摩根大通2
摩根大通是如何酿成这次重大错误的？
摩根大通是如何酿成此次重大错误的？发生此次损失的部门--首席投资部（CIO）背景介绍：首席投资部曾经在过去三年盈利40亿，为整个摩根大通贡献了近10%的利润。
这个CIO部门设立的本来目的是为了对冲银行总体风险的，并管理目前价值3,600亿美元的安全、高流动性证券。
在2008年摩根大通收购了Washington Mutual之后，这个部门扩大并且持有资产的风险也扩大了。
近几年，该部门部分交易逐渐变成了基本相当于大型方向性押注的交易，其盈利和影响力也日益扩大。
去年，要求交易员在损失超过2,000万美元时退出头寸的风险控制规定也呗中止。
据Dimon的同事称，Dimon对该风险控制调整不知情。
他们说，在盈利丰厚的情况下，他似乎开始对首席投资办公室交易活动的细节情况不怎么关注了。
一切都在4月6日这一天改变了。
那天，Dimon看到了《华尔街日报》的头版报道，讲的是CIO交易员“伦敦鲸”Bruno Iksil如何扰乱市场并将摩根大通置于亏损风险的境地。
4月9日的运营委员会会议上，摩根大通高管层讨论了《华尔街日报》的“伦敦鲸”报道。
CIO的负责人Ina Drew称银行同时做了看多和看空交易，而且“对冲基金在挤压我们”。
但她很坚决地认为这些交易会有好结果。
但随后每天约1亿美元甚或更多的损失不久就开始出现在首席投资办公室的账目上。
他要求Ina Drew呈交每日报告，汇报头寸的整体情况以及补救措施的分析。
在4月份这段损失发生之初，有许多执行官权衡之后认为当前亏损并非重大亏损，而且这些交易还未平盘，此后完全可以扭亏为盈，因而没有必要向外公告。
就在摩根大通准备原定于4月27日发布的季度监管文件（被称为10-Q）之际，首席投资办公室的亏损在持续增长，Dimon下令银行推迟文件提交。
随着亏损额越积越多，Ina Drew及其团队继续提交头寸概况及交易行为分析报告。
最后，Dimon终于受够了，在4月30日要求查看具体的交易头寸规模。
《j.p.摩根大通》ppt课件
在19世纪末的美国，一旦一家财团被定义为托拉斯他就将遭到政府的针对和打击。但 摩根大通集团却因为其庞大的商业版图，让每一届想要拆分自己的美国政府都无从下手。
因为只要摩根大通集团发展得足够好，美国总统在竞选时就需要摩根大通为他们提供资 金。而当摩根大通拿出充足的资金支持总统之后，成为了政府幕后金主的摩根大通自然 也不会受到清算。
1
事实证明，皮尔庞特的直觉是正确的。在美国政府平稳地渡过了这次信任危机之后，摩根大通也 成为了共和党人颇为倚重的大财团。
2
借着这股胜利的东风，皮尔庞特一举让摩根银行收购了多家媒体和铁路公司。从此以后，摩根集 团就成为了横跨航运、制造、银行甚至是石油等多个领域的超级巨头。
3
1907年，美国再次爆发了严重的金融危机，无数的银行濒临破产。在这个时候，美国的财政部更 倾向于增发资金拯救这些银行，而摩根集团则抓紧时间收购那些运作良好的公司。
4
1893年，受到国际大宗货物交易价格波动的影响。美国国内也爆发了严重的经济危机。在这样的情况下，人们纷纷通过将手中的美元 兑换成黄金的方式来避险。
5
然而，在这个最为关键的时刻，美国联邦储蓄委员会却根本拿不出足够的黄金来应付市场上日益扩大的需求。而一旦民众对美国的银 行业彻底失去信心，美国的经济就将迎来总崩溃。
员都必须迎接一场更为凶险的博弈。
4
如果下一次他还能成功的话，摩根大通就 能够与美国的国家机器成功绑定。到时候， 营利对于摩根家族来说将不再是问题，他 们将会成立起一个令世人惊叹的商业帝国！
一落千丈的“商业巨头”
1933年，代表的富兰克林罗斯福走到了美国政治舞台的最中央。在认识到美国历次经济危机的根源之后， 罗斯福非常大胆地提出了一个要求：要想度过大萧条，美国政府就必须对美国国内的银行巨头开刀。 而当时美国社会当中影响力最大的银行业巨头就是由皮尔庞特一手创建的摩根大通集团了。 起初，摩根大通集团的掌门人对于美国政府的政令还不以为然。但由于前任总统吴服表现的实在太差，美 国的民众对摩根大通支持的共和党人普遍已经失去了信心。 罗斯福政府先是以清查税款的名义要求摩根大通集团向联邦政府递交相关的说明文件，而后罗斯福又直接 派人通知摩根大通集团的董事们： 为了确保未来市场上的公平秩序，摩根大通集团必须让手下的银行在普通商业业务与投资性业务之间选择 一项。因为一家银行同时从事两项业务是不被美国法律惊人的办法：摩根 银行可以和罗斯柴尔德家族合作，向美国社会中的 公众发售债券。而后摩根银行和罗斯柴尔德家族再
最新摩根大通巨亏事件解析
摩根大通巨亏事件解析一、事件概述由于一项对冲投资策略出现失误，摩根大通设在伦敦的首席投资办公室6周内出现了20亿美元的交易损失，摩根大通巨亏事件浮出水面。
