对冲量化产品说明书
量化的dma对冲策略
量化的dma对冲策略
量化的DMA对冲策略是指通过量化方法来确定股票的买卖点，并在市场走势与预期不符时进行对冲，以降低风险并获得收益。
以下是该策略的详细步骤：
1. 数据收集：收集历史股票价格、成交量、财务数据等相关信息，为后续的量化分析提供数据支持。
2. 量化分析：利用统计学、数学和机器学习等方法，对历史数据进行分析，以寻找股票价格变化的规律和趋势。
3. 制定交易策略：根据量化分析结果，制定交易策略，包括买入和卖出点的确定、止损和止盈的设置等。
4. 执行交易：根据交易策略，在股票市场中执行买入或卖出操作。
5. 对冲风险：在市场走势与预期不符时，通过使用其他金融工具（如股指期货、期权等）进行对冲，以降低风险。
6. 调整和优化：根据实际交易情况和市场变化，对量化模型和交易策略进行不断调整和优化，以提高收益和降低风险。
量化的DMA对冲策略的核心在于量化分析，通过数学和统计方法来寻找股票价格变化的规律和趋势，并根据这些规律制定交易策略。
同时，该策略也强调对冲风险，以降低市场波动对投资收益的影响。
量化对冲是什么意思
金斧子财富： 量化投资是以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。
量化投资的本质：一种概率游戏，通过寻找市场上的某种共性/规律/大概率事件，并将它不断重复，利用大数定律来获取收益。
使用数学模型和计算机等新技术，将投资思想定量化，形成客观的、冷静的、有严格纪律性的投资策略。
华尔街90%的基金采用量化分析方法（共同基金/对冲基金），美国市场70%的交易量由算法交易实现，量化投资已经成为海外成熟市场主流的投资方式之一。
什么是对冲？对冲是降低或消除投资风险的一种手段。
一般意义上讲，对冲的操作方式是在买入一种资产的同时，卖出另一种与之相关、数量相当的资产，从而达到盈亏相抵、风险对冲的目的。
具体到股票投资上，对冲的一般做法是：买入一个股票多头组合，卖空等量的股指期货合约，从而把市场系统性风险从投资组合中剥离出来。
由于缺少对冲工具，国内的量化投资经历了一个比较痛苦的成长期。
但是经过几年的洗礼，尤其是2013年以来，量化投资呈现出爆发性的增长。
IF、IH、IC及Option等工具的推出，极大地推动了量化对冲投资基金的发展。
常见的量化对冲策略包括：股票对冲(Equity Hedge)、事件驱动(Event Driven)、全球宏观(Macro)、相对价值套利(Relative Value)四种，任意一只对冲基金既可采取其中某一策略也可同时采取多种投资策略，目前全球使用占比最高的策略金斧子财富： 是股票对冲策略，占比达32.5%量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广泛，投资策略灵活；2、无论市场上涨还是下跌，均以获取绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性；4、与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值。
理财是复杂投资，如需投资私募理财，可预约金斧子专业理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！。
国泰君安君享对冲产品简介
国泰君安君享对冲产品简介一、产品性质：中国证监会对本集合计划出具了批准文件（《关于核准上海国泰君安证券资产管理有限公司设立国泰君安君享对冲一号、二号限额特定集合资产管理计划的批复》，证件许可〔2012〕1031号）二、产品特点：（1）限定发行，利于持有人沟通：本集合计划针对特定客户群体发行，份额持有人总数不超过200人，便于持有人与管理团队交流沟通；（2）科学的逻辑，投资策略在执行前经过了长期、仔细的研究和市场证伪；（3）实力团队，市场经验丰富：管理团队长期从事证券研究和投资咨询，经历市场周期，历史业绩优异；（4）定性与定量相结合：既保持传统主动投资的灵活性，又具有量化投资严格的纪律性。
三、投资范围和投资组合设计：1、集合计划的投资范围：本集合计划主要投资于包括国内依法公开发行上市的股票、权证、基金、各种固定收益产品、股指期货，以及法律法规允许集合计划投资的其他金融工具。
其中，股票投资范围为国内依法公开发行的、具有良好流动性的A股（包括一级市场申购、上市公司新股增发和二级市场买卖）；股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约；基金投资范围包括交易所上市的封闭式证券投资基金、货币型基金和LOF、ETF等；固定收益产品包括新债申购、国债、金融债、企业债（含可转债）、公司债、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、央行票据等；剩余部分将以银行存款形式进行现金管理。
委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券，但其投资比例应严格遵守《试行办法》的规定。
交易完成5个工作日内，管理人应书面通知托管人，通过管理人的网站告知委托人，并向证券交易所报告。
