投资回收期是指企业收回初始投资所需要的时间，通常用于评估投资活动的风险和回报。
投资活动现金流的风险分析
市场风险
投资活动可能面临市场风险，如股票价格波动、利率变动等，这些风险可能影 响企业的投资收益和现金流量。
现金流入流出趋势分析
通过比较不同时期的现金流入流出数据，分析企业的经营状况和发展趋势。
03
投资活动现金流分析
投资活动现金流的流入流出分析
流入分析
投资活动现金流的流入主要包括企业 收回投资、分得股利、债券利息收入、 处置长期资产等。
流出分析
投资活动现金流的流出主要包括企业 购建长期资产、权益性投资、债权性 投资等。
目录
• 现金流量表概述 • 经营活动现金流分析 • 投资活动现金流分析 • 融资活动现金流分析 • 现金流量表的综合分析
01
现金流量表概述
现金流量表的定义
现金流量表
01
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金
02
指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现
融资活动现金流的财务比率分析
负债比率
通过比较经营活动现金流和总负 债，可以评估企业偿债能力。负 债比率越低，说明企业偿债能力 越强。
利息保障倍数
通过比较经营活动现金流和利息 支出，可以评估企业支付利息的 能力。倍数越高，说明企业支付 利息的能力越强。
融资成本率
通过比较融资活动的现金流出和 流入，可以计算出企业的融资成 本率。成本率越低，说明企业融 资效率越高。
投资活动现金流的财务比率分析
投资回报率
投资回报率是指投资活动的净收益与投资总额的比率，用于衡量企业投资活动的盈利能 力。
投资回收期
投资回收期是指企业收回初始投资所需要的时间，通常用于评估投资活动的风险和回报。
投资活动现金流的风险分析
市场风险
投资活动可能面临市场风险，如股票价格波动、利率变动等，这些风险可能影 响企业的投资收益和现金流量。
现金流入流出趋势分析
通过比较不同时期的现金流入流出数据，分析企业的经营状况和发展趋势。
03
投资活动现金流分析
投资活动现金流的流入流出分析
流入分析
投资活动现金流的流入主要包括企业 收回投资、分得股利、债券利息收入、 处置长期资产等。
流出分析
投资活动现金流的流出主要包括企业 购建长期资产、权益性投资、债权性 投资等。
民间非营利组织现金流量表培训课件
他们的成功秘诀在于“连锁”二字。凭借“连锁”，他们在女孩们所喜欢的小玩意上玩出了大名堂。小店连锁，优势明显，主要有：
十几年的学校教育让我们大学生掌握了足够的科学文化知识，深韵的文化底子为我们创业奠定了一定的基础。特别是在大学期间，我们学到的不单单是书本知识，假期的打工经验也帮了大忙。接受捐赠收到的现金
52
支付的其他与筹资活动有关的现金
55
现金流出小计
58
筹资活动产生的现金流量净额
59
四、汇率变动对现金的影响额
60
五、现金及现金等价物净增加额
61
说明：
该表为年度报表，表内逻辑关系如下：
13=1+2+3+4+5(+6+7)+8(+9+10+11+12)；
23=14+15+16(+17+18)+19(+20+21+22)；
30
现金流入小计
34
购建固定资产和无形资产所支付的现金
35
对外投资所支付的现金
36
支付的其他与投资活动有关的现金
39
现金流出小计
43
投资活动产生的现金流量净额
44
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金
45
收到的其他与筹资活动有关的现金
48
现金流入小计
50
偿还借款所支付的现金
51
偿还利息所支付的现金
营销环境信息收集索引1
收取会费收到的现金
五、创业机会和对策分析2
（1） 政策优势
因此不难看出，自制饰品在校园里也大有市场所在。对于那些走在流行前端的女生来说，〝捕捉〞新事物便〝捕捉〞到了时尚与个性。提供服务收到的现金
十几年的学校教育让我们大学生掌握了足够的科学文化知识，深韵的文化底子为我们创业奠定了一定的基础。特别是在大学期间，我们学到的不单单是书本知识，假期的打工经验也帮了大忙。接受捐赠收到的现金
52
支付的其他与筹资活动有关的现金
55
现金流出小计
58
筹资活动产生的现金流量净额
59
四、汇率变动对现金的影响额
60
五、现金及现金等价物净增加额
61
说明：
该表为年度报表，表内逻辑关系如下：
13=1+2+3+4+5(+6+7)+8(+9+10+11+12)；
23=14+15+16(+17+18)+19(+20+21+22)；
30
现金流入小计
34
购建固定资产和无形资产所支付的现金
35
对外投资所支付的现金
36
支付的其他与投资活动有关的现金
39
现金流出小计
43
投资活动产生的现金流量净额
44
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金
45
收到的其他与筹资活动有关的现金
48
现金流入小计
50
偿还借款所支付的现金
51
偿还利息所支付的现金
营销环境信息收集索引1
收取会费收到的现金
五、创业机会和对策分析2
（1） 政策优势
因此不难看出，自制饰品在校园里也大有市场所在。对于那些走在流行前端的女生来说，〝捕捉〞新事物便〝捕捉〞到了时尚与个性。提供服务收到的现金
财务管理投资项目现金流量PPT课件
• 经营的现金流量： 增加销售收入 增加材料、人工成本，管理费用；税金
第6页/共47页
几个概念的区别：
经营性支出←→资本性支出 利润←→现金流量
经营现金流量←→投资现金流量
第7页/共47页
利润与现金流量
收入
• 现金流 入
成本
• 现金流 出
利润
• 现金净 流量
第8页/共47页
现金流量与利润
• 利润：一个短期的盈亏指标。 • 仅有盈利不能反映投资的效果 • 折旧——计算盈亏时价值损失的补偿，并不发生现金流动。
第23页/共47页
讨论问题：