亏损源于该办公室一名绰号“伦敦鲸”的交易员在信用衍生品CDS1（信用违约互换）市场重仓建立的大笔头寸。
并受到众多对冲基金围剿，其天量头寸遭受重大损失。
他认为，在美国经济持续复苏过程中，部分相关公司的债券违约的可能性将持续下降。
因此，他在CDS市场上大量抛售了与一篮子美国公司债券挂钩的指数2CDS合约，企图从这些CDS合约的贬值过程中获益。
但是，由于“伦敦鲸”的仓位过大，导致市场波动异常，其交易对手———对冲基金持续亏损，这引起了对冲基金的强烈关注。
对冲基金将衍生品敞口问题曝光给媒体，引发了众多对冲基金合力围剿“伦敦鲸”的局面。
与此同时，市场也出现了反弹。
因此，“伦敦鲸”所持有的这些敞口需要出售大量的远期CDS才来维持对冲策略。
而由于摩根大通的对冲头寸巨大，一旦对冲失误，其敞口风险将奇大无比且极具波动性。
摩根大通突然意识到自己承担的风险超过了此前的预计，于是首席投资办公室及“伦敦鲸”停止了对冲。
然而，停止对冲，放弃管理对冲的比例又意味着摩根大通的敞口变为了单向的看空或看多，违背了对冲的初衷，使其敞口暴露于市场风险之下。
不幸的是，随后出现了欧债危机持续恶化和美国宏观经济形势下滑，欧美债市和股市大幅波动，摩根大通持有的CDX指数也随之剧烈波动，“伦敦鲸”的天量敞口便在市场波动中遭受了巨量损失。
虽然，摩根大通也曾决定减少在CDS指数上的对冲敞口，对之前的对冲敞口进行了“再对冲”，但效果不佳；而随后“伦敦鲸”尝试关闭更多敞口的补救措施也未能奏效。
至此，“伦敦鲸”搁浅，摩根大通宣布巨亏。
二、风险概况摩根大通巨亏反映出来的风险管理问题包括操作风险，交易员的判断失误和错误的交易为导火索。
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序，员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
摩根大通
J·P·摩根公司是1968年12月20日建立的持有摩根银行全部股权的银行持股公司。 摩根大通
摩根银行原名纽约摩根担保信托公司，是1959年4月20日由两家商业银行合并而成的，一家也称为J·P·摩根公司，一家是纽约担保信托公司。 组成纽约摩根担保信托公司的J·P·摩根公司建于1860年，以J·皮尔庞特·摩根名字命名。创建之初，该公司只是一家个人经营的办事处，专门买卖外汇。尔后业务不断发展。1864年更名达布尼·摩根公司，1871年改称德雷克塞尔·摩根公司，1895年改为J·P·摩根公司。该公司从早期开始，就同美国金融界发生的历史事件有着密切关系。第一次世界大战期间，该公司包揽美国对西欧的金融业务，大发其财。根据1933年银行法，摩根公司改为商业银行，把原来经营的投资银行业务交付给摩根斯坦利。1940年以后，摩根公司由合伙公司改为股份有限公司，并开始经营信托业务。 纽约担保信托公司建于1864年，1896年改名为纽约担保信托公司。1910年合并莫顿信托公司和第五大道信托公司，1912年合并标准信托公司，1929年合并商业银行。 二战以后，美国银行界的竞争日趋剧烈。摩根公司同纽约担保信托公司合并为纽约摩根担保信托公司就加强了实力，能够更有效地进行竞争。60年代末期，作为纽约摩根担保信托公司即摩根银行的持股公司――J·P·摩根公司建立之后，经营范围进一步扩大。为了适应国内外金融市场的变化，该公司先后建立了一些新的附属机构，其中包括1971年建立的23――六公司（1976年更名为摩根社会发展公司）1981年建立的摩根期货公司，1986年建立的J·P·摩根证券公司等。 摩根大通银行
进入90年代以来，伴随着信息的浪潮，公司的业务范围进一步扩大，如推出网上银行、为用户提供更加方便的信用卡服务等等。银行的业务已遍布全球，公司的规模也进一步扩大，但公司仍始终本着真诚、公正与公平的原则，为全球千千万万个客户提供优质的服务。 摩根大通在香港有30年历史，多次被评为香港最优秀、最具影响力的投资银行，在执行香港复杂上市发行方面具有广泛的经验。1999年11月，摩根大通担任联席全球协调人，成功发行香港盈富基金。摩根大通在此次金额为43亿美元的交易中作用举足轻重，接获机构需求量为承销团之首，占机构投资者订单总量的32%，零售订单的6.4%。摩根大通自1987年起即开始在中国投资及开展投资银行业务，主承销过许多国企发行项目，包括多起H股重组上市项目：华能国际电力、安徽海螺、成渝高速等，B股有内蒙古伊泰煤矿等，以及N股：华能国际电力。今年5月，摩根大通在中国财政部10亿美元的10年期债券发行中担任联席牵头行及薄记行。此前，还为财政部1亿美元世纪债券和5亿美元7年期全球债券担任过主承销。摩根大通于2000年为华能国际收购山东华能担任财务顾问。 2004年6月14日，美联储发表声明，批准美国摩根大通银行与美国第一银行的兼并方案。合并后的新摩根大通银行资产总额达1.12万亿美元，一举超过美洲银行，与1.19万亿美元资产的第一大银行花旗仅一步之遥，而且业务也将从纽约扩展到整个中西部，成为了继花旗之后第二家真正跨地区的银行。
