项目投资流程介绍及风险管理培训课件

项目投资流程介绍及风险管理
投资部-纳凉天歌
第一章 投资概述及分类

一、投资涉及的相关概念
二、投资的分类与主要类型 三、我公司业务涉及的投资类型


一、投资及相关概念
（一）投资
投资是指货币或物资、技术转化为资本的过程
，即投资主体为获取预期经济效益投入各种经 济要素从而形成资产的有意识的经济活动。
2、投资方案经公司“三会”审议后确定是否投资（如 超过权限则上报国资委进行请示，待国资委批复后确定。
四、签订相关合同与投资的发放与实施
注意事项：1、股权投资签订的是股权转让或收购协议，
债权投资签订的是借款协议，两者形成的法律关系不同。 2、须在办理完毕相关抵质押登记手续取得登记通知书
或他项权证后方可发起投资审批流程；

投资与投机的联系与区别：
（ 1 ）投资活动多表现为实际的交割；而投机活动多表现为买 空卖空的信用交易。 （ 2 ）投资者的行为多具有长期性，往往以获取长期而稳定的 收益为目标；而投机者的行为则是短期的，往往急功近利， 想抓住市场价格短期涨落的机会来博取溢价。 （ 3 ）投资者由于着眼于获取长期的稳定利益，因而所冒的风 险相对较小；而投机者由于着眼于短期的厚利，因而所冒的 风险相对较大。
三、项目审核、风险评估与投资决策
1、项目审核与风险评估的核心要素：财务评价指标
A、盈利能力评价指标 → 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 投资利润率
资产负债率 流动比率 速动比率 → 借款偿还期 利息备付率 偿债备付率
B、清偿（发展）能力评价指 标
盈亏平衡分析 → 敏感性分析 风险分析
C、风险评价
证券，包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。
部分有价证券图样：
3．投资目的与投资方式
（1）投资目的
投资的目的是保证投资回流，实现增值，以获取收 益或社会效益。实现投资的增值性回流，是投资的预
期目的。（即投资主体的意图及所要取得的效果）
（2）投资方式 投资方式指投入资金运用的形式与方法。 投资可以运用多种方式。直接投资方式是指把资金 直接投入建设项目形成实物资产，或投入社会生产经 营活动创造物质基础，以促进经济增长。间接投资方 式是指通过购臵有价证券所进行的投资。此外，还有 风险投资，例如开发高新技术的投资等。
（二）投资企业动态跟踪管理 投后管理是指从签订投资协议开始到投资公司投资收回 或退出之后结束，对这期间的全部过程进行动态跟踪与监 督，包含以下几个方面：
五、投后跟踪管理（风险预警、投资监管与追偿等） 六、投资收回与退出
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一、项目信息收集、资料整理
（一）与目标客户初步接触与业务信息的收集； 1、与客户进行会谈，了解客户的融资需求，融资用 途及客户的基本情况、发展方向等。 2、根据客户的融资需求及项目的具体情况，罗列资 料清单目录后向企业索取相关资料。
（三）投资的要素
投资主体
投资客体
投资目的源自文库
投资方式
1、投资主体的范围及内涵
（1）投资主体即投资者。即投资活动必须具有资金或 资财来源和投资决策权的投资活动主体，简称投资主 体。 （2）投资主体，可以是自然人、法人或政府，即包括 各级政府、企业、个人投资等。这些不同层次、不同 所有制形式的投资主体又逐渐打破所有制的界限，出 现了投资主体复合化趋势。 （3）投资主体的内涵
7 财务评价与不确定性分析 8 国民经济与社会评价
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（三）项目立项及投资方案的拟定 1、研究根据投资（可行性）分析报告或尽职调查 报告确定是否立项，对具有投资价值、符合条件 的项目予以正式立项，反之不予立项，终止投资 调查。 2、对立项项目关于担保措施的设计财产及权利抵 质押物的评估报告进行分析，确定担保措施； 3、根据投资分析报告或尽职调查报告确定立项项 目的投资方式、期限、金额等； 4、拟定投资方案后上报公司领导审核。
附注：1、州发投的投资方式为直接投资和间 接投资兼有，主要投资用途为生产性投资。
2、以下所讲的投资业务流程和风险管理为投 资部所涉及的股权投资和债权投资业务流程及 风险管理。
第二章：投资业务流程介绍
一、项目信息收集、资料整理 二、投资（可行性）分析、尽职调查及项目立项 三、项目审核、风险评估与投资决策 四、签订相关合同与投资的发放与实施