2、集合计划投资组合比例：（1）权益类证券（股票、股票型或混合型基金(含ETF和LOF基金)、权证）投资：0%～95%；其中，权证投资：0%-3%；（2）固定收益类证券（国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、可分离交易债券、可交换债、短期融资券、资产支持受益凭证、银行定期存款和协议存款、债券型基金等）投资：0%～90%；（3）股指期货：任一时点，持有股指期货的风险敞口不得超过计划净值的80%，并保持不低于交易保证金1倍的现金及到期日在一年以内的国债；任何交易日日终，在扣除股指期货合约占用的交易保证金后，保持不低于集合资产管理计划资产净值5%的现金及到期日在一年以内的国债；任一时点，持有的权益类证券市值和买入股指期货合约价值总额的合计不超过计划资产净值95%；（4）现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、期限在1年内的国债和央行票据、期限为7天以内的债券逆回购等）：不低于5%。
量化对冲基差
量化对冲基差
量化对冲基差是一种投资策略，通过利用不同市场或不同合约之间的价格差异，利用计算机模型进行快速交易以实现利润。
量化对冲基差通常是利用高科技计算机手段来实现，因此一般需要精通编程和数学建模等领域的高端人才。
基差是指在同一品种、同一交易所的不同到期合约之间的差价。
量化对冲基差的策略主要是在基差存在显著偏离均值水平时进行。
所谓偏离均值水平，是指基差的价格偏离了它在历史中的一般价格水平，即偏离均值或者说偏离平稳状态。
策略操作的过程主要是：首先选择需要交易的基差品种和期限；然后对基差的数据进行分析和建模，得到预测价格走势的模型；接着，依据模型预测结果，在偏离均值水平时进行交易，把基差价格的差异利用起来，赚取利润。
量化对冲基差投资策略的优点是高效、快速、自动化，减少了市场风险和误差率，而且可以提前对风险进行预测和控制，降低交易成本，提高交易效率。
但是，该策略同样需要考虑一些风险因素，例如模型的不确定性、计算机故障、流动性风险、政策风险和市场不确定性等。
量化对冲交易系统：D-Alpha—策略分析流程
量化对冲交易系统：D-Alpha—策略分析流程量化对冲交易系统：D-Alpha—策略分析流程在D-Alpha系统中，一个有效的策略从开始到最后实际交易，需要经过四个步骤：历史数据统计后验、历史高频数据后验、实时高频数据模拟交易和实盘交易，具体流程见图18-2。
历史数据统计后验历史数据统计一般以收盘价或者日均价作为买入卖出的交易价格，交易成本的考虑一般是事先设定一个固定的数值，比如千分之三。
然后根据设定的交易价格计算出在某一段时间内的收益率、超额收益、夏普率等结果。
历史数据统计后验的优势是效率高、简单方便，一般十年左右的数据后验，几十分钟就可以程序跑完。
缺点是不够精确，尤其不能考虑资金量对市场的影响。
因为有的策略和市场容量之间有很大的关系，例如高频交易策略，在资金量大的情况下，很多有效的策略就会失效，因为其冲击成本会吃掉所有的收益率。
因此历史数据统计后验只能作为筛选策略的初步方法，更加精细的方法需要历史高频数据后验实现历史高频交易数据后验历史高频交易数据后验的核心在于根据历史高交易频数据进行模拟撮合，撮合算法主要是判断在某个时段的成交量的成交比例。
例如某个股票在历史上5.0-5.1价位之间成交了10000股，其中的挂单量为50000股。
那么在后验的时候，可以设定成交股的A%和挂单量的B%中最小值，为模拟撮合的成交量。
如果想严格一些，将A和B的值设的小一些即可，如果宽松一些，将A和B的值设大一些。
在本量化投资系统中，A和B的值一般取为10%和30%。
高频数据实时模拟策略后验可以解决一个策略在样本内的效果问题，但是无法检验其在样本外的效果。
解决这个问题的方法是进行高频数据的实时模拟交易。
实时模拟交易也有全自动化和手工两种方式，全自动化是将策略写成一个DLL，放在模拟平台上自动运行，手工就是利用机会监控的消息提示，进行人工交易。
高频数据实时模拟和实盘交易已经非常接近，对冲击成本的考虑，市场容量的考虑基本上和实盘已经一致，唯一不能解决的就是对市场的影响，因为模拟交易不能影响市场价格，这个就只有在实盘交易中实现。
量化对冲私募证券投资基金投资者接受面签录音录像声明模版
量化对冲私募证券投资基金投资者接受面签录音录像声明模版前言本文档为量化对冲私募证券投资基金投资者接受面签录音录像声明模版，用于在投资流程中对投资者进行面签录音录像，并对其进行声明，以保证投资者权益，防范投资风险。
本文档将对录音录像的目的、内容、权利与义务等进行详细解释，投资者在接受面签录音录像前，需认真阅读并签署本声明。
一、面签录音录像目的为了更好地保证投资者的权益，防范投资风险，本基金将对投资者进行面签录音录像。
录音录像的目的在于记录投资者投资过程中的交流及互动情况，便于基金管理人核实投资者的真实意图和表达清晰的内容，以保障双方的合法权益。
同时，录音录像还可以作为未来基金交易纠纷的证据，以有力地支持投资者权益。
二、面签录音录像内容面签录音录像的内容包括但不限于以下内容：1.投资者个人信息：投资者身份证明、联系方式等；2.投资过程：包括投资者资产配置方案、投资策略、风险收益预期等；3.投资者权利与义务：投资者应当遵守的规则、投资费用等方面要求。
录音录像的内容仅限于投资者与基金经理之间的交流，并且应当保证内容的真实性、准确性和完整性。