J.P.Morgan摩根大通实习面试_面试试题
J.P.Morgan摩根大通实习面试那天下午将近7点接到j.p. morgan的电话，一个女士讲了一大堆的粤语，半天茫茫然不知所云！后来，那位女士还是用半生不熟的普通话和我沟通，说要给我一个电话的 interview。
当是很开心，又加上，春天的来到，青蛙狂叫，搞得我一夜无眠！因为本来已经看了一些投行的资料和做了一些面试的准备，所以第二天就看了一下最新的wall street journal。
了解了一下最新的股市，背了几个指数，和最近的一些新闻，准备了几个面试问题。
中午睡了一觉，下午面试的之前还吃了一根香蕉，听说可以镇定情绪。
嘻....然后就等电话了。
面试的部门是: global credit risk management. 5点钟，电话很准时的响了。
一个老外的名字我练了半天才发准了音，好像是个中东人士。
没有寒暄，直接切入主题：问的都是一些已经准备过的问题：比如：1. 能否告诉我，你最近一年来做什么事情，mba学了什么东西？2. 为什么选择j.p. morgan？3. 为什么我要雇佣你（我总结几个点，分别用例子证明，他还问一些比较详细的问题）4. 你面临最挑战是什么？5. 你最近在做的一个project是什么？6. 如果我们录用你，你最想去哪个部门？提问了20分钟左右，然后问我有什么问题，1. j.p.morgan投行在中国并不是很好，排名大概12左右，他们有什么进一步的打算；2. 那个部门他觉得在亚太区最有潜力；3. 什么时候我可以得到这次面试的通知。
整个面试持续了25分钟，感觉很一般，因为有点紧张，所以在回答的面试问题的时候，发音不是很清楚。
过了一礼拜，我接到了第二轮的通知。
依旧是另外一个中东人，本来我要求要去他们的office面试，谁知道他们说电话面试就可以了。
因为有了第一次的经验，而且我在以前也做过电话销售，所以第二次感觉就好很多了，但结果却很出乎我的意料！有一些问题和第一轮重复，一些新的问题也很常见比如：你的优点和缺点是什么？还有这一轮问了一些很详细的专业问题，比如，有哪几种方法评估公司的价值，还问我什么是free cash flow, 如何计算discounted rate。
摩根大通鲸鱼交易事件分析课件
建立良好的客户关系 交易员应与客户建立良好的关系，遵循诚信原则， 提供专业的投资建议和服务。
对监管制度的建议
加强金融市场监管力度
监管部门应加强对金融机构的监管，实施定期检查和评估，确保 其业务合规性。
摩根大通鲸鱼交易事 件分析课件
目录
• 事件概述 • 事件分析 • 事件反思与教训 • 相关案例与比较分析 • 未来展望与建议
事件概述
01
事件背景
01
摩根大通是一家全球领先的金融服务公司，拥有庞大的 金融业务和客户群体。
02
鲸鱼交易是一种大宗交易，通常涉及巨额资金和复杂的 交易策略。
03
在过去几年里，摩根大通在金融市场上的表现一直很出 色，但也曾发生过一些交易事故和丑闻。
社会关注。ຫໍສະໝຸດ 摩根大通被指责在风险管理方面 存在重大漏洞，需要进行彻底的
调查和整改。
该事件也引发了社会对金融机构 风险管理和监管的讨论，促使相 关部门采取更加严格的措施来防
范类似事故的发生。
事件分析
02
交易策略分析
交易策略目的
探讨摩根大通进行鲸鱼交易的策 略及其目的，是否涉及对冲风险、 投机交易等情况。
02
内部控制失效
交易员的过度自由和缺乏监管，以及银行内部对交易员 的监督和制约机制失效，是导致事件发生的重要原因。
03
内部审计与合规管理
金融机构应加强内部审计和合规管理，确保遵守相关法 规，并对内部风险进行有效监控。
对交易员职业道德的反思
01
02
03
职业道德缺失
坚决看多二三线城市房产——访摩根大通董事总经理龚方雄
有 三 点是 增 加供 应 量
一
只 那
有
一
点 是 抑制 房 价 过 快 上 升
结 果 媒体就 只 盯住 最后 我个 人 的猜 测
，
点 来炒
，
三 点 增加 供 应 量 的 就不 谈 了
。
是 不是很 多媒体 人 都 所 以从 他们 本身的利 我 们 推 出 的政 策
，
相 对 较年轻
益 来讲
，
，
很单 纯
，
增 加 供 应 量 难道 不 会 导致 价 格 下 跌 吗 ?