筹资得来资金是不是项目的现金流入项？ 利息费用支出是不是项目的现金流出项？
第24页/共47页
讨论问题：
机会成本是否要计算在内？ 沉没成本是否要考虑？ 相互侵蚀与连带的影响是否计入？
第25页/共47页
总结：计算现金流量应注意：
增量的现金流量才是相关的现金流量 忽略利息和筹资现金流 机会成本要考虑 同类之间的侵蚀和连带效果要计入 沉没成本不是现金流量 勿忘营运资本的增减
• 加速折旧缩短了投资者收回投资的时间，降低了投资风险。
第31页/共47页
加速折旧的意义
• 等额资金，前期收回比后期收回的价值高。 • 意味着政府递延了税收，如同给企业提供了一笔无息贷款。
第32页/共47页
所得税率的影响
• 经营ΔNCF＝ΔD·t% • 所得税率越高，加速折旧的积极意义越明显。
第33页/共47页
资产损失与过量折旧问题
• 情况1：账面价值高，实际出售价值低——资产损失，可抵扣应税收入 • 情况2：账面价值低，实际出售价值高——超额部分应计税 • 如常见的：预计无残值，实际有残值收入
第6页/共47页
几个概念的区别：
经营性支出←→资本性支出 利润←→现金流量
经营现金流量←→投资现金流量
第7页/共47页
利润与现金流量
收入
• 现金流 入
成本
• 现金流 出
利润
• 现金净 流量
第8页/共47页
现金流量与利润
• 利润：一个短期的盈亏指标。 • 仅有盈利不能反映投资的效果 • 折旧——计算盈亏时价值损失的补偿，并不发生现金流动。
第23页/共47页
讨论问题：
筹资得来资金是不是项目的现金流入项？ 利息费用支出是不是项目的现金流出项？
第24页/共47页
讨论问题：
机会成本是否要计算在内？ 沉没成本是否要考虑？ 相互侵蚀与连带的影响是否计入？
第25页/共47页
总结：计算现金流量应注意：
增量的现金流量才是相关的现金流量 忽略利息和筹资现金流 机会成本要考虑 同类之间的侵蚀和连带效果要计入 沉没成本不是现金流量 勿忘营运资本的增减
• 加速折旧缩短了投资者收回投资的时间，降低了投资风险。
第31页/共47页
加速折旧的意义
• 等额资金，前期收回比后期收回的价值高。 • 意味着政府递延了税收，如同给企业提供了一笔无息贷款。
第32页/共47页
所得税率的影响
• 经营ΔNCF＝ΔD·t% • 所得税率越高，加速折旧的积极意义越明显。
第33页/共47页
资产损失与过量折旧问题
• 情况1：账面价值高，实际出售价值低——资产损失，可抵扣应税收入 • 情况2：账面价值低，实际出售价值高——超额部分应计税 • 如常见的：预计无残值，实际有残值收入
现金流量表分析ppt课件
收到的税费返还收到的其源自与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
18
（四）经营活动产生的现金流量编制的基本方法 1、直接法
按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企 业经营活动产生的现金流量。 2、间接法
现金流量表
• 3月31日 剩余现金 700元（资产负债表期末货币资金）
6
• 现金流量表与资产负债表之间的联系： • 现金流量表中现金及现金等价物的净增加额=资产
负债表中货币资金年末数—资产负债表中货币资金 年初数
7
• 【例2】服装店的案例，编制当月的现金流水账。然后， 将其分类，即成现金流量表。
相对于利润表和资产负债表，更准确地提供了关于 现金流量的信息。
分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的 影响。（财务和会计的关系）
11
现金流量表编制意义
“那些把眼光盯在利润上的企业，总有一 天是没有利润可赚的“。
赚钱的生意必须具备三个基本部分： 现金的产出 资产收益率（利润率和周转率的结合） 增长
现 销项税额
+
应收账款（期初-期末） 应收票据（期初-期末） 预收账款（期末-期初）
本期计提的坏账准备（-） 本期转回的坏账准备（+） 现金折扣、票据贴现（-）
以非现资产抵应收款（-）
22
【案例】某企业本期商品销售收入为280万元，产 生的销项税47.6万元，应收票据期初余额为27万 元，期末余额为6万元，应收账款期初余额为100 万元，期末余额为40万元，年度内计提的坏账准 备为2万元。
《财务报表分析第三版》课件及答案 学习情境三现金流量表分析
现金流量表分析
学习子情境一 现金流量表项目分析
知识准备
子情境引例 职业判断与业务操作
子情境一 知识准备
现金流量表分析
• 现金流量表是一份显示于指定时期(一般为 一个月，一季。主要是一年的年报)的现金 流入和流出的财政报告。
• 现金流量指企业一定时期的现金和现金等 价物的流入和流出的数量。
• 现金流量表中的“现金”是指企业的现金 和现金等价物。
子情境一
现金流量表分析
• 现金流量分类：
知识准备
➢经营活动产生的现金流量
经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活 动，他们是企业取得净收益的主要交易和事项。
➢投资活动产生的现金流量
投资活动指长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投 资及其处置活动。
➢筹资活动产生的现金流量
筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
[案例] 春雨公司竞争对手华宇公司2009年短期借款比上一
年度增加了亿元，但货币资金仅仅增加了亿元，扣除其 中投资等活动使现金减少的亿元，公司的经营活动现金 流入仅1个亿多一点。
子情境一 现金流量表分析 职业判断与业务操作
[案例分析] 该公司同期的销售净利润多达亿元。按照一般