三、录音录像权利与义务1.投资者享有知情权：在进行面签录音录像之前，投资者有权要求对录音录像的目的、内容及使用范围等进行详细的了解；2.投资者享有拒绝权：投资者有权拒绝面签录音录像，并且不因此受到处罚或其他不利影响；3.投资者应当确保面签场所的安全：投资者应当保证场所的安全以避免个人隐私信息泄露；4.投资者应当遵守诚信原则：投资者应当以诚信为原则，在面试过程中提供真实、准确、完整的信息；5.投资者应当保密录音录像：投资者不得将面签录音录像轻易外传，以确保个人隐私及基金管理人商业机密的保密；基金管理人应当保障投资者的隐私及个人信息安全，保证录音录像的安全存储和时限销毁，确保投资者的合法权益不受侵犯。
四、投资者签署声明在接受面签录音录像之前，投资者需要认真阅读并签署本声明。
什么是量化对冲基金
什么是量化对冲基金
在国外，量化对冲基金一直被成为“抗跌神话”，在国内，量化对冲基金也正在进入一个黄金时代。
量化对冲策略，又称Alpha策略，是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
1、“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。
2、“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
金融学的经典模型CAPM表明：一个投资组合的期望收益可以分为两部分，α收益和β收益。
即投资收益率=α收益+β收益。
α收益为投资组合超越市场基准的收益。
β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。
优秀的基金经理可以利用选股择时能力获得α收益，但却较难避免市场下跌（系统性风险）带来的损害。
使用量化对冲策略，可以剥离或降低投资组合的系统性风险（β收益），使投资组合无论在市场上涨或下跌时，均有机会获取α的正收益。
量化对冲基金追求的是绝对收益而非相对收益。
量化对冲交易对象有哪些呢？股票、债券、期货、期权、大宗商品等都可以作为投资标的。
操作流程是怎样的呢？
第一步，先用量化投资的方式构建股票多头组合；第二步，用空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。
这时候有小伙伴会问了，既然可以无视市场涨跌，那量化对冲策略是不是什么时候都可以用？
其实不是的，量化对冲是有适用性条件的，起码对冲是有效的。
量化对冲策略适用于不同的市场环境，在震荡市，下跌市或者股债双杀的市场中，由于其绝对收益的特性，会更有吸引力。
最后推荐两个电影：《大空头》和《华尔街之狼》，帮助理解。
2015年量化对冲产品回顾
2015年量化对冲产品的大起大落回顾作者|拾麦理财研究总监程贇璐2015年是中国量化对冲基金大起大落的一年，在经历了年初的大小盘不均衡暴涨、上半年的“杠杆牛”、6月的股市暴跌、9月的股指期货受限后，中国的对冲基金行业受政策限制而普遍陷入观望状态。
然而由于在股灾期间的优异表现，量化对冲基金已经成为投资者认可的一类优质资产，不少投资管理人在此期间潜心研发，静待监管破冰。
一、2015年之前量化对冲基金发展情况在2010年沪深300股指期货推出之前，中国其实没有真正意义上的量化“对冲”基金，而只是通过一些简单而原始的套利策略去捕捉分级基金和ETF等金融工具的套利机会。
从2010年4月16日起，中金所推出沪深300股指期货，量化中的“对冲”才有了渠道，量化对冲基金的爆发才真正开始。
2012-2013年成立的对冲基金并不多，但由于当年的结构性行情，创业板牛市而沪深300走势萎靡，让很多做多“一篮子小盘股+做空股指期货”的Alpha 对冲基金都获得了漂亮业绩。
2013年至2014年上半年，对冲基金尤其是Alpha策略的成立数量急剧上升，然而过于单一的交易环境，让对冲基金并没有呈现价量双升的局面，很多基金缺乏在极端行情下的判别和应对经验。
2014年7月至2014年12月，大盘出现持续上涨，这对于久旱盼甘霖的股票多头是一场盛宴，但对于Alpha策略是一场灾难。
彼时大盘股普涨，而中小盘落后，此前对冲基金高度依赖的市值和绝对价格因子暂时失效，相当一部分的对冲基金出现了大幅度的回撤，更有不少基金直接进入了清盘流程，而对冲基金另一主要策略-套利策略在这波行情中并没有收到太大损失，全身而退。
2014的市场给很多对冲基金公司上了宝贵一课，中国的市场环境是一把双刃剑：一方面，不成熟的市场定价估值和投资者情绪为量化对冲提供了充分的盈利空间；但是监管的政策干扰和参与者结构的突变，也会在特定时段对量化对冲策略带来冲击。
二、2015年量化对冲基金的承启转折从国内的现有运行产品来看，量化对冲基金主要包括股票多空、Alpha策略（市场中性）、套利策略、CTA（管理期货）和宏观对冲等。
量化,对冲的基本知识
1，什么是量化对冲投资？近年来随着证券市场不断发展，金融衍生产品不断推出，做空工具不断丰富，投资的复杂程度也日益提高，其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳定的特性，成为机构投资者的主要投资策略之一。
所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
其中“量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。
量化投资通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。