龚 方 雄 ： 增 加 供 应 量也 是 抑制 房 价 过 快 上 涨 价
，
，
并没 有 打 压 房
让 房价下跌
，
。
抑制房价 过 快 上 涨是 对 的
，
，
如 果 能够 抑制房价过
。
快上 涨
同 时抑制 地价 过 快 上 涨
对 房 地 产 开 发商 来讲是有利 的
或 者政策
变
，
它 涨 起 来 比什 么 次 低谷再说
个
一
直 鼓 吹 中国房价 泡 沫 的美 国 教 授 的逻 辑
都快
。
但是
．
你们 想 过 没 有 很 重 要的
一
，
中国 房价高的 原 因 究
，
有 人说
谷 比这
一
，
这 次 我先 不 买
，
等下
一
竟 是 什 么?
线城市
《 浙 商 》 ： 去 年年 底 开 始
被 认 为 房价 要 下 调 的 信 号
，
，
国 家 出 台 了 各 项 调 控 房价 政 策
。
Japan-M&A-Round-Up-Year-End-2011-Japanese
売却側アドバイザー FA: Daiwa Securities Group; Deutsche Bank; Goldman Sachs; Sumitomo Mitsui Financial Group LA: Mori Hamada & Matsumoto (Advising FA); Nagashima Ohno & Tsunematsu; Shearman & Sterling; Simpson Thacher & Bartlett (Advising FA) FA: Credit Suisse; Goldman Sachs LA: Moelis & Company; Freshfields Bruckhaus Deringer; Plesner; White & Case FA: Deloitte
45
Value ($bn) No. of Deals
160
40
140
35
120
30
Value of Deals ($bn)
25 80 20 60 15 40
10
5
20
0
0
Number of deals
100
公表日 22/09/2011
買収企業 Nippon Steel Corporation
被買収企業 売却企業 Sumitomo Metal Industries Ltd (90.6% Stake)
買収側アドバイザー FA: Bank of America Merrill Lynch; JPMorgan; Mizuho Financial Group; Morgan Stanley LA: Nishimura & Asahi; Sullivan & Cromwell
摩根大通伦敦鲸巨亏暴露的风险控制问题(可编辑)
摘要金融衍生品是一把双刃剑。
金融衍生品能够在现今社会得到飞速发展主要是金融全球化的影响，同时由于金融自由化的步伐的加快 ,各种与市场相关的风险也应运而生。
金融衍生品能够很大程度上达到降低市场风险的目的，但是投资者不仅仅是在转移风险，还可以投机。
也就是说, 潜伏于金融衍生产品交易中的风险是很大的。
所谓摩根大通伦敦鲸巨亏事件，具体是指发生在衍生交易产品交易中并且是全球金融处于非稳定状态下的独立风险事件。
在这种风险事件中的高风险在于衍生交易产品自身高的杠杆率，衍生交易产品实行的大多是保证金的交易，也就是说在缴纳少量保证金的条件下能够交易的产品价值可以高于保证金数倍。
在套期保值的交易中，如果现货与衍生交易的产品价值不匹配，那么交易主体额外收益或者亏损就可能超过现货的市场价格。
在投机交易的条件下，随着交易市场运行方向的不断变动，交易主体的盈利或者亏损将会多于保证金数倍。
加上目前我国不少企业都涉足衍生交易品，加强企业内部控制，管理好衍生交易风险是每一个企业的首要任务。
本文在摩根大通伦敦鲸巨亏事件的案例上，首先分析研究了伦敦鲸事件的背景和发生过程，并深入探讨了巨亏暴露出的问题，接着从风险控制的角度分析了问题产生的原因，在文章最后为我国企业加强企业内部控制提出了许多建议。
本文的创新之处在于借鉴以往案例来综合进行分析，其中包括中国航油（新加坡）股份有限公司、中储棉和国储铜事件、雷曼兄弟、巴林银行、长期资本管理公司等等巨型企业的倒塌事件，结合我国金融行业背景从风险控制角度独立分析摩根大通伦敦鲸巨亏事件及其原因，从而为我国企业加强风险控制提出了建设性意见。