理解，经营现金流入应该大于亿元。也就是说， 该公司的利润根本没有现金流作为保证。因利润 增加而应增加的现金到哪里去了呢?结果是应收账 款增加了亿元，比上一年度增加了96.5%。没有 现金流保证的收入与利润增长即使没有虚假的话 ，也是存在极大风险的。
子情境一 现金流量表分析 职业判断与业务操作
（二）投资活动产生的现金流量的分析要点： （1）如果投资活动现金流量任真零企业投资活动现金流量处于 “入不敷出”状态。投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解 决：
现金流量分析课件(PPT 39张)
4.现金利息保障倍数 反映企业当期的现金净流量用于偿付利息的能力， 是对利息保障倍数指标的补充 现金利息保障倍数=（CFO+收到利息）/支付利息 5.现金即付比率 反映即期支付最短期（6个月以下）债务的能力 现金即付比率=（期末现金+现金等价物）/（流动 负债-预收款项-预提费用-6个月以上短期借款）
5.销售质量比率 也称销售收入获现率，反映企业在销售收入中实际 收到的现金情况
销售质量比率=来自销售的现金收入/销售收入
6.投资收益收现比率
投资收益收现比率=来自投资收益的现金流入/投资 收益
• 投资获现能力指标 1.总资产净现率 也称总资产现金回收率，现金资产报酬率，总资产 经营现金率等，反映企业全部投入资产获得经营 现金的能力，是投资现金报酬分析的主要指标。 总资产净现率=CFO/平均总资产 2.净资产净现率 也称资本金现金流量比率、现金股东权益报酬率， 反映企业所有者投入资本的现金回报能力
现金流量表
• 时期报表 • 收付实现制 • 反映：本期现金从何而来；本期现金用于何处； 本期现金余额变化
现金流入
1、销售商品提供劳务收 到的现金； 2、收到的税费返还； 3、收到的其他与经营活 动有关的现金；
现金流出
1、购买商品接受劳务支 付的现金；
经 营 活 动
2、支付给职工的工资及 现金；
3、支付的各项税费；
• 四、现金流量净额结构分析 • 现金流量净额结构分析是对经营活动、投资活动、 筹资活动以及汇率变动影响的现金流量净额占全部 现金净流量的比重进行分析。通过分析，了解企业 的现金流量净额是如何形成与分布的，进而对经营 活动、投资活动、筹资活动的现金流入与其现金流 出进行比较，找出影响现金流量净额的因素，为改 进企业现金流量状况提供依据。 • 表6-2 P155
现金流量表培训课件
金额
9600000 （6530000） （820000）
2250000
（6200000） （6200000）
4500000 1040000 （100000） （400000） 5040000 1090000
13
现金流量表的基本概念：现金及现金等价物
现金 现金流量表的“现金”概念，并不同
于企业日常经营中所提到的现金。不仅包 括了库存现金，还包括企业随时用于支付 的存款。更接近于我国资产负债表中的“ 货币资金”项目。 具体包括：（1）库存现金；（2）银行存 款；（3）其他货币资金
38
例1账务处理
合并分录：
借：经营活动现金流量——
销售商品收到现金
9109025471
贷：主营业务收入
7579810274
应交税金 （增值税）
1288567747
应收账款
60162178
应收票据
2732697
预收账款
177752576
39
直接法：计算经营活动现金流量的思路（2）
– 购买商品、接受劳务支付的现金
1、偿还债务所支付的现金 包括短期借款、长期借款和应付债
券的本金。 2、分配股利、利润或偿付利息所支付 的现金 3、支付的其他与筹资活动有关的现金
包括捐赠现金支出、融资租入固定 资产支付的租赁费等。
33
经营活动现金流量的计算
直接法（来源和使用） 间接法（净利润调整）
对投资与筹资活动而言，均采用直接计算法 ，不存在用间接法编制问题。 直接法：经营活动现金净流量＝经营活动各项 现金流入－经营活动各项现金流出。 间接法：经营活动现金净流量＝净利润＋（－ ）不影响经营活动现金流量的项目 现金流量表的编制：工作底稿法和T型账户法（ 书附录4－1）
工程经济学课件第2章现金流量与资金时间价值
F10(0 10 1% 2 )1120 ❖每月计息一次，一年后本利和为
F1 0(0 10 0.1)2 121 1.8 2 6 12
❖计算年实际利率
i1 1 .8 2 16 0 1 0% 0 0 0 1.6 2% 8 1000
名义利率和实际利率（续）
当m=1时，i=r，实际利率＝名义利率 当m>1时，i>r，实际利率＞名义利率，且m 越大，即一年内计算复利的有限次数越多，则 实际利率相对于名义利率就越高。
一、利息、利率的计算
设P为本金，I为一个计息周期内的利息，则 利率i为:
i I 100% P
1、单利法（仅对本金计息，利息不生利息）
In Pni
n: 计息期数
Fn P(1i n) F: 本利和
一、利息、利率的计算（续）
2、复利法 当期利息计入下期本金一同计息， 即利息也生息。
F1 P P i P 1 i F2 F1 F1 i P 1 i 2 F3 F2 F2 i P 1 i 3
F P1in 10000F / P,10%,5
100001.6105 16105(元)
查表得：（F/P,10%,5）＝1.6105
例题2
某人希望5年末得到10000元，设年利率 为10%，复利计息，试问现在他必须一次性 投入多少元？
P F 1 i n 10000P / F,10%,5
100000.6209 6209(元)
n
P A i
等值计算公式小结
A=P(A/P,i,n) 已知 P
未知
P=A(P/A,i,n)
P
F F=P(F/P,i,n)
A A=F(A/F,i,n)
F
P=F(P/F,i,n)
A F=A(F/A,i,n)
F1 0(0 10 0.1)2 121 1.8 2 6 12
❖计算年实际利率
i1 1 .8 2 16 0 1 0% 0 0 0 1.6 2% 8 1000
名义利率和实际利率（续）