• 一、绪论或声明
2、股权投资分析报告基本内容
1 绪论
2 项目背景分析
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• • • • • • •
二、融资计划概述
三、企业概况 四、主营业务分析 五、行业分析 六、财务分析与盈利预测 七、拟定投资方案 八、投资风险揭示 九、项目评价及分析几轮
3 市场分析与生产规模 5 投资估算与资金筹措
4 项目选址分析 6 财务评价原理
3、投资发放后须办理国资委备案登记手续。
五、投后跟踪管理（风险预警、投资监管与 追偿等）
（一）股权投资与债权投资的区别：
1、投资对象不同：股权投资主要投资于未来有增长潜力的 企业，其中中小企业是其投资重点。债权投资则以成熟、现
金流稳定的企业为主。
2、投资侧重点不同：股权投资以投资对象的发展潜力为审查重 点，管理、市场技术创新与未来市场前景是关键性因素。债权投 资以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是 决定是否投资的关键。 3、投资管理方式不同：股权投资在对目标企业进行投资后，要 参与企业的经营管理与重大决策事项（产业投资）。债权投资一 般不介企业管理（债转股除外）。 4、投资回报率不同：股权投资是一种风险共担、利润共享的投 资模式。如果所投资企业成功，则可以获得高额回报，否则亦可 能面临亏损，是典型的高风险高收益型投资。债权投资则在到期 日按照借款合同收回本息。 5、市场重点不同：股权投资侧重于未来潜在的市场，而其未来 的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。 6、投资风险不同：股权投资基金的风险相对较大，投资门槛较 高，而且需要有一定风险意识以及有一定的金融经验，而债权投 资的风险则相对较小，简单易懂！ 7、法律关系不同：债权投资是基于债务关系而产生的权利义务 关系，股权投资是基于投资关系而产生的权利义务关系。
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二、尽职调查、投资（可行性）分析及项目立项
（一）尽职调查是全面了解目标客户的一个非常重要的步 骤，涉及到多方面的内容，根据项目情况不同，可安排咨 询公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司等专 业机构参与公司尽职调查工作。
尽职调查简要调查提纲
合法、合规性调查 公司基本情况调查 生产经营情况调查 行业竞争能力和核 心技术调查 财务状况及担保措 施调查 公司的主体资格资料、有关资产情况、经营性文 化、有关金融和财务的文件、劳动人事文件 组织结构图、经营范围、员工情况、管理人员、 募集资金投向、发展规划、风险分析 经营范围、组织结构、产品、销售和市场推广 行业、核心竞争力 财务状况和纳税情况；抵、质押物的资产评估， 保证人担保能力及征信等情况
包括四层含义： 从事经济活动的法人或个人； 具有投资活动所必须的资金或可以以货币计量的财产； 具有投资决策的自主权； 可以从投资中享受收益。
2．投资客体简介
（1）投资客体即投资对象、目标或标的物。 投资客体表现出多样性，既可以是将资金直接投入建设项 目所形成的固定资产和流动资产，也可以是有价证券及其 他对象。 （附注：有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人 或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的 凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值， 但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质， 可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。）

商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，属于商品证 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，
券的有提货单、运货单、仓库栈单等；

主要包括：商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；银行证券，主 要包括银行汇票、银行本票和支票；