AbstractThe huge losses of JPMorgan Chase London whale is an independent risk event under the conditions of global economy and financial instability arising from derivative products trading. It has a significant risk of derivatives products because of the high leverage. Because the products are mostly derived from the implementation of margin trading transaction, you can pay less margin trading margin products several times. Under the conditions of hedging transactions, if the spot and derivatives trading product does not match the value of the transaction subject traders may get more additional gain or loss than the spot market price. In speculation trade, along with the trends of market direction, the subject of the trade will gain several times more profits than the margin of profit or loss in the transaction. Coupled with many Chinese companies large involved in derivative products, strengthening internal control and managing derivative risk is a primary task of every enterprise.The innovation of this paper is to learn from the 2004 China Aviation Oil ( Singapore ) Corporation , the storage of cotton in 2005 and the State Reserve copper , Lehman Brothers, Barings Bank , Long Term Capital Management collapse huge corporate events risk control analysis methods, combined with China's financial industry background from a risk management perspective of an independent analysis of JP Morgan in London whale huge loss events and their causes so as to strengthen risk control of Chinese enterprises made constructive comments .导论美国货币监理署的数据表明，截至2011年，第四季度全球衍生品总敞口达到707亿美元，如果得不到控制，如此庞大的衍生品敞口很可能会对全球金融造成破坏性的影响。
美国银行业巨头为何被重罚来自摩根大通的教训
71341 银行管理论文美国银行业巨头为何被重罚:来自摩根大通的教训一、引言本文拟以美国摩根大通银行为例，探讨该银行为了实现业绩高增长，在激进扩张过程中出现的一系列重大舞弊问题，并分析其最终所付出的惨重代价，以为我国商业银行的转型升级提供参考。
二、摩根大通银行的发展历程摩根大通银行迄今已有数百年历史，该银行不仅充当美国的货币中心银行，而且在国际金融市场也具有深远的影响力。
在美国联邦储备委员会建立之前，摩根大通曾经承担过美国中央银行的职责，此后又多次帮助过美国政府应对金融危机。
尤其是在次贷危机中，是唯一一家没有出现过经营亏损的银行。
摩根大通银行是2000年12月31日由J.P.摩根公司与大通曼哈顿银行相互合并而成，成为当时美国排名第三的银行，仅次于花旗银行和美国银行。
在合并前，J.P.摩根公司主要专注于批发银行和投资银行业务，其客户主要是政府、公司和富豪家族。
而大通曼哈顿银行则是一家为大众服务的平民化商业银行，两者的合并是一种强强联合，达到了较好的优势互补和协调效应。
2004年1月14日，摩根大通银行与第一银行以换股方式实施合并，每股第一银行的股票转为1.32股摩根大通银行的股票，整个交易额达580亿美元。
2006年4月，摩根大通银行与纽约银行达成交易，收购其消费、小型企业及中级市场银行业务，同时以资产互换方式将摩根大通的企业信托业务出售给纽约银行，并外加1.5亿美元现金款项。
2008年3月16日，摩根大通以2.4亿美元的低价收购了美国第五大投行――贝尔斯登公司，当时该公司总市值为35.4亿美元。
