项目投资流程介绍及风险管理培训课件
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《项目投资教学》课件
3
风险分析法
风险分析法是考虑各种风险因素对项目回报的影响。
案例分析
房地产项目投资案例
分析一个房地产项目的投资回 报情况。
初创企业投资案例
分析一个初创企业的潜在收益 和风险。
基础设施项目投资案例
分析一个基础设施项目的可行 性和前景。
总结与讨论
1 课程回顾
2 学习收获
回顾课程内容，总结重点和难点。
分享学习心得和体会，互相学习和交流。
3 提问与讨论
提出问题和疑虑，解答疑问并展开讨论。
《项目投资教学》PPT课 件
本课程将深入浅出地介绍项目投资领域的基础知识、分析方法和决策原则， 适用于所有对投资决策感兴趣的人群。
课程目标
1 掌握项目投资的基础概念 3 学习不同的投资分析方法
2 了解投资过程和投资风险
4 了解项目投资决策的标准、方法
和工具
适用人群
创业者和企业家
学习如何评估业务计划， 并为自己的企业做出最佳 投资决策。
财务分析
财务报表分析
借助资产负债表、利润表和现 金流量表等财务报表，对项目 进行全面的财务分析。
投资回报率（ROI）分析
ROI是投资回报率的简写，是 衡量投资回报率的一种指标， 常用于对不同项目进行比较。
投资回收期（Payback Period）分析
投资回收期是指企业从计划开 始投资到收回全部投资所需要 的时间。
投资决策
探讨决策的标准、方法和工具， 教你如何做出最优的投资决策。
什么是项目投资
1
定义
项目投资是指将资本投入到某些开发或建设项目中的行为。
Hale Waihona Puke 2类型项目投资可以分为直接投资和间接投资。
项目投资管理PPT课件
2024/10/16
3
项目投资的计算期
2024/10/16
4
项目投资资金的确定及投入方式
2024/10/16
5
投资项目的特点
投资规模较大，投资回收时间较长 投资风险较大 项目投资的次数较少 项目投资决投资的决策程序
投资项目的提出 投资项目的可行性分析 投资项目的决策 投资项目的实施与控制
国内没有可供参考的有关资料，可以以国外投资的有关资料为参 考标准，但要进行适当调整。 ② 如果通货膨胀比较明显，要合理考虑物价变动的影响。 ③ 作为对比的同类工程项目的生产能力与拟建的投资项目的生产 能力应比较接近，否则会有较大误差。 ④ 要考虑投资项目在地理环境、交通条件等方面的差别，并相应 调整预测出的投资额。
2024/10/16
36
4.全部投资在建设期内分次投入，投产后每年 营业现金流量相等
NPV NCF0 NCF1 (P / F,i,1)
NCFs (P / F,i, s) NCF1 (P / A,i,n) (P / A,i, s)
两个方案的回收期相同，都是2年，如果用回收期进行评 价，两者的投资回收期相等，但实际上B方案明显优于A 方案
2024/10/16
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（二）投资利润率法
✓ 计算方法
投资报酬率
年平均净利润 投资总额
100 %
✓ 决策规则
事先确定一个企业要求达到的平均报酬率，或 称必要平均报酬率。在进行决策时，只有高于必要 的平均报酬率的方案才能入选。而在有多个互斥方 案的选择中，则选用平均报酬率最高的方案。
1560 3560
3
6000 2000 2000 2000 800 1200 3200
8000 3800 2000 2200 880 1320 3320
项目风险管理培训课件PPT(共 45张)
风险的识别
风险因素分析法-又称情景分析法，是风 险识别的重要工具
风险的识别
过程跟踪分析法
风险的识别
风险识别流程图
风险的识别
头脑风暴识别法
风险的识别
摩菲定律：
任何事情都比你想象的更难，问 题总是会在那些你认为最不会出 问题的地方。
风险的识别
风险的评估
风险评估的过程
风险承担的底线
风险应对
风险应对
人的个性和心理素质 对获取收益的期望值 衡量风险的价值尺度
风险应对
风险的应对措施 -转移风险型 -分散风险型 -降低风险型 -缓解分险型 -限制风险型 -承受风险型
风险应对
风险的应对机制
风险的控制
风险控制过程
风险的控制
风险的管理计划
•
13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。
•
14、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。
•
15、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获;勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋!