由此可见，所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。
量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。
“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。
虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。
例如2011年股票型基金中业绩排名第一的博时主题行业，年收益为-9.5%，显著好于同类平均的-24.55%以及沪深300的-25.01%。
虽然跑赢了市场但依然亏钱，因为市场下跌的系统性风险无法有效规避。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益2，量化对冲常用策略对冲基金广泛采用各种投资策略，各种策略本身又在不断演化，根据专业对冲基金研究机构HFR(Hedge Fund Research)的分类，对冲基金的交易策略可以分为股票对冲(Equity Hedge)、事件驱动(Event Driven)、全球宏观(Macro)、相对价值套利(Relative Value)四种。
量化对冲基金 ppt课件
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经典案例-兵不血刃
私有化证券正式开始发行之前，俄罗斯所有的企业全部归属国 有，没有一家私人企业Байду номын сангаас俄罗斯政府发行这些私有化证券是举着 “公平”“公正”“合法”的口号。所以，人们都毫无疑问的接受 了那些有价证券，按照估算，大约是每人一万到一万五千卢布不等, 这对于每个俄罗斯民众来说无疑是一笔意外之财，因为他们普遍认 为原来国营企业也不是自己的，现在自己成了“企业的主人”，又 凭空得到了一笔价值不菲的有价证券，这一切无论从哪个角度来说， 都是值得所有俄罗斯人感到欢欣鼓舞，幸福来得太突然了。
接下来以美联储为首，俄罗斯金融寡头为辅，一场暗中唱空私 有化证券的媒体宣传战和市场上悄悄的证券收购行动同时展开
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经典案例-兵不血刃
很快，俄罗斯各地都宣扬着这样的流言：由于那些证券是没有 什么分红能力的国有企业 ，与其留着不如抛出换到现钱！这是个 可以想象和现实的好买卖。所以，从另外一种角度上来说，俄罗斯 民众开始觉得与其拿着这些没用的证券，还不如换回实际生活的消 费品来得实在。这就给了美联储收购私有化证券提供了极大的便利。 除美联储之外，那些了解政策和有经济实力的寡头们也派人到街边 或地铁口收购这些有价证券
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量化对冲的原理
简单来讲对冲交易活跃于所有不平衡的 市场。只要市场失衡，就可以实现对冲。
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量化对冲的原理 莫比乌斯环
因德国数学家、天文学家奥古斯特·费迪南德·莫比乌斯 (Augustus Ferdinand Mobius，1790－1868年)发现而得名
量化对冲基金排名(详情)
量化对冲基金排名(详情)量化对冲基金排名量化对冲基金的排名可以参考一些第三方机构发布的排名榜单，例如：1.中国对冲基金大奖：该奖项表彰在中国内地及香港地区运作的对冲基金，根据业绩、回撤、年化收益、基金经理评价、风险指标、基金公司评价、基金性价比等指标进行评估。
2.私募排排网：该网站按照回撤、收益、基金经理、风险收益比、基金公司等指标，评估对冲基金的收益和风险。
3.世界对冲基金风云榜：该榜单按照基金收益、基金规模、杠杆比例、持股集中程度、投资策略、基金经理等指标，评估对冲基金的业绩和风险。
需要注意的是，这些排名榜单的评估标准和指标可能存在差异，因此排名结果可能不完全一致。
此外，对冲基金的业绩和风险受到多种因素的影响，投资者在选择时还需结合自身的风险承受能力和投资需求进行评估。
量化对冲基金排名包括哪些量化对冲基金的排名通常包括以下指标：1.收益率：这是量化对冲基金相对于基准或市场表现的衡量指标。
2.夏普比率：夏普比率是一种投资组合的超额回报与风险比率。
3.信息比率：信息比率是夏普比率的倒数，是投资组合中超额收益与噪音的比例。
4.最大回撤：最大回撤是衡量投资组合可能出现的最大亏损的指标。
5.平均年化收益率：平均年化收益率是指平均每年的收益率。
请注意，这些排名指标的具体定义和使用方式可能因不同的排名而有所不同，具体排名指标以发布排名报告为准。
量化对冲基金排名有哪些量化对冲基金的排名可以根据不同的标准进行划分。
以下是按照基金收益率进行排名的前十名量化对冲基金：__幻方量化：幻方量化是全中国表现最佳的私募量化基金之一，成立多年来持续为投资者创造稳健的绝对回报。
__九坤投资：九坤投资致力于成为一家具有独立思想，受人尊重的全球一流投资机构。
__衍复投资：衍复投资希望建立一套投资方法，可以随着中国经济的增长和国际竞争力的提升，能够持续地赚钱。
__运舟资本：运舟资本致力于成为最卓越的绝对收益投资机构，以科学的方法、数据驱动的策略和工程化的投资流程，产生可持续的、稳定的、具有一流风险收益比的超额收益。
投资产品说明书