2008年9月摩根大通以19亿美元代价收购倒闭的华盛顿互惠银行的部分资产，该银行有100多年历史，是美国有史以来破产的最大银行。
摩根大通到了2008年底总资产规模为2.18万亿美元，一举成为美国资产规模最大的银行（吴洁，2009）。
自2007年美国次贷危机爆发后，美国和欧洲众多金融机构亏损不断，而摩根大通银行却是美国大型银行中唯一一家在次贷危机爆发后每个季度都能盈利的银行（明金维，2009）。
流动性的测定方法
流动性的测定方法流动性是指某一资产或证券能够迅速易变为现金或现金等价物的能力。
流动性的测定方法是非常重要的，因为它可以帮助投资者评估某一资产的市场可变性和风险水平。
以下将详细介绍几种常用的流动性测定方法。
1. 日均成交量日均成交量是一种常用的流动性测定方法。
它是指某一资产在一定期间内（通常为一天）的平均成交量。
成交量越大，说明市场上对该资产的需求和供给越大，流动性也越高。
日均成交量可以通过交易所提供的数据来计算，通常以股票、债券或其他证券为单位。
投资者可以通过比较不同资产的日均成交量来评估它们的流动性。
2. 摩根大通流动性指数（JPMorgan Liquidity Index）摩根大通流动性指数是一种综合性的流动性测定方法，可以用于评估不同市场的流动性水平。
它基于摩根大通的流动性模型，通过考虑交易成本、成交速度和市场深度等指标来综合评估市场的流动性。
该指数可以帮助投资者了解市场上不同资产的流动性水平，并帮助他们做出相应的投资决策。
3. 现金流量比率（Cash Flow Ratio）现金流量比率是一种用于评估公司流动性的指标。
它是指公司现金流入与现金流出的比率。
通常来说，现金流量比率越高，说明公司具有更好的流动性。
投资者可以通过研究公司的现金流量比率来评估其财务状况和偿付能力。
较高的现金流量比率意味着公司更有能力偿还债务和应付各项开支，从而降低投资风险。
4. 买卖价差（Bid-Ask Spread）买卖价差是指某一证券的卖出价与买入价之间的差额。
通常来说，买卖价差越小，流动性也越高。
这是因为存在较小的价差意味着投资者能够更容易地买进或卖出该证券而不会损失过多的资金。
因此，买卖价差可以作为评估证券流动性的重要指标。
5. 流动性风险（Liquidity Risk）流动性风险是指在市场上买卖某一资产可能面临的损失风险。
流动性风险可以通过考察市场中成交量的波动性和买卖价差的变化来评估。
投资者应该留意流动性风险，因为流动性较低的资产可能在市场波动较大时难以买卖，导致损失风险增加。
摩根大通
摩根大通银行简介摩根大通（JPMorgan Chase & Co，NYSE：JPM；TYO：8634）是1968年在Delaware 法律之下成立的金融控股公司，总部设于美国纽约市，是一家跨国金融服务机构，也是美国最大的银行之一。
其业务遍及60多个国家，包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、个人银行等。
摩根大通旗下有超过1亿多名客户，它为5000多万名消费者以及企业、机构和政府提供服务。
该公司拥有约2.5万亿美元资产，是投资银行业务、金融服务、金融事务处理、投资管理、私人银行业务和私募股权投资方面的领导者。
发展历程---进军中国摩根大通在中国市场的悠久历史可追溯至20世纪初。
1909年，JP摩根担任湖广铁路债券的承销商。
1920年代，大通银行在上海和天津开设了办事处，为当地及外国机构提供金融服务。
摩根大通与新中国的关系始于1973年，当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。
大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一。
2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFＩＩ资格。
这是摩根大通进军中国金融市场的又一重要步骤。
摩根大通旗下的基金公司摩根富林明与上海国投签署协议，合资成立基金公司。
摩根大通作为商业银行取得了经营人民币业务和外汇兑换牌照，这为其在中国境内开展包括投资银行业务在内的各项业务提供了很好的基础。
摩根大通董事长哈里森指出，摩根大通这样的国际性金融机构能够利用其宝贵经验，帮助中国建立一个充满活力、积极创新的金融服务行业。
他们掌握这个过程所必需的种种工具，例如风险管理方面的丰富知识和经验，对全球范围资本市场的广泛接触，创造分散风险及促进竞争的新型金融市场的第一手资料等。
哈里森表示将与中国分享这些财富并将这些工具中国化主营业务JP Morgan 是一家领先性的国际金融公司，能够满足商业、企业、政府和个人的紧急金融需求。
摩根大通 后来者的雄心
联想到 １ ０月 １ １日摩根大通 （ 中国 ） 有限公 司的高 调成立 ，李小加 的话让 人 浮想联 翩，因为这或 许透 露 出了摩根 大