风险的控制
风险的控制系统
风险的控制
风险控制的流程
Q&A
Q&A
致谢
谢谢！
•
1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。
•
2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。
•
项目投资管理培训教材(PPT 85页)
6.2.2 现金流量与会计利润的联系与区别
• 联系：现金净流量与利润在质上没有根本的区别，在项 目整个投资有效期内，二者的总额是相等的。
• 区别： 1. 是否有利于科学地考虑货币的时间价值 2. 是否有利于方案评价的客观性 3. 是否有利于反映现金流动状况
6.2.3 估算现金流量的相关概念
1. 项目计算期的构成 项目计算期：指投资项目从投资建设开始到最终清 理结束整个过程的全部时间。
缺点：
• 没有考虑资金的时间价值，该指标的分子和分母 的时间特征不一致，分子属于时期指标，分母属 于时点指标，因此计算口径可比基础差，无法直 接利用净现金流量信息。
• 该方法也是对投资方案进行粗略筛选的工具，在 投资决策时，应与其他方法结合使用。
6.3.2 贴现的投资决策指标
• 1. 净现值
k贴现率（项目 资本成本或投资
不等 PP= M+第M年尚未回收额/第M+1年净现金流量 M:指累计净现金流量由负变正的前一年。
举例： • 有甲、乙两个投资方案。甲方案的项目计算期
是5年，初始投资100万元于建设起点一次投入 ，前三年每年净现金流量都是40万元，后两年 每年都是50万元。 • 乙方案的项目计算期也是5年，初始投资100万 元于建设起点一次投入，假设前三年每年现金 净流入都是30万元，后两年每年现金净流入60 万元。
n
CIt (1 K)t
PI
t0 n
COt (1 K)t
t0
n NCFt
PI t1 1kt
C
简化公式
原始 投资
计算步骤
• 第一步：计算未来报酬的总现值。这与计算净现值所采用 的方法相同。
• 第二步：计算现值指数，即根据未来的报酬总现值和初始 投资额之比计算现值指数。
• 联系：现金净流量与利润在质上没有根本的区别，在项 目整个投资有效期内，二者的总额是相等的。
• 区别： 1. 是否有利于科学地考虑货币的时间价值 2. 是否有利于方案评价的客观性 3. 是否有利于反映现金流动状况
6.2.3 估算现金流量的相关概念
1. 项目计算期的构成 项目计算期：指投资项目从投资建设开始到最终清 理结束整个过程的全部时间。
缺点：
• 没有考虑资金的时间价值，该指标的分子和分母 的时间特征不一致，分子属于时期指标，分母属 于时点指标，因此计算口径可比基础差，无法直 接利用净现金流量信息。
• 该方法也是对投资方案进行粗略筛选的工具，在 投资决策时，应与其他方法结合使用。
6.3.2 贴现的投资决策指标
• 1. 净现值
k贴现率（项目 资本成本或投资
不等 PP= M+第M年尚未回收额/第M+1年净现金流量 M:指累计净现金流量由负变正的前一年。
举例： • 有甲、乙两个投资方案。甲方案的项目计算期
是5年，初始投资100万元于建设起点一次投入 ，前三年每年净现金流量都是40万元，后两年 每年都是50万元。 • 乙方案的项目计算期也是5年，初始投资100万 元于建设起点一次投入，假设前三年每年现金 净流入都是30万元，后两年每年现金净流入60 万元。
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简化公式
原始 投资
计算步骤
• 第一步：计算未来报酬的总现值。这与计算净现值所采用 的方法相同。
• 第二步：计算现值指数，即根据未来的报酬总现值和初始 投资额之比计算现值指数。
项目投资投资管理教学课件
退出过程
描述投资退出的步骤和困难，以及如何选择最优的退出时机。
退出评估
介绍退出评估的依据、方法和工具，以及如何规划未来投资。
结语
项目投资管理的重要性和挑战
总结课程重点，强调在全球化和复杂性时代如何有效地 进行项目投资管理。
Байду номын сангаас
展望未来的发展趋势和前景
分析未来投资管理的机遇和挑战，并提出一些发展趋势 和前景。
资本预算和投资评估
资本预算的基本概念
介绍资本预算的基本流程和关键步骤，包括预算编制、 资本筹集和财务分析等。
投资评估方法和技术
介绍各种投资评估方法和技术，包括财务指标(NPV、 IRR等)、实物量化技术、风险分析等。
投资决策分析工具
介绍各种投资决策分析工具，比如成本-收益分析、灵
投资监督和绩效评估
项目投资投资管理教学课 件PPT
本课程将为学生介绍项目投资的基本概念和重要性，以及投资管理的流程和 原则。通过实践案例，学生将掌握有效的投资决策、投资组合和风险管理的 方法。
投资决策
1
投资决策过程
了解投资决策的一般流程，包括寻找投资机会、评估投资风险、确定投资方案等。
2
投资决策方法
介绍各种投资决策方法，包括财务分析、市场分析、战略分析、风险分析等。
1
投资监督的基本过程