当m=1时，i=r，实际利率＝名义利率 当m>1时，i>r，实际利率＞名义利率，且m 越大，即一年内计算复利的有限次数越多，则 实际利率相对于名义利率就越高。
一、利息、利率的计算
设P为本金，I为一个计息周期内的利息，则 利率i为:
i I 100% P
1、单利法（仅对本金计息，利息不生利息）
In Pni
n: 计息期数
Fn P(1i n) F: 本利和
一、利息、利率的计算（续）
2、复利法 当期利息计入下期本金一同计息， 即利息也生息。
F1 P P i P 1 i F2 F1 F1 i P 1 i 2 F3 F2 F2 i P 1 i 3
F P1in 10000F / P,10%,5
100001.6105 16105(元)
查表得：（F/P,10%,5）＝1.6105
例题2
某人希望5年末得到10000元，设年利率 为10%，复利计息，试问现在他必须一次性 投入多少元？
P F 1 i n 10000P / F,10%,5
100000.6209 6209(元)
n
P A i
等值计算公式小结
A=P(A/P,i,n) 已知 P
未知
P=A(P/A,i,n)
P
F F=P(F/P,i,n)
A A=F(A/F,i,n)
F
P=F(P/F,i,n)
A F=A(F/A,i,n)
现金流量表分析PPT课件
投资活动现金流
投资活动现金流的概念
投资活动现金流是指公司进行投资活动所产生的现金流量，反映 了公司的投资和筹资能力。
投资活动现金流的计算
投资活动现金流 = 投资收益 - 投资损失 - 购建固定资产、无形资 产和其他长期资产所支付的现金。
投资活动现金流的分析意义
通过分析投资活动现金流，可以了解公司的投资策略、资产配置和 风险控制。
现金流量表分析ppt课件
contents
目录
• 现金流量表概述 • 现金流量表的结构与内容 • 现金流量表分析方法 • 现金流量表分析指标 • 现金流量表分析的应用 • 现金流量表分析的局限性及改进建议
01 现金流量表概述
现金流量表的定义
01
02
03
现金流量表
反映企业在一定会计期间 现金和现金等价物流入和 流出的报表。
详细描述
垂直分析法主要关注现金流量表中各项目占总金额的比重，通过分析比重的变化 ，可以了解企业现金流入和流出的主要来源和用途，以及现金流量结构的合理性 。
趋势分析法
总结词
通过分析现金流量表中的数据在不同时期的变动趋势，预测 企业未来的现金流量情况。
详细描述
趋势分析法主要关注现金流量表中的数据在不同时期的变动 趋势，通过绘制趋势图或进行趋势分析，可以预测企业未来 的现金流量情况，为企业决策提供依据。
汇率变动对现金流的影响
汇率变动对现金流的影响概念
汇率变动对现金流的影响是指由于汇率波动导致的现金流量变化，主要涉及外币现金流量 和外币报表折算。
汇率变动对现金流的影响计算
汇率变动对现金流的影响 = 外币现金流量 × 汇率变动。
汇率变动对现金流的影响分析意义
通过分析汇率变动对现金流的影响，可以了解公司面临的汇率风险，以及如何采取措施进 行风险管理。
公司财务报表分析课件-三表关系及分析重点
3 实践机会
希望大家通过实践，不断 完善自己的财务分析体系， 为公司的决策提供更全面 的数据支持。
公司财务报表分析课件三表关系及分析重点
本课件将介绍如何分析三张财务报表，包括资产负债表、现金流量表和利润 表。我们将介绍每张报表的结构和内容，并探讨如何使用各种方法进行分析。
资产负债表概述
1
结构和内容
资产负债表显示的是公司在一段时间内的负债和资产。负债和资产分别按照流动性和非流动 性分类，以便更好地了解公司的财务状况。注公司的收入、利润和税 前利润。此外，需要注意不同公 司的行业特点，比如高科技行业 的研发费用和销售费用可能较高。
需要关注公司的财务风险，例如 假账风险、坏账问题和利润率是 否合理等。
如何结合三张表进行分析
1
实际案例
通过与公司的资产负债表、现金流量表、利润表和其他财务数据相结合来综合分 析公司的财务状况。
2
方法总结
根据不同公司的行业特点，结合各种财务数据，建立完善的数据分析体系，具有 一定的参考价值。
3
分析要点
分析要点包括公司的资产、负债、收入、成本、税前利润和现金流量等方面。
结论
1 深入理解
2 挑战自我
通过财务报表的相关知识， 深入理解公司的财务状况。
通过不断学习和思考，提 高自己的财务分析水平， 从而更好地帮助公司做出 决策。
2
重点分析
需要着重分析公司的总资产、总负债、净资产和债务结构。收集多年的财务报表进行比较， 了解财务状况的变化趋势。
3
警惕问题
注意公司的坏账问题，判断是否有风险。同时，可以通过比较净利润和经营现金流量的变化 趋势来了解公司的盈利状况。
现金流量表概述
结构和内容
现金流量表编制方法课件 (一)
现金流量表编制方法课件 (一)
现金流量表是企业财务报表中的一个重要组成部分，可以反映企业现金流量的情况。
编制现金流量表需要掌握一定的方法和技巧，以下是有关现金流量表编制方法的课件。
一、现金流量表的意义
现金流量表记录企业在一定时期内的现金收入和支出情况，可以准确反映企业现金流量的变化，帮助管理者了解企业的现金情况，做出合理的决策，提高企业经营效益。
二、现金流量表的编制方法
1.直接法
直接法是企业编制现金流量表的一种常见方法，它可以直接计算企业现金收入和支出的数额，根据现金流量表的格式填写所需数据。
2.间接法
间接法是企业编制现金流量表的另一种方法，它是通过调节净利润来计算现金流量的大小。
在编制现金流量表时，企业需要先确定正常经营活动的现金流量，再考虑其他非正常经营现金流量的影响。
三、现金流量表的注意事项
1.准确记录现金流量
编制现金流量表时应准确记录企业的现金收入和支出情况，包括正常经营活动和其他非正常经营现金流量。
2.审慎处理非正常经营现金流量
企业在编制现金流量表时，应审慎处理非正常经营现金流量的影响，避免出现错误或遗漏。
3.与其他财务报表协调一致
现金流量表应与其他财务报表协调一致，数据应准确无误，符合会计准则的规定。