波折 ，直 到今部 分的新 员工 都来 自校 园招 聘。２０ 年 以 前，摩 根大 通从 ０４ 来不从 中国的学校招人 ，因为他们觉得国
外特 别 是 美 国的 学 生 对 于投 资 银 行的 认 识
此次 参加香 港总决 赛的 两支参赛 队
伍 都 是 经 过 了三 轮 的拼 杀 ，分 别 从 ２ ０支 ０
来解 释 。 中国 市 场 的雄 心 。
地法人银行 ，从而成为首家在北京注册成 立本地法人银行的外资银行 。１ ０月 １ １日，
后发优势
摩 根 大 通 进 入 中 国 已 有 ８ 年 ，其 间历 经 ７
在北京金融街英蓝 国际金融 中心 ，摩根大
通 （ 中国）有限公 司高调成立，从全球总 部到中国区，相关负责人几乎全都到场。
大 量 的 上 市 前 和 上 市 后 融 资 产 品 和 服 务
方方介绍 ，对于中国业务 ，摩根大通 在公司整体 战略上对中国进行了倾斜 。例 如， 中国区每年有着相当可观 的信贷额度 。 再比如在慈善捐款上 ，总公司甚至鼓励中 国多提交项 目多申请资金。在具体业务策 略上 ，成立合资期货也是例证 。在摩根大
相 媲 美 。 ”
务会有帮助 。很明显 ，这项竞赛从侧面表
式的摩根大通银行副行长 Ｈｅ ｉ ｌｒ ｉ ｌ 女士 ｄ Ｍｉｅ 认为 ，成立本地法人银行将会使摩根大通 的 中国业务得到加速 扩展，“ 可以更好地 处理客户的需求，对于跨 国公司客户、美 国的一些公司客户，还有 中国的本地客户， 我们能提供更好的服务。它反映了摩根大 通银行的声音和我们在中国的发展战略” 。 度明琪说 ：“ 我们一直致 力于 集中力 量扩展中国业务 ，今天的成绩不是短期的 成果，而是花费 ５— １ 年 努 力的结果 。 ０ ” 同样 ， 对于公司未来的发展 ， 明琪说 ，我 度 “ 们要有战略性的考虑 ，这个战略性不是 ３ 年 ，而是更长的时间跨度。我们必须现在 开始投 资，这样 我们才能在 ５— １ 以 ０年 后获得成果。 ” 投资银行是一个长期投入的行业 ，摩 根大通的所有业务在全球投行中几乎都可 以排在前三名，但是在中国，它却让～些 竞争对手 占据 了先发优 势。对于 这一 点， 方方并不讳言。 要抹掉差距甚至后发先至 ， 方方他们需要付出更大的努力。 对于未 来，方方 满怀 信心 。他 的信 心源 自两个方面 ，一是持续不断地努 力和 决心 ，最近五六年间 ，摩根大通在 中国的 业务 已经从一 个非常薄 弱的状 态提 高了 很多 ，在 某些领域 已经跻身投行前三 名。 他在接受 英才》 记者采访时说 ：“ 们 我 投行业务进人中国市场相对较晚 ，但 凭着 我们这些年的加倍努力 ，现在已经在各种 融资产品和服务方面占据 了重要位置 。在 为企业提 供传统 的上市 和并购产 品服 务 的同时 ，我们也将我们的业务平台拓展到
摩根大通 数字化转型 组织架构
摩根大通数字化转型组织架构摩根大通是全球领先的金融服务公司之一，积极推动数字化转型，以适应不断变化的市场需求和技术进步。
为了实现数字化转型，摩根大通进行了组织架构的调整和优化，以确保公司能够更好地利用数字技术来创造价值和提供优质的金融服务。
摩根大通数字化转型的组织架构主要包括以下几个方面：1. 创新实验室：摩根大通设立了创新实验室，专门负责研究和开发新的数字化技术和解决方案。
创新实验室由一支高度专业化的团队组成，包括科学家、工程师和数据分析师等。
他们致力于探索和应用人工智能、区块链、云计算等前沿技术，为公司的数字化转型提供支持和推动。
2. 数字化业务部门：摩根大通将数字化业务部门设立为独立的业务单元，负责公司数字化产品和服务的开发、运营和管理。
数字化业务部门由一支专业的团队组成，包括产品经理、设计师、开发工程师等。
他们与创新实验室紧密合作，共同推动公司数字化转型的战略和目标。
3. 数据科学团队：摩根大通重视数据的价值和运用，建立了专门的数据科学团队。
这个团队负责收集、分析和挖掘大量的金融数据，通过数据分析和机器学习等技术，为公司提供数据驱动的决策支持和业务优化建议。
数据科学团队与创新实验室和数字化业务部门密切合作，共同推动公司数字化转型的数据战略和实施。
4. 人才培养和转型：为了适应数字化转型的需求，摩根大通致力于培养和转型现有员工的能力和技能。
公司通过内部培训、外部合作和人才引进等方式，提升员工的数字化技术和业务能力。
此外，摩根大通还设立了数字化转型的专业岗位和职务，吸引和留住具备数字化专业知识和经验的人才。
5. 资源整合和优化：摩根大通数字化转型的组织架构还包括资源整合和优化。
公司通过整合内部资源和优化业务流程，提高数字化转型的效率和成果。
此外，摩根大通还与外部合作伙伴建立了战略联盟，共同推动数字化转型的进程。
摩根大通数字化转型的组织架构为公司的数字化转型提供了坚实的支持和保障。
通过创新实验室、数字化业务部门、数据科学团队、人才培养和转型以及资源整合和优化等方面的努力，摩根大通能够更好地利用数字技术来提升金融服务的质量和效率，实现可持续发展和竞争优势。