投资产品说明书投资者须知一、投资产品概述本产品是一款收益稳定、风险适中的投资产品，旨在通过多元化的资产配置，为广大投资者提供长期稳健的投资增值机会。
二、产品特点1. 投资期限：本产品的投资期限为XX年，投资者在此期限结束后可以选择退出或者续投。
2. 投资门槛：本产品的最低投资金额为XX元，最高不设上限。
3. 风险收益特征：本产品采用风险平衡的投资策略，预期收益相对稳定，但仍存在一定的市场风险。
4. 适用对象：本产品适合追求稳健收益、对市场风险有一定认知并能承受一定风险的投资者。
三、投资对象及资金运作1. 投资对象：本产品主要投资于股票、债券、基金等金融资产，并根据市场情况进行适时的调仓换股。
2. 资金运作：投资者的资金将由专业基金经理进行有效配置和运作，以实现稳定的投资收益。
四、收益分配与风险提示1. 收益分配：本产品的收益将根据投资的实际情况，在扣除相关费用后进行收益分配。
收益将以现金方式分配至投资者的账户。
2. 风险提示：投资者须了解本产品的收益存在波动性和不确定性，市场行情可能对投资产生影响，无法保证投资本金和收益不受损失。
五、费用说明1. 托管费用：本产品的投资者需要承担一定比例的托管费用，该费用将由投资金额中自动扣除。
2. 销售费用：投资者购买本产品时需要支付一定比例的销售费用，该费用由销售机构收取。
六、投资者权益保障1. 信息披露：投资者有权获得本产品的相关信息披露，包括投资策略、资产配置情况等。
2. 投诉渠道：投资者如对本产品有任何疑问或投诉，可以通过销售机构或相关监管部门进行投诉和咨询。
七、风险评估和风险揭示1. 投资者须认真评估自身的风险承受能力，确保自身投资合理。
2. 投资者应充分了解本产品的投资策略和风险特征，做出理性的投资决策。
3. 投资者在购买本产品前请阅读并理解风险揭示文件，确保自身的合法权益和风险控制。
八、结束或续投1. 投资期限结束后，投资者可以选择退出或者继续投资。
量化对冲产品介绍(主动管理)
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
沪深300
沪深300指数:2012年2月-2015年6月
30D波动率
2012-02-22 2012-04-22 2012-06-22 2012-08-22 2012-10-22 2012-12-22 2013-02-22 2013-04-22 2013-06-22 2013-08-22 2013-10-22 2013-12-22 2014-02-22 2014-04-22 2014-06-22 2014-08-22 2014-10-22 2014-12-22 2015-02-22 2015-04-22 2015-06-22
对冲策略
对冲策略
通过严格的对冲规避系统性风险， 从而使投资组合的收益不再和大盘 的涨跌相关，只和量化模型选股的 能力相关。 在牛市和熊市都可以为投资者实现 稳定收益。
泓信泓利 量化对冲
股票1 股票2 股票3 股票4 股票5 股票…
多头
股指期货
空头
预期市场收益 / 风险边界
由于规避了系统性风险而保留 了超额收益，量化对冲策略目 前是中国市场上风险收益比最 优的投资策略。 同时在资金的流动性上，也比 房地产信托，定向增发，PE等 投资策略具有优势。
中国市场不同投资策略风险收益比较
泓信泓利 量化对冲
投资理念
量化选股 严格对冲 穿越牛熊 稳定收益
股市结构性行情仍未来到，利用股指期货对冲市场系统性风险， 为投资者赚取稳定，安全的回报。 运用量化选股，事件驱动套利，成长股精选等多重低相关策略 增强收益，降低波动性。 严格量化投资组合风险，在满足风险指标的前提下最大化预期 收益。
泓信泓利 量化对冲
量化对冲业务指引04
四、业务标准（1）上海团队业务标准一、单一资产管理计划模式（市场中性策略）：1、业务规模、年限、及付息方式（1）该业务融资规模（优先级份额）原则上不少于5000万元；（2）该业务融资期限为6个月至2年；（3）该业务要求优先级利息每日计提，至少到期或每年分配优先级利息。
2、投资标的（1）现金类资产（现金、银行存款、7天以内逆回购、到期日在一年以内的政府债券、货币基金）；（2）固定收益类资产（定期存款（含协议存款）、大额存单、AA评级以上债券、债券型基金、不超过7天的债券逆回购等）；（3）权益类资产（股票、股票型基金、混合基金、ETF等）；（4）中国金融期货交易所的股指期货。
3、投资限制（1）本计划以及由受托人管理的同一投资顾问的其他计划产品投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的4.99%，同时不得超过该上市公司流通股本的10%；（2）购买单一非创业板上市公司股票不超过计划财产净值的5％（以成本与市价孰低法计）；（3）购买单只封闭式基金或债券的投资额不能超过本计划项下计划资产总值的5%（以成本与市价孰低法计）；（4）购买单一创业板上市公司股票不超过计划财产净值的3％（以成本与市价孰低法计）；（5）不得主动投资“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票及权证等高风险产品，如果被动持有，须在可交易的前提下2个交易日内调整完毕；（6）不得购买受托人自身发行的股票，或与受托人存在关联关系的上市公司股票；（7）未经受托人及全体委托人允许，不得进行融资融券交易、新债申购、新基金申购、权证交易、正回购交易、不得进行上市公司增发交易；（8）不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产、中小企业私募债；（9）任一时点，投资组合的市值风险敞口（即集合计划所持有的权益类证券市值+买入股指期货合约价值-卖出股指期货合约价值）占集合计划净值的比例需根据评估结果进行限定。