描述投资项目的监督管理过程，包括合同管理、项目变更控制、质量保证和风险 管理等。
2
绩效评估的基本方法
介绍绩效评估的指标和方法，包括财务指标、非财务指标、绩效评估框架和报告 书等。
3
绩效评估的实践案例
通过案例分析，展示如何进行绩效评估，并提供一些实用的建议。
投资退出
《项目投资管理》PPT课件讲义
2. 现金流出量的估算
③付现成本 ——指在经营期内为满足正常生产经营而动用现实货币资金支付的成本费用。 付现成本 =不包括财务费用的总成本费用-非付现折旧、摊销 =该年总成本费用-该年折旧额-该年摊销额 =成本-折旧（简化） ④各项税款 ——指项目投产后依法缴纳的、单独列示的各项税款 。 在项目投资决策中，按在运营期内应交纳的增值税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算。
课本103页
3. 净现金流量的计算
净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。用NCF表示。 （1）建设期净现金流量的计算 若原始总投资均在建设期内投入，则建设期净现金流量按以下简化公式计算： 建设期净现金流量(NCFt)=-原始总投资额 =-It(t=0，1，…S，S≥0) 式中：It为第t年的原始总投资额； S为建设期年数。
①每次发生的流动资金投资额： 投产第一年的流动资金需用额=30-15=15（万元） 第一次流动资金投资额=15-0=15（万元） 投产第二年的流动资金需用额=40-20=20（万元） 第二次流动资金投资额=20-15=5（万元） ②终结点回收的流动资金 终结点回收的流动资金=流动资金投资合计=15+5=20（万元）
（Suitable for teaching courseware and reports）
项目投资管理
项目四 项目投资管理
学习目的与要求：
学习重点与难点
通过本章学习，掌握项目投资和证券投资的含义、特点；掌握项目投资现金流量测算技术，以及净现值法、净现值率法、现值指数法、内含报酬率法等项目投资决策的贴现评价法及应用。
四、项目投资决策程序
投资项目提出
③付现成本 ——指在经营期内为满足正常生产经营而动用现实货币资金支付的成本费用。 付现成本 =不包括财务费用的总成本费用-非付现折旧、摊销 =该年总成本费用-该年折旧额-该年摊销额 =成本-折旧（简化） ④各项税款 ——指项目投产后依法缴纳的、单独列示的各项税款 。 在项目投资决策中，按在运营期内应交纳的增值税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算。
课本103页
3. 净现金流量的计算
净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。用NCF表示。 （1）建设期净现金流量的计算 若原始总投资均在建设期内投入，则建设期净现金流量按以下简化公式计算： 建设期净现金流量(NCFt)=-原始总投资额 =-It(t=0，1，…S，S≥0) 式中：It为第t年的原始总投资额； S为建设期年数。
①每次发生的流动资金投资额： 投产第一年的流动资金需用额=30-15=15（万元） 第一次流动资金投资额=15-0=15（万元） 投产第二年的流动资金需用额=40-20=20（万元） 第二次流动资金投资额=20-15=5（万元） ②终结点回收的流动资金 终结点回收的流动资金=流动资金投资合计=15+5=20（万元）
（Suitable for teaching courseware and reports）
项目投资管理
项目四 项目投资管理
学习目的与要求：
学习重点与难点
通过本章学习，掌握项目投资和证券投资的含义、特点；掌握项目投资现金流量测算技术，以及净现值法、净现值率法、现值指数法、内含报酬率法等项目投资决策的贴现评价法及应用。
四、项目投资决策程序
投资项目提出
项目投资培训课件
社会责任
项目投资不仅要关注经济效益，还要考虑社会责 任和可持续性，如环境保护、社会稳定等。
项目投资的基本要素
投资目标
投资规模
投资结构
风险管理
退出机制
明确项目投资的目标是 进行投资决策的首要步 骤，包括实现企业战略 转型、扩大市场份额、 提高企业竞争力等。
确定项目投资的规模和 资金来源，根据项目实 际情况和市场环境进行 合理规划。
机会。
机会评估
03
对筛选出的投资机会进行详细的评估，包括市场前景、盈利能
力、技术可行性等方面。
项目投资方案的比较与选择
制定方案
针对不同的投资机会，制定不同的投资方案。
方案比较
对制定的投资方案进行比较，分析各方案的优劣。
方案选择
根据比较结果，选择最优的投资方案作为实施方案。
03
项目投资估算与评估
项目投资估算的方法
动态指标
包括内部收益率、动态投资回收期等指标，用 于反映项目的动态盈利能力和风险水平。
3
其他指标
包括市场前景期发展潜力。
04
项目投资风险管理与控制
项目投资风险识别
宏观风险识别
01