总之，编制现金流量表需要掌握一定的方法和技巧，只有注意事项并严格执行，才能编制出准确反映企业现金流量情况的现金流量表。
项目数据分析师课件之第7章 现金流量表
要求：
（1）编制该项目成本费用表；（参照P174）
（2）编制该项目损益表；（参照P182） （3）编制该项目投资测算的现金流量表（参照P198）
第七章 现金流量表- 32 -
完
第七章 现金流量表- 20 -
② 无形资产投资，对于无形资产投资和 开办费投资，应根据需要和可能，逐项按 有关的资产评估方法和计价标准进行估算。 ③ 开办费，是项目筹建期间发生的各项 费用(注：此处的处理办法不按会计准则 规定执行）
④ 建设期贷款利息，是项目投资所筹集 的资金在建设期内形成的利息。
使用的厂房、设备和材料等的变现价值，而不是
其账面的成本。
第七章 现金流量表- 5 -
2 投资项目现金流量编制原则
预测现金流量时应遵循三个原则： （1）现金收付原则 现金流量只计算与项目相关的现金收支， 而不计算非现金收支，即不能包含会计收 益中的非现金费用，如折旧费、无形资产 摊销等。ຫໍສະໝຸດ 第七章 现金流量表- 6 -
第七章 现金流量表- 28 -
如果同时把利息作为现金流出，一方面，因为 折现率的设计中已综合考虑的资金成本，如果 再扣除利息费用，必然造成了利息费用的双重 计算，造成净现金流量统计口径与折现率统计 口径的不一致；
（3）将本来相同的项目方案置于不同的资金条 件影响下，难以正确分析项目方案本身设计的 合理性，影响了不同方案投资决策的选择。所 以要用全投资的现金流量表。
第七章 现金流量表- 10 -
（3）税后原则 进行投资项目效益评价时，只有缴纳所得 税后的收益才是投资者要求的收益。因此， 用于项目效益评价的现金流量应是税后的 现金流量。
第七章 现金流量表- 11 -
3 投资项目现金流量估算的内容
两种方式： 从内容上看，现金流量包括现金流入量、 现金流出量和净现金流量。 从生产的时间上看，投资项目的现金流量 一般由初始现金流量、营业现金流量和终结 现金流量三部分构成。
（1）编制该项目成本费用表；（参照P174）
（2）编制该项目损益表；（参照P182） （3）编制该项目投资测算的现金流量表（参照P198）
第七章 现金流量表- 32 -
完
第七章 现金流量表- 20 -
② 无形资产投资，对于无形资产投资和 开办费投资，应根据需要和可能，逐项按 有关的资产评估方法和计价标准进行估算。 ③ 开办费，是项目筹建期间发生的各项 费用(注：此处的处理办法不按会计准则 规定执行）
④ 建设期贷款利息，是项目投资所筹集 的资金在建设期内形成的利息。
使用的厂房、设备和材料等的变现价值，而不是
其账面的成本。
第七章 现金流量表- 5 -
2 投资项目现金流量编制原则
预测现金流量时应遵循三个原则： （1）现金收付原则 现金流量只计算与项目相关的现金收支， 而不计算非现金收支，即不能包含会计收 益中的非现金费用，如折旧费、无形资产 摊销等。ຫໍສະໝຸດ 第七章 现金流量表- 6 -
第七章 现金流量表- 28 -
如果同时把利息作为现金流出，一方面，因为 折现率的设计中已综合考虑的资金成本，如果 再扣除利息费用，必然造成了利息费用的双重 计算，造成净现金流量统计口径与折现率统计 口径的不一致；
（3）将本来相同的项目方案置于不同的资金条 件影响下，难以正确分析项目方案本身设计的 合理性，影响了不同方案投资决策的选择。所 以要用全投资的现金流量表。
第七章 现金流量表- 10 -
（3）税后原则 进行投资项目效益评价时，只有缴纳所得 税后的收益才是投资者要求的收益。因此， 用于项目效益评价的现金流量应是税后的 现金流量。
第七章 现金流量表- 11 -
3 投资项目现金流量估算的内容
两种方式： 从内容上看，现金流量包括现金流入量、 现金流出量和净现金流量。 从生产的时间上看，投资项目的现金流量 一般由初始现金流量、营业现金流量和终结 现金流量三部分构成。
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√ √
√ √
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√
课后习题参考
3、答：（1）粤南公司筹资活动现金流入结构分析表如下：
项目 筹资活动产生的现金流入
2016年（%） 2017年（%）
吸收权益性投资所收到的现 金 发行债券所收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关 的现金 现金流入小计
0 76.03 20.57 3.40
其中，资本性支出是指维持企业现有生产能力的全部资本支出， 包括投资、固定资产、无形资产和其他长期资产上的支出。 一般说来，企业的自由现金流量越大，表明企业内部产生现金 的能力就越强，其可以自由运用的内部资金就多，企业对外融 资的要求越低，财务状况就越健康。
分析内容—综合分析
（二）真实收益能力分析 实务中，利润与现金净流量的背离现象也经常出现。在利润表 上的净营业利润与经营活动现金净流量背离的情况下，按收付 实现制原则计算的经营净收益即经营活动的现金净流量，就显 得比利润更加真实可靠。
课后习题参考
4、
现金流入构成
单位：万元
项目
2017年结构百分 2016年结构百分
比（%）
比（%）
经营活动产生的 62.32 现金流入
84.16
投资活动产生的 1.18 现金流入
1.34
筹资活动产生的 36.50 现金流入
14.50
现金流入小计 100
100
课后习题参考
5、 （1）经营活动产生的现金流量净额，2016年为6047万元， 2017年为8058.7万元，2017年比2016年增加33.27%，可以说， 岳东公司这两年的经营情况良好，具有创造现金的能力，且较 平稳。
-500
课后习题参考
2.