股指期货的投资须依从相关法律法规及中国金融期货交易所的相关规定；（10）现金（包括股票和股指期货备付金的现金头寸）占比不低于计划总值的5%，或计划期货保证金占用期货账户全部权益（保证金占用与可用资金之和）不得超过50%；（11）若因市值波动或其他原因导致本计划的投资连续五个交易日不符合上述规定，受托人有权在下一交易日开始进行调仓操作，以使本计划的投资满足计划文件的规定，遇股票停牌等限制流通的情况，调整时间顺延；（12）若本计划持有的证券已被交易所出具退市风险警示，或符合潜在暂停上市、退市条件，受托人有权在五个交易日内对相关股票进行强行平仓；（13）法律规定或计划文件约定的其他投资限制；（14）计划期间有新的政策法律对上述限制做出不同规定的,上述限制根据规定做相应调整。
有哪些是量化对冲策略？
有哪些是量化对冲策略？量化对冲策略是什么?量化对冲策略是指为了应对市场风险从而产生收益的一种策略。
这种策略一般是通过构建某些市场相关的模型或者数据，尽量最大地降低风险，进而获取可预测的收益回报。
量化策略会使用一定的数学模型和方法，实现资产的配置最佳和风险的控制最小。
这些方式可以帮助投资者能够识别市场后期趋势、交易的风险水平、和交易时机，从而实现收益。
需要注意的是，量化对冲策略是有一定的风险的，运用比较复杂，要求投资者有着足够的基础知识储备和丰富的投资经验，建议投资者在进行时，充分了解自身的投资能力和投资偏好，根据实际情况进行分配。
量化对冲策略有哪些?比较常见的量化对冲策略有套利策略、CTA策略、市场中性策略等等。
套利策略：套利策略是指利用同一投资标的在不同市场或者不同时间的价格不同，低价买进高价卖出赚取差价的投资策略，包括金融指数、商品、基金、期权和外汇等。
比如ETF基金，既可以进行场内场外交易，也可以在二级市场进行交易，投资者就可以利用投资标的在这几个交易场所不同的价格进行套利。
CTA基金策略：CTA策略又叫做管理期货策略，CAT基金就是投资于期货市场的货币基金，CTA策略主要是跟其价格变化趋势，来实现程序化的交易。
比如沪深300股指期货，上涨时做多、下跌时做空，涨跌都是盈利的。
市场中性策略：构建投资组合，使其与市场的关联性为0，也就是说投资者的投资组合不容易受到市场的影响，不会随市场的波动而变化。
抓连续涨停的股票中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。
在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。
如果股市大涨，则要顺势进入，中期持股。
中线选股应该从六个方面来进行全面分析：K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。
量化对冲基金介绍
量化对冲基金介绍一、基本概念量化对冲基金是“量化"和“对冲”两个概念的结合.“量化"即借助工具（统计方法、数学模型、机器学习等）选出优于市场的股票组合。
“对冲"即利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险。
从结果上讲,蓝颜色的股票组合只要比同期沪深300跌的少，即存在超额收益，那么虽然这个组合是跌的，但是只要同期做空沪深300（买入等额期货），就能够把超额收益提取出来，最终形成红颜色收益曲线。
严格来说,在对冲基金的定义里，这种操作策略叫做α（阿尔法）策略,指的是股票组合超越股票指数所带来的超额收益。
量化对冲基金就是用量化投资找到超额收益α，然后做空股指期货，然后获取稳定的超额收益。
此外,量化对冲基金还利用基差进行套利.基差套利交易指的是由于各种原因，期货和现货价格出现较大的偏离,那么此时买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约并持有到期，因为最终期货价格和现货价格会趋于一致，所以能够获得无风险收益。
量化对冲绝对收益的来源：α+基差套利。
由于α收益主要来自于量化选股策略，基差收益来自于基差套利策略，下面将重点介绍这两种策略.二、量化选股策略量化投资和传统的定性投资本质是相同的，都是通过个股的基本面、估值、成长性以及趋势跟踪等等要素去分析.不同的是，传统定性投资依赖上市公司的调研，并加以基金经理个人经验及主观判断，而量化投资则是定性思想与定量规律进行量化应用的过程。
量化选股策略主要是研究如何利用各种方法选出最佳的股票组合，使得该股票组合的收益率尽可能高的同时，保持尽可能的稳定性。
常用的量化选股策略主要有多因子模型、风格轮动模型、行业轮动模型、资金流模型、动量反转模型、一致预期模型、趋势追踪模型以及筹码选股模型等8个模型。
下面主要介绍几个量化选股的策略，以及和基准业绩的比较，来说明量化选股策略的有效性以及稳定性.（一）多因子通过量化方法，找出影响股价波动的影响因子.比如PEG、ROE、ROA、股息率等等。
量化对冲
什么是量化对冲？量化对冲的特点和优势“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。