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的
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投资其他分类：
宏观投资和微观投资
直接投资
间接投资
国内投资和国际投资
实物投资
中长期投资和短期投资
金融投资
有形资产投资和无形资
私人投资
公共投资
产投资
三、我公司业务涉及的投资类型 目前我公司投资业务主要分为四类：
1、固定资产投资（能源部、工程部） 2、矿权投资（矿业部） 3、股权投资（投资部） 4、债权投资（投资部）
固定资产投资 直接投资 流动资产投资 信贷投资 投资 信用投资 信托投资 间接投资 债券投资 证券投资 股票投资
（一）直接投资简介
1、直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形 成实物资产或者购买现有企业的投资，通过直接投资，投 资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有 权，直接进行或参与投资的经营管理。 2、直接投资包括对现金、厂房、机械设备、交通工具、通 讯、土地或土地使用权等各种有形资产的投资和对专利、 商标、咨询服务等无形资产的投资。 3、主要形式 (1)投资者开办独资企业，直接开店等，并且独自经营； (2)与当地企业合作开办合资企业或合作企业，从而取得 各种直接经营企业的权利，并派人员进行管理或参与管理； (3)投资者收购企业股权，不参与经营，必要时可派人员 任顾问或指导；
简而言之，投资就是经济主体为获得经济效益
而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活 动。
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（二）投资的特点及与投机的区别

投资的特点表现在以下三个方面：
（1）投资是经济主体进行的一种有意识的经济活动。
（2）投资的本质在于其经济行为的获利性即资本增值（用大 白话就是钱生钱）。
（3）投资的过程存在着风险性（即投资所获取的效益是未来 时期的预期效益，而且是不确定的）。
(二）对项目资料的整理与分析：
注意事项：1、确保资料的真实性与完整性；（搜集资 料能够全面的反映客户情况；通过网络、政府部门、银行、 上下游客户及实地考察等手段核查资料的真实性）；
2、核查拟投资客户的征信情况（需要时须对公司实际 控制人，股东和高管的个人征信进行核查）；
3、要对客户信息进行保密，避免产生因客户商业信息 泄露产生的纠纷。
投资对技术进步有很大的影响。一方面，投资是技术 进步的载体，任何技术成果应用都必须通过某种投资 活动来体现，它是技术与经济之间联系的纽带；另一 方面，技术本身也是一种投资的结构，任何一项技术 成果都是投入一定的人力资本和资源（如试验设备等） 等的产物。技术进步的产生和应用都离不开投资。
二、投资的分类与主要类型
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（二）投资（可行性）分析报告是对投资项目的市场、技 术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备 无遗的分析，通过对投资与成本、效益及风险等的计算、 论证和评价，就是否应该投资开发该项目以及如何投资或 终止投资等给出结论性意见，为投资决策提供科学依据， 并作为进一步开展工作的基础。
1、债权投资分析报告基本内容
（二）间接投资简介





1、间接投资是指投资者以其资本向公司提供借款或购买 公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以 预期获取一定收益的投资。 2、间接投资的形式： （1 ）信贷投资：把投入的资金作为贷款提供给借款者， 由借款者进行直接投资，从直接投资主体那里以利息形 式分享投资效益，称为信贷投资。 （2 ）信托投资：把投入的资金委托给银行的信托部或信 托投资公司，由银行或信托公司代为投资，以信托受益 形式分享投资效益，称为信托投资。 （2 ）债券投资：用投入的资金去购买债券，把资金的使 用权让渡给债券发行者进行直接投资，从直接投资者那 里以债息形式分享投资效益，称为债券投资。 （3 ）股票投资：用投入的资金购买股票，将资金的使用 权让渡给股票发行者——股份公司进行直接投资，从股 份公司以股息、红利形式分享投资效益，称为股票投资。
（四）投资的作用
1、投资对经济增长的影响：
投资与经济增长的关系非常紧密。在经济理论界，西 方和我国有一个类似的观点，即认为经济增长情况主 要是由投资决定，投资是经济增长的基本推动力，是 经济增长的必要前提。投资对经济增长的影响，可以 从要素投入和资源配臵来分析。
2、投资是促进技术进步的主要因素：