摩根大通合规整改措施-概述说明以及解释
摩根大通合规整改措施-概述说明以及解释1.引言1.1 概述摩根大通是全球领先的金融服务提供商之一，拥有悠久的历史和广泛的客户基础。
然而，近年来摩根大通在合规方面面临了一些挑战和问题，这引发了市场和监管部门的关注。
为了促进公司的可持续发展和遵守相关法规，摩根大通采取了一系列严格的合规整改措施。
概括来说，摩根大通的合规整改措施主要包括了加强内部合规文化建设、加强风险管理和监控、加强员工培训和教育、以及加强合规政策和程序的制定与执行等方面。
首先，摩根大通重视内部合规文化的建设，通过强调合规意识的重要性，确保每位员工都理解合规的重要性和必要性，并将其融入到日常工作中。
公司还建立了一套完善的内部控制机制，以确保合规政策得到有效执行，并对违规行为进行及时纠正和处理。
其次，摩根大通加强了风险管理和监控体系的建设。
公司投入大量资源，采用先进的技术手段，不断改进和优化风险管理和监控的系统和流程。
通过实时监测和分析交易数据，识别和防范潜在的合规风险，确保公司的经营活动符合相关法规和政策。
此外，摩根大通注重员工培训和教育，通过定期培训和知识测试，提高员工对合规要求的理解和遵守意识。
公司还建立了多层次的反馈机制，鼓励员工提供合规方面的意见和建议，促进公司合规管理的不断改进和完善。
最后，摩根大通制定了严格的合规政策和程序，确保公司在各个业务领域的运营符合法规的要求。
公司建立了内部合规审查机制，定期检查和评估各项业务活动的合规性，并针对发现的问题进行整改和改进。
此外，公司还与监管部门保持密切的沟通和合作，共同推动行业的合规发展。
总之，摩根大通积极采取了一系列合规整改措施，致力于提高公司的合规管理水平和风险控制能力。
这不仅有助于增强公司的竞争力和可持续发展，也符合监管部门和市场对于金融机构合规的期望和要求。
通过不断加强合规意识和措施的执行，摩根大通将继续确保自身在金融服务行业的合规地位和信誉。
1.2文章结构文章结构部分:本文主要包含三个部分: 引言、正文和结论。
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摩根大通(JPMorgan)发生了什么？
当杰米•戴蒙(Jamie Dimon)宣布该行的“合成信贷资产组合”令人意外地出现20亿美元亏损时，他并没有给出具体细节。
亏损发生于该行的首席投资办公室，摩根大通称，这一部门的职责在于，管理并抵消摩根大通在代表客户开展贷款及投资等日常业务的过程中，产生的大量“信贷敞口”。
这种类型的对冲方式或许符合“沃尔克规则”(Volcker rule)，该规则禁止银行从事所谓的自营交易。
●等等，我以前不是听说过这个首席投资办公室吗？
布鲁诺•伊克希尔(Bruno Iksil)是摩根大通驻伦敦首席投资办公室的一名交易员，外号“伦敦鲸鱼”。
上个月，他的姓名曾经登上新闻头条，因为当时有对冲基金抱怨，伊克希尔进行的超大规模交易不仅扭曲了市场，还挤压了它们自己的头寸。
目前无法知道具体是哪一笔交易给摩根大通带来了20亿美元的损失。
然而，多家对冲基金都宣称，首席投资办公室正在挤压信贷衍生品市场的某个部分。
它们所指的这项金融工具是Markit CDX.NA.IG.9——与企业信贷挂钩的多项合成指数之一。
●CDX.NA.IG.9是什么？它最近的交易情况如何？
CDX.NA.IG指数由125种北美企业信贷组成，当该指数开始交易时，这些信贷为投资级。
在这一指数中持有头寸为交易员提供了对冲或者投机的机会。
做多意味着预计相关的企业信贷会出现改善，或是至少不会出现违约，从而卖出针对该指数的保险。
而做空则意味着针对该指数投保。
4月份时，CDX.NA.IG.9的名义净值从今年初的约900亿美元飙升至1500亿美元——显示交易量大幅增加。
●那么摩根大通进行了怎样的对冲，又是怎么失手的呢？
摩根大通对冲操作的具体性质尚不清楚。
有一种可能性是，它参与了一种名为“flattener”的交易。
如果信贷状况在短期或是某一时段内出现恶化，这种交易就会带来利润。
但此类交易必须进行再平衡——也就是说需要建立更多的头寸，以支持交易背后的初始投资理念。
而一旦交易规模变得异常庞大，或是衍生品市场的流动性出现枯竭，这就会成为一个棘手的问题。
●与其说它是一种对冲，这难道不更像是一种赌博吗？难道它们现在还没有被禁止？
摩根大通将这种交易称为对冲——既不是“自营”交易，也不是赌博，目的是增加自身盈利。
然而，头寸的规模以及随之出现的损失似乎让外界再一次对该银行对冲行为的性质提出了疑问。
一些分析师警告说，银行在对冲策略上正变得越来越有创造性，在监管新规对传统盈利能力造成抑制的情况下，这么做往往是为了改善自身的盈利状况。
摩根大通表示，它计划在2012年期间对这一交易进行管理，但指出，亏损“很有可能扩大”，第二季度也许会再次出现10亿美元的亏损。
其中可能涉及的一项投资工具将于12月份到期。