“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
实际中对冲基金往往采用量化投资方法，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。
量化对冲是一项业务特点鲜明、极具专业性、配套服务要求高的业务,其业务特点表现为:(一) 投顾专业化水平高。
量化对冲业务对管理人在数据挖掘、策略开发、程序化交易等IT 技术研发能力要求很高。
根据海外经验证明,从事量化对冲投资的管理人均为专业机构投资者,专业背景来自物理、数学、统计、计算机等领域的高端人才,需要具备量化投资模型的开发能力及持续的模型优化能力,具有一定的行业进入门槛。
分支机构在识别和扶植量化对冲管理人方面也必须具备一定的鉴别能力,避免付出大量精力而收效甚微。
(二) 量化对冲业务存在天然的地域分布。
与公募基金公司布局相类似,目前主要的量化对冲管理人大都集中在上海、北京、深圳等几大金融市场活跃区域,与公司各地区量化对冲业务发展不均衡的情况相吻合。
(三) 产品风险相对较低。
目前市场上的量化对冲产品多以市场中性策略为主,对冲证券市场系统性风险,相较于传统方向型的权益类产品,在控制产品回撤和获取稳定收益方面具备较大的优势。
随着卖空机制的不断完善,对冲策略将逐渐丰富,例如:统计套利、多空策略、配对交易等。
(四) 业务落地要有专门的支持团队。
据近年来推广量化对冲业务的实际操作经验,在业务执行层面需要落地营业部协调的技术问题就很多,各营业部须配备专业的业务团队进行支持,快速响应和解决存在的问题。
实际情况是大部分营业部没有足够的人力、财力和物力,用于配臵专业的支持团队。
量化对冲产品有以下几方面优势：1、投资范围广、投资策略灵活；2、以追求绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益；4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。
广发证券 量化对冲1期持续营销材料
量化对冲1期持续营销材料一、产品业绩回顾该产品于2013年5月2日正式以广发期货核心量化对冲策略开展运作。
截至2014年5月6日，产品累计净值1.151，单位净值1.011,每份实现分红0.14元，期间最大回撤仅2.94%。
二、业绩排名数据来源：私募排排网，广发量化对冲1期在51只对冲类产品中投资业绩排名第5。
三、风险收益特点收益持续稳定，平均月均回报为1.31%，每月净值总体呈逐级上升趋势，成立以来的12个月，只有2个月出现净值回撤；下方风险较小，单月最低回报约为-0.29%，区间最大回撤约为1.98%，最差连续6月回报为4.85%；完全市场中性，产品beta为-1.8%，与市场指数波动基本不相关。
四、产品优势风险有效对冲，获取绝对收益产品应用稳健的投资策略，通过优选股票组合，并以股指期货进行风险对冲，以获取稳定的绝对收益。
程序化投资管理，恪守投资纪律性投资策略包含详细的投资计划、风险预算方案、资产配置方案及组合调整规则，并完全通过计算机程序模型驱动，投资计划将被严格执行，有效排除人为判断偏差的影响。
策略科学合理，得到长期验证产品应用的投资策略均采用科学金融工程理论构造，并得到长时间的实盘考验，策略过往业绩稳健，获得客户广泛认可。
五、投资展望产品主要采用的投资策略为股指对冲策略：即致力于通过股票和股指期货的对冲组合，依据现代投资组合理论，运用先进的金融工程研究方法构建起数量化投资模型，为投资者实现相对较低风险、长期较为稳定的绝对收益。
产品年化收益率预期达到15%—25%，最大回撤风险预期控制在5%以内。
产品投资策略稳健，市场风险有效对冲，投资收益稳定增长，适合我司高净值客户投资需求。
六、奖励政策（一）、参与费全额奖励给销售人员。
（二）、退出费全额作为资产来源，作为证券营业部的收入。
（三）、考核与新增资产折算1、分支机构推介客户成功认购，属于营业部新开户的（以客户身份证号区分），按1:1的比例计入营业部及推介人员新增资产考核，属于营业部原有客户的，不计入新增资产考核。
量化对冲产品投资策略
全球宏观策略关注全球宏观经济环境，通过分析宏观经济因 素对市场的影响，进行资产配置和投资决策。这种策略通常 涉及多种资产类别，如股票、债券、商品和货币等。
套利策略
总结词
利用不同市场或资产类别之间的价格差异进行低风险投资，获取相对稳定的收益。
详细描述
套利策略关注不同市场或资产类别之间的价格差异，通过发现并利用这些差异来获取收益。这种策略通常涉及相 对复杂的交易和风险管理技术。
01
通过量化模型识别市场、信用和流动性等风险，并对风险进行
量化和评估。
风险分散
02
通过多策略、多资产、多市场的投资组合构建，实现风险的分
散和降低。
风险预算
03
设定各类风险的容忍度和限额，确保投资组合的风险水平在可
控范围内。
资产配置
资产相关性分析
分析各类资产之间的相关性，以确定最佳的资产配置 比例。
特点
量化对冲产品通常采用多策略、多资 产配置的方式，注重风险控制和收益 的稳定性，具有较低的相关性，可以 为投资者提供相对稳定的收益。
量化对冲产品的重要性
1 2 3
风险控制
量化对冲产品通过多种策略和工具的组合，能够 有效地降低投资组合的风险，提高风险调整后的 收益。
资产配置