项目
存货增加 应收账款减少 预付保险费增加 发行普通股 支付现金股利 支付所得税 用现金偿还债券 可转换债券转换 为普通股 用现金购置设备 出口退税增加额 出售设备取得现 金
现金流量分类
经营活 投资活
动
动
√
√
√
√
√ √
√
筹资活 动
√ √ √ √
对现金影响 非现金交易 增加 减少
分析内容—综合分析
1、销售净现率 销售净现率=年末经营活动现金净流量÷年度销售收入净额
×100% 该指标反映企业在会计年度内每实现1元的销售收入所能获得的 现金净流量，体现企业销售商品所取得的变现收益水平。一般 以大于销售净利润率指标数值为好。
分析内容—综合分析
2、总资产净现率 总资产净现率=年度实现的经营活动现金净流量÷年度平均资产 总值×100% 该指标反映企业运用资产所获得经营活动现金流量的能力，用 于衡量企业资产的实际利用效果。考察近几年该指标的数据， 可以观察经营资产利用效果的变化趋势。
分析内容—综合分析
（一）财务能力分析 借助于计算和分析如下财务比率，分析企业财务能力：
1、 现金比率 现金比率=现金及现金等价物余额÷流动负债×100% 或：现金比率=现金净流量÷流动负债×100%
分析内容—综合分析
2、即付比率 即付比率=期末现金和现金等价物÷（流动负债-预收款项-预收费用 -6个月以上的短期借款） 该指标反映即期实际支付最短期债务的能力，是现金比率和流动比 率指标的补充。 3、现金流量对负债总额之比
分析内容—综合分析
6、现金流量对流动资产增加之比 其计算公式是：
现金流量对流动资产增加之比=现金净流量÷流动资产净增 加额×100% 7、现金流量适应率 现金流量适应率=经营活动现金净流量÷（偿付到期长期债务额+ 购建长期资产支出额+支付股利额） 该指标衡量企业是否能产生足够的现金流量以偿付债务、购建 长期资产和支付股利。
分析内容—综合分析
3、收益现金比率 收益现金比率=每股净现金流量÷每股净收益
或： 收益现金比率=每股经营活动净现金流量÷每股净收益
该指标反映每股收益中的变现收益的高低。通常，该指标若大 于1，说明企业在获取1元的每股收益时，为企业带来了超过1元 的现金；相反，若小于1，说明企业的变现收益小于账面收益， 有一部分收益是“虚”的，而非实在的。
分析内容—综合分析
4、现金获利指数 现金获利指数=年度净利润额÷年末经营活动现金净流量
×100% 该指标反映企业每实现1元的经营活动现金净流量所实现的收现 性利润额，以衡量经营活动现金流量的获利能力。
分析内容—综合分析
5、每股净现金流量 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷总股本
或： 每股净现金流量=经营活动现金净流量÷总股本 或： 每股净现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）÷流通的 普通股ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ数 该指标反映每一股本或每一普通股所能创造现金净流量的能力， 对于以获取现金股利为主要投资目标的投资者来说，显得尤为 重要。
分析内容—综合分析
2、现金流量对应收账款之比 现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入÷应收账
款净值×100% 该指标数值越大，说明企业货款回笼速度越快，信用管理越好。 3、现金周转率 现金周转率=现金流入÷年内现金平均持有额
分析内容—综合分析
现金平衡点概念如同盈亏平衡点一样，为企业确定合理的销售 水平提供了一条警戒线，一旦销售低于该平衡点，则意味着此 时的现金流出情况于企业不利，应该引起企业管理当局和各生 产、销售人员的警惕，及时采取相关措施，从而做到防患于未 然。
基础内容—作用
（四）现金的作用 1、交易需要。 2、预防需要。 3、筹资需要。 4、营运需要
基础内容—作用
（一）美国注册会计师协会出版的〈〈会计研究文集〉〉曾列 举现金流量表所能回答的12个问题如下： （1）利润到哪里去了？ （2）为什么股利不能更多些？ （3）为什么可以超过本期利润或在有损失的情况下发股利？ （4）净收益上升了，为什么现金净额下降了？ （5）即使报告期有净损失，为什么现金净额还会增加？ （6）所需购置新的厂场资产的金额低于“现金流转额”（指净收 益和折旧）时，为什么还必须借款以供应这笔资金？
分析内容—百分比
（二）现金支出结构分析 现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全 部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用在 哪些方面。
（三）现金余额结构分析 现金余额结构是指企业的各项活动包括经营活动、投 资活动、筹资活动，其现金收支净额占全部余额的百 分比，它反映企业的现金余额是怎样形成的。
课后习题参考
1、答：
现金流量趋势分析表（定基方法）
项目
2015年
2016年
经营活动产生的现金流
量净额
100
152.38
投资活动产生的现金流 量净额
-100
-118.42
筹资活动产生的现金流 量净额
-100
-135.17
现金及现金等价物净增 加额
-100
-5.71
单位：元
2017年 161.91 -126.32 -158.62 -28.57
第八章 现金流量分析
基础内容
• 现金流量概念及作用 • 现金流量表
• 现金流量表结构分析—
横
分析内容 向、纵向、百分比
• 现金流量表综合分析
基础内容—概念
（一）现金 现金指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。但下列
内容则不包括在现金之中：①不能随时支取的定期存款；②指定 用途的专项存款；③冻结的存款等。因此，现金并不等于货币资 金。现金与货币资金的关系可表达为：现金=货币资金―非现金性 存款。 （二）现金等价物
分析内容—综合分析