这类风险具有普遍性，如经济风险、利率风险、通货膨胀风险
、政治风险等
对项目进行验收，确保项 目质量和预期效益的实现 。
项目投资资金筹措
01
内部资金
利用企业自身的利润积累、折旧等资金进行投资。
02
外部资金
通过银行贷款、发行股票、债券等方式筹集资金。
03
资金运用
合理安排资金使用计划，确保资金的合理配置和流动性。
项目投资管理中的协调与沟通
1 2
内部协调
项目投资不仅要关注经济效益，还要考虑社会责 任和可持续性，如环境保护、社会稳定等。
项目投资的基本要素
投资目标
投资规模
投资结构
风险管理
退出机制
明确项目投资的目标是 进行投资决策的首要步 骤，包括实现企业战略 转型、扩大市场份额、 提高企业竞争力等。
确定项目投资的规模和 资金来源，根据项目实 际情况和市场环境进行 合理规划。
机会。
机会评估
03
对筛选出的投资机会进行详细的评估，包括市场前景、盈利能
力、技术可行性等方面。
项目投资方案的比较与选择
制定方案
针对不同的投资机会，制定不同的投资方案。
方案比较
对制定的投资方案进行比较，分析各方案的优劣。
方案选择
根据比较结果，选择最优的投资方案作为实施方案。
03
项目投资估算与评估
项目投资估算的方法
动态指标
包括内部收益率、动态投资回收期等指标，用 于反映项目的动态盈利能力和风险水平。
3
其他指标
包括市场前景期发展潜力。
04
项目投资风险管理与控制
项目投资风险识别
宏观风险识别
01
这类风险具有普遍性，如经济风险、利率风险、通货膨胀风险
、政治风险等
对项目进行验收，确保项 目质量和预期效益的实现 。
项目投资资金筹措
01
内部资金
利用企业自身的利润积累、折旧等资金进行投资。
02
外部资金
通过银行贷款、发行股票、债券等方式筹集资金。
03
资金运用
合理安排资金使用计划，确保资金的合理配置和流动性。
项目投资管理中的协调与沟通
1 2
内部协调
培训课件：项目投资与融资风险管理PPT文档共117页
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头
16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头
16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
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项目投资流程介绍及风险管理
投资部-纳凉天歌
第一章 投资概述及分类
一、投资涉及的相关概念
二、投资的分类与主要类型 三、我公司业务涉及的投资类型
Байду номын сангаас
一、投资及相关概念
（一）投资
投资是指货币或物资、技术转化为资本的过程
，即投资主体为获取预期经济效益投入各种经 济要素从而形成资产的有意识的经济活动。
13
投资其他分类：
宏观投资和微观投资
直接投资
间接投资
国内投资和国际投资
实物投资
中长期投资和短期投资
金融投资
有形资产投资和无形资
私人投资
公共投资
产投资
三、我公司业务涉及的投资类型 目前我公司投资业务主要分为四类：
1、固定资产投资（能源部、工程部） 2、矿权投资（矿业部） 3、股权投资（投资部） 4、债权投资（投资部）
(二）对项目资料的整理与分析：
注意事项：1、确保资料的真实性与完整性；（搜集资 料能够全面的反映客户情况；通过网络、政府部门、银行、 上下游客户及实地考察等手段核查资料的真实性）；
2、核查拟投资客户的征信情况（需要时须对公司实际 控制人，股东和高管的个人征信进行核查）；
3、要对客户信息进行保密，避免产生因客户商业信息 泄露产生的纠纷。
证券，包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。
部分有价证券图样：
3．投资目的与投资方式
（1）投资目的
投资的目的是保证投资回流，实现增值，以获取收 益或社会效益。实现投资的增值性回流，是投资的预
期目的。（即投资主体的意图及所要取得的效果）
（2）投资方式 投资方式指投入资金运用的形式与方法。 投资可以运用多种方式。直接投资方式是指把资金 直接投入建设项目形成实物资产，或投入社会生产经 营活动创造物质基础，以促进经济增长。间接投资方 式是指通过购臵有价证券所进行的投资。此外，还有 风险投资，例如开发高新技术的投资等。
商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，属于商品证 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，
券的有提货单、运货单、仓库栈单等；
主要包括：商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；银行证券，主 要包括银行汇票、银行本票和支票；
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的