在多元化的投资组合中加入量化对冲产品，可以 优化资产配置，提高投资组合的稳定性和抗风险 能力。
事件驱动策略
总结词
寻找和利用因公司特定事件（如并购、破产、分拆等）而产生的非经常性收益机 会。
详细描述
事件驱动策略关注特定事件对公司股价的影响，通过深入研究和分析，寻找被低 估或高估的股票。这种策略通常涉及小市值或非大盘股，以寻求获取超额收益。
全球宏观策略
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产品说明书
一、产品价值
1、市场需求优势
多策略对冲基金产品（下简称“本产品”）为国内真正意义上的对冲基金，通过对股票和股指及融资融券等多种策略组合的综合使用，对股票、股指期货和融资融券等进行不同的阶段性配置投资，不仅降低了事件性风险，还能保持稳健的收益增长。
结合国际经验，风险低、收益稳健的高端投资品种尤其是对冲基金历来都是高端富裕人士配置资产的主流选择，本产品稳健创新的投资理念可有效契合国内高端客户的财富积累需求。
2、多策略组合优势
本产品以股票和股指等多策略组合进行配置，多策略组合并不强调跟踪流行市场基准指数以产生回报，多策略组合的回报波动率低，与传统股票和融资融券市场的相关性也低，收益也相对稳定。
多策略组合不管牛市熊市都追求30%以上的收益且资金回撤率波动幅度不大，最大回撤区间5%-8%。
1）熊市策略：偏空持仓策略和融资融券套利策略以及裸空股指在股市下跌中创造正回报。
2）牛市策略：多策略就相当于传统的私募基金，弹性现货配置和阶段性的裸多股指获取相对收益。
3）震荡策略：利用股票和股指/融资融券的对冲组合创造波段收益，股指对冲保护和锁定收益。
二、产品策略与原理
本产品使用的是混沌分形分析策略，它最大优点是可以准确完整地界定市场的主流趋势性质，也就是市场变化的稳定方向，并较准确地界定趋势边界以找到最好的进场位置，从而融入并顺应趋势交易。
顾名思义，混沌分形分析策略的基础是混沌理论，混沌理论由气象学家Edward Lorenz提出，是20世纪末最伟大的科学发现之一。
混沌分形理论认为市场是混沌的，是自然的函数，具备不可预测性。
它的可信度源自两个重要的原理：
其一是市场的极端最大化原理。
这主要指的是市场的自激励、自扩张、自强化作用，这是众多的交易者可以直接从市场中体验到的。
在期货市场中，只要有机会，只要出现明确的趋势，就会吸引交易者并活跃成交。
一个盈利者会带动3—5个交易者入市，而他们同样会成倍数地吸引更多的交易者，使趋势不断被强化。
最后，所有对趋势有推动作用的题材和资金全部被发掘完毕，市场走到自己的反面，也就是极端最大化的地方。
在这个地方，市场对立的交易双方会进行性质截然相反的交换（交易就是交换），从而迅速改变市场的性质。
这就是物极
必反。
相反的交换一旦开始，就会立即扭转为相反的趋势。
相反的交换又会产生新的自激励作用，新的趋势又开始运行了。
市场就是以这种形式寻求价值发现的。
分形是有主体和层次的，在极端最大化的地方，分形的主体和层次会发生极其强烈的分形矛盾，市场会用分形来预示市场到了极端最大化的地方。
分形结构、分形边界、分形空间等都可以明确预示市场的极端。
但在趋势未到极端最大化之前，任何对趋势的主观臆断都是违背市场真相的。
市场是不受控制的，没有谁可以改变市场的极端最大化的作用机制。
有了这样的原理机制，就可以运用分形对市场的趋势做完整的界定，找到市场的主流趋势分形，而避免发生根本的市场错误。
其二，偏差与反偏差的必然交替原理。
趋势绝不是一条直线，市场更不是通常的线性事物。
对于主流趋势而言，市场由偏差和反偏差组成。
与趋势同方向的偏差会不断出现，也就是趋势在运行中短时间向前走得太远的偏差，或者叫正偏差。
反偏差就是向趋势相反方向出现的偏差。
反偏差相对于趋势而言是一种错误，市场总会诱惑许多交易者向反偏差方向交易而犯这样的错误。
对于交易者而言，交易的根本目标就是市场的错误，也是其他交易者的错误。
在对手交易错了的地方，自己才会有机会，而反偏差就是市场的错误。
市场由一连串的反偏差所组成，反偏差总会发生的，其根源在与人性和人性所组成的市场本性。
它的出现是必然的，所以一个趋势总是给交易者许多机会，并附带许多陷阱。
有了这样的原理，交易者就有许多机会可以加入趋势的行列，并且有许多机会可以纠正自己的错误。
所以人人有机会，时时有机会。
这是开放性复杂事物的根本特征之一，也是分形的根本特性。
那些短线交易者正是在这些偏差与反偏差之间寻求如鱼得水的机会，而忽略趋势的主导制约。
对于主流趋势而言，反偏差就是明确的市场错误，是追逐趋势的最好交易位置。
但那里往往是人性制约最强烈的地方，很多人难以跨越人性的限制。
当反偏差出现的时候，怎么识别它呢？分形的性质、空间、结构都会给出清晰的回应。
风险控制细则
当净值少于1.05时，动用资金的规模不超过150万，每天最大亏损控制在10万以内。
当净值大于1.05时，可以升级到步骤2：动用的资金规模在150万-300万之间，每天最大亏损控制在20万以内。
如果净值跌回1.05以内，重新回到步骤1. 以此类推步骤3-5.
2）趋势性行情一定要具体的交易计划。
交易决策委员会制定交易方向，投资经理制定详细的交易计划，包括品种，总仓量，初始仓位，目标周期，入场点，出场点，然后返回交易决策委员会审核。
如果审核一致通过，交由投资经理执行计划。
同时风控依据此计划实施风控。
以上的参数，只是我的个人看法，具体数值可以根据产品的投资目标和市场情况而定。