8、现金支付保障率 现金支付保障率=本期可动用现金资源÷本期预计现金支付数 ×100% 该指标反映企业在特定期间实际可动用资源能够满足当期现金 支付的水平，是从动态角度衡量企业偿债能力发展变化的指标。 本期可动用现金资源包括期初现金余额加上本期预计现金流入 数，本期预计现金支付数为预计的现金流出数。
基础内容—作用
（7）扩展厂场所需资金是从哪里来的？ （8）收缩经营而出售厂场和设备的资金是怎样处置的？ （9）债务是怎样偿付的？ （10）增加发行股票而得的现金到哪里去了？ （11）发行债券所得的现金到哪里去了？ （12）现金的增加是怎样筹措的？ 上述问题，在参考了单期或短期比较式现金流量表后，均可以 做出回答。现金管理已成为企业财务管理的一个重要方面，受 到企业管理人员、投资者、债权人以及政府监管部门的关注。
课后习题参考
现金流量趋势分析表（环比方法）
单位：元
项目
2015年
2016年
2017年
经营活动产生的现金 流量净额
投资活动产生的现金 流量净额
筹资活动产生的现金 流量净额
现金及现金等价物净 增加额
100 -100 -100 -100
152.38 -118.42 -135.17 -5.17
106.25 -106.67 117.35
分析内容—综合分析
9、现金投入生产能力比率 现金投入生产能力比率=经营活动现金净流量÷资本性支出 ×100% 该指标反映企业一定时期经营活动现金净流量可投入形成生产 能力的水平，间接衡量企业经营成长需要对外筹资的信赖程度。
分析内容—综合分析
10、自由现金流量 自由现金流量=经营活动产生的现金流量-资本性支出
分析内容—结构
四、现金流量结构的纵向分析 例见书 五、现金流量结构横向比较分析 例题见书
分析内容—百分比
（一）现金收入结构分析 现金收入构成反映企业经营活动的现金收入、投资
活动现金收入及筹资活动现金收入在全部现金收入中 的比重，以及各项业务活动现金收入中具体项目的构 成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金 收入主要依靠什么途径。
现金流量对负债总额之比=现金流量÷负债总额×100% 该指标衡量企业用每年的现金净流量偿还全部债务的能力。
√ √
√ √ √
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课后习题参考
3、答：（1）粤南公司筹资活动现金流入结构分析表如下：
项目 筹资活动产生的现金流入
2016年（%） 2017年（%）
吸收权益性投资所收到的现 金 发行债券所收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关 的现金 现金流入小计
0 76.03 20.57 3.40
其中，资本性支出是指维持企业现有生产能力的全部资本支出， 包括投资、固定资产、无形资产和其他长期资产上的支出。 一般说来，企业的自由现金流量越大，表明企业内部产生现金 的能力就越强，其可以自由运用的内部资金就多，企业对外融 资的要求越低，财务状况就越健康。
分析内容—综合分析
（二）真实收益能力分析 实务中，利润与现金净流量的背离现象也经常出现。在利润表 上的净营业利润与经营活动现金净流量背离的情况下，按收付 实现制原则计算的经营净收益即经营活动的现金净流量，就显 得比利润更加真实可靠。
课后习题参考
4、
现金流入构成
单位：万元
项目
2017年结构百分 2016年结构百分
比（%）
比（%）
经营活动产生的 62.32 现金流入
84.16
投资活动产生的 1.18 现金流入
1.34
筹资活动产生的 36.50 现金流入
14.50
现金流入小计 100
100
课后习题参考
5、 （1）经营活动产生的现金流量净额，2016年为6047万元， 2017年为8058.7万元，2017年比2016年增加33.27%，可以说， 岳东公司这两年的经营情况良好，具有创造现金的能力，且较 平稳。
-500
课后习题参考
2.
项目
存货增加 应收账款减少 预付保险费增加 发行普通股 支付现金股利 支付所得税 用现金偿还债券 可转换债券转换 为普通股 用现金购置设备 出口退税增加额 出售设备取得现 金
现金流量分类
经营活 投资活
动
动
√
√
√
√
√ √
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筹资活 动
√ √ √ √
对现金影响 非现金交易 增加 减少
分析内容—综合分析
1、销售净现率 销售净现率=年末经营活动现金净流量÷年度销售收入净额
×100% 该指标反映企业在会计年度内每实现1元的销售收入所能获得的 现金净流量，体现企业销售商品所取得的变现收益水平。一般 以大于销售净利润率指标数值为好。
分析内容—综合分析
2、总资产净现率 总资产净现率=年度实现的经营活动现金净流量÷年度平均资产 总值×100% 该指标反映企业运用资产所获得经营活动现金流量的能力，用 于衡量企业资产的实际利用效果。考察近几年该指标的数据， 可以观察经营资产利用效果的变化趋势。
分析内容—综合分析
（一）财务能力分析 借助于计算和分析如下财务比率，分析企业财务能力：
1、 现金比率 现金比率=现金及现金等价物余额÷流动负债×100% 或：现金比率=现金净流量÷流动负债×100%
分析内容—综合分析
2、即付比率 即付比率=期末现金和现金等价物÷（流动负债-预收款项-预收费用 -6个月以上的短期借款） 该指标反映即期实际支付最短期债务的能力，是现金比率和流动比 率指标的补充。 3、现金流量对负债总额之比
分析内容—综合分析
6、现金流量对流动资产增加之比 其计算公式是：
现金流量对流动资产增加之比=现金净流量÷流动资产净增 加额×100% 7、现金流量适应率 现金流量适应率=经营活动现金净流量÷（偿付到期长期债务额+ 购建长期资产支出额+支付股利额） 该指标衡量企业是否能产生足够的现金流量以偿付债务、购建 长期资产和支付股利。
分析内容—综合分析
3、收益现金比率 收益现金比率=每股净现金流量÷每股净收益
或： 收益现金比率=每股经营活动净现金流量÷每股净收益