（二）间接投资简介
1、间接投资是指投资者以其资本向公司提供借款或购买 公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以 预期获取一定收益的投资。 2、间接投资的形式： （1 ）信贷投资：把投入的资金作为贷款提供给借款者， 由借款者进行直接投资，从直接投资主体那里以利息形 式分享投资效益，称为信贷投资。 （2 ）信托投资：把投入的资金委托给银行的信托部或信 托投资公司，由银行或信托公司代为投资，以信托受益 形式分享投资效益，称为信托投资。 （2 ）债券投资：用投入的资金去购买债券，把资金的使 用权让渡给债券发行者进行直接投资，从直接投资者那 里以债息形式分享投资效益，称为债券投资。 （3 ）股票投资：用投入的资金购买股票，将资金的使用 权让渡给股票发行者——股份公司进行直接投资，从股 份公司以股息、红利形式分享投资效益，称为股票投资。
三、项目审核、风险评估与投资决策
1、项目审核与风险评估的核心要素：财务评价指标
A、盈利能力评价指标 → 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 投资利润率
资产负债率 流动比率 速动比率 → 借款偿还期 利息备付率 偿债备付率
B、清偿（发展）能力评价指 标
盈亏平衡分析 → 敏感性分析 风险分析
C、风险评价
7 财务评价与不确定性分析 8 国民经济与社会评价
19
（三）项目立项及投资方案的拟定 1、研究根据投资（可行性）分析报告或尽职调查 报告确定是否立项，对具有投资价值、符合条件 的项目予以正式立项，反之不予立项，终止投资 调查。 2、对立项项目关于担保措施的设计财产及权利抵 质押物的评估报告进行分析，确定担保措施； 3、根据投资分析报告或尽职调查报告确定立项项 目的投资方式、期限、金额等； 4、拟定投资方案后上报公司领导审核。
包括四层含义： 从事经济活动的法人或个人； 具有投资活动所必须的资金或可以以货币计量的财产； 具有投资决策的自主权； 可以从投资中享受收益。
2．投资客体简介
（1）投资客体即投资对象、目标或标的物。 投资客体表现出多样性，既可以是将资金直接投入建设项 目所形成的固定资产和流动资产，也可以是有价证券及其 他对象。 （附注：有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人 或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的 凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值， 但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质， 可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。）
五、投后跟踪管理（风险预警、投资监管与追偿等） 六、投资收回与退出
16
一、项目信息收集、资料整理
（一）与目标客户初步接触与业务信息的收集； 1、与客户进行会谈，了解客户的融资需求，融资用 途及客户的基本情况、发展方向等。 2、根据客户的融资需求及项目的具体情况，罗列资 料清单目录后向企业索取相关资料。
3、投资发放后须办理国资委备案登记手续。
五、投后跟踪管理（风险预警、投资监管与 追偿等）
（一）股权投资与债权投资的区别：
1、投资对象不同：股权投资主要投资于未来有增长潜力的 企业，其中中小企业是其投资重点。债权投资则以成熟、现
金流稳定的企业为主。
2、投资侧重点不同：股权投资以投资对象的发展潜力为审查重 点，管理、市场技术创新与未来市场前景是关键性因素。债权投 资以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是 决定是否投资的关键。 3、投资管理方式不同：股权投资在对目标企业进行投资后，要 参与企业的经营管理与重大决策事项（产业投资）。债权投资一 般不介企业管理（债转股除外）。 4、投资回报率不同：股权投资是一种风险共担、利润共享的投 资模式。如果所投资企业成功，则可以获得高额回报，否则亦可 能面临亏损，是典型的高风险高收益型投资。债权投资则在到期 日按照借款合同收回本息。 5、市场重点不同：股权投资侧重于未来潜在的市场，而其未来 的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。 6、投资风险不同：股权投资基金的风险相对较大，投资门槛较 高，而且需要有一定风险意识以及有一定的金融经验，而债权投 资的风险则相对较小，简单易懂！ 7、法律关系不同：债权投资是基于债务关系而产生的权利义务 关系，股权投资是基于投资关系而产生的权利义务关系。
投资与投机的联系与区别：
（ 1 ）投资活动多表现为实际的交割；而投机活动多表现为买 空卖空的信用交易。 （ 2 ）投资者的行为多具有长期性，往往以获取长期而稳定的 收益为目标；而投机者的行为则是短期的，往往急功近利， 想抓住市场价格短期涨落的机会来博取溢价。 （ 3 ）投资者由于着眼于获取长期的稳定利益，因而所冒的风 险相对较小；而投机者由于着眼于短期的厚利，因而所冒的 风险相对较大。
投资对技术进步有很大的影响。一方面，投资是技术 进步的载体，任何技术成果应用都必须通过某种投资 活动来体现，它是技术与经济之间联系的纽带；另一 方面，技术本身也是一种投资的结构，任何一项技术 成果都是投入一定的人力资本和资源（如试验设备等） 等的产物。技术进步的产生和应用都离不开投资。
二、投资的分类与主要类型
（二）投资企业动态跟踪管理 投后管理是指从签订投资协议开始到投资公司投资收回 或退出之后结束，对这期间的全部过程进行动态跟踪与监 督，包含以下几个方面：
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二、尽职调查、投资（可行性）分析及项目立项
（一）尽职调查是全面了解目标客户的一个非常重要的步 骤，涉及到多方面的内容，根据项目情况不同，可安排咨 询公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司等专 业机构参与公司尽职调查工作。
尽职调查简要调查提纲
合法、合规性调查 公司基本情况调查 生产经营情况调查 行业竞争能力和核 心技术调查 财务状况及担保措 施调查 公司的主体资格资料、有关资产情况、经营性文 化、有关金融和财务的文件、劳动人事文件 组织结构图、经营范围、员工情况、管理人员、 募集资金投向、发展规划、风险分析 经营范围、组织结构、产品、销售和市场推广 行业、核心竞争力 财务状况和纳税情况；抵、质押物的资产评估， 保证人担保能力及征信等情况
（三）投资的要素
投资主体
投资客体
投资目的
投资方式
1、投资主体的范围及内涵
（1）投资主体即投资者。即投资活动必须具有资金或 资财来源和投资决策权的投资活动主体，简称投资主 体。 （2）投资主体，可以是自然人、法人或政府，即包括 各级政府、企业、个人投资等。这些不同层次、不同 所有制形式的投资主体又逐渐打破所有制的界限，出 现了投资主体复合化趋势。 （3）投资主体的内涵
（四）投资的作用
1、投资对经济增长的影响：
投资与经济增长的关系非常紧密。在经济理论界，西 方和我国有一个类似的观点，即认为经济增长情况主 要是由投资决定，投资是经济增长的基本推动力，是 经济增长的必要前提。投资对经济增长的影响，可以 从要素投入和资源配臵来分析。
2、投资是促进技术进步的主要因素：
• 一、绪论或声明
2、股权投资分析报告基本内容
1 绪论
2 项目背景分析
•
• • • • • • •
二、融资计划概述
三、企业概况 四、主营业务分析 五、行业分析 六、财务分析与盈利预测 七、拟定投资方案 八、投资风险揭示 九、项目评价及分析几轮
3 市场分析与生产规模 5 投资估算与资金筹措
4 项目选址分析 6 财务评价原理
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（二）投资（可行性）分析报告是对投资项目的市场、技 术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备 无遗的分析，通过对投资与成本、效益及风险等的计算、 论证和评价，就是否应该投资开发该项目以及如何投资或 终止投资等给出结论性意见，为投资决策提供科学依据， 并作为进一步开展工作的基础。
投资部-纳凉天歌
第一章 投资概述及分类
一、投资涉及的相关概念
二、投资的分类与主要类型 三、我公司业务涉及的投资类型
Байду номын сангаас
一、投资及相关概念
（一）投资
投资是指货币或物资、技术转化为资本的过程
，即投资主体为获取预期经济效益投入各种经 济要素从而形成资产的有意识的经济活动。
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投资其他分类：
宏观投资和微观投资
直接投资
间接投资
国内投资和国际投资
实物投资
中长期投资和短期投资
金融投资
有形资产投资和无形资
私人投资
公共投资
产投资
三、我公司业务涉及的投资类型 目前我公司投资业务主要分为四类：
1、固定资产投资（能源部、工程部） 2、矿权投资（矿业部） 3、股权投资（投资部） 4、债权投资（投资部）
(二）对项目资料的整理与分析：
注意事项：1、确保资料的真实性与完整性；（搜集资 料能够全面的反映客户情况；通过网络、政府部门、银行、 上下游客户及实地考察等手段核查资料的真实性）；
2、核查拟投资客户的征信情况（需要时须对公司实际 控制人，股东和高管的个人征信进行核查）；
3、要对客户信息进行保密，避免产生因客户商业信息 泄露产生的纠纷。
证券，包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。
部分有价证券图样：