该指标反映每股收益中的变现收益的高低。通常，该指标若大 于1，说明企业在获取1元的每股收益时，为企业带来了超过1元 的现金；相反，若小于1，说明企业的变现收益小于账面收益， 有一部分收益是“虚”的，而非实在的。
分析内容—综合分析
4、现金获利指数 现金获利指数=年度净利润额÷年末经营活动现金净流量
×100% 该指标反映企业每实现1元的经营活动现金净流量所实现的收现 性利润额，以衡量经营活动现金流量的获利能力。
分析内容—综合分析
5、每股净现金流量 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷总股本
或： 每股净现金流量=经营活动现金净流量÷总股本 或： 每股净现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）÷流通的 普通股ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ数 该指标反映每一股本或每一普通股所能创造现金净流量的能力， 对于以获取现金股利为主要投资目标的投资者来说，显得尤为 重要。
分析内容—综合分析
2、现金流量对应收账款之比 现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入÷应收账
款净值×100% 该指标数值越大，说明企业货款回笼速度越快，信用管理越好。 3、现金周转率 现金周转率=现金流入÷年内现金平均持有额
分析内容—综合分析
现金平衡点概念如同盈亏平衡点一样，为企业确定合理的销售 水平提供了一条警戒线，一旦销售低于该平衡点，则意味着此 时的现金流出情况于企业不利，应该引起企业管理当局和各生 产、销售人员的警惕，及时采取相关措施，从而做到防患于未 然。
基础内容—作用
（四）现金的作用 1、交易需要。 2、预防需要。 3、筹资需要。 4、营运需要
基础内容—作用
（一）美国注册会计师协会出版的〈〈会计研究文集〉〉曾列 举现金流量表所能回答的12个问题如下： （1）利润到哪里去了？ （2）为什么股利不能更多些？ （3）为什么可以超过本期利润或在有损失的情况下发股利？ （4）净收益上升了，为什么现金净额下降了？ （5）即使报告期有净损失，为什么现金净额还会增加？ （6）所需购置新的厂场资产的金额低于“现金流转额”（指净收 益和折旧）时，为什么还必须借款以供应这笔资金？
分析内容—百分比
（二）现金支出结构分析 现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全 部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用在 哪些方面。
（三）现金余额结构分析 现金余额结构是指企业的各项活动包括经营活动、投 资活动、筹资活动，其现金收支净额占全部余额的百 分比，它反映企业的现金余额是怎样形成的。
课后习题参考
1、答：
现金流量趋势分析表（定基方法）
项目
2015年
2016年
经营活动产生的现金流
量净额
100
152.38
投资活动产生的现金流 量净额
-100
-118.42
筹资活动产生的现金流 量净额
-100
-135.17
现金及现金等价物净增 加额
-100
-5.71
单位：元
2017年 161.91 -126.32 -158.62 -28.57
第八章 现金流量分析
基础内容
• 现金流量概念及作用 • 现金流量表
• 现金流量表结构分析—
横
分析内容 向、纵向、百分比
• 现金流量表综合分析
基础内容—概念
（一）现金 现金指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。但下列
内容则不包括在现金之中：①不能随时支取的定期存款；②指定 用途的专项存款；③冻结的存款等。因此，现金并不等于货币资 金。现金与货币资金的关系可表达为：现金=货币资金―非现金性 存款。 （二）现金等价物
分析内容—综合分析
8、现金支付保障率 现金支付保障率=本期可动用现金资源÷本期预计现金支付数 ×100% 该指标反映企业在特定期间实际可动用资源能够满足当期现金 支付的水平，是从动态角度衡量企业偿债能力发展变化的指标。 本期可动用现金资源包括期初现金余额加上本期预计现金流入 数，本期预计现金支付数为预计的现金流出数。
基础内容—作用
（7）扩展厂场所需资金是从哪里来的？ （8）收缩经营而出售厂场和设备的资金是怎样处置的？ （9）债务是怎样偿付的？ （10）增加发行股票而得的现金到哪里去了？ （11）发行债券所得的现金到哪里去了？ （12）现金的增加是怎样筹措的？ 上述问题，在参考了单期或短期比较式现金流量表后，均可以 做出回答。现金管理已成为企业财务管理的一个重要方面，受 到企业管理人员、投资者、债权人以及政府监管部门的关注。
课后习题参考
现金流量趋势分析表（环比方法）
单位：元
项目
2015年
2016年
2017年
经营活动产生的现金 流量净额
投资活动产生的现金 流量净额
筹资活动产生的现金 流量净额
现金及现金等价物净 增加额
100 -100 -100 -100
152.38 -118.42 -135.17 -5.17
106.25 -106.67 117.35
分析内容—综合分析
9、现金投入生产能力比率 现金投入生产能力比率=经营活动现金净流量÷资本性支出 ×100% 该指标反映企业一定时期经营活动现金净流量可投入形成生产 能力的水平，间接衡量企业经营成长需要对外筹资的信赖程度。
分析内容—综合分析
10、自由现金流量 自由现金流量=经营活动产生的现金流量-资本性支出
分析内容—结构
四、现金流量结构的纵向分析 例见书 五、现金流量结构横向比较分析 例题见书
分析内容—百分比
（一）现金收入结构分析 现金收入构成反映企业经营活动的现金收入、投资
活动现金收入及筹资活动现金收入在全部现金收入中 的比重，以及各项业务活动现金收入中具体项目的构 成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金 收入主要依靠什么途径。
现金流量对负债总额之比=现金流量÷负债总额×100% 该指标衡量企业用每年的现金净流量偿还全部债务的能力。