3．投资目的与投资方式
（1）投资目的
投资的目的是保证投资回流，实现增值，以获取收 益或社会效益。实现投资的增值性回流，是投资的预
期目的。（即投资主体的意图及所要取得的效果）
（2）投资方式 投资方式指投入资金运用的形式与方法。 投资可以运用多种方式。直接投资方式是指把资金 直接投入建设项目形成实物资产，或投入社会生产经 营活动创造物质基础，以促进经济增长。间接投资方 式是指通过购臵有价证券所进行的投资。此外，还有 风险投资，例如开发高新技术的投资等。
商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，属于商品证 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，
券的有提货单、运货单、仓库栈单等；
主要包括：商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；银行证券，主 要包括银行汇票、银行本票和支票；
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的
（二）间接投资简介
1、间接投资是指投资者以其资本向公司提供借款或购买 公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以 预期获取一定收益的投资。 2、间接投资的形式： （1 ）信贷投资：把投入的资金作为贷款提供给借款者， 由借款者进行直接投资，从直接投资主体那里以利息形 式分享投资效益，称为信贷投资。 （2 ）信托投资：把投入的资金委托给银行的信托部或信 托投资公司，由银行或信托公司代为投资，以信托受益 形式分享投资效益，称为信托投资。 （2 ）债券投资：用投入的资金去购买债券，把资金的使 用权让渡给债券发行者进行直接投资，从直接投资者那 里以债息形式分享投资效益，称为债券投资。 （3 ）股票投资：用投入的资金购买股票，将资金的使用 权让渡给股票发行者——股份公司进行直接投资，从股 份公司以股息、红利形式分享投资效益，称为股票投资。
三、项目审核、风险评估与投资决策
1、项目审核与风险评估的核心要素：财务评价指标
A、盈利能力评价指标 → 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 投资利润率
资产负债率 流动比率 速动比率 → 借款偿还期 利息备付率 偿债备付率
B、清偿（发展）能力评价指 标
盈亏平衡分析 → 敏感性分析 风险分析
C、风险评价
7 财务评价与不确定性分析 8 国民经济与社会评价
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（三）项目立项及投资方案的拟定 1、研究根据投资（可行性）分析报告或尽职调查 报告确定是否立项，对具有投资价值、符合条件 的项目予以正式立项，反之不予立项，终止投资 调查。 2、对立项项目关于担保措施的设计财产及权利抵 质押物的评估报告进行分析，确定担保措施； 3、根据投资分析报告或尽职调查报告确定立项项 目的投资方式、期限、金额等； 4、拟定投资方案后上报公司领导审核。
包括四层含义： 从事经济活动的法人或个人； 具有投资活动所必须的资金或可以以货币计量的财产； 具有投资决策的自主权； 可以从投资中享受收益。
2．投资客体简介
（1）投资客体即投资对象、目标或标的物。 投资客体表现出多样性，既可以是将资金直接投入建设项 目所形成的固定资产和流动资产，也可以是有价证券及其 他对象。 （附注：有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人 或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的 凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值， 但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质， 可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。）
五、投后跟踪管理（风险预警、投资监管与追偿等） 六、投资收回与退出
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一、项目信息收集、资料整理
（一）与目标客户初步接触与业务信息的收集； 1、与客户进行会谈，了解客户的融资需求，融资用 途及客户的基本情况、发展方向等。 2、根据客户的融资需求及项目的具体情况，罗列资 料清单目录后向企业索取相关资料。
3、投资发放后须办理国资委备案登记手续。
五、投后跟踪管理（风险预警、投资监管与 追偿等）
（一）股权投资与债权投资的区别：
1、投资对象不同：股权投资主要投资于未来有增长潜力的 企业，其中中小企业是其投资重点。债权投资则以成熟、现
金流稳定的企业为主。
2、投资侧重点不同：股权投资以投资对象的发展潜力为审查重 点，管理、市场技术创新与未来市场前景是关键性因素。债权投 资以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是 决定是否投资的关键。 3、投资管理方式不同：股权投资在对目标企业进行投资后，要 参与企业的经营管理与重大决策事项（产业投资）。债权投资一 般不介企业管理（债转股除外）。 4、投资回报率不同：股权投资是一种风险共担、利润共享的投 资模式。如果所投资企业成功，则可以获得高额回报，否则亦可 能面临亏损，是典型的高风险高收益型投资。债权投资则在到期 日按照借款合同收回本息。 5、市场重点不同：股权投资侧重于未来潜在的市场，而其未来 的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。 6、投资风险不同：股权投资基金的风险相对较大，投资门槛较 高，而且需要有一定风险意识以及有一定的金融经验，而债权投 资的风险则相对较小，简单易懂！ 7、法律关系不同：债权投资是基于债务关系而产生的权利义务 关系，股权投资是基于投资关系而产生的权利义务关系。
投资与投机的联系与区别：
（ 1 ）投资活动多表现为实际的交割；而投机活动多表现为买 空卖空的信用交易。 （ 2 ）投资者的行为多具有长期性，往往以获取长期而稳定的 收益为目标；而投机者的行为则是短期的，往往急功近利， 想抓住市场价格短期涨落的机会来博取溢价。 （ 3 ）投资者由于着眼于获取长期的稳定利益，因而所冒的风 险相对较小；而投机者由于着眼于短期的厚利，因而所冒的 风险相对较大。
投资对技术进步有很大的影响。一方面，投资是技术 进步的载体，任何技术成果应用都必须通过某种投资 活动来体现，它是技术与经济之间联系的纽带；另一 方面，技术本身也是一种投资的结构，任何一项技术 成果都是投入一定的人力资本和资源（如试验设备等） 等的产物。技术进步的产生和应用都离不开投资。
二、投资的分类与主要类型
（二）投资企业动态跟踪管理 投后管理是指从签订投资协议开始到投资公司投资收回 或退出之后结束，对这期间的全部过程进行动态跟踪与监 督，包含以下几个方面：
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二、尽职调查、投资（可行性）分析及项目立项
（一）尽职调查是全面了解目标客户的一个非常重要的步 骤，涉及到多方面的内容，根据项目情况不同，可安排咨 询公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司等专 业机构参与公司尽职调查工作。
尽职调查简要调查提纲
合法、合规性调查 公司基本情况调查 生产经营情况调查 行业竞争能力和核 心技术调查 财务状况及担保措 施调查 公司的主体资格资料、有关资产情况、经营性文 化、有关金融和财务的文件、劳动人事文件 组织结构图、经营范围、员工情况、管理人员、 募集资金投向、发展规划、风险分析 经营范围、组织结构、产品、销售和市场推广 行业、核心竞争力 财务状况和纳税情况；抵、质押物的资产评估， 保证人担保能力及征信等情况
（三）投资的要素
投资主体
投资客体
投资目的
投资方式
1、投资主体的范围及内涵
（1）投资主体即投资者。即投资活动必须具有资金或 资财来源和投资决策权的投资活动主体，简称投资主 体。 （2）投资主体，可以是自然人、法人或政府，即包括 各级政府、企业、个人投资等。这些不同层次、不同 所有制形式的投资主体又逐渐打破所有制的界限，出 现了投资主体复合化趋势。 （3）投资主体的内涵
（四）投资的作用
1、投资对经济增长的影响：
投资与经济增长的关系非常紧密。在经济理论界，西 方和我国有一个类似的观点，即认为经济增长情况主 要是由投资决定，投资是经济增长的基本推动力，是 经济增长的必要前提。投资对经济增长的影响，可以 从要素投入和资源配臵来分析。
2、投资是促进技术进步的主要因素：
• 一、绪论或声明
2、股权投资分析报告基本内容
1 绪论
2 项目背景分析
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二、融资计划概述
三、企业概况 四、主营业务分析 五、行业分析 六、财务分析与盈利预测 七、拟定投资方案 八、投资风险揭示 九、项目评价及分析几轮
3 市场分析与生产规模 5 投资估算与资金筹措
4 项目选址分析 6 财务评价原理
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（二）投资（可行性）分析报告是对投资项目的市场、技 术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备 无遗的分析，通过对投资与成本、效益及风险等的计算、 论证和评价，就是否应该投资开发该项目以及如何投资或 终止投资等给出结论性意见，为投资决策提供科学依据， 并作为进一步开展工作